Top Banner
1 FDN-BN102-DB FOUNDATION COURSE IN BANKING - II
122
Welcome message from author
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Page 1: Part 1

1

FDN-BN102-DB

FOUNDATION COURSE IN BANKING - II

Page 2: Part 1

2

TABLE OF CONTENTS

1. US BANKING STRUCTURE..............................................................4

1. 1 History of Banking in United States............................................................................... 4

1.2Current Banking System in United States....................................................................... 8 1.2.1 Types of Banks ......................................................................................................... 11 1.2.2 Regulators of Commercial Banks .............................................................................. 12

1.3 Performance Highlights of the US Banking industry.................................................. 17

1.4 The Future of US banking.............................................................................................. 23

2. ������������������� ���������� ........................27

2.1. Consumer Credit Products ........................................................................................... 29 2.1.1 Mortgage Lending Products....................................................................................... 29 2.1.2 Non Mortgage Products ............................................................................................. 40

2.1.2.4 Credit Scoring in US Retail Markets ...................................................................... 51 2.1.2.4.1 What Information is Included? ............................................................................ 51

2.1.2.5 Deposit products........................................................................................................ 54

3. INTRODUCTION TO WHOLESALE BANKING IN THE US ............60

3.1 Wholesale Banking Products ......................................................................................... 61 3.1.1 Commercial Credit Products...................................................................................... 61 3.1.2 Non-Credit Fee Based Services ................................................................................. 73

3.2 Payments and Cash Management Services .................................................................. 76 3.2.1 Cash Management Services ....................................................................................... 76 3.2.2 Payment Systems in US............................................................................................. 78 3.2.3 Small Business Banking ............................................................................................ 80

3.3 Suppliers of Credit to Small Businesses........................................................................ 85

4. INTERNET BANKING IN US ...........................................................87

4.1 Internet Banking Vs E-Banking .................................................................................... 87

4.2 E-Banking Products........................................................................................................ 89 4.2.1 Products Related to Bank Accounts........................................................................... 89

Page 3: Part 1

3

4.2.2 Products Not Related to Bank Accounts.................................................................... 91

4.3 Electronic Payments Systems......................................................................................... 92 4.3.1 ATM and Debit Systems............................................................................................ 92 4.3.2 Direct Deposit and Automatic Bill Payment ............................................................. 92 4.3.3 Internet Banking and Electronic Bill Payment .......................................................... 95 4.3.4 International Payments............................................................................................... 96

4.4 E-banking in US .............................................................................................................. 97

4.5 Internet Banking ............................................................................................................. 98 4.5.1 Internet Banking in US .............................................................................................. 99 4.5.2 Market Share of Internet Banking Customers ......................................................... 102 4.5.3 Implications of Internet Banking for Banking and Bank regulation........................ 103

5. AN INTRODUCTION TO FOREIGN EXCHANGE AND MONEY MARKETS .........................................................................................109

5.1 The Forex market ......................................................................................................... 109 5.1.1 Spot Transactions..................................................................................................... 110 5.1.2 Other transaction types ............................................................................................ 111 5.1.3 Swift Codes.............................................................................................................. 111 5.1.4 Base Currency and Variable Currencies .................................................................. 111 5.1.5 Bid & Offer Rates .................................................................................................... 112 5.1.6 Direct & Indirect Quotation ..................................................................................... 112 5.1.7 Cross Rates............................................................................................................... 113

5.2 Money Market............................................................................................................... 113 5.2.1 Interbank loans/ deposits.......................................................................................... 113 5.2.2 LIBOR...................................................................................................................... 114 5.2.3 LIBID....................................................................................................................... 115 5.2.4 Certificates of Deposit ............................................................................................. 115 5.2.5 Treasury Bills........................................................................................................... 115 5.2.6 Bankers Acceptances ............................................................................................... 116 5.2.7 Commercial Paper.................................................................................................... 117

5.3 Banks’s participation in the Forex and Money Markets .......................................... 118 5.3.1 Treasury Products .................................................................................................... 118

QUESTIONS - 1.................................................................................120

Page 4: Part 1

4

1. US Banking Structure

1. 1 History of Banking in United States

��������������� ��������� ��������������� �� ������������ ������� ������� ����� ��

�������������������������� ���� �� ����������������� ����������� ���� ��������

���� ������ ���� ���������� ��������� ��������� ����� ������ ���

!��� ���� "#$$%�� ��� "&'(� �� �� �� � � ������� ��� ���������� � ��������� � �� �������

� ���� ������������������������ ��� ��������������������������������������������

����������������� �������������������� ����������� ������������������������������ ����

�������� ������������������������������������������������������������� ��������������

��� ������)���������� ��� ����*��������������� ���������� ����������������������

�� ��� � �� ����� ���� � ��� ������ ���� � �� ���� +��� �������� �� ���� ��� ���� ������

�� ����� � ������������������������� �� ����� ����������

, � "#-$�� .� ����� ���� �������� ����� ���� �� �� ��� /���� ������� ������� ����� � � ����

�� ���� �� ��� �� �� ���� �� ��� ������� ����� ��� ������� �� ��� ��� �� ������ ���� ���

�������������������� ������ ���� ��������������� ���������������������� ������������

���� %���� ����������� �����������0���������� ������������������� �� ���

.� ����� ������� ���� ������� � ��� �� , � "#-"�� ���� ���� ��� �! ��� ������ ���������

������������������� �%���������������� �����������������1$�������������������� ����

���.� ����������!������ ���������2 �����3������������������ ����������, �"&""���� �

������������������ �������������.� ���������� �������������4������� �������������������

�������������5���������� ����������������������&&�� �"&""����16'�� �"&"'��*�����������

���� ������ �%������� � ��� ���� ���� ���������� �������� �� �������� �� �������������� �

� ������������������������ ��������

Page 5: Part 1

5

����� ����������������������� ���������� ����!�������������������������.� ����������

���� ���� ��� �� �� ���� ����� ��� ������ ���� � � ������ ������ ��� � ������� ���� ����� ������

������������ ���� ����� ���� ��������������������5������� ����� ���������������������

�� ����*��������!������ �������3��� ���� ����������������2 ���� ����������������!������ ��

��� ���� 2 ����� 3������� ��� ��� ��� �� ���� ��� "&('� ��� ���� ������� 7���� � ����� �� �� � �

8� ����� ����

!����������������3��� ���� ������������������� ������ ��� ��� ����.� ����������������

/���� ����� �� ������� �"&'6��������� ���%���� �������������� ������� ������� ������� ���

��������������� ����4 ������� ��� ��� ����� ��� ����������� ����� ������������� �� ��������

������������ ���������� ����

"#"#"����������� �����$���

���� /���� ��� �� �� �� ������ ������� � � "&'6�� ���� ��7������� ��� ����� ���������� � ��� ���

�������� �� ���� ��� �� �� �� �������� ���� ���� ������� �� �� �������� .��������� ��� ����

.�� ������������ �������������������������� ���� ����� ������ ���� ����� ���������

���� ������� �� ��� �)���� ��� � �5����� ��� ���� ��������� � �� ������ ������ ����� � ��� � �

������� ����������������� ������� �������� ���� ��������������� �������������������

����+ ���� ��+�������� �������+ ���+�� ��������������

�������������������������� ��������� ���������������������������������������� ��� ���� ��

������� �"$����� ����������������������������������������� ���� ������������������

����� �)����� ��� ������� �� � ����� ������ ��� ���� .��������� ��� ���� .�� ��� � �� ���

���7������� �������� �� �� �������� ��� � ������� ������ �� ��� ��������� ���� ��� ���� ���� ���

������������.������������������"$����� ��� ��������� ������5���������� �5 ������������

������������������� �������������������������������� ������������ ������������������

�� %����������� �� ����� ���� ������� ���� ��������������� ����������� � �������� �����5

���������� ��������� ��������������� ��������������)������������� ��� ���� ����������

��� �� ������������5�������� � �� ���� ������������� �� ��� �������������� � ���� �� �� ��

� ������������������������ � �������%��������$�&���' ��

Page 6: Part 1

6

US BANKING HISTORY: A SNAPSHOT

, �����"-����� ��������������� �� ��������������� ������ �����23������������� ���

��������� �������������������������� ����������������� ������������������4..�

"-"(�5�����"-"(�!������9��������������������!������9������3������:����!��;����

���� ������ ������������� �� ������������������ ���!������9�������� ���� ����

���� 5���������� � ��������

"-1-�5�����23������������������������� ��1$<��������������������� ������������� ���

����23��� �� ��� ������������ ����������������� ����������������� ������ ����

������ ������23��� ����������

���� �����53�������� ���� ��� "-(1� ��� ������� ����� ����� �������� ����� �

���������� � �� � ������ �� �� �� ��� ���� ���� ����� ������ ���� !������ =�������

, ��� ���.������� �:!=,.;��������������������� ��� ������������������ �����

Page 7: Part 1

7

��������������� �����������������5*����5�������:�*>;�"---���������������

���������53������������� �������������� ���������� ���������������� ���� ������

��)��������������� ��� ��� ��������� ��������������

, � ���� -$��� ���������� �� ��� ����� ��� ����� �� ������ ������ ���� �� ��������� � �

����� � ����� ���� �� � ����� �������� � �� 4�.� ����������� ����� � 7����� !=,.�

� ��� ���� ������������� �����!������9���������������������� �������������

�������� ������ ���� ���

The period from 1985-2002 was the M&A era for the US financial system. There were

nearly 3,300 bank mergers involving $2.7 trillion in assets in the US in this period.

The commercial banking industry changed markedly between 1990 and 2002, largely as a

result of consolidation. The number of banks declined considerably and concentration rose

on the national level. Interestingly, at the local level, average concentration has not changed

much.

Page 8: Part 1

8

1.2Current Banking System in United States

!������9������:���������� � ��������!��;�������������� �������� �� ������� �� ���������

��� 2 ����� 3������� ,�� ��� ���� �� ���� �� �� ��� ���� ��� ���� ���� !������ 9������ 3������ ���

������������� �"-"(������� ������������ � ������������ �"-$#��4 ��������������� ����������

!93��������������� �������������������� ���������� �� ��� ������� �������� �����

!93� ��� � � � ���� �� �� �� ���� �� ��� ��� ���� ������� �� ��� ��� ����� ��� ��� �������� ��� ����

8����� ����� ������������������/��������������������������� �����������������������23�

.� �������

����!93�������������������������������� ���� ������������ ���!������9�������� ����

�� ��7�� ����� � �� ��� ���� ������� ��� !������ 4�� � >����� .��������� :!4>.;� �����

�� ����������������������������������� �������������� ���������!������9�������� �����

/��?���� �������� ���������������!������9�������� ������������� ��������� ���

������� !4>.� ������ � � ������ �� ���� � � �� ����� �� ���� ������� �� ����� � �� ������

�� ����� ��� �������� �����

The Principle duties of the Fed

To conduct the country’s monetary policy by influencing monetary and credit conditions

To regulate banking institutions to ensure sound working of the banking and financial system

To maintain stability of the financial system and contain systemic risk

To provide financial services to depositary institutions, the US government, and foreign official institutions, and play a critical

part in the payments system

Page 9: Part 1

9

�����!��(������

����� ��� ���� ��� ��� �� !������ ���� �� �� ��� ���� � ���� 8����� �� ��� 2 ����� 3������

����� ������������������������������������������� ������� ������� �������������� �

� �� �������� � ��� ���� 23� �� �� �� � ������� ,�� ���������� ������ �������� �� ��� ����� ���

������� ��� ���� !93�� �� �� ����� �� ����� ����� ����� � ����������� ��� ������ �� ���� 23�

������������������� ��� ���� ����������������������� �������� �������� ������ �������� �

�� �� ������ �����

�����������(� ����

���������� ��������������!������9�������� ���� ��������� �������������������������

����� ���� ������������� ���� ���� ��������� �������������������� �� ���� @����� ����

�������� �� ������ �� ��A�� �� ����� �� ����� ���� � �� ���� �� ��� �� ��� ��� ����

���� �� ��� ����9�������� ��������������������������"���������� ���� ������ �����������

1 Commercial banks are required to deposit reserve funds with Federal reserves

Page 10: Part 1

10

��������� �������� ������������������������ ������� ���� � ���������!93����B�

��)������&������%������C�������� �������� ��������� ���0�������� �����������1�

��(����&��''�������C����������������� ����� ��������������������� ���� ���������

9�������� �������� ���������� ��������������������������

Role of Federal Reserve in the Payments System

���� !������ 9������ ������ � � ������ �� ���� � � ���� 23� ����� ��� �������� ���� !������

9�������� ������������ �� ����������������������������� ���������������������������

���� �� ����

!������ 9������ �� ��� ������ ���� ������ �� �� ���� �� ��� ���������� �� ��� � ��

���� �� ��B�

� >�� ��� ���������� ������������� �������� ����������!������9�������� ��

� .�������.�������� �� �������� �������� ��

� ����� ��������� ����!� ���

� =���������� ��9�������.�� ��A.�� ��

���������������������� ��������������������� �� ��� ������������������ ���� ���� �B�

� 8�����������������

� 8������ ����� �������� ���

� ,�������� ����� ������� �23����� �� ������������

2 Help in implementing the credit policy of the Federal Reserve by increasing or decreasing the interest rates.

Page 11: Part 1

11

"#*#"�&)���! ����

=��� �� �� � ����� ���� �� ��������������������������� �������� �� �����������

������� ��� ���� !������ 9������ 3������� ���� ���������� �� ��� � � 2 ����� 3������ �� � ���

�������0���� �������������B�

�������� ����

��������������� �������������������������������������� �� �����������������������

����.����������������.�� ���� �����=������ ����������������� �������������������

����!������9������3��������������

�����+ �'��� ����

�������� ����������������������������� ���������������������������������������!������

9������ 3������ ����� ����� �� ���� �� ����� �� ���������� ��� ���� ����� ������� ��� ��� ����

!������9��������

��������,+ �'��� ����

������ ��� ������ �������� �� ���� ����� ����� ����� � ��� ��� ������� ���� ������� ��� ����

!������9������3��������

>������� ��������������������������� ���������� ���!������9�������� ��� �� ����� ��

�)�������'����� ������������������� ������������������������������������� ���������������

�����������7������������������������������� ������������� �����������������������������

�������������������� ����� ���� � ������ �������� ������������������������ �������� �

�&)��! ���

�������� ���� �����+ �'��� ���� ��������,+ �'��� ����

Page 12: Part 1

12

��5��������� �0���� ���,���������������������������� ����!������9������������������ ��

���� ������ ���� ��� ��� ����� �� �������� ��� ������������� ��� ���>����� �� ��� ������� �� '�

���� �������� ��� ������� ���������������������������������

!��� "#-"� ��� "&'(�� ���� 2 ����� 3������ ���� � ��� �����5�������� ���������� �� ���� ������

�� ������������������� � � ��������� ��������� �������������+� � ���� �+�� ��������� ����

�� �������������� �+���� �+�� ��+���+� ������������������� �������� ���������+9����

������ =���� ��+� ���� +9���� ������ =���� �+� �)����� �� ��� ��� ����� � ��� ����5����� ����5

��)������ ����� ��������� ��������� �� � ���� �� ������� ����������� *�� ����� ����� ���

����� ���� �� ������D �� ��������������������������� ������������ ������+���+� �����

����������

"#*#*��$%�������!��''������ ����

�������� ����

�����������(� �����!��(������:�4�;��������������� �������!������9�������������

"-"(������� ������������� �������������� ������� ������� ����� �������5���������� ���

����������������������!������9������3�������3���������������)����� ���� �����������

�� ��� ��� ����� ������ ����� ���� ������ ��� �� ����� ������B� ����� � �� �� ������ � �� ����

����������������� ��������� ���������������������������� ����� ���

��������)�������%��������)��������:!=,.;��������������� ��������� �� ���������"-((��

����� ������������� �����������������5���������� ������������ �����������������!����

���������!=,.�� ��� �������� ������� ���� ������������������������� ���� ���������

���� ����� ���:�,!;�� ������ ���� ����� ����������� ��:3�,!;��*� ����� �����������������

����� ����������������������������� ������������

�!!����!�����')��������!����%�����&� :4..;�� ������������� ������� /���� ��� �� ��

����� ��� "&'(A'6�� ������� ���������� �� ���� ������ ����� ���� �������� � �� ����������

���� ��������������� ������

Page 13: Part 1

13

�!!����! ����!��%)��(������ :4�3;�� ������������� ������� !� � ����� , �������� ��9������

9��������� �� ������ ���������"-&-� :!,99 �;������������� ���� ����� ����������� ���

����������� ������������� ���������������� ���� ����� ������������ ���

!������!� � �����, �������� �� ���� ���� �.�� ����:!!, .;��������������� �������!� � �����

, �������� �� 9��������� � �� , ������ 9���� .� ���� ���� ��� "-#&�� ���� ��� ����� ����� ���

����������������.����� �������������������� ����������!������9������3�����������

.����� ����������������=��������������!=,.������.����� ����������������=����������

���� 4������ ��� ������3�������� �� ���� .����� � ��� ���� ����� ��� =������� ��� ���� /���� ���

.�����2 �� ����� ������� ��� ������.����������������.�� ���������� ��������������

��������������������������������������� ����� ���� ����� �������� ��������������� � ��

��� �������

State Banks

����� �����$��)���'��������������������������������������������� ����������� �����������

�����5���������� ����������� �����������������!���� ����� ��������!=,.�� ��� �����

������

� �

Page 14: Part 1

14

��-�� �����.�/������������,�/����� ���� .

�����

�����������!*001

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

:E$$$;

���� �������&��������� ��� ����������� �����,��������� ��� ����� �����������

"�

F8>��� �.������� ���/���� ���

���������� � -'#�('G�$$$�� 3� ������� �� ��� E"($��#&$��"�$$�

1� �� �������������/���� ������������� � ##"�'"�&��#G&� ������ �����/��?��� /?� -1�"(&�61#�

(�.����� ���/���� ������������� �

'-6�G1-�$$$�

3�����3������� ��� ��

�����.���� �� >�� -$�1'&�1G-�

6� D ���������� ���/���� ������������� � (&-�-'(�$$$� �����.���� �� /.� #6�6#-�""1�

G� D �����!������ ���/���� ������������� � (''�1G'�$$$� >������� ����� ��23�� 2�� ''�#$-�$#$�

'� D ���� ��� �>�������� �� 1#1�-1#�G$1� !������������ �� ��� G'�&$#�6"#�

#�!�����/���� ����� ���

1"&�#6$�(##�

>� ���������� ��

�����������.���� �� 4�� G1�6"6�"6$�

&� 2�3���� ��/���� ������������� �� "-6�6('�'(&� .��������� �� /?� G1�$##�&'6�

-� �3�.��� ��23���/���� ������������� � "(&�1-'�1#6� ��3������� �� >,� 6-�#""�16"�

"$� D ����3��� ���� ���!3�� "$'�&"'�G1#� 9���� ���� �� �*� 6-�1"$�(##�

3����B�!� � �����3�������!���������1$$'�

, � ������� � ��� ������ ��7�� ���������� ��� ���������� �� ��� ����� ��� ����� �� �� ��

� �������� ������B�

� ������, �������� ����

� .�����2 �� ���

� , ���������� ���

Page 15: Part 1

15

����!�������%�����3��� ��� � �� ��� � ���������� �� � �� ���� ��� �� ��� ��� � � � ��� ������� �������� ��� ������

�������������������� ���7��������������������� ������� �������������� �������� ���

� �� ����� ������ ������� �������� �� �� ��� ������� ����� �� ������� �� � ��� ���

�������������������� �������������� ����3��� ����� ����� ��������������� �������������

�������� ����� �������� ���������

*����������� �� ��� �������� ����������� ����� ������� �������������� ��������������������

����������������������!�����������*�� �:!�*;��� ��3�������, ������ ����������� ����

����� ����� ��������������������� ��������5������������������ ������� ���������������

�������� � ������ �������� ������������ �����������!�*��� ��3������������������������

!�*��� ��������������������������!�����������*�� ��� ���������"-(1�� ����� ������

���� ���������� ��� ����� �� ����� �� ��� ���� ��� ����� ���� �������� ���� 2�3�� �� �� ��

����������������������������!�*��������������� �������������� ������� �������������

����� �� ��� �������� ������������������������ ������������ ������� ������� �����������

������������.������ �� ����� ��5��5�������� � ������������������������������� ������ ��� �� �����

�� ����� �� �� �� ��������� ���� ����� ������ � �� � � � 2 ����� 3������ ��� ������ � �

>� ��������/������������ �"-$-��.������ �� �� �������������� �&$������� ��������

� �����2 �����3�������

, �"-(6��8����� ��9������������ �������!������.�����2 �� ������ �������������0� ������

����������� ����������������������������� �� ��� �������������, �"-#$������/���� ���.�����

2 �� ����� ������� ��������������� ������������������� �� ���������������� ������

���� /���� ��� .����� 2 �� � 3���� , ��� ��� !� ��� ����� � ����� ������@� ����������

, ���������������� �� ��������������("����������� �������������������� �� ��������

�������� ������ �����)�������� ������� ��������������������������

Page 16: Part 1

16

���%������ ����

, ���������� ����� � ����� �������������5����������� ������ ����������� ��������� ����

� ���������������������1$����� �������������� �������� ��� �������������������� ������

���� ��� �� ����� ��� ������ ������ ��� ����� ������������>� �� ��� ������ � �������� �� �����

���������� ������������ ��� � �� ��������� "1� ������� ������ ����� � ���������� �5������

����� ��� ����������������������������� � ��� ���������� ��� ��������� ��������������

��� ���� ����������>� ������� ��������������������������������� �� ��� �������������

��� ���, ���������� ���������������������� ����������� ������ �������� ���������������

����!������9������� ���������� ������������ �������� � ����������������� �����������

��� �� � ��� ����� ����� ������ ���� �������� � �� ���������� ������ �� ��� � 5�� � �����

���� ������������������������� ��������� ���������.����� ���� ��.�������������������

���� � � ��� �� ����� ����� �������� � 5�� � ����� ����� ���� � � �� � �������� ��� �

����� �����

Page 17: Part 1

17

1.3 Performance Highlights of the US Banking industry

-��!��������&

������������������������ ����� ���� �������������� ��������������� ������������ �� �

�)�����:�������� �� ��� ������������������������;�������� �� ������������������ ��1$$$�

51$$6� ������� ,�� ��������� �� ����� ��� �� 1$$$51$$(� ��� ����� ���� ���� ��� ��� ���� ���

������������ ���� ����� ������ ���� �1$$6��.�����2 �� ���� ������������ ������������

����� ��� ����� ����� �� �����������������

-��!��������&�!��(��$�2��''������ �������������������

� 9��� �� ��)����� 9��� �� ���������������

�?��� 3��� ����� ��� .����������� ��� .������ �� ��

1$$$� ""�"6<� "(�--<� "�$1<�

1$$"� "1�((� "(�$-� $�-'�

1$$1� "1�('� "6�6#� "�$#�

1$$(� "(�''� "G�("� $�--�

1$$6� "$�&#� "(�&1� $�-1�

� ������������������ ������������������������

!� � ����������������� �� ��� �������� ��� ������������������ ��� "6�'����� ������ 1$$(����

1$$6����������� ������������� �������&�#����� ���� ��������� �� ������'�1����� ���

���������������! �����$������%�����34��������5

?����.����������� �� ��

3��� ���, �������� ���

.�����2 �� ��

1$$$� '�6'-� "�1"&� 66"�1$$"� '�&1-� "�1--� G$'�1$$1� #�(1-� "�(G#� G'"�1$$(� #�&$-� "�6#G� '"#�1$$6� &�6&#� "�'-"� 'GG�

� ������������������ ������������������������

Page 18: Part 1

18

�����������

������������������� �� �������������� �������������� ���������� �� ��� �������� ��

���������� �������������� � ������������ ����������������� ��������� �� ������ �������

������� ����� ���� ��� ������� �� �����@� ������� ��� ����� ��������� ��� ���� ����� ���

������������ ���� ������ ����>���� �� ���������������������������������� ���

� �������� ����� �� �"--$�������� ����������� ���� ���� ���������� ��������������� �� ���

���������������""����� ����� ��"--$51$$6��

�����$�!!�����&�&)��! ���

�� "660 *000 *00" *00* *007 *001

��''�����������

/���������� ���

/���������� �����

"1�(1-�

G$�$"#�

&�1-#�

'(�6&#�

&�$'1�

'6�-'G�

#�&#$�

'G�G&6�

#�#G1�

''�#''�

#�'"6�

'-�('$�

��(��$�������%�����

/���������� ���

/���������� �����

1�&"G�

"&�#-6�

"�G&-�

"1�G1(�

"�G(6�

"1�'$1�

"��6''�

"1�6#6�

"�6""�

"1�6GG�

"�(6G�

"1�(6'�

������%����� "$�"'$� "$�("'� -�-&6� -�'&&� -�('-� -�$"6�

������������������ ������������������������

��''������ ����

The US financial system includes a variety of financial institutions, the oldest of them being

commercial banks. Many of the banks established in the 19th century are still operating quite

successfully. In the US, commercial banks are the most significant of the financial intermediaries,

accounting for some 60 percent of the nation's deposits and loans. The US commercial banking

industry is strong, stable, vibrant, and diverse. It is also more fragmented than any of the advanced

economies today. Major US banks are international players with strong global operations.

The U.S. Banking Act of 1971 defines ‘commercial bank’ as an institution that offers demand

deposits and originates loans.

The trends in growth and performance of commercial banks is discussed below:

Page 19: Part 1

19

�������������

���� ����� ��� ������� ���������� �� ��� ���� ������� ������ ���� ����� ��� �����

������������ ����� �� ������� � ������� ���� ����� ���������������������� ��� :����

��������������� �E"$$������� ;�� �23�����������1G'�� �1$$6���������������1$$(�������

������� ���������������0�����������E"������� �� ����������-'�� ����� �������� �������

��������0����������� �E�"$������� �� ����������1"���������������������23��� �� ������ ����

����������������������������� �������������� ����

�������������������

���� ��7�� ������ ��� !=,.� :!������ =������� , ��� ��� .������� ;(� � ����� ����������

�� ������*�� ��H�*������:G#<;����������������������:"&<;���3�������������������������2�3�

�������� ������ �� ����� ������������ ��� �������� �����)�������

�������! ������%�����''������ ������*001

3 FDIC provides deposit insurance to the depositors up to $100,000.

*�� ��H�*�����

G#<3��������

"&<�

!������!� ��

G<�

.���

G<�

4����������

"G<

Page 20: Part 1

20

��)*8�#�#��+ + ����� ����9 .�����34��������5*008����� ������ ��� ���"� F8�>��� �.������� ���/���� ������������� � E-&(��1� �� �������������/���� ������������� � &(&�(� .����� ���/���� ������������� � '&6�

6� D ���������� ���/���� ������������� � 6G6�G� D �����!������ ���/���� ������������� � ('#�'� !�����/���� ����� �� 1("�#� 2�3���� ��/���� ������������� � "-#�&� �3�.��� ��23���/���� ������������� � "(&�-� 3� ������� �� "('�"$� .������� ��23���/���� ������������� � &&�""� 3�����3������� ��H������.��� &&�"1� I���� ���/���� ������������� � &G�"(� �� �����/��?��� &$�"6� 8/.��� ���/���� ������������� � &$�"G� �� ����� �� ��H����������� ��:��H�;� #6�"'� *��������� ���/���� ������������� � '#�

"#� /���� ���.������ �� '#�"&� /����!����� �� '$�"-� >�/����������� ���/���� ������������ � G6�1$� !������������ �� G#�1"� �� �������������/���� ������������� � G6�11� .��������� �� G(�1(� >� ���������� ������������������ �� G(�16� .�����4 ���� ���/���� ������������� � G(�1G� ��������� ���/���� ������������� � G"�

������������� �����������������������

Page 21: Part 1

21

����!�������%�����

4������������ ��������������� �������� ��������� ������ � ��������������������������� ��

"-'$����� ���������������� �6�&$$�������� �������� ������������������ �� ������� �

� ������������ ����������"-#$��� ������������� ���� �������"-&$������������������� ���

��� ����� ������������� ��1$$6������������������)������� ��������� ����� ���������������

�� �������������� ����� �������� ������������������������ ����"�(6G��

��-���#�#�/�� ���+ -���� .�����9*008�����������������������������

9� �� .���� �� �������"� D ���� ��� �>�������, ��� E(((�#6(��1� ����� �D ����!� � �����.������� � ""1�G&&�(� 3������ ��� �����, ��� G&�-1'�

6� ,/���� ���!3�� ('�$16�G� J��9�= ��� �� 1G�G6-�'� /��?���.���� ������ �����, ��� 16�'"1�#� �������!� � �����.������� � 1(�1G$�&� ����� �.������ �����, ���:>�.;� 1"�"("�-� *���� ���������� ���!3�� "-�6G#�"$� , ��>����� ����, ��� "#�-''�

� � ������������� �����������������������

��) �%�����!�������%������&��(��%��*001

���� ��')��& ��(��%��3��'������45

"� D ���� ��� �>������ E"G�-'1��

1� ����� �D ����!� � ����� 6�6#(�

(� 3������ ��� ���� 1�#$'�

6� D ������� "�(&#�

� � ������������� �����������������������

Page 22: Part 1

22

������������

=�� ��"-&$����1$$6����� ��������������� �� �������� ���� ������������������"#$$$�

� �"-&$����-$$$�� �1$$6���������������������������� ������������ ������������������ �� ��

��� ������������������ �����������E'"������� ����E'6#������� ��

������������������2 �������&���%�����������������������������

"6:0,*001

� "-&$� "--$� 1$$$� 1$$1� 1$$(� 1$$6�

�)������$������������ �� �� �� �� �� ��

!������ "�1�66$� &�G""� '�(('� G�-G(� G�##'� G�G#1�

3����� 6�-"$� 6�(6-� (�-&$� (�#(G� (�G-(� (�661�

�%'����! �����

������%����� 1(-� "'6� 1-� "G� "(� 1"�

+ �'����30005 �� �� �� �� �� ��

�!������ 16�G"-� ('�16"� 6(�&&(� 66�'""� 6'�"GG� 6'�&G&�

�3����� "1�((&� "�-�6G6� ((�#$G� ('�(('� ('�1#(� ('�#"$�

������;4'�������5 �� �� �� �� �� ��

�!������ E6$�$-1�� E"($�$#(�� E161�&&"�� E($"�1(&�� E(('�'"1�� E(G&�#$6��

�3����� 1$�&#$� '&�"((� "-G�('(� 1GG�&(&� 1#(�G#1� 1&&�1-'�

������%��������$;4

'�������5 �� �� �� �� �� ��

�!������ 1'�(G$� &(�$1-� "'(�&G"� "&"�#'#� 1$1�&-&� 11(�&#&�

�3����� "6�&G1� 66�"$1� "(#�6&G� "'$�&&"� "#(�1('� "-$�(##�

������;4'�������5 �� �� �� �� �� ��

�!������ ('�1'(� ""#�&-1� 1"$�"&&� 1'"�&"-� 1-"�6&G� ($&�("&�

�3����� "&�6'-� '1�$&1� "'-�$G(� 111�(##� 1('�&G'� 16#�&$6�

������������� ������������������������

Page 23: Part 1

23

1.4 The Future of US banking

��������!�%�����$ %�%���!�� �����$

��������������� �� ���������� ���� �������������� ����������������������������

���� ��������������� �5�������� ��������������� ��� �� ����

����'���(����'���

>���������� ����������������������������� �5����� ����������������� ����������

���������������������� ������������������������ �� ��� ������� �2 �����3��������������

�� ������������ ������������������������������� ������������ �����������������������

��� ��������������� ��������� ����

��'�$��)����(����'���

���� ��������� �� �������������������������������������� ������ ���23��� �� ����� � �

���� ����������� �� ������ �������������� ����/������($����� ���������23���������� �

�� ���������������������������������������������������� �������� ����� ������

���� �������� ����� ��������� � ����� ����� ������ ������ �)����� ��� � �� ����� ���

��)������ ������������������������������� ������������������������� ���������������� �

��)������������������ ���������������� ������������� ����� ���)����� �������������� ��

������������ ��� ����������������������������������� ��� ������������ ��������������� �

��� ���

,����� ����������� ������ ������ �����""5"1����� ���������23���������� ������ �����

��� ��������� ��� ��� ��� ������ � � ������ ���� 2 ����� 3������ ���� �� ���� ��������� �

�)����� ����������� �� ���,����� ����������� ������������������� ������������������

������ ����� ����������������

��$%�����&�(����'���

���� ��������� ��� �������� � ���� ��� � ��� � ������ ���� �� ���� ��� � � ������� �� � �� ���

������� �� ������ ����� �� ������ ��� ���� ���� ������� � � ���� � ������� ���� � ����� ��� ��� ��� ����

!������9������� ��!=,.������������������������������ ��������������������������������

Page 24: Part 1

24

�������������������������� �����!������������,,� ����������� ����� ���������������

��������K����@�� ���������������������������������������� �� ��� �������

��������$�����(����'���

������ �� ��� ��������� ���������� �� ��� ����� ��������� ����������������� ����

� ������ ���� ������� ��� ���� ������ ����� �� � � ���������� E($������� �� *���� �� �������

�� �� �������������� ������ ��������� ������������������������ �������������� ����������

���������,,��3�������� ����������� �������� ���������� �� ���� ���������� ������������ ��� �

���� ����������������������������� ����� �������������� ����� �������������� �������

���� ������������ �� �������������7������ ����� ������������������ �������������������

�� ��� ��� ���� ��0���� ,�� ���� ��� ������ ������ �� �� ��� �� �� �� � �������� �� ��� ���� �� ��� ��

�� ��������� ������ � ��� �� ���������������������� ��������������� ������� ���

�������������������������������� ���������� ��������������� ���� �� ����������

-�&'����&���'����$��

=�� ������������"--G51$$$������ �������������������������� ������ ������� �������6-�G�

������ ����61�G������� ��=�� ��������������������� �������������� �������� ���� �������

����"6�'������� ����1&�-������� ������ ��������� ����������������� ������������� ����������

K�5���)���@���

������������������������� �����������)������������������������������� �������� ���������

������������5�������������� ���3� ������������� ����� ������ ��������������������������

����������������� ����� ����� ����� �:������;�������������� ����������� ��������������

����������� ������ ���������� �����5���������������������������� �� ��������!���� ���

����� ����� ��������� ����� ��� ����� ������� :��� ��� �� ��� ����� ������� ����5�� ����� ��

�������;������������ ������������ ����������������������� ��� ����������� ����� ������ �

���������������� ����������������� ������������ ������ ����������

Page 25: Part 1

25

��')�����(��(����'���

���� ������� ��������� �� ������ ������������������������� ������� ��� �������� �� ��

� �������������� ������������������� �� ���� ������� �� ������������������� ���������

���� ������������������K��������� ���)����@�������� �� ��� ���������������������� ������

����������������� ������ ���������� ���������������������������� �����������������

-���)����!��<����%��&)���! ����

����2�3���� �� ��������������������0����������������� ����� �������0������ �������� ��C�

����� ��� ����� ��� ���� ���@�� ������� �� �� �� ��� �0���� �� ��� ���� ��� ������ ��� ���

������������������ �����

���$� �����$��$���=������

4������������1$�������������������������2�3���� �� ���������������� ����� ��������� �

���� ��������� ����� ����������������������� ���� � ������� ���������������� �����1$$(������

1G��������� ������� ���� ������ ���� �������� ������� G'����� ������������ ��������������

��������"$������������� ���������66����� ����������"-����� ��� �"-&6��!������ ����"G�

�� �������������������� ������������������B���������� ������������������� ���� ����""�

�������1G��������� �� ���1����� �������� ��������������"$����� ��� �"-&6����"1����� ��

�������� �����1$$(��

,����� ������������������������������������������������� ��������� �� ���������������

�������� �� ��������� ����)������� �����������������������������������������������

���� ������������������ ������������� ������� �������������� � ������������������

��������������������������� �� �������� � ������ ��������� ������5�� ����� �����������

>� ������������������������� ������������

��$�������������+ ����=� ����

�� ������������������������������ �E"������� ������������� �����������������������������������

1G���������� �� ����� �0���� ��:��� ����������E61������� ;�����������������������L���� ���

� ������������0�M��� ������������ ������������� ��������������� �������� ���������������

����� ���� ������ ��� �� ��� �� ����� �� ����������� � �� ������� ����� ������� �� ����

Page 26: Part 1

26

/������������ ����� ��� ����� � ����� ��� ����� �������� �������� ��� �� ����� �����

��������������������������,�������������� ������ ��������� ��������������*������� �������

������ ������ �� ���� ��� � ���� ��� �� ��� ���� �� �� � � ���� ������ ������ �� ����� ���

.� ��������� �� ����������� ��������������� ������������������ ���������� ������������

��� �������������������������� ����

����!�������%�����

������ � �������� ��������� ������ ����� ���� ������ ���� ����� ����������� ������� ��

������-6����� ����������� ���� �����2 �����3����������������� ��������� ������������������

�������� ������������������� �������2�3�� �� �� ���������� ������������ ���� �� ���������

���������������� ��� �� ������������� �� ����� ������� �������������������������� ��� �

������� ������� ���� ������ ��������������������������� ����������������� ��

������������������ ������������������������������� �� ���������������"-&$��� ������������

���������� ������ ��������������� �������� ����������� ������6#����� ���� ���"-&G�������

������ ����� ��� �������� :� � ���� ������ ���� ��� ����� �����;� � �� :���� ��� ���� � �� ����

��� ����� ���;�������� �����������>���������������������������� �� ��� ��������������

����������� ������������������������� ����

������� �������� ������������ ����� ����������� ����������������� ��������������������� ��

������ ������� ��������)�������������������������������� �������������� ������

� ��� ��� ���������������������������������������������������� ���:�����3> ��� � �� �;��

������� �������� ��������������������� �� ������� �������������23��� �� ��� �������

Page 27: Part 1

27

2. ������%������������� �����$�����

.����������� �� ���� �����������0���� ������������� �����������������������B�

� 9�������� �� ���� ��

� D ����������� �� ��

������������������� ���� �� ��������������� �� ��� ��������������������������������������� ���

������� ������������� �� �����

Commercial Banking

Retail Banking • Consumer credit products

o Mortgage lending products � Residential Mortgage

loans � Second Mortgage loans � Home Equity Loans

o Non Mortgage products � Revolving credits

• Consumer loans • Credit cards

� Non revolving credits • Automobile loan • Leasing • Personal Loans

• Deposit Products o Demand Deposits o Small Time and Savings

Deposits o LargeTime Deposits

Wholesale Banking • Commercial Credit Products

Lines of Credit

Revolving Credit

Term loans

Letters of Credit

Bank Guarantees

Bills Discounting

Export-Import Finance

Factoring

Syndicated Loans/Club Loans

Non-Credit Fee Based Products like

Project Finance, Structured Finance��

3����������� ��*���� �������

Page 28: Part 1

28

9�������� �� �����������������5�� �� ��� ������������������ ���������� ���������������

����������������� ���� �������� ������� ������������������ ������ ���������������������

��������������� �������������������

9�������� �� ��� ������� �2 �����3������ ����� ���� �� �� ���� ������ ���� ��� ������ �����

��������=�� �� "--$����� ������������������������������������� ��� ��������� ���������

�� �� ��� �� ��� ��������������� �������������������������������� ��, ���������� ������

����������������������� ���� �23�������� ��������������� ��� ���������

��� ���� ����� ����� ����� ���� ��� � ���� ��� �� ��������� � � � ���� � ������� ���������� �����

�� ��������� ��������������� ������������ ������� ������B������� �������������� ��������

� ���������� ������>� ���� ���������D ���� ��� �>������� ��2��)����� ����������������

���� �� ��� ����� ���� ��� ���� �������� ��� ���� �� ����� �� ����� ���� ����������� � ��

����������������������������������� � ��� �� ����� �������������� ���������� ������

�� ����� ��� ���� �������� ���� ��� ���� �� ������ ������ �� ������ ��� ��� � �� ������� ���

�� �� �������� �����

�� ������������0��������� ��� ��������������������������������������� ��� ������ ���������

��� ����� ����� �� ��� ����� ������� ���� ��������0��� ����� �� ��� ������� ��� �� �� ��

����������

������������������������������������������ �� ��������������������� �23����������

Page 29: Part 1

29

2.1. Consumer Credit Products

�.� �������������������������������������������B�

� >�������*� �� ��8�������� ��

� /� 5>�������8�������

>��������� �� ������������ �����������������������B�

� 9����� �����>���������� ��

� 3��� ��>���������� ��

� ����� )�����*�� ��

/� 5>����������������� ������������������

� � 9������ ���������

• .� �������� ��

• .����������

� /� ������� ���������

• �������������� �

• *���� ��

*#"#"+ ���$�$�������$-���%���

���������K�������@���������� ��� ����� ������������������ �� ��� ������� ������� ��

����� �� ��������� �� �������������� �������� ��������������������������� ���������� �

��������L�������M���L����������� M��������������������������������������� 6�� ������

4 ������ ��@������������������������@���������� �������� ��������������������� ,����������������� �� ����� ��������������������� �������� �������������� �������������������������������������

Page 30: Part 1

30

��� ���, ������������������������� ���� ������������������ ��B������������ ���� ������,��

�������������� �����������������������������������������������������������������

��������������� �������� �������������� � �����������������������������������������

��� � ���������������������� � ,�������������� �������� ������ �������������������

�� �� ��� �������� ������������������������������������������� �������������������

!�������!������9���������������� �� :������ ,;������ ���� ����������������������������

������ �� ������ � � � ��� K>������� ��� !������ ����� ��@� �� �������� #'�#"<� ��� ���� ������

������������������� �� �����

������,�

+ ���$�$������%��������$>-��)���&����3��4��������5

�����������!7��?�����>*008�

�&)��!)��)���&@����� �'�%���%��������$ -�������$�

�'��& ���������� >

�����������+ ���$�$������

::*" AB#A"C

4����� 1'#&� 1(�1-<�

������ ""6--� "$$<�

������������� ����������� ��������������������� ������������������������

.����������� ���� ��������� � ������ �������� ������ ������������������� ���,���)�����

������� ����������������������� ������ �������� ��������� �����������>�7���������� ���

� � ���� ���� ���� ������ ��� ���� !������ /���� ��� >������� .������� � :!� ��� >��;��

������ �������� ���������� ����� �������� ��� ����������������������������������������� �������� ������������ �������

Page 31: Part 1

31

���� �� �� /���� ��� >������� ���������� � :�� ��� >��;� � �� ���� !������ ����� *�� �

>����������������� �:!������>��;�

���� �� �� ���������� ���� � � � ������ �� ������� �� � � ����� ��� � ���������� ���� �� � ���

����� �� ���� ����� � �� ���� ��� �� ��� ������ �� ������ ��� �������� ��� ��� 9����� � ������

��������������� � ����������������������)��������� ���� ��G�� �������������������������� �����

��� ��� � � �� ����������������0�� ������������������� ������������� ���������� �������� ��

� ������ ������ � ������ ������� �� ���� �� � � ���� )������� ��� �� ��� �� �� �� ���� �)�����

������� ��������������������� ����� ��� ������ ������������������*� �� ��� �������� ��

��������������������������������������� ����� ������)�� ��������� ������ ����������

����������� ������������ ���� ��������

=����� ��� ����� � ���� �������� ����� � �� ���� ���� �� �� �� ��� ���� �� �� ��� ���� ����

)�&'�������������D��E%��&:����������������>��� �>� ��;���9������������������������

������ ����� 5��5������������������� ������������������ ����!���������������������)����

�����B�� ����� ����������������������� ��������������B�

� !������ ���C�'G<�

� !����������� ������� ������� ��C�&G<�

5 These refer to non-availability of cash to meet out the payment obligations. 6 �������� �������� ���������������������������������� :����������;���� ������������ � ,������������������� ����

�)��������� ������ ���������������� ��� ��������� ������ ����!������������������������������������������

������������23="$$�� ������������� ���)������������������������� � ����K"$$����� ������@���,������������

��������23=�"$$�� ��������� ����� ���������� �����23=&G������������ �������� �����������������������

�)�������, �����������K��� �������������@����&G����� ���

Page 32: Part 1

32

� 4 �����������������C� ��������

�>������� ��� ����� ����������� ����� ������������������� � ,�� ��� �� ������� ����������

��������������B�

�� ,���������������� �����

�� ,���� ���������������������������

�� ,������������������������ �����������������

�� ,�������������

, ������������������������ ������������������� �������� ������������������������������������

����������� �������������� ������ ����� ����� ��� ������ ����������������������������������

��������������� ����������

�� �������������� ����������� ��� ���

�� =������� ����� �����

�� N����� ����� ����������� ���� ��� ��7��� ������������������ �������������)�� ����� � !��

��������� ��� ���� ��7��� �� ���� �� ������ ����� ��� ����� ��� �� ����� ��� �� �����)�� ����

�� ������� ��������������� ����� ���

�� =����������� �������� �������������������� �������������� ���������������������

*#"#"#"�����������+ ���$�$������������������������������� ��������������� � ����������������������� ����������������� ����������������������!���������������������B�

�� 2������������� �����������������C���� ��1$5($������

�� *������� ����� ����5���������� ���������������

Page 33: Part 1

33

�� D ��������������������� ��������������� ����������������� ����� ���������

����������������������������

������������������������� ���������������� �����������B�

� !�����C��������������

� ��7��������C��������������:�9>�;�

*#"#"#"#" �F������'���$�$��

, ������������������������� ������ ���������������������������������������������������� �� ��

������� ���� ��� ���������� ��������������������������� ���!������������������� ����������

������������������ ����������B�

!����������0����

8�������������0����

, ���������!%��&�'����=���������������������������������������������� ���������������

���������������)���������� ������������������ ���� ������������ ��������7������

����������� ����� ������� ���� ������������� ��������2 ���K-�������&�'����=��!�F��

����'���$�$�D��������� ����������������������� ������������)����������������� ���������

������������ ���������� � ��� �����0�������� �������������� �� ���������������� �����

*#"#"#"#*��G%����������'���$�$��

, ������������������������� ����� ���������������������������������� ������������ �����

������������� ������������������������ �� ��� �������� �������7������������ �������� �����

Page 34: Part 1

34

���� � ����� �� ����� ��� �� ��� � �� ����� ������� ���� �� ����� ��� � ��� � ������ ����� ��� ����

��������� ������ �������� ��� ������������� �����9������ � ��� , �������������������� �

�������� ������� ����������� ���� ������������������������

*� ����������������������������������������� ��������������� ���� ��������� ��� �

��������������� ����������� ������������������ �� ������� ������������ ������������ �����

����� ������ ���������������� �5����������������#��

D �� ��������� ������� ������� ������������� �����������

� ������ ����������� ��������������

� ���������������������� �

� ������ ������������������� �������� ����������� ���� ��� �������������� ����

����������� �� ������ ����������� ���

� �

������������B�

>����������������� ��5�"G�������

>� ����������� ���5�23=�1$$$��

, ����������5�#�G<��

,����������� ������������ ��� ������ ����� ������� �����������������������&<������ ��

������ �������������B�

4���� �,B�� >� ����������� ������������� ��������������23=� 1"$$����������������

����� �������� ���������� ���������������� ���������������������

7 The return on one-year treasury bills. T-bills are issued by the central bank to finance the funds requirement of the government. The yield on T-bills is often used as a proxy for risk-free rate of return.

Page 35: Part 1

35

4���� �,,B�� >����������������� ��� ��������������"'������� ���������"G�������������

��� �� �������� ����������� ��� �>� ����������� ������������� �� �������������23=�

1$$$�� ��� �������� ������ ���� ���� ������������������ � �� �� ������������������ "G�

��������"'�������

4���� �,,,B�� 8� ��������� ����� ���� ������������������������������������� ���� ������

���� ������������ �������������������� �������������������������� �������������������

*� ��������������� ����������������������� ����� ��������� ����� ���� ��� �����������

�������������)����������*� ����������������9>��������������������������������� ��

���� � ������ ����� ��� ���� ����� ���� ��� ���� ��������� � 3����)�� ���� ���� �9>� ���� ���

��7����������������������� ��� ������������������������������������������ � ����

K���������@��

2�� ���9>���� ���������������� ���������������������� ������������� �����������������

�����������*� ������������������������������ ���������� ��9>�����

� .����� �� ���� ������ ���� ���������� �9>�� ������ ������ � ������ � ����� ��� ��

�������������� � ��� ������������

� �9>��������������������������������������B�

� *�� 5���5�������������������������9>����� ��������������������

� �9>�����������)�� �������������������������������

�������� )�� ��������������������������������� ���������������������������������

� ������ � � ���� � ������ ������ � 3� ��� ����� ���� ��� ��� � �� � ������ � � ���� ������

Page 36: Part 1

36

������������ ������������������ �������� ����������� ���� ���������������� �����������

���������������������������������

, �������������������������������������������������������������������������������

����������������� ������� ���� ������ ���������������� ������� �������������D �� �����

� ������������� ���������������������������������������������� � ,������������

���������� ��������������������� ������������������������������������������������������

����9>���*� ����� ������������ ������������9>���� ������ �����������������������

�������������������������� ������������������������ ���� ����������� ����

*#"#"#*������+ ���$�$��������������������������������������������������������� ����� ������������������������

������� ������ ����� �������������������� � , �������� ��������������&�������� �����������

������ ���������� -�����������������

*#"#"#7/�'�E%��&�����@������'���$�$������

2 ����������������������������� � �������������������������������� ��

�����������������*� ����� ���� ���������� ���� ����������������������������������� �����

��������������������������������� ������������� ����������������������� ������������ ��������

��� ���� �� ������ ������ �� �� ����� �� � ���� ���)���� ��� ��� ���� �)����� ��� � ���� ��

��������� � ,���������������������������������� �������� ����������� ������� ��������

� ������� ������

8 Repayment happening before the scheduled maturity date. 9 The right to claim against property is junior in hierarchy to the first claim holder’s right.

Page 37: Part 1

37

3� ������������������������������������������������ ����������������������������� ��

����������� ������������, �������������� ����������� )�����*�� ������������������������

� ������������ �������� ����

��������������������������� �����������������23=�G$$�$$$��������������������������� ������

�� ��� �� ���� �� �� �� �� ��� ������ ��� 23=� 6$$�$$$� :&$<� ��� ���� ������ ������ ��� ���� �����;����

.������� ������ ���� ���������

• ����� ���������������������������� ���������������

o �D ��������������������� ����

o D ������������������ �����

• ����� ���������������������)������ �����)��������7�������������������

�� ������������� ���� ����

*#"#"#7���)�&'�����>� ����������� ������������������� ��� �������0������������ ������� ����������� ������

�����������D ��������� �������� ������������������ ������������������������������ ��B�

� , ������9�����

� ?���������������

>� ������������������ ��� ��������������� ��������������� ����� ��� � , ��������������

����������������� �����������������������"$����1$��������� ������������������ ��

����������

>���������������� ������������������ ���������� ���� �������������������������������

���� �� ����������� ������ � ������ ����� � ��� ���� ��� � ���� ���� �� �����������

Page 38: Part 1

38

�������� ��������� �������������������������������� ��������� ������ ������ ������

� �������� ���������������������������������� ������������������������� ���������/��,,�

���� �����B���

�������

+ �����������-�.+ ����/����*4�/��>42/�B�23=�"$$�$$$�,/� 9 3�B�#�G<�9 8�?> /��8 9,4=�($�? �93�>4/��*?�8�?> /�B�23=�#$$�!94>�"3���4�"1���>4/���

>� ��� , ������ 8� ������ ���� ���"� '1G� #G� --�($$�1� '1"� #-� -&�'$$�(� '"'� &6� -#�-$$�6� '"1� &&� -#�1$$�G� '$#� -(� -'�G$$�'� '$(� -#� -G�&$$�#� G--� "$"� -G�"$$�&� G-6� "$'� -6�6$$�-� G-$� ""$� -(�#$$�"$� G&'� ""6� -(�$$$�""� G&"� ""-� -1�($$�

"1� G##� "1(� -"�'$$���

!������������������������ �������������������������� ������������������� ���������

������� ���������������������������������� ��

*#"#"#7�+ ��%���&�,�������� ������������������� ������������������������������ ������������������ ���

���������������������������������������������������� ���������� ����

������� �������������������������B�

Page 39: Part 1

39

Table III

, ������9���� >������� �����0����� ���������� ���

������, ������8�������

#�G<� "$������ "�"&#�$1� 61�661�#�G<� ($������ '--�1"� "G"�#"G�"$<� "$������ "�(1"�G"� G&�G&"�"$<� ($������ &##�G#� 1"G�-1G�

������������������������23=�"$$�$$$��������������������($���������"$<�������

������ �� ���������23=1"G�-1G���!��������������� ���������������������������"$�������

����������23=�G&�G&"����, �������

*#"#"#1+ ���$�$����%�����

*� �������������������������������� ����������������������������� �������������

'���$�$����%������

+ ���$�$����%�������������� � ��������� ���������� ����������� �������� ��������� �

���� ��� �� �� ����� ��������� � � �� ��������� ���� � ���� �� ������ ������ ����

�� ��� � ��� ����� �� ��� ���� ������� ���� ���� ��� ���� � ����� �� ����������� ,�� ����

����� ���������� �������� ������������������������������������������ ����

:>�,.�� ��� �������;� ������� �� ����� ����� ���� ����� ��� ���� �� ���� , � �������� ����

��������� ����������������������� �� �������� ����������������:>�������

� ��� ��� ������� ��� ��� �� ������ ���� �������� ����� � ��� ���� ����� ��������

�������� � � ���� ��� �� ��� �� ����%�� ������� �� ����� �%�� � ��� ���� �����

����������������� �������������������������������������������������������;��

>���������� ����������� ��������!����������� ������ ������� �:!��;������� �����

���N���� ������ ������� �:N�;����� � �������� �� �5������������� �� ��� �����

������������

Page 40: Part 1

40

����������� ������������ ������/�%���$��'�����������H

����������� !��� ��������� �)���� �������� ���� �� � ����� �� � �� �����

��� �� ��)����������� ��)����� �������������������������������������������

� ��� ������������������ ����������� ����������������������������� ����� ���

<�'���$�$���

,������������ ���������������������� ����������������������� ��������� ����

���� ������������=������ �����N���� ������������������������� ������� ��������

� �������� ��������������

������������������������ ���� ���������� � ����K���(��������'���$�$������D��

*#"#*���+ ���$�$�-���%���

.� �������������������� ����������� ������������� �� ��������� ���������������� �����

������� ������������� ���������������23=�1�"'1������� �:F� ����1$$';�� � � �.���������

�� ����������� ��������7����������((<����������������� ����� �������������!� � �����

����� �����3��� ���� �������� ��� �� ������������ �� ����� ����� ���������� � ���������

.� ����� ������ ������� ��� ��� �� ��� � ���������� ��� ���� ��� ���������� ���� ���� �� ���

����������� �������.� ������������������� ��������7����� ��� ���9�������� �� �����

.� ����� ������ ������ ��� ������� ������������ ���� ����� ��� � ������ ������ ���������

������ ������������ ��)�� ���������� ����� ��� �3������������� ����������������� ��

� 5������ �������� ����� � ��� ��� ����� ��� ������������� ������ �� ����� ��� ���������

������ ��� ��� ���������������������� ������������� ��� ������ �����������

Page 41: Part 1

41

.� �������������������������������������� �� ��� �������� ����� ��������������� ����

��� �������������� ���������������� ������� �, ����� ������� ����������������������� �

��� �� ������ �� �� �� ����� � � �� ����� ������� ����� ��� �� ����� ������� � � ���� �� �� ��

� �������� ��� �� ����������������

.� �������������� ���������������� ���� � 5������ ������ �� ��� �������������������

��� �����

2.1.2.1Revolving credits: These are open-end credit where borrower has a line of credit up

to certain amount. Repayment schedules are flexible not having a definite maturity.

Borrower can draw up to the line of credit approved at the required time and pays interest

only for the amount he has drawn. The borrower need not pay the entire amount to continue

availing the facility. He can pay the minimum amount required to be paid or just pay the

interest on the amount previously withdrawn and continue with the facility. Most of the

consumer credits are opened ended in which the borrower may avail the credit for purchase

of travel tickets, meeting medical expenses, buying durable goods and services. Borrower

may not be in a position to offer any collateral for these products. (#�1<������ ������������

���� ��������� �������������.����������������������������������������� ����������

*#"#*#*�����������

.������� ����������������� ������� �� ����������� ������������ ���������������������

, �1$$$����������������-$$$������� ������������� �����23�� � ������������������ ��� �

Page 42: Part 1

42

������� ��� 6������� � �� ����� �� ��������� � ������������ �� �����������������������

����� ���������������� ���������������������0� ��� �������������������������������������� �

��� �������4 ������������������������� �������� ������������������������ ��� ��������������

���� K��� �� ������@� ���������� ��� ���� � ��������� �� ��� � 4 ��� ���� �������� ��� �����

������ ������������� ������������ ��������������������������� �������������������������

�������������

.���������������������������������������� ��������� ����������� �������� ��������

�� ��������������������������� ��������:� � ������������������;����������������������

� � ����8��������� �������������� �������������������������� ��������������������� ������

� �������� ��������������������������������

*#"#*#*#"-��&�����(��(���������������%������H

���%��$ ���

,���� ���� ��������� ����� ���� � ������ �������� ���������������������������������

������������������������������ �� ���������������������� �����������������

����������

����������������������������5������ ������ ������ ���� ������������������

� ������������ ���������������������������������

+ �������

������ ������� �0���� ����������������� ������� ������������ �������������� �� �

���������� ����� �����������+��������� �+�� ���������������� ����������������

Page 43: Part 1

43

���������������������� ����� �������� ������������������������������� ����������

������������������������ �� ���

��E%����$ ���

������ ����������������������� ������������ ��������������� ����� ����������

��������� �%��� �� ������� ������)��� ���� ��������������������������������

� �������� ������������� ���

�����)�������������$���=�����3���5������5���������� ������������������������������� ���� ���������������

��)��� ���� ������������������ ����������� ������� ������ ���������� ���� ��

����� ���������������� ����

�����������

N����� ��>����.������������������������� ������������� ���� ���� � �����

� �������� ����������������� ��������������������������������� ���������������

����O����������������������������!"������#$%������&��������� ��&���'�� ������

�� ������������ ��� �� ������������� ���� ������������������� ��������

-�&'���������&

������� �������������� �������������������� �������� ��������������� ������

�� ��� �������������� ������ ��������������� ������������ ����������

-�&'���-��������

� ���� �0���� �A������ ��������� ��������������������� ���� ��������0���� ��

�������������������� �������� ������� ���� � ���������� ����

*#"#*#*#*���%�����!�����������

Page 44: Part 1

44

On the basis of credit information report submitted by the Credit Bureau, issuing bank issues

card to the customer on the basis of the credit history.

�� ������������������������ ���� ����������� �������������������������B�

"� �� �� ������� ����� � � ������ ��� ��� � �� ���� ���������� ����� ��� ����� �� � ��

�������� ����������� ������� ��� ���� �� ������ ��� ������� ����������� ������� ��

��� ���� ���� ���� ����� � �������� .���� �� �� ����� �� ���� � � ������ ���� � ��

� ���� �� ���� �� ��� �� ���� � ���� ������� ��� � �� �� ��� ������� 8���� ��� ����

� �������� �������������� ��� ���� �� �����

1� 2 ������� ������������ ���� ���� ���� ����������������������� ����������� ������

�� ����8� �������� ����������������������������������������������� ��������������

�� ���� ������������ ��� ���������� ����������� ��� � ���� ���� �����������������������

����� ��� ��� ���� ����� �� ����� ��� :������ ������� A����������� ��;� � �� ������� ����

����� ��������������� ���� ���� ������������������������� �������������� ��� � ���

�������� ����7��� ������ ��� �� ����������� ������������ ��������� �� ���������

�� �������� ����� ���������� �����������N����.�����������, �������������� �����������

� ����������� �����N����23����������������������N����23���� ���������� �����������

� ���� �� ������������������������������ ��� � , �4������� ��>�����.����4�����

�� ����������������� ���� ������>�����.������������� ���>�����.����� �����

����� �������� �������4������� ���

(� 2 ��� ����� ����� ��� �� ���� ��� �� �� ������� ����� � � ����� � � ���������� � ����

����� ����������� ��� ����� ������ � �� � ����� �� �� ��� ������ ������ �� �� ���� ������

.���������� �������������������������������������� ��� �������� ������������

Page 45: Part 1

45

����� ���������������������������������� ���� �������������� ���� �����������

����������� ��� �������� �������������� ������������������������� �����

!�����������.������ ����������� �����.� �� � �������� ����������� ��������

������������������������������ ��� ��� ���������23=�G$$�$$$��

2.1.2.2.3 Purchase Authorization Flow

�����������������������������������������0���� ������������������������������

"� ����������� ������������ ������ ��������� ��� ������ ����������� ����������

������

1� ���� ����� �� ��� ���� �� ������ � � ������� � ��� ���� ����� �%�� ����� ��

������������� ���� ���������������%����� ��������� �� ���������������%�� ����� ��

�������� ����� ���������� �������������������

(� ��������� �������������������������������������������)��� ���� �A,34�����

������

6� ���� ������� �� ��� ���� �� ������ � � ������� � ��� ���� ��)��� �� �� �%��

����� ������������

G� ���� ����� �� �������� ����� ��� ���� �������%�� ������ ���� ����� ���

������ ����������� ���� ����

'� ���� ����� �� �������� �� ��� ���� �������� � ������� � � �� �� ������ �

���� �������������� ���� ����

#� ��������� ���� �������������������������������� ������� ����������� ����������

��� � ����� ������ � � ���� ����� �� ��� ����� ���� �� ������ �� ��� ���� ����� ������ ���

���������������������� ���������� �������������������������� ���������� ���������

��������������:����������������������N��������� �3�����;���

Page 46: Part 1

46

&� ,����������� ������������ ����������� ������������ �����������������������������

����� ���� ���� ���� �������0���� ����������������������� ����������� �������

�������� ������� ���� ������������%������� ����

-� ,����������� ����� ������������������ %��� ������������������������� ������ ���

������������������������������ ������������������� ���� ���� �����+�� ������ �

����� ��+�������������������������� ������������

"$� ���� ����� �� �������� �� ��� ���� ������0���� � ����� :�� ����� ��� �������;�

����������������� �����������

""� ��������� ����������� �������������0���� ������:������� ����������;������

��������������

"1� ��������������������������������������������������� ������ ����������0����

����+������+����������������� �����

"(� ��������������������������+������0��+�� ���������%������������������

�2.1.2.2.4 Capture and Settlement Flow 8������������� ������ ���������������� ���������B�

"� D �� � ���� ����� ������������� �����4���� ����� � � � ���� ����� ��� +������+�����

�� ���� ���� ����� �� ��� ���� ������� � ������� � ��� ���� ����� �%�� ����� ��

�������� ���� � ������� � � ������� ���� ����%�� ��� ��������� �� ���� �� ������ �

������� ��������0���� ����������������������������������������� ���� ���

� ���������� ����������� ������ ����

1� ��������� �������������������������������������������)��� ���� �����������

������������������������������ ��������������� ��������������)������ ��

� ������� ������

(� ��������� ����������� �������� ������� ������������� ������������

6� ���� ����� ���������� ����� ��� ����� ����� ������� � ��� ����� �� ������ � ���

������ ������������ ���� ������� ���������9�������������������������������

Page 47: Part 1

47

�������� �������������������������������������������������������� ��������

�������

G� ��������� ��������������������� ������� ������������� ���� �����

'� ��������� ���� ���� ������� ������������)��� ���� ������������������������ ����

#� ���� ��)��� �� �� �A,34� ��������� ���� �� ��� � � ���� ����� �%�� ������ ����� ���

�� ������������� ������� ���� ������ ������������������������������������

��������������������� �� ��� �����������������������)��� ���� �A,34��

.���������� ���������������������������������� ������������� �������� ���������������

������� ����������� � �.������� ������������������������������������� �.�������� ��

�� ��������������� ���������������������������������>�������������������������������

������������� � �!�����������2 �� ��� �����.����� ����� ������� ��� ���� ������.����

�� ���������2 �� ��� �����.����� ����������������������������������.������ ����>�

� ���������� ���� ����������������� ����, ������������.������ ����������������������

������������������� �������� ������������

3������������� ����������� ���������������������������������������������������

�� ��� ��� ����� �� ����� ��� � ������ ����� ������ ���� ���� ���� �� ��� ��� � �� ���� ����

�������������������� ������������ ���� �������������������������������� �����������B�

"� .�������� � ��� � ���� ����5� :����� ��� ���� �� ��� ��� ��� ����� �� � ���� �����

���� ���;��

Page 48: Part 1

48

1� , ������ � ����� ��� ���� �������� ����� ��� ��� ���� ���������� � 3� ��� ����

�����������������������������������������������������������������������������

�� �� �� �������������� ��� ���������)�������������� ��

*#"#*#7���,��(��(��$�������H���������� ���������������������� ��������� �����������

� ������������������3������� �������������� ���������������������� � ����K�������� ��

��� ����������� ����*� �� ��� �������� ��������������������������������������������� ��

�������� ������� ���� ������� ����������� � � 4 ��������������������������������������

����� ����� ���� ��������� ��������������� ����������� ���� ����������������� ������������

� 5������ �����������

*#"#*#7#"�%��'���������

�����������

.������� ������ ���� ����������������������� ��������*�� ����� ���� ����������-$<����

����������������� ������� ����������� �-$<�� ������ ������������������9������ �����������

���� ��� � ��� ������ ��� ���� ��5��� �� ���� �� ����� � , � ����� ��� ����� �� �5���� ��� ��� ����

��������������������������� ���� ������������������������� �������:����������� ��

���;�� � ,������������������������������ ��� ��������� ���������������)�������������

������� ���� ��� � � �� ��� � ����� ���� ���� ��� ��� ��� ��������� ��� ����� ���� ��� ���� ���� ��� �

������ �� ���

Page 49: Part 1

49

.���� � �� ��� � ��� � ��� ��)%������ �$���'���� ���� ���� ����� ��� ����� ���� �� ��

���������� ���� ��� ���� ���� ������ � � 9��������� ������ �� ���� ���������� ���������

�� ����� ��� �������� �� � �������������������������������� ������ ���������

*��������������� ����������������� ��������� ����K��� ������� ������� ����� �������������

��� ���� ����� ��� ��� �� ����� � ����� �� � ������ ���� �������� ����� ��� ��� ������� ����

��� ����� ��������������� �������������� ��������K�������������� ����������������� ���

������������� ����������������� ��� ����� ��������� �������� ������������������������� ���

�������������� ������������������������������� ��������������������� �!�� ���������

����� ���� ������ ������������ ��������� ������ ����������������������������� �����������

��� ���� �������� �������� �� � � ���� ������ ��� ������� ������ �� ��� � ���� �� ��� ������ ������

���������� ������������������������������ ����� ������� ������������ ���������"$� ���

�������� �������������������������� ��������������� �������������)�������������� �� ��������

� � �����������

*#"#*#7#*������$

*���� ������ ����� ���������������� � �� ���� �������������������������������������� ���

� �������������������������� ����������� ���������������:������;������������������������� ������

������ ���������������������� ��������������� ������� ��������� � �� :�����;�� � �� �����

� � ����K! ������������������������������������� � ���������������������������������������

� � ����K� �� �9������������������ ��������������������������3� �������������������� ������

����������������� ������������ �� � �����������������

10 The value of payments expressed in terms of currency of the current purchasing power i.e. what is the value of such loans as on today.

Page 50: Part 1

50

�� �� ()�����;� ��� ���� ����� ��� ������� �� ���� ���������� � ����� ��� �� �� ���� ������ �����

��������( �����*����� ���������� ������� ��� ������������������� �������� ����� ����������� ��

�������������������� �������� ����������������������������������������������������������

������� �����������������,���������������� ������ ��� � ���������������������������������������

��������������������� �������)������ ������������ ����� ������ ���������������������� ����

������ ���� �������� ���������������� �������� ���� � �����

*���� ���� � ����� ���������������B�

�; 4�� �� ����

�; .������� ����

�;�4�� �� ���������B�

�������� ���������������������������� �������������� ����������������� ����������������,������

�����������������K��������������@�������������� ���������������� ��������������������������

������ ���� � ,�� ���� ���������� ������ ��� ���� K������� �������@� ��� ��� �� 23=� 1G�$$$� � �� ����

�� ����� ������������������������������ ����23=1$�$$$������������������������������23=�G�$$$�

������������� �N������� ��������K��������������@���������� ������� �� ���� �� �����������

���������� ���������������� �����������������������������,������������@���������� ��������

K������� �������@� ��� ���� ��� � ���� �������� ������� ������� �������� ���� ������ ��� ���� ����

���������

�;� .����5� ���������B�

Page 51: Part 1

51

2 ��� ����� �������� ���� �� �� �������� ���� ���� ��� ���� ������ ������ ��� �� ����� ��� � ����

������������������������������>� ���������� �������������� ����������������������� �����

��� 5� ��������������������������������������������������� ���������� �������������������

��������������������� ��������������������������������������� ������ �������������� �����

3� ��� ����� � � ���� �������� ����� ��� ��������� ��� ���� �� ����� � � ���� ���� ��� ���������� ���

/���� ����� �������������� ��� ���� ������������������""����������5� ������������

2.1.2.4 Credit Scoring in US Retail Markets

�3���� ��� ���� ����� �� ������ ��� �� ��� ����� ����� ����� �� )������� ���� �� �� � � � 23�

�������� ������� ����� �� ��������������� ����������������������������

*#"#*#1#"I �����!��'�����������%���J

-������� ��!��'�����H� .�������� ���� ������ ���������� �� ���%��� ������� ����� �����

� ������� � ������� � ������� ���� ����� ��� �� � �� ��� �� ���������� 3������ 3�������

/��������������������� ����� ��� ���������������������

������������&H������������������������������ ���������������������������������� ��������

������ ���� ����� ������������������������ �������0�������:����������������%��������

���;������� ���������������������������������������������������������� ������ ���

� ������������������������ �������� �������������������������� ������������ ����������� ��

�������������� ����� ����������������������������� ������%����������������� ��� �������

.������ ��� ������������ �������� �� �� � ������� ��� �������������������������� �

������������#����""�������������������������������������������

��E%�����H .����� ����� �� ��� ����� ����� � � � )���� �� ���� ���� ������ ����� ���

��� ����� ����������������������� ��������������������� ��������� ����� , )������

���� �� �����������������������������������

11 The value of the leased asset as at the end of the lease period

Page 52: Part 1

52

-%�����������H�>�������������������������� ����������� �� �����������������������

������55�� ����� ����� ����� ����������� ����������������������55������������ �����

������������>����������������� ������� �������� �������������������#�������

I ������������%���J

�� ������ ����� ����� ��� � ������ � ������� � ������ ���� ������ �� �� ���� ��� ����� ����

�� ������������������������ �"$�����������������5������������������������������� ������

��� ���� ��� � ���� � ����� ����� �� ���� ��� ������� ������ �� ���������� ���������� �� ��������

�������������� ����������?������������������� ���������� ������� �� �����������

������������� ���������������������������

I �����������.�%���������)���J

� �� �� ���� ���� ��� �� ������� �� ����������� ������� �� � ����� ��� ���� ������ ������

����� ������������� ��� ����������� �����B�

• 8��� ������� �����

• *� �������

• , ��� �������� �����

• ��������� ������ ��������������:��������� ��������������� ��� �� �;��

• .���� ������������������ ������������� �������� �������� ������������

• 3������������ ����� ���������������� ���������� �� ������ ������� ������

• ������������������������������ ������ ����� ����

• � �� ���� �� �� ��� ��� :��������� ����� ���� ��� ������� ��� ���� � ��� ����� �

����� �;��

• 3���� �� ��� ����� ���� ������ ����� ��� ������� �� ������� �� ������� ���� �����

�)��������

• 3���� ������������������� �������0���� ��������� �����������������

��

Page 53: Part 1

53

*#"#*#1#*�����������$�$����������

F)������ ��� � �� ��� ���� �������� ������� � ������� �� ����� ��� ,�� ������ ��� �0���� �� ����

� ������� ��������� ������������ ������������ ������ ��������0������� ����������

������ �������

����������������� �0���� ������ ����� ����������������������������������� �0���� ���� �

���� �������������� ������������� ��������� ������ ���������� �����

�������� ��� �� ������� ��������� ��������������������������������� ������� �����

������������� ���������������� ���������������� �� ��

E%�!�F���� �������������� �������������� ����� ������ �����2 �����3������� � ,����� ��� ��

� ������� ������������ ����������� ��������������������������� ������� ������������� �

� �� ��� �������������� ����������������������� �����������

*� ����������������� �������� �������������������������������� ������� �� ���������

������������������������������ ������� �������������������������������� ��������� ��

�����������7����������� ������������������������������������������������������

�������������������������� ������������������������������� ������� ��� �������� �������

�������������������� � �������������

������������������"# �#� $ �������������������������������������� ������� �����������

� �����������%����� ���������� ���� ������� ���������������������������� ��������� �

��� �������������� ��� ���&�������"# �#� $'�

Page 54: Part 1

54

2.1.2.5 Deposit products

=������������������������������� ���������� �@��� ������� �� ��� ������ ��������� ����

������ ���������������� ���� �������0������������ ���� ������������������������ ����������

��������������������� ����� �� �������������������������7�����������������������������

�������� �����������������������

, � ���� ���� �� ������������� ����������� ���� � ��� �� �� �� �� �� ���� ��� ����� ���� �����

� ������ ����� ������������� ������� ��� ������� � �� ���� � ���� ������ �� ���������� � ��

� ���������3������ ������������������ ����������������������������������� �����������

���������������8����� ���������� ������ ���� ������������� ���� ��� ��� �������

���������������� ���������

�� ��������������� ��� �������������������� ������������������������������ ������

����������������������� ����������������

�� ������������� �����������0���� ����������������� ����������������������.������������

��� ���� ���� ������ ���������� � ����� �� ���� ���� ������ ���� �� �� � ���� � ��

������������������.������������������������������� �5��������������� �����.������������

����������� ���!������=������� , ��� ���.������� � :!=,.;�������23=� "$$�$$$����

����������, �������� ����� �������� � �������������������������������� ����� ���������������

������ ����� �� �� ���� ������������������������ � ����������������������� ����

8�������� ��������� ��� ��)����� ���� ���� �� � ����� ������ ��� ���� �� ��� ��� ����� ��

������������� ������������ ����������������������������)��������������������������������

�� � ������� � � 8�������� ������������ �������� �������� ������ ������ �������� ���

!������ =������� , ��� ��� .������� �� ����� ������ ��������� � ��� ��� ��� 23=� "$$�$$$�����

=�������������������� ����������������������������� ����������� ��������������� ��

�� ���������������������� ��������������������,��������������������������� ������ ��� ���

����������� ������������������������������ � ������������������������ ���� ��������������

�� �������������� �������)��������� ��������������������������)��������� ���������� ������

Page 55: Part 1

55

��������������������������������� �����������)��� ��������������������������������

�������������� �������������������������������������

���������������������� ��������������������������� �������� ������� ����� ���������

=������� ����� ��� ���� ������ ��� ����������� ��� ���� �� ���������� ������ ����� � �� ���� ���

���������� �����������������������=��� ��������������������������� ������������������������

��������������� ���� �=�� ������"-'$�������� ������ ����������������������������� ��

�����������, �"-#$�� � 5������������ ������� ���������������,��)������������$����

������� ��� �� ��� � ������ ������� �� ���� !������ ����� *�� � �� �� ���� ���� �� ���@�

������� ��������������������� �� ������ ������ ��������

, �"-&$��� ������������ ���������������������������������������������� �������� �

���� �������� �����������=����������������������� ������������ �"--$��� �������1$$$��

�� ������������������������������ ���� ���������� ��� ������ ��� ����� ������� �

���� ������� ������� ��������

*#"#*#8#"��!!���������$������!��)�����

*#"#*#8#"���'�����)������

������ ������������������������� ��������� ���������������� ���������������������

������� ����� ����������������������� ������������������������������������ ���������

�� ����=��� ������������� ���������������������� ���������������B�

�; , ���������� ������ �����������

�; /� 5� ���������� ������ �����������

Page 56: Part 1

56

*#"#*#8#"�"��������������$��'�����)�����H

�#�5 ��(��$���)�����

3��� ��� ��������� ��� � �����5���� �� ��������� ����� ��� ��� ����� ������ ����������� ������

����������� ���� ���� ����������������������� ���5��������� ��� � � �� ������ �� ����� ���

�� � ���������������� �����������:��3;���������������� ������ ���� ��������� �����

����������������� ����������������

�#��5��$�������������!I ���������3��I 5H

, ���������� �������������� �C���� ���������������� ����������� �� "-#$��� �/��

��� �� � � ���� ���� �����$������� ����� �! I ��������� 3��I 5� ����� ���� 2 ��� �����

��������� ����������������� ��������� ���������������������������������� �3� �������

�������)����� ��������������������/4D ��� ������������7����������������� ������� �����

����������������������������� ������������=���������������������=���������, �������� ��

=��������� ��������"-&$�� �"-&"��/4D ������������������������������� �����������

/4D �� ��� ���������� ��� � ��������� �� ������� ���� �� �� ��� ������ � 5������

��� �0���� ��� ���� ������������������ �������������� �������� �������� ��������� �

� �����������

�#���5+ ���&+ �������)��������%���3+ + ��5

D ���� ���� �������� ��� �� 53������� � =��������� , �������� �� ���� � � "-&1�� ��� �����

������ �� � ������ ���� �� �� ������ � ����� ��� ��� � �������� � � 23� ������ � � "-&(�����

���������+ ���&+ �������)��������%���3+ + ��5�� ���%)����I �3���I ;��

+ + ��� ����� �� � ������ ���� �������� �� � �� ����� ���� �� ������ ��� ����� ��� ��� ����

�� ������ ����� ���������������� ����������� ������������������>� ���>�����>������

!� ���:>>>!�;���

����;� �%)����I �3���I ;��

Page 57: Part 1

57

������� ��������� ����� ��������� �� ��� ������ � ������ ����� ���� ����������� ���� ������ ��

��������0����������������������������� ������������

, � "-&'� � ������ ���� �������� �� � � /4D �� ��� ������� ��� ����� ����� ��� �� �� ��� � ��

����� ���� ������ �/4D ��� ��3/4D ���3/4D ��������������������������������� ��� ���

� �����7��������������)����� �������

����������3��� �����������B��

� /������� �����������������

� =���������� ����������������������������������5���������:��� ��� ���������������

���� ������������;��

� 8�������� ������ ���� ��������� ������������������5��� ���������������

*#"#*#8#"�*���,��������������$��'�����)�����H

=�� �� "-((� ������� �����53�������� ���� ��� "-((� � ������ ����� ��� ��� ���������� � �

������������ ������� �����.� �������������������������������� ��� ������� �������������

�������������������� �� ������� ����������������������)�� ������� �����������������

�����������������������

>���� � 5� ������ ���� �� ���� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ���� ����O� ������ �� ��

�� ������������������������������ ���� ���������������������������������������������

� ����������

, �"--&��������������� ��������� �23�.� �������������23��� ����������� ������� �����

���� ������������ ����� ������ �������� ������� ���� � ����������� ��� ����� ��������

������������� ���������� �������������5������)���������������

Page 58: Part 1

58

*#"#*#8#"��'�����'������(��$���)�����

*#"#*#8#"�"�����!������!��)�����3������5����(��$������!������

9������.=���� �� ���������� ������������������������� ���� ����� ���� � 5�� ��� �������� ��

�������� ������ �������������������� ����������������������������� �������� �����

���������� �.=�������7������������� �������������� ���� �9������.=���� ��������7��

����������� ������������� ��������� �����������)��������� ������

, ��������������������.=����� ������������������ �������� ��� ������� ����������

�����K'�����,����F����D���2 ������������������� ������������ ���������� ������������

3�� ����H�8��@��G$$���.��������������� ���� ���, �� ���� ����� � � ,������������������

������ � � ������� ���������� ������� �� ����� ��� � � � ����� �� ������ ��� � �����������

���� �����������������������B�

� , ��������� ������������� ��������������� ���

� , ������� ��� ����� ��������� ���� ���� �� ����� ���� ��� � ������ �� �������� � ���

��������� ��� ���������23=�"$$�$$$��

*#"#*#8#"����$���'���)�����

*#"#*#8#"�"��$������������!������!��)�����3����5#

����� ��������� ���� �� ��� ���� �� ��� 23=� "$$�$$$� �� ���� ��� � � � ��� /����������

.���������� ��� =�������� :/.=�;�� � *���� .=�� :F����;� ��� ���������� ���������� ���� ��

����������������������� ���������������� ��� ������!����/���� ���.������ �����/��?���

����������������.=�� �!������"-'"���������������)�� ���������������������������� �

����� �� ����� � N������ ��� .=�� �� ��� ��� ���� ������� ���� �� ��� ���������������� �� ����

������ �� ���� ���������� ����� ����

D �� � �������� ���� �� ��������� ��� ��� ������ �� � �� � ������ ���� ���� �� ���� �����

�� �����������������.���������8������������������� ����������������� �������

�����������������"-#(�� ��������������� �������������� ������.=����8��� ���������.=��

Page 59: Part 1

59

������������������������ ������������������ ����� ��� �>������.=�� ���������� � 5

�� � ������������� �����

�� ������.=������������� ��� ��� ���� ��������� ��23=�"$$�$$$������� ����������� ���

!=,.����� ��������������������������� ���� �������������������������� ������� �������.=����

Page 60: Part 1

60

3. Introduction to Wholesale Banking in the US �D ��������� �� �� �� ��� ����� � � � ��� ���� ���5��5���� ���� �� �� ��� ,�� ����� ��� ����

�� ������ ������� ��� ���� ������������������������������ ������ �� ��� ����� ��

����� ����� ��� �� ���� ,�� ����� � ������� ���� �� ������ �� ����� � �� ���� � �������������

���������� �� ��� �������� �������� � � ����� � �� ������5��0��� ���� ������ �������� ����

������������������������ ������ ��:� ����� ����� �;�� ������������ �������������������

������������ �������� � � ���� 23�� ����������� � � ���� ���������� ������ ������� �����

���������������������������������� �� ��� ��� �� ���!��� ��"$$$���������������� ��

����������������������������������� �� ���

/�$���$����!I �������� �����$����

������������������� ������������������ ����� � ��������������� ���� �����

����������������� �� ������������������������������ ����� � ��� � �� ����� ��

��������� �� ���� � � ���� 23�� � �� ������������ ��� ��� ������ �� ����� ����������

�� �� ��������5�������� ������ ����� �������

��

, ����������������������� ���������������������������� ������������������������

� ��������5��0������� �������������� ���� � �� ������ ��������������� � 5�� ��

�� ����� �� ����������������������������������� �����0� �������������� � �� ��

������ ��������

=������� ���� ������������ ��������� 23� ��������� �� ��� �� �� ��� ��� �� � ��� � �

� ����� ������ ���������������������, ������ ����������������� �� ���� �� ����

�������������� ����� ������� ����������� ��������� �� ����

Page 61: Part 1

61

��� �� ������ ��� ���� ���������� ���� ���� �������� �������� � ��� ��� ����� �����

���� �� �� ��� ������ � �� ��� � �������� �� ����������� ����� ���� ������� �������

��������� �� ����� 3������� ���� ���� �� ��������� �� ��� ������ �� ��� ���� ���� ���

��� ��������� ������� � ��������� � �� ��� �� ������������� ���� ����������������� ��

���������� ���� ������� ���������� �����������������������������

.�� ����� ���������������������� � �������������� ������������������ ��������

������������������������������� ������� ���)������� �� ���������0��������������� ��

�������������� ���� ��������������������� �� ���� ����� ��������� �����

3.1 Wholesale Banking Products

������������D ����������� �� ��������������)����� ������������������ ����������� ���������

� �������� �� ����������� �����������D ����������� �� ����������� ������������ ����

��������� ���������������B�

� .���������.�����8�������

� /� 5.�����!���������3�������

7#"#"��''������������-���%���

>��������������������������������������� ��������������� ���*�� ������������� �����

����������������������������������������������������� ���� ����������������������������

��������������� ����*�� �������� �������������� ������� ����������� �������� ������

���� �� ��� ����� ������� ���� � ����� �� ����� � �� �� ����� �� ����� ��� ��� � ���� ���

������ ����������������� ��������� ���������� �������������������� ������������

������ ��� ������ �� ������ ��� ������ �������� ������� ��� �� ��� ��� ���� ������ ��� ������ ��

����������3���������������� �������������������������������������B�

� *� ������.������

� 9������ ��.�����

� ������� ��

Page 62: Part 1

62

� *���������.�����

� �� ������ �����

� ������=����� �� ��

� ����5,�����!� � ���

� !����� ��

D �� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ������ �������� � � ���� �� ���� ��������� �� �� ��

�������� ������ �������� ��� ���������� � � 23� ���� ���� ���� �� ����� ���� ����� �� ����

��������� ������� ���� � ����� ���� �������� ������� ��� ���� ���������� � �� ��� ����� ���

������������������ ���� :�������������� �����������0������� �����;����������� �� �)�����

����������������������� � ������������������ �������������� ������������� ��� ������ ��

�������� �� ��������������������������������

��������%����������� � ��%���� ���������0����� � ��������� ��K����� �@���K��������@�

������� ���� ������������������������� �����������

�� �� �� ������ � � ������ �� ������ ��� ����� :���� %� ����� �� ����%;� ����� ���� %�� )����� ���� ����

�)����� ��� ��� ���� �� �%�� � ������ ��������� 5� ������� ��%�� ���� � �� ��� ���� �� ����

������ ��� �� �� %�� ����� �� ������ � ������� ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ��� ���������

���� ��������� ������������� ����� ����������� ���������� ��� ��� ����� �������������

���� ����� �� ��� ��� ��� ���� ��� ��� �� ������� ����� ���� ��� ������ � �� ���� ��� /���

������ ����������� �������������������������������������� ����������� ����������� �������

������� � � ���� � ����� �� ����� � �� ���� ���A������ � �� ���� ��� ����� �� �� �� ����

���������������� ����� ����������������� ��

3��������!� � ���� ������B�

• 8�7����!� � ���

• ������������!� � ���

• 3����������� �

• 3� ����������� ��A�.������� ��

Page 63: Part 1

63

• *���� ��

• 3� ���3������!� � �� ��

• 3��� ��*�� �

• �����?�����=����

• F� ���3������*�� ��

• >�00� � ��!� � ���

• >����H���)������� �!� � ���

(�"�"�"�8�7����!� � ���

����� ��� �� ��������0��� �� � �� �� ������� ��� �� �5���� ��7����� ����� ��� �� ������� � ��� ��

���������� ���������� ������ �� ������2������������� ���� �����������0��� ������� ��

�����������7��������� �� ����� �������7���������������������������.�����3������!��������� �

:.3!�;������������� ���� ��� ���7������ � ���� �/������������,������� �������� ������

E1�1� ������ � �����7������ � ������ ��� �/����������� ��� �� 1$$(5$6� ���� ������������ ��

��������������� �1'<��������������� �3���������.�������������������� ���� �������� ��

��7������ � ���� �*��� ����������

(�"�"�1�������������!� � ���

An asset-based loan is secured by a company's accounts receivable, inventory, equipment,

and/or real estate, whereby the lender takes a first priority security interest in those assets

financed.

When providing asset based finance banks underwrite cash flow as their primary repayment

source. Consequently, they require less security in the form of collateral from the borrower.

However, in order to ensure that the cash flows on which they depend for their repayment are

not endangered they may specify some restrictive covenants on the borrower.

For "asset rich" companies, an asset-based loan may make more funds available because it is

not based strictly on the anticipated levels of cash flow. Additionally, the structure often

requires fewer covenants, providing more flexibility for many borrowers.

Page 64: Part 1

64

Asset based financing may be used for working capital requirements, capital expenditures,

turnaround financing, etc.

(�"�"�(�3� ��������*�� �A.����*�� ��

�����5������ �� � �� �� �� � ��� ����� ��� ������ ������ ��� ��� ������ ��� ����� ��� �� :EG$�

������ P;� C� K�� ������ �@� �� ��������� ������ �������� �� �� ����� ����� � ������ �������� ��

����������������� �������������� ����������� ������������������������ ������������������

�� ��������� ��������� ������������ ������������������������� ������� ������������

� �������� �������������������� ����

3� ������ �������5�������������)�����������������������������55��������������������������

����� �����)����� ���� �������������������������.������������ ������� ���������������� ����

����������� ���� ������ ������������ ���

(�"�"�6�3����������� �

K3����������� @� ��� �� �� � �� �� ���� �)��� ����� � ������� ���� �� ����� � ��� �������� ����)����

�������������������������������� ������������������������ ��� ����������������������������

����� �� ���������� ������� ��� ������ ��� ������� ���� ���� ���������� ��� � ��� �� ����� ���

� �������� ���� ��������3����������� �������������������� �����2�3��� ����������"-&$%���

����������3����������� ��� ������ ������� ������� �� �����:����+3����+;������ ������������

�����������������������������������:+38N+5���� ������������������ �;����������� ������ ����

�� ������������������� ������������������������������������������3����%������ ����������

����38N��� ���������� ���������������������������������� �������5�����������������

:+>�3A��3+;� ����� ��� ����� ��� � �������� ��� � ������� � � ���� ��������� �� � �� ���� ���

���������������� , �������������������� �������������������������������������:� �� ���

����3����;���������� ����������� ������ ����

3����������� �������������������� ��� ��� �� ������������ � ����� ������ �� ���� �����

�������������������3�������������������������������

Page 65: Part 1

65

3����������� ��������������� ������������������������������������������������� ����������

������������������������������������� ����������������������������� �������� ���� ��������

���������� ����������������������������������������������������������������� �����������B��

�����*�� ��

�����*�� ��

*������

���� ����*�� ��

.���������*�� ��

.���������9���� ������*�� ��

9� ����3������

.� �����*�� ��

9�������3������

.�������*�� ��

.�����.����

�����9�����������

!� � ���*�� ��

����3�������������������� �A��������������������������:����+4������+;���������� �����

��������������������������� ��� ���� �������������� ������������������������������� ���������

������������������������������� ���������:+38N+;�������� ��������������������������� ��

��������������� �������� ����� ������, ���������

��������� �������)����� �������� ������ ����� �������������������������������������

�������������������������� ������������������������������� �� ���� ��������� �������� ���

��� �������������������������� ����������3������ ������������������5����������� ����� ���

������������� �������� ����

Page 66: Part 1

66

, ��� ������������������ ��������������� ����� ���������� �� ����� �����������)����������

������������������������������������� �������� ������������ ����)�������������������������

����38N���

.������ �� ���� ������������������ ����� ����������� �������������� ���������� � 5

������ �����������������������������*�)��������������� ��������������38N��������������

����������������������������� ������������������ ����

���������������������������������� ���������������� ����� ��������������� ��������

������� ��� ���� , ������� � � ���� ���� ��� � ������ ����� ��� � �� ��� ����� ���� �� ������

���� ��������� �� ��� ����������� ����� �����������

���%����=�����-������3�)�����%��!����

�����%'����5

3������0���� ��� ������ ��� ������������ � 5�������������, ����������������0���� �����

������� ������� � � � �����A� �������� �� � ����� ����� �� ���� ��� � � � ������ �� ��� ����

���� ���� ��� ���� � ������ ��� ������� �������� �������0���� � ��� �� �� � � �� � 5�������

������� ���������������� �������� �������������� ��� ������ ������ ��� ����� �������

�������� ���������� �������� �� �������������� ����������38N��

Page 67: Part 1

67

(�"�"�G�*���� ���

*���� ��������� ���� ���������� �������������� ��� ���������� � �� ���� ������� :�����

� � ��������K*����@;��� ��������������������������������������� ������������������*������

� � ��� � ��� �� ���������� ����� �� :������� ���� ������ � ���;�� ���� � ������ ��� ���� ������

���� ����������������� ����� ����� ����������������������

���������������������������B��

� �� ���� ������������������

� +.�������+�:������������ ��������%������������;�

� , ���� �� ��� : � 5����������� ������� ��� ���� ����� �� ��� ���� ��7�� ������ ���

��� ��;��� ���

� =������������ � ����5�������� ��� �0���� �� :��������� ��� �������� ������� ��� �

��������������� �������������������� ������ �������� ������ ��������;��

������������������� ���������������������� � ������������ �� ������ �������������� � ���

������ ��� �� ����5�������� � 5�� �������� ������ �� � � ����� ���� ������� ��� ���� ������ ���

��� �� � ������������ ��� ��� ����4 ����� ������� ���� � ������ �����������������5����

�� ����������������

, �� ������� �������������������:��� �;��� ������ �������������������������������������

���������������� ������������������������������������ ���������������������������3� �������

������������ ���������������������� ��������������������� ����������������� ������� ��

���� ���� ������ ������������ ��� ����������������� ������������������ �����������������������

��������������������������� � �� ��������������������������������)����� �������������������

, ����� � �������������������������������������������������� ������� ��� 7����������������

�� ������� .� ��)�� ����� ���� ������� �� � ��� ���� ��� ���� �0��� ����� ��� � � ������ � �� ��� ��

����������:������������������ ��;�� ��������� ������������������������������������������ � �� ��

������������������������)������������ ��C�����

Page 68: Part 1

68

�� ������ ������� ��� ������� ��� �� �������� ������ ��� ��� ������ � �� � �� ��� ���� ������ �� ����

�� ����� �B�

:�;���������������������������#G<��������������������������

�:�;���������������� �������� ���������������������������� �������������������

�:�;������������� ������ ���������������������������+����� �����+��������� ��������������������

:�;������������ �������������������������� ���������� �������� ����������������� �������

��������-$<��������������������������������������

�� ������������������������ �����������������B�

� )����� ��*�����

� 9���� ������*�����

+,-,-,.���#/�%"�����)�����

)����� �� ����� �� ��� �� ������� ��� ������ ��)������� � � �� ��� �� �������� ����� �� ��� ��������

������� �� �����23���������������)����� ���������� ����������������� ������ ������� ��

�)����� ������ ������� ��)����� ������ � ���)����� ��������� )����� ������� ����������

������������ �������3���������������B�

� "$$<��� � �� ���

� !������ ������������

� 8�������������� �������

� !���������� ����

� !������������� ����������������1����#�������

)����� ������� �������E1$$������� �������� ������� �����23�� ��&$<����23����� ����������

�)����� �� ����� ��� ������ ���� 2�3��� ��� �� ����� ���� �������� ����� ���� ���� ������

��������)����� ������� ���

�+,-,-,.������ �#������)������

Page 69: Part 1

69

9���������������� ������� ����������� �������� ����������� ����������� ��� �������� ���9����

��������������� ������������� ���������,���� ����������� ����������, ��������������������������

�� � ������������ ����� ������� ����������� �A������ �������������� �� � ����� ��� ���

� ����������������������������� � �������������4 ������������ ���� ����������� ����������

������ � �������������� ��������� ������������������ �������� ��������� ����

(�"�"�'�3� ��"1�3������!� � �� ��

3� ���3������������������� � �� ��������� ����������������� �� ������5��������� �� ����

������������ ��� ������ � ����� �+���5���� ������ +�������������������������������5

������� ���������������� � ���������� ���������������������������� ��������� ������

�������� ��� �� �� ��� � ����� ���� � ��� ��� ���� This hybrid loan benefits business owners

because it enables them to raise capital quickly without adding to equity participation in the

company through stock or mezzanine financing.�

(�"�"�#�3��� ��*�� ��

�� �� ���������� ���� �� ��� ������ � �� ��������� � �����5������ ��� � � �� ����������

����� �������������)��������� ����������������������������������������������,������������

������������ ������ � ��������������� ����� ����� ����������������������� ��� ��� ��� ������

��������� ������������

(�"�"�&������?�����=�����

����������������������������������������� ������������������� � �� ������ ����������� ��

����� �������������������������������������������������� ��5���������������� � �� �� �����

12 The creditor has the highest priority in terms of repayment.

Page 70: Part 1

70

������� ��� ��� �� ��������� ��� � �� ��� ���������0���� �"(�� ��)������� ��� �� ��������

���� ������"6���

������������������������ � 5� ������ ������������� ����� �������� �3H8���� �������P�

� �����������>����@�����������"�� ��������������������������������������������������

3 .�� ������� ������������ �������� ���� ����������������� ��� ��� ������������� ����� ��

� ��� �������� ���55�������������������������������� �������������������������

�����������$�

+ ���&D� �2-@ ���� ����� ����

���� ���� , ������ �� ��������Q�������

��� ��� , ������ �� �����Q�������

�� �� , ������ �� 3�� ��

���� ���� , ������ �� >������

������ ������ /� 5, ������ ��

3�����������

.��A.�A.� ...A..A.� /� 5, ������ ��

�������3�����������

(�"�"��-�F� ���3������*�� ���

��7� ������������� �������� � ������ ���� ����� ����������� ���� ������)�������� ��

������������������������������������������������� ���� ����� ������������������

7� ��� �������� ���� ����� �������������� �������� ����� ��� ������ �����������)����

��������� ����

(�"�"�"$�>�00� � ��!� � ���

13Change in company’s capital structure. 9���������0���� �������� �� ������ �������������������� ����������� �%������������������������������"6�, ������ ��� ���������������������� ��� ������� ������ ��� �������� ��������

Page 71: Part 1

71

>�00� � ���� � �� ���������������������� ���)������� � �� ���,������� ���������������� � ���

���� ���� ��� � ��� ������ ������� ����� ����������������� ��������������������� �������� ��

�)����� ����������������������� �������� �� ���������)������ ������� �������� ���,��

����� ������������ �������������������������� ����� ����:������������ �;�� �����������

������������ �����������>�00� � ���� � �� ��������� ��������� �������� ��������� ���������

��� �� ����� ��� ��� ��� ������� ����� �)����� � �� ���� ����� ��� ������ ��� ����� � ��� ���� �� ��

�� � �� ����

>�00� � �� �� � �� ��� ��� �� �� ������ ��� ����� � �� �)����� �� � �� ��� ��� �� ������ ���

����������0���� 4��� �� ����� ��� �� ������ �� ��������� � ���� ��00� � �� �� � �� ��� >����

� �������� �������� ����00� � ���� � �� ���������� �������� �����1$<���������

�(�"�"�""�>����H���)������� �!� � ����>����������� �������������� ��������������������������� ����� ������ ������ ����

������ � ������ ���� ����������� ��� ���� ���� �� ����� ���� ���� ����� ������ �������

��������� �� � � ���� ������ � ����� � � ������� ���� ������ � �� ���� �� �� ��� � ����

������ ���������� ����������������������� ������� ��� ����������� �����������������

���� ���

�������������� ��� � �������� ����������������:�����������;��� ������������������������ �

������������ ���������������� �� ���������������������� ������������������� ��:� ������;�

���������� ����� ������� �������� ���

��)������� � ���� ��� ���� ��� ��� �� ��� ���� �������� ��� � �� ����� �� ��� ���� ������ ����

��)��� �� ����� �� ���� ��� � �������� � � ���� ��)������� � �������� ��� ������� ���� �� �����

������������0���)����������������������)��� ������� ��������������������� ������������

���� ���� ����� ������������� ������������������)������� ��������)���������� ������������

��� ������������������)��� ������� �������������� �� ������������� ������������)�����

����� ����

Page 72: Part 1

72

� ���)������� ��� �� �������������� ������������ ���� ����7������������������� ���� ����

������ ���������������������� ��� ��������7�����������

.����������� ����������������� ��������������� ����������������������� �������� ��

��)������� ��������������� ������������� ������� � �����������������������������������

��)������� ���� ����������� �������������������� ������������ ����� �������� ������ ���

Page 73: Part 1

73

7#"#*���,������ �� �������(����

��� ����������������5��������������� ���������������������������� �� �������������� ����

3���������������� ����������������������������B�

� =����.�������>������3�������

)�����>�����3�������

� 8���� ���� ��.����>� ����� ��

(�"�1�"�=����.�������>������3�������

2 ������������������������������������� ������������������ ���������A����������������

������������ ��B�

� .���������8����8������

� >����������/�����

� 8������8������ ���

(�"�1�"�"�.���������8����:.8;�8������

.��������� ����� :.8;� ��� �� ����5���� � ������� ��������� ���� ������� �������� ���

����� ���� ��� ����� ����� ����5���� �� � �� �� �)����� ���� =��� �� �� � � ������ ����

����� ������� ��������� � ��������� � 5�� � ���������� ���������������������������������

���!� � �����.8��� ��/� 5!� � �����.8������������ ����������������.8�������� ������

������ ������� .��������� 8����� ������ ������� ���������� ����� ��� ������ �� ���� ��

�� �� ��� ���.8�� ������� ����������������������

������������������������������������������ �������"��� ������"1��� ��������������

������� ��� �� ������ �� ��� ����� ����� ������� � �� �������� ��� ���� ����� ������� ���� ������ ���

����� �� ����������������� ��������������������� ����� ���!�����������������������������

���E�"$$�� ������������������������E-6�'$������������ ���:"$$�C�-6�'$�R�G�6$;������ �������

��� ���������������, ����� ���������������� �������� ���G�#$����� ��:G�6$A-6�'$;��

Page 74: Part 1

74

2������� .8�� ��� ��������� ��� �� ���� � ������� �� ��� ��� � ��� ��� ���� ������ ���

���������������������������������������� ����� ���� ����� ������.8����������������

����������� �������� ������� �����

���� ������ ���������� ����� ������ �� �� ��� ���� � �� ��� 1$$G� � � 23� ��� E"'6'� ������ � � �

�� �� ��� ���.8���4����������O�E"(1������� ���� � 5�� � �����.8��� ��E"G"6������� ����

�� � �����.8���, �������� ��E-1'������� ��������������.8���������������� �� ����

��

(�"�1�"�1�>����������/�����:>�/;�8������

>���������� �����:>�/�;���������� ����� ������������������ �������������� � �������

�������������:1����G�����;��,��� ����������� ��������������������� �� ��� ����� �� �����

�������>�/��������������������� �����5������ �� ��� ���.8��:��������������"����;�

� ���� �5�����������������:����������� �� ������� �"G5($�����;���

>�/���������������������� ������������ ���� ��������������������������� ���������

����������������� ���� ���K������������ �@���������K����������@�������� ,��������� �K����

�������� �@������������������������� ������������ ����� ��������������������>�/������������������

�������� ��������������� ��,��������� ��������������������������� ���������������� ����� ���

��������������������� ����������������

(�"�1�"�(�8������8������ ���

8������������� ��� �������������������������������� ������������������������������� ���

� ������������ ����������������������������������������������� ����������������� ������

����� �������� �����������������������

,���������������������������� ����� ��)������������������� ������ �� ��� ����� ��������

���������������������������

, � ���� 2 ����� 3������� ������� ������� �� ���� � ����� ��� ���� ��� ��� ��������� ���� ����

3��������� ���� ��� .�������� �� �� 3 .� �������� � ������� 9�������� � =� ���� �� �������

������� �� �������� ���2 �������3���������������� "-((��� �� ����������������������������

Page 75: Part 1

75

��������������������������3 .��������� ��������� ��9�������� �=����������������� ��

����������������� ��)����� ��������� ������������������� ������������� ������������

��������������������� ����������������������������������3 .��

D ����� ����� ���� ��� �� �� 9��� =� �������� � ��� ��� ����� ��� ������� ����� ���������� � ��

����������� ������������������������������3 .��������������������@��� � ������+!���=+�

������������������������������������!���=����������� ������������ ����������� ������ ��

��������� ��� ���� ����� �@�� � ��� � �� ������ ��������� ���� �� ��� �� ������� �����

� ������� ���������������� ���

��������������������������� ��� �23�� �1$$6����EG6G������� ��4�����������EG"G������� ����

������ ��E($������� �����)�������

(�"�1�1� )�����>�����3�������

��������� �����������)��������������������������������� ���������������B�

)�����9�������

,84��

(�"�1�1�"� )�����9�������

������������������0���������������������� ���� )������������� �������� ���������������)�����

���������������� ��������������������� ������ ��� �����������,��� ���������� ����� ������

���������������� ��������� � �������������� ��� ������� ������� ������� ��� ��������

������� �)����� �������� �� � ����� � �� ��������� ������� �������� ��� ����������� ������

�� ����� ������������������������ �����

�� �� �� ����� �� �)����� ������� �������� �������� ����� )��������� ������� � ������� ���

������������� ���������������� �������������� ����� ��������������

(�"�1�1�1�,84��

,84���� ������������������ ��� �����������������)��������������������� ����������� ����

��������.�������������������������������� � ����� ��������������� ��� ���� ��� ������

Page 76: Part 1

76

� ������ �� �)����� ��� ������ D �� � �� ����� �� ����� ��� � � ,84� ��� ���� ��� �������� ����� �

�� ����� ��������� ��������������������� ������ ��� ���������������� ������� ���

���� ��������� �� �� �� ������� � �������� ,84� �� ����� �� �������� ���� ���� �� ��

�� ����� ���� � ���� ����� ,�� �������� ���� �� �������� ��������� ������� ��� ������� � ��

������ ���������������������� �@��,84��D �������������� ���������������������������������

���������� ������������������������)�������������

3.2 Payments and Cash Management Services

7#*#"����+ ���$�'������(����

, �2 �����3��������� ���������������������0���������� ����� ���������������������� ����

���� ����3���������������� ������������������������������B�

(�1�"�"�������.��3������B���������������������������������������������������� �����

�������������������� ���, �������������������� ���������������������������������������������

������������ �������������������������� �������������� ��� �����������������������

(�1�"�1� ���� ��� 9����� �� 3������B� , � ����� �������� ���� �� �� �������� ��������������

���������� ������� �� ������������ ��������� �@������� ��� ���� ������� ����������� ����� �

����� ���� ������������������������������� ��������������� ������� ������� �� ������

������� ������������%�����%�:������������ ������������������������ ;��!�������������������

�� ������ 5������������������ ������������������ ������������� ����� �����������������������

�� ������������

(�1�"�(� .���� .� �� ����� � 3������B� *���� �� ���� ��� ���� � �������� ���� � ��� � � �����

����������������� ������� ���������� ���������������������� ��� ������� ������

��������������� ���� ����������������� ���� ���� ������������ ���������� �������� �� ���

�� � �� �������� �� � ������� �� �� ��� ������ ����� ���� ����� � � ������ �� ���� ���� �����

�������� ���������������������� ���������������������.���� ��������:�.�;����

������ �������+����+������� ��������������� ���� ������� ������ ���������� ���� ������� ����

Page 77: Part 1

77

(�1�"�(� ���������� .���� �� �����B� ������ �������� ��� �������� ������� ��� ���� �����

�� ����� �� ������� � ������� ��� ��������������.���� ������������ � ������ ����������

���������� ������ �������� ��� ����.���� ���������������������������.���� ������ ����

������������������������� ������������������

(�1�"�6�*��������������B�4��� ������ ��������������������������� ���������� �������

�������� ����������:�����������������;������������� �����������84����������������� �����������

� ���������������������������������������+�������M����������

(�1�"�G� S��� ���� ��� ����� �� �B� .���� ���� ���� ����� ����� ��� ������� �� ������ ����

���� ������ ��������������������� ���������������� ������� ������ ������� ���������� ���������

����������������������� ������������������������������ ������������������ �����

����������������������������������������������������� �������������������������������

�� ������ ���� � ����� � � �� �� ����� ��� �������� ���� �� ��� ���������� � ��� ���� �� ���

����� �������������������������� ������������ �@����� ��� ������� �������������������

����� �������������� ���������������� ������ ������� ����23� �� �������������� �������

���������������������� ���� ���������������������������� ������ ���������������������

����������������������� ����������������������������� ���� ��� ���� ������� �����������

0������� �������� �� �������� ��������������)�� ������

(�1�"�'�8��������8��B�8��������������������������������������� �������� �����������������

������������������������ ������������������ ��������� ��������������� ��������������

�������� ����������������������������������������������� ������������� ������������:���� ���

������������� ����������;����������������������������������������������

(�1�"�#�3��������� ��B����������������������������������������� ����� ��������� ������

�� ��� 2 ��� ����� �������� ������� �� ��� ���� ����� �@�� �� �� ����� ��� ��� ��������������

������� ������� ������������������ ����� ������� �������������� ������ � ��������

���������������� �� ���������� �������

Page 78: Part 1

78

7#*#*-�&'����&���'�����

�(�1�1�"�!��D ���

������������������ ���������� �2 �����3���������� � ����*���5=�����8���� ��3�������

*���� ������ ����� ��� � � ���� 23� �������� ��� ������ ��� ����� ��� ����� � ����������

�� ������������ �������:���������������� ��������������������������!������9������

3�����;�� �����!��������� �������� ��� ���"-G'�� ������������ ��� ����� ������������ �

23�� ������ &$$� �� ��� ��� �� ���� �������� � ��� !����� ��� �� ������� � ��� �� ��� � ��

������� ���� 8������� ��� ��� ����� ��� �� ���� �� ������ ����� �� ���� ��� ��� ����������

� �������� ���������������������������� ����� ��5�� ���� ������������������ ������ ��

������������ ��5������������� ����

!������������� ������� ��� ��������������� ��� ������������������ ��������9�������� ��

� � ���� � ������%� ����� 3��7���� ��� ���� 9������ �� ��%� � �� ���� ����� ��� ���� ��%� ����

������� � ���������� ���� ������������ � ������� ������0��� ��� ���� �������� �� �������� ��

������ ���������������� ���� �����B�

=���������� �������� �O�

��� ������ ���� ������������� ��� ��O�

>������� ����������!������9������3�����O�

���� ������� � �� � �� � ����� ������������� ������0��� ��� ������� �������� ��� ���� ����

9�������� ���������������� ����������������O�

������������ ������������3��������������������O�

!���� � �� ���� �� ���� ����� � �� ����� ������������ ����� � ���� �� ���� � ��

����� �� �� ���� ������ �0���� �O�� ���

� �������� �������������0��������9�������� ���������!�����3���������3������

Page 79: Part 1

79

����!������� ����� �������������������5������������������ ���������:9��3;"G�� ������

������-�G$$������������ �������� ��� ��������� ���������� ������������������������ ����� ��

���������� �� � ����������� =��������� � �������� �� ����� ��� ��� � �� ������ �� ����� ��

����� ������ �� !������ 9������ �� �� ���� ���� !����� ��� �� �� ����� ��� ���� �� �������

����� ������������������ ��������������������

=���������� �������� ������!���������� ��������5�����������5������������� ������������

����� ������������������ ������ ���� ������������ �������������������� ��O��������������

������� ���� � �� ����������������� ������ �O�������������� ���������� �������� �O�� ��

������������ ������������������ ������ ����

(�1�1�1�.�,83�

�/�-� :.���� ��������, ��5�� ��8���� ��3�����;������������������� ����� ����� ����

���������������������������������������� ���� �/��?������� �� ���� ��������� ���

����� ����.�,83��������������� ���� �"-#$��>������������ �� ���� ����� ����� ���������

������� .�,83�� !� � ������� ������ �� ����� ����� A�������������� ��������� � �� ���� ���

��� ����� ����������� �������� � ����� ��� �����A���������� ����� ��� �� �� �������.�,83��

=�������� !��: ����� ���!� ����� ���;������ ������������� ���������.�,83��

.�,83���������5�������� �������� �������������2�3���������������������5�������� �������5

������� ���� ���������������)�������������� ����.�,83��������� ���������������������� �����

����������������������������������� ������ ����������� ���� ������� ��������������

����� ����.�,83��������������1&G�$$$������ �����������������������������E"�6������� ��

,�� ��� �� ������ ����� ��� �������� ���� �� ���� ������� �� ��� ���� ��� �� ���� �����

����� �� ��"-���� ��������������

(�1�1�(�3D ,!��

�I � �� :3������� ��� D ������� , ��5�� �� !� � ����� ��������� ������ ;� ��� �������� ���

�� ��� ���������� ���� ���� ��� ����������� � �� ���� ��� ����� ���� � 3D ,!�� ��� ���������� ��

15 An electronic funds transfer system in which both the legs of the transaction are executed independently on a real time basis.

Page 80: Part 1

80

�������� �� ������� � �������� ����� ��� ��� ���� � � "-#(� ��� 1(-� �� ��� ������ ���� "G�

��� ���������� � ��7������� �������� ����� ������� �� ���� ����� ������ �������� ��� ��

�� ������� � �������� ���� �������� ��� �� ��5��5������ ��� �0���� � ������������ � ��� ����

������ ����������������)������� �����������

������� ������������3D ,!��������������B�

4������ ���16T#������������������������

�� ������� ���������������� ��������������������� ����������������

>������������������ ��5�� ���� ������ �������� ����0���������� 6$$������� ��

��� ����0�������������������

������������������� ��������:������������7�����;�

.� ���� ������������ ������� ������� ��� ���

��������� ������������������������������������������� �����

3�� �������������������������������������3D ,!��������������������������� ������ ����

����B�

.��������� ������ ��.��)����

!� � �����, �������� ���� �����

!� � ��������� ��

=����� ����.������� ������ �����

3���������

8�������>������� ��3� ������� ��

�������.��)����

3������ ��3������>��������

7#*#7�'��� %������ �����$

������ ������������������� ��������������3��������� �������� ������� �:3��;����������

���� ���������������� ������������������ �G$$��������������������� ���� �� ����������

������� �--����� ������������� ������� �����2 �����3�������

Page 81: Part 1

81

3����� ���� ������ �� ������� ��� ����� ���� ��� ���� ��� ���� � �� ����� ��� ���� 2�3�� ��� �����

������ ���������2�3��3��������� �������� ������� ������������������ �G$$�����������

�������������� �� �5��������������5������������ ���������������� �� �5������������

������5������ �������� *���� � �� ����������� ����� ���� ���� � ���� � ��� ������� ����� �����

������� ������

������������ ������������������ �������������������������� ������������� ���� �������

� ���������� ������������������������������������������������� ������� ���������� �����

�� �������������� ��������

=��� �� �� � � ���� ������ ��� ��������� ��� ����� �� � ���� ������ ���� ������ �� �� � �����

� �������� ���=������� ������ �������� ����� ������������� ����������������B�

���� ���������3����2���

���� ��������������� ������� ��� ��������������������� ����� ����

���� ������������������������ ������� ��� ���������������� �������

���� �������������� �������� ��������������� ������������� ������� ����� ��

���� �����

8������� ��� �������� � �� � �� ��� ������ ������� �������� ����� �� � �� �� ���� � ������

������������������ ������������������ ������������������� ���������� ���������� ��������

���� �� ��� ����� �� ��5� ������ ����� ��� ��� ������� ��� ����� �� ����� �� �����5

�������� ������ ����������� �� �������� ������������ ������ �� ���� ��� ��������������

���������������� ����������� ���� �������� ������� ��������������� ���������������

�������� ��������������������������������������� ������� � ������������ �����

7#*#7#"�&)���!����������������������&�'��� %��������

>�������������� ����������������� �������������������������� �����B�

.�����*� ����

>����N�������*�� ��

Page 82: Part 1

82

���� ����>��������

.�������*������

)����� ��*�� ��

4�������������.�����

7#*#7#"#"K�����������>���� ������������������������ �������������������5������

���� ��������������������������������5�������� �����)����� ���������� ����������

���������������� �������������������� ������� ���������� ���������������������

����� �������� ���������������������������������� ��������

7#*#7#"#*+ ����<�����������>���������������� ������ �������������� ������������

�� � �� �������������������������� ����� ����

�>��������������� ������������� ������������ ����������������������� �������������������

�������)�� ���������� ������� �������� �� �������

7#*#7#"#7+ ���$�$������,������������ ���������������������������������� ���������������

�������������������������������� ������������������������ �������������������������������

���� ������� �23���

>������� ��� �� ��� ���� ����� ������ �� ���� ��� �� � ��� � � ���� � ��� ��� � �� ���� �������

� ��������

�7#*#7#"#1��)���������� >*������������ �������������� ���������� � �� �������������

:����� � � � ��� *����;� �� ���� ���� K����@� ��� ���� ���� ������ ��� �� ��� ������� :������� ����

*�����;�� ���� ��������������������� ������������� *������ �������� � ������ �������

���������� ������������������������ � �� ������������������������������������ ����������

��������

.������������������������� ��)����� ��� ��������� ������������������ ���������������

�)����� ��� ��������� ������������������� ������������ ���������������������� ���� �

���� ������ �)����� ����������������������������������������� ����� �����������������

Page 83: Part 1

83

��������� ���������������� ���������� ���� ������������������ ��������������������������

������������������

.������� ������� ��� ����� �������� ����� � � �� ������� �� � ��������� .������� �������� �����

� ������ ����������� �������� ��� ����� � � ������ �� ��� �� ��� �� � ��� � � ���� �� �������� �

� ������

�7#*#7#"#8 E%�)'��� ����� > ������ ��� ���� ��� �� ���� � ��� �� � �� �� ���� �������� ���

�)����� ����������� ��� ������� �������������������������� ��������

)����� �� ��� �� ��� ����� ��� ����� �� � � � �������� ����� ���� �������� � � �)����� �� �����

�� ������� �� ���� � ����������� ������� ���������� ������� ���� ���� �������� ���

7#*#7#"#B������&)���!������� C� ������� ������������ ����������������� ������ ������

�������� ����� ����������������������������� �������������������

Page 84: Part 1

84

7#*#7#*�&)���!���������(������������&�'��� %��������

3��������� ����� ��������� �������� ������������������������������ �������������� �����

�������� �������� �������������������� �����������������������������������������������

���������� ������������� �����B�

.�����.����

�����.�����

*�� ������4 ���

7#*#7#*#" ������ ������ C� .����� .���� ����� ��� � ���������� ������ � � ���� 9������ �� �� ��

��������������������������������������������������������� ���������������������� �����

���� �� � �� ����� ��� ��� ���� ���� ������������ ���� ���� ����� �� �� �� ������� ����� �������

� ����� ��� ��������������� �����������������������������

.������������ ������������� �� �� ������ ������������� ������ ����� ��������������� ����

��������� ����� ������� ��� ������������� ������������� ���������������������� �����������

�������� ����� ��������������� �������� ����.���������������������� ������������

�� ��������������������������������������� ���������������������������������������� ���

������ ����� ��� ���� ���� ���� ����� 3����� ���� ������ ���� ������ �� ���� ���� �� �� ���� ���

������������������������ �������� �����8��� ������������������ ������������������

��� ������� � ������ ����� �����������������

�7#*#7#*#*�����������,������������������� ������� ��������������������������������

���������� ������������������������������ ���������� �������� �� ����������������

:($5'$�����;������������� ������� ����������D �� ������ ����� �������������������������

��� � �� � �� �� ������� ��� ��������� � �� ����� ������ �������� � � ���� ������ ������� ���

�� � �� ������ �������� ������������������������������������������������������������� ���

����������������� ���!�)�� ���������������������������������� ���:����������"����� �����

1����� ���������������������;�������������� ��� ��������������� ���������� �����������

���������

Page 85: Part 1

85

����� ����������������������� ����� � ��� � ������ ���� ���� ���� ���� ����� � ��� �������

�� ������� ��������������������

7#*#7#*#7�����!��'������ ,>������������ �������� ��� �������������� ������

���� � � ����������� ��� � � ���� ������ ������ ��� ������ ��� ���� �� ���� ��� ��� �� ��� �����

���� ������� ,������ �������������������������������� ������������������� ����� �������

������ �������� ������������������������������ � �������� ���� ��������� �������������

������� ������������������*�� ������� ������������ ������������������������������� �

������ ����� ������������ ������������������ ���)�������

3.3 Suppliers of Credit to Small Businesses

���������������������������������� ������� ������������������ �������� ���� �������� ���

� 5�� � ����� ������ �� � ��� ����� ���� � �� � ���������� � ����� �� ������� ������� � ��

��� ����4������������������������� ��������������� ����������������������������������

, ����5�������

!� � ���.���� ����

/� 5!� � �����!����

3��� ���, �������� ��

.����������� ���

Page 86: Part 1

86

��������� �� ����� �0���� �����E"������� ��������� ��������������������������1$����� �����

���� ��������� ��� ������ ���� ���� ��� �� � � F� �� 1$$"�� , � �� ������ ��� �0���� �� ���� �������

����� �E"������� �� ��E"$������� ������"(�'����� ������������������������������ ������� ���

� ���������������� �0���� �U�������������������������� �E"$������� U������������� �&�

���� ���������������������������� ����

3������ �� �� �� ��� �0���� �� �� �� ��� ��� ���������� ���� �������� ������ ���� ���� ��� �

���� ����� ��� � ����� ����� ������� ��������� ����� �� �� �� ��� �0���� �� ���

������� ������������������� ����������� ������ �� ����� ���������� ������������� ��������

���� ���� �� ���� � ��������� ���������� � ������ ���� ������� �� �� �� ��� �0���� ��� !��

� ��� ���� � ����������� ��� ����������������������� ���������������� ������� �������� ��

������ ��5�������������� �� ����� �0���� ��� ������ �������

Page 87: Part 1

87

4. Internet Banking in US

4.1 Internet Banking Vs E-Banking

����� ����� �� ���� 5�� �� ���������������� ���� � �������������������� ���������

��� �, �� ����� �� ��� ����� ����� �� ������������������ ��������������� ������������

�������� ��� ��������� ��� ����� ��� �� ��� ��������� ������ ��� �������� ��� ���� � ��

������ �������� �����������, �� ����� �� ������ �������������������� ������� 5�� �� ���

, �����$

���������+ ���&-���%���

�������������(��&��������

��+ �

-���� �����$

�������� �����$

���������

����������

�'�������

Page 88: Part 1

88

5�� �� ����������� ������������ ����������������������� ���������������B�

� !� �� ���� ��

� ����� ��

��

K!� �� � �@@� ��������� �� �������� ��� �������� ����������� ���� �� ������� !�� ���������

��>� ����� � �� �������� �� �� �� ��������� 4 � ���� ����� �� ��� KK����� � �@@�

�������A�������� ��� ����� ��� �� � ����� � �������� ��� ����� �� ����������� ���� � �� �����

������� �������� ��� ������� ������ ��� �� ������ ��� !�� ��������� ������ ��� ���)���

�� ����� ������� �������� ������� �������������:���� �� ����������� �� ������� ��

���� ����������� ������ ;������ ���� ������� ��������� ���������� ���������������� �5

����������� ����� ���� ��������� ������ ���

���� �5�� �� �� �������A�������� �� � ����� ��� ����������� � � ���� ������ ��� ����� �� ����� ��

������������������ ������� ����������� ������8������������������� ������� ��� �������

��>� ������ =����� ������ �������� �� �� ��� ����� 8������� ��� ������� ��� �� �� ����� ���

� �����������������������������������

, �����$-���%���@���(����

���,��3#$#��������������������)��������$5

������3#$#��+ �����9����������9��')%���

, �����$-���%���@���(����

-���%������������ �������%���!�%���'��

-���%��������������� �������%���!�%���'��

Page 89: Part 1

89

4.2 E-Banking Products

1#*#"-���%������������ �������%���

(')'�'�� *�� ��� � ����B� ����� ��� �� ���� ��� ����� �� � � ����� � � ��� �0���� � :����� ��� � �

���������������� �� ����� ��;�������� ��� :���������������� �����;������ ������� ���

�� ����������� ����������������������� ������� ����@���� ������� ���=�����=��������� �

������������������������� �������������� �������������������� ������� �������� �� ��

�� ������� ������������ ����������������� ������

(')'�')��+� ������B���>���� ����������������������>���� ������������ ������� ������� ���

�������� ��� �� ��A�� � ����� � �������� �� ����� ������ �� ������ ��� ������ ����� ����

������� ������� ���������������������������� ������ ���� ������ ������ ��� ���>������

��>���������� ��������� ���������� "-'$����� ������� �������������������������

���������������������� �����

(')'�'��* %��������,���������������� ���>�������� �5��5�����:843;����� ��������� ��������

�� ��������������� ���������������������������������� ������� ��:���������������� ��

����� �;�� ����� ����ame as regular ATM card if used at a bank’s ATM. If used at a POS

terminal, the customer a/c is debited and the amount is credited directly to the a/c of the

vendor.

(')'�'(�-� �������� ��� %���,����������������������� ����������������� ��������������0��

��������������� ���������������� �������������������������� ��� ������������������� ��

�������������������������� ��:�������������������� ������ ��������� ����������� ����� �

>,��� ����;�� ���� �� ��� ��� ������ ������� �� ������ ���� ���� �� ����@�� ����� �� ��� ����

������@������� ���

2��� ��� ��>� ����� � �� ������ ����� �)���� � � KK������@@� �������5� ������� � ���� ����

���� ������� ������ ��������0��� ������� ��� ���� ��� �� KK�������@@� ���� �����O� � ��� ����

Page 90: Part 1

90

������� ���� ��� � ������������� ���� �� ����� ����� ��� ���� ��� ��� � ���� �� ���� � ���� ��

��� �������������:����������������� ���� ���������� ������;������������������������� �� ��

� ������� ���������� �������������������� ��� �������� ������������� ����

�������������� ������������������� ���������������������� �������������������������

������ ����� ���� �������������� ���������������������� ���������� ������ �����������

� ����������������� ����������������� ������������ ��� ����� �������� �� ��� ������� �������

���� ���������� ���

(')'�'.������ ��%�����/����&�� �� ��0�����/,��� �� ����������������� �������� ���������

������ ��� �, �� ����� ����� �������� �@������������ ����� ���������������� �� ��

��������������� �������������� �����������>� ��������� � ��������������� �����������������

���� , �� ��� :��� ������������� ������������������� ������������������@���������;������

������������������ ������������������������������ �� ����

,�� ������������ ������� ��� �� �� ����� ��� ��� �� ��� �� ����� ������ ����� ��� ����� �� ���� ����

������ �������� �������� ��������� ����� ������������ ����� ������� �� ������������������

���� �����)��������� ������� ������������ ������������������)�����.� �����������

��������, �� �������� �������������� ����� � ��������� ��������������� ���� ��� ������ ��

����� ���� ����� �� ������ ���� ������� ���� � �� ������ �� ��� ������� � ������ ��� � ��

� ��� ������������.� �������������������������������� ����� ���� ���������������

������� �@������������ �� ����������������� � �����������@���������O���� ���������

����������������������������������������������������������������� �@������������ �� ��

����������������������������� �@�����������

������ �������������������� ����� ������������ ��� ��� ������� ��: �88;���������������

������� ������������������ �� ��������������5��������� ������� �� ��5�� �� ������� ���

��������� ��� ��������������������������������� �� ���� ��� �� �� ������������ �����

������ �������������������������������@������� ���

Page 91: Part 1

91

1#*#*-���%��������������� �������%���

���������������������� ��������������� ����@���� ������� ������� ������������� �����

������� ���������������������� ��������!����������������������:����������� ��� �������

����;������������������������ ������������������������������������� ��� ����� ���������

������������������ �������������������������������������������������� ���������������

��������������� ������� ����������������� ��������������:��������������������������

>����.�����N��������;�� ��������� ������������������������������ ���� ���� �����

(')')'��-� ��������,��������5����������� �������� ��������������������� ����������

������ ������������������������� ����� ���� ,���� �������������� ���5����������������5

������������, ������������� ���5��������������������������������������� �������������

�� ������ ���� ����� � ������ � �� ���� �� ��� � � ���� ���� ����� �� ������� �� ��� ���������

������� ����������:����������������� �����;������ ���5���������������� ���������������

����������� ������ ��������������� ������� �������� ���������5������������� ����������

�� ����� �������������������������������������������� �������������O��������������

>����.�����N������������������������ ������ ����� �� ������

3����5������������������� ���� ���� ������"-#$��������������� ����������������� ���5

������� ����� ��� ��5������ �� ������ �� ���� ��� �� ������� ��� ������ ������� �������

�������������>������������������������������� ����������������� ������������������ �����

������������� ��������������

(')')')�-�����������,�8������������������������������ ������������� ���������@������

����������� ������5������������

(')')'�� ����� �����,� �� ����� ��� �����5������ ���� � � ����� � �� �� ���� ������ ��

������������� ��� ���������� ���� �� ���� ���� �������� ��� ���� �� ������ ������ ��

���������� ����������� ���������5�������������� �� :���������������� ������ ��������� �

������� ������0�� ���������� ������ ����� �� ���� ����� � �� ����� ���� ��� �����;�� ����

������� ����������������������������� �����������������������������������������

����������������������������������������������� ������� � ��� ����������������������� �

Page 92: Part 1

92

��������� �KK������@@���������:���������������� ����������;���KK��� @���������:������������

>����.�����N���� �����;���

3����������������� �������� ������� �����"--$������ �������������������� ���� ��������

������ ������U�������� ������� ��� ��� /����� !�������� :������� ���� ��� !��������

����=��� �� ��.����� ;�� ����������������������U����������������� �����������>��

� �� ��� ��� �5��5����� ���� ���� � � ������ ������� ���� ������� ������ ��� ����� ����� � � ����

2 �����3��������� ������=������ ��������������������������������������������� ���

� ����������� ������������������ �����������

4.3 Electronic Payments Systems

1#7#"��+ ���������&���'�

���� ����� ����� � ���� ��� ������ ��� �� ��� �� ���� ��� ���� ��>�� �� ���������� ������

����� �������� � �������� ���������������������� ������� ���� ���������������������� �

������� ���� ������ �������� ������ ��������������� ������ ������� ���>������ �����

��������������� ���>�������������������� ������ � ������ �������� ��3������������������

�������������������������� ��������������������������� �������������������>���������

������ ���� �� ����� � ����� �� ������ ���� ���� � ��� ���� ����� ��� � ���� �� 8,/� :���� ���

��� ��������� � ����;� � � ���� �������� � �� ��� � �� � ������ ���� �� ������ �� D �� � ����

�� ������ � ��� ����������� ���� �� ����� �������� �� ������� ���� �� ���� ������ ���� ������

���� ��� ���������������� ������ ���

1#7#*��������)��������%��'���� ���-�&'���

����������������� �������� �������������������� ���������������������� �����������

�������� ������� ������� ���������� .���� �� ������� :�.�;� �������� ��� ���� !������

9������3�������������������������=������������������������������������� ����������

���� �� ����%�� ����� ��� ���������� ����� ����� ��� ��� ���������� ������� �� ������� ���

2 �������>�� �������������� ������ ��� ���������������� ��������

Page 93: Part 1

93

=����� ��������� ��� �������� ����� ��� ���������� ���� �� �� ��� ����� � �� �����

��� �0���� ����������������������� ������������������ �������� �������� ������������

,���������������������� ������������������������� ���������������������0���������������

������������� ����������� ������������� ������������� ��������� ������� ������������

������������������������������� �� ������������ ��� ����� ������������� � ������ �������� �

� ������� �������������������������������� ����������������������%���� � ������ �������� ����

�����.������������������ ������������ ������� �������.����� ��� ��������������� ��� ��

����� ��� ������� ���������� ����%���� � ������ �������� ��, ��� �������� �������� ��������

������ ����%������� ����

�������������������� ����������������������������� ��������, �� ��������������������� ��

�� ���� ������� �����������0����������������������������������� ������ ��������� ���

������������������������ ����%������� �������������������� ���������������������������

����� ������������������������������������� ������������������

���� ����������� ������ ����������%���������������������� ������������������������� ��

����������� ������������� ����������%��D ������������������� ���������� ������ ���������

������������������������������ ������������ ��������� ����������� ����������������� ���

Page 94: Part 1

94

���� ��� ������ ����� ���� ��� ��� � �� �� ��� ���� ������� ��� ������ �� ���� ��� ���� ����

�� ����%���� � ������ �������� ���

������ �� ����� �� ��� ��������� ���� ���� �� ����%�� ����� ��� ���� ������ ���� �� �� ��

���������� ��������� ����������� �������������������������� ����� ��������� ���������� �

��������0���7����������������������������� ������� ������������������� ���� ���������������

������������ ����� ,�������� ����������������������� ���������������� �������� �����

������ �������������� �������� � ������ �������� ���

��������������� ��������������� ��������������� ������� �����������������������

� ��������������������� ���� ��� ��� �������������

���� ���� ����� ��� ����� ������� ��� ���� ������ ��� ���� � ������� ������� ���� ����� ���

�� ������ �� ����� ����� ��� ������� �������� ����� ��� �� ����� ������� ��� ��� �� ��������

�� ������ �� ��� ������� ���� ������� ��� ��� ������ ��� ����� ��� �� � ������ ������ ��� �����

���� ������� �������� � ������ �������� �������������������� ������ ��!�������� ���������

��� �� ������ ������� �� ����� �� ��� )����� � �� ����� � ����� ��� � �� ��������� � �����

���� �������������� �������� ������� ������������������ ���������+��������+����� �� ��

��������� ��+���������+��

Page 95: Part 1

95

1#7#7�������� �����$������������ ���-�&'���

.� �������� ����������������� ������������� �����������, �� ����������������������� ���

����� ����� �� �� � ��� ����� ������ ��� ����� �����%�� D ��� ����� �� ��� ���� D ��� ����� ��� �� �����

�� ��������������������� � ������ �������� ��.� �������� ����� �����������������������������

������ ������������������������5�������� �� ���, ������������������������� ��������������D ���

����������������������������������� ������ ������������������������������%��D ��������������

���� �� ����� �� � � ���� � � ���� �������� ����� ���� ���������� ��� � ������ �� �����

��� ����� ��� ������� �� �������� ������� ����� ����������4 ����������� ����� ����

��� ������������ �������� ������ ������������������������������ ��������������� ���������

3���� ������� ����� �� ������ ������� ������ �� ���� ��� ���� ����� ����� ������ �������� ��

����� � ������� ��� �� � �5����� �� ������ � ����� ������ ������ ���� ���� ����� ������� �����

������������������������ ���� ����������������������� ���������������� �� �� �����������

� �������� ������� ����������������� �������� ���������� ������ ����������������� ��

��������������� ����������������������������������� ��������� �����������������������

����� �������� ���� �� ����� ��� � ������0��� ���� ������ ��� ������� ���� ����� �� ���� ����

�� ����%������� ���

� ��������������� �������� ����������������� �� ���������������������� �����������

�������������� ����)������8,/��������� ����������������������������� ��.� �����������

����� ������ ���� �����%�� D ��� ����� ��� � ���� � �� ������ ����� ��� ������ D �� � ����� ������� ����

����� ���������������� ����������������� ������������� ������������������������ ��

������ �������������� �������3�����������������)���������� ��������� �����������5�

�����5������������������������������� �� �������� ������������ �����������������������

>����������� � ������ �������� ��� ���� ���������� ��������� �� ���� �� ��� ��������� ��

�� �� ��� ����� ����� ����� ��������� ��� � ���� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ���� ����� ��

� ������� ��������� ������ ���� ����� ���� ������ ����� �������� ��������� ������� ��

��� � ������ ���� ������� � �� ��� � ������ ��� �� ��� �� >� �� �� � ����� � �������� �� � �� �����

����� ������������������������������������ �������������������������������������������� ��

D ������������� ����� �� �� ���� �� ����� ��������������������������� � ������ �������� %��

Page 96: Part 1

96

D ��������� ��� �������� ����� ������� ��� ������� ��3������ � ������ �������� ������������

�������������������������������������������������������������!� � ������ �������� ��������

�������������������������������������������%��� �� ��� ������� ������������������ ��

� �� ���� �� ������� ������������������������.�� ������������ �'$������� ������� ��

����������� �� ���� ���� ������������ ������� ���������� ��������� ����� ����� ����� ����

���������

1#7#1�������������-�&'����

>� �� ������� � � ���� 2�3�� �������� �� �� �� ��� ��� ������� � �� ��� ��� ���� �� � � �����

��� ������ 2 ���� ��� ����� ������� ���� ��� ������ ����� ��� ��� �� �� ������ ������� �������

����� ����������� ����������� �������������� ���� ����������>���� ������� �����

����� ���� ��� ����� �� ������� ��������� 3���� �� � ����� � �������� �� ����� � ��������

���������������������� ��� �����2�3����������� ���� ���� ������ ��������� �������������

��� � � ��>� � � � ����� ��� ��� ��� ���� ������ ��� ������ �������� ��� ���� � ���������� ���

����� ��� ��� ����������� �� %�� ������ ������ ����������� � ������ �������� �� , ����������

����������������� ������������� ����������� �������������� ���������� ��� �����������

����� �� ���� ���� �� ���� ������������� �����������

���������� ��K������ �������� �@�������������������� ������ �� �������������������� �

�� ��������� ��������� ����������� ������ ����������3���������������� ������������

8��8����?�����=���������8����.1,��������8���������������������������� �������������������

����������������������D ���� �2 �� �������.1,���������������������������.����� ���

��������������������������� �������� ������������ � �� ��� ������������������������ ����

������������� �������������� ����� �������� �������������������������������������

�������������

Stored-Value Cards �

4 �������� �������� ����������������������� ��� ����� �����������������������5������

����� 3����5������ ����� ������� �� �� �� �� �� ����������� ��� ����� � �� �������� ���� �����

�� ��� ������ ��������������������������������� ������������� �� �������������������������

Page 97: Part 1

97

���������� �� ��� �� ���������� ����� ����� ������ � ������� � ������ ���� ���%������ ����

������ � �� ����� ������ ���� ���%�� ���� ��� ��� ������ �������� ��� �� ������������ ��� ����

�� ������� ������������������������������������������������ ������ �������������� ����

�������� ����������0����3����������������������� ������������������ ��������������

���� ����� ���������������

>���������������������������������+������5������+��������������� ������������� ����

������ ����������� ��� ������ ��� ����������������� ���8�������� ������������� ��� �������

����������������������������������� ����������� �����������.� �������� ��������������5

������������ ��� ��������� �������������������������� ����3��������������� ������������ �

������ ��� ������������� �������������������������)������������������������������ ����

/������������5�������������� � �����������������3�������������������������� �� �����

���������7���������������������� ���� ���������� ����������������������������� ����

����������� ������������������������ ���������������������� �������� ���>��

�� �������������������� ������ ������� ���������%����������������� �������

4.4 E-banking in US

����������������� ����� �� ����������������� ��2�3�������������� �������������� �����

�������������� ��������� ���: � 5������ ��;��� �� ������������������� ���� ���� ���������

/�������������������������� ������ �������������� ��������������������� �� ������ ����

KK� ����� @@��

Page 98: Part 1

98

�������!, �����$����

-���%�� "666 *007

=�����=������� 'G�$$<� #$�$$<�

��>�.��� G-�$$<� 'G�$$<�

=�����.��� /�� G6�$$<�

8�������0���=������ ("�$$<� 6'�$$<�

�����������8�� ��������� 6$�$$<� 66�$$<�

.��������� �� �� "$�$$<� (1�$$<�

3����.��� /�� '�$$<�

8������.��� /�� #(�$$<�

4.5 Internet Banking

, �� ����� �� ������������� ���������������������, �� ������������������������� ������

�� �� �������������������� ���:������� ���� ���� ������ ��������������� ��;�����������

���� �� ����������:����������� ������������ ��� ��� ������� ����������������������

����������� �������������������� �@��D �������;���

, �� ����� �� ����������������� ���� ���������!�������� � ������ ���� ���������������

���������� �������������D ��������� �������, �� ����� �� ������������������� �������� ��������

������� ��� �������� ��� ����� 3��� ����� �� �� �� ���� ��� ������������ ��� �� L�������M�

L�� �������M� ��L, �� ��� � ��M��� ������� � �������������������������� �������� �� �

��������������������������� �@������������������������������������� ��N�������� �������

����� ��������� ���� �������� ��� ����� ��������� � �� ������ �� ��� ��� ���������� ������

����� ���:��>�;������������������������� ����� ������������ �������� ���

������ ��������� ���� �������, �� ��������������� �� ��������������������� �����B�

��!��'�������U��������������������������� , �� ����� �� ��� , ������������������ ��

�������������� ��� ������� ����������� �� �@����������� ������������� ���� ������

Page 99: Part 1

99

������� ��� ������� ����������� ������������������� �� ���� �� ���� ������ ���� �

���������������

��''%������(�U����� ����� ��� , �� ��� �� �� �� ������� ������ ����� � ������� �

����� � ���� �� �@�� �������� � �� ���� ��������� ���� � ������� � ���� ��� �������� ���

������ ��� ������ ����� �� � )����� ��� � ���������� �� �� ������� ����� �������� : ���� � ��

���������� ���;���

�������������U�������������� , �� ����� �� ������������������������������������

�� ������ �� ���� �� � ����� ���������� ��� ���� ������ �� ������ ��� ����� � ��� ������ ��

�� ���� ����� �������� ���������� ��� ��� � ����������� �������� ����������� ����

�� ������ ��� ����� �������� �� ��� �� ��� �� ���� �� ����� ��� �������� ��� ����� �������

����������������� ���������� ��������������������������� ����������� �������������������

������ ��� �� ��� �� ���A���������� ����� �� ������ � ������ >� �� �� ��� ��� �����

����� ������� ��������� ���������� �������� ������������� �����������

!�����������0�1���������������

"� .� �� �� ����

1� =������ ������ ������ ������� ����� �����������)�������� ���� ��������������

�������

(� 9����������������� �� ��

&�������������0�1���������������

"� 3������������ ������ ���� ���������� �� ������������� � �������������

��������������������� ����������������������

1� N�� ��������������

(� 8��� ���������������������� ���������� �������� ����� �� ���������� ��

1#8#"�������� �����$����

, �����23����������� ����� ����������� ���������B�

"� ��� ����� � �� �� ������ ���� �� ������ �� ������� ���������� ��������� ���

������������ ��� ���� �� ����������� ���

Page 100: Part 1

100

1� �������� ����������������������0���������������������� ������� ������� ���

� ��

(� ��� ��)��� �� ���� ������ ��� � � ������ �� �� �� � �� ������ �� ���� �� �� ��� ��

��������� ��� ��������������

� ����� �������������������� �������L����� ���M�� �� ����� ������������������������������

������� ����� ������� ���� ���������� ����� �� ����� ����������� ���� �� ������������

������������� ���, �1$$$�����������������������1$�L����� ���M�� �� ����� ���� �23���

1#8#"#"��&�������� �����$���(���� ��������� �� ����� �� ���������������������� ���� �23�������������B�

� ���� ���� )����� ���� ����� ����

� �����8���� ��

� .��������������� �

� /������� �����5���

� ��������

� .����>� ����� ��

� !��������

� �����8��� ��� ��

� , ��� ���

���������������� ������������ �����3,.�� ��89 >,2>������������3,.���������� ������

� 5�� ������ ���� )���������������� ����� ����� ������������ �������������������������������

89 >,2>� �������� � ������ ������ ��3,.� �������� ����� ����� ��������0��� �������� �����

������������������������� ��������� ����� ���������

Page 101: Part 1

101

-�������$��!��������������������� �����!!����$�����������(����3*0075

�&)��!���(��� ��� ���� ��������4

"00'������

4"00

'��������

��������

4"�������

4"�������

������

����4"0

�������

4"0�������

����(��

���� ���� )����� ��

�� ����� ����

&&�&� #6�"� -$�1� -6�G� "$$�$�

�����8���� �� #&�1� '$�$� ##�6� -$�6� "$$�$�

.��������������� � '$�$� G"�&� G"�#� #G�(� &$�G�

/������� �����5��� ('�'� 1-�&� 6(�-� 6G�1� 6(�-�

�������� 1"�'� "$�'� "6�#� 6"�"� G(�#�

.����>� ����� �� "G�#� "6�"� "'�1� "G�"� "#�"�

!�������� ""�-� (�G� -�&� "1�(� 6"�G�

�����8��� ��� �� "$�'� #�"� #�-� "'�6� 16�6�

, ��� ��� G�6� 1�6� 1�(� '�&� �(�

��3,.� ##�'� G'�G� ##�6� -$�6� "$$�$�

89 >,2>� 1(�-� "6�"� "#�$� 6"�"� G&�G�

Source: Office of the Comptroller of Currency *Figures in Billions depict the size of the bank in terms of assets

!��������������� �� ����� �� �����������������0����������� ������ ������� �����������

������� ��� ����� �������� ����� ��� ��� ����� ��� �� ������ ��� ����� � ����� �� ��� � ��

��������� ����!��������������������������������������������������������� ����������

������� ��� ������� ������ ���������� �� � 5�� ��� 4 � ���� ����� �� ��� �� ��� ��� ���� ��0��� ���

��������)���������������������� 5�� ��������� ����� �����������!����������0�����������

������������������������� ��� ��� �������������� ���������� 5�� ������������������������

�� ����������������������������������������������� ���������� ����

1#8#"#*��$%�������!�������� �����$

����4�������������.������������.�� ��� :4..;�������� ���� ������������������������

������� ���5�� �� ���������������� ���� ����� ���� �23���

Page 102: Part 1

102

�����4..@���������� ������������2����������� ������"���%��0��"��%������������ �����2����2�

� ��������"���������0�� ��������0��������%�������������������2���������2��3������2��4������

%��0��"��%����������� ���,�52����6�� ���77�����%��������������88���������%�������0��������� �

����������������� ���������������������������� ��0����2��9 ���� �����2����2��2��"��������

32�2��2��%����������� ����������0�����������������2�����2������0��2�������� ����������00����2��

����� ����%����������������,�

���������3�2��2��%���% ���2��������2�������������0����������:������������ ��������0��":�2���

����������2�������"�������0�32��2�������%��"��� ����2��0�� ��� ��%��������2���32����������� �

������������������� �������������������������2�������%�����������������2��� ���������������3 �

��������$�"%��0��"��2������ ��������/���"�����������%������������������� ������2����%���������

���9 ����� ����������������������2���9 ������������2���3�� ���%% ��0��2���������3����

���������� ��� ���6� �������� "����� ��� 0�� ���,� 52�� ��3� %������� � ��0��� �2��� ������ � �����

��������3 ���������������������������9 ����� ��������/���"�����������%����������������

������ �����0�32��2����2����������������������� �������� ���������������� �"����,�

52��9 8���� ��:������� ����������"����������2��0�� ��� �:�%�������2����������� ������"���

������������ ��������"���������0������������������2���������2��3������2��4�������������,�52��

���� ����� �0� ���� ����� ������ �2�� �%% ��� ��� �0� ������ �3� ��� ��� ������� �2��� �� ������ � �����

���������� �������� ������������� ����������������2��%���"%����%���% ����2���3�� ���%% �����

����������������������������� �"����

!�� ������������� ������ ������������ ��� �� ������� ��� ������������������������ �� ���

�� �� �� ��������� �������� ����� �� � �� �������� �� �������� ��� �������� ����������� ��� ��

���� ����� ��� �23��

1#8#*+ �����������!�������� �����$�%���'���

���� ���� ����� , �� ��� �� ��� ����� �� ��� ������� ('� ���� �� ��� ���� 2�3�� ��������� ��� ��

, �� ����� �� ���4�����������������������, �� ����� ���������������� ������������1G�

���� ���������, �� ����� �� ������������ �����2 �����3����������������� ����������������

Page 103: Part 1

103

, �� ��� �� ��� ����� ��� ��� � �)������ ����������� � � ������� �� ��������� ��� ���� , �� ���

�� �� ��� ���� ���� ����� ��� �� ��@� L������M� � 5�� �� ��������U����� ���� ��������� ��� ��

, �� ����� �� ������������ ������� ��U��������� ���������� ����4 �������������������

�����, �� ����� ��������������� �G$����� ������ �� ���������������� ������ �������

���������������, �� ����� �� ���

��) �(��������� ��������

���

����(���,�����%���'���

���)�������$��!��������

��,�����%���'���3C5

���L�������!���

����,����

�%���'���3C5

D �����!���� GG�#� "(�"�

�� ������������ 6'�G� "$�'�

�� ��4 ��.��� 6#�(� 6�6�

.����� �� '(�"� (�-�

!����2 �� �.��� -�-� (�&�

��������900����0��2�� �"%��� ����0� ��������

1#8#7�')����������!�������� �����$!�� �����$��� �����$%������

1#8#7#"�')���������!��������$���%���&���%��%�����)��!��'����

"� , �� ����� �� ��������������� �� ���� ���0���� ����������������������� ��������

������������������������� �� ���� ������ ��������

1� ,�������������������� ������� ����������� ���������������� ����������������������

� �������� ����������������������� ������������������������ ��������� �����������

������ ��������

(� �, �� ����� �� �������������������������� ��� ������������L�� � ���������� � �+��

������� ������ ������� ����5��� ������ ����� �������� ���� �������� ��� � ������� �

��� �� ��� ���������� ��� ������ ���� ��� �� �� �� � � ������ ������ �������� � ����� ��

�� �� ��� ���� ��������� ���� ���� ��� � � ����� ��������� �� ����� �� ����� ��� � ��

�� � ������ �� ��� ���������������������������������� ���������������������������

Page 104: Part 1

104

��������� ����������� ������������ ���������������������������������������

���������������� ����0�������� ����������������������� �������������������

� ��� ��� ���� ������ � �� � ���������� ����� �� � ����� � ��� �� ������� �� � �����

� �������� ��������� �� �����������

6� ��������������, �� ����� �� ��� ������� ��������� ���������� �� ��� ��������������

����5�����4 ����� � ���� ������� , �� ����������� � ������������������� ����0������

� ����������� ������������������������������ �����������������4 ����� �����

�� ����������������� �������� ���������������� ��������� �������������� �������

������� ��� � �� ����� �� ��� ��� ������ ������� ��� �������� ������ ��� ������ ��� �

��������� ����!�������������� ������� ����� ��������, �� ���D ������������ ��

����� ���� ��� �� ������ ����� ���� ����� ��� �� ��� ����� ��� ������ ������ �����

�������A���������������������������� ���:���������� ������ �L�� �� �M;���

6�G�(�1��')���������!����$%�����&)����&

������������� �����, �� ����� �� ���������������������������� ������ ����������� �������

���������������B�

"� , �� ��� �� �� ��� � �� �������� �� ���� ������ ���� �� ������� ��� ��� �� �� ����

��������� ���� ���� ������ � ������ �������� ������������� �����������������������

��� ������������������ �������� ����� ��������������� ���� �������� �����������

�� � ������ �������� ��������������� ��������������� ���������� ������������ ������

������

1� , �� ����� �� ���������������������� ���� �� ����� �����A������������ �� ��

������������ ������������������������!����������������������������� �� ��������0���

���, �� ����� �� ��������� ����������������������

(� , �� ��� �� �� �� ����� ������ ���� ������� ��� �������� ��� ������� � �� ��� � ����

��������� ������� �� ������ ������ ����������� ������ ��������� ���������� �����

���������

6� ���� ����� � �� ������ ��� ���� ��������� ��� ��� ���� �)���� �� ����� �� �� ��� ����

����������������������������� ���������������� ��� �������������� ��

Page 105: Part 1

105

"#����')����!!������������$����������$%����������%)��(�����

��� ���� ��������� ���� ���� ����� ��� � ����� ���� ��������� � �� ����� ��� ����� �� ����

� ��� ��� �������� ��� ����� � �������� ��� ,������� ��� � � ���� �������� ��� � �������

�� � �������������� ������������� ����������� ������5����������7������ ������

�������� �� ��� ��� �� ���������������������������������������� ����� �������

�� ���������� ������ ������� ������� ������ �������� �������������������������������

����� ������������� ���� ���� ���� ��������������

���� ���� ��������� ���� ���� ��� ����� ������ �� � � �� ������ �� ������ � ��� ������� ���

�� �� �� �� ��� ��� ���� ���� ��� � 5�� ���� � ����� �� � ��������A����� ���������

� ��������!������������������������������������� ����������������� ���������� ��

� �� � ������ �� �� ���� ��� ���� ���� ��� , �� ��� �� �� ��� ����� ����� ������ � �

���������� ���� ��� ����� � ����� �� ��������� ��7��������� � �� ������ ��

� ��������������� ���������� ��������������������������� �����, �� ����� �� ��

� �������� �������������

*#-��(��&

������������� �������������� ������� �� ������ ���������������� ����� �����7��������

��������� � �������������� �������.� ��������� ���������� �� ��� ������� ���������� �� ��

������ ��� �������� ������� ��� �� � ����� �������� ����� ��� �� ����� ���� � ������ ���� ���

���� ������ ��� ��� ��� � �� � �� ��������� �� ����� ���������� �� ��� � �� ���� �����

� ������� � � � � ����������� �� �� �� ����� ����� ��� ������� ����� � ������� � ������ ������

���������������������� ��������������� ������� � �����������������

, �� ��� ����� ��� � ����� ���� ���7������ ��� ������ ������ � � �������� �� �� ������

����� ������ �� ����� ����� ���� ���� � ��� �� �� �� �� ���� �� ����� ���� ���� � ��� ������ ��

� ������ ������� ����� ����������������������� ����������������������� ��� � �����������4 ��

����������������������������V������ �%������������� �5�������� ���������������� � ���������

������������������ �� �������� �� �� ���������� ������ ������5�������V������� � �� ��� �%�� � ��

����� ��������� ��� ����� ����� � ��� ������ �� ���� ����� ��� ��������� � ������� �� �����

����� � �� ����� � ������� �� ���� V������%� ��� � ����� ���� � ������� � ��� ������ � ������

Page 106: Part 1

106

��� ��������� ������� ���� �A������ ������������� ��� �������������, ��������� ����

�������������� ���� ������� ������� ��58����� �������1$$G����� ������������� ���0������

, �� ���������� ����� �������� ����

,�������� ������ �����3� �������8������*������ ��� ��������������9����� �������� ����

=��� ����������

����� ��58����� ��������� 1$$G������������� ��������������������� �� ����������� � ��

������� ������������������������ ����������������������������������������� ������ �������

������������� ������������������������������� ���� ������� ����������� �� ��������������

������������������ �������������������� ����� ������������ ���������� ������ �������

���������� ���������������� ����� �������������������� ������ �������������������� ���������

������� ��� �������� ���� ��� � ������� �� ���� ���� � �� �� ��� ������� �� ����� ��� ����� ��

��� �����������;�

�����������������������5�������� ��� �� ���� �A���� �������� E1G$�$$$����� ����������

������������� �������������� �������������������������������5�������

7#��!��&�����%�������%)��(�����

������������������������ ����� � ����L������M�������������� ������� ����������

����������� ������ �����, �� ����� �� ��� ���������������B��

� ���������������� ��

� �� ����� ����� ���

�����"��������B���������� ����� �� ������������������������ ��������������� ���������

����� �������������� ���� ����������� �������������������������������3��������������

��������������� �������� ������� ��� � ������������������������������ �������� ������������

��� � �� �� ���� ����� ��� �� ���� ��� � � ������ ��� �� �� �� � ������ ��� ������� ����� ��

��������� ���8���������������������������������� ��������������������� �����������

��� � ��� ������ �� � ���)����� �������� � ��� ��������%� ���� ��� ������ ��� �� � �����

� �������� ����������� ��� �������� �� �� ������������ ������ ������������ �, �� ���

Page 107: Part 1

107

�� �� ������� ���� �� ��:� ������������� ������������������������������� ����� ������ �������

��;������������������������������������������ ������������� ������������

���� 4..� �������� ���� ��� �� ��� ��� ������� �� ������ ��� �������� � �� ��������� ��������

����� ������ ���� ���� �� ��������� ��� ���� � ������� � � �� ���� � ��������� �� �8�� ����

����� ����3���� ���� ����� ���������������������5� �������������������������������������

����������������������� ����������������������� , �� ��������������������������

�����������, �� ����� ����������������������������������������� ����� �������� ���������

� �������� � � �� �������� �� !�� ��������� ������ �� ������� L� �����M� �� � ����� �

��������� ����� �� ������� ������ ���� ������� ����� ������� ����� ��� ���� ��� �� ���

��������/���� ����� �������������������������� ������������� �� ����� ���������������

���� ���������������������������������������� ���������������� ���������������� ������

����������� � �� ��������� �� ����� ���� ����� ������ ���� � ������� ��� ���� ����� � �� ����

� ������� ������ �������

!������������)�� ���������� �, �� ����� �� ����������������������������������������

� �� ������������ �������������� ����������� ����������� ���������� ��������� ������

!������� ��� �� ����� ���� � ��� ������ � �� ������� ������� ����� � ��� ������

������� ����� ���� ������� ����� ������ ��������� ��� ���� ������� � ��� ����� ����� ������� ��

������������������� ���� ������0���� ������������� � ������������������ �8�� ������

���� ���� ���� ��� ��� �� ������� ����� ��� ������ �������� �������� � �� �������� ��� ���

���� ������B������������������� �������������������������������� �� � ��� �� ��� ��

������������������������ ����� ��� ���� �������������������������������������� ����� ��

������� ���� , ���������� ��� ��� ���� ������� ������� �� ����� ������ ���� � ��������� ��

�� �������� �� ��������� �� � �� ��� �� � ��� ��� ��������� ���� ��������� ����� � ������� ����

�)������������ ���������������� ������

�������� ������"����� ���� ��������� �� ��� , �� ��� �� �� �� ���� ����� �� ��� � ����� ����

���� ��� ���������������������������!������������������ ������������ �������������

������������������� ������������������������������������� ��������������������� ���

Page 108: Part 1

108

����������������������������������� ������������ ��������������� �������������������

� �� ��� ��� � � � , �� ��� �� �� �� �������� �������� � � ����� � �� ������� ���� ������

�� ��@����� ���� ��������� ��������������� �� �������������� ����� � �������� ���������

�� ����� �������� �� ������������������ ����������������������������� �������������

���������������������� ���������������� ������������������������������ ���������� �� ��

������������ ��������������� � 5�� ������ ����������� ����� ������ ���� ���� �������� ��

�������������� ��� ������ ���������� �� ����������� ��������������� ������������ ���

1#�%���(���%�����������

� � ������� ��� ����� ������� �� �������� � ��� ���� �� �� �� � ��� ���������� ����� ������

����� ���� � ������ �������� ������������������� � � 5������������������������ ����

�������:+������������������� +;��9�������� ����� ����� �������������������������������� �

���� � �� ����� ��������� ����� � �� ���������� ��������O� ����� � � ������ ������ ������ � �

������������������������������ �������������������������������������� ��� � ���� ���������

��������������������������������� ��� �� �������������� ��)��������������������������

��� ��� ��� � ��������� ��� ��������� � ������ ������� �� � � �� ����5��5����� ������� ���� �����

���� ���� �� �������������� ��������������������@����������

Page 109: Part 1

109

5. An Introduction to Foreign Exchange and Money Markets !��������������� �� ���� ������ ����������� ������ ������ ������������������ �����C�

!��������������������������������������� �������� �23=�� ������������� ������������� �

������� �������� � 29�������������������������������������� ���� ������� ������ �� �

29�������������� ��� ������������ �23=���������������� ��������������������� �������

��� 29��������23=����

!���� � ����� �������������� ������ ����� ������� ������ , �� ���� �����������������

�)����� ���������� ������ ����, ������������������������������������������������� 29�

� ������23=����� �������������������������������������� ���������

D ����� � �� ���� ��� ����� ���� ��� � ���� �� ����� ��� ���� ����� � ����� ��� ���� ��� � � ����

��� �� ����� ����� � ����� ��� ���� �� ��� ���� ����� ��� ����� � � ����� �� ��� �������

� ������ ����!�� �����������23������ ���� �� ������ ������ ����� , ��� ���������������

����� ����������������23=�� ������, ��� �9������:,/9;�� ������ ����D ���������,/9������

23�.���� ���������������������������� �����, ��� ����������������

5.1 The Forex market

������� � ����� ����� ������ �������� ������������ ���������)�� ����� ��� � ����� ���� �

����� ������� ��������

• � ������������������� ���

• !����������� ������������������

������������������ ����� ������������� ������ ������� ������������������������ �������

����� ����������� ������

����!W�������������������������� ��������� ����������������������� ��������������������

!W���������� ���� ���� �0��������������������������� ������!W���������������������

Page 110: Part 1

110

����� ������������������� ������ ������������������ ������������������������������ ��

��������� ����

����������������� �� ���� ��� �����������������������!W����������� ��������16���������

���� ��������������� �������!W����� �����*� �� ��/��?���H�������� ���� ��������

������ �� ������������������������ ������������ ��� ������������������� �������� ��

�������

8#"#"�)��������������

In a spot transaction, the delivery date for the currencies is two business days after the

transaction date. /������������������5���� ���������������������������� ��� �!���������

������������� ������������� ������������� ������ ��������3�������� ��3� ��������� ��

��������������������� �������� � ������� �����

������B�

.�� ��8��B�23=A�,/9�

.� ��������� ��B�23=�"�$$$�$$$�

���� ���9���B�6G�&$�

�� ������ �=���B�1�F� ��1$$'�

=�������=���B�'�F� ��1$$'�

����������������� ������ �������������������������� �������������������� ������ ���������

���� ��������������� ������������������������� ������� ��������� ��������������� ���

�����4 �'���F� ���� �������������������������� ������ ��23=������������23=�"������� �� �

���� ����"'������ ��� ��� ����������,/9�6G�&$������� �� ������ ����

• 16 ��K/����@������ ��������� �@��� ������ ���� �������� ���������������� ����� ��� �������� ������

�������� ����!�������������23��� ���������������8������ �� ����������� ��� �*� �� ��/���������� ���� ������������������ ����������� ��������� ����������� ���� ������������� ������.

Page 111: Part 1

111

8#"#*�����������������&)��

Cash Tom Spot Forward

Delivery Date Same day as

transaction date

One business

day after

transaction date

Two business

days after

transaction date

> 2 business

days after

transaction date

Example

Currency Pair USD/INR USD/INR USD/INR USD/INR

Contract

Amount

USD 1,000,000 USD 1,000,000 USD 1,000,000 USD 500,000

Exchange Rate 45.7800 45.7950 45.80 45.8500

Transaction

Date

1-June-2006 2-June-2006 2-June-2006 2-June-2006

Delivery Date 1-June-2006 5-June-2006 6-June-2006 12 –June-2006

Bank Buying

USD receives

USD 1 million USD 1 million USD 1 million USD 0.5 million

Bank Buying

USD pays

INR 45.78

million

INR 45.7950

million

INR 45.80

million

INR 22.925

million

8#"#7���!������

���� ��� ��� � � ���� �� � ������������ ��� ��� ������� ��� �� ����� ������ ������ ���� ��������

�������232�**?������ ������ ���� ���������� ���� ��������������������� ���� �������

��� ����!����������������� ������������, ��� �9������������� �������,/9��K,/@���� �� ��

���, ����� �@9@����9������3�����������23=�������������� �������� ��������� ����������

���� ��� ���� 29������ 29� ������ ��� �� ��� ����� �� ��� :���� ���� ��� ���� ����� �

���0� ����� ��;���

8#"#1 ����%�����&���<��������%��������

3����9��������)���������� ���� ������������� ������� ����� ��������� �����������������

��� �����, �������������������������������� ������23=��� ����������������� ������,/9���

D ����� ��� ��� ������ �������������������� ������ ����������� ����������������� ���

Page 112: Part 1

112

��������������������23=A�,/9�:�����.�� ��A�N�������.�� ��;������ ������ �������

���6G�&$�� ��������������������

��������������������� �� ����� �� ��� ��)������� ������ ����� ���������� � ����� ���

������������������������������������� �� ��� ���������� ����� �������������� ������

)���� ��������!��������������)������� ����� ��23=������23=���������������� �����

8#"#8 ��2�!!�������

���� ����������� ������������������������������������ ��������������!������������ ���

���� ������ ���������������23=A�,/9���� ���������������������� ����������������

23=A�,/9�R�6G�&$A�6G�&"�

• �������������������������������������� ��)���� ������������������K����������@�����

���������������� ��������������������, �����������������������������������6G�&$�

• ��������������������������������������������� ��)���� ������������������������������

��� �������������������, ������������������������������������6G�&"�

8#"#B������2��������?%�������

D ����� )���� �� ���� ����� ��� ���� ��� �� ��� ��� ��� ���� � ��� ��� ����� � ��� ��� ��� �����

�� ��� �� � �� ���� ������ ��� ��������� � � ����� ��� �������� ����� ��� ���� ���� ������� ���

)���� �� ����� ����������������)������� �� , ����������������� �������������� ����������

���� ����������� ����������� ���� ����

������23=�"�R�9��6(�&$�

����������8�"�R�9���&"�&$�

D �� ������ �������������� ������������� ��� ��� ������� �������������� ���������������

� ������������������ ��������� ���� ������� ������������� ���)���� �� ����� ����������

�������, ������)������� ��

�����9��"$$�R��23=�1�1&�

��������9��"$$�R����8�"�11�

Page 113: Part 1

113

8#"#A����������

D �� ���������� �������)���������� ������� �������� ����������������������������������

�������������������� �������)����������������� ����� ������D �� ���������� �������

��������� ���� ���������� �������������������������� ��������!����������������������� ���

��������� �23=�:23������;�� ��,/9�:, ��� �9�����;�����9��66�#$�� ����������� �������

����� �23=�� ��F8?�:F��� ����?� ;����""'�&$����������� ������������ �,/9�� ��F8?��� �

��������� ������""'�&$A66�#$���1�'"�F8?�R�"�,/9��������������������������������������� �

,/9�� ��F8?�

5.2 Money Market

>� ��������������������������� ������������� � ������ ����� ����>� ���>��������

������������������ � ������������� ������������������������ � ������ ����� ���������������

��������������������� ����)�������� ��������

������� ��� �������������������B�

• , ���� ����� �A����������

• .�������������=��������

• �������������

• �� ����������� ����

• .���������8����

• 9��������������� ���

3���������������� �������������� ������� ������ ���������������������B�

8#*#"��������������@��)�����

>�7���� ����� ��� ������������������ ����� ��� �������������� ����������� �� �A�

���� �� ��� �� �� ���� � ��� ����� �� ��� ������� �� !�� ��������� ��� �� �� �@�� �� �� �� ��� ����

��������� ��� � � ������� ��� ���� ���������� ���� �� �� ����� � �� ��� ���� � � ���� � ���� ��

�������������������������������� ������� �� ��� ������������������������������� ����� ��

Page 114: Part 1

114

� ������� ���������������� ��� ������������� ����� ��������������������� ������ ���

������������������������ �����������������������

���� ����� ����������������� ���� ����������)���� �������� �������������� �A��� �� ���

���� �� ����� ��������)�������������� ������������������������������� �������������

� ���� ���� ������������������������������������������������������������������� ��

�� ������ ��7��������������������������������������� �� ���� ���

!��������������������������������� ������� �A��� �� ��� �23=�����������

(�6&$$<�A�(�6&"1G<�

������������������������������������������������� ��������� ���������������(�6&<�� ��

����������������������� �������������������(�6&"1G<���������� ������ ������ ����������

�������"A&������������ ����"1�G���������� ��������������������������������������������

����� �(�6&<�� ��(�6&"1G<����

/������������������������)��������������������� ������ ����

,���������� �A���� �������� ����������� ���������������������������� �������� �����

������� �������������������������� ������������ ���� ��� �������� �������� ��������������

����������������� ���������������� �����

8#*#*�� ��

D ����������� ���� ���������)����������� �������������� �A��� �� ���� ������ ����

���������*� �� ������� ���� ���������������� ������ ������ ��������������� ���� ��

������� �*� �� ���������������������*� �� �, ���� ��4������9������*,�49��*���������

�������������� ���������� ��������� �*� �� �� �� ����������������� ��������� ��

���������������������� �������� ���� ��������� ����� ������ ������"1��� ���������

*������������� ����������������������� �� ��������� ���� �������� ���� �����*� �� �

����������""B$$����� ��������� �������*,�49����������������� �������������������� ���

�� ������� ����� �������������0�������������� ���� �����*� �� �� ���� ����������

Page 115: Part 1

115

*,�49�������������������������� �������������5����� �����������������������������

������������������ �������������� �������

8#*#7�� ��

������������� �� ���� ����������������� ����� ������������ ��������������K���@����������� ��

����*,�49���������K����@������,����� �������� ������������������ �������� ���������� �

*,�49��

8#*#1�����!�������!��)����

.�������������=������������ ������ �����23���������������������������������������

�����������������, � ������������.=������������������� ������ ���� �����������.=����

������������ �� ������������� �����������������������.=�������:����;�������������

����������������������� ��������� ����������.=������������������������������������� �������

�������������������������.=��������� ���������� � ������� ���������� ����� ����������

���������������������� ��������������������� ����������.=����������������������������.=�

������������������������������� ��������� ������������� ���.=�������������� ���������

������������������� �������5�������������� � ����������������������� ���������� ��������

������� ���� �)����� �� ������ , � ��� ���� ����� ��)������������ .=� ������������������ ��

���� ������ ��� � � � � � � ���� �� ��������� .=�� �������� ������� ������ �������� "$� ������

��� �������������)������ ���������� �� ���� �����������

8#*#8�����%�& ����

*�������� ���������������)��� ����������� ��������������������������� �� �������

������������� �������������������� ��������� � ������ ����������� ���������� �

� �������������������� �� ����� ����������������������������������������� �������� �

� ������������� ������, ����������������������0���� ������������

���������������������������������������������� ������������������������������������ ���� �

�����������������

!����N�����R�23=�"$$�

Page 116: Part 1

116

>�������R�(��� ����

, ������9����R�$<��

���������������� �� ������������������ �� ���������G<���������(��� ����������������

�����������X�

���� ��������������������� ������R�Return) Desired(1

Value Face+

=������ 9��� � ��� G<� � ������ ����� ��� �)���� ��� G<A6� �� "�1G$<� ���� �� ����� �� ���

�������

������������ ��������������������� ������R�1.25%)(1100

+R-&�#'G6(�

��������������������������������� ��:� �����������������������-&�#'G6(���������� �����"�1(6G'�

������������������������������ ��� ��������������� �������� ��� �� ������� ���0���� ������

� ����� ����

����� �������� ������� �� ��������������������� ����������� �����������������������B�

, ������9���� � ���R�Outlay Initial

Gain R�

98.764531.23456

R�"�1G<����������� �����G<�����������

8#*#B ����������)������

���� ��@��������� ��������������������� ����� ������ � ������������ ������ � :�����A�

�����;� � �� ��������� ��� �� �� �� ��� ����� ��� ����� ��� ���� �� �� ������� ���� ������ � ��

������0������ �������� ����������� ��������� �� �������� ����� ��:����������������� ��;����

�)������ ��������� ������������������������ ���� �@���������

!��������������������� ���� ���������� ��� ����23=�"������� ���������� �G���3��������

1$$'���4 �"1���F� ��:&G�������������������;������������������ ��������� ������������� �� ���

�� ���������� ���������������"$<��� �������������������)

365%10*85

(1

1,000,000

+�R�23=�-##�161�($����

������������ ��� ���������� ������������������������������ ����������������� ���������

Page 117: Part 1

117

23=�"������� �� �����G���3��������1$$'����� �������������������������������� ���� �����

��������������� �������� ����

8#*#A��''������-�)��

���������������������� �������������������� �� �����.���������������� ��������������

� ����� ��� ������� ����� ���� ������ ��� ���� �������� ��� �� �� �������� ����� ��� � ����

���� �� ���.���������8������� � ��������� �� �� ������ � ������� �� �������� � ��

������>� ������� ���������������� ���������� �"6��������

Page 118: Part 1

118

5.3 Banks’s participation in the Forex and Money Markets

�� ��������������� �����!����� ���� ���������������������������� ���� ���

����!���� �!!���� ��� ������� �� ������ ��� ������� �� ������ ��� ����� :����� ���� � �� ����;�

��������������:��������� ���������� ������;������������

���� '�� �!!���� ��� �� ������� ������ ����� ���� ����� ����� �� � �� ����� �� ��� >,3�� ����

�� ����� ��������

���� ���� �!!���� ������ � ��� �������� �� ������� ����� � � ����� ��� ����� �� ������ ������ ����

����� ��������� ��������� ����������������������� ��� ��� ����������� �������������

������������ ������ �������� ���������� �����

8#7#"�����%�&-���%���

������������������ ��������� ����������������� ���������������� ��������������� �0���

� ��� ������� K�����@����� ����� ����� �� ������ ��� ���������� ����� � � �� ��������� ����� ���

��������3���������������� ������ ��������� ������� �����������������������B�

�����%�&

�����!!��� + ��,�!!��� ���,�!!���

Page 119: Part 1

119

!���� � ���� ���=����

>� ���>�����=����

!�����, �����=����

=����������=����

!���� � ���� ���� ���� ���������� ����� ����������� ��������� ������������ ��!�����

, �����H�=��������������������������� ���������������

Page 120: Part 1

120

Questions - 1 �

1. The Federal Reserve Act did not provide for

a. Establishment of Federal Reserve banks

b. Eurnish an elastic currency

c. Establish a more effective supervision of banking in the United States

d. Deposit Insurance

2. Which of the following statements is correct?

a. Federal Open Market Committee (FOMC) consists of the members of Board of Governors,

the president of the Federal Reserve Bank of New York and presidents of four other Federal

Reserve Banks

b. FRS is composed of the Board of Governors and twelve regional Federal Reserve Banks

c. Board of Governors is a Federal Government Agency

d. All of the above

3. Which of the following is/are a function performed by the Federal Reserve Banks for

depository institutions?

a. Collect Checks

b. Electronically Transfer Funds

c. Distribute and Receive Currency/Coins

d. All of the above

4. Which of the following is not a type of commercial bank in US?

a. National banks

b. National non-member banks

c. State member banks

d. State non-member banks

Page 121: Part 1

121

5. Which of the following statements is incorrect?

a. In case of fully amortized fixed rate mortgage, the debt is gradually extinguished through

periodic regular equal repayments of the borrowed funds

b. Under partially amortized fixed rate mortgage, a portion of the mortgage is extinguished

by equal periodic payments over a short period and the remaining unamortized portion is

paid off in one lump sum payment

c. In adjustable rate mortgages lenders have the freedom to revise the interest rate when the

market rate changes

d. None of the above

6. Those mortgages that are not insured are known as

a. VA mortgages

b. FHA mortgages

c. Conventional mortgages

d. None of the above

7. Which of the following statements is incorrect?

a. Securitization is the issuance of a debt instrument in which the promised payments are

derived from revenue generated by a defined pool of loans

b. Mortgage loans can be securitized

c. Automobile loans cannot be securitized

d. None of the above

8. Which of the following information is not included in a credit report?

a. Credit hstory

b. Public records

c. Personal information

d. Information about checking and savings account

Page 122: Part 1

122

9. Experian, Equifax, and Transunion are

a. US Banks

b. Thrift Institutions

c. Credit Unions

d. Credit Rating Agencies in US

10. Structured finance products does not include

a. Project Finance

b. Asset Based Finance

c. Securitisation

d. Bill Discounting