PENGARUH KREDIT PERBANKAN PADA PERTUMBUHAN EKONOMI …

PENGARUH KREDIT PERBANKAN PADA PERTUMBUHAN EKONOMI INDONESIA

SKRIPSI

Diajukan untuk memenuhi sebagian syarat untuk memperoleh gelar

Sarjana Ekonomi

Oleh: Darryl Mario Agung

2013110024

UNIVERSITAS KATOLIK PARAHYANGAN FAKULTAS EKONOMI

PROGRAM SARJANA EKONOMI PEMBANGUNAN Terakreditasi Berdasarkan Keputusan BAN-PT No. 211/SK/BAN-PT/Ak-XVI/S/X/2013

BANDUNG 2017

THE EFFECT OF BANK CREDIT ON INDONESIAN

ECONOMIC GROWTH

UNDERGRADUATE THESIS

Submitted to complete part of the requirements for Bachelor’s Degree in Economics

By Darryl Mario Agung

2013110024

PARAHYANGAN CATHOLIC UNIVERSITY FACULTY OF ECONOMICS

PROGRAM IN DEVELOPMENT ECONOMICS Accredited by BAN – PT No. 211/SK/BAN-PT/Ak-XVI/S/X/2013

BANDUNG 2017

v

ABSTRAK

Penelitian ini menggunakan data kredit tahunan dari 31 provinsi Indonesia dari tahun

2007-2013. Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah penyaluran kredit produktif

berpengaruh positif dan kredit non-produktif berpengaruh negatif pada pertumbuhan

ekonomi Indonesia. Dalam pengolahan data, 31 provinsi tersebut dikelompokkan

berdasarkan rata-rata PDRB riil per kapita ke dalam 3 wilayah yaitu wilayah dengan

PDRB rendah, PDRB sedang, PDRB tinggi. Dengan menggunakan Fixed Effect

Model (FEM), hasil yang didapat yaitu adanya pengaruh positif dari penyaluran kredit

produktif terhadap pertumbuhan ekonomi di seluruh wilayah penelitian. Disamping

itu, kredit konsumsi memiliki pengaruh negatif terhadap pertumbuhan ekonomi di

wilayah dengan PDRB sedang dan pengaruh yang tidak signifikan di wilayah dengan

PDRB rendah dan PDRB tinggi.

Kata Kunci: Kredit produktif, kredit konsumsi, pertumbuhan ekonomi

vi

ABSTRACT

This study uses annual credit data of 31 provinces in Indonesia on 2007-3013. The

purpose of this study is to test whether productive credit has positive effect and

consumption credit has negative effect on Indonesian economic growth. In data

processing, 31 provinces are grouped based on average real GRDP per capita into 3

regions. Those 3 regions are low GRDP region, middle GRDP region, and high GRDP

region. By using Fixed Effect Model (FEM), the results are positive effect of productive

credit on economic growth in whole regions, negative effect of consumption credit on

economic growth in middle GRDP region, and insignificant effect of consumption

credit on economic growth in low GRDP and high GRDP region.

Keywords: Productive credit, consumption credit, economic growth

vii

PRAKATA

Puji syukur kepada Allah Bapa atas kelimpahan berkat-Nya sehingga penulis

dapat menyelesaikan skripsi berjudul “Pengaruh Kredit Perbankan pada

Pertumbuhan Ekonomi Indonesia”. Skripsi ini diajukan dengan tujuan untuk

memenuhi salah satu syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Universitas Katolik

Parahyangan Bandung. Penulisan skripsi ini tidak lepas dari dukungan pihak-pihak

yang telah rela memberikan pertolongan kepada penulis, diantaranya:

1. Mami dan Papi, Ibu Fransiska Septi dan Bapak Mangasa Augustinus

Sipahutar. Terimakasih atas doa, kasih sayang, serta dukungan baik materil

maupun non materil yang terus menerus selama ini. “Make papa proud and

mother smile”.

2. Adik Marystella Sipahutar serta seluruh keluarga besar penulis. Terimakasih

atas dukungan dan doa yang telah diberikan selama penyusunan skripsi.

3. Ibu Dr. Miryam B. L. Wijaya selaku Ketua Program Studi Ekonomi

Pembangunan dan dosen pembimbing skripsi, terimakasih atas bimbingan

dan semua pelajaran yang telah diberikan sehingga skripsi ini dapat

diselesaikan dengan baik.

4. Ibu Ivantia Savitri Mokoginta, Ph.D., selaku dosen wali penulis. Terimakasih

atas pertolongan yang selalu diberikan sejak awal kuliah hingga penulis dapat

menyelesaikan skripsi ini.

5. Bapak Charvin Kusuma selaku dosen kajian EMK. Terimakasih atas saran-

saran yang telah diberikan agar skripsi ini menjadi lebih baik dari sebelumnya.

6. Keluarga Kontrakan Yony Syarial diantaranya Jo, Digem, Ben, dan Icul.

Terimakasih atas dukungan dan pertolongannya selama ini.

7. Teman-Teman IESP 2013 Hanandito Adi, Marbun, Fiat, Getha, Trisfian, Ifara,

Mariska, Nadia, Rizal, Rania, Dania Anisa, Nurkhandika, Faza, Faisal, Galih,

Jodi, Dikcit, Shafly, Aceng, Tsana, Enrika, Gelischa, Kaka, Jon, Agung, Titto,

Timmy, Dian, Asyifa, Feisal, Kevin, Koji, Deka, Yosi, Bang Fer, Momo, Aurel,

Tari, Igun, Helena, Fina, Eno, Ellen, Chyntia, Aten dan teman-teman angkatan

2013 IESP lainnya yang tidak bisa disebutkan satu per satu.

8. Sahabat penulis diantaranya Kemal, Yudha, Julfa, Anindya, David, Toni,

Ryan, Denny, Bayu, Anton, Brian, Eqi, Bong-Bong, Riko, Bagus, Kevin, Ivan,

Harry, dan Pa Asep atas hiburan, semangat, dan kebersamaan yang telah

diberikan.

9. Sahabat penulis lainnya diantaranya Gabriel, Noenggaling, Hendry, Yulius,

Dennis, Jonathan, Almeida, Fanny, Titani, Yosua, Nathan, Ferdian, Hanny,

David, Adri, dan Rico atas dukungan dan kebersamaan yang telah diberikan.

viii

10. Para penghuni batman, terimakasih atas dukungan yang unik serta

kebersamaan yang diberikan dalam beberapa tahun terakhir sehingga penulis

dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik.

11. Seluruh staf Tata Usaha Fakultas Ekonomi, terutama Pak Eko serta pihak lain

yang juga berperan dalam kehidupan penulis namun tidak dapat disebutkan

satu per satu.

Bandung, 26 Juli 2017

Darryl Mario Agung

ix

DAFTAR ISI

ABSTRAK ................................................................................................................ v

ABSTRACT .............................................................................................................. vi

PRAKATA ............................................................................................................... vii

DAFTAR GRAFIK .................................................................................................... xi

DAFTAR TABEL ..................................................................................................... xii

1. PENDAHULUAN ................................................................................................ 1

Latar Belakang ...................................................................................................... 1

Rumusan Masalah ................................................................................................ 3

Tujuan Penelitian................................................................................................... 3

Kerangka Pemikiran .............................................................................................. 4

2. TINJAUAN PUSTAKA ........................................................................................ 5

Pertumbuhan Ekonomi pada Pembangunan ......................................................... 5

Pengembangan Kredit pada Pertumbuhan Ekonomi ............................................. 5

3. METODE DAN OBJEK PENELITIAN ................................................................. 8

Metode Penelitian.................................................................................................. 8

3.1.1. Data Penelitian ....................................................................................... 8

3.1.2. Teknik Analisis ........................................................................................ 8

3.1.2.1. Analisis Cluster .............................................................................. 8

3.1.2.2. Pemilihan Model Regresi Panel ..................................................... 9

3.1.2.3. Uji Asumsi Klasik ......................................................................... 11

3.1.3. Model Penelitian ................................................................................... 11

Objek Penelitian .................................................................................................. 12

4. HASIL DAN PEMBAHASAN ............................................................................. 14

Pengolahan Data ................................................................................................ 14

4.1.1. Penentuan Model Regresi ............................................................... 14

4.1.2. Uji Asumsi Klasik............................................................................. 16

Hasil dan Estimasi Model FEM ............................................................................ 16

Pembahasan ....................................................................................................... 18

5. PENUTUP ........................................................................................................ 20

Kesimpulan ......................................................................................................... 20

Saran .................................................................................................................. 21

x

DAFTAR PUSTAKA ............................................................................................... 22

LAMPIRAN ............................................................................................................. 24

RIWAYAT HIDUP PENULIS................................................................................... 28

xi

DAFTAR GRAFIK

Grafik 1. Komposisi Kredit Menurut Penggunaan terhadap Total Kredit ................... 3

xii

DAFTAR TABEL

Tabel 1. Kelompok Provinsi Berdasarkan PDRB ...................................................... 9

Tabel 2. Jenis dan Sumber Data ............................................................................ 13

Tabel 3. Hasil Uji Chow .......................................................................................... 14

Tabel 3. Hasil Uji Hausman .................................................................................... 15

Tabel 5. Uji Multikolinearitas................................................................................... 16

Tabel 6. Hasil Esimasi Fixed Effect Model .............................................................. 17

1

1. PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang

Pertumbuhan ekonomi adalah proses perubahan kondisi perekonomian

menuju keadaan yang lebih baik dari periode sebelumnya. Pertumbuhan ekonomi

merupakan suatu proses kenaikan output perkapita yang berkelanjutan dalam

jangka panjang. Tingkat pertumbuhan ekonomi adalah salah satu tolok ukur

tingkat kesejahteraan masyarakat di suatu negara. Pertumbuhan ekonomi yang

tinggi dapat menggambarkan bahwa masyarakat memiliki tingkat kesejahteraan

yang tinggi pula.

Dalam usaha meningkatkan pertumbuhan ekonomi, sistem keuangan

memegang peranan yang penting. Sistem keuangan berperan penting dalam

meningkatkan akumulasi modal dan inovasi teknologi, sehingga pada akhirnya

akan menciptakan pertumbuhan ekonomi yang steady-state, yaitu pertumbuhan

konstan karena disebabkan oleh adanya depresiasi. Dengan demikian,

pengembangan sistem keuangan merupakan suatu hal yang penting untuk

dilakukan dalam rangka mendorong pertumbuhan ekonomi di suatu negara (King

& Levine, 1993).

Salah satu sektor keuangan yang memiliki peranan besar pada

perekonomian Indonesia adalah sektor perbankan. Perbankan memegang aset

sebesar 78,7 persen dari total aset industri keuangan. Selanjutnya disusul oleh

asuransi dengan kontribusi sebesar 10,4 persen dan multifinance sebesar 5,2

persen. Hal ini menjadikan perbankan sebagai sektor keuangan yang

mendominasi perekonomian Indonesia (Beritasatu, 2016).

Tingkat pengembangan keuangan, yaitu semakin besarnya ukuran sektor

keuangan dalam suatu negara, dapat diukur dengan seberapa banyak kegiatan

ekonomi yang didukung oleh perbankan di negara tersebut. Dengan kata lain,

layanan keuangan yang ditawarkan oleh perbankan menjadi lebih bervariasi,

sehingga dapat menyediakan berbagai macam alternatif layanan keuangan

sesuai dengan kebutuhan konsumen. Jika alternatif layanan keuangan yang

ditawarkan lebih banyak, maka jumlah dana pihak ketiga (DPK) yang dihimpun

dari masyarakat dapat menjadi lebih besar pula, sehingga memungkinkan

perbankan untuk dapat menyalurkan dana yang lebih besar bagi sektor riil.

Pernyataan ini didukung beberapa penelitian sebelumnya yang

menyatakan bahwa jika semakin besar dana yang dapat dihimpun dari

2

masyarakat, maka jumlah kredit yang diberikan akan semakin besar pula.

Peningkatan jumlah kredit yang tersalurkan akan meningkatkan produktivitas

sehingga tingkat pertumbuhan ekonomi akan semakin semakin tinggi (Goldsmith,

1969; King & Levine, 1993; Beck et al. 2000; Christopoulos & Tsionas, 2004).

Akan tetapi, Bezemer (2014) berpendapat bahwa penelitian akhir-akhir ini

menunjukkan hasil yang negatif antara pengaruh kredit dengan pertumbuhan

ekonomi terutama pasca krisis global tahun 2007. Menurut Bezemer, hasil ini

disebabkan karena adanya peningkatan tajam dalam penyaluran kredit konsumsi

dan penurunan tajam kredit produktif pasca krisis global.

Menurut Bezemer, tidak semua jenis kredit berpengaruh dalam

meningkatkan pertumbuhan ekonomi, sehingga kredit perlu dikelompokkan

kedalam dua jenis yaitu kredit produktif dan kredit non-produktif. Kedua jenis

kredit ini memiliki peran yang berbeda terhadap pertumbuhan ekonomi. Kredit

produktif memiliki kontribusi yang positif terhadap pertumbuhan ekonomi,

sedangkan kredit non-produktif (kredit konsumsi) memiliki kontribusi negatif pada

pertumbuhan ekonomi.

Penyaluran kredit di Indonesia sendiri memiliki tren yang serupa dengan

pernyataan Bezemer (2014). Penyaluran kredit produktif di Indonesia sejak tahun

1998 sampai 2014 cenderung mengalami penurunan. Kredit produktif yang terdiri

dari Kredit Modal Kerja dan Kredit Investasi masing-masing mengalami

penurunan dari 64,4% dan 29% menjadi 47,8% dan 24,5% dari total kredit.

Sebaliknya, penyaluran Kredit Konsumsi cenderung mengalami peningkatan

yaitu dari 6,5% menjadi 27,6% dari total kredit.

3

Sumber: Bank Indonesia (diolah)

1.2 Rumusan Masalah

Beberapa penelitian terdahulu menemukan bahwa peningkatan dalam

penyaluran kredit berpengaruh positif pada pertumbuhan ekonomi. Akan tetapi,

penelitian-penelitian dalam beberapa tahun terakhir justru menemukan bahwa

peningkatan penyaluran kredit berpengaruh negatif pada pertumbuhan ekonomi.

Menurut Bezemer (2014), hasil negatif ini disebabkan karena kredit tidak

dikelompokkan menjadi kredit produktif dan kredit non-produktif, padahal kredit

produktif lah yang berpengaruh positif terhadap pertumbuhan ekonomi

sedangkan kredit non-produktif memiliki pengaruh negatif terhadap pertumbuhan

ekonomi. Oleh karena itu, pertanyaan dalam penelitian ini adalah bagaimana

pengaruh penyaluran kredit produktif dan kredit non-produktif terhadap

pertumbuhan ekonomi Indonesia.

1.3 Tujuan Penelitian

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji apakah penyaluran kredit

produktif berpengaruh positif pada pertumbuhan ekonomi sedangkan kredit non-

produktif berpengaruh negatif pada pertumbuhan ekonomi Indonesia. Objek

dalam penelitian ini dibagi ke dalam tiga kelompok yaitu kelompok provinsi

dengan PDRB rendah, kelompok provinsi dengan PDRB sedang, dan kelompok

provinsi dengan PDRB tinggi di Indonesia.

6,5%

29%

24,5%

27,6%

47,8%

Grafik 1. Komposisi Kredit Menurut Penggunaan terhadap Total Kredit

64,4%

0

10

20

30

40

50

60

70

19981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014

Komposisi Kredit Menurut Penggunaan terhadap Total Kredit

Kredit Modal Kerja Kredit Investasi Kredit Konsumsi

4

Penelitian ini diharapkan mampu menjelaskan bagaimana pengaruh

penyaluran kredit produktif dan non-produktif di masing-masing kelompok provinsi

tersebut. Terdapat beberapa kebaruan dalam penelitian ini. Pertama dari segi

variabel, di mana variabel kredit dikelompokkan menjadi kredit produktif dan non-

produktif. Kedua adalah dari segi data, di mana data yang digunakan adalah data

panel yang terdiri dari 31 provinsi di Indonesia dari tahun 2007 sampai 2013.

1.4 Kerangka Pemikiran

Pengembangan sistem keuangan terutama dalam sektor perbankan

memainkan peran yang penting bagi pertumbuhan ekonomi. Hal ini disebabkan

karena semakin banyaknya layanan keuangan yang dapat ditawarkan oleh

perbankan akan membuat masyarakat lebih terdorong untuk menyimpan

uangnya di bank dan menyebabkan dana yang terhimpun di perbankan (DPK)

menjadi lebih besar. Peningkatan DPK tersebut memungkinkan perbankan untuk

dapat menyalurkan kredit yang lebih besar bagi sektor riil.

Apabila jumlah kredit yang dapat disalurkan oleh perbankan meningkat,

maka perusahaan yang menerima kredit tersebut akan mampu meningkatkan

akumulasi modal dan inovasi teknologi dalam proses produksinya. Secara umum,

peningkatan akumulasi modal dan inovasi teknologi akan menyebabkan

peningkatan produktivitas perusahaan. Jika produktivitas meningkat, maka

jumlah output yang dapat diproduksi akan bertambah dan pertumbuhan ekonomi

akan naik.