PENDAHULUAN: SISTEM KEUANGAN, PASAR KEUANGAN … · Fungsi"dan"peran"pasar"keuangan" c. Struktur"Pasar"Keuangan" d. Jenis"pasar"keuangan" 3."""""LembagaKeuangan" a. Penger2an"lembagakeuangan"

PENDAHULUAN: SISTEM KEUANGAN, PASAR KEUANGAN DAN LEMBAGA

KEUANGAN  

1  

Garis  Besar  Pembahasan:  1.  Sistem  keuangan:                  a.  Penger2an  sistem  keuangan                    b.  Arus  Dana  dalam  Sistem  Keuangan                    c.  Fungsi  sistem  keuangan  2.      Pasar  keuangan  

a.  Penger2an  pasar  keuangan  b.  Fungsi  dan  peran  pasar  keuangan  c.  Struktur  Pasar  Keuangan  d.  Jenis  pasar  keuangan  

3.          Lembaga  Keuangan  a.  Penger2an  lembaga  keuangan  b.  Jenis  Lembaga  Keuangan  c.  Peran  lembaga  keuangan      d.  Klasifikasi  lembaga  keuangan  e.  Risiko  lembaga  keuangan  f.  Manajemen  Lembaga  Keuangan  

2  

 4.  Intermediasi  Keuangan                  a.    Penger2an                    b.    Jenis  berdasarkan  metode  dan  objek    5.      Aset  Keuangan              a.    Penger2an      b.    Tipe  atau  jenis  aset  keuangan      c.    Aset  non  keuangan    

SISTEM  KEUANGAN  

4  

Latar  belakang  •  Sistem  keuangan  bertugas  mengalihkan  dana  dari  penabung  

ke  peminjam  untuk  menumbuhkan  ekonomi  dan  menekan    pengangguran    

•  Sistem  keuangan  merupakan  salah  satu  kreasi  pen2ng  dalam  masyarakat  modern  

•  Sistem  keuangan  merupakan  sektor  perekonomian  yang  paling  ketat  diatur  di  semua  negara  

5  

6  

1. Definisi sistem keuangan

kumpulan institusi, pasar, lembaga, ketentuan perundangan, peraturan, dan teknik-teknik di mana surat-surat berharga diperdagangkan, tingkat bunga ditetapkan, dan jasa-jasa keuangan dihasilkan serta ditawarkan ke seluruh dunia (Peter S. Rose, 2000).

2.  Aliran  Dana  Dalam    Sistem  Keuangan:  

           Perantara  Keuangan        Suppliers                                      Demanders  (Penabung-­‐Pemberi                                (Peminjam-­‐Pengguna  Pinjaman)                                                Pinjaman    1.  RT                                      1.  Perusahaan  2.  Perusahaan              Pasar                        2.  Pemerintah  3.  Pemerintah        Keuangan                      3.  RT  4.  Asing                                    4.  Asing  

3.  Fungsi  Financial  System    (Rose,  2000)  

8  

WEALTH  

SAVINGS  

LIQUIDITY  

CREDIT  

PAYMENT  

RISK  MINIMIZING  

POLICY  

FUNGSI  SISTEM  

KEUANGAN  

FUNGSI  SISTEM  KEUANGAN    (Rose,  2000)  

•  Fungsi  Tabungan  à  menjanjikan  pendapatan  dg  risiko  rendah  •  Fungsi  kekayaan  à  menyediakan  cara  terbaik  menyimpan  kekayaan  •  Fungsi  likudi2as  à  menyediakan  likuiditas  bagi  penabung  ke2ka  

membutuhkan  uang  tunai  •  Fungsi  kredit  à  menyediakan  kredit  utk  kebth  konsumsi  dan  investasi  •  Fungsi  pembayaran  à  menyediakan  mekanisme  pembayaran  atas  

transaksi  brg  dan  jasa  •  Fungsi  risiko  à  menawarkan  proteksi  thd  jiwa,  kesehatan,  harta  pd  masy  •  Fungsi  kebijakan  à  alat  utama  bagi  otoritas  moneter  utk  melaksanakan  

kebijakan  stabilitas  ekonomi  

9  

10  

PASAR  KEUANGAN    (FINANCIAL  MARKET)  

Penger2an  Sempit  adalah  pasar  di  mana  aset  keuangan  diterbitkan  dan  diperdagangkan.  Penger2an  dalam  ar2  luas  adalah  pasar  yang  didalamnya  terdiri  dari  berbagai  macam  teknik  dan  instrumen  untuk  tujuan  meminjam,  memberi  kemudahan  untuk  investasi,  melakukan  konsumsi,  menabung,  dan  memberi  keleluasaan  untuk  melakukan  jual  beli  barang  dan  jasa.  Pasar  tempat  dimana  terjadi  pengalihan  dana  dari  unit  surplus  ke  unit  defisit  

Fungsi  dan  Peran  Pasar  Keuangan:  

1.  Mentransfer  dana  dari  unit  surplus  ke  unit  defisit  

2.  Menyediakan  mekanisme  dalam  proses  penentuan  harga  aset  keuangan  

3.   Menawarkan  likuiditas  kepada  pelaku  pasar  4.   Mengurangi  biaya-­‐biaya  transaksi  

12  

Struktur  Pasar  Keuangan  

Prioritas  Pengembalian  return  

Jatuh    Tempo  

     Organisasi      Pasarnya  

Urutan  transaksinya  

Jenis  Pasar  Keuangan  

•  Pasar  Utang  à  efek  utang  yg  diperjualbelikan;  Pasar  Ekuitas  à  efek  penyertaan  yg  diperjualbelikan  

•  Pasar  Perdana  à  efek  pertama  diperjualbelikan  pd  investor;  Pasar  sekunder  à  efek  diperjualbelikan  oleh  investor  pertama  pd  investor  berikutnya  

•  Pasar  Uang  à  efek  yg  jatuh  temponya  jngka  pendek;  Pasar  Modal  à  efek  jk  panjang  yg  diperjualbelikan  

•  Bursa  à  tempat  yg  nyata  untuk  memperjualbelikan  efek;  OTC  Market  à  2dak  ada  tempat  yg  nyata  hanya  lewat  sarana  komunikasi  

13  

LEMBAGA  KEUANGAN  

14  

Pengertian Lembaga Keuangan (Siamat, 2005:4)  

Lembaga  keuangan  adalah  badan  usaha  yang  kekayaannya  sebagian  besar  berupa  aset  keuangan  dan  kegiatan  utamanya  memberikan  kredit,  menanamkan  dananya  dalam  surat  berharga  dan  menyediakan  jasa-­‐jasa  keuangan    

15  

PENGERTIAN LEMBAGA KEUANGAN  

16  

Badan  usaha  

Peran  Lembaga  Keuangan  dalam  Intermediasi  Keuangan  (Siamat,  2005)  

•  Asset  transmuta+on  v  mengalihkan  kewajiban  menjadi  aset  dg  jangka  waktu  jatuh  tempo  

sesuai  keinginan  nasabah  dan  debitur.  

•  Income  realoca+on  v  memfasilitasi  pihak  yg  menyisihkan  dan  merelokasi  pendapatannya  

untuk  menghadapi  masa  datang  

•  Transac+on  v  memberikan  jasa  mempermudah  transaksi  keuangan  

17  

Peran  Lembaga  Keuangan  dalam  Sistem  Keuangan  (Siamat,  2005)  

•  Menawarkan  program  simpanan  untuk  memenuhi  kebutuhan  masyarakat  

•  Menyediakan  kredit  dalam  jumlah  dan  waktu  beragam  

•  Menanggung  risiko  intermediasi  •  Memenuhi  kebutuhan  likuiditas  •  Menyediakan  jasa  transaksi  keuangan  

18  

19  

KLASIFIKASI LEMBAGA KEUANGAN

Financial Institutions

Depository Financial

Institutions

Bank

Non Depository Financial

Institutions

Contractual Institutions

Investment Institutions

Finance Company

Others (Gadai)

Klasifikasi  Lembaga  Keuangan  (Siamat,  2005:4)  

•  Depository Financial Institutions (bank) à menghimpun dana secara langsung dari masyarakat dalam bentuk simpanan (Giro, tabungan, deposito berjangka)

•  Non Depository Financial Institutions à Menghimpun dana dari masyarakat secara tidak langsung atau melalui kontrak tertentu

20  

21  

Jenis Lembaga Keuangan Non Depositori

•  Contractual: Menarik dana dari masyarakat dengan menawarkan kontrak untuk memproteksi penabung thd resiko ketidakpastian (asuransi, dana pensiun dll)

•  Investment: Kegiatannya melakukan investasi di pasar uang dan pasar modal (perush efek, reksa dana dll)

•  Finance Company: Memberi pembiayaan uang atau barang modal (Sewa guna usaha, anjak piutang, pembiayaan konsumen, kartu kredit)

•  Lainnya (Gadai): Memberi pinjaman dg cara gadai

Risiko  Lembaga  Keuangan    (Siamat,  2005:14)  

•  Credit  risk_financial  claim  2dak  terbayar  penuh  •  Liquidity  risk_tdk  memiliki  dana  penarikan  •  Interest  rate  risk_jatuh  tempo  aset  mengalami  mismatch  dg  kewajiban  •  Market  risk_interest  rate  dan  foreign  exchange  risk  ke2ka  

memperdagangkan  instrumen  finasialnya  •  Off-­‐Balance  risk_kegiatan  yg  2dak  tercatat  di  neraca  tetapi  

mempengaruhi  neraca  di  masa  datang  akibat  adanya  penciptaan  kon+ngensi  

•  Foreign  exchange  risk_akibat  perdagangan  valas  •  Country  risk_akibat  melakukan  investasi  di  luar  negeri  •  OperaKonal  risk_gangguan  teknologi  dan  sistem  •  Insolvency  risk_modal  2dak  mencukupi  

22  

Keputusan  dalam  Lembaga  Keuangan  (Siamat,  2005:29)  

•  Asset  management  •  Liability  management  •  Capital  management  •  Cost  controling  •  Marke+ng  policy  

23  

4.  Intermediasi  Keuangan  Adalah  proses  pengalihan  dana  dari  unit  surplus  ke  unit  defisit    

24  

25  

Intermediasi  Keuangan  (Financial  Intermediary)

LEMBAGA INTERMEDIASI KEUANGAN : Bank Umum

LKBB

Unit Surplus

Sekuritas Primer

Kredit Arus Tabungan

Sekuritas Sekunder

Unit Defisit

Sekuritas Sekunder : Giro, Tabungan, Deposito Berjangka, Sertifikat Deposito, Polis Asuransi, Reksadana

Sekuritas Primer : Saham, Obligasi, Commecial Papar, Loan Agreement

Jenis  Intermediasi  Keuangan  

•  Berdasarkan  cara  (metode)-­‐nya  •  Berdasarkan  objek-­‐nya  

26  

Jenis  Intermediasi  berdasarkan  Metode    (Siamat,  2005)  

•  direct  finance  à  penabung  (ul+mate  lender)  bertemu  lgs  dgn  peminjam  (ul+mate  borrower)  tanpa  pihak  ke2ga  

•  semidirect  finance  à  melalui  perantara  perusahaan  efek  

•  indirect  finance  à  melalui  bantuan  lembaga  intermediasi  keuangan  (bank,  perusahaan  asuransi,  mul+finance,  dll)  

27  

28  

Pembiayaan  Langsung  (direct  finance)

Unit Defisit

Unit Surplus

Arus Dana

Sekuritas Primer

29  

Pembiayaan  Semi  Langsung    (semidirect  finance)

Unit Defisit

-Perush Efek - Reksa Dana

Unit Surplus

Sekuritas Primer

Arus Dana Arus Dana

Sekuritas Sekunder

(Broker  &  Dealer)  

30  

Pembiayaan Tidak Langsung

Unit Defisit

Lembaga Intermediasi Keuangan :

- Bank - Perush.Asuransi - Dana Pensiun - Perush. Efek -Reksa Dana

Unit Surplus

Sekuritas Primer

Arus Dana Arus Dana

Sekuritas Sekunder

31  

Jenis  Intermediasi  Keuangan  berdasarkan    objeknya  (Siamat  2005:13):  

•  Intermediasi  Denominasi  à  menerima  tabungan  dalam  jumlah  kecil,  memberi  kredit  jumlah  besar  

•  Intermediasi  Risiko  à  menerima  sekuritas  lebih  berisiko,  memberikan  sekuritas  kurang  beresiko  

•  Intermediasi  Jatuh  Tempo  à  menerima  sekuritas  jatuh  tempo  pendek,  menyalurkan  sekuritas  jatuh  tempo  lebih  panjang  

•  Intermediasi  Informasi  à  memberi  informasi  relevan  kepada  nasabah  

•  Intermediasi  Mata  Uang  à  menerima  tabungan  dg  mata  uang  beragam,  menyalurkan  kredit  dengan  mata  uang  sesuai  kebutuhan  

32  

Intermediasi  dan  Disintermediasi  

Unit Defisit

Lembaga Intermediasi Keuangan

Unit Surplus

33  

Aset Finansial

•  Klaim atas pendapatan/kekayaan yg biasanya dalam bentuk sertifikat, tanda terima atau dokumen legal lainnya yg biasanya dibuat oleh si peminjam.

•  Contoh aset finansial adalah saham, obligasi, simpanan di bank, dll.

Type  of  Financial  Asset    (Siamat,  2005:28)  

•  Cash  (uang  logam  dan  kertas)  •  Monetary  claims  (giro,  deposito,  tab)  •  Equity  (saham)  •  Debt  securi+es  (CP,  wesel,  obligasi)  •  Investment  fund  (UP  reksadana)  •  Deriva+ve  instrument  (right,  warrant,  futures,  opsi)  

34  

35  

Aset Non Finansial

•  Aset pada sektor riil (real asset) seperti real estate, permata dan barang berharga lain.