MSc. Fisnik Morina, PhD (c) FINANCAT E KORPORATAVE NENTOR 2017 PASQYRAT FINANCIARE Kapitulli 5
MSc. Fisnik Morina, PhD (c)
FINANCAT E KORPORATAVE
NENTOR 2017
PASQYRAT FINANCIARE
Kapitulli 5
SITUATA FINANCIARE 2
Ne kuptimin e mirefillte – Situata Financiare nenkupton
poziten apo gjendja financiare në një biznes – në një
moment të caktuar.
Ne kete situate ndikojne faktor te ndryshem, qe
permbledhen ne:
- Faktorët e brendshëm dhe
- Faktorët e jashtëm - rrethines.
SITUATA FINANCIARE 3
1. Faktorët e brendshëm - te rendesise se veqante e
qe ndikohen nga harmonizimi me kapacitetet kapitale,
njerëzore dhe financiare jane:
Vëllimi i mjeteve disponuese financiare,
Vëllimi i aktiviteteve,
Struktura e mjeteve dhe
Shkalla e harmonizimit ndërmjet mjeteve dhe
detyrave.
SITUATA FINANCIARE 4
2. Faktorët e jashtem – rrethinës, ndikohen nga
sistemi ekonomik dhe politikat qeveritare:
Sistemi ekonomik dhe masat e politikes
ekonomike,
Pozita e firmës në ekonominë botërore,
Stabiliteti monetar,
Portfolio e burimeve të jashtme financiare,
Ecuritë inflatore dhe
Burimet e mjeteve financiare.
SITUATA FINANCIARE 5
Situatat financiare ne nje firme njihen si:
a. Situatë konstituive financiare (fillestare),
b. Situatë financiare standarde apo normale (1. stabile, 2.
likuide dhe 3. solvente),
c. Situatë financiare e rënduar (pamundesija e financimit te
riprodhimit,
d. Situatë e pavarur financiare (e zonja e vehtes) dhe
e. Situatë e varur financiare (sigurimi i burimeve te mjeteve
financiare nga jasht).
NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE
6
Shfrytëzuesit e jashtëm dhe të brendshëm të të dhënave
kontabël – analiza financire.
NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE
7
Karakteristikat cilësore të pasqyrave financiare te cilat
bejne qe informatat financiare te jene te perdoreshme jane:
Relevanca (fuqia ndikuese ne vendimmarrje),
Besueshmëria (te plota dhe komplete),
Krahasueshmëria (diskutimi dhe vleresimi) dhe
Kuptueshmëria (rritja e kuptueshmerise).
NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE
8
Shtatë hapa të analizës financiare
1. Qëllimi (percaktohet se cfare duhet te behet),
2. Identifikimi (i te dhenave relevante nga kontabilite),
3. Procesi (vendoset metoda e analizes per menaxhim)
4. Llogaritja (krahasimi material i te dhenave),
5. Krahasimi (krahasimi i periudhave),
6. Intrepretimi (vleresohet gjendja) dhe
7. Aksioni – veprimi.
PASQYRAT FINANCIARE
9
PF janë: nje paraqitje e strukturuar financiare dhe e
transaksioneve që ndërmerren nga nje organizatë.
Qellimi i PF eshte: që të siguroje informata për
pozitën financiare, performansën dhe ndryshimet
në pozitën financiare, si baze shume e
rendesishme per marrjen e vendimeve
menaxheriale.
PASQYRAT FINANCIARE 10
Pasqyrat dhe raportet financiare sigurojnë informata
ne lidhje me:
Pasurinë e ndërmarrjes,
Detyrimet,
Ekuitetin,
Të ardhurat dhe shpenzimet dhe
Rrjedhën e parasë (cash flow).
PASQYRAT FINANCIARE 11
Llojet e pasqyrave financiare më të rëndësishme janë:
1. Pasqyra e bilancit,
2. Pasqyra e suksesit (pasqyra e të ardhurave),
3. Pasqyra e ndryshimeve në ekuitetin,
4. Pasqyra e rrjedhës së parasë dhe
5. Politika kontabël me shënimet sqaruese.
PASQYRAT FINANCIARE 12
1. Bilanci i gjendjes është pasqyrë e pozitës financiare të
firmës në një kohë të caktuar.
Përmbledhë asetet e kompanisë, detyrimet dhe kapitalit
aksionar në një kohë të caktuar.
Këto tri segmente të bilancit i japin investitorëve një ide se
çfarë zotëron kompania dhe cilat janë detyrimet e saja si
dhe shuma e investuar nga aksionarët.
Pasuritë = detyrimet + kapitali aksionar
PASQYRAT FINANCIARE 13
Bilanci i gjendjes perbehet nga mjetet dhe burimet e
mjeteve.
Kategoritë themelore të mjeteve janë:
Paluajtshmëritë: mjetet (asetet) fikse (si: toka, ndërtesat,
pajisjet, makineria etj.);
Pasuritë e paprekshme dhe
Mjetet rrjedhëse (paraja e gatshme, letrat e tregtueshme
me vlerë, kërkesat e arkëtueshme etj.).
PASQYRAT FINANCIARE 14
Bilanci i gjendjes
Kategoritë themelore të burimeve të mjeteve janë:
Detyrimet rrjedhëse (ndaj furnitorëve, autoriteteve
tatimore, të punësuarve, huadhënësve afat shkurter etj.);
Detyrimet afatgjata (aksionet, obligacionet, kreditë dhe
hipotekat ) dhe
Pasuria e aksionarëve (vlera neto e fondeve).
PASQYRAT FINANCIARE 15
2. Pasqyra e të Ardhurave
Pasqyra e të Ardhurave prezenton arkëtimet (të hyrat) dhe
shpenzimet dhe tregon fitimin ose humbjen për periudhën
raportuese.
Fitimi apo humbja e llogaritur në pasqyrën e të ardhurave
rrite apo zvogëlon pasurinë e aksionarit në bilancin e
gjendjes.
PASQYRAT FINANCIARE 16
Pasqyra e të Ardhurave duhet të përfshij së paku këto kategori:
Të hyrat nga veprimtaria,
Kategoritë themelore të të dalave nga veprimtaria,
Fitimi apo humbja nga veprimtaria,
Kostot financiare,
Te dalat nga tatimi mbi fitim,
Të hyrat tjera,
Zerat e jashtezakonshem dhe
Fitimi apo humbja per periudhen perkatese.
PASQYRAT FINANCIARE 17
3. Pasqyra e ndryshimeve në ekuitet
Në pasqyrën e ekuitetit paraqitet pasqyra që shpreh fitimin
apo humbjen për periudhën konkrete, transaksionet kapitale,
shpërndarjen e fitimit pronarëve, lëvizjet në llogaritë rezervë
dhe në llogaritë tjera të ekuitetit.
PASQYRAT FINANCIARE 18
4. Pasqyra e rrjedhës së parasë (cash flow) tregon
shumën e parave të gatshme të gjeneruara dhe të përdorura
nga një kompani në një periudhë të caktuar.
Eshte tregues i fuqisë financiare të kompanisë.
I ndihmon investitorët dhe kreditorët për të vlerësuar
mundësinë për të gjeneruar rrjedhë pozitive të parasë,
përmbushjen e obligimeve dhe pagesën e dividendit.
PASQYRAT FINANCIARE 19
Pasqyra e rrjedhës së parasë - raporton rrjedhën e
parasë nga:
Aktivitetet operative,
Aktivitetet investive dhe
Aktivitetet financiare.
Shembulli 1 20
Një firmë ka mjete xhiruese 700 €, mjete fikse 900 €,
borxh afatshkurtër 150 € dhe borxh afatgjatë 200 €.
Të gjendet kapitali aksionar dhe të përpilohet bilanci i
gjendjës?
Shembulli 2 21
Korporata Nestle disponon me mjete fikse prej 1000 €,
mirpo vlera e tregut është 1300 €. Kapitali xhirues i saj
është 600 € në kontabilitet, por me likuidimin e kapitalit
të tillë mund të fitohen 800 €.
Po ashtu Nestle ka borxhe afatgjate 700 euro sipas
vlerës së kontabilitetit dhe vlerës së tregut.
Sa është vlera e kontabilitetit e kapitalit aksionar dhe
vlera e tregut. Të përpilohet bilanci i gjendjes sipas
vlerës së tregut dhe vlerës së kontabilitetit?
Shembulli 3 22
Nga të dhënat e mëposhtme të kompanisë X për vitin
2016, përgatitni bilancin e gjendjes: llogari të
pagueshme 46.500 €, llogari të arkëtueshme 99.000 €,
ndërtesat 325.500 €, kapitali i pronarit 150.000 €,
paraja 116.250 €, furnizime 18.750 €, toka 165.000 €,
pengu i pagueshëm 412.500 €, kredi afatshkurtër
36.200 €, fitime të mbajtura 79.300 €.
Shembulli 4 23
Nga të dhënat e mëposhtme të kompanisë Rex, përpilo pasqyrën e
të ardhurave dhe shpenzimeve si dhe pasqyren e fitimeve të
mbajtura: shpenzimet e reklamës 2760 €, shpenzimet e furnizimit
37.820 €, shpenzimet e qirasë 1500 €, shpenzimet e paave 18.150
€, shpenzimet e tjera operative 4170 €, dividendi 12.400 €, fitime të
mbajtura 156.540 €, të hyrat na shitja 115.100 €, shpenzimet
administrative 7250 € , KMSH 20.000 € dhe tatimi 10%.
Le të supozojmë se kjo korporatë kishte 150 aksione në fund të vitit
2016. Bazuar në bilancin e suksesit sa ishin fitimet për aksion
(EPS) dhe sa ishin dividendët për aksion?
Shembulli 5 24
Ndërmarrja Arta me 31.12.2016 kishte këtë gjendje në
kontot e kapitalit aksionar: kapitali aksionar 150.000 €,
fitimi i mbajtur 54.000 €.
Gjatë vitit 2017 kjo ndërmarrje ka emetuar aksione të
zakonshme në vlerë prej 20.000 €, ka realizuar fitim
neto prej 15.400 €, si dhe ka paguar dividend në vlerë
prej 4500 €.
Duke u bazuar në të dhënat paraprake të përpilohet
pasqyra e ndryshimit të kapitalit?
Shembulli 5 25
Me informacionin e mëposhtëm llogaritni rrjedhën e
parasë të kompanisë M nga aktivitetet operative,
investuese dhe financuese.
Neto rrjedha e parasë në fillim të vitit 6000 €
Shitja e tokës 20.000 €
Arkëtimi nga blerësit 70.000 €
Pagesa e interesit 1000 €
Pagesa e dividendit në mjete monetare 6000 €
Emetimi i borxhit afatgjatë 40.000 €
Pagesa e pagave 10.000 €
Blerja e makinerive 90.000 €
Pagesa ndaj furnitorëve 5000 €
FUNDI I KAPITULLIT TË PESTË