Orçamento de Caixa Sabrina Alencar Larissa Falcão Adriana Sampaio Fortaleza 2011
Fluxo de bens e serviçosx
Fluxo de caixa
Orçamento de Caixa:•Projeção de entradas e saídas de caixa;•Necessidades de financiamentos;e•Controle de recursos financeiros.
Preocupações do Orçamento de Caixa:•Defasagem entre as transações e os fluxos de caixa;•Necessidades de caixa;e•Excesso de fundos ( custo de oportunidade).
Finalidades do Orçamento de Caixa
• Posição financeira provável decorrente das operações planejadas;
• Excesso ou insuficiência de caixa;
• Necessidade de empréstimos;
• Disponibilidade de fundos para investimentos temporários;
• Coordenação dos recursos de caixa para:
o Capital de giro total;
o Vendas;
o Investimentos;e
o Capital de Terceiros.
• Estabelecer bases sólidas:
o Políticas de crédito;e
o Controle Corrente da posição financeira.
Encarregado Orçamento de Caixa
TESOUREIRO
SETOR 01 SETOR 02 SETOR 03 SETOR 04 SETOR 05 SETOR 06
• Tesoureiro ou executivo responsável pela administração dos fundos da empresa;
• Orçamento de Caixa baseia-se nos orçamentos dos diversos setores da empresa.
Dimensões temporais do Orçamento de Caixa
• Planejamento de Curto Prazo
• Planejamento de Longo Prazo
• Planejamento Operacional.
Planejamento de Curto Prazo
Plano Anual de Lucros
�Estimação detalhada no plano anual:
�Apóia-se nos orçamentos já discutidos; e
�Base para a determinação:- Necessidade de crédito no curto prazo; e- Controle de caixa durante o ano.
Entrada de Caixa
Saída de Caixa
Planejamento de Longo Prazo
�Ocorrência de fluxos correspondentes:
�Projeção de entradas ( vendas e prestação de serviços);
�Decisões de financiamento e linhas de crédito de longo prazo.
À Dimensão dos projetos de investimento
À Dimensão temporal do plano de lucros a longo prazo ( 5 anos ).
�Projeção de saídas ( despesas correntes, de capital e projetos de expansão); e
Planejamento Operacional
�Projeções para o mês, semana ou dia seguinte:
�Controle preciso dos saldos de caixa;
�Minimizar:- Custo de juros dos empréstimos; e- Custo de oportunidade dos fundos ociosos.
Entrada de Caixa
Saída de Caixa
Métodos de preparação Orçamento de Caixa
�Das receitas e desembolsos/ IntegradoEstimação das receitas
Estimação dos desembolsos
- É uma projeção do disponível;- Método mais simples e apropriado para orçamentos completos;- Usado para o curto prazo
�Fluxo Líquido de Caixa/ Lucro Líquido ajustado
Demonstração do Fluxo de Caixa
FLUXO DE
CAIXA
Entradas/Recebimentos
Desembolsos
Aluguéis
Juros
Aplicação financeira
Imobilizado
Dividendos
Vendas
Empréstimos
Imobilizado
Impostos
Estoques
Fornecedores
Empréstimos
Juros
Aplicação financeira
Métodos das receitas e desembolsos
�Vendas a vista;�Cobranças de contas a receber;�Juros de empréstimos e investimentos;�Vendas de ativo fixo; e�Diversas outras fontes (royalties, aluguéis, juros e dividendos).
Momento da venda ------- Recebimento de dinheiro
Experiência passada de cobrança ( período médio entre a data da venda e data da cobrança) são valioso para estimar as receitas de contas a receber.
Estimação das Entradas
Métodos das receitas e desembolsos
�Compra de matérias-primas;�Remunerar mão-de-obra direta;�Gastos correntes;�Investimentos em ativos fixos; e�Pagar dívidas e dividendos).
Contas a pagar ------- Efetivo pagamentoDeve ser analisado a política de descontos da empresa.
Estimação dos Desembolsos
Não leva em consideração os itens não-monetários ( como depreciação dos quadros de despesas), pois não representa saída de caixa, seguros, impostos e honorários.
Métodos das receitas e desembolsos
A Empresa Damasceno Girão está preparando seu orçamentoquadrimestral de caixa para os meses de janeiro, fevereiro, março eabril. Foram coletadas as seguintes informações para elaboração dodemonstrativo:
Exemplo:
PREVISÃO DE VENDAS
VENDAS (R$)
DEZEMBRO R$ 20.000,00
JANEIRO R$ 25.000,00
FEVEREIRO R$ 25.000,00
MARÇO R$ 30.000,00
ABRIL R$ 30.000,00
Métodos das receitas e desembolsos
�Do total das vendas, 50% ( rec. à vista) e 50% (rec. a prazo - 30 dias.);�Compras: representam 60% das vendas e são pagas na seguinte proporção:
- 40% a vista- 60% com prazo de 30 dias
�Outros desembolsos:Salários mensais: R$ 1.200,00
�Comissões: 5% sobre as vendas do mês�Impostos: 12% sobre as vendas brutas�Juros: serão pagos juros de R$ 300,00 sobre um empréstimo de R$ 10.000,00, durante os meses de JAN e FEV. No mês de MAR, o empréstimo será liquidado.�Aquisição de imobilizado: pagamento referente à compra de imobilizado, no valor de R$ 15.000,00, no mês de ABR.�Outras informações: saldo inicial de caixa em JAN: R$ 7.000,00.
Exemplo:
Métodos das receitas e desembolsos
PREPARAÇÃO DO ORÇAMENTO DE CAIXA
1- Primeiramente deve-se fazer um demonstrativo auxiliar ao demonstrativo de caixa, chamado programação de recebimentos;
Exemplo:
PROGRAMAÇÃO DOS RECEBIMENTO
DEZ JAN FEV MAR ABR
VENDAS R$ 20.000,00 R$ 25.000,00 R$ 25.000,00 R$ 30.000,00 R$ 30.000,00
RECEBIMENTOS
á vista (50%) R$ 10.000,00 R$ 12.500,00 R$ 12.500,00 R$ 15.000,00 R$ 15.000,00
30 dias (50%) R$ 10.000,00 R$ 12.500,00 R$ 12.500,00 R$ 15.000,00
Total de recebimentos R$ 10.000,00 R$ 22.500,00 R$ 25.000,00 R$ 27.500,00 R$ 30.000,00
Métodos das receitas e desembolsos
PREPARAÇÃO DO ORÇAMENTO DE CAIXA2- Da mesma forma, deve-se fazer para as compras a fim de distribuí-las dentro de seus respectivos períodos de pagamento;
Exemplo:
PROGRAMAÇÃO DE PAGAMENTO DE COMPRAS
DEZ JAN FEV MAR ABR
COMPRAS R$ 12.000,00 R$ 15.000,00 R$ 15.000,00 R$ 18.000,00 R$ 18.000,00
PAGAMENTOS
á vista (40%) R$ 4.800,00 R$ 6.000,00 R$ 6.000,00 R$ 7.200,00 R$ 7.200,00
30 dias (60%) R$ 7.200,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 R$ 10.800,00
Total de recebimentos R$ 4.800,00 R$ 13.200,00 R$ 15.000,00 R$ 16.200,00 R$ 18.000,00
Métodos das receitas e desembolsos
PREPARAÇÃO DO ORÇAMENTO DE CAIXA3 – Após os demonstrativos auxiliares, vamos preparar o orçamento de caixa.
Exemplo:
ORÇAMENTO DE CAIXA
MÊS JAN FEV MAR ABR TOTAL
1. Saldo Inicial 7000 10550 14800 9800 7000
INGRESSOS
2. Vendas à vista R$ 12.500,00 R$ 12.500,00 R$ 15.000,00 R$ 15.000,00 R$ 55.000,00
3. Vendas a prazo R$ 10.000,00 R$ 12.500,00 R$ 12.500,00 R$ 15.000,00 R$ 50.000,00
4. Total Disponivel (1+2+3) R$ 29.500,00 R$ 35.550,00 R$ 42.300,00 R$ 39.800,00 R$ 112.000,00
DESEMBOLSOS
5. Compras à vista R$ 6.000,00 R$ 6.000,00 R$ 7.200,00 R$ 7.200,00 R$ 26.400,00
6. Compras a prazo R$ 7.200,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 R$ 10.800,00 R$ 36.000,00
7. Salarios R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 R$ 4.800,00
8. Comissões (5%) R$ 1.250,00 R$ 1.250,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 5.500,00
9. Impostos R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 13.200,00
10. Juros R$ 300,00 R$ 300,00 R$ 600,00
11. Amortizações R$ 10.000,00 R$ 10.000,00
12. Aquisição de Imobilizado R$ 15.000,00 R$ 15.000,00
13. total da saídas (5+6+7+8+9+10+11+12) R$ 18.950,00 R$ 20.750,00 R$ 32.500,00 R$ 39.300,00 R$ 111.500,00
14. Saldo Final (4-13) R$ 10.550,00 R$ 14.800,00 R$ 9.800,00 R$ 500,00 R$ 500,00
Métodos das receitas e desembolsos
PREPARAÇÃO DO ORÇAMENTO DE CAIXAAnálise:
A empresa conseguiu um bom equilíbrio entre seus ingressos e desembolsos, pois em nenhum momento foi evidenciado um déficit de caixa;
Existe, a partir do primeiro mês, um superávit de caixa considerável que somente será utilizado a partir do mês de ABR. Logo, a empresa poderá aplicar estes recursos por um prazo de até 90 dias.
Exemplo:
Método do Fluxo Líquido de Caixa
- Curto prazo e longo prazo; - Poucos detalhes;
Ajuste dos itens não-monetários
Ajuste dos itens não-monetários
Mudança do regime de competência para o regime de caixa
Estimar saídas de caixa referente a itens não incluídos no cálculo dos
lucros ( investimento em ativo fixo, pagamento de dívidas e dividendos).
Saldo inicial de Caixa
Saldo final de Caixa
Lucro Líquido
Variações do caixa no
período
Método do Fluxo Líquido de Caixa
ATIVO CIRC.
PASSIVOCIRC.
PASSIVON. CIRC.
PLATIVO
N.CIRC.
Atividades operacionais
AtividadesInvestimento
Atividades De
Financiamentos
Método
do
Fluxo
Líquido
de
Caixa
Fluxo de Caixa Ajustado
DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Lucro do Período
( + ) depreciação
( +/- ) equivalência patrimonial
( + ) despesas financeiras
( - ) outras receitas finaceiras
( + ) outras despesas financeiras
( = ) Resultado Operacional Ajustado para caixa
∆ estoques
∆ cliente
∆ outros realizáveis
∆ fornecedores
∆ contas a pagar
∆ impostos
DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
∆ imobilizado
DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
∆ empréstimos
( - ) Juros
( - ) Dividendos
TOTAL DO PERÍODO
( + ) Caixa Inicial
( = ) Caixa final
Método do Fluxo Líquido de CaixaExemplo para o curto prazo
MÉTODO DO FLUXO LÍQUIDO DE CAIXA
- em $ 1.000,00
PARTE 1 - RESULTADOS:
Vendas R$ 10.000,00 100%
Custos Variáveis:
Matérias-prima direta
Mão-de-obra direta
Custos Indiretos de produção
Despesas de Vendas
Despesas administrativas
total dos custos variáveis R$ 7.000,00 70%
Margem de Contribuição R$ 3.000,00 30%
Custos Fixos:
Custos Indiretos de produção
Vendas
Administração
Total dos custos fixos R$ 2.500,00 25%
Lucro Operacional R$ 500,00 5%
Provisão para Imposto de Renda R$ 250,00 2,5%
Lucro Líquido R$ 250,00 2,5%
Método do Fluxo Líquido de CaixaExemplo para o curto prazo
PARTE 2 - ANÁLISE DOS FLUXOS DE CAIXA
Saldo de Disponibilidades Inicial R$ 40,00
Entradas de Caixa:
Lucro Líquido planejado(depois do imposto) R$ 250,00
(+) Depreciação e amortização R$ 100,00
(+) redução dos estoques R$ 12,00
(-) Aumento de desp. Pagas antecipadamente R$ (5,00)
(-) Aumento de contas a receber R$ (7,00)
Lucro Liquido em Regime de Caixa R$ 350,00
Financiamentos R$ 100,00
Total das entradas de caixa R$ 450,00
Total dos fundos disponiveis R$ 490,00
Nessecidades de disponibilidades
Dividendos R$ 40,00
Redução de passivos a longo prazo R$ 30,00
Aumento líquido de imobilizado R$ 300,00
Total das necessidades de disponibilidades R$ 370,00
Saldo de disponibilidades final R$ 120,00
Método do Fluxo Líquido de CaixaExemplo para o longo prazo
MÉTODO DO FLUXO LIQUIDO DE CAIXA AJUSTADO
ITENSANO EM CURSO PROJEÇÕES PARA O FUTURO
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Projeção inicial de caixa ( $ 000) R$ 160,00
Entradas de Caixa:
Lucro Líquido planejado ( depois dos impostos) R$ 400,00
Ajustes:
Mais: Depreciação e amortização R$ 70,00
Menos: redução do capital de giro, exceto caixa -R$ 10,00
Lucro Líquido em regime de caixa R$ 460,00
Outras fontes de caixa:
Vendas de ações R$ 100,00
Empréstimos a longo prazo R$ 80,00
Vendas de ativo fixo R$ 30,00
Total das entradas de caixa R$ 670,00
Saídas de Caixa:
Fundo de amortização de dívidas -R$ 20,00
Pagamento de dividendos -R$ 40,00
Pagamento de empréstimos de longo prazo -R$ 550,00
Aumentos de ativos fixos -R$ 150,00
Total das saídas de caixa -R$ 760,00
Posição final de caixa R$ 70,00
Controle da posição de caixa
Na prática, entradas e saídas tendem a ser diferentes do orçado
I. Alteração de fatores que afetam o caixa;II. Novas circunstâncias repentinas/inesperadas que influenciem as
operações:• Esforços de cobrança mais intensos• Redução de despesas diversas• Adiamento de investimentos em ativos fixos• Adiamento de pagamento de certas obrigações• Redução de compras(estoques)• Melhoria do escalonamento das operações que afetam a
posição de caixa.III. Falta de controle de caixa.
Controle da posição de caixa
Quanto mais cedo a decisão tomada, maior será o efeito potencial sobre a posição final de caixa.
Pressupondo um planejamento adequado, o controle contínuo da posição de caixa geralmente possui dois procedimentos:
1) Avaliação contínua da posição corrente e provável de caixa e reprojeção do provável fluxo futuro de caixa devido eventos anormais e não previstos.
2) Procedimentos de controle para manter dados relativos à posição diária ou semanal, com o objetivo de minimizar custos de juros e assegurar suprimento de fundos.
- Exigências de caixa muito variáveis;- Subunidades dispersas e fluxo de caixa substanciais.
REFERÊNCIAS
SOBANSKI, J. J. Prática de orçamento empresarial: um exercício programado. São Paulo: Atlas, 1996.
WELSCH, G. A. Orçamento empresarial, 4 ed. São Paulo: Atlas, 2009.