PENGARUH CURRENT RATIO (CR), DEBT TO EQUITY RATIO (DER) · iii pengaruh current ratio (cr), debt to equity ratio (der) dan return on asset (roa), terhadap return saham . pada kelompok

ii

PENGARUH CURRENT RATIO (CR), DEBT TO EQUITY RATIO (DER)

DAN RETURN ON ASSET (ROA), TERHADAP RETURN SAHAM

PADA KELOMPOK INDUSTRI TEKSTIL DAN GARMENT

DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)

PERIODE 2011-2013

SKRIPSI

Nama : Ika Fitriana

NIM : 43112120230

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MERCU BUANA

TAHUN

2014

iii

PENGARUH CURRENT RATIO (CR), DEBT TO EQUITY RATIO (DER)

DAN RETURN ON ASSET (ROA), TERHADAP RETURN SAHAM

PADA KELOMPOK INDUSTRI TEKSTIL DAN GARMENT

DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)

PERIODE 2011-2013

SKRIPSI

Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Memperoleh Gelar

SARJANA EKONOMI

Program Studi Manajemen – Strata 1

Nama : Ika Fitriana

NIM : 43112120230

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MERCU BUANA

TAHUN

2014

SURAT PERNYATAAN

iv

v

vi

KATA PENGANTAR

Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT, yang telah

melimpahkan rahmat dan karunia-Nya kepada penulis sehingga dapat

menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Current Ratio (CR), Debt to

Equity Ratio (DER), dan Return On Asset (ROA) Terhadap Return Saham

Pada Kelompok Industri Tekstil dan Garment di Bursa Efek Indonesia (BEI)

Periode 2011-2013 “. Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat agar

dapat menyelesaikan jenjang pendidikan S1Fakultas Manajemen pada Universitas

Mercu Buana.

Dalam penyusunan skripsi ini, penulis telah memperoleh banyak bantuan,

petunjuk dan bimbingan dari berbagai pihak sehingga skirpsi ini dapat

diselesaikan, oleh karena itu dalam kesempatan ini penulis ingin menyampaikan

rasa terimakasih dan rasa hormat sedalam-dalamnya kepada :

1. Ibu Prof. Dr. Wiwik Utami, Ak, MS, CA selaku dekan fakultas ekonomi dan

bsinis Universitas Mercu Buana.

2. Ibu Dr. Rina Astini, SE., MM selaku kaprodi S1 Manajemen Universitas

Mercu Buana.

3. Dra. Aty Herawati, M.Si selaku dosen Pembimbing Pendamping Skripsi yang

telah berkenan memberikan waktu, bimbingan serta petunjuk kepada penulis

sehingga skripsi ini dapat selesai dengan baik.

vii

4. Kedua orang tua penulis yang memberikan doa, dan dukungan baik materi

maupun moril, sehingga penulis mendapatkan semangat untuk menyelesaikan

skripsi ini.

5. Teman-teman satu bimbingan Sumbogo Ferli Ekayasa, Chandra Vickyan dan

Fanal Nainggolan atas dukungan serta waktu untuk berbagi ilmu dan

semangat.

6. Seluruh teman-teman Universitas Mercu Buana yang telah memberikan

dukungannya.

7. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu, atas dukungan yang

diberikan kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.

Akhir kata,penulis menyadari bahwa penulisan skripsi ini masih jauh dari

sempurna, baik dari segi materi maupun penyajiannya sehingga saran dan kritik

demi kesempurnaan skripsi ini akan memberikan banyak manfaat baik bagi

penulis sendiri maupun pihak lainnya.

Jakarta,30 November 2014

Penulis

Ika Fitriana

viii

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ........................................................................................i

LEMBAR PENGESHAN .................................................................................ii

SURAT PERNYATAAN ..................................................................................iii

KATA PENGANTAR ....................................................................................... iv

DAFTAR ISI ..................................................................................................... vi

DAFTAR TABEL .............................................................................................x

DAFTAR GAMBAR .........................................................................................xi

ABSTRAK .........................................................................................................xii

BAB I PENDAHULUAN .................................................................................. 1

1.1 Latar Belakang Penelitian .................................................................. 1

1.2 Rumusan Masalah Penelitian ............................................................. 7

1.3 Tujuan dan Kontribusi Penelitian ...................................................... 8

1.3.1 Tujuan Penelitian ................................................................... 8

1.3.2 Kontribusi Penelitian ............................................................. 9

BAB II KAJIAN PUSTAKA, RERANGKA PEMIKIRAN DAN

HIPOTESIS ....................................................................................................... 11

2.1 Kajian Pustaka .................................................................................... 11

2.1.1 Definisi Manajemen Keuangan ............................................. 11

2.1.2 Fungsi Manajemen Keuangan ............................................... 11

2.1.3 Pengertian Analisa Laporan Keuangan ................................. 14

2.1.4 Metode dan Analisis Laporan Keuangan ............................... 15

2.1.5 Pengertia Analisis Kinerja Keuangan .................................... 17

2.1.6 Pasar Modal ........................................................................... 18

ix

2.1.7 Saham .................................................................................... 19

2.1.8 Return Saham ......................................................................... 20

2.1.9 Faktor-faktor yang Mempengaruhi Return Saham ................. 21

2.1.10 Rasio Keuangan ..................................................................... 23

2.1.10.1 Rasio Likuiditas ..................................................... 24

2.1.10.2 Rasio Solvabilitas .................................................. 25

2.1.10.3 Rasio Profitabilitas ................................................ 26

2.1.11 Penelitian Terdahulu ............................................................... 26

2.2 Rerangka Pemikiran .......................................................................... 28

2.3 Hipotesis ............................................................................................ 29

2.3.1 Pengaruh Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio

(DER), dan Return On Asset (ROA) terhadap Return

Saham ..................................................................................... 29

2.3.2 Pengaruh CurrentRatio (CR) Terhadap Return Saham........... 30

2.3.3 Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER) Terhadap Return

Saham .................................................................................... 31

2.3.4 Pengaruh Return on Asset (ROA) Terhadap Return

Saham .................................................................................... 32

BAB III METODE PENELITIAN .................................................................. 34

3.1 Waktu dan Tempat Penelitian ........................................................... 34

3.2 Desain Penelitian ............................................................................... 34

3.3 Variabel Penelitian dan Skala Pengukuran ........................................ 34

3.4 Populasi dan Sampel .......................................................................... 36

3.4.1 Populasi .................................................................................. 36

3.4.2 Sampel ................................................................................... 36

3.5 Teknik Pengumpulan Data ................................................................ 38

x

3.6 Jenis Data ........................................................................................... 38

3.7 Metode Analisis ................................................................................. 39

3.7.1 Common Effect ...................................................................... 41

3.7.2 Fixed Effect ........................................................................... 42

3.7.3 Random Effect ....................................................................... 43

3.7.4 Pengujian Hipotesis ............................................................... 43

3.7..4.1 Uji Stasioner .......................................................... 44

3.7.4.2 Uji Chow ............................................................... 44

3.7.4.3 Uji Housman ......................................................... 45

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN .......................................................... 47

4.1 Gambaran Umum Perusahaan ......................................................... 47

4.2 Statistik Deskriptif ........................................................................... 55

4.3 Analisis Regresi Data Panel ............................................................ 57

4.3.1 Uji Stasioner ........................................................................ 57

4.3.2 Penentuan Model Panel ....................................................... 58

4.4 Pengujian Hipotesis ......................................................................... 60

4.4.1 Uji Regresi Simultan (Uji F) ............................................... 60

4.4.2 Uji Regresi Parsial (Uji T) .................................................... 61

` 4.5 Pembahsann ................................................................................ 65

4.5.1 Pengaruh Current Ratio (CR) Terhadap Return Saham ....... 65

4.5.2 Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER) Terhadap Return

Saham ................................................................................... 66

4.5.3 Pengaruh Return On Asset (ROA) Terhadap Return

Saham ................................................................................... 67

BAB V SIMPULAN DAN SARAN .................................................................. 68

5.1 Simpulan .......................................................................................... 68

xi

5.2 Saran .............................................................................................. 69

DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................70

LAMPIRAN ............................................................................................

xii

DAFTAR TABEL

Tabel1.1 Return Saham Industri Tekstil dan Garment........................................ 3

Tabel 2.1 PenelitianTerdahulu ............................................................................ 26

Tabel 3.1 VariabelDependen ............................................................................... 35

Tabel 3.2 VariabelIndependen ............................................................................ 35

Tabel 3.3 SampelPenelitian ................................................................................. 37

Tabel 4.1 Statistik Deskriptif Variabel Penelitian .............................................. 55

Tabel 4.2 Uji Akar-Akar Unit ............................................................................ 57

Tabel 4.3 Uji Chow ............................................................................................ 59

Tabel 4.4 Uji Regresi Simultan (Uji F) ............................................................... 61

Tabel 4.5 Pengaruh CR Terhadap Return Saham .............................................. 62

Tabel 4.6 Pengaruh DER Terhadap Return Saham ............................................ 63

Tabel 4.7 Pengaruh ROA Terhadap Return Saham ........................................... 64

xiii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 RerangkaPemikiran ......................................................................... 29