-
i
PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN SALES GROWTH
TERHADAP FINANCIAL DISTRESS
SKRIPSI
Diajukan untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh
Gelar
Sarjana Akuntansi
Oleh
FERLIANA RITA PRAMESTI
411150007
FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS
PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI
BUMIAYU
2019
-
ii
PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN SALES GROWTH
TERHADAP FINANCIAL DISTRESS
SKRIPSI
Diajukan untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh
Gelar
Sarjana Akuntansi
Oleh
FERLIANA RITA PRAMESTI
411150007
FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS
PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI
BUMIAYU
2019
-
iii
LAB20Typewritten text08
LAB20Typewritten textSept
LAB20Typewritten text2019
LAB20Typewritten text03 Oktober 2019
-
iv
-
v
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan
berkat rahmat,
kekuatan, dan kemudahan serta cinta kasih-Nya sehingga penulis
dapat
menyelesaikan skripsi ini dengan judul “PENGARUH KINERJA
KEUANGAN
DAN SALES GROWTH TERHADAP FINANCIAL DISTRESS”. Penulisan
skripsi ini bertujuan untuk memenuhi salah satu syarat dalam
menyelesaikan
program pendidikan strata satu (S1) pada Jurusan Akuntansi
Fakultas Ekonomika
dan Bisnis Universitas Peradaban.
Selesainya skripsi ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak,
sehingga pada
kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih kepada:
1. Prof. Dr. H. Yahya A. Muhaimin, Rektor Universitas Peradaban
yang telah
memberikan kesempatan penulis untuk menempuh pendidikan di
Universitas
Peradaban.
2. Kurniawan, S.E., M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomika dan
Bisnis
Universitas Peradaban.
3. Raden Arief Wibowo, S.E., M.Si., Ak., CA, selaku Ketua
Jurusan Akuntansi,
Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Peradaban.
4. Raden Arief Wibowo, S.E., M.Si., Ak., CA, selaku dosen
pembimbing yang
telah memberikan banyak masukan yang bermanfaat demi
perbaikan
penulisan skripsi ini.
5. Novendi Arkham Mubtadi, S.Pd., M.Ak, selaku dosen penguji I
yang telah
memberikan banyak masukan yang bermanfaat demi perbaikan
penulisan
skirpsi ini.
6. Anies Indah Hariyanti, S.E., M.Si., Ak. CA., selaku dosen
penguji II yang
telah memberikan banyak solusi yang bermanfaat bagi perbaikan
penulisan
skripsi ini.
7. Bapak/Ibu Dosen Universitas Peradaban. Terimakasih atas
pengalaman dan
pengetahuan yang telah didapatkan penulis selama menyelesaikan
studi ini.
8. Bapak dan Ibu tercinta, Bapak Karsim dan Ibu Saimah selaku
wali penulis
yang tak henti-hentinya memanjatkan do’a dan selalu memberikan
dukungan
kepada penulis dalam menyelesaikan studi dan dalam menyelesaikan
proses
penyusunan skripsi ini serta selalu menyemangati selama kuliah
sampai
-
vi
sekarang. Serta seluruh keluarga yang telah memberikan do’a,
dukungan,
kasih sayang dan motivasi kehidupan terbaik. Vegi prastio
sebagai kakak
yang mendoakan dan tak lupa adik tercinta Fika Rosita yang
selalu
memberikan dukungan dan semangat dari awal sampai saat ini meski
kadang
ada kalanya kita berantem.
9. Ciwi-ciwiku Eka, Mba Ana, Risma dan Isma terima kasih untuk
selama ini
sudah menjadi sahabat yang selalu menemani di saat senang maupun
susah.
Selalau memberikan semangat satu sama lain.
10. Untuk Isti Makhmuroh temen dari SD sampai kuliah, satu
pembimbing juga
terima kasih sudah berjuang bersama sampai sekarang.
11. Tak lupa pula sahabatku Atun, Ikha, Ulfa, Intan dan bumilku
Annis yang
selalu menyemangati dan untuk selalu berfikir positif.
12. Teman-teman program studi S-1 Akuntansi angkatan 2015.
Terimakasih atas
kebersamaan, kegokilan, kekompakan dan keceriaan selama
penulis
menempuh studi di program studi S-1 Akuntansi, Jurusan
Akuntansi,
Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Peradaban.
13. Terima kasih juga buat Agus Saefudin yang udah menemani
penulis dari awal
kuliah sampai di tahap ini, terima kasih sudah selalu
mendengarkan keluh
kesah penulis selama ini dan selalu menyemangati.
14. Berbagai pihak yang telah membantu dalam penyelesaian
skripsi ini, yang
namanya tidak dapat penulis sebutkan satu per satu.
Akhir kata, saya berharap Allah SWT berkenan membalas segala
kebaikan
semua pihak yang telah membantu dalam proses penyusunan skripsi
ini. Semoga
skripi ini dapat bermanfaat bagi pengembangan ilmu
pengetahuan.
Paguyangan, ...........................2019
Penulis,
Ferliana Rita Pramesti
NIM. 411150007
-
vii
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis
pengaruh
Likuiditas, Profitabilitas dan Sales Growth terhadap Financial
Distress pada
Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2014-2018.
Dengan
Ukuran Perusahaan sebagai variabel kontrol. Populasi dalam
penelitian ini adalah
Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
(BEI) Periode
2014-2018. Pemilihan sampel menggunakan metode purposive
sampling. Alat
analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis
regresi logistik.Hasil
pengujian menunjukkan bahwa likuiditas dan sales growth tidak
berpengaruh
terhadap financial distress sedangkan profitabilitas berpengaruh
negatif signifikan
terhadap financial distress dan ukuran perusahaan sebagai
variabel kontrol tidak
berpengaruh terhadap financial distress.
Kata Kunci : Financial Distress, Likuiditas, Profitabilitas,
Sales Growth dan
Ukuran Perusahaan
-
viii
ABSTRACT
This study aims to examine and analyze the effect of Liquidity,
Profitability
and Sales Growth on Financial Distress in Manufacturing
Companies Listed on
the Indonesia Stock Exchange Period 2014-2018. With Company Size
as a control
variable. The population in this study is Manufacturing
Companies Listed on the
Indonesia Stock Exchange (IDX) for the 2014-2018 Period. The
sample selection
uses a purposive sampling method. The analytical tool used in
this study is
logistic regression analysis. The test results show that
liquidity and sales growth
have no effect on financial distress while profitability has a
significant negative
effect on financial distress and company size as a control
variable has no effect on
financial distress.
Keywords: Financial Distress, Liquidity, Profitability, Sales
Growth and
Company Size
-
ix
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN SAMPUL
..........................................................................
i
HALAMAN JUDUL
..............................................................................
ii
HALAMAN PENGESAHAN
................................................................
iii
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
................................................ iv
KATA PENGANTAR
...........................................................................
vi
ABSTRAK
.............................................................................................
vii
ABSTRACT
.............................................................................................
viii
DAFTAR ISI .
.........................................................................................
ix
DAFTAR TABEL.
..................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR.
.............................................................................
xiv
DAFTAR LAMPIRAN.
..........................................................................
xv
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah.
............................................................. 1
B. Rumusan Masalah.
......................................................................
12
C. Tujuan Penelitian.
.......................................................................
12
D. Manfaat Penelitian.
.....................................................................
13
1. Manfaat Teoritis.
...................................................................
13
2. Manfaat Praktis.
....................................................................
13
BAB II Telaah Pustaka Dan Perumusan Model Penelitian
A. Telaah Pustaka.
...........................................................................
14
1. Landasan Teori.
.....................................................................
14
a. Teori Keagenan (Agency Theory).
.................................. 14
-
x
b. Financial Distress.
.......................................................... 15
c. Kinerja
Keuangan............................................................
18
1)
Likuiditas...................................................................
19
2) Profitabilitas.
.............................................................
20
d. Sales Growth.
..................................................................
21
B. Perumusan Model
Penelitian.......................................................
22
1. Penelitian Terdahulu.
............................................................ 22
2. Perumusan Hipotesis.
............................................................ 26
a. Pengaruh Likuiditas Terhadap Financial Distress. .........
26
b. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Financial Distress. ....
27
c. Pengaruh Sales Growth Terhadap Financial Distress. ... 28
3. Kerangka Pemikiran.
.............................................................
29
BAB III Metode Penelitian Dan Teknik Analisis Data
A. Metode
Penelitian........................................................................
33
1. Jenis Penelitian.
.....................................................................
33
2. Lokasi Penelitian.
..................................................................
33
3. Waktu Penelitian.
..................................................................
33
4. Populasi dan Sampel.
............................................................ 34
5. Sumber Data.
.........................................................................
35
6. Teknik Pengumpulan Data.
................................................... 36
7. Definisi Konsep dan Operasional Variabel.
.......................... 36
a) Variabel Dependen.
......................................................... 36
b) Variabel Independen.
...................................................... 37
1)
Likuiditas...................................................................
37
-
xi
2) Profitabilitas.
.............................................................
38
3) Sales Growth.
............................................................ 38
c) Variabel
Kontrol..............................................................
40
1) Ukuran Perusahaan.
.................................................. 40
B. Teknik Analisis Data.
..................................................................
41
1. Analisis Statistik Deskriptif.
................................................. 41
2. Analisis Uji Regresi Logistik.
............................................... 42
a. Uji Kelayakan Model Regresi .
....................................... 43
b. Uji Koefisien
Determinasi............................................... 43
c. Tabel Klasifikasi 2X2.
.................................................... 44
d. Uji Signifikansi dari Koefisien Regresi.
......................... 44
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Hasil Penelitian
..........................................................................
46
1. Gambaran Umum Obyek Penelitian
.................................... 46
2. Hasil Analisis Statistik Deskriptif
........................................ 49
3. Hasil Analisis Regresi Logistik.
............................................ 52
1) Uji Kelayakan Model Regresi
........................................ 53
2) Uji Koefisien
Determinasi............................................... 54
3) Tabel Klarifikasi 2x2
...................................................... 55
4) Uji Signifikasi dari Koefisien Regresi.
........................... 56
B. Pembahasan.
................................................................................
58
BAB V PENUTUP
-
xii
A. Kesimpulan
................................................................................
67
B. Keterbatasan
...............................................................................
69
C. Saran .
..........................................................................................
69
DAFTAR PUSTAKA.
............................................................................
71
LAMPIRAN.
...........................................................................................
74
-
xiii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 1. Perbandingan Target Inflasi dan Aktual Inflasi..
...................... 3
Tabel 2. Perusahaan Manufaktur Delisting.
............................................ 8
Tabel 3. Penelitian
Tedahulu...................................................................
23
Tabel 4. Waktu Penelitian.
......................................................................
34
Tabel 5. Prosedur Pemilihan Sampel.
..................................................... 35
Tabel 6. Definisi Operasional dan
Pengukuran....................................... 40
Tabel 7. Penentuan Pemilihan Sampel.
................................................... 47
Tabel 8. Daftar Perusahaan Sampel Penelitian.
...................................... 48
Tabel 9. Hasil Anaisis Statistik Deskriptif.
............................................. 49
Tabel 10. Hasil Pengujian Hosmer dan Lemeshow’s Test .
.................... 53
Tabel 11. Hasil Uji Koefisien Determinasi.
............................................ 54
Tabel 12. Tabel Klarifikasi.
....................................................................
55
Tabel 13. Hasil Uji Signifikasi.
...............................................................
57
Tabel 14. Ringkasan Uji
Hipotesis..........................................................
59
-
xiv
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1. Grafik Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia
......................... 2
Gambar 2. Kerangkan Pemikiran.
........................................................... 32
-
xv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Daftar Perusahaan Sampel Tahun 2014-2018.
................... 74
Lampiran 2. Daftar Perusahaan Sampel Setelah Penghapusan
Outlier
Tahun 2014-2018 .
.............................................................
75
Lampiran 3. Financial
Distress...............................................................
76
Lampiran 4. Likuiditas .
..........................................................................
81
Lampiran 5.
Profitabilitas........................................................................
86
Lampiran 6. Sales
Growth.......................................................................
91
Lampiran 7. Ukuran Perusahaan.
............................................................ 96
Lampiran 8. Hasil Analisis Statistik Deskriptif.
..................................... 101
Lampiran 9. Hasil Pengujian Hosmer Dan Lemeshow’s Test.
................ 102
Lampiran 10. Hasil Uji Koefisien
Determinasi....................................... 103
Lampiran 11. Hasil Tabel Klasifikasi 2x2.
............................................. 104
Lampiran 12. Hasil Uji Signifikasi.
........................................................ 105
Lampiran 13. Daftar Riwayat Hidup.
...................................................... 106