Pasar Saham - 24 memahami Profit & Loss Statement

Memahami Profit & Loss

Statement (P&L)Pasar Saham

Georgius Rinaldo

[email protected]

Profit & Loss Statement

Disebut juga P&L Statement, Income Statement, Statement of Operation, & Statement of Earnings memberi informasi:1. Revenue perusahaan (tahunan atau per kuartal)2. Pengeluaran untuk menghasilkan revenue3. Pajak dan depresiasi4. EPS atau Earning Per Share

Berikut akan kita lihat contoh P&L statement fiktif dari sebuah perusahaan asing dalam juta USD (dolar / $).

P&L Statement - Contoh TabelParticulars Note

no.Year Ended

(March 31, 2014)Year Ended

(March 31, 2013)

Revenue

Sale of Products 41,038.27 23,494.64

Less: Excise Duty 3.990.15 2,351.45

Net Sale of Products 39,048.12 21,143.19

Sale of Services 305.32 125.00

Other Operating Reveue 20.15 14.15

Net Revenue From Operations 17 39,373.59 21,282.34

Other Income 18 465.00 455.51

Total Revenue 39,838.59 21,737.85

P&L Statement - Contoh TabelParticulars Note

no.Year Ended

(March 31, 2014)Year Ended

(March 31, 2013)

Expenses

Cost of Material Consumed 19 21,011.95 17,603.12

Purchase of Stock-in-trade 20 2,113.69 2,632.54

Changes in inventories of finished goods, WIP, and stock-in-trade

20 (292.10) (320.89)

Employee Benefit Expenses 21 1,583.16 1,262.30

Finance Cost 22 7.18 2.69

Deprecation & Amortisation 23 645.71 660.92

Other Expenses 24 4,346.60 3,904.24

Total Expenses 29,416.19 25,744.92

P&L Statement - Contoh TabelParticulars Note

no.Year Ended

(March 31, 2014)Year Ended

(March 31, 2013)

Profit Before Exceptional Items & Tax 5,045.54 4,309.74

Less Exceptional Items (net) 33 38.84 91.57

Profit Before Tax 5,366.70 4,218..17

Less: Tax Expenses

Current tax 1,580.00 1,377.97

Deferred Tax (credit) / expense 106.23 (24.51)

Earlier Year’s (excess) 6.11 (2.34)

Profit for the Year 3,674.36 2,867.05

Basic and diluted earnings per equity share of $1 each

21.51 16.78

P&L Statement - Revenue (Top Line)Pertama Kita perhatikan pada judul kolom tabel:1. P&L Statement menyatakan laporan tahunan2. Semua dinyatakan dalam satuan juta dolar US (USD)3. Bagian particulars menunjukkan judul utama tabel. Terdapat

nomor catatan yang disertakan untuk tiap catatan untuk bagian tertentu

4. Biasanya perusahaan meletakkan tahun terurut dari yang terakhir dari kolom terkiri ke kanan

P&L Statement - Revenue (Top Line)Asumsikan informasi tersebut berasal dari perusahaan baterai.

Pada bagian pertama ada Sale of ProductKarena berhubungan dengan perusahaan baterai, berarti nilai ini merupakan jumlah yang diperoleh dari penjualan baterai.

Berikutnya dalah line excess dutyAdalah jumlah yang harus dibayar ke pemerintah

P&L Statement - Revenue (Top Line)Net sale of products - Jumlah keuntungan bersih setelah pengurangan excess duty.

Selain itu terdapat revenue lainnya yang dicantumkan dalam tabel pada bagian revenue dari perusahaan dalam satuan juta dolar US dan dijumlahkan sebagai total operating revenue.

Terdapat juga catatan dengan nomor catatan 17 yang merupakan detil revenue yang bisa dilihat di contoh berikut.

P&L Statement - Revenue (Top Line)Berikut adalah contoh catatan no 17 yang tercantum pada bagian revenue. Catatan ini memberikan analisis yang lebih detil yang memisahkan revenue dari operasi.

P&L Statement - ExpensesPada tabel bagian pengeluaran, baris pertama yang tercantum adalah “cost of material consumed” atau biaya materi untuk produksi yang juga terdapat catatan bernomor 19 yang juga mendetailkan biaya pengeluarannya.

Dapat dilihat bahwa catatan nomor 19 memberikan detil pengeluaran bahan yang diperlukan untuk produksi.

P&L Statement - ExpensesPada dua baris pengeluaran berikutnya adalah: “purchase of stock in trade” dan “Changes in inventories of finished goods, WIP, and stock-in- trade” dengan nomor catatan 20.

purchase of stock in trade - menyatakan pembelian barang untuk keperluan produksi

Changes in inventories of finished goods … - menyatakan biaya produksi yang lalu dan barang yang telah diproduksi terjual di tahun ini. → jika negatif, berarti perusahaan memproduksi banyak, tapi tak terjual. Pada laporan, perusahaan mengurangi biaya produksi terserbut dari biaya tahun ini karena akan dapat dijual lagi nantinya.

P&L Statement - ExpensesLaporan berikutnya yang perlu diperhatikan adalah “employee benefit expenses” yang dijabarkan pada catatan 21.

Jika dibandingkan dengan data yang ada, bisa dilihat bahwa pengeluaran yang digunakan untuk employee hanya 4.5% dari total penjualan. Pola ini yang umumnya ada di banyak perusahaan (setidaknya yang non-IT)

P&L Statement - Expenses“Finance Cost” - adalah biaya bunga atau biaya lainnya yang berkaitan dengan pinjaman yang dilakukan perusahaan.

“Depreciation and amortization” - berhubungan dengan pengurangan nilai baik itu aset yang tangible atau intangible.

- Aset yang tangible meliputi barang fisik seperti mesin, bangunan, komputer, dll

- Aset yang intangible meliputi barang non-fisik yang punya nilai ekonomi seperti brand value, copyright, patent, dll

*Aset ini akan terus berkurang nilainya selama pemakaiannya, misalnya: laptop umur pemakaiannya adalah 4 tahun, semakin tua laptopnya semakin turun nilainya terutama karena pemakaian.

P&L Statement - ExpensesBagian terakhir dari pengeluaran adalah “other expenses”.

Bagian ini mencakup berbagai hal seperti produksi, penjualan, administrasi, dan pengeluaran lainnya termasuk biaya tak terduga seperti perbaikan kerusakan alat.

Profit Before / After Tax (PBT / PAT)PBT merupakan keuntungan bersih setelah dikurangi segala pengeluaran kecuali pajak.

Profit Before Tax = Total revenues - Total Operating Expenses

Sedangkan PAT merupakan keuntungan bersih setelah dikurangi segala pengeluaran termasuk pajak.

Profit After Tax = PBT - Pajak

Earning Per ShareBagian terakhir dari tabel adalah Earning Per Share. Komponen ini adalah salah satu acuan yang paling banyak dilihat para investor untuk analisis finansial.

EPS digunakan untuk menilai tata manajemen dan performa dari manajer dan direktur yang bersangkutan di perusahaan. EPS seperti “angka keramat” yang menunjukkan berapa pendapatan perusahaan untuk tiap face value (FV) yang beredar.

EPS ini bisa dibandingkan dengan perusahaan sejenisnya untuk melihat performa kompetitornya.