PENGARUH KEPEMILIKAN ASING, PROFITABILITAS DAN KOMPENSASI ...

PENGARUH KEPEMILIKAN ASING,

PROFITABILITAS DAN KOMPENSASI RUGI FISKAL

TERHADAP KEPUTUSAN TRANSFER PRICING

PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI

BEI TAHUN 2012-2016

SKRIPSI

Oleh

Lisa Kurniawi

008201405019

Dipersembahkan kepada

Fakultas Bisnis, President University

Untuk Memenuhi Sebagian dari Persyaratan

Guna Memperoleh Gelar Sarjana Akuntansi

PRESIDENT UNIVERSITY

Cikarang Barat – Bekasi

Indonesia

2018

ii

iii

Penguji II

iv

v

KATA PENGANTAR

Puji dan syukur peneliti panjatkan kehadirat Allah SWT atas limpahan rahmat dan

hidayah-Nya sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi ini yang berjudul

”Pengaruh Kepemilikan Asing, Profitabilitas dan Kompensasi Rugi Fiskal terhadap

Keputusan Penerapan Transfer Pricing pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar

di BEI Tahun 2012-2016”.

Penyelesaian penyusunan skripsi ini merupakan hasil dari serangkaian proses yang

melibatkan bantuan dan bimbingan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, peneliti ingin

mengucapkan terima kasih kepada:

1. Ibu Andi Ina Yustina, M.Sc., CIBA., CMA. selaku Ketua Program Studi

Akuntansi.

2. Bapak Whereson Siringoringo, SE, M.Ak. dan Bapak Arief Setyadi Widhiarto,

selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktu, tenaga dan pikiran untuk

membimbing peneliti dalam menyusun skripsi ini.

3. Segenap dosen pengajar di President University yang telah berbagi ilmu dan

pengalaman kepada peneliti selama masa perkuliahan.

4. Keluarga tersayang, Bapak, Ibu, dan Adik yang tiada hentinya menyertakan do’a

dan dukungan kepada peneliti selama masa perkuliahan sampai dengan

terselesaikannya penyusunan skripsi ini.

vi

5. Teman – teman di jurusan Accounting angkatan 2014 yang telah berjuang

bersama, berbagi suka dan duka. Terima kasih untuk masa-masa kuliah yang indah

ini.

6. Segenap pihak yang sudah membantu tetapi tidak dapat peneliti sebutkan satu per

satu.

Peneliti menyadari skripsi ini masih memiliki kekurangan. Oleh karenanya, segala

kritik dan saran yang bersifat membangun dari berbagai pihak akan peneliti terima.

Peneliti berharap semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi para pembaca.

Cikarang, 18 Mei 2018

Lisa Kurniawi

vii

INTISARI

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa pengaruh kepemilikan asing,

profitabilitas dan kompensasi rugi fiskal terhadap keputusan transfer pricing pada

perusahaan manufaktur multinasional di Indonesia. Variabel dependen dalam

penelitian ini adalah keputusan transfer pricing yang diproksikan dari penjualan yang

terjadi kepada pihak yang memiliki hubungan istimewa (related party). Variabel

Independen dalam penelitian ini adalah kepemilikan asing, profitabilitas dan

kompensasi rugi fiskal. Penelitian ini menggunakan data sekunder pada laporan

keuangan yang telah dipublikasikan di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2012-2016.

Dengan menggunakan metode purposive sampling didapat sampel sebanyak 40

perusahaan manufaktur dari total keseluruhan sebanyak 142 perusahaan. Metode

analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode analisis regresi

logistik. Hasil analisis dalam penelitian ini adalah kepemilikan asing dan profitabilitas

berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan transfer pricing dan kompensasi

rugi fiskal tidak berpengaruh terhadap keputusan transfer pricing.

Kata kunci: pajak, kepemilikan asing, profitabilitas, kompensasi rugi fiskal dan

transfer pricing.

viii

ABSTRACT

This research is aimed to analyze the effect of foreign ownership, profitability

and fiscal loss compensation toward the firm decision for the transfer pricing.

Dependent variable in this research was transfer pricing proxied by the value of

related party transaction sales. Independent variable in this research were foreign

ownership, profitability and fiscal loss compensation. This research used secondary

data analysis of financial statement reports of manufacturing companies at Indonesia

Stock Exchange in 2012-2016. By using purposive sampling method, the total amount

of samples obtained in this research were 40 from 142 companies. This research used

logistic regression analysis method. The results of the analysis in this research showed

that the foreign ownership and profitability have a positive significant influence

toward the firm decision for transfer pricing, and fiscal loss compensation did not

effect on the firm decision for transfer pricing.

Keywords: tax, foreign ownership, profitability, fiscal loss compensation and transfer

pricing

ix

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ................................................................................................... i

LEMBAR PERSETUJUAN DEWAN PENGUJI ..... Error! Bookmark not defined.

LEMBAR REKOMENDASI PEMBIMBING .......... Error! Bookmark not defined.

LEMBAR PERNYATAAN ORISINALITAS ........... Error! Bookmark not defined.

KATA PENGANTAR................................................................................................ v

INTISARI ................................................................................................................. vii

ABSTRACT .............................................................................................................. viii

DAFTAR GAMBAR............................................................................................... xiii

DAFTAR TABEL ................................................................................................... xiv

DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................................ xv

BAB I PENDAHULUAN........................................................................................... 1

1.1. Latar Belakang .................................................................................................. 1

1.2. Pertanyaan Penelitian ........................................................................................ 5

1.3. Tujuan Penelitian .............................................................................................. 6

1.4. Manfaat Penelitian ............................................................................................ 6

1.5. Sistematika Penulisan........................................................................................ 7

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ............................................................................... 9

2.1. Landasan Teori .................................................................................................. 9

x

2.1.1. Teori Keagenan (Agency Theory) ............................................................... 9

2.1.2. Pajak ......................................................................................................... 11

2.1.3. Penghindaran Pajak (Tax Avoidance) ....................................................... 14

2.1.4. Transfer Pricing ....................................................................................... 16

2.1.5. Hubungan Istimewa .................................................................................. 17

2.1.6. Kepemilikan Asing ................................................................................... 18

2.1.7. Profitabilitas ............................................................................................. 19

2.1.8. Kompensasi Kerugian Fiskal .................................................................... 20

2.2. Penelitian Terdahulu ....................................................................................... 21

2.3. Pengembangan Hipotesis ................................................................................ 25


2.3.2. Profitabilitas ............................................................................................. 26

2.3.3. Kompensasi Rugi Fiskal ........................................................................... 27

2.4. Model Penelitian ............................................................................................. 27

BAB III METODE PENELITIAN ......................................................................... 28

3.1. Desain Penelitian ............................................................................................. 28

3.2. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel .............................................. 28


3.2.2. Profitabilitas ............................................................................................. 29

xi

3.2.3. Kompensasi Rugi Fiskal ........................................................................... 29

3.2.4. Transfer Pricing ....................................................................................... 29

3.3. Sampel Desain ................................................................................................. 30

3.4. Instrumen Penelitian........................................................................................ 32

3.5. Analisis Statistik.............................................................................................. 33

3.5.1. Uji Deskriptif ............................................................................................ 33

3.5.2. Uji Frekuensi ............................................................................................ 33

3.5.3. Overall Model Fit (Menilai Keseluruhan Model) .................................... 33

3.5.4. Uji Koefisien Determinasi ........................................................................ 34

3.5.5. Uji Kelayakan Model Regresi .................................................................. 34

3.5.6. Pengujian Simultan ................................................................................... 35

3.5.7. Uji Matriks Klasifikasi ............................................................................. 36

3.5.8. Pengujian Hipotesis .................................................................................. 36

3.5.9. Bentuk Model Regresi Logistik................................................................ 36

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ................................................................. 38

4.1. Deskripsi Data ................................................................................................. 38

4.2. Hasil Uji Statistik Deskriptif ........................................................................... 39

4.3. Hasil Uji Frekuensi ......................................................................................... 41

4.4. Menilai Keseluruhan Model (Overall Model Fit) ........................................... 42

xii

4.5. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R) ............................................................... 43

4.6. Hasil Uji Kelayakan Model Regresi ............................................................... 44

4.7. Hasil Uji Simultan ........................................................................................... 45

4.8. Hasil Uji Matriks Klasifikasi .......................................................................... 46

4.9. Hasil Uji Regresi Logistik ............................................................................... 46

4.10. Pembahasan Hipotesis ................................................................................... 47

4.10.1. Pengaruh Kepemilikan Asing terhadap1Keputusan Transfer Pricing ... 47

4.10.2. Pengaruh Profitabilitas terhadap Keputusan Transfer Pricing ............... 48

4.10.3. Pengaruh Kompensasi Rugi Fiskal terhadap Keputusan Transfer Pricing

............................................................................................................................ 49

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ................................................................... 50

5.1. Kesimpulan ..................................................................................................... 50

5.2. Implikasi .......................................................................................................... 51

5.3. Keterbatasan Penelitian ................................................................................... 52

5.4. Saran ................................................................................................................ 53

DAFTAR PUSTAKA ............................................................................................... 54

xiii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1. Model Penelitian .................................................................................. 27

xiv

DAFTAR TABEL

Tabel 2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu ............................................................ 30

Tabel 3.1. Ringkasan Pengukuran Variabel........................................................... 31

Tabel 3.2. Sampel Penelitian ................................................................................. 39

Tabel 4.1. Statistik Deskriptif ................................................................................ 41

Tabel 4.2. Uji Frekuensi ........................................................................................ 42

Tabel 4.3. Hasil Uji Keseluruhan Model ............................................................... 44

Tabel 4.4. Hasil Uji Koefisien Determinasi ........................................................... 44

Tabel 4.5. Hasil Uji Kelayakan Model Regresi ..................................................... 45

Tabel 4.6 Hasil Uji Simultan ................................................................................. 46

Tabel 4.8. Hasil Pengujian Regresi Logistik ......................................................... 46

xv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran I Daftar Perusahaan Sampel .................................................................. 58

Lampiran II Data Variabel Dependen dan Independen Perusahaan Sampel ......... 60

Lampiran III Hasil Uji Penelitian .......................................................................... 71

1

BAB I

PENDAHULUAN

1.1. Latar Belakang

Pertumbuhan ekonomildunia dan teknologi informasi yangd semakin

berkembang memiliki dampak terhadap perubahan lingkungan di dunia usaha. Seiring

dengan laju pertumbuhan ekonomi yang begitu pesat, banyak perusahaan yang

memperkuat bisnisnya dengan mendirikan anak-anak perusahaan di berbagai negara.

Hal ini bertujuan untuk mengembangkan pangsa pasar baik ekspor maupun impor.

Dengan begitu para pengusaha tidak lagi memiliki kendala pada jarak atau batas-batas

antar negara dalam melakukan kegiatan bisnisnya. Para pengusaha semakin mudah

mengakses berbagai macam informasi secara global. Hal tersebut membuat

persaingan bisnis semakin ketat, bukan hanya persaingan ditingkat lokal, tetapi sudah

mencakup persaingan tingkat internasional (Novianty, 2013).

Saat ini, perusahaan multinasional semakin berkembang dan memiliki jaringan

bisnis global yang semakin meluas. Bisnis dalam skala global lebih memiliki

perkembangan yang begitu cepat dibandingkan hanya bisnis dalam skala domestik.

Perusahaan multinasional yang melakukan transaksi internasioal memiliki

permasalahan tarif pajak yang berbeda-beda di setiap negara. Tarif pajak yang

berbeda-beda di setiap negara inilah yang menjadikan motivasi bagi para pelaku bisnis

perusahaan multinasional untuk melakukan praktik transfer pricing. Hal ini masih

dapat dikatakan wajar dalam dunia bisnis, namun juga dapat bertolak belakang dari

2

sisi perpajakan. Jika dilihat dari sisi pemerintahan, hal ini akan mengakibatkan

berkurangnya penerimaan negara. Transfer pricing seringkali dimanfaatkan oleh para

pelaku bisnis untuk mengalihkan laba guna mengurangi beban pajak mereka dan jika

ditinjau dari sisi bisnis, para pengusaha sebisa mungkin meminimalisasi biaya-biaya

yang dikeluarkan, termasuk total beban pajak yang dibayarkan ke negara. Hal ini

diyakini oleh para investor atau pengusaha bahwa transfer pricing merupakan strategi

efektif untuk menekan beban pajak seminimal mungkin dan memenangkan persaingan

di dunia bisnis (Kiswanto & Purwaningsih, 2014).

Praktik transfer pricing ini dahulu digunakan untukr menilaibkinerja

antarlsdivisip perusahaan, namun seiring dengan pesatnya pertumbuhan ekonomi

transfer pricing digunakan untukrmengalihkan labakke negara yang memiliki tarif

pajak rendah atau manajemen pajak.Seperti yang diapaparkan oleh pengamat pajak,

Piliang (2013), skema transfer pricing dengan mengalihkan laba dari negara

yang memiliki tarif pajak tinggi ke negarasajyang memiliki tarif pajakasrendah

akanmemungkinkan mempengaruhi penerimaan negara secara signifikan. Pada tahun

2009 praktik transfer pricing diperkirakan sudah merugikan negara sebesar Rp 1.300

triliun. Untuk menghindari terjadinya pengalihan laba, otoritas pajak di berbagai

negara membuat regulasi secara ketat mengenai transfer pricing (Darussalam, 2013).

Transfer pricing saat ini sering kali menuai berbagai permasalahan karena

kenyatannya praktik transfer pricing ini diluar ketentuan yang sudah ada.

Saat ini, berbagai macam ketentuan dikeluarkan untuk meningkatkan

penerimaan negara, baikllyanghsada di luar negeri maupun di dalam negeri. Atas

3

kondisi tersebut, OECD (Organization for Economic and Development) yaitu sebuah

organisasi internasional membuat regulasi mengenai transfer pricing yang disebut

OECD guidelines. Negara Indonesia memiliki ketentuan mengenaistransfer

pricingsdyang tercantumsdalam Undang-Undang Pajak Penghasilan No. 36 tahun

2008 pasal 18. Tidak hanya di Indonesia, hampir setiap negara juga membuat

peraturan mengenai transfer pricing.

Salah satu faktor lainnya yang memotivasi sebuah perusahaan

manufaktursdmelakukan transfer pricing adalahsdkepemilikan asing. Kepemilikan

asing adalah jumlahfgsahamuyang dimilikiholeh pihak asing baik oleh badan ataupun

orang pribadi pada perusahaan yang berada disdIndonesia (Yuliani, 2014). Tidak

seperti struktur kepemilikansadi Amerika Serikat maupun di Eropa, diasAsia

mayoritas memiliki struktur kepemilikan yang terkonsentrasi. Kepemilikansyang

terkonsentrasi atas hak kontrol di pihak tertentu disebut sebagaiaspemegang

sahamaspengendalia. Strukturghkepemilikantgryangopterkonsentrasi tersebut akan

memicu pemegang sahamhpengendali untuk mengelola perusahaan lebih jauh

(Novianty, 2013).

Kepemilikan yang terkonsentrasi pada perusahaan multinasional, seringkali

menimbulkan transaksi hubungan istimewa. Transaksiddkepadahfjpihakayyang

memilikiashubunganthistimewa terjadi karenacadanyacstransaksi rutin baik

pembelian maupun penjualan kepada pihak-pihak berelasi (Kiswanto &

Purwaningsih, 2014). Harga yang diberikan kepada pihak berelasi pada saat pembelian

maupun penjualan seringkali berbeda dengan yang diberikan kepada pihak lain dengan

4

tujuan mengalihkan laba. Hal ini yang dikhawatirkan oleh pemerintah karena dapat

dianggap merugikan negara.

Menurut Kiswanto dan Purwaningsih (2014), kepemilikanyasing berpengaruh

positifssaterhadapastransfer pricing, ketikahssperusahaan asingtrmemiliki saham

padassperusahaanddi Indonesia lebih darity20% maka akan berpengaruh signifikan

terhadap keputusan-keputusan yang diambil perusahaan. Perusahaan asing tersebut

terlibat dalam setiap keputusan yang akanz diambil, termasuk keputusan untuk

menerapkan transfer pricing. Hasil penelitian berbeda dari Tiwa, et al. (2017)

mengemukakan bahwa kepemilikan modaldasing tidak berpengaruhrsignifikan

terhadapsatransfer pricing, kepemilikan modal asing bukanlah suatu tolak ukur dalam

memberikan keputusan suatu perusahaan untuk melakukan praktik transfer pricing.

Selain itu, profitabilitas juga memotivasi perusahaan untuk melakukan

penghindaran pajak. Profitabilitasemerupakan gambaran perusahaan menghasilkan

laba dalam suatu periode tertentu dan juga dapat digunakan sebagai indikator

pengukur kinerja dari sebuah perusahaan. Semakin tinggi profitabilitas yangjjjdicapai

olehrtsuatueperusahaan, makasssemakindtinggiaajuga kemampuan dan kinerja

perusahaan tersebut. Perusahaan cenderung melakukan penerapan transfer pricing

untuk mengurangi keuntungan agar pajak terutang yang dibayarkan semakin kecil.

Hasil penelitian berbeda didapatkan dari penelitian-penelitian sebelumnya.

Penelitian dari Mahmudah (2016) menemukan bahwa profitabilitassdberpengaruh

positifsdterhadap keputusan melakukan transferspricing. Sedangkan hasil penelitian

dari Deanti (2017) menemukan bahwa profitabilitasdberpengaruh negatifddterhadap

5

keputusan transfer pricingdan hasil penelitian tersebut mendukung hasil beberapa

penelitian sebelumnya, seperti Kurniasih dan Sari (2013), dan Devi (2012).

Perusahaan akan menerapkan tax planning jika memiliki profitabilitas dengan nilai

yang tinggi yang akan mengurangi jumlah pajak terutang mereka dan berpengaruh

dalam penerapan transfer pricing.

Faktorsslainttyang memungkinkan perusahaanffuntuk melakukanfftransfer

pricing ialah kompensasi rugi fiskal. Kompensasi rugi fiskal merupakanaspengalihan

kerugianetdari asuatu periode ke periode lainnya sehingga perusahaan tidak dikenakan

beban pajak dan berpengaruh terhadap penghindaran pajak.Perusahaan yang

menerapkan transfer pricing dengan mengalihkan laba ke negara lain akan

menimbulkan kerugian bagi perusahaan yang menerapkan transfer pricing tersebut.

Kerugian fiskal tersebut dapat dikompensasikan dalam penghasilan netto di tahun

pajak berikutnya.

Berdasarkanrrlatarsdtbelakang yangrrtelah dipaparkanrrdi atas, penelitieakan

menguji pengaruh dari kepemilikan asing, profitabilitas dan kompensasi rugi fiskal

terhadap keputusan penerapan transfer pricing. Peneliti akan menggunakan data

perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2012-

2016.

1.2. Pertanyaan Penelitian

Dari latarrrbelakang yang sudah dipaparkan dirratas, makadpenelitidftertarik

untukdfmelakukanffpenelitianfgterhadap perusahaanffmanufaktur yang terdaftar di

BEI dari tahun 2012 – 2016 dengan judul “Pengaruh Kepemilikan Asing,

6

Profitabilitas dan Kompensasi Rugi Fiskal terhadap Keputusan Penerapan

Transfer Pricing” pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun

2012-2016.

Adapun pokokrfpermasalahannya dapat dijabarkan dalamfgpertanyaan

penelitian sebagai berikut:

1) Apakah kepemilikan asing berpengaruhdgterhadapttkeputusan transfer

pricing?

2) Apakah profitabilitas berpengaruhgfterhadapsdkeputusan penerapan

transfer pricing?

3) Apakah kompensasi kerugian fiskal berpengaruhfgterhadaptskeputusan

penerapan transfer pricing?

1.3. Tujuan Penelitian

Penelitian ini bertujuan untuk membuktikan seberapa besar pengaruh

kepemilikan asing, profitabilitas dan kompensasi rugi fiskal terhadap keputusan

penerapan praktik transfer pricing pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI.

1.4. Manfaat Penelitian

Adapun beberapa manfaat penelitiansyangfdiharapkan oleh peneliti adalah

sebagairrberikut:

1) Hasil penelitianqqinirtdiharapkanrrdapatqqmemberikan masukan bagi

perusahaanrsagar lebih berhati-hati dalam melakukan praktik transfer

pricing.

7

2) Dapat menjadi bahan literature untuk penelitian berikutnya agar dapat

menambah wawasan para pembaca mengenai penerapan transfer pricing.

3) Dapat memberikan masukan kepada pemerintah khususnya DJP agar lebih

ketat dalam melakukan pengawasan terhadap praktik transfer pricing.

4) Memberikan informasi bahwa pentingnya dilakukan perkembangan

edukasi bagi Wajib Pajak mengenai transfer pricing agar tidak terjadi salah

kaprah dalam pelaksanaannya.

1.5. Sistematika Penulisan

Penelitian ini terdiri dari lima bab, dan dari kelima bab tersebut terdiri dari

beberapa subbab yang akan membahas lebih dalam mengenai penelitian ini. Adapun

garisrrbesarqdari kelimadfbab tersebut adalahfgsebagai berikut:

BAB I PENDAHULUAN

Bab ini akan membahas mengenai topik penelitian yang akan diteliti. Selain

itu juga menjelaskan mengenai alasan pemilihan topik, tujuan penelitian,

signifikansi penelitian dan sistematika penelitian.

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

Dalamrrbab ini..akan membahas mengenaiqqlandasan berpikir peneliti dari

pembahasan penelitiansssebelumnya.

BAB III METODOLOGI PENELITIAN

Membahas mengenai metode penelitian yang diambil oleh peneliti dan

memberikan gambaran mengenai proses penelitan secara umum seperti

penentuan variabel, dan instrumen penelitian.

8

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN

Bab ini akan membahas mengenai hasil penelitian yaitu analisa pengaruh

pajak, kepemilikan asing dan profitabilitas terhadap keputusan penerapan

praktik transfer pricing.

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN

Bab ini akan membahas mengenai simpulan dari hasil penelitian dan saran

peneliti terhadap peneliti selanjutnya yang akan membahas mengenai faktor-

faktor yang mempengaruhi penerapan transfer pricing.

9

BAB II

TINJAUAN PUSTAKA

2.1. Landasan Teori

2.1.1. Teori Keagenan (Agency Theory)

JensenrrdanrrMeckling (1976)qwmenyatakan bahwaRiteoriS;keagenan

menjelaskan hubungan antararsuatu pihak (agent) dengan pihakf lainnya

(principal)fyang terikat dalam suatu perjanjian atau kontrak. Dalam teori ini,

agent diminta oleh principal sebagai perwakilan dalam pengambilan setiap

keputusan. Hubungan ini muncul ketika adanya pemisahan fungsi pengelolaan

dan pemisahan dan akan memicu adanya masalah keagenan (agency problem)

yang dikarenakan perbedaan kepentingan dari masing-masing pihak (Liviani et

al., 2016). Dalamehalqini, agent adalahrmanajemen perusahaanratau dewand

direksiryang diberikan wewenang untuk pengambilan keputusan, sedangkan

principal adalah pemegang saham atau pemilik perusahaan (Deanti, 2017).

Masalah dalam hubungan keagenan ini timbul ketika pihak principal

memiliki pandangan yang berbeda dengan agent dan principal tidak mengetahui

apakah agent sudah melakukan pengambilan keputusan secara tepat (Eisenhardt,

1986). Keselarasan konflik dan kepentingan antara agent dan principal dapat

terjadi apabila adanya perencanaan kontrak yang tepat (Jensen dan Meckling,

1976). Pemegang saham atau pemilik perusahaan hanya menyediakan

pendanaan untuk operasional perusahaan dan menyediakan fasilitas tetapi tidak

10

terlibat langsung dalam kegiatan operasional perusahaan (Astuti dan Aryani,

2016). Atas kondisi ini, pemegang saham berharap manajemen perusahaan dapat

mengelola sumber daya dengan baik dan mengambil kebijakan serta keputusan

sesuai dengan kepentingan principal, namun kenyataannya pihak manajemen

(agent) memiliki kepentingan sendiris danhytidak dsesuaifgdengan

kepentinganrpemegangqsaham. Hal inilah yang menjadi dasar adanya perbedaan

kepentingan atau konflik antara agent dan principal (Shapiro, 2005). Meilinda

dan Cahyonowati (2013) menyatakan bahwa masalah yang terjadi antara agent

dan principal dapat menimbulkan adanya biaya (agency cost).

Jensen dan Meckling (1976) menyatakan bahwa agency cost terbagi

menjadirtiga, pertama yaitu monitoringrcost adalahrrbiaya yangeedikeluarkan

olehdprincipal untukqmemonitoring agentrrdalam mewakili kegiatan principal

seperti mengontrolerperilakuqagent. Kedua yaitu bondingqcost adalahsabiaya

yangrrditanggung agentrdalam mematuhi aturan danfmekanisme dari principal

dan untuk menjamin bahwa perilaku agent tidak bertindak diluar kepentingan

principal. Dan yang ketiga yaitu residual loss adalah biaya pengorbanan oleh

principal yang dikarenakan berkurangnya sumber dana atauqkemakmuran

principalesebagai akibatedari perbedaan..kepentingan ataurkeputusanrantara

agentd danrprincipal.

Perusahaan yang memiliki pendanaan dan struktur modal sederhana tidak

memiliki konflik kepentingan karena pemegang saham bertindak sebagai

11

kepemilikan tunggal, tidak seperti perusahaan yang sudah go public dimana

adanya pemisahan secara langsung antaraepemegangtfsaham dan

manajemen1perusahaan (Jensen & Meckling, 1976).

Dalam teori ini, dapat dilihat jika kepemilikan asing yang bertindak

sebagai principal yang memiliki kepemilikan saham sebesar 20% atau lebih

ingin memaksimalkan laba dengan melakukan transfer pricing tanpa

melibatkan manajemen, perusahaan yang dikelola oleh manajemen akan terus

mengalami kerugian dan tidak sesuai dengan kepentingan agent yaitu

memaksimalkan laba agar mendapatkan insentif lebih besar.

2.1.2. Pajak

2.1.2.1. Definisi

Menurut UU KUP No. 16 Tahun 2009 Pasal 1 pajak

didefinisikan sebagai berikut:

“Pajak adalah kontribusi wajib kepada negara yang terutang oleh orang

pribadi atau badan yang bersifat memaksa berdasarkan Undang-Undang,

dengan tidak mendapatkan imbalan secara langsung dan digunakan

untuk keperluan negara bagi sebesar-besarnya kemakmuran rakyat”.

Menurut Mulanto dan Damayanti (2010) pajak didefinisikan

sebagai iuranrwajib yangqtidak mendapatkanrkontraprestasi

secaraqlangsung dan digunakanquntuk pembiayaan umum

bagi2rakyat.Unsur-unsut pajak yang dikemukakan oleh Mulanto dan

Damayanti (2010) antara lain:

12

1. Pajakqdipungut melalui.negara,.baik dipungut melalui pemerintahan

pusatrmaupun pemerintahanwdaerah. Iuran tersebut langsung

ditujukan ke negara oleh rakyat berupa uang.

2. Pajak bersifat dipaksakan dan bersifat wajib yang tata

pelaksanaannya diatur di dalamrUndang-Undang Perpajakan.

3. Tidak ada jasawtimbalt(kontraprestasi) secara langsungqyang

didapatkan.

4. Iuran tersebut digunakan untuk pembiayaan pengeluaran-

pengeluaran negara.

Menurut Deanti (2017) pajak merupakan iuran wajibrbagi orang

pribadiqmaupun badanrkepada negara yangwtelah memenuhi

persyaratanrtertentu sebagai WajibrPajak yang iurannya digunakan

untuk masyarakat luas.

Dari beberapa definisi diatas, dapat.disimpulkan bahwaqpajak

merupakanwiuran yangtdapat dipaksakanfkepada setiap wajibrpajak

baik orang pribadi maupun badan yang tidak mendapatkan jasaqtimbal

secararlangsung dan digunakantuntuk membiayaiqfasilitas negarawdan

kesejahteraan rakyat.

13

2.1.2.2. Fungsi Pajak

Menurut Nugraha (2016), beberapatfungsi pajakrantararlain:

1. Fungsi anggaran (budgetair)

Pajak digunakan sebagai anggaran untuk membiayai

pengeluaran-pengeluaran negara, seperti membangun infrastruktur,

pembiayaan rutin, pembayaran utang negara, dan lain sebagainya.

Tabungan pemerintah juga harus ditingkatkan dari tahun ke tahun

sesuai dengan biaya-biaya yang semakin tahun semakin tinggi, dan

tabungan pemerintah ini juga diharapkan dari sektor penerimaan

pajak.

2. Fungsi mengatur (regulerned)

Pajak digunakan oleh pemerintah dalam mengatur berbagai

kegiatan terutama untuk menunjang pertumbuhan dan kegiatan

ekonomi. Pengaturan ini berupa berbagai macam ketentuan

perpajakan dimana seluruh wajib pajak wajib mengikuti aturan yang

berlaku. Contohnya, untuk membuat wajib pajak melakukan

penanaman modal di dalam negeri, pemerintah memberikan fasilitas

keringanan pajak seperti tax amnesty. Dalam rangka meningkatkan

barang produksi di dalamenegeri, pemerintahqmenetapkan bea

masukryang tinggibuntuk produk-produk yang berasal darikluar

negeri.

14

3. Fungsi stabilitas

Dengantadanya pajak,tpemerintah dapat mengatasi inflasi

dengan menggunakan dana dari sektor perpajakan untuk

melaksanakan kebijakan terkait dengan stabilitas harga. dapat

dikendalikan dengan adanya kebijakan mengenai stabilitas harga.

Contohnya mengatur peredaran uang, penggunaanRpajak yang

efektifpdantefisien, pemungutan pajak yang sesuai dengan ketentuan

yangtberlaku.

4. Fungsi redistribusi pendapatan

Penerimaan pajak yang digunakan membiayai untuk sehingga

akan meningkatkan pendapatan masyarakat.kepentingan umum dan

membangun infrastruktur dapat memberikan kesempatan pekerjaan.

2.1.3. Penghindaran Pajak (Tax Avoidance)

Seperti pada definisi pajak yang telah dipaparkan sebelumnya,Rpajak

merupakan iuran wajib yangRharus disetorkan oleh Wajib Pajak ke Negara.

Namun nyatanya, pajak seringkali dianggap tidak menguntungkan bagi

perusahaan. Hal ini menimbulkan perlawanan yang diberikan oleh perusahaan.

Tindakan perlawanan ini dapat berupa penghindaran atau penyelewengan

pajak (Mulyani et al., 2013). Tujuan perusahaan melakukan penghindaran

pajak tersebut adalah untuk meminimalkan pembayaran pajak pada saat profit

yang dimiliki perusahaan tinggi, baik dengan caraIyang

masihRmemenuhiRketentuanQperpajakanQ(lawful) atau cara yang melanggar

15

ketentuan perpajakan (unlawful). Istilah ini dapat disebut dengan

taxRavoidance (penghindaranSpajak) dan tax evasion (penggelapan pajak)

(Puspita & Febrianti, 2017).

Jika usaha untuk meminimalkan pembayaran pajak tersebut masih

diperbolehkan dalam ketentuan perpajakan, maka penghindaran pajak yang

dilakukan masih termasuk kedalam suatu perencanaan pajak (tax planning)

(Prayogo, 2015).

Sektor perpajakan merupakan salah satu sumber pendapatan paling besar

dalam APBN, serta sistemTpemungutan pajakTyang dianutQoleh Indonesia

adalahQself assessment system yang memberikan kepercayaan bagi wajib

pajak sehingga kejujuran Wajib Pajak sangat dibutuhkan dalam melakukan

perhitungan, penyetoran dan pelaporan pajak yang terutang (Subagiastara et

al., 2016). Dalam pelaksanaannya, aturan perpajakan biasanya masih terdapat

celah (loopholes) yang bisa dimanfaatkan oleh Wajib Pajak untuk melakukan

pengurangan pembayaran pajak. Hal ini bisa dengan memperbesar biaya-biaya

yang dikeluarkan atau dengan cara memperkecil pendapatan. Memanfaatkan

kelemahanperaturan perpajakan ini masih diperbolehkan dan dilegalkan

(Prayogo, 2015). Namun demikian, terdapat beberapa akun-akun biaya yang

dapat dimanfaatkan oleh Wajib Pajak untuk mengurangi beban pajak mereka

yang telah diaturWdalam Undang-Undang Pajak Penghasilan No. 36 Tahun

2008 Pasal 6.

16

Meminimalisir dengan cara melaggar ketentuan perpajakan sangat

memiliki risiko. Tindakan ini disebut dengan penggelapan pajak (tax evasion).

Cara ini hanya menguntungkan beberapa orang dan dapat merugikan negara

dan sangat bertentangan dengan harapan masyarakat, dengan pajak masyarakat

akan sejahtera. (Prayogo, 2015). Tujuan dari pemilik saham adalah

memaksimalkan laba dan meminimalisir biaya yang dikeluarkan untuk

operasional perusahaan, oleh karena itu tax avoidance bukanlah tujuan utama

pemegang saham atau hubungan keagenan (Irawan & Farahmita, 2012).

Berdasarkan hubungan keagenan, manajemen bertindak harus sesuai

dengan kepentingan pemegang saham atau pemilik perusahaan. Atas hal ini,

manajemen melakukan penghindaran pajak demi kepentingan pemegang

saham atau pemilik perusahaan bukan karena suatu kebetulan atau

ketidaksengajaan (Budiman & Setiyono, 2012).

2.1.4. Transfer Pricing

Definisi Transfer Pricing

Terdapat beberapa macam definisi mengenai transfer pricing

oleh peneliti-peneliti sebelumnya. Menurut Darussalam (2013) transfer

pricing.dalam perspektiftperpajakan merupakan hargaqyang ditentukan

dalamqsuatu transaksifyang berhubungan dengan pihak-pihakryang

memiliki hubungan istimewa.

Menurut Arnold dan Mclntyre (2002) dalam Darussalam et al.

(2013) transfer pricing adalahrpenetapan harga pada saat terdapat

17

transaksi penjualan, pembelian atau pembagian sumber daya kepada

pihak afiliasi. Adinda (2012) juga menjelaskan bahwaqtransfer pricing

adalah suatu hargaqyang ditetapkan atasasuatu barangccatau jasa..antara

perusahaan yang memiliki hubungan afiliasi. Namun istilah transfer

pricing juga dapat dijadikan makna negatif dan bermakna pejorative

yaitu pengalihan laba suatu perusahaan multinasional di negaradyang

tarifqpajaknya tinggicke perusahaan multinasional negaraqlain yang

tarifrpajaknya rendahqyang masih termasuk dalamqsatu grup perusahaan

multinasional yang sama sehingga akan mengurangi besarnya beban

pajak yang terutang (Darussalam et al., 2013).

Jika pada perusahaan independen, harga atas transaksi

penjualan atau pembelian yang terjadi antar perusahaan biasanya

dipengaruhi oleh harga pasar. Namun untuk perusahaan multinasional,

penetapan harga atas transaksi yang terjadi dalam satu grup yang sama

akan mengandalkan kesepakatan satu sama lain yang menggantikan

pengaruh dari harga pasar. Manipulasi skema transfer pricing dapat

dilakukan dengan memperkecil pendapatan yang bertujuan untuk

memperkecil beban pajak yang terutang.

2.1.5. Hubungan Istimewa

Praktik transfer pricing ini dapat terjadir.jika perusahaan melakukan

transaksi dengan perusahaanrdgyang memilikiqddhubungan istimewa.

Berdasarkan PSAK No. 7, hubungan istimewa didefinisikan sebagai berikut:

18

“Pihak – pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa adalah pihak-

pihak yang dianggap mempunyai hubungan istimewa bila satu pihak

mempunyai kemampuan untuk mengendalikan pihak lain atau mempunyai

pengaruh signifikan atas pihak lain dalam mengambil keputusan keuangan

dan operasional”

Sedangkan, menurut UU PPh No. 36 Tahun 2008 dasar terjadinya

hubungan istimewaqapabila:

a. Terdapat penyertaanqmodal pada Wajib Pajak minimal 25% terhadap

Wajib Pajak lain, baikzsecara langsungrmaupun tidakqlangsung.

b. Hubungan istimewa terjadirapabila terdapat dua atau lebih perusahaan

yang dikuasai oleh perusahaan yang sama. Hubungan istimewa antar

perusahaan di bawah perusahaan yang sama tersebut juga dapat terjadi

dikarenakan penguasaan dalam manajemen maupun teknologi, tidak

hanya karena hubungan kepemilikan.

c. Terdapatqhubungantkeluarga, baikqsemenda, satu garisqketurunan

maupun garis kesamping satu derajat.

2.1.6. Kepemilikan Asing

Kepemilikan asing merupakanqkepemilikan yangrsahamnya dimilki

oleh orang pribadi asing maupun perusahaan asing (institusional). Saat ini, di

Asia terutama Indonesia menggunakanssstruktur kepemilikanqyang

terkonsentrasi, dan akan menimbulkancckonflik kepentinganqqantara

pengendali sahamzmayoritas, manajemen danqpengendali saham minoritas

19

(Refgia, 2017). Kepemilikan asing tersebut akan muncul setelah adanya

penanaman modal asing dari negara lain.

Menurut UU No. 25 Tahun 2007 mengenai definisi penanaman modal

asing “Penanaman modal asing adalah kegiatan menanam modal untuk

melakukan usaha di wilayah negara Republik Indonesia yang dilakukan oleh

penanam modal asing, baik yang menggunakan modal asing sepenuhnya

maupun yang berpatungan dengan penanam modal dalam negeri.”

Menurut Anggraini (2011) kepemilikan asing merupakan porsi dari

outstanding share. Apabila terdapat lebih dari satu kepemilikan saham asing

suatu perusahaan, maka untuk mengetahui presentase kepemilikan saham

asing tersebut, peneliti melakukan perbandingan dengan total saham yang

beredar sebagai berikut:

Kepemilikan asing = Jumlah Kepemilikan Asing

Total Saham yang Beredar x 100%

Proporsi saham diatas 20% oleh kepemilikan asing dianggapxmemiliki

pengaruhdyang signifikan terhadap perusahaan, dan disebutqsebagai

pengendali asing. Jika pengendali asing tersebutqmemiliki struktur

kepemilikan yang terkonsentrasi, akan cenderung mudah mengalami konflik

kepentingan terhadap manajemen karena pengendali asing akan lebih

mementingkan kesejahterannya pribadi dibandingkan anak perusahaannya

(Jatinangrum & Rofiqoh, 2004).

2.1.7. Profitabilitas

Menurut Yatulhusna (2015), profitabilitas digunakan sebagai tolak

ukur investor untuk melihat seberapa besar perusahaan menghasilkan laba dan

20

untuk menilai kinerja perusahaan yang bertujuan untuk mengambil keputusan

dalam melakukan investasi. Semakin tinggissprofitabilitas yangqdimiliki

olehddperusahaan, maka semakinqbaik kinerja yang dimiliki olehwperusahaan

tersebut.

Irawati (2006) rasio keuntungan diukur untuk melihat efisiensi

perusahaan dalam menggunakan aktiva dan menghasilkan laba dalam periode

tertentu serta mengukur efisiensi kinerja operasional perusahaan. Dalam

penelitian ini, penulis menggunakan ROA (Return on Assets)quntuk mengukur

profitabilitas perusahaan. ROAsini mengukur tingkat laba perusahaan

berdasarkan tingginya aset perusahaan (Hanafi & Halim, 2003). ROA juga

mengukur kemampuan perusahaan dalamqmenggunakan asetcbersih

perusahaan untuk menghasilkanrrlaba (Ifanda, 2016). Semakin tinggi ROA

suatu perusahaan maka laba bersih yang dimiliki akan semakin tinggi dan

perusahaan memiliki kesempatan untuk melakukan tax planning untuk

mengecilkan pajak terutang mereka (Subagiastara et al., 2016). Cara mengukur

rasio tersebut adalah:

ROA = 𝐿𝑎𝑏𝑎 (𝑅𝑢𝑔𝑖) 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑆𝑒𝑡𝑒𝑙𝑎ℎ 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 x 100%

2.1.8. Kompensasi Kerugian Fiskal

Menurut Undang Undang Pajak Penghasilan No. 36 Tahun 2008,

perusahaan yang mengalami kerugian selama satu tahun fiskal diberikan

keringanan untuk membayarkan pajaknya. Selama lima tahun, kelebihan

21

pembayaran pajak tersebut dapat dikompensasikan dan laba perusahaan dapat

digunakan sebagai pengurang kompensasi tersebut (Waluyo et al., 2015).

Menurut Kurniasih dan Sari (2013), perusahaan yang dapat melakukan

kompensasi kerugian fiskal akan terhindar dari beban pajak yang tinggi dan

dimanfaatkan sebagai salah satu metode penghindaran pajak. Kompensasi

kerugian fiskal diatur difdalam Undang-Undang Pajak Penghasilan No. 36

Tahun 2008 sebagai berikut:

a. Terdapat kerugianxfiskal di periode tahun pajakqsebelumnya dan SPT

dilaporkancnihil/lebihabayar tetapi mengalami kerugian.

b. Kerugianqqfiskal yang diakibatkan oleh penghasilanxbruto setelah

dikurangiqpengurang pada tahun pajak yang bersangkutan

mengalamiqkerugian.

c. Kerugian tersebutrdikompensasikan denganqpenghasilan netto setelah

pajak pada tahun pajak berikutnya setelah mendapatkan kerugian. Dan

dapat dikompensasikan 5 tahun berturut-turut.

d. Jangka waktu kompensasi tersebut dapat dilakukan setelah tahun 2009,

dan untuk di tahun sebelumnya masih sesuaiadengan Undang-Undang

Pajak Penghasilan No. 17 Tahun 2000.

2.2. Penelitian Terdahulu

Penulis menggunakan literatur dari penelitian terdahulu yang digunakan sebagai

acuan untuk melanjutkan penelitian terkait praktik transfer pricing. Beberapa

penelitian yang penulis jadikan acuan adalah sebagai berikut:

22

Tabel 2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu

No.

Nama Peneliti

(Tahun) dan Judul

Penelitian

Metode

Penelitian Hasil Penelitian

1

Tiwa et al. (2017),

“Pengaruh Pajak

dan Kepemilikan

Asing Terhadap

Penerapan Transfer

Pricing pada

Perusahaan

Manufaktur yang

Terdaftar di BEI

Tahun 2013-2015”

Kuantitatif

Pajak berpengaruh positif signifikan

terhadap transfer pricing. Besarnya

pajak yang terutang menjadi tolak ukur

sebuah perusahaan untuk

memaksimalkan laba dan menekan

beban pajak dengan salah satu cara

yaitu menerapkan transfer pricing.

Kepemilikan asing tidak berpengaruh

positif signifikan, yang berarti

presentase kepemilikan asing tidak

menjadi tolak ukur dalam menerapkan

transfer pricing. Hal ini dikarenakan,

semua keputusan bukan berada di

tangan direksi melainkan berada pada

pemilik saham pengendali, sehingga

tidak mudah untuk melakukan suatu

penghindaran pajak.

2

Kiswanto dan

Purwaningsih

(2014), “Pengaruh

Pajak, Kepemilikan

Asing dan Ukuran

Perusahaan

Terhadap Transfer

Pricing”

Kuantitatif

Pajakrberpengaruh positif

signifikansterhadap transferqpricing,

hal ini disebabkan oleh beban pajak

yang tinggi memicu perusahaan untuk

menekan beban pajak seminimal

mungkin.

Kepemilikan asing berpengaruh positif

terhadap transfer pricing. Kepemilikan

asing lebih dari 20% akan memberikan

pengaruh signifikan terhadap segala

keputusan yang diambil termasuk

keputusan untuk melakukan transfer

pricing.

Ukuran perusahaan berpengaruh

negatif signifikan terhadap transfer

pricing. Perusahaan yang kecil

cenderung membuat laporan keuangan

yang lebih akurat karena perusahaan

kecil lebih diperhatikan, perusahaan

besar cenderung tidak memiliki

23

dorongan untuk melakukan manajemen

laba.

3

Yatulhusna (2015),

“Pengaruh

Profitabilitas,

Leverage, Umur dan

Ukuran Perusahaan

Terhadap

Manajemen Laba”

Kuantitatif

Profitabilitas berpengaruh signifikan positif terhadap manajemen laba.

Perusahaan yang memiliki laba tinggi,

manajemen akan melaporkan laba yang

tidak terlalu besar dan sisanya akan

dilaporkan di tahun berikutnya.

Leverage berpengaruh signifikan

positif terhadap manajemen laba.

Perusahaan denganaleverage yang

tinggisakan memicu perusahaan untuk

melakukanrmanajemendlaba. Hal ini

berarti posisi aktiva lebih kecil

dibandingkan hutang. Perusahaan

tersebut harus memiliki laba yang

tinggi untuk menarik investor.

Umur Perusahaanrberpengaruh

signifikanfnegatif terhadap

manajemendlaba. Perusahaan yang

masih muda cenderung untuk

menggunakan sistem pencatatan

akuntansi yang selektif dan

menghasilkan laba yang tinggi untuk

menarik investor.

Ukuran perusahaanrtidakd

berpengaruhqsecaraasignifikan

terhadap manajemenulaba. Ukuran

perusahaanrbukan satu-satunyaqfaktor

yangcmenjadi pertimbangan bagi

paratinvestor untuk berinvestasi.

4

Rosalia (2017),

“Pengaruh

Profitabilitas,

Likuiditas dan

Corporate

Governanceterhadap

Penghindaran

Pajak”

Kuantitatif

ROA tidakrberpengaruhqterhadap

penghindaranfpajak. Semakinftinggi

ROA, makaqpenghindaranqpajak

semakinxrendah.

Current Ratio tidak berpengaruh

terhadapppenghindaran pajak. Semakin

tinggirCurrent Ratio, semakin

rendahvBUMN melakukan

penghindaran pajak.

KepemilikanvInstitusional

berpengaruhbnegatif terhadapk

penghindaran pajak. Semakin kuat

24

kepemilikan institusional, maka

semakin tinggifpengawasanfterhadap

BUMN, dan semakin sulit BUMN

untuk melakukan penghindaran pajak.

KomisarisgIndependensberpengaruh

negatifrterhadapppenghindaran pajak.

Apabila terdapat pengawasan yang

besar dari KomisarisgIndependen,

maka akan meminimalkan BUMN

untuk melakukan penghindaran pajak.

KualitasrAudit tidakpberpengaruh

terhadapppenghindaran pajak. Semakin

tinggi kualitas audit maka semakin

rendah penghindaran pajak yang

dilakukan oleh BUMN.

Komite Auditrberpengaruh negatif

terhadaplpenghindaran pajak.

Bertambahnya komiterauditrakan

membuat perusahaan semakin efektif

dan ketatnya kebijakan terkait

perpajakan.

5

Cheiviyanny (2015),

“Pengaruh

Profitabilitas,

Ukuran Perusahaan

dan Kompensasi

Rugi Fiskal

Terhadap Tax

Avoidance”

Kuantitatif

Profitabilitas berpengaruhrsignifikan

positif terhadaprtax avoidance.

Perusahaaneyangqmemiliki tingkat

profitabilitasryang stabilwdan tinggi

memicu manajemenruntuk melakukan

tax avoidance

UkuranqPerusahaan berpengaruh

negatifasignifikan terhadapqtax

avoidance. Perusahaan yang besar

lebih mampu mengelola perusahaan

sehingga menghasilkan laba yang

tinggi dan membayar kewajibannya

dibandingkan dengan perusahaan

dengan skala kecil.

Kompensasi Rugi Fiskal tidakkk

berpengaruhqsignifikan terhadap tax

avoidance. Perusahaan yangss

mengalami kerugian cenderung tidak

melakukan penghindaran pajak karena

kerugian di tahun sebelumnya dapat

dikompensasikan, penghindaran pajak

25

akan lebih berisiko pada saat

pemeriksaan.

2.3. Pengembangan Hipotesis


Struktur kepemilikan asing di Asia cenderung memiliki struktur

kepemilikan yang terkonsentrasi, yaitu semua keputusan berada di bawah

pemegang saham. Jika kepemilikan di atas 20%, maka pemegang saham

tersebut dinyatakan sebagai pemegang saham pengendali. Jika pengendali

asing tersebutqmemiliki struktur kepemilikan yang terkonsentrasi, akan

cenderung mudah mengalami konflik kepentingan terhadap manajemen karena

pengendali asing akan lebih mementingkan kesejahterannya pribadi

dibandingkan anak perusahaannya (Jatinangrum & Rofiqoh, 2004). Hal ini

juga sesuai dengan teori keagenan dari Jensen dan Meckling (1976) bahwa

akan terdapat konflik kepentingan antara pemegang saham pengendali dan

pihak manajemen terkait dengan penerimaan laba. Atas uraian tersebut saya

mengambil kesimpulan bahwa kepemilikan asing yang merupakan pemegang

saham pengendali pada saham sebesar 20% atau lebih dapat berpengaruh

terhadap keputusan transfer pricing. Pada penelitian Kiswanto dan

Purwaningsih (2014), kepemilikan asing berpengaruh positif terhadap

penerapan transfer pricing. Penelitian berbeda dari Tiwa et al. (2017),

menyatakan bahwaokepemilikan asing tidakuberpengaruh signifikan

terhadapppenerapan transfer pricing karena kepemilikan asing bukan

26

dijadikan sebagai tolak ukur suatu perusahaan untuk mengambil keputusan

melakukan transfer pricing. Atas uraian tersebut, maka hipotesisnya adalah:

H1: Kepemilikan asing memiliki pengaruh terhadap penerapan transfer

pricing.


Profitabilitas digunakanpuntuk mengukurxkemampuan perusahaan

dalamxmenghasilkan suatuxlaba. Kinerja yang baik dilihat dari tingginya laba

yang dihasilkan perusahaan (Yatulhusna, 2015). Semakin tinggi laba, maka

perusahaan cenderung akan menghindari bebanxpajak yang tinggi salahpsatunya

denganxmenerapkan transfer pricing dengan mengalihkan laba merekadke

perusahaanxdalam satuxgrup yang beradaxdi negaraxdengan tarif pajakxyang

rendahx (Deanti, 2017). Atas uraian tersebut, dapat disimpulkan bahwa tingkat

profitabilitas yang diterima perusahaan akan semakin berpengaruh terhadap

keputusan untuk melakukan transfer pricing. Penelitian dari Deanti (2017)

menyatakanxbahwa profitabilitasxberpengaruh negatifxsignifikan terhadapx

transfer pricing. Sedangkan penelitian dari Mahmudah (2016) menyatakan

bahwa perusahaan memiliki pengaruh positif terhadap penerapan transfer

pricing. Berdasarkan uraian di atas, maka hipotesisnya adalah:

H2: Profitabilitas memiliki pengaruh terhadap penerapan transfer pricing.

27

2.3.3. Kompensasi Rugi Fiskal

Perusahaan dapat melakukan kompensasi berturut-turut selama lima tahun

jika perusahaan mengalami kerugian. Menurut Cheisviyanny dan Rinaldi (2015)

kompensasi kerugian fiskal dilakukan dengan mengalihkan kerugian dari suatu

periode ke periode lainnya sehingga perusahaan terhindar dari beban pajak.

Kebijakan kompensasi kerugian ini memungkinkan perusahaan untuk melakukan

transfer pricing dengan mengalihkan laba mereka sehingga perusahaan terus

mengalami kerugian dan melakukan kompensasi setiap tahun. Dari teori tersebut

dapat disimpulkan bahwa perusahaan yang mengalami kerugian kemungkinan

dikarenakan melakukan transfer pricing.

Atas uraian tersebut, maka hipotesisnya adalah:

H3: Kompenasasi rugi fiskal memiliki pengaruh terhadap penerapan transfer

pricing

2.4. Model Penelitian

Berdasarkan hipotesis yang telah di uraikan di atas, maka model penelitian

yang dibuat adalah:

Gambar 1: Model Penelitian

Profitabilitas

Kepemilikan Asing

Kompensasi Rugi Fiskal

Transfer Pricing

28

BAB III

METODE PENELITIAN

3.1. Desain Penelitian

Penelitian inixmenggunakan dataxsekunder. Metode pengumpulan data yang

peneliti gunakan adalah metode dokumenter. Data-data yangxdiperoleh peneliti dari

laporanxkeuangan sektor perusahaan manufaktur setiap tahun dari periode 2012

sampai dengan 2016 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia melalui website

www.idx.co.id. Serta beberapa data mengenai transfer pricing yang didapatkan dari

sumber lainnya. Data-data yang penulis ambil meliputi harga, jumlah saham

kepemilikan orang asing, laporan laba (rugi), total aktiva, dan data lainnya yang dapat

menunjang penelitian pada perusahaan selama tahun 2012 sampai dengan 2016.

3.2. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel

Variabelxoperasional yang adappada penelitianlsini terdiri dari 4\empat

variabel, terdiri dari tiga variabel independen (X) dan satu variabel dependen (Y) dan

akan dijelaskan sebagai berikut:


Kepemilikan asing adalah kepemilikan yang sahamnya dimilikizoleh orang

pribadixasing maupun yang dimiliki oleh perusahaan asing (institusional). Peneliti

menggunakan presentase kepemilikan saham lebih dari 20% yang dimiliki oleh orang

asing atau perusahaan asing. Peneliti mengukur kepemilikan asing dengan

membandingkan total kepemilikan asing dengan jumlah saham yang beredar.

http://www.idx.co.id/

29


Profitabilitas merupakan salah satu faktor terpenting dalam melakukan

perhitungan pajak penghasilan badan, karena profitabilitas akan mencerminkan

kondisi keuangan suatu perusahaan. Peneliti menggunakan rasio Return on Assets

(ROA) yang dijadikan sebagai indikator perusahaan dalam mencapai suatu laba

denganxmembandingkan labaxbersih setelahxpajak dengan totalxaset selama satu

tahun.

3.2.3. Kompensasi Rugi Fiskal

Kompensasi rugi fiskal merupakan pengalihan kelebihan pembayaran pajak ke

tahun pajak berikutnya paling lama selama lima tahun masa pajak. Variable ini diukur

menggunkaan variable dummy dengan memberikan angkax1 jikaxcterdapat

kompensasi kerugiancxfiskal, dan diberikan angka 0 jika tidak terdapat kompensasi

kerugian fiskal pada awal tahun t (Kurniasih & Sari, 2013).

3.2.4. Transfer Pricing

Transfer pricing merupakan penetapan harga berbeda kepadaxpihak-pihak

yang memilikixhubungan istimewa. Transfer pricing diukur menggunakan variable

dummy denganxmelihat penjualanxperusahaan kepadaxpihak-pihak yangxmemiliki

hubungan istimewa. Angka 1 diberikan jika terdapat penjualan dalam negeri kepada

perusahaan lainnya yang memiliki hubungan istimewa dan angka 0 diberikan kepada

penjualan perusahaan yang memiliki hubungan istimewa dengan lawan

30

transaksinya.

Tabel 3.1. Ringkasan Pengukuran Variabel

3.3. Sampel Desain

Perusahaan manufaktur yang diteliti adalah perusahaan manufaktur dari sektor

Semen, Keramik, Logam, Kimia, Plastik, Pakan Ternak, Kayu, Manufaktur, dan lain

sebagainya. Populasi pada penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang

terdaftar di BEI sampai dengan 2016 yaitu sebanyak 142 perusahaan. Metode yang

digunakan dalam penentuan sampel adalah metode purposive sampling. Pengambilan

sampel denganrmetode ini menggunakan kriteria-kriteria yang mampu

No. Variabel

Jenis

Variabel Formula Pengukuran Skala

1

Kepemilikan

Asing (X1) Independen

Rasio

2

Profitabilitas (X2) Independen Rasio

3

Kompensasi Rugi

Fiskal (X3) Independen

Diberikan angka 1 apabila terdapat

kompensasi kerugian di awal

tahun, diberikan angka 0 apabila

tidak ada kompensasi kerugian di

awal tahun

Nominal

4

Transfer Pricing

(Y) Dependen

Diberikan angka 1 apabila terdapat

penjualan kepada pihak berelasi,

diberikan angka 0 apabila tidak

ada penjualan kepada pihak

berelasi

Nominal

𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝐾𝑒𝑝𝑒𝑚𝑖𝑙𝑖𝑘𝑎𝑛 𝐴𝑠𝑖𝑛𝑔

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝐵𝑒𝑟𝑒𝑑𝑎𝑟 x 100%

𝐿𝑎𝑏𝑎 (𝑅𝑢𝑔𝑖)𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑆𝑒𝑡𝑒𝑙𝑎ℎ 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 x 100%

31

menggambarkan dan memberikan informasi data yang dibutuhkan oleh peneliti.

Kriteria-kriteria yangsdigunakan adalah sebagai berikut:

1) Perusahaanqmanufaktur yang telah terdaftarsdi BEI.

2) Perusahaan yang dijadikan sampeldsudah berumur lebih dari limaqtahun.

Hal ini digunakan karenaqperusahaan yang lebih dari lima tahun lebih

cakap secara finansialnya.

3) Perusahaan yang dijadikan sampel wajib melaporkan laporan

keuangannya setiap tahun selama periode pengamatan (2012-2016).

4) Perusahaanqyang dijadikanqsampel bukan perusahaanqyang mengalami

delisting di BEI selama periode pengamatan (2012-2016).

5) Perusahaanrmenggunakan mata uangrRupiah dalamdlaporan keuangan.

6) Perusahaan yang menjadi sampel memiliki porsi saham kepemilikan

asing sebesar 20% atau.lebih, hal ini merujuk kepada PSAK No. 15 yang

dianggap signifikan sebagai pemegang sahamrpengendali.

Dari kriteria-kriteria yang telah dipaparkan di atas, maka peneliti mendapatkan

sampel sebanyak 40 perusahaan manufaktur dari beberapa sektor sebagairberikut:

Tabel 3.2. Sampel Penelitian

No. SektorrPerusahaan Jumlah

Perusahaanr

1 Alas Kaki 1

2 Farmasi 3

3 Kabel 3

4 Kayu dan Pengolahannya 1

5 Keramik, Porselen dan Kaca 3

32

6 Kimia 1

7

Kosmetik dan Barang Keperluan Rumah

Tangga 2

8 Logam dan Sejenisnya 6

9 Makanan dan Minuman 7

10 Otomotif dan Komponen 3

11 Pakan Ternak 4

12 Peralatan Rumah Tangga 1

13 Plastik dan Kemasan 2

14 Pulp & Kertas 0

15 Rokok 1

16 Semen 1

17 Tekstil dan Garment 1

Total Sampel Perusahaan 40

Sumber: Data dari IDX yang diolah peneliti

3.4. Instrumen Penelitian

Kualitas instrumen penelitian menjadi salah satu penentu kualitas hasil

penelitian. Penelitian ini menggunakanrbantuan programrIBM SPSSrversi 24 yang

merupakan program khusus untuk melakukan pengolahan data statistik. Tujuanddari

penelitian ini adalahcuntuk mengetahuiqpengaruh variable kepemilikan asing,

profitability dan kompensasi rugi fiskal terhadap penerapan transfer pricing. Setiap

variable diukur denganqmenggunakan skalaqrasio atauqnominal. Variabel dependen

dalamqpenelitian ini ialah transfer pricing yangqdiproksikanqdengan

adanyaqpenjualan kepadaqpihak yang memiliki hubungan istimewa. Dengan

demikian, maka dapat dilakukan analisa dengan menggunakan regresi logistik tanpa

menggunakan ujiqasumsi klasik karena pada regresiqlogistik terdapat analisis

modelqfit yangqakan menggambarkanqbahwa data yang digunakan baikquntuk

penelitian atau tidak (Ghozali, 2015).

33

3.5. Analisis Statistik

3.5.1. Uji Deskriptif

Statistik deskriptif adalah suatu pengujian statistikqqyang dapat

menjelaskan variable-variabel yang terdapat dalam penelitian serta dapat

memberikanwwgambaran mengenai deskripsiqsuatu data. Deskripsi data

tersebut dapat dilihat melalui nilaiqrata-rata (mean), maksimum, minimum,

standar deviasi, varian, sum, range, kurtosisqdanqskewness. Selain itu,

statistikadeskriptif juga dapatrrmenyajikan ukuranqqnumerik yangqqsangat

diperlukan bagiqqdata sampel yangqqdapat memudahkan pembaca untuk

memahaminya (Ghozali, 2015).

3.5.2. Uji Frekuensi

Frekuensi deskriptif merupakan penyusunan data-data ke dalam beberapa

kategori atau disusun berdasarkan kelas-kelas tertentu yang

menunjukkanqqbanyaknya dataqqdi dalamqqsetiap kelas atauqqkategori, dan

masing-masingqqdata tidak dapatrrdimasukkan ke dalamqqbeberapaqqkategori

yang sama (Deanti, 2017).

3.5.3. Overall Model Fit (Menilai Keseluruhan Model)

Dalam melakukan analisa regresi logistik, langkahqqpertamaqqadalah

melakukan overallqqmodel fit terhadapqqdata. Untukqqmelakukan penilaian

terhadap hal tersebut, dibutuhkan beberapa uji tes statistik. Hipotesis yang

digunakan untuk melakukan penilaian terhadap modelqfit:

34

H0: Modellyangldihipotesiskan telah fit denganldata

Ha: Modellyangldihipotesiskan tidak fit denganldata

Dariquraian di atas, agarqmenghasilkan data fitqdengan model yang

dihipotesiskan H0qtidak akan ditolak. Statistikqini menggunakan fungsi

likelihood. Likelihood L menggambarkan probabilitas bahwa modelqyang

dihipotesakan akan sesuai dengan data yang diinput. L ditransformasikan

menjadi -2LogL dalam melakukan pengujian H0 dan Ha. Penurunan likelihood

(-2LL) menggambarkan bahwa modelqyang telah dihipotesiskanqfit dengan

dataqatau menggambarkanqsuatu modelqregresi yangqbaik.

3.5.4. Uji Koefisien Determinasi

Uji R2berfungsi untukqmenguji sejauh mana variabel independen

mempengaruhi variabel dependenqqyang digambarkan dengan koefisien

determinasi majemuk (R2). Nilai R2berada pada range 0-1. Jika R2mengarah ke

1, maka variabel dependen semakin terpengaruh oleh variabel independen. Dan

sebaliknya, apabila R2= 0 maka variabel dependen dalam model analisis regresi

ini tidak dapat1dijelaskan variasinya oleh variabel1independen.

3.5.5. Uji Kelayakan Model Regresi

Kelayakan model regresi diuji menggunakan1Hosmer and Lemeshow’s

Goodnes of Fit Test Statistics yang berfungsi untuk1menguji1hipotesis1nol,

bahwa11model menunjukkan fit11dengan data11sehingga tidak ada perbedaan.

Apabila angka Hosmer and Lemeshow’s Goodnes of Fit Test menunjukkan

35

angka sama1dengan atau1kurang dari 10,05 maka1akan menghasilkan hipotesis

nol1ditolak dan menunjukkan1bahwa terdapat1perbedaan yang1signifikan

antara model dengan data1observasinya. Dan sebaliknya, jika Hosmer and

Lemeshow’s Goodnes of Fit Test menunjukkan angka lebih1besar dari10,05,

menunjukkan hipotesis1nol diterima1dan model cocok dengan data

observasinya.

3.5.6. Pengujian Simultan

Pengujian simultan digunakan untuk1mengetahui pengaruh1dari dua atau

lebih1variabel independen (variabel bebas)1secara1bersama-sana (simultan)

terhadap1variabel dependen (variabel terikat). Uji simultan ini dilakukan dengan

menggunakan Model Chi Square atau dapat1dilihat pada tabel Omnimbus Test

of Model Coefficients.

H0=Tidak terdapat variabel bebas yang signifikan dapat1mempengaruhi

variabel1terikat.

H1=Minimal terdapat1satu1variabel1bebas yang signifikan dapat

mempengaruhi variabelqterikat.

Dari pengujian ini, maka H1 harus diterima agar model dapat dikatakan

layak. Apabila nilai signifikansi <0.05qmaka H00ditolak, dan halqini dapat

menunjukkanqbahwa terdapat minimal 1 variabel qbebas yang mempengaruhi

variabel terikat.

36

3.5.7. Uji Matriks Klasifikasi

Uji matriks klasifikasi berfungsi dalam menunjukkan1sejauh mana

kemampuan model11regresi memprediksikan perusahaan11melakukan

penerapan transfer pricing. Ketepatan prediksi ini dinyatakan dalam persen

untuk menunjukkan terjadinya variabel dependen (terikat).

3.5.8. Pengujian Hipotesis

Hipotesis nol11menunjukkan bahwa11variabel independen (X)1tidak

berpengaruh terhadapqvariabel independen (Y) dari populasi. Estimasi

parameter yang peneliti gunakan adalah Maximum Likelihood Estimation

(MLE).

Ho=b1=b2=b3=…..………bi=0

Ho≠b1≠b2≠b3≠…………..bi≠0

Pengujianqhipotesis tersebut menggunakan α=5% dengan ketentuan sebagai

berikut:

1. Jikaqangka probabilitasqadalah <α=5% maka Ha (hipotesis alternatif)

didukung.

2. Jikaqangka probabilitasqadalah >α=5% maka Ha (hipotesis alternative tidak

didukung.

3.5.9. Bentuk Model Regresi Logistik

Metode analisis yang peneliti gunakan ialah analisisqregresiqlogistik

dikarenakan proksi pengukuran variabel dependen yang peneliti gunakan pada

37

penelitian ini adalah menggunakan variabel dummy. Adapun modelqregresi

logistikqyang terbentuk adalah:

TP = α + β1 KA + β2 PROFIT + β3 KRF + ε

Keterangan:

TP = Transfer Pricing dengan angka 1 yang menunjukkan transaksi

penjualan1kepada pihak1yang memiliki hubungan istimewa, dan

angka10 yang menunjukkan tidak1ada

transaksi1penjualan1dengan1pihak yang1memiliki hubungan

istimewa.

α = Konstanta

KA = Kepemilikan Asing

PROFIT = Profitabilitas

ε = Error

38

BAB IV

HASIL DAN PEMBAHASAN

4.1. Deskripsi Data

Pada bab ini1peneliti menguji1pengaruh dari kepemilikan asing, profitabilitas

dan kompensasi rugi fiskal terhadap penerapan transfer pricing. Data diambil1dari

sampel perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan menggunakan

metode purposive sampling selama periode 2012-2016. Metode purposive sampling

digunakan untuk memilih sampel yang1memenuhi1kriteria-kriteria sebagai1berikut:

1) Perusahaan manufaktur yang telah terdaftar di BEI.

2) Perusahaan yang dijadikan sampel sudah berumur lebih dari lima tahun.

Halqini digunakan karenaqperusahaan yang1lebih dari lima tahun lebih

cakap secara finansialnya.

3) Perusahaan yang dijadikan sampel wajib melaporkan laporan

keuangannya setiap tahun selama periode pengamatan (2012-2016).

4) Perusahaan1yang1dijadikan sampel bukan perusahaan1yang mengalami

delisting di1BEI selama periode pengamatan (2012-2016).

5) Perusahaan menggunakan1mata uang Rupiah1dalam laporan keuangan.

6) Perusahaan1yang menjadi sampel memiliki1porsi saham kepemilikan

asing sebesar 20%1atau1lebih, hal1ini merujuk kepada PSAK No. 15

yang1dianggap signifikan sebagai pemegang1saham1pengendali.

39

Dari kriteria-kriteria tersebut, sebanyak 40 perusahaan1yang sesuai1dengan

kriteria dan dijadikan1sampel dalam1penelitian ini.

4.2. Hasil Uji Statistik Deskriptif

Tabel 4.1. Statistik Deskriptif

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

KA 200 .14 .99 .5814 .23428

PROFIT 200 -.26 .88 .1183 .15779

KRF 200 0 1 .29 .455

TP 200 0 1 .86 .348

Valid N (listwise) 200

Sumber: Data Sekunder yang Diolah di SPSS 24, 2018

Tabel 4.1 menggambarkan1hasil uji statistik dari semua variabel. Nilai

minimum1merupakan nilaiqterkecil dari hasil1pengolahan dataqsampel. Nilai

maksimum adalah nilai terbesar dari hasilqpengolahan dataqsampel. Mean merupakan

nilaiqrata-rata dari hasil pengolahan dataqsampel. Dan standar deviasi menjelaskan

penyebaran distribusi yang terdapat pada hasil olahan data sampel peneliti.

Tujuanqdari uji statistikqdeskriptif ini1adalah untuk1mengetahui kualitas

data sampel yangqterdapat ditunjukkan dalamqnilai mean dan standarqdeviasi.

Kualitas data dapat1dikatakan lebih baik apabila1nilai mean lebih1besar dari1nilai

standar1deviasi atau1penyimpangannya.

Berdasarkan Tabel 4.2, KA (Kepemilikan Asing) merupakan rasio yang

menunjukkan besarnya kepemilikan saham yang dimiliki oleh asing, dan1diukur

40

dengan1membandingkan jumlah kepemilikan saham asing dengan11jumlah

keseluruhan saham11yang beredar. Data KA yang diperoleh dengan nilai minimum

0.14, nilai maksimum 0.19, rata-rata (mean) 0.5839 dan standard deviation 0.23426.

PROFIT (Profitabilitas) dengan menggunakan rasio ROA yang mengukur sejauh

mana perusahaan memperoleh laba dari aktiva yang digunakan. Diukurqdengan

membandingkanqlaba/(rugi) bersih setelahqpajak1dengan totalqaset. Nilai minimum

data ROA adalah -0.260, nilai maksimum 0.880, nilai rata-rata 0.11830 dan standard

deviation 0.157793. KRF (Kompensasi Rugi Fiskal) merupakan variabel dummy

dengan menggambarkan angka 1 untukqperusahaan yangqmengalami kerugianqdi

awalqtahun, dan angka 0 untukqperusahaan yangqtidak mengalamiqkerugian di awal

tahun. Rata-rata data KRF adalah 0.29 yang menunjukkan 29% perusahaan mengalami

kerugian di awal tahun dan standard deviation 0.455. TP (Transfer Pricing)

jugaqqmerupakan variabel dummy untuk melihat apakah perusahaan melakukan

praktikqtransfer pricing yang ditunjukkanqdengan adanyaqpenjualan kepada

pihakqberelasi. Angka 1 diberikan jika terdapat penjualan kepada pihak berelasi, dan

angka 0 diberikan jika tidak terdapat penjualan kepada pihak berelasi. Rata-rata data

TP adalah 0.86 yang menunjukkan bahwa 86% perusahaan melakukan praktik transfer

pricing.

41

4.3. Hasil Uji Frekuensi

Tabel 4.2 Uji Frekuensi

Kompensasi Rugi Fiskal

Frequency Percent Valid

Percent

Cumulative

Percent

Valid Terdapat Kerugian di

Awal Tahun

58 29.0 29.0 29.0

Tidak Terdapat

Kerugian di Awal

Tahun

142 71.0 71.0 100.0

Total 200 100.0 100.0

Sumber: Data Sekunder yang Diolah SPSS, 2018

Transfer Pricing

Frequency Percent Valid

Percent

Cumulative

Percent

Valid Penjualan kepada

Pihak Berelasi

172 86.0 86.0 86.0

Tidak Terdapat

Penjualan kepada

Pihak Berelasi

28 14.0 14.0 100.0

Total 200 100.0 100.0


Berdasarkan Tabel 4.2, KRF (Kompensasi Rugi Fiskal) menunjukkan

distribusi frekuensi 58 perusahaan atau sekitar 29% yang mengalami kerugian di awal

tahun dari total sampel 200, sedangkan untuk perusahaan yang tidak mengalami

kerugian di awal tahun berjumlah 142 atau sekitar 71%.

Variabel TP (Transfer Pricing) menunjukkan angka distribusi frekuensi

sebanyak 172 perusahaan atau sekitar 86% yang melakukan praktik transfer pricing

42

dengan ditunjukkanqadanya penjualanqkepada pihak berelasi atauqpihak yang

memiliki hubungan istimewa, sedangkan perusahaanqyang tidak melakukanqpraktik

transfer pricing adalah sebanyak 28 atauqsekitar 14% dari total sampel 200

perusahaan.

4.4. Menilai Keseluruhan Model (Overall Model Fit)

Pengujian11keseluruhan model ini11dilakukan untuk11mengetahui bahwa

model fit11dengan data dengan11melakukan perbandingan antara nilai -2 Log

Likelihood yang terdapat pada blok awal (Block 0) dan nilai -2 Log Likelihood yang

terdapat pada1blok akhir (Block 1). Apabila terdapat penurunan1dari nilai1yang

terdapat1pada Block 0 dengan Block 1, maka1model yang telah dihipotesiskan fit

dengan1data. Berikut merupakan hasil1pengujian Overall Model Fit:

Tabel 4.3.

Hasil Uji Keseluruhan Model

Block 0: Beginning Block

Iteration Historya,b,c

Iteration -2 Log

likelihood

Coefficients

Constant

Step 0 1 165.692 1.440

2 162.029 1.773

3 161.985 1.815

4 161.985 1.815

a. Constant is included in the model.

b. Initial -2 Log Likelihood: 161.985

c. Estimation terminated at iteration number 4

because parameter estimates changed by less than

.001.

43

Block 1: Method = Enter

Iteration Historya,b,c,d

Iteration -2 Log

likelihood

Coefficients

Constant KA PROFIT KRF(1)

Step 1 1 149.628 .642 1.294 1.379 -.447

2 134.814 .210 2.629 3.737 -.706

3 131.203 -.269 3.620 6.180 -.772

4 130.951 -.420 3.935 7.066 -.781

5 130.949 -.431 3.958 7.139 -.782

6 130.949 -.431 3.958 7.140 -.782

a. Method: Enter

b. Constant is included in the model.

c. Initial -2 Log Likelihood: 161.985

d. Estimation terminated at iteration number 6 because parameter estimates

changed by less than .001.


Berdasarkan Tabel 4.3 di atas, nilai -2 Log Likelihood (-2LL) pada Block 0

memiliki nilai 161.985, sedangkan setelah dimasukkan data dari variabel independen

pada Block 1 menjadi 130.949. Penurunan tersebut menunjukkan

bahwarrmodelqqyangqqdihipotesiskanwwfit dengan data atau dapat dikatakan

mencerminkan model regresi22yang11lebih22baik22setelah ditambahkan variabel

independen.

4.5. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R)

Pengujian ini bertujuan11untuk menguji sejauh11mana variabel independen

dapat11mempengaruhi variabel dependen. Hasil pengujian koefisien11determinasi

pada analisis regresi11logistik dapat11digambarkan oleh11nilai Nagelkerke R Square

yang dapat dilihat pada1tabel1berikut:

44

Tabel 4.4.

Hasil Uji Koefisien Determinasi

Model Summary

Step -2 Log

likelihood

Cox & Snell R

Square

Nagelkerke R

Square

1 130.949a .144 .259

a. Estimation terminated at iteration number 6 because parameter

estimates changed by less than .001.


Berdasarkan1Tabel 4.51nilai Nagelkerke R Square adalah 0.259 yang1berarti

25% variabel dependen dipengaruhi1oleh variabel independen yang terdapat dalam

penelitian ini dan selebihnya sebesar 75% dipengaruhi oleh variabel-variabel1lain

diluar penelitian1ini.

4.6. Hasil Uji Kelayakan Model Regresi

Pengujian kelayakan11model regresi ini dinilai11dengan Hosmer and

Lameshow’s Goodness of Fit Test yang dapat1dilihat pada tabel1berikut:

Tabel 4.5.

Hasil Uji Kelayakan Model Regresi

Hosmer and Lemeshow Test

Step Chi-square df Sig.

1 11.713 8 .164


45

Berdasarkan1tabel14.5, telah diperoleh1nilai signifikansi adalah 0.164, hal ini

menunjukkan bahwa1model telah mampu1memprediksi nilai1yang diobservasi atau

dapat1dikatakan bahwa model1dalam penelitian ini cocok1dengan data1yang

diobservasi dikarenakan nilai1signifikansi >0.05.

4.7. Hasil Uji Simultan

Pengujian ini dilakukan untuk1mengetahui apakah11 atau lebih variabel bebas

dapat1mempengaruhi varibel terikat1secara bersama-sama (simultan). Statistik yang

digunakan adalah Omnimbus Test of Model Coefficients yang hasilnya dapat

dilihat1pada tabel1berikut:

Tabel 4.6

Hasil Uji Simultan

Omnibus Tests of Model Coefficients

Chi-square df Sig.

Step 1 Step 31.036 3 .000

Block 31.036 3 .000

Model 31.036 3 .000


Dari tabel 4.6 menunjukkan bahwa hasil signifikansi uji simultan adalah 0.000

yang berarti hipotesis 0 ditolak dan hipotesis 1 diterima karena <0.05 dan dapat

dikatakan terdapat minimal 1 variabel bebas yang1mempengaruhi variabel terikat.

Untuk1mengetahui variabel mana yang berpengaruh terhadap keputusan penerapan

transfer pricing.

46

4.8. Hasil Uji Matriks Klasifikasi

Tabel 4.7

Hasil Uji Matriks Klasifikasi

Classification Tablea

Observed Predicted

TP Percentage

Correct 0 1

Step 1 TP 0 6 22 21.4

1 1 171 99.4

Overall

Percentage

88.5


Berdasarkan tabel 4.7, dapat1dilihat bahwa1hasil pengujian ini diperoleh

overall percentage adalah 88.5%, sehingga sampel dapat dinilai secara tepat oleh

model regresi logistik sebesar 88.5%. Besarnya ketepatan nilai hasil prediksi pada

pengujian ini1menunjukkan bahwa1tidak terdapat1perbedaan yang1signifikan antara

data1yang diobservasi1dengan data1hasil prediksi dan memunculkan hasil1regresi

logistik1yang1baik.

4.9. Hasil Uji Regresi Logistik

Tabel 4.8

Hasil Pengujian Regresi Logistik

Variables in the Equation

B S.E. Wald df Sig. Exp(B)

Step

1a

KA 3.958 1.196 10.954 1 .001 52.369

PROFIT 7.140 2.481 8.280 1 .004 1261.29

4

KRF(1) -.782 .485 2.597 1 .107 .458

47


Hasil signifikansi dari pengujian regresi logistik pada tabel 4.8 dilakukan

perbandingan dengan tingkat signifikansi 5%. Jika nilai sig. <0.05, maka1hipotesis 0

ditolak1dan hipotesis 11diterima. Hal1ini menunjukkan1adanya pengaruh1signifikan

variabel bebas terhadap1variabel terikat dalam1penelitian ini.

4.10. Pembahasan Hipotesis

4.10.1. Pengaruh Kepemilikan Asing terhadap1Keputusan Transfer Pricing

Dari tabel 4.8 diperoleh besarnya Beta adalah 3.958, dan nilai

signifikansi adalah 0.001 yang berada dibawah 0.05. Hal ini menunjukkan bahwa

hipotesis pertama mengenai kepemilikan asing berpengaruh terhadap keputusuan

transfer pricing didukung. Dikarenakan hasil sig yang kurang dari 0.05 dan hasil

beta yang positif, makaqdapat diambil kesimpulan bahwa variabel1tersebut

memiliki pengaruh1yang positif dan1signifikan.

Hasil1penelitian ini mendukung penelitian1sebelumya dari Kiswanto

dan Purwaningsih (2014) yaitu kepemilikan asing berpengaruh1positif1terhadap

penerapan transfer pricing. Sedangkan penelitian ini1berbeda dan menolak hasil

penelitian dari Tiwa et al. (2017) yang menyatakan kepemilikan asing tidak

berpengaruh signifikan1terhadap transfer pricing. Kepemilikan asing pada

penelitian ini diukur dengan proksi presentasi kepemilikan sebesar 20% atau

Constan

t

-.431 .642 .450 1 .502 .650

a. Variable(s) entered on step 1: KA, PROFIT, KRF.

48

lebih. Hal ini mengindikasikan bahwa besarnya kepemilikan asing menentukan

adanya keputusan transfer pricing. Ketika pihak asing yang memiliki presentase

kepemilikan sebesar 20% atau lebih terhadap perusahaan di Indonesia, maka

mereka memiliki pengaruh11yang signifikan11terhadaprrkeputusan yang11akan

dibuatddolehddperusahaan di Indonesia, termasukkkkeputusanrruntuk

melakukan transfer pricing yangrrtentunya melibatkangpihak asing. Dengan

demikian11dapat dikatakan bahwa semakinssbesarsskepemilikan sahamrryang

dimilikiqqoleh asing, makarrsemakinqqtinggiaapula pengaruhnya untuk

melakukan transaksi transfer pricing. Berdasarkan hasil tersebut, dapat diperoleh

kesimpulan bahwa hipotesis pertama diterima.

4.10.2. Pengaruh Profitabilitas terhadap Keputusan Transfer Pricing

Berdasarkan hasil pengujian regresi logistik, diperoleh nilai sig. sebesar

0.004 dan beta sebesar 7.140, hasil ini menunjukkan bahwa terjadi pengaruh yang

signifikan karena nilai sig masih dibawah 0.05 dan memiliki pengaruh positif

karena beta sebesar 7.140 yang berarti hipotesis kedua didukung. Hal ini

dikarenakan, semakin besarnya labaeeyangaddiperolehffperusahaan, maka

semakinfgtinggiyypula motivasi perusahaan untukadmengurangi beban pajak

salah satunya dengan melakukanfftransfer pricing.

Penelitian ini menguatkan hasil penelitian sebelumnya dari Mahmudah

(2016) yang menyatakan bahwa terjadi pengaruh positif signifikan profitabilitas

terhadap transfer pricing. Dan menolak hasil penelitian dari Deanti (2017) yang

49

menyatakan bahwarfprofitabilitasadmemilikiadpengaruhfgnegatif signifikan

terhadapasadanya transfer pricing. Berdasarkan hasilatersebut dapat diperoleh

kesimpulan bahwa hipotesis kedua diterima.

4.10.3. Pengaruh Kompensasi Rugi Fiskal terhadap Keputusan Transfer

Pricing

Darirthasiladpenelitian pengujianaeregresiaflogistik ini, diperolehtyhasil

sigsad sebesard 0.107 melebihi tingkatadsignifikansi sebesar 5% maka dapat

diambil kesimpulan bahwa kompensasi rugi fiskal tidak memiliki pengaruh

signifikanrerterhadapd keputusantdt untuks melakukanadtransfer pricing yang

berarti hipotesis ketiga ditolak. Hal ini menunjukkan bahwa kerugian yang dapat

dikompensasikan selama lima tahun berturut-turut tidak mempengaruhi

perusahaan untuk melakukan transfer pricing, yaitu dengan mengalihkan laba

mereka ke perusahaan multinasional di luar negeri sehingga perusahaan setiap

tahun akan mengalami kerugian.

50

BAB V

KESIMPULAN DAN SARAN

5.1. Kesimpulan

Penelitian1ini dilakukanquntuk menganalisisqspengaruh dari kepemilikan

asing, profitabilitassddan kompensasi rugi fiskal terhadapskeputusan untuk

menerapkan transfer pricing pada1perusahaan manufaktur11yang terdaftar di BEI

tahun 2012-2016. Pengukuran kepemilikan asing yang dilakukan pada penelitian ini

menggunakan proksi kepemilikan saham asing 20% atau lebih. Rasio untuk mengukur

profitabilitas adalah menggunakan ROAqdengan membandingkanqtotal laba1bersih

setelah pajak1dengan total1aset. Sedangkan untuk kepemilikan asing menggunakan

variabel dummy dengan memberikan angka 1 padawperusahaan yang

mengalamiwkerugian pada awal tahun, dan angka 0 untukwperusahaan yangwtidak

mengalamiwkerugian di awalwtahun.

Berdasarkanwhasilwanalisis regresi logistik yangwtelahwdilakukan, dapat

diambilwkesimpulan sebagaiwberikut:

1) Hasil1uji regresi logistik pada KA (Kepemilikan Asing) menunjukkan bahwa

kepemilikan asing berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan

penerapanwtransfer pricing yang berarti bahwa besarnya kepemilikan asing

menentukan adanya keputusan transfer pricing. Ketika pihak asing yang

memiliki presentase kepemilikan sebesar 20% atau lebih terhadap perusahaan di

51

Indonesia, maka mereka memiliki pengaruh yang signifikan terhadap

keputusanwyang akanwdibuat oleh perusahaan di Indonesia, termasuk

keputusanwuntuk melakukan transfer pricing yangwtentunya

melibatkanwpihak asing.

2) Hasil pengujian hipotesis kedua yaitu PROFIT (Profitabilitas) menunjukkan

bahwawprofitabilitas berpengaruhwpositif signifikan terhadapwkeputusan

penerapan transfer pricing. Denganwbegitu, dapat dikatakan bahwa semakin

besarnya labawyang diperolehwperusahaan, maka semakin tinggi pula motivasi

perusahaan untuk mengurangi beban pajakwyang terutang salahwsatunya

denganwmenerapkan transfer pricing,

3) Hasil penelitian hipotesis ketiga yaitu KRF (Kompensasi Rugi Fiskal)

menunjukkan bahwa kompensasi rugi fiskal tidakwberpengaruhwsignifikan

terhadapwkeputusan penerapan transfer pricing. Dengan begitu dapat dikatakan

bahwa perusahaan yang melakukan kompensasi rugi fiskal selama lima tahun

berturut-turut tidak menerapkan transfer pricing, dimana perusahaan akan

mengalihkan laba mereka dan menyebabkan kerugian sehingga bebas dari beban

pajak.

5.2. Implikasi

Penelitian ini memiliki implikasi terhadap perusahaan, dan para investor.

Terhadap perusahaan yaitu untuk mengawasi kegiatan jual beli kepada pihak berelasi.

Kebijakan penetapan harga yang jelas dalam transaksi jual beli sangat diperlukan bagi

manajemen atau perusahaan. Tidak adanya kejelasan kebijakan penetapan harga akan

52

mengakibatkan adanya koreksi fiskal dari pemeriksa pajak, kemudian pengajuan

keberatan dan berujung pada pengajuan banding di Pengadilan Pajak.

Implikasi penelitian terhadap investor yaitu agar berhati-hati dalam

mengambil keputusan penerapan transfer pricing. Maraknya kecurangan transfer

pricing akan menyebabkan pemeriksa pajak lebih berhati-hati dan semakin teliti

melakukan pemeriksaan kepada perusahaan multinasional. Jika didapati penerapan

transfer pricing tidak sesuai dengan peraturan yang berlaku atau merugikan negara,

maka fiskus akan melakukan koreksi yang mungkin dapat menyebabkan perusahaan

mengalami kerugian.

5.3. Keterbatasan Penelitian

Dalam penelitian ini, penulis menyadari adanya keterbatasan dalam

melakukan penelitian. Dan dapat diharapkan penelitian selanjuatnya dapat

memperbaiki keterbatasan yang ada dan dihadapi dalam penelitian ini. Adapun

keterbatasan pada penelitian ini adalah sebagai berikut:

1. Peneliti hanya menggunakan ROA sebagai proksi pengukuran

profitabilitas.

2. Peneliti hanya menggunakan proksi penjualan kepada pihak berelasi untuk

mengukur ada atau tidaknya penerapan transfer pricing pada perusahaan.

3. Peneliti hanya mengambil sampel perusahaan manufaktur yang terdaftar di

BEI.

53

5.4. Saran

Dikarenakan adanya keterbatasan-keterbatasan pada penelitian ini, maka penulis

menyampaikan saran-saran untuk kemudian dapat digunakan pada penelitian-

penelitian selanjutnya, yaitu:

1. Menambahkan rasio profitabilitas lainnya seperti Gross Profit Margin, Net

Profit Margin atau ROE (Return on Equity).

2. Menggunakan proksi pengukuran transfer pricing dengan

membandingkan antara piutang pihak berelasi dengan total piutang.

3. Melakukan penelitian pada bidang industri lainnya selain manufaktur.

54

DAFTAR PUSTAKA

Buku dan Jurnal:

Bursa Efek Indonesia. (2016, Maret 20). Retrieved 2018, from IDX:

http://idx.co.id/perusahaan-tercatat/profil-perusahaan-tercatat/

Darussalam, D. S. (2013). Transfer Pricing (Ide, Strategi dan Panduan Praktis dalam

Perspektif Pajak International). (D. S. Darussalam, & B. B. Kristiaji, Eds.)

Jakarta.

Dewi, N. L., & Kustiani, N. A. (2012). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi

Profitabilitas Perusahaan Manufaktur Independen di Kawasan Asia dan

Aplikasinya dalam Menentukan Pembanding Kewajaran dan Kewajaran

Usaha. Jurnal Keuangan dan Pajak, 15(3), 153-168.

Eisenhardt, K. M. (1989). Agency Theory: An Assessment and Review. Academy of

Management Review Journal, 14(1), 57-74.

Fajrin, P. H., & Laily, N. (2016, Juni). Analisis Profitabilitas dan Likuiditas Terhadap

Kinerja Keuangan PT Indofood Sukses Makmur, Tbk. Jurnal Ilmu dan Riset

Manajemen, 5(6), 2-18.

Ghozali, I. (2015). Aplikasi Analisis Multivariete dengan Program IBM SPSS 23.

Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Hanafi, M., & Halim, A. (2003). Analisis Laporan Keuangan (Revisi ed.).

Yogyakarta: UPP AMP YKPN.

Ifanda, B. A. (2016). Analisis Profitability, Leverage dan Kompensasi Rugi Fiskal

Terhadap Tax Avoidance. Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 3(10), 311-326.

Jatiningrum, & Rofiqoh. (2004). Struktur Kepemilikan dan Manajemen Laba, Paper

Unpublished. Simposium Dwi Tahunan the Center for Accounting and

Management Development, 3(1), 253-271.

Kiswanto, N., & Purwaningsih, A. (2015). Pengaruh Pajak, Kepemilikan Asing dan

Ukuran Perusahaan Terhadap Transfer Pricing Pada Perusaaan Maufaktur di

BEI Tahun 2010-2013. Jurnal Ekonomi Akuntansi, 3(1), 20-32.

Lingga, I. S. (2012, Desember). Aspek Perpajakan dalam Transfer Pricing dan

Problematika Praktik Penghindaran Pajak (Tax Avoidance). Zenit, 1(3), 209-

220.

55

Mahmudah, R. H. (2016). Pengaruh Pajak dan Profitabilitas terhadap Keputusan

Harga Transfer pada Perusahaan Perkebunan, Pertambangan, dan Manufaktur

yang Terdaftar di BEI. Skripsi. Surabaya: Universitas Katolik Widya Mandala.

Mangoting, Y. (2000, Mei). Aspek Perpajakan dalam Praktek Transfer Pricing. Jurnal

Ekonomi Akuntansi dan Keuangan, 2(1), 69-82.

Mulanto, S., & Damayanti, , T. W. (2010). Perpajakan Indonesia (Ed. 1 ed.). (R. Fiva,

Ed.) Yogyakarta.

Novianty, I. (2013). Penetapan Harga Transfer Multinasional Sebagai Strategi

Penghindaran Pajak. Jurnal Ekonomi, Keuangan, Perbankan dan Akuntansi,

5(1), 43-56.

Noviastika, D., Mayowan, Y., & Karjo, S. (2016). Pengaruh Pajak, Tunneling

Incentive dan Good Corporate Governance (GCG) terhadap Indikasi

Melakukan Transfer Pricing pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek

Indonesia. Jurnal Perpajakan (JEJAK), 8(1), 1-9.

Nugraha, K. A. (2016). Analisis Pengaruh Beban Pajak, Tunneling Incentive dan

Mekanisme Bonus Terhadap Transfer Pricing Perusahaan Multinasional yang

Listing di Bursa Efek Indonesia. Skripsi.

Nuritomo, & Martani, D. (2009). Insentif Pajak, Kepemilikan, dan Penghindaran

Pajak Perusahaan. Jurnal Ilmu Perpajakan, 2(2), 25-38.

OECD. (2017). OECD Transfer Pricing Guidelines for Multinational Enterprises and

Tax Administrations.

Piliang, I. (2013). Potensi Penerimaan Pajak dengan Meminimalisir Transfer Pricing.

Retrieved 15 Februari, 2018, from dpr.go.id: www.dpr.go.id

Prayogo, K. H. (2015). Faktor-Faktor yang Berpengaruh Terhadap Penghindaran

Pajak Perusahaan. Skripsi. Semarang: Universitas Diponegoro.

Puspita, D., & Febrianti, M. (2017, Juni). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi

Penghindaran Pajak pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia.

Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 19(1), 38-46.

Puspitasari, I. Y. (2013). Penerapan Tax Planning atas Pajak Penghasilan (PPh) Badan

(Studi Kasus pada CV. Scronica Sari). Jurnal Akuntansi, 8(9), 34-52.

Refgia, T. (2017, Februari). Pengaruh Pajak, Mekanisme Bonus, Ukuran Perusahaan,

Kepemilikan Asing, dan Tunneling Incentive Terhadap Transfer Pricing. JOM

Fekon, 4(1), 543-555.

56

Rinaldi, & Cheisviyanny, C. (2015). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan Dan

Kompensasi Rugi Fiskal Terhadap Tax Avoidance. SNEMA.

Rombe, A. (2017). Analisis Pengaruh Insentif Pajak Terhadap Penghindaran Pajak.

Skripsi. Fakultas Bisnis, Universitas Katolik Widya Mandala.

Rosalia, Y. (2017, Maret). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Corporate

Governance terhadap Penghindaran Pajak. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi,

6(3), 205-217.

Rumuy, R., & Effendi, R. (2012). Penerapan Perencanaan Pajak Penghasilan Badan

Sebagai Upaya Efisiensi Pembayaran Pajak PT Sinar Sasongko. Jurnal

Akuntansi, 3(1), 67-80.

Santoso, I. (2004, Nopember). Advance Pricing Agreement dan Problematika Transfer

Pricing dari Perspektif Perpajakan Indonesia. Jurnal Akuntansi & Keuangan,

6(2), 123-139.

Shapiro, S. P. (2005). AGENCY THEORY. Annu. Rev. Sociol, 263-284.

Subagiastara, K., Arizona, I. E., Kusuma, I., & Mahaputra, A. (2016). Pengaruh

Profitabilitas, Kepemilikan Keluarga dan Good Corporate Governance

terhadap Penghindaran Pajak. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 1(2), 167-193.

Tempo. Co. (2010, Juni 30). Retrieved 03 18, 2018, from Tempo.Co:

https://bisnis.tempo.co/read/259652/transaksi-khusus-pajak-gerus-kantong-

negara-rp-1-300-triliun

Teza, S. D., & Ningsih, D. (2017, Oktober). Analisis Implementasi Transfer Pricing

Antar Perusahaan yang Memiliki Hubungan Istimewa Istimewa di Batam dan

Singapura. Jurnal Akuntansi, 6(1), 27-38.

Tiwa, E. M., Saerang, D. P., & Tirayoh, V. Z. (2017, Juni). Pengaruh Pajak dan

Kepemilikan Asing terhadap Penerapan Transfer Pricing pada Perusahaan

yang Terdaftar di BEI Tahun 2013-2015. Jurnal EMBA, 5(2), 2666-2675.

Wibowo, S., & Mangoting, Y. (2013). Analisis Faktor- Faktor yang Memotivasi

Manajemen Perusahaan Melakukan Tax Planning. Jurnal Tax & Accounting

Review, 1(3), 50-62.

Yatulhusna, N. (2015). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Umur dan Ukuran

Perusahaan terhadap Manajemen Laba. Skripsi. Jakarta: Universitas Islam

Negeri Syarif Hidayatullah.

57

Situs Internet:

Bursa Efek Indonesia. (2016, Maret 2018). Retrieved 2018, from IDX:

http://idx.co.id/perusahaan-tercatat/profil-perusahaan-tercatat/

Tempo. Co. (2010, Juni 30). Retrieved Maret 18, 2018, from Tempo.Co:

https://bisnis.tempo.co/read/259652/transaksi-khusus-pajak-gerus-kantong-

negara-rp-1-300-triliun

Peraturan:

Undang-Undang No. 36 Tahun 2008 tentang Pajak Penghasilan

Peraturan Perpajakan No. PMK-213/PMK.03/2016 tentang Informasi Tambahan yang

Wajib Disimpan oleh Wajib Pajak yang Melakukan Transaksi dengan Para

Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa

Undang-Undang No. 25 Tahun 2007 tentang Penanaman Modal

Undang-Undang No. 16 Tahun 2009 tentang Ketentuan Umum dan Tata Cara

Perpajakan

PSAK No. 7 tentang Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi Retrieved Maret 18, 2018,

from http://iaiglobal.or.id/v03/standar-akuntansi-keuangan/pernyataan-sak-

12-psak-7-pengungkapan-pihakpihak-berelasi

Undang-Undang No. 17 Tahun 2000 tentang Pajak Penghasilan Retrieved Maret 07,

2018, from http://pajak.go.id

PSAK No. 15 tentang Investasi dalam Perusahaan Asosiasi Retrieved Maret 20, 2018,

from https://ejournal.stiesia.ac.id/ekuitas/article/view/1892

https://bisnis.tempo.co/read/259652/transaksi-khusus-pajak-gerus-kantong-negara-rp-1-300-triliun

https://bisnis.tempo.co/read/259652/transaksi-khusus-pajak-gerus-kantong-negara-rp-1-300-triliun

58

LAMPIRAN

Lampiran I Daftar Perusahaan Sampel

No.

Kode

Perusahaan Nama Perusahaan Sektor

1 ADES

PT Akasha Wira International,

Tbk. Makanan dan Minuman

2 AKPI PT Argha Karya Prima Industry Plastik dan Kemasan

3 ALKA PT Alaska Industrindo, Tbk. Logam & Sejenisnya

4 AMFG PT Asahimas Flat Glass, Tbk.

Keramik, Porselen dan

Kaca

5 ASII PT Astra International Tbk. Otomotif & Komponen

6 BATA PT Sepatu Bata, Tbk. Alas Kaki

7 CEKA PT Cahaya Kalbar, Tbk. Makanan dan Minuman

59

8 CPIN

PT Charoen Pokphand Indonesia,

Tbk. Pakan Ternak

9 DLTA PT Delta Djakarta, Tbk. Makanan dan Minuman

10 GDST PT Gunawan Dianjaya Steel, Tbk. Logam & Sejenisnya

11 INDF

PT Indofood Sukses Makmur,


12 JECC PT Jembo Cable Company, Tbk. Kabel

13 JPFA PT Japfa Comfeed Indonesia, Tbk. Pakan Ternak

14 JPRS PT Jaya Pari Steel, Tbk. Logam & Sejenisnya

15 KBLI PT KMI Wire and Cable, Tbk. Kabel

16 KIAS

PT Keramika Indonesia Assosiasi,

Tbk.


Kaca

17 KICI PT Kedaung Indag Can, Tbk. Peralatan Rumah Tangga

18 KLBF PT Kalbe Farma, Tbk. Farmasi

19 LION PT Lion Metal Works, Tbk. Logam & Sejenisnya

20 LMSH PT Lionmesh Prima, Tbk. Logam & Sejenisnya

21 LPIN PT Multi Prima Sejahtera, Tbk. Otomotif & Komponen

22 MAIN PT Mailindo Feedmill, Tbk. Pakan Ternak

23 MERK PT Merck, Tbk. Farmasi

24 MLBI PT Multi Bintang Indonesia Makanan dan Minuman

25 PICO PT Pelangi Indah Canindo, Tbk. Logam & Sejenisnya

26 RMBA

PT Bentoel International

Investama, Tbk. Rokok

27 ROTI

PT Nippon Indosari Corporindo,


28 SIMA PT Siwani Makmur, Tbk. Plastik dan Kemasan

29 SIPD PT Siepard Produce, Tbk. Pakan Ternak

30 SKBM PT Sekar Bumi, Tbk. Makanan dan Minuman

60

31 SMCB PT Holcim Indonesia, Tbk. Semen

32 SMSM PT Selamat Sempurna, Tbk. Otomotif & Komponen

33 SQBB

PT Taisho Pharmaceutical

Indonesia, Tbk. Farmasi

34 SRSN PT Indo Acitama, Tbk. Kimia

35 TCID PT Mandom Indonesia, Tbk.

Kosmetik & Barang

Keperluan Rumah Tangga

36 TIRT

PT Tirta Mahakam Resources,

Tbk. Kayu & Pengolahannya

37 TOTO PT Surya Toto Indonesia, Tbk.


Kaca

38 UNIT PT Nusantara Inti Corpora, Tbk. Tekstil dan Garment

39 UNVR PT Unilever Indonesia, Tbk.

Kosmetik & Barang

Keperluan Rumah Tangga

40 VOKS PT Voksel Electric, Tbk. Kabel

61

Lampiran II Data Variabel Dependen dan Independen Perusahaan Sampel

Tahun No. Kode

Jumlah

Kepemilikan

Asing

Total

Saham

yang

Beredar

KA

Laba Bersih

Setelah

Pajak

Total Aset ROA KRF

Penjualan

Kepada

Pihak

Berelasi

2011

1 ADES 542.35 589.9 0.92 83,376.00 389,094.00 0.21 1 0

2 AKPI 306.61 680 0.45 31,115.76 1,714,834.43 0.02 0 1

3 ALKA 80.08 101.53 0.79 5,122.93 147,882.36 0.03 1 1

4 AMFG 190.36 434 0.44 346,609.00 3,115,421.00 0.11 0 1

5 ASII 20,288.26 40,483.55 0.5 22,742,000.00 182,274,000.00 0.12 0 1

6 BATA 11.41 13 0.88 69,343.40 574,107.99 0.12 0 1

7 CEKA 273.74 297.5 0.92 58,344.24 1,027,692.72 0.06 0 1

8 CPIN 5,946.92 16,398.00 0.36 2,680,872.00 12,348,827.00 0.22 0 1

9 DLTA 9.34 16.01 0.58 213,421.08 745,306.84 0.29 1 1

10 GDST 7,159.87 8,200.00 0.87 46,591.04 1,163,971.06 0.04 1 1

11 INDF 4,396.10 8,780.43 0.5 4,779,446.00 59,324,207.00 0.08 1 1

12 JECC 36.24 151.2 0.24 31,770.77 708,955.19 0.04 0 1

13 JPFA 1,226.14 2,128.04 0.58 1,074,577.00 10,961,464.00 0.10 0 1

14 JPRS 513.16 750 0.68 9,610.16 398,606.52 0.02 0 1

15 KBLI 1,991.15 4,007.24 0.5 125,181.64 1,161,698.22 0.11 0 1

16 KIAS 7,878.54 8,000.00 0.98 71,039.44 2,143,814.88 0.03 1 1

17 KICI 103.53 138 0.75 2,259.48 94,955.97 0.02 0 1

62

18 KLBF 16,168.90 50,780.07 0.32 1,775,098.85 9,417,957.18 0.19 1 1

19 LION 30.01 52.02 0.58 85,373.72 433,497.04 0.20 0 1

20 LMSH 3.09 9.6 0.32 41,282.52 128,547.72 0.32 0 1

21 LPIN 7.38 21.25 0.35 16,599.85 172,268.83 0.10 1 0

22 MAIN 1,001.68 1,695.00 0.59 302,421.03 1,799,881.58 0.17 1 1

23 MERK 19.41 22.4 0.87 107,808.16 569,430.95 0.19 0 1

24 MLBI 15.82 21.07 0.75 453,405.00 1,152,048.00 0.39 0 1

25 PICO 432.88 568.38 0.76 11,137.57 594,616.10 0.02 0 1

26 RMBA 7,164.59 7,240.01 0.99 -323,351.00 6,935,601.00 -0.05 1 1

27 ROTI 766.86 1,012.36 0.76 149,149.55 1,204,944.68 0.12 0 1

28 SIMA 19 92.5 0.21 -5,233.83 48,804.28 -0.11 1 0

29 SIPD 3,872.13 9,391.11 0.41 145,875.51 3,298,123.57 0.04 0 1

30 SKBM 441.92 851.39 0.52 12,703.06 288,961.56 0.04 0 1

31 SMCB 1,087.06 7,662.90 0.14 1,350,791.00 12,168,517.00 0.11 0 1

32 SMSM 314.61 1,439.67 0.22 268,543.33 1,441,204.47 0.19 0 1

33 SQBB 10.04 10.24 0.98 135,248.61 397,144.46 0.34 0 1

34 SRSN 2,119.65 6,020.00 0.35 16,956.04 402,108.96 0.04 0 1

35 TCID 122.32 201.07 0.61 150,373.85 1,261,572.95 0.12 0 1

36 TIRT 458.52 1,011.77 0.45 -32,217.61 679,649.20 -0.05 0 0

37 TOTO 195.58 495.36 0.39 235,945.64 1,522,663.91 0.15 0 1

38 UNIT 41.32 75.42 0.55 352.73 379,900.74 0.00 0 0

39 UNVR 6,484.88 7,630.00 0.85 4,839,145.00 11,912,710.00 0.41 0 1

40 VOKS 404.38 831.12 0.49 147,020.57 1,698,078.36 0.09 0 1

63

2012

1 ADES 542.35 589.9 0.92 83,376.00 389,094.00 0.21 0 1

2 AKPI 306.61 680 0.45 31,115.76 1,714,834.43 0.02 0 1

3 ALKA 80.08 101.53 0.79 5,122.93 147,882.36 0.03 0 1

4 AMFG 190.36 434 0.44 346,609.00 3,115,421.00 0.11 0 1

5 ASII 20,288.26 40,483.55 0.5 22,742,000.00 182,274,000.00 0.12 0 1

6 BATA 11.41 13 0.88 69,343.40 574,107.99 0.12 0 1

7 CEKA 273.74 297.5 0.92 58,344.24 1,027,692.72 0.06 0 1

8 CPIN 5,946.92 16,398.00 0.36 2,680,872.00 12,348,827.00 0.22 0 1

9 DLTA 9.34 16.01 0.58 213,421.08 745,306.84 0.29 0 1

10 GDST 7,159.87 8,200.00 0.87 46,591.04 1,163,971.06 0.04 0 1

11 INDF 4,396.10 8,780.43 0.5 4,779,446.00 59,324,207.00 0.08 0 1

12 JECC 36.24 151.2 0.24 31,770.77 708,955.19 0.04 0 1

13 JPFA 1,226.14 2,128.04 0.58 1,074,577.00 10,961,464.00 0.10 0 1

14 JPRS 513.16 750 0.68 9,610.16 398,606.52 0.02 0 1

15 KBLI 1,991.15 4,007.24 0.5 125,181.64 1,161,698.22 0.11 0 1

16 KIAS 7,878.54 8,000.00 0.98 71,039.44 2,143,814.88 0.03 0 1

17 KICI 103.53 138 0.75 2,259.48 94,955.97 0.02 0 1

18 KLBF 16,168.90 50,780.07 0.32 1,775,098.85 9,417,957.18 0.19 0 1

19 LION 30.01 52.02 0.58 85,373.72 433,497.04 0.20 0 1

20 LMSH 3.09 9.6 0.32 41,282.52 128,547.72 0.32 0 1

21 LPIN 7.38 21.25 0.35 16,599.85 172,268.83 0.10 0 1

22 MAIN 1,001.68 1,695.00 0.59 302,421.03 1,799,881.58 0.17 0 1

23 MERK 19.41 22.4 0.87 107,808.16 569,430.95 0.19 0 1

64

24 MLBI 15.82 21.07 0.75 453,405.00 1,152,048.00 0.39 0 1

25 PICO 432.88 568.38 0.76 11,137.57 594,616.10 0.02 0 1

26 RMBA 7,164.59 7,240.01 0.99 -323,351.00 6,935,601.00 -0.05 0 1

27 ROTI 766.86 1,012.36 0.76 149,149.55 1,204,944.68 0.12 0 1

28 SIMA 19 92.5 0.21 -5,233.83 48,804.28 -0.11 0 1

29 SIPD 3,872.13 9,391.11 0.41 145,875.51 3,298,123.57 0.04 0 1

30 SKBM 441.92 851.39 0.52 12,703.06 288,961.56 0.04 0 1

31 SMCB 1,087.06 7,662.90 0.14 1,350,791.00 12,168,517.00 0.11 0 1

32 SMSM 314.61 1,439.67 0.22 268,543.33 1,441,204.47 0.19 0 1

33 SQBB 10.04 10.24 0.98 135,248.61 397,144.46 0.34 0 1

34 SRSN 2,119.65 6,020.00 0.35 16,956.04 402,108.96 0.04 0 1

35 TCID 122.32 201.07 0.61 150,373.85 1,261,572.95 0.12 0 1

36 TIRT 458.52 1,011.77 0.45 -32,217.61 679,649.20 -0.05 0 1

37 TOTO 195.58 495.36 0.39 235,945.64 1,522,663.91 0.15 0 1

38 UNIT 41.32 75.42 0.55 352.73 379,900.74 0.00 0 1

39 UNVR 6,484.88 7,630.00 0.85 4,839,145.00 11,912,710.00 0.41 0 1

40 VOKS 404.38 831.12 0.49 147,020.57 1,698,078.36 0.09 0 1

2013

1 ADES 542.35 589.9 0.92 55,656.00 441,064.00 0.13 0 1

2 AKPI 306.61 680 0.45 31,115.76 2,084,567.19 0.01 0 1

3 ALKA 80.08 101.53 0.79 -577.2 241,912.81 0.00 0 1

4 AMFG 190.36 434 0.44 338,358.00 3,539,393.00 0.10 0 1

5 ASII 20,288.26 40,483.55 0.5 22,297,000.00 213,994,000.00 0.10 0 1

6 BATA 1,131.70 1,300.00 0.87 44,373.68 680,685.06 0.07 0 1

65

7 CEKA 273.74 297.5 0.92 65,068.96 1,069,627.30 0.06 0 1

8 CPIN 5,780.26 16,398.00 0.35 2,528,690.00 15,722,197.00 0.16 0 1

9 DLTA 9.34 16.01 0.58 270,498.05 867,040.80 0.31 0 1

10 GDST 7,159.87 8,200.00 0.87 91,885.69 1,191,496.62 0.08 0 1

11 INDF 4,396.10 8,780.43 0.5 3,416,635.00 78,092,789.00 0.04 0 1

12 JECC 30.24 151.2 0.2 22,553.55 1,239,821.72 0.02 0 1

13 JPFA 6,130.70 10,640.20 0.58 640,637.00 14,917,590.00 0.04 0 1

14 JPRS 513.16 750 0.68 15,045.49 376,540.74 0.04 0 1

15 KBLI 1,991.15 4,007.24 0.5 73,530.28 1,337,022.29 0.05 0 1

16 KIAS 14,378.41 14,504.10 0.99 75,360.31 2,270,904.91 0.03 0 1

17 KICI 54.43 138 0.39 7,419.50 98,295.72 0.08 0 1

18 KLBF 14,276.85 46,875.12 0.3 1,970,452.45 11,315,061.28 0.17 0 1

19 LION 30.01 52.02 0.58 64,761.35 498,567.90 0.13 0 1

20 LMSH 3.09 9.6 0.32 14,382.90 141,697.60 0.10 0 1

21 LPIN 7.38 21.25 0.35 8,555.00 196,390.82 0.04 0 1

22 MAIN 1,001.68 1,695.00 0.59 241,632.65 2,214,398.69 0.11 0 1

23 MERK 19.41 22.4 0.87 175,444.76 696,946.32 0.25 0 1

24 MLBI 15.82 21.07 0.75 1,171,229.00 1,782,148.00 0.66 0 1

25 PICO 432.88 568.38 0.76 15,439.37 621,400.24 0.02 0 1

26 RMBA 7,164.59 7,240.01 0.99 -1,042,068.00 9,232,016.00 -0.11 0 1

27 ROTI 1,986.76 5,061.80 0.39 158,015.27 1,822,689.05 0.09 0 1

28 SIMA 19 92.5 0.21 -6,847.66 65,314.18 -0.10 0 1

29 SIPD 3,872.13 9,391.11 0.41 142,035.21 3,155,680.39 0.05 0 1

66

30 SKBM 441.92 851.39 0.52 58,266.99 497,652.56 0.12 0 1

31 SMCB 6,179.61 7,662.90 0.81 952,305.00 14,894,990.00 0.06 0 1

32 SMSM 315.76 1,439.67 0.22 350,777.80 1,701,103.25 0.21 0 1

33 SQBB 10.03 10.24 0.98 149,521.10 421,187.98 0.35 0 1

34 SRSN 2,119.65 6,020.00 0.35 15,994.30 420,782.55 0.04 0 1

35 TCID 122.32 201.07 0.61 160,148.47 1,465,952.46 0.11 0 1

36 TIRT 458.52 1,011.77 0.45 -137,918.60 723,177.13 -0.19 0 1

37 TOTO 195.58 495.36 0.39 236,557.51 1,746,177.68 0.14 0 1

38 UNIT 41.32 75.42 0.55 831.86 459,118.94 0.00 0 1

39 UNVR 6,484.88 7,630.00 0.85 5,352,625.00 13,276,101.00 0.40 0 1

40 VOKS 444.38 831.12 0.53 39,092.75 1,955,830.32 0.02 0 1

2014

1 ADES 542.35 589.9 0.92 31,021.00 504,865.00 0.06 0 1

2 AKPI 306.61 680 0.45 34,690.70 2,227,042.59 0.02 0 1

3 ALKA 80.08 101.53 0.79 2,659.25 244,879.40 0.01 0 1

4 AMFG 190.36 434 0.44 458,635.00 3,918,391.00 0.12 0 1

5 ASII 20,288.26 40,483.55 0.5 22,215,000.00 236,029,000.00 0.09 0 1

6 BATA 1,132.95 1,300.00 0.87 70,781.44 774,891.09 0.09 0 1

7 CEKA 273.74 297.5 0.92 41,001.41 1,053,321.37 0.04 0 1

8 CPIN 5,802.33 16,398.00 0.35 1,746,644.00 20,862,439.00 0.08 0 1

9 DLTA 9.34 16.01 0.58 288,073.43 991,947.13 0.29 0 1

10 GDST 7,159.87 8,200.00 0.87 -13,938.29 1,354,622.57 -0.01 0 1

11 INDF 4,396.10 8,780.43 0.5 5,146,323.00 85,938,885.00 0.06 0 1

12 JECC 30.24 151.2 0.2 23,844.71 1,062,476.02 0.02 0 1

67

13 JPFA 6,130.70 10,660.52 0.58 384,846.00 15,730,435.00 0.02 0 1

14 JPRS 513.16 750 0.68 -6,930.48 370,967.71 -0.02 0 1

15 KBLI 1,230.97 4,007.24 0.31 92,239.40 1,337,351.47 0.07 0 1

16 KIAS 14,378.41 14,504.10 0.99 92,239.40 2,352,542.60 0.04 0 1

17 KICI 54.43 138 0.39 4,703.51 96,745.74 0.05 0 1

18 KLBF 14,276.85 46,875.12 0.3 2,121,090.58 12,425,032.37 0.17 0 1

19 LION 30.01 52.02 0.58 49,001.63 600,102.72 0.08 0 1

20 LMSH 3.09 9.6 0.32 7,403.12 139,915.60 0.05 0 1

21 LPIN 8.41 21.25 0.4 -4,130.65 185,595.75 -0.02 0 1

22 MAIN 1,001.68 1,695.00 0.59 -84,778.00 3,531,219.00 -0.02 0 1

23 MERK 19.41 22.4 0.87 242,087.00 716,599.00 0.34 0 1

24 MLBI 16.06 21.07 0.76 794,883.00 2,231,051.00 0.36 0 1

25 PICO 432.88 568.38 0.76 16,066.00 626,627.00 0.03 0 1

26 RMBA 7,164.59 7,240.01 0.99 -2,278,718.00 10,250,546.00 -0.22 0 1

27 ROTI 1,986.76 5,061.80 0.39 188,577.52 2,142,894.28 0.09 0 1

28 SIMA 19 92.5 0.21 1,378.60 62,607.76 0.02 0 1

29 SIPD 3,872.13 9,391.11 0.41 2,064.06 2,800,914.55 0.00 0 1

30 SKBM 518.04 936.53 0.55 89,115.99 649,534.03 0.14 0 1

31 SMCB 6,179.61 7,662.90 0.81 668,869.00 17,195,352.00 0.04 0 1

32 SMSM 315.76 1,439.67 0.22 421,467.00 1,749,395.00 0.24 0 1

33 SQBB 10.03 10.24 0.98 164,808.01 459,352.72 0.36 0 1

34 SRSN 2,119.65 6,020.00 0.35 14,456.26 463,347.12 0.03 0 1

35 TCID 122.32 201.07 0.61 174,314.39 1,853,235.34 0.09 0 1

68

36 TIRT 458.52 1,011.77 0.45 23,140.52 713,714.87 0.03 0 1

37 TOTO 391.15 990.72 0.39 293,803.91 2,027,288.69 0.14 0 1

38 UNIT 41.32 75.42 0.55 -5,251.56 440,727.37 -0.01 0 1

39 UNVR 6,484.88 7,630.00 0.85 5,738,523.00 14,280,670.00 0.40 0 1

40 VOKS 444.38 831.12 0.53 -85,393.83 1,553,904.60 -0.05 0 1

2015

1 ADES 542.35 589.9 0.92 32,839.00 653,224.00 0.05 0 1

2 AKPI 306.61 680 0.45 27,644.71 2,883,143.13 0.01 0 1

3 ALKA 80.08 101.53 0.79 -1,175.54 144,628.41 -0.01 0 1

4 AMFG 190.36 434 0.44 341,346.00 4,270,275.00 0.08 0 1

5 ASII 20,288.26 40,483.55 0.5 15,613,000.00 245,435,000.00 0.06 0 1

6 BATA 1,132.41 1,300.00 0.87 129,519.45 795,257.97 0.16 0 1

7 CEKA 547.47 595 0.92 106,549.45 1,485,826.21 0.07 0 1

8 CPIN 5,986.09 16,398.00 0.37 1,832,598.00 24,684,915.00 0.07 0 1

9 DLTA 467.06 800.66 0.58 192,045.20 1,038,321.92 0.18 0 1

10 GDST 7,159.87 8,200.00 0.87 -55,212.70 1,183,934.18 -0.05 0 1

11 INDF 4,396.10 8,780.43 0.5 3,709,501.00 91,831,526.00 0.04 0 1

12 JECC 30.24 151.2 0.2 2,464.67 1,358,464.08 0.00 0 1

13 JPFA 6,165.99 10,660.52 0.58 524,484.00 17,159,466.00 0.03 0 1

14 JPRS 513.16 750 0.68 -21,989.70 363,265.04 -0.06 0 1

15 KBLI 1,956.68 4,007.24 0.49 70,080.14 1,551,799.84 0.05 0 1

16 KIAS 14,378.41 14,504.10 0.99 -163,719.24 2,124,390.70 -0.08 0 1

17 KICI 54.43 138 0.39 -13,000.88 133,831.89 -0.10 0 1

18 KLBF 14,276.85 46,875.12 0.3 2,057,694.28 13,696,417.38 0.15 0 1

69

19 LION 30.01 52.02 0.58 46,018.64 639,330.15 0.07 0 1

20 LMSH 3.09 9.6 0.32 1,944.44 133,782.75 0.01 0 1

21 LPIN 7.38 21.25 0.35 -18,173.66 324,054.79 -0.06 0 1

22 MAIN 1,278.19 2,238.75 0.57 -62,097.23 3,962,068.06 -0.02 0 1

23 MERK 19.41 22.4 0.87 142,545.46 641,646.82 0.22 0 1

24 MLBI 1,723.15 2,107.00 0.82 496,909.00 2,100,853.00 0.24 0 1

25 PICO 432.88 568.38 0.76 14,975.41 605,788.31 0.02 0 1

26 RMBA 7,164.59 7,240.01 0.99 -1,638,538.00 17,687,034.00 -0.09 0 1

27 ROTI 1,986.76 5,061.80 0.39 270,538.70 2,706,323.64 0.10 0 1

28 SIMA 19 92.5 0.21 -1,483.89 40,080.56 -0.04 0 1

29 SIPD 3,872.13 9,391.11 0.41 -362,030.92 2,246,770.17 -0.16 0 1

30 SKBM 518.04 936.53 0.55 40,150.57 764,484.25 0.05 0 1

31 SMCB 6,179.61 7,662.90 0.81 175,127.00 17,321,565.00 0.01 0 1

32 SMSM 325.83 1,439.67 0.23 461,307.00 2,220,108.00 0.21 0 1

33 SQBB 10.03 10.24 0.98 150,207.26 464,027.52 0.32 0 1

34 SRSN 2,119.65 6,020.00 0.35 15,504.79 574,073.31 0.03 0 1

35 TCID 122.32 201.07 0.61 544,474.28 2,062,096.85 0.26 0 1

36 TIRT 458.52 1,011.77 0.45 -865.43 763,168.03 0.00 0 1

37 TOTO 391.15 1,032.00 0.38 285,236.78 2,439,540.86 0.12 0 1

38 UNIT 41.32 75.42 0.55 385.95 460,539.38 0.00 0 1

39 UNVR 6,484.88 7,630.00 0.85 5,851,805.00 15,729,945.00 0.37 0 1

40 VOKS 361.08 831.12 0.43 277.11 1,536,244.63 0.00 0 1

20

16

1 ADES 542.35 589.9 0.92 55,951.00 767,479.00 0.07 0 1

70

2 AKPI 306.61 680 0.45 52,393.86 2,615,909.19 0.02 0 1

3 ALKA 80.08 101.53 0.79 516.17 136,618.86 0.00 0 1

4 AMFG 190.36 434 0.44 260,444.00 5,504,890.00 0.05 0 1

5 ASII 20,288.26 40,483.55 0.5 18,302,000.00 261,855,000.00 0.07 0 1

6 BATA 1,132.41 1,300.00 0.87 42,231.66 804,742.92 0.05 0 1

7 CEKA 547.47 595 0.92 249,697.01 1,425,964.15 0.18 0 1

8 CPIN 5,860.20 16,398.00 0.36 2,225,402.00 24,204,994.00 0.09 0 1

9 DLTA 467.06 800.66 0.58 254,509.27 1,197,796.65 0.21 0 1

10 GDST 7,159.87 8,200.00 0.87 31,704.56 1,257,609.87 0.03 0 1

11 INDF 4,396.10 8,780.43 0.5 5,266,906.00 82,174,515.00 0.06 0 1

12 JECC 30.24 151.2 0.2 132,423.16 1,587,210.58 0.08 0 1

13 JPFA 7,186.03 11,410.52 0.63 2,171,608.00 19,251,026.00 0.11 0 1

14 JPRS 513.16 750 0.68 -19,268.95 351,318.31 -0.05 0 1

15 KBLI 1,996.75 4,007.24 0.5 334,338.84 1,871,422.42 0.18 0 1

16 KIAS 14,378.41 14,504.10 0.99 -252,499.00 1,859,670.00 -0.14 0 1

17 KICI 108.86 276 0.39 362.94 139,809.14 0.00 0 1

18 KLBF 14,170.72 46,875.12 0.3 2,350,884.93 15,226,009.21 0.15 0 1

19 LION 30.01 52.02 0.58 42,345.42 685,813.00 0.06 0 1

20 LMSH 3.09 9.6 0.32 6,252.81 162,828.17 0.04 0 1

21 LPIN 9.42 21.25 0.44 -64,037.46 477,838.31 -0.13 0 1

22 MAIN 1,281.44 2,238.75 0.57 290,230.48 3,919,764.49 0.07 0 1

23 MERK 388.19 448 0.87 153,842.85 743,934.89 0.21 0 1

24 MLBI 1,723.15 2,107.00 0.82 982,129.00 2,275,038.00 0.43 0 1

71

25 PICO 432.88 568.38 0.76 13,753.45 638,566.76 0.02 0 1

26 RMBA 7,164.59 7,240.01 0.99 -2,085,811.00 13,470,943.00 -0.15 0 1

27 ROTI 1,986.76 5,061.80 0.39 279,777.37 2,919,640.86 0.10 0 1

28 SIMA 19 92.5 0.21 -467.95 40,194.90 -0.01 0 1

29 SIPD 3,872.13 9,391.11 0.41 13,048.78 2,567,211.19 0.01 0 1

30 SKBM 518.04 936.53 0.55 22,545.46 1,001,657.01 0.02 0 1

31 SMCB 6,179.61 7,662.90 0.81 -284,584.00 19,763,133.00 -0.01 0 1

32 SMSM 342.76 1,439.67 0.24 502,192.00 2,254,740.00 0.22 0 1

33 SQBB 10.03 10.24 0.98 165,195.37 479,233.79 0.34 0 1

34 SRSN 2,119.65 6,020.00 0.35 11,056.05 717,149.70 0.02 0 1

35 TCID 122.32 201.07 0.61 162,059.60 2,185,101.04 0.07 0 1

36 TIRT 458.52 1,011.77 0.45 28,988.50 815,997.48 0.04 0 1

37 TOTO 3,911.55 10,320.00 0.38 168,564.58 2,581,440.94 0.07 0 1

38 UNIT 41.32 75.42 0.55 860.78 432,913.18 0.00 0 1

39 UNVR 6,484.88 7,630.00 0.85 6,390,672.00 16,745,695.00 0.38 0 1

40 VOKS 441.08 831.12 0.53 160,045.87 1,668,210.09 0.10 0 1

72

Lampiran III Hasil Uji Penelitian

1. Hasil Uji Statistik Deskriptif

Descriptive Statistics

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

KA 200 .14 .99 .5814 .23248

PROFIT 200 -.26 .88 .1183 .15779

KRF 200 0 1 .29 .455

TP 200 0 1 .86 .348

Valid N (listwise) 200

2. Hasil Uji Frekuensi

KRF

Frequency Percent Valid Percent

Cumulative

Percent

Valid Terdapat Kerugian di

Awal Tahun

58 29.0 29.0 29.0

Tidak Terdapat Kerugian

di Awal Tahun

142 71.0 71.0 100.0

Total 200 100.0 100.0

TP

Freque

ncy

Perce

nt

Valid

Percent

Cumulati

ve

Percent

Vali

d

Penjualan

kepada Pihak

Berelasi

172 86.0 86.0 86.0

73

Tidak Terdapat

Penjualan

kepada Pihak

Berelasi

28 14.0 14.0 100.0

Total 200 100.0 100.0

3. Hasil Uji Kesesuaian Keseluruhan Model

Iteration Historya,b,c

Iteration -2 Log likelihood

Coefficients

Constant

Step 0 1 165.692 1.440

2 162.029 1.773

3 161.985 1.815

4 161.985 1.815

a. Constant is included in the model.

b. Initial -2 Log Likelihood: 161.985

c. Estimation terminated at iteration number 4

because parameter estimates changed by less than

.001.

Iteration Historya,b,c,d

Iteration -2 Log likelihood

Coefficients


Step 1 1 149.862 .654 1.294 1.379 -.447

2 134.814 .210 2.629 3.737 -.706

3 131.203 -.269 3.620 6.180 -.772

4 130.951 -.420 3.935 7.066 -.781

5 130.949 -.431 3.958 7.139 -.782

6 130.949 -.431 3.958 7.140 -.782

a. Method: Enter

b. Constant is included in the model.

c. Initial -2 Log Likelihood: 161.985

d. Estimation terminated at iteration number 6 because parameter estimates changed by less

than .001.

74

4. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R)

Model Summary

Step -2 Log likelihood

Cox & Snell R

Square

Nagelkerke R

Square

1 130.949a .144 .259

a. Estimation terminated at iteration number 6 because

parameter estimates changed by less than .001.

5. Hasil Uji Kelayakan Model Regresi

Hosmer and Lemeshow Test

Step Chi-square df Sig.

1 11.713 8 .164

6. Hasil Uji Simultan

Omnibus Tests of Model Coefficients

Chi-square df Sig.

Step 1 Step 31.036 3 .000

Block 31.036 3 .000

Model 31.036 3 .000

7. Hasil Uji Matriks Klarifikasi

75

8. Hasil Uji Regresi Logistik

Variables in the Equation

B S.E. Wald df Sig. Exp(B)

Step 1a KA 3.958 1.196 10.954 1 .001 52.369

PROFIT 7.140 2.481 8.280 1 .004 1261.294

KRF(1) -.782 .485 2.597 1 .107 .458

Constant -.431 .642 .450 1 .502 .650

a. Variable(s) entered on step 1: KA, PROFIT, KRF.

Correlation Matrix


Step 1 Constant 1.000 -.842 -.388 -.211

KA -.842 1.000 .132 -.183

PROFIT -.388 .132 1.000 .272

KRF(1) -.211 -.183 .272 1.000

PENGARUH KEPEMILIKAN ASING, PROFITABILITAS DAN KOMPENSASI ...

Documents