PENGARUH DEBT TO EQUITY RATIO (DER), RETURN … · sumber kutipan dan daftar pustaka. Malang, 12 Februari 2015 ... “Pengaruh Rasio Profitabilitas dan Leverage Terhadap Return Saham

PENGARUH DEBT TO EQUITY RATIO (DER), RETURN ON

INVESTMENT (ROI), CURRENT RATIO (CR), EARNING PER SHARE

(EPS), DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP DIVIDEND PER

SHARE (DPS) PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG

TERDAFTAR DI BEI

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh:

FITROH AINUL YAQIN

201010170311161

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2015

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb.

Syukur Alhamdulillah penulis panjatkan kehadirat Allah SWT. yang

telahmelimpahkan rahmat serta hidayat-Nya sehingga penulis dapat

menyelesaikan skripsi ini tepat pada waktunya.

Skripsi yang berjudul ”Pengaruh Debt To Equity Ratio (DER), Return

On Investment (ROI), Current Ratio (CR), Earning Per Share (EPS), Dan

Ukuran Perusahaan Terhadap Dividend Per Share (DPS) Pada Perusahaan

Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI” disusun untuk memenuhi serta

melengkapi syarat memperoleh gelar Kesarjanaan di bidang Ekonomi dan bisnis,

program studi Akuntansi pada Universitas Muhammadiyah Malang.

Dalam kesempatan yang mulia ini, penulis mengucapkan terima kasih

sebesar-besarnya kepada:

1. Drs. Muhadjir Effendy.M.Sc. selaku rektor Universitas Muhammadiyah

Malang.

2. Dr. Nazaruddin Malik, SE, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang.

3. Dra. Siti Zubaidah, M.M, Ak.,selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.

4. Djoko Sigit Sayogo,SE, M. Acc., Ph.D.selaku Dosen Pembimbing Utama yang

telah sabar memberikan nasehat, petunjuk dalam bimbingan.

5. Dra. Siti Zubaidah, M.M., Ak. selaku Dosen Pembimbing kedua atas segala

kesabaran, dorongan motivasi, dan nasehat–nasehat diwaktu bimbingan.

6. Bapak dan Ibu Dosen pengajar di Jurusan Akuntansi yang telah mengajar

dengan tekun, sabar dan penuh tanggung jawab.

7. Terima kasih Buat Ayah Munir dan Ibu Suciati tercinta atas segala do’a,

dorongan semangat, kesabaran sertabantuan lainnya yang tidak ternilai dan

tidak akan saya lupakan.

8. Seluruh keluarga dan saudara, jhony, vivin, veta, zul, tian, arik, yeyen, terima

kasih atas bantuan, motivasi dan dukungannya.

9. Kepada orang yang terdekat dengan saya Siti Mustainah. S.pd yang selalu

memberi do’a, motivasi dan dukungannya sehingga skripsi ini dapat

diselesaikan dengan baik.

10. Kepada sahabat dikelas D angkatan 2010 dan temn-teman di jurusan

akuntansi.

11. Impian memang tidak menjamin kesuksesan, tapi tanpa impian jangan pernah

mimpi bisa menjadi sukses.

Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih jauh dari

sempurna, oleh karena itu kritik dan saran tetap penulis harapkan dalam upaya

pengembangan peningkatan. Semoga skripsi dapat bermanfaat bagi penulis

khususnya dan semua pihak pada khususnya dan semua pihak pada umumnya.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb.

Malang, 12 Februari 2015

Penulis

FITROH AINUL YAQIN

201010170311161

ORISINALITAS SKRIPSI

Saya menyatakan sebenar-benarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya,

didalam naskah skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh

orang lain untuk memperoleh gelar akademik disertai perguruan tinggi dan tidak

terdapat karya atau pendapat yang pernah diteliti atau diterbitkan oleh orang lain,

kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebarkan dalam

sumber kutipan dan daftar pustaka.

Malang, 12 Februari 2015

Penulis

FITROH AINUL YAQIN

201010170311161

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ............................................................................................ i

HALAMAN PENGESAHAN .............................................................................. ii

ABSTRAK ........................................................................................................... iii

ABSTRACT ........................................................................................................... iv

KATA PENGANTAR .......................................................................................... v

ORISINALITAS SKRIPSI ................................................................................ vii

DAFTAR ISI ...................................................................................................... viii

DAFTAR GAMBAR ............................................................................................. x

DAFTAR TABEL .................................................................................................. xi

DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................................ xii

BAB I. PENDAHULUAN

A. Latar Belakang .................................................................................... 1

B. Rumusan Masalah ............................................................................... 4

C. Tujuan Penelitian .................................................................................. 5

D. Kontribusi Penelitian ............................................................................. 5

BAB II.TINJAUAN PUSTAKA

A. Hasil Penelitian Terdahulu ..................................................... ..............6

B. Kajian teori ............................................................................................ 8

1. Kinerja Perusahaan ................................................................. 8

2. Kinerja Keuangan ..................................................................... 9

3. Debt To Equity Ratio (DER) .................................................. 10

4. Return On Investment (ROI) .................................................. 11

5. Current Ratio (CR) ................................................................. 11

6. Earning Per Share (EPS) ........................................................ 12

C. Kerangka Pikir Penelitian ................................................................... 15

D. Hubungan Antara Dividend Per Share dengan Faktor-faktor

yang Mempengaruhi............................................................................ 17

E. Hipotesis .............................................................................................. 22

BAB III.METODE PENELITIAN

A. Obyek Penelitian ................................................................................. 24

B. Jenis dan Sumber Data ........................................................................ 24

C. Populasi dan Sampel ........................................................................... 24

D. Teknik Pengumpulan Data .................................................................. 25

E. PengukuranVariabel ............................................................................ 25

F. Analisis Data ....................................................................................... 28

BAB IV.HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

A. Gambaran Umum Obyek Penelitian ..................................................... 33

B. Statistik Deskriptif ....................................................................................... 35

C. Hasil Analisis Data ...................................................................................... 38

D. Pembahasan Hasil Penelitian ............................................................. 54

BAB V.KESIMPULAN DAN SARAN

A. Kesimpulan ......................................................................................... 59

B. Keterbatasan Penelitian ....................................................................... 61

C. Saran .................................................................................................... 61

DAFTAR PUSTAKA ..................................................................................... ...63

LAMPIRAN ........................................................................................................ 67

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 Kerangka Pikir Penelitian ...................................................................... 16

Gambar 4.1 Data Debt to Equity Ratio, Return On Investment, Current

Ratio, Earning Per Share, dan Ukuran Perusahaan.............................. 36

Gambar 4.2 Hasil Uji Normalitas Data ...................................................................... 38

Gambar 4.3 Hasil Uji Heteroskedastisitas ................................................................. 43

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 4.1 Penentuan Sampel Penelitian .................................................................... 33

Tabel 4.2 Daftar Nama Perusahaan Manufaktur yang terdaftardi Bursa Efek

Indonesia Periode 2010-2013 yang Telah Menjadi Sampel

Penelitian ................................................................................................... 34

Tabel 4.3 Hasil Analisis Deskriptif ........................................................................... 35

Tabel 4.4 Hasil Uji Normalitas Data ......................................................................... 38

Tabel 4.5 Hasil Uji Multikolinearitas ........................................................................ 40

Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi............................................................................... 42

Tabel 4.7 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda .................................................... 45

Tabel 4.8 Nilai Koefisien Determinasi (R2) .............................................................. 48

Tabel 4.9 Hasil Uji F ................................................................................................. 49

Tabel 4.10 Hasil Uji t .................................................................................................. 50

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran

1. Data Penelitian

2. Hasil Analisis Regresi Linier Berganda

DAFTAR PUSTAKA

Kajian Teks

Agus, Sartono, 2006, Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi, Edisi Ketiga,

Penerbit BPFE: Yogyakarta.

Atmaja, Lukas Setia. 2008. Manajemen Keuangan. Yogyakarta.

Awat, J. Napa, 1999. Manajemen Keuangan, PT Gramedia Pustaka Utama,

Jakarta.

Brealey, Myers, dan Marcus, 2008. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan

Perusahaan, Jilid 1, Penerbit Erlangga: Jakarta.

Brigham Eugene, F, dan Houston Joel.F,2001Manajemen Keuangan, Edisi

Kedelapan, Buku Dua, Erlangga, Jakarta.

Darmadji, Fahkruddin, 2005, Pasar Modal Indonesia; Pendekatan Tanya Jawab,

Penerbit Salemba Empat: Jakarta.

Darsono dan Ashari, 2005. Pedoman Praktis Memahami Laporan Keuangan,

Andi, Yogyakarta.

Eduardus, Tandelilin, 2005, Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio, Edisi

Pertama, Penerbit BPFE: Yogyakarta.

Fraser, L.M., dan Ormiston, A. 2008. Memahami Laporan Keuangan Edisi

Ketujuh. Indonesia: PT. Mancanan Jaya Cemerlang.

Ghozali, Imam, 2001, Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS

(Edisi Kedua), Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.

Hanafi, Mahmud M dan Abdul Halim. 2007. Analisa Laporan Keuangan.

Yogyakarta:UPP YKPN.

Harahap, Sofyan Syafri. 2008. Analisis Kritis Laporan Keuangan. Jakarta:

Rajagrafindo Persada.

Harianto, Farid DR, Sudomo Siswanto Dr, 2001. Perangkat dan Teknik Analisis

Investasi. Edisi Pertama. PT BEJ.

Horne, James C. Van and Wachowicz, John, 2006, Prinsip-Prinsip Manajemen

Keuangan, Edisi Kesembilan, Alih Bahasa oleh Heru Sutojo, Penerbit

Salemba Empat: Jakarta.

Husnan, Suad dan Eny Pudjiastutik. 2002. Dasar-dasar Manajemen Keuangan.

Yogyakarta: UPP-AMP YKPN.

Indriyo Gitosudarmo dan Basri. 2002. Manajemen Keuangan. BPFE: Yogyakarta.

Kieso, Weygandt dan Kimmel .2006.Accounting Principle. John Wiley & Sons

Inc.

Mamduh M. Hanafi dan Abdul Halim, 2005, “Analisi Laporan Keuangan”,

Yogyakarta.

Munawir S, 2002, Analisis Informasi Keuangan. Penerbit Liberty. Yogyakarta.

Munawir S, 2005. Analisa laporan keuangan, Liberty, Yogyakarta.

Parthington. 1989. Dividend Policy: Case Study Australian Capital Market.

Journal of Finance: 155-176.

Riyanto, Bambang. 1995, Dasar-dasar pembelanjaan perusahaan, Edisi keempat,

Yogyakarta, Yayasan Penerbit Gajah Mada.

Sawir, Agnes. 2003. Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan

Perusahaan. PT.Gramedia Pustaka Utama. Jakarta.

Siegel, Joel, dkk. 2006. Kamus Bisnis. Canary;Indonesia

Sudana, I Made. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan Teori dan Praktik.

Erlangga : Jakarta.

Sutrisno. 2000Manajemen Keuangan: Teori, Konsep dan Aplikasi. Penerbit

Ekonisia.Yogyakarta.

Syamsudin, Lukman. 2009. Manajemen Keuangan Perusahaan. PT. Raja

Grafindo Persada. Jakarta.

Tampubolon, M. 2005. Manajemen Keuangan (Finance Management). Cetakan

Pertama. Bogor: Ghalia Indonesia.

Tandelilin, Eduardus, 2005, Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio, Edisi

Pertama, Penerbit BPFE: Yogyakarta.

Weston, Fred and Brighman, 2010, Dasar-Dasar Manajemen Keuangan, Edisi

IX, Penerbit Gelora Aksara Pratama, Yogyakarta.

Zaki Baridwan, 2000. Intermediate Accounting Edisi 7. BPFE Fakultas Ekonomi

UGM: Yogyakarta

Kajian Terdahulu

Anam, Saiful, 2003, “Pengaruh Rasio Profitabilitas dan Leverage Terhadap

Return Saham Perusahaan (Studi Kasus Industri Manufaktur di BEJ)”,

Tesis.

Arsetiyawati,Devi. 2013. Analisis Pengaruh Der, Roi, Eps, Dpr, Npm, Volume

Perdagangan Terhadap Harga Saham (Pada Perusahaan Go Public Yang

Pernah Masuk Dalam Jakarta Islamic Indextahun 2008-2012). Skripsi S1

Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomika Dan Bisnis Universitas

Diponegoro Semarang

Artik, Estuari, 2009. Pengaruh Current Ratio (Cr), Debt To Equity Ratio (Der),

Return On Investment (Roi), Earning Per Share (Eps) Dan Dividend

Payout Ratio (Dpr) Terhadap Return Saham Perusahaan Di Bursa Efek

Indonesia. Jurnal Indonesia/diakses pada 08 November 2014.

Cahyati, Karina. 2006, Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Dividen Per

Share pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di Bursa Efek

Jakarta. Skripsi. Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia.

Yogyakarta.

Fauzia, Rahmi,Siti.2005.Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Dividen

Payout Ratio Pada Perusahaan Manufaktur di BEJ. Skripsi S1 Jurusan

Akuntansi, Universitas Riau.

Kartika, Nuringsih. 2005. Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kebijakan Utang,

ROA, dan Ukuran Perusahaan terhadap Kebijakan Dividen. Skripsi

Akuntansi, Universitas Riau. Pekanbaru.

Khasanah,Uswatun 2009, Analisis Pengaruh Investasi, Likuiditas, Profitabilitas,

dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kebijakan Deviden Payout Ratio,

Skripsi. Fakultas Syariah Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga,

Yogyakarta.

Lestari,Silvia. Puji, 2007. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kebijakan

Deviden Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek

Jakarta. Skripsi. Malang.

Natarsyah, Syahib. 2000. Analisis Pengaruh Beberapa Faktor Fundamental dan

Risiko Sistematik terhadap Harga Saham. Jurnal Ekonomi dan Bisnis

Indonesia.

Nirwanasari, Siswi, 2007. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Dividen Per

Share pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta 2002-2004,

Skripsi, Program studi akuntansi, Yogyakarta: Universitas Islam

Indonesia.

Sari. 2010. Analisis Pengaruh Manajerial, Kebijakan Utang, Profitabilitas,

Ukuran Perusahaan dan Kesempatan Investasi terhadap Kebijakan

Dividend. Universitas Riau. Pekanbaru. Skripsi Akuntansi.

Setiawati, 2012. Nalisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Dividen Per Share

(Dps) Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Dibursa Efek

Indonesia (Bei) (Periode 2006-2010). Skripsi, Program studi manajemen

keuangan fakultas ekonomi dan bisnis universitas hasanuddin makassar.

Sumariyati, Sri. 2010. Analisis Pengaruh Return On Investmen (ROI), Cash Ratio

(CR), Debt to Equity Ratio (DER), dan Earning Per Share (EPS) terhadap

Kebijakan Dividen pada Perusahaan yang terdaftar di BEI periode 2006-

2008. Universitas Gunadarma. Skripsi Akuntansi.

Swastyastu, Made Wiradharma Dkk, 2014. Analisis Faktor-Faktor Yang

Mempengaruhi Kebijakan Dividend Payout Ratio Yang Terdaftar Di

Bursa Efek Indonesia (Bei). E-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan

Ganesha Jurusan Akuntansi Program S1 Volume 2 No: 1/diakses pada 08

November 2014.

Tesdi, Priono, 2006. Analisis Pengaruh Rasio-Rasio Keuangan, Pertumbuhan

Asset Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Dividen Per Share (Studi

Empiris: Di Bursa Efek Jakarta Periode Tahun 2002-2004). Program

Studi Magister Manajemen Program Pasca Sarjana Universitas

Diponegoro Semarang.

Widayasa. 2007. Analisis Faktor- Faktor yang mempengaruhi kebijakan

pembagian Dividen pada Perusahaan Manufaktur yang Go Publik di BEJ.

Tesis (tidak di terbitkan). Depok: Universitas Indonesia, Program Studi

Magister Akuntansi.