Oct 2016 Dairy Situation and Outlook Oct 2016_Dairy Situation and... · 10/25/2016 15 International Milk Price Recovery • Increasing world demand for cheese and butter • Import

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Dairy Situation and Outlook

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Global Dairy Trade Auction, Oct 18

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International Milk Price Recovery

• Increasing world demand for cheese and butter

• Import growth in China, Philipines, Mexico and Russia

• Decline in EU, Argentina, and Australia milk production

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Mailbox Class III

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Average margin for 2017= $9.62/cwt

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2017 Outlook

• Bullish

– Chinese milk powder purchases up

– Strong butter and cheese consumption world‐wide

– Milk production moderating in major countries

• Bearish

– Large stocks world‐wide, particularly powders

– US milk production in 2016 forecasted at +1.7%