Orange résultats financiers #FY 2019

Orange résultats financiers #FY_2019

13 Février 2020

Stéphane Richard Président Directeur Général

Ramon Fernandez

Directeur Général Délégué, Finance, Performance et Europe

Avertissement

Cette présentation contient des informations prospectives sur Orange, notamment des objectifs et tendances, concernant

notamment la situation financière, les investissements, les résultats, les activités et la stratégie d’Orange. Nous estimons qu’elles

reposent sur des hypothèses raisonnables, elles sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des

problématiques qui nous sont inconnues ou ne sont pas considérées à présent comme substantielles et il ne peut être garanti que

les événements attendus auront lieu ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Des informations plus détaillées sur

les risques potentiels pouvant affecter nos résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé le 21 mars

2019 auprès de l'Autorité des marchés financiers et dans le rapport annuel (Form 20-F) enregistré le 16 avril 2019 auprès de la U.S.

Securities and Exchange Commission. Sous réserve de la réglementation applicable, Orange ne s’engage nullement à mettre à jour

les informations prospectives à la lumière des développements futurs.

.

2 2

Section 1 Faits marquants 2019

Tous les objectifs sont atteints avec une amélioration de l’objectif CF organique 2020

2019 Principaux messages

Croissance du chiffre d'affaires et de l'EBITDAaL avec une accélération au T4

3 puissants moteurs de croissance du CA : AMO, Europe et Entreprise

Leader Européen de la cybersécurité avec une croissance à deux chiffres

Amélioration des tendances des services facturés aux clients et des ARPOs en France

4

Changement structurel dans la gestion des actifs tours et fibre

Principales réalisations en 2019

5

Clients

Réseaux Leadership

Multi- Services Clients & offres

Connectivité Base client

>500k Clients*

dont 29% ont un prêt

à la consommation

*dont 390K compte bancaires Orange Bank

Nouveaux contrats 3,1m

Clients

Maison Intelligente Lancement des offres

maison connecté

maison protégée

10,8m +3% yoy

clients, dont 7,5 m FTTH

7,8m +23% yoy

Convergence THD

40m THD foyers raccordables

(+22% yoy) dont 38m FTTH 5G

Homelan NPS > 40 pts

SDWAN

sécurisé,

mondial

Cloud

6

yoy : en glissement annuel (comparaison avec la même période

de l’année précédente), sur une base comparable sauf mention

contraire

-Toutes les mentions “Groupe” comprendront les deux activités

télécom et banque. A l’inverse, toutes les mentions excluant

Orange Bank seront libellées “télécom”.

* sous réserve de l’approbation des actionnaires; date de

détachement le 2 Juin, date d’enregistrement le 3 Juin, et date de

paiement le 4 Juin 2020 du solde 2019 de 0,40€

12,9 Mds€

EBITDAaL

Objectifs 2019 atteints

Objectifs 2019 atteints 42,2 Mds €

Chiffre d’Affaires

T1 19 T4 19 T2 19 T3 19 2019

+0,8%

+1,1%

+0,6%

-0,1%

+0,5%

2019 T1 19 T4 19 T2 19 T3 19

+1,3%

+0,2%

+0,7% +0,9%

+0,8%

2,3 Mds €

CF organique (télécom)

Dividende

2019*

0,70 €

1,96x

Dette nette/

EBITDAaL (télécom)

eCAPEX

7,3 € Mds

Stabilisation des investissements avec une accélération du déploiement de la fibre

*Dont 56m€ liés à l’accord de mutualisation de réseaux d’accès

avec Vodafone en Espagne

16,3 m

2018

1,7 m

31 dec. 2016

1,9 m 0,3 m

2017

2,2 m 0,5 m

+2,7 m

31 dec. 2019

+4,5 m

2019

+2,2 m

2,8 m

6,9 m

+23%

+65%

Accélération du déploiement FTTH en France Foyers raccordables FTTH en France:

40m

eCAPEX FY 19

7,3Mds€

+ 0,6% yoy

+ 44m€ yoy*

+0,7%

+53m€

yoy

En % du CA

17,2%

+0,0 pt yoy

Telecom Groupe

7

Déploiement en propre Sur réseaux tiers

eCapex/CA (télécom, en %)

eCAPEX

excl. FTTH

17,2% 17,2%

13,6%

2018 bc

12,6%

FTTH eCAPEX

2019

**THD > 100 Mbps

Lignes THD raccordables ** dont 38,2m FTTH +31% yoy

14,9m lignes en Espagne,+8% yoy

4,2m lignes en Pologne, +25% yoy

Section deux Revue des résultats financiers

Le chiffre d’affaires continue à croître

9

2019

Chiffre d’Affaires*

€42,2Mds

*le Produit Net Bancaire d’Orange Bank n’apparaît pas dans le

CA mais dans “Autres produits opérationnels”, c’est-à-dire

sous la ligne de chiffre d’affaires, contribuant directement à

l’EBITDA ajusté consolidé

yoy

+1,1%

+123m€

2019 T4 2019

yoy

+0,6%

+252m€

Croissance du CA 2019 par segment

MEA

-0,3%

Europe

Entreprise

France

IC&SS

Espagne

+6,2%

+1,4%

+1,0%

-1,5%

-5,4%

1,2

0,8

-0,2

0,0

0,2

1,0

0,4

0,6 0,8%

-0,1%

0,4%

T1 19 T2 19

0,5%

0,7%

1,1%

T3 19

1,1%

1,0%

T4 19

Croissance totale

Croissance hors offres de

Contenu numérique

Hors offres de contenu numérique

+1,0% +€114m

Hors offres de contenu numérique

+0,8%

+€343m

+0.9%

-0.1%

-2.9%

-3.1%

Vente en gros

Convergence

IT & IS

Mobile seul

Fixed seul

(y compris bas débit)

Equipements

+7.1%

+3.9%

Croissance du CA 2019 par activité

Croissance du chiffre d’affaires Groupe (yoy en %)

Croissance de l’EBITDAaL tirée par AMO et l’Europe

10

2019

EBITDAaL (Telecom)

13,0Mds€

yoy

+1,0%

+32m€

2019 T4 2019

yoy

+0,9%

+111m€

158

157

49

68

AMO Europe

-21

-82

autres Entreprise 2018 bc 2019

12 749

12 951

4

France

4

Espagne

12 907

13 019

+0.9%

Croissance de l’EBITDAaL (Télécom) en 2019 par segment (yoy en m€)

En % du CA

30,0%

-0.0pt yoy

En % du CA

30,8%

+0.1pt yoy

Offres de

lecture

numérique

Offres de

lecture

numérique

2018 2019

30,7%

30,8%

+0,1pt

Evolution de la marge de l’EBITDAaL

Telecom

ROCE Opérationnel* évolution (Télécom)

2016 2017 2018 2018 2019

+0,3pt +0,6pt

+0,9pt

IAS 17 IFRS 16

* ROCE(n) = EBIT Ajus. (n) / Actif net d'exploitation (n-1)

Le résultat net a augmenté de +49,4%

* Se référer à la slide 24

1. Augmentation de l’EBITDAaL yoy

2. Ajustements liés principalement à l’effet de base relatif la provision enregistrée en

2018 au titre de l’accord TPS

3. Comprend l’effet positif lié aux couvertures des titres subordonnés libellés en GBP

et la perte liée à la participation dans BT

4. Comprend une augmentation de la charge d’impôt sur les sociétés

FY 2019

Résultat net

3,2 Mds€

123

883

124

Neutralisation

des charges

d’intérêts sur

contrats de

location IFRS

16 inclus dans

l’EBITDAaL

FY 2018 Résultat Net

consolidé du Groupe

FY 2019 Résultat Net

consolidé du Groupe

99

EBITDAaL bc ajustements

bc*

Pertes de

valeur des

écarts

d’acquisitions

et des actifs

immobilisés

108

Résultat

financier

-269

D&A, impôt sur

les sociétés et

autres

2 158

3 226

+49,4%

1 3

11

yoy

+49,4%

+1,1 Mds€

FY 2019 2 4

Cash Flow Organique* dépasse la guidance

EBITDAaL -

eCAPEX (telecom

activities)

-1,1

Impôt sur les

sociétés décaissé

-1,2

Intérêts

décaissés nets**

-0,2

Variation du

besoin en fonds

de roulement

-0,9

Autres éléments

opérationnels

Cash Flow

Oragnique*

2019

5,8

2,3

Dette Nette/ EBITDAaL Telecom

Dette Nette/ EBITDA ajusté Telecom

25,5Mds€

2018

(IAS 17)

2019

25,4Mds€

Dette Nette*** (activités télécom)

1,93x 1,96x

**Hors 0,1 Mds€ d’intérêts décaissés sur les dettes locatives.

***voir détail en slide 25

Position de liquidité (activités télécom)

17,0 Mds€ dont 10,8Mds€ de trésorerie

*Le cash-flow organique des activités télécoms

correspond au flux net de trésorerie généré par

l’activité télécom diminué (i) des

remboursements des dettes locatives et des dettes

sur actifs financés, et (ii) des acquisitions et cessions

d’immobilisations incorporelles

et corporelles, nettes de la variation des dettes de

fournisseurs d’immobilisations, (iii) hors licences de

télécommunication décaissées et

hors effet des principaux litiges décaissés (et

encaissés).

Cash Flow Organique à 2,3 Mds€ en Mds€

Section trois Revue opérationnelle

T4 2019 France Retour à la croissance du chiffre d’affaires grâce à la Convergence et aux Services Wholesale

14

T1 19 T2 19

1,7% 1,5%

-0,7% -0,9%

1,6%

-0,9% -0,6%

1,5%

T3 19 T4 19

Services facturés aux clients excl. RTC et OLN

Services facturés aux clients excl.OLN

1,2%

T2 19

1,5% 2,0%

T4 19

0,8%

T3 19

-0,9%

T1 19

-1,0%

0,6%

0,0%

-1,4%

1,6%

1,0%

-0,3%

ARPO Convergence * ARPO HD seul * ARPO Mobile seul *

Mobile Seul Convergence

Amélioration de la tendance du CA des services facturés aux clients au T4 19 Croissance trimestrielle yoy excl. offres de lecture numérique (OLN)

ARPOs T4 19 trimestriels (en €) et croissance, yoy: Haut Débit Fixe Seul

16,7

T4 18

16,9

T4 19

16,9

17,1

+0,18

T4 18

37,0

36,3

36,2

T4 19

36,9

-0,12

T4 18

66,6 67,7

T4 19

69,5

68,0

+1,1

CA 2019 : +0,2% yoy excl. offres de lecture numérique (OLN)

* Croissance yoy, excl. Offres de lecture numérique (OLN)

OLN excl. OLN OLN excl. OLN OLN excl. OLN

Amélioration de la tendance des ARPOs Mobile-Seul et Fixe

Seul :

en m€ T4 19 yoy bc FY 19 yoy bc

Chiffre d’affaires 4 731 +1,1% 18 154 -0,3% Services facturés aux clients 2 730 -0,2% 10 807 -1,6%

Convergence* 1 142 +5,6% 4 397 +3,9%

Mobile Seul 571 -4,6% 2 324 -4,3%

Fixe Seul 1 017 -3,8% 4 086 -5,4%

Fixe Seul Haut Débit 688 +2,2% 2 699 -0,2%

Fixe Seul Bas Débit 329 -14,3% 1 387 -14,1%

Services aux opérateurs 1 422 +4,1% 5 487 +2,9%

Ventes d’équipements 439 -2,6% 1 351 -4,2%

Autres revenus 141 +11,8% 509 +5,7%

EBITDAaL 7 135 +0,1% marge d’EBITDAaL 39,3% +0,1pt

eCAPEX (hors licences) 4 052 +10,9% CAPEX/CA 22,3% +2,2pt

FTTH ADSL et autres

+111

+19

+61

+90

+47

T4 18 T1 19 T2 19 T3 19 T4 19

T4 2019 France: Performances commerciales Record absolu de ventes nettes FTTH. Bonne performance sur le mobile avec une baisse du churn

+186 +168 +160 +178 +239

-116 -119 -119 -112

-190

T4 18

+49 +71

T2 19

+41

T4 19 T1 19 T3 19

+65

+49

Ventes nettes de contrats mobiles et taux de résiliation (en ‘000s)

13,3%

Ventes nettes THD fixe (en milliers)

Ventes nettes hors M2M Taux de résiliation trimestriel en %

13,8%

55% Des clients HD fixe

GP sur des offres

Open convergent

(+0,2 pt yoy)

des clients contrat voix GP disposent d’un contrat

4G (+5pts yoy) 84%

Nombre moyen de lignes mobiles par offre

convergente au T4 (croissance yoy) +2,1%

99% Couverture de la population en 4G

(+0,4pt yoy) #1ARCEP pour la 9e année consécutive

15

foyers raccordables FTTH (+38% yoy)

dont 3,3m clients FTTH (+29 %) 16,3m

des ventes* FTTH sont des nouveaux clients 55%

**Livebox Up, former Play and Jet *ventes brutes+ migration

Croissance du mix premium** clients du

haut débit fixe convergent grand public,

yoy

+3,5pts

T4 2019 Espagne Préservation de la valeur et de l’efficacité dans un marché baissier

83% Convergence en % de la base clients HD fixe GP

79% Pénétration de la Fibre dans la base de clients HD fixe

68% Pénétration de la 4G dans la base de clients mobile

18% Pénétration TV dans la base de clients HD fixe

JAZZTEL

Valeur**

Entrée de

gamme

43

-65

-1 -14

Croissance des clients à valeur Ventes nette mobiles convergentes en ‘000’s

Valeur***

Entrée de

gamme T4 18 bc T4 19

** Offres Love Intenso *** Offres Irresistible 16

Croissance de l’EBITDAaL soutenue par l’efficacité sur les coûts croissance de l’EBITDAaL en m€

+0,5pt Marge

d’EBITDAaL 84

4

Coûts

-80

2019

CA

Croissance de l’ARPO convergent In €

T4 18 T4 19 T1 19 T2 19 T3 19

58,9 58,1 57,5 57,9 59,1

+20 cts

ORANGE (Convergence)

43

-65

-14 -1

39 28

-21 -41

en m€ T4 19 yoy bc 2019 yoy bc

Chiffre d’affaires 1 346 -2,3% 5 280 -1,5% Services facturés aux clients 938 -3,4% 3 760 -2,9%

Convergence* 525 -3,1% 2 092 -2,4%

Mobile Seul 284 -6,4% 1 161 -5,7%

Fixe Seul 127 +1,0% 501 +1,0%

Services aux opérateurs 241 +5,6% 901 +11,9%

Ventes d’équipements 167 -6,1% 620 -9,5%


eCAPEX (hors licences) 812 -24,0% eCAPEX/CA 15,4% -4,6pt

*Grand Public seulement

T4 2019 Europe Amélioration de la rentabilité tirée par l’optimisation des coûts indirects et par une

performance solide des offres convergentes Evolution du chiffre d’affaires (en €m)

+38 +10

+29

1 548

T4 18

cb

Convergence

-14

Fixe seul IT &

Intégration

Services

aux

opérateurs

1 522

Vente

d’équipements

-2

T4 19 Mobile

seul

Autres

-12

-22

+1,7%

Services facturés aux clients : +2,4% yoy

17

197 174 111 134 148

-148 -47

T2 19

-34

T4 18

-49

T3 19 T1 19

-49

T4 19

163 26 62 86 101

Mobile seul Convergence

106 85 66 85 92

-29 -28 -40 -18

87

T4 18 T1 19 T2 19

-20

T3 19 T4 19

56 38

72 45

Convergence Haut débit seul % convergence en base

16% 19% 50% 57%

% convergence in base

26

14

Pologne 2018 bc Belgique &

Luxembourg

9

Europe

Centrale

2019

1,443

1,492

+3.4%

Croissance de l’EBITDAaL annuel yoy, in m€

+4,2%

+5,1% +1,7%

Europe, base de clients mobile Hors M2M (en milliers)

Europe, base de clients fixe haut débit (en milliers)

*Grand Public uniquement

in €m T4 19 yoy bc FY 19 yoy bc

Chiffre d’affaires 1 548 +1,7% 5 783 +1,4% Services facturés aux clients 942 +2,4% 3 641 +2,9%

Convergence* 170 +28,5% 623 +34,0%

Mobile Seul 531 -2,2% 2 143 -2,1%

Fixe Seul 157 -8,0% 644 -7,2%

IT & services d’intégration 84 +13,4% 232 +20,3%

Services aux opérateurs 269 -7,5% 1 071 -6,5%

Ventes d’équipements 292 +10,8% 898 +3,8%

Autres revenus 45 -4,9% 173 +14,5%

EBITDAaL 1 492 +3,4% marge d’EBITDAaL 25,8% 0,5pt


T4 2019 Africa & Moyen-Orient Performance excellente

18


Chiffre d’affaires 1 461 +6,1% 5 646 +6,2% Services facturés aux clients 1 229 +8,5% 4 738 +8,6%

Mobile Seul 1 098 +9,7% 4 230 +8,6%

Fixe Seul 127 +6,4% 493 +10,3%

IT & services d’intégration 4 -69,5% 14 -33,0%

Services aux opérateurs 191 -8,0% 780 -6,4%

Ventes d’équipements 29 +2,6% 96 +8,9%

Autres revenus 12 +59,9% 32 +5,5%



> 80% du CA provient de la dynamique solide des services facturés aux clients Croissance CA bc yoy en %

7,2%

3,7%

T1 18

6,2%

8,5%

6,3%

FY 17

3,0%

7,7%

5,2%

T2 18

6,1%

6,7%

T3 18 T4 18

5,2%

7,8%

5,3%

T1 19

7,9%

5,8%

7,6%

T2 19

10,2%

T3 19

8,5%

T4 19

Services facturés aux clients

Total MEA

23,8m clients 4G

+43% yoy

> 90% de la croissance du CA des services facturés

aux clients au FY 19 provient de la Data, Orange Money et

du Fixe Haut Débit

FY 19 FY 18

334

425 +27%

FY19 FY18

31,2%

32,2% c. +1 pt

Chiffre d’affaires Orange

Money €425m FY 19 CA en millions d’EUR,

croissance yoy en %

Marge d’EBITDAaL

Croissance de ~1pt

+25% chiffre d’affaires Data FY19

1,2m clients FBB

+21% yoy

+19% chiffre d’affaires FBB FY19

Cyberdéfense

Un leader européen avec 580m€ de chiffre d’affaires

Croissance organique* 2019

T4 2019 Enterprise Retour à la croissance en 2019 grâce à la transformation en cours

*Excluant le chiffre d’affaires des acquisitions des 12 derniers mois . Croissance Pro Forma pour la

cybersecurité est de + 15 % yoy. Croissance Proforma sur le cloud est de +15% yoy en 2019

+24% yoy

+19% yoy

Cloud

Croissance organique* 2019

37% IT&SI Proportion dans le chiffre d’affaires total

du segment

Croissance du chiffre d’affaires portée par It&SI (en % yoy)

*Mobile = Mobile seul + ventes d’équipements


Chiffre d’affaires 2 104 +0,8% 7 820 +1,0% Fixe Seul 1 007 -0,9% 3 963 -1,7%

Voix 325 -5,7% 1 289 -6,8%

Data 682 +1,6% 2 674 +1,0%

IT & services d’intégration 846 +5,3% 2 909 +6,5%

Mobile* 251 -6,0% 949 -3,6%

EBITDAaL 1 191 -1,7% marge d’EBITDAaL 15,2% -0,4pt

eCAPEX (hors licences) 404 +10,3% eCAPEX/CA 5,2% 0,4pt

-10%

-5%

0%

5%

10%

T319 T219

+1,2%

T418

+0,7% +0,6%

T119 T419

+1,8% +0,8%

TOTAL mobile fixe seul IT&SI

Section quatre 2020 Objectifs

Objectifs à court et moyen termes

2020e

EBITDAaL, yoy Stable + TCAC :

2% à 3%

eCAPEX yc accords de RAN sharing, yoy

environ+ 200m€ Stable Baisse

Organic Cash Flow (télécom)* > 2,3Mds€ Croissance Environ

3,5 à 4Mds€

Dette nette/ EBITDAaL (télécom) Autour de 2x à moyen terme

Dividende** 0,70€ Plancher de 0,70€

2021e 2022e 2023e

*Cash-flow organique (activités télécom) : (1) Flux net de trésorerie généré par les activités télécom, diminué (2) des remboursements des dettes locatives et des dettes sur actifs

financés, (3) des acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles nettes des variations des dettes fournisseurs d'immobilisations et nettes des produits de cessions, et (4)

hors décaissements sur les licences de télécommunications et les décaissements et encaissements sur les principaux litiges.

**Sous réserve de l’approbation des actionnaires.

***Base de coûts indirects activités télécoms de 14 mds€ en 2019, excluant AMO (croissance rapide), et pour Entreprise IT&IS les coûts de personnel, de réseau et d’IT (transformation

du modèle économique), sur une base totale de coûts indirects de 18 mds€ en 2019. 21

Objectif

amélioré

D’une ambition fixée lors de la journée investisseur à un engagement d’exécuter le plan de 1Mds€ d’économies nettes 2023 vs. 2019 ***

Annexes

(en million d’euros sur une base historique)

FY 2018 Historique

FY 2018 bc

FY 2019 Actuel

EBITDAaL 13 005** 12 762 12 860

Neutralisation des charges d’intérêts sur contrats de location IFRS 16 incluses dans l’EBITDAaL

- 119 123

Ajustements* (1 028) (868) 15

Dotations aux amortissements (7 047) (7 110)

Perte de valeur des écarts d’acquisition et des actifs immobilisés (105) 19

Résultat des entités mises en équivalence 3 8

Autres produits/charges 1 12

Résultat d’exploitation 4 829 5 927

Effets liées à la participation dans BT (51) (119)

Résultat financier (hors BT) (1 311) (1 135)

Impôts sur les sociétés (1 309) (1 447)

Résultat net des activités poursuivies 2 158 3 226

Résultat net des activités cédées - -

Résultat net consolidé du Groupe 2 158 3 226

Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle 204 220

Résultat net part du Groupe 1 954 3 006

23

Compte de résultat consolidé

• Se référer à la slide 24

• **Ebitda ajusté

24

Ajustements

en m€ FY 2018

Historique FY 2018

bc FY 2019

Actuel

Coûts des programmes de restructuration (189) (193) (165)

Coûts d'acquisition et d'intégration (11) (11) (24)

Principaux litiges (33) (34) (49)

Charges spécifiques de personnel (812) (812) (23)

dont Temps Partiel Senior (812) (812) (25)

Revue de portefeuille et autres 17 182 277

(en millions d'euros) 2019

EBITDAaL - eCAPEX (activités télécom) 5,754

Variation du besoin en fonds de roulement (204)

Variation des fournisseurs de eCAPEX 45

Intérêts décaissés nets et effet taux des dérivés net (net des

dividendes encaissés)* (1,196)

Impôt sur les sociétés décaissé (1,079)

Autres éléments opérationnels ** (975)

Cash-flow organique des activités télécoms 2,345

Principaux litiges décaissés (et encaissés) 5

Licences de télécommunication décaissées (334)

Dividendes versés aux propriétaires de la société mère (1,857)

Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle (243)

Coupons et autres frais sur titres subordonnés (357)

Net of acquisitions and disposals (77)

Exclusion des dettes de location-financement de l'endettement

financier net*** 584

Autres éléments financiers (91)

Diminution (augmentation) de l'endettement financier net (25)

Endettement financier net *** (25,466)

Ratio Dette Nette/ EBITDAaL (activités télécom) 1,96x

25

Evolution de l’endettement financier net

* Hors 97 millions d’euros d’intérêts décaissés sur les dettes locative en IFRS 16

** Dont (i) décaissements liés aux dispositifs "Temps Partiel Séniors" (TPS, dispositifs relatifs aux accords sur l’emploi des séniors en France) et aux coûts de restructuration et

d’intégration, (ii) remboursements des dettes locatives, et (iii) neutralisation des effets non monétaires inclus dans le calcul de l’EBITDAaL

***Par rapport au 31 décembre 2018, l’endettement financier net au 31 décembre 2019 exclut les dettes de location entrant dans le champ d’application de la norme IFRS 16

La convergence au cœur de notre stratégie

26

Base de clients convergents grand public en millions

Amélioration du taux de résiliation avec la convergence au T4**

ARPO facturé trimestriel, en €/mois au T4

Nombres de lignes mobiles par offre convergente (T4 croissance yoy)

-4pt -4pt 0pt

5,73

T4 18 T1 19

5,80

T2 19 T3 19

5,65

5,70

5,77

T4 19

3,12 3,08

T4 18 T1 19 T2 19 T3 19

3,06 3,04

T4 19

3,00

T4 18 T1 19 T2 19 T3 19

1,24

1,28 1,31

1,33

T4 19

1,37

France* Espagne Pologne

55% 83% 62%

% de la base de clients Haut Débit grand public

1,95 +3,4% yoy

1,89 -1,3% yoy

1,67 +2,1% yoy

55%

85%

57%

69,5€ +2,2% yoy

59,1€ +0,4% yoy

24,0€ +0,9% yoy***

€ 7,1bn CA des services convergents au FY 2019

+3,9% yoy

* bc clients Open uniquement

** Ecart de taux de résiliation entre les contrats convergents grand public et le total des contrats haut débit grand public

*** Evolution yoy calculée en devise locale

Orange résultats financiers #FY 2019

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