PENGARUH FREKUENSI PERDAGANGAN SAHAM, VOLUME …eprints.perbanas.ac.id/4065/2/COVER.pdfsekolah tinggi ilmu ekonomi perbanas surabaya 2018 . ii . iii . iv . v motto “jangan pernah

PENGARUH FREKUENSI PERDAGANGAN SAHAM, VOLUME

PERDAGANGAN SAHAM DAN KAPITALISASI PASAR

TERHADAP RETURN SAHAM LQ45

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Sarjana

Program Studi Manajemen

Oleh :

ERIKA NOVALIASARI

2014210182

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

2018




SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Sarjana

Program Studi Manajemen

Oleh :

ERIKA NOVALIASARI

2014210182

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

2018

ii

iii

iv

v

MOTTO

“JANGAN PERNAH MENYERAH APAPUN ALASAN KAMU. BANYAK

SEKALI ORANG-ORANG YANG INGIN BERADA DI POSISI INI.

SELAMA MASIH ADA MIMPI DAN HARAPAN SEMUA HAL BISA

TERJADI. JANGAN LUPA BERSYUKUR SAMA ALLAH. NIKMATMU

TERLALU BANYAK DIBANDINGKAN SUSAHMU.”

vi

PERSEMBAHAN

KARYA TULIS INI SAYA PERSEMBAHKAN UNTUK…

1. ALLAH SWT, YANG SUDAH MEMBERIKAN KELANCARAN

HINGGA DI TITIK INI. MEBERI SEGALA ANUGERAH DAN

NIKMAT BAGI SAYA SEHINGGA SAYA BISA

MENYELESAIKAN SKRIPSI INI DENGAN LANCAR ATAS

RIDHO-NYA. DAN YANG TELAH MENGIJABAH DOA-DOA

SAYA AGAR BISA DIBERIKAN SEGALA KELANCARAN DAN

KEMUDAHAN.

2. IBU DAN BAPAK, YANG SUDAH MENDUKUNG PENUH

ANAKNYA UNTUK MELAKSANAKAN DAN

MENYELESAIKAN STUDI DENGAN SANGAT BAIK. YANG

SUDAH MENDUKUNG SECARA PSIKIS, TENAGA, MATERI

DAN BANYAK HAL LAIN. TIDAK ADA UCAPAN YANG BISA

MENGGAMBARKAN RASA TERIMA KASIH DAN SEGALA

PENGORBANAN YANG IBU DAN BAPAK BERIKAN SELAMA

INI. SEMOGA KALIAN SELALU SEHAT AGAR NIATKU

UNTUK MEMBANGGAKAN KALIAN TERWUJUD.

3. KUNG DAN ALM. EYANG, TERIMA KASIH KUNG DAN

EYANG SUDAH SANGAT MEMOTIVASI CHA BUAT

MENYELESAIKAN STUDI INI. SESUAI JANJI CHA SAMA

KUNG, INSYAALLAH CHA AKAN SEGERA WISUDA DAN

KUNG AKAN MELIHAT CHA WISUDA. SEHAT TERUS YA

KUNG BIAR CHA BISA BIKIN KUNG BANGGA.

4. IBU MUAZAROH, SELAKU KAPRODI MANAJEMEN

SEKALIGUS DOSEN PEMBIMBING YANG PALING

MENGERTI MAHASISWANYA, PALING SABAR, TER-LOVE.

TERIMA KASIH IBU SUDAH MEMBIMBING SAYA YANG

LEMOT INI HINGGA SKRIPSI SAYA SELESAI.

5. BAPAK DIDIK, SELAKU DOSEN WALI YANG SUDAH

MEMBERIKAN PENGARAHAN KEPADA SAYA SEJAK AWAL

KULIAH HINGGA SEKARANG.

6. RE(F)RO, BUAT RIKA, OLIV, ATLANTA TERIMA KASIH

SUDAH MENEMANI SELAMA 4 TAHUN INI. BAHKAN

SUDAH ADA KETIKA HARMONI. TERIMA KASIH BUAT

KALIAN YANG TULUS BANGET SAMA AKU, SELALU ADA DI

SAAT UP AND DOWN KU. YANG SELALU NGEJELASIN

SEMUA MATKUL YANG NGGAK AKU PAHAMI, YANG

vi

vii

SELALU NYONTEKIN HAHAHA, YANG SELALU AKU

REPOTIN. SUMPAH TANPA KALIAN AKU NGGAK NGERTI

HIDUPKU DI PERBANAS BAKAL KAYAK APA. CINTA

MAKSIMAL SAMA KALIAN! LUV!!!! PLEASE JANGAN CUMA

4 TAHUN AJA YA KITA, KITA HARUS LANGGENG LOPH!!

7. IRLI, YANG SELALU SIAGA NGEBENERIN DAFTAR ISI,

NGEDIT, NGEBENERIN HALAMAN DAN LAIN-LAIN.

TANPAMU SKRIPSIKU HANYA BUTIRAN DEBU IR 8. DINDA MUTIARA “AYUNDA”, AKU TAU KAMU GAK

BERKONTRIBUSI DI DALAM PENYELESAIAN SKRIPSIKU INI

TAPI KAMU SUPER BERKONTRIBUSI BUAT PERBAIKAN

PSIKISKU SELAMA SKRIPSI INI DIN WKW. MAKASIH UDA

MAU DENGERIN CURHATANKU YANG ITU-ITU AJA DAN

SOLUSI-SOLUSIMU YANG BIKIN AKU NANGIS TAPI

BANYAK BENERNYA HAHAHA. LOVE U MY PERSONAL

PSIKIATER!!

9. SANTI DAN LELY YANG SELALU MENDUKUNG DAN

SUPPORT AGAR SEGERA SELESAI MENGERJAKAN SKRIPSI

10. DAN UNTUK SEMUA ORANG YANG BERJASA DALAM

PENYELESAIAN SKRIPSI INI YANG TIDAK BISA SAYA

SEBUTKAN SATU PERSATU.

viii

KATA PENGANTAR

Puji syukur kehadirat Allah SWT atas rahmat dan hidayahNya penulis dapat

menyelesaikan penyusunan skripsi yang berjudul “PENGARUH FREKUENSI

PERDAGANGAN SAHAM, VOLUME PERDAGANGAN SAHAM DAN

KAPITALISASI PASAR TERHADAP RETURN SAHAM LQ45”.

Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian Program

Pendidikan Strata Satu Jurusan Manajemen Konsentrasi Keuangan di STIE

Perbanas Surabaya.

Dalam penulisan skripsi ini, peneliti telah banyak mendapatkan bantuan dari

banyak pihak baik secara langsung maupun tidak langsung. Pada kesempatan ini

peneliti sangat berterima kasih kepada semua pihak yang telah membantu.

1. Dr. Muazaroh, S.E., M.T. Selaku Dosen pembimbing dan Ketua Program Studi

Manajemen STIE Perbanas Surabaya yang selalu memberikan pengarahan

kepada penulis sehingga dapat terselesaikannya skripsi ini.

2. Dr. Drs. Emanuel Kristijadi M.M.. selaku Dosen wali yang selalu membimbing

penulis dari awal sampai akhir.

3. Dr. Lutfi, S.E., M.Fin. Selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.

4. Bapak dan Ibu Dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya yang

selalu sabar dan ikhlas memberikan ilmu kepada penulis selama proses

pembelajaran.

Peneliti menyadari adanya keterbatasan dalam penelitian ini. Maka dari itu

saran dan kritik yang membangun akan sangat peneliti butuhkan untuk kebaikan

ix

dan kesempurnaan dari penelitian ini. Semoga penelitian ini dapat memberikan

manfaat bagi banyak pihak.

Akhir kata, semoga penyusunan skripsi ini dapat bermanfaat dan berguna

bagi banyak pihak terutama untuk pengembangan ilmu pengetahuan

Surabaya, September 2018

Peneliti

x

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ........................................................................................... i

HALAMAN PERSETUJUAN SIAP UJI ........................................................... ii

HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ............................................................ iii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI .......................................................... iv

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ................................................ v

KATA PENGANTAR .................................................................................... viii

DAFTAR ISI ...................................................................................................... x

DAFTAR TABEL ........................................................................................... xii

DAFTAR GAMBAR ..................................................................................... xiii

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. xiv

ABSTRACT ..................................................................................................... xv

BAB I PENDAHULUAN .................................................................................. 1

1.1 Latar Belakang ........................................................................................... 1

1.2 Perumusan Masalah ................................................................................... 7

1.3 Tujuan Penelitian ....................................................................................... 7

1.4 Manfaat Penelitian ..................................................................................... 8

1.5 Sistematika Penulisan ................................................................................ 8

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ...................................................................... 11

2.1 Penelitian Terdahulu ................................................................................ 11

2.2 Landasan Teori ......................................................................................... 19

2.3 Kerangka Pemikiran ................................................................................. 37

2.4 Hipotesis Penelitian ................................................................................. 37

BAB III METODE PENELITIAN ................................................................... 39

3.1 Rancangan Penelitian ............................................................................... 39

3.2 Batasan Penelitian .................................................................................... 40

3.3 Identifikasi Variabel ................................................................................. 40

3.4 Definisi Operasional Dan Pengukuran Variabel ...................................... 41

3.5 Populasi, Sampel, Dan Teknik Pengambilan Sampel .............................. 42

xi

3.6 Data Dan Metode Pengumpulan Data ...................................................... 43

3.7 Teknik Analisis Data ................................................................................ 43

BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA .. 49

4.1 Gambaran Subyek Penelitian ................................................................... 49

4.2 Analisis Data ............................................................................................ 52

4.3 Pembahasan .............................................................................................. 65

BAB V PENUTUP ............................................................................................ 71

5.1 Kesimpulan .............................................................................................. 71

5.2 Keterbatasan Penelitian ............................................................................ 72

5.3 Saran ........................................................................................................ 72

DAFTAR RUJUKAN

LAMPIRAN

xii

DAFTAR TABEL

Tabel 2.1 Penelitian Terhadulu 17

Tabel 4.1 Seleksi Pemilihan Sampel Berdasarkan Kriteria 50

Tabel 4.2 Daftar Perusahaan Sampel 51

Tabel 4.3 Statistik Deskriptif 52

Tabel 4.4 Uji Normalitas 56

Tabel 4.5 Uji Multikolineritas 57

Tabel 4.6 Uji Autokorelasi 58

Tabel 4.7 Uji Heteroskedastisitas 58

Tabel 4.8 Analisis Regresi Linier Berganda 59

Tabel 4.9 Hasil Pengolahan Data Regresi Linier Bernganda 60

xiii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Penelitian 37

Gambar 4.1 Daerah Penerimaan Dan Penolakan H0 Uji t 63



xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Perusahaan Yang Sahamnya Tergolong Dalam Indeks Saham LQ45

Yang Secara Berturut-Turut Ada Pada 2 Periode Di Tahun 2017

Lampiran 2 : Data Variabel Penelitian

Lampiran 3 : Output Analisis Deskriptif Dengan SPSS 16.0

Lampiran 4 : Output Uji Normalitas Dengan SPSS 16.0

Lampiran 5 : Output Uji Multikolineritas Dengan SPSS 16.0

Lampiran 6 : Output Uji Autokolerasi Dengan SPSS 16.0

Lampiran 7 : Output Uji Heteroskedastisitas Dengan SPSS 16.0

Lampiran 8 : Output Analisis Regresi Linier Berganda Dengan SPSS 16.0

Lampiran 9 : Hasil Pengolahan Data Regresi Linier Berganda Dengan SPSS 16.0

xv

THE EFFECT OF TRADING FREQUENCY, TRADING VOLUME

AND MARKET CAPITALIZATION

ON STOCK RETURN LQ45

Erika Novaliasari

2014210182

[email protected]

ABSTRACT

The purpose of this research is to determine how much effect of trading

frequency, trading volume and market capitalization on LQ45 stock return. This study

used secondary data from Indonesia Stock Exchange. The object of this research is

Retail Trade Company Shares Listed In Indonesia Stock Exchange on LQ45 Index in

2017. The sampling technique used purposive sampling, methods of analysis using

multiple linear regression analysis. The results of the analysis show: the trading

frequency variable is positive not significant effect on stock returns, trading volume

variable is negative significant effect on stock returns and market capitalization

positive not significant effect on stock returns.

Key words: trading frequency, trading volume, market capitalization, LQ45 stock

return

mailto:[email protected]

xvi




Erika Novaliasari

2014210182

[email protected]

ABSTRACT

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui seberapa besar pengaruh

frekuensi perdagangan, volume perdagangan, kapitalisasi pasar terhadap return saham.

Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia.

Objek dari penelitian ini adalah perusahaan yang sahamnya tergolong dalam indeks

saham LQ45 pada tahun 2017, teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini

menggunakan purposive sampling. Metode analisis pada penelitian ini menggunakan

analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukan bahwa variabel frekuensi

perdagangan berpengaruh positif tidak signifikan terhadap return saham, variabel

volume perdagangan berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham dan

kapitalisasi pasar berpengaruh positif tidak signifikan terhadap return saham.

Kata kunci: frekuensi perdagangan, volume perdagangan, kapitalisasi pasar, return

saham LQ45

mailto:[email protected]

PENGARUH FREKUENSI PERDAGANGAN SAHAM, VOLUME …eprints.perbanas.ac.id/4065/2/COVER.pdfsekolah tinggi ilmu ekonomi perbanas surabaya 2018 . ii . iii . iv . v motto “jangan pernah

Documents