Raision osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2011 Toimitusjohtaja Matti Rihko 16.8.2011
Raision osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2011
Toimitusjohtaja Matti Rihko 16.8.2011
Raisio-konserni Q2/2011
• Suunnitelmien mukainen kvartaali ilman toimintaan vaikuttavia häiriöitä markkina-alueillamme
• Liikevaihdon kasvu +30 %
• 150,5 M€ vs.115,7 M€
• Liiketuloksen parannus +73 %
• 10,2 M€ vs. 5,9 M€
• 6,8 % liikevaihdosta
• Brändit-yksikön kannattavuus normaali
• Liiketulos 10,3 % liikevaihdosta
• Business to Business -yksikön kannattavuus parani
• Liiketulos 3,2 % liikevaihdosta
• Lisäksi maltaan luovutusvoitto 4,8 M€ kertaeränä
2
Konsernin liikevaihto kasvoi 30 %
3
86,9 83,0
121,7
87,0
115,7
150,5
90,8
111,0
85,3
113,9
0
50
100
150
2009 2010 2011
Liikevaihto, M€ (jatkuvat toiminnot)
Q1 Q2 Q3 Q4
2011
4
Konsernin liiketulos parani 73 %
4,9 4,4
6,1
3,1
5,9
10,2
7,5
6,3
1,9 2,7
0
4
8
12
2009 2010 2011
Liiketulos, M€ (jatkuvat toiminnot, ilman kertaluonteisia eriä)
Q1 Q2 Q3 Q4
2011
Keskeiset tunnusluvut, tulos
Q2/ 2011
Q2/ 2010
H1/ 2011
H1/ 2010
2010
Liikevaihto M€ 150,5 115,7 272,2 198,7 423,6
Liikevaihdon muutos % 30,0 33,1 37,0 14,3 21,0
Liiketulos (EBIT) M€ 10,2 5,9 16,2* 10,3 19,2
Liiketulos % 6,8 5,1 6,0* 5,2 4,5
Poistot ja arvonalennukset M€ 4,1 4,0 8,0 7,3 15,1
Käyttökate (EBITDA) M€ 14,2 9,9 24,2* 17,6 34,3
Nettorahoituskulut M€ -0,9 -2,9 -1,0* -3,0 -1,9
Tulos/osake (EPS) € 0,05 0,01 0,08* 0,03 0,08
Tulos/osake (EPS), laimennettu
€ 0,05 0,01 0,08* 0,03 0,08
Tulos/osake (EPS), lopetetut toiminnot
€ 0,03 0,00 0,03 0,00 0,00
5
*Ilman kertaluonteisia eriä
Keskeiset tunnusluvut, tase
Q2/ 2011
Q2/ 2010
H1/ 2011
H1/ 2010
2010
Omavaraisuusaste % - - 60,7 68,6 67,6
Nettovelkaantumisaste % - - 13,5 -10,8 -22,5
Korollinen nettorahoitusvelka
M€ - - 42,7 -34,1 -72,9
Oma pääoma/osake € - - 2,02 2,02 2,06
Bruttoinvestoinnit M€ 1,3 41,2* 66,8* 42,6* 48,5*
OSAKE
Osakekannan markkina-arvo**
M€ - - 379,0 425,3 439,1
Yritysarvo (EV) M€ - - 421,7 363,7 356,1
EV/EBITDA - - 10,3 10,2 10,4
6
*Sisältää yritysostot **Ilman konsernin omistamia omia osakkeita
Konsernin liikevaihdon jakauma
56,9 % 24 %
17,6 %
1,5 %
Alueittain
Suomi Iso-Britannia
Muu Eurooppa Muu maailma
56 %
44 %
Yksiköittäin
Brändit
B-to-B
7
Yksiköiden tunnusluvut
8
Brändit •Liikevaihdon kasvu +26 %
•Liikevaihto 81,1 M€ vs. 64,5 M€
•Liiketuloksen kasvu +46 %
•Liiketulos 8,4 M€ vs. 5,8 M€ eli 10,3 % liikevaihdosta
Business to Business •Liikevaihdon kasvu +38 %
•Liikevaihto 71,0 M€ vs. 51,4 M€
•Liiketulos lähes kaksinkertaistui
•Liiketulos 2,3 M€ vs. 1,2 M€ eli 3,2 % liikevaihdosta
Brändit-yksikkö
10
Brändit: liikevaihdon kasvu 26 %
44,5 43,4
72,9
44,2
64,5
81,1
43,5
63,0
45,5
65,5
0
40
80
2009 2010 2011
Liikevaihto, M€
Q1 Q2 Q3 Q4
2011
11
Brändit: liiketuloksen kasvu 46 %
5,8
4,8
5,8
4,6
5,8
8,4
7,3
6,5
2,8 2,9
0
4
8
2009 2010 2011
Liiketulos, M€
(ilman kertaluonteisia eriä)
Q1 Q2 Q3 Q4
2011
Elintarvike: Länsi-Eurooppa
• Liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani
• Organisaatiouudistuksella UK-toiminnot sulautettiin yhteen
• Kaksi yksikköä: Aamiais- ja välipalat sekä makeiset
• Välipalapatukoiden myynti kasvoi mm. uusien asiakkuuksien ja kysynnän kasvun vauhdittamana
• Honey Monster -uutuudet myivät hyvin
• Dormen-brändi vahvistui uusien asiakkuuksien, brändin tunnettuuden kasvun ja uusien tuotteiden hyvän kysynnän myötä
• Promootiomyynnin tason arvioidaan pysyvän korkeana jatkossakin
• Pääbrändit: Honey Monster, Sugar Puffs, Dormen, Harvest Cheweee ja Fox’s
12
Elintarvike: Pohjois-Eurooppa
• Brändituotteiden myynti kasvoi Suomessa ja Ruotsissa
• Elovenan hyvä myynnin kehitys jatkui
• Nalle-lastentuotteet maistuvat pienille kuluttajille
• Leipomo- ja teollisuusmyynti laski leivän kulutuksen laskun myötä
• Carlshamn-brändillä myytävien non-dairy –tuotteiden myynti kasvoi lähes 40 %
• Pääpaino terveellisissä, ekologisissa välipaloissa
• Luomutuotteiden valikoima laajenee
• Gluteenittomien Provena-tuotteiden kansainvälinen kysyntä kasvussa
• Pääbrändit: Elovena, Sunnuntai, Benecol, Carlshamn, Torino ja Provena
13
Elintarvike: Itä-Eurooppa
• Nordic-tuotteiden myynti kasvoi Venäjällä ja Ukrainassa
• Benecol-tuotteiden 40 % myynnin kasvua Puolassa vauhditti lusikoitavien välipalojen lanseeraus viime keväänä
• Elovenan myynti Puolassa kaksinkertaistui
• Raisio aloitti gluteenittomien Provena-tuotteiden nettikaupan
• Pääbrändit: Nordic, Elovena, Benecol
14
Benecol
• Benecol-tuotteiden markkina-alueiden välillä suuriakin heilahteluja
- Isossa-Britanniassa, joka on suurin Benecol-tuotteiden markkina, myynnin kasvu jatkui vahvana
- Kova kilpailu jatkui Puolassa ja Espanjassa
- Erityisesti Indonesiassa Benecol-myynti kasvoi Raision partnerin markkinointikampanjoiden tukemana
• Raisio jatkaa aktiivista työtä laajentuakseen uusille markkinoille
• Kannattavuus liiketoiminnalle vakiintuneella hyvällä tasolla
15
16
Business to Business
17
Raaka-ainehintojen nousu kasvatti B-to-B –yksikön liikevaihtoa
45,0
39,9
49,5 45,0
51,4
71,0
49,5 48,4
40,2
49,0
0
40
80
2009 2010 2011
Liikevaihto, M€
Q1 Q2 Q3 Q4
2011
18
B-to-B –yksikön liiketulos lähes kaksinkertaistui
0,5
0,1
0,7
-0,8
1,2
2,3
0,5
0,2
-0,3
0,4
-1
0
1
2
3
2009 2010 2011
Liiketulos, M€
(ilman kertaluonteisia eriä)
Q1 Q2 Q3 Q4
2011
Business to Business
• Liikevaihtoa kasvatti pääasiassa raaka-aine- hintojen nousua vastaava tuotehinnoittelu
• Kalanrehujen myyntivolyymin kasvu sekä tuotantopanoskaupan hyvä kehitys paransivat kannattavuutta
• Kalan- ja kananrehujen myyntivolyymi kasvoi, muiden eläinryhmien pieneni
• Kotieläintuotannon kannattavuusongelmat näkyvät B-to-B -toiminnoissa
• Erityisen vaikea tilanne on sikasektorilla
• Tuotantopanoskauppaa rehuasiakkaille lisätään
• Raaka-ainehintojen volatiliteetin arvioidaan jatkuvan
• Kotimaisen rypsin saanti haaste uudella satokaudella
• Raisio myi mallasliiketoimintansa kesäkuussa
19
Kuva:Wallapaper77.com
Näkymät 2011 muuttumattomat
• Raisio jatkaa kasvujakson toteuttamista
suunnitelmansa mukaisesti.
• Aktiivisuus kasvuhankkeissa tuo yhtiön
kokoon verrattuna suuria kuluja ja siten
lyhyellä tähtäimellä heikentää kannattavuutta.
• Konsernitason tavoitteena on ylläpitää
aikaisempi 4-5 %:n kannattavuustaso kasvu-
jaksonkin aikana.
• Tähän mennessä Raisio on kuitenkin kyennyt ylittämään asettamansa kannattavuustason (H1/2011: EBIT% 6,0) huolimatta markkina- ympäristön muutoksista.
• Talouskriisi avaa myös mielenkiintoisia näkymiä tuleville yritysostoille.
20
Kauppakilpailun vertailua
21
IC
A
S-r
yh
mä
Tesco
CO
OP
K-r
yh
mä
Asd
a
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Ruotsi Suomi UK
%
22