NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana de Microfinanzas Nuevos Retos: Entorno, Innovación e Impacto Redcamif Tegucigalpa, 16 de agosto de 2006
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NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio González-Vega The Ohio State University Tercera Conferencia Centroamericana.
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NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS
MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA
Claudio González-VegaThe Ohio State University
Tercera Conferencia Centroamericana de Microfinanzas
Nuevos Retos: Entorno, Innovación e Impacto
RedcamifTegucigalpa, 16 de agosto de 2006
► Complejidad de los problemas del desarrollo y los retos de laprofundización financiera:
■ dimensiones múltiples,
→ soluciones múltiples■ barreras interconexas,
→ acciones interconexas
Diversidad y Cooperación
▲ Complejidad
► Importan diversas condiciones iniciales
■ geografía
■ historia
■ cultura
▲ Complejidad
► No existe una receta única
■ dados recursos escasos,señalar prioridades
“economizar”
■ mantener coherencia
▲ Complejidad
► Lecciones comogeneralizaciones
● principios transferibles
► Aprendizaje local
Aprendizaje
● La reducción de los costos de los servicios financierosy la ampliación de la frontera provienendel aprendizaje(learning by doing)
Aprendizaje
● La reducción de los costos y ampliación de la frontera provienen de la acumulación de información, tanto sobre el entorno en que se opera como sobre diversas categorías de clientes y los riesgos correspondientes
● Aprendizaje
La reducción de los costos y ampliación de la frontera provienen de la experimentación, hasta que las tecnologías de crédito son adaptadas eficientemente a las condiciones locales.
Logros no imaginados
► Cobertura
► Sustentabilidad
► Profundización financiera
► Bienestar
MICROFINANZAS EXITOSAS
► las microfinanzas han contribuido sustancialmente a mejorar el bienestar de poblaciones pobres y excluidas
MICROFINANZAS EXITOSAS
En algunos países,
► las microfinanzas han mostrado un desempeño sobresaliente
► el desarrollo de lasmicrofinanzas ha continuadoa pesar de crisis financieras
MICROFINANZAS EXITOSAS
En algunos países,
► las microfinanzas hanestado señalando el estilo deseable y posible del sistema financiero del futuro
Indices de Concentración de Cartera por Países(Diciembre 2005)
Desafíos graves
► Expansión de la frontera
► Robustez
► Autonomía
Desafíos
(1) ¿cómo lograr una mayor expansión de la frontera
“llegar donde no se ha llegado”
“llegar con lo que no se ha llegado”
Frontera:
separa lo que es alcanzablede lo que no es alcanzable:
► números y ubicación de clientes ► tipos de clientes ► clases de servicios financieros ► características de las transacciones ► volúmenes intermediados
0 Más pobres
Menos pobres
a
b
Frontera de Servicios Financieros
c
Desafíos
acelerarexpansiones selectivas de la frontera de servicios financieros en diversas dimensiones de la cobertura
Desafíos
► COBERTURA:
● Amplitud● Profundidad● Variedad
● Calidad ● Costo● Permanencia
0 20 25 Más pobres
Menos pobres
b
Expansión Selectiva de la Frontera de Servicios Financieros
d40
Desafíos
(1) mayor expansión de la frontera
“hace falta lo más difícil”
● lo remoto ● lo desconocido ● lo covariante
Desafíos
“hace falta lo más difícil”
► remoto ● costos de transacciones
► desconocido ● información
► covariante ● riesgo sistémico
El reconocimiento que los servicios financieros soncostosos implica:
1. Identificar correctamente los obstáculos a las transacciones financieras
2. Encontrar instrumentos apropiados para superarlos
Desafíos
(2) Lograr robustez
“capacidad para resistir (sobrevivir) los embates (inciertos) del futuro”
Desafíos
(2) Lograr robustez
“podemos usar las lecciones del pasado pero ... el entorno es ahora más difícil ”
El combate a la pobrezano puede descansarúnicamente en las microfinanzas
Desafíos
(3) Consolidar autonomíarequiere aceptar que:
Las contribuciones delas microfinanzas al desarrollo económicoy social van más alládel combate a la pobreza
Desafíos
(3) Consolidar autonomíarequiere reconocer:
las dificultades en la producción de servicios financieros
ignorar las dificultades ocasiona riesgo político(politización)
► Meta:
¿ cómo pasar de una visión de los servicios financieros como capital político, para beneficio privado de unos pocos privilegiados, a una visión de los servicios
financieros como capital social, al alcance de muchos, quienes
generan demandas legítimas por diversos tipos de servicios ?
2006
momento críticoen el ciclo histórico de las microfinanzasen el mundo
Post - 2005
¿hacia dónde vamos?
► Ingenuidad (romántica)
► Complacencia (triunfalista)
► Análisis crítico
Objetivos generales:
Examinar:
► contribuciones de (micro) finanzas al desarrollo económico y social
► tendencias en la evolución institutional de las microfinanzas
► papel de diversos actoresen los procesos de profundización financiera
Objetivo particular:
identificar la contribución potencial
de las microfinanzas como un componente crítico de
los procesos de profundización financiera
Objetivo particular:
identificar la contribución de las microfinanzas como un componente crítico de la profundización financiera
► al ser capaces de expandir (selectivamente) la prestación de servicios financieros en ciertas dimensiones difícilesy políticamente importantes
Objetivo particular:
analizar la evolución de las microfinanzas como una manera de completar la
profundización financiera
►► al ser capaces de incrementar la amplitud y la profundidad de la cobertura de las finanzas
Línea de Pobreza InternacionalPoblación por debajo de la línea de pobreza
Desigualdad en América Desigualdad en América LatinaLatina
Centroamérica
► Sistema financiero
■ regionalización
● Banco Uno
● Banco Cuscatlán
● Banpro/Banco Promérica
Centroamérica
► Sistema financiero
■ internacionalización● Banitsmo →
Banco Salvadoreño
HSBC → Banitsmo● Scotia Bank →
Interfin
● GE → BAC
Centroamérica
► Sistema financiero
► Cobertura crédito de consumo
● GE Capital● Electra/Grupo
Azteca● competencia
Centroamérica
► Sistema financiero
► crédito de consumo
● asalariados● técnicas
paramétricas● competencia
trabajadores independientes?
Centroamérica
► Sistema financiero
■ regreso de la banca estatal
de desarrollo
Centroamérica
■ Competencia
■ Desplazamiento
BANCOS
ESTADO
OMF
Centroamérica
■ Competencia►Tecnología
■ Desplazamiento►Robustez
BANCOS
ESTADO
OMF
Tendencias de la banca del primer mundo Los países desarrollados han visto: “4 C”
[1] contraerse el número de bancos (competencia)
[2] aumentar las cuotas de mercado de los bancos más grandes (consolidación)
[3] aumentar integración con mercados financieros internacionales (conexión)
[4] desvanecerse las diferencias entre tipos de entidades financieras (convergencia)
Factores detrás de la transformación
1. Clientes:
►Cambios y sofisticación de preferencias:
Productos tradicionales poco atractivos
Quieren mayor rendimiento y bajo riesgo
Bancos forzados a innovar: productos e
instituciones
►Mayor transparencia en la información
y capacidad de hacer arbitrajes
Factores detrás de la transformación
2. Cambios Tecnológicos:
Avances en manejo de información y
comunicaciones han alterado el negocio:
Servicios automatizados
Servicios con mayor valor agregado
Pagos electrónicos originados por el
cliente
Sistemas de minería de datos
Factores detrás de la transformación
3. Cambios Regulatorios:
►Políticas monetarias
Supervisión prudencial
►Supervisión figuras institucionales
Supervisión de la actividad
►Mayor revelación de información y mayores
controles prudenciales:
Operaciones en Balance
Fuera de Balance
Factores detrás de la transformación
4. Globalización:
►Más fácil transferir información
►Negociar con bancos fuera de las fronteras
▲ Oportunidades para operadores eficientes
▼ Amenazas para los ineficientes, los que se resisten al cambio
Los bancos y las pequeñas empresas
•Voluntad y capacidad de pago: información opaca
•Necesidad de diversas fuentes de información:
Información dura
Información blandacostocreardatosduros
tamaño empresa
Tecnologías crediticias bancarias
Financiamiento basado en:
1.Estados financieros
2.Activosinventariospropiedades
3.Sistemas paramétricos
1.Relaciones
• Información dura
• Recolectada para
cada operación
• Información blanda
• Recolectada en el
tiempo (contactos)
Tecnologías crediticias bancarias
► Costo de generar información independiente del tamaño del préstamo
costocreardatosduros
tamaño empresa
Tecnologías crediticias bancarias
Financiamiento basado en:
1. Estados financieros
2. Activos
3. Sistemas paramétricos
4. Relaciones
Avance tecnológico en
información y
comunicaciones
reduce los costos
• Innovaciones en
tecnología de crédito
• Infraestructura
• Aprendizaje
Tecnologías crediticias y cambios en la industria
4-C estandarización de procesos
Transformación de procesos
–plataformas humanas automáticas
–mayor frecuencia contacto, pero más
distante e impersonal
Favorecen tecnologías que usan
información dura
Tecnologías crediticias y cambios en la industria
4-C estandarización de procesos
Banca de relaciones produce
deseconomías organizacionales,
problemas de agencia
Banca se aleja del nicho de las
microfinanzas
Tecnologías crediticias y cambios en la industria
la proporción de pequeñas empresasque pueden ser atendidas con tecnologías bancarias basadas en información duraes marginal
Tecnologías crediticias y cambios en la industria
la proporción de pequeñas empresas bancable es marginal
► falta de mercados de información
► deficiencias en los sistemas de derechos de propiedad
• Pocas entidades tienen información suficiente para crear credit scores: Masa insuficiente de buenos y malos
clientes Series históricas insuficientes Información construida, mayor sesgo de
medición Variables que no se recogen Información no sistematizada
¿Y el credit scoring?
• Dificultades para adecuarse al entorno de PyME:
– Selecciona mirando el pasado
– Poca flexibilidad de ajuste a entornos cambiantes
• No ofrece ventajas comparativas frente a tecnologías tradicionales de microfinanzas. Al contrario, tal vez se enfrenta a ellas …
¿Y el credit scoring?
Credit ScoringTecnología de crédito de las
microfinanzas
Minimizar la aceptación de malos clientes Minimizar el rechazo de buenos clientes
Basada en características objetivas del cliente
Basada en características subjetivas del cliente
La rentabilidad se apoya en las propiedades estadísticas de la
distribución de clientes
La rentabilidad se apoya en lel análisis individual de clientes
Tolerante con la mora Intolerante con la mora
Relación impersonal y distante con los clientes
Relación personal y estrecha con los clientes
Ventaja comparativa en la atención a trabajadores asalariados
Ventaja comparativa en la atención a trabajadores independientes
Entender que el credit scoring no es la panacea para la masificación.
Entender las ventajas comparativas de cada tipo de tecnología
Masificar está bien, intermediar estaría mejor
Perspectiva macro, desarrollo:
Crédito: microempresarios con rentas supra-normales
Ahorro: todos
¿Y el credit scoring? ¿Qué hacer?
Importancia de la información
► Burós de crédito
► Protección al consumidor
► Confianza del depositante
Transparentar información está bien y es muy necesario. Hay externalidades positivas de compartir información
Pero hay retos más importantes
¿Qué preferiría un microempresario?
Entidad A: “la tasa de interés efectiva que le cobramos es del 97.2375%”
Entidad B: “le estamos cobrando entre un 41% y un 45%”
Visión
• la importancia de adoptar políticas de precios de los servicios (tasas de interés) y mecanismos de aumento de la productividad y de reducción de los costos que busquen la sustentabilidad de las organizaciones
Tasas de Interés Activas Promedio Microcrédito, América Latina
(31 diciembre 2005)
FINCOMUN Mexico 114,26% PROEMPRESA Peru 39,74%COMPARTAMOS Mexico 100,18% NIEBOROWSKI Nicaragua 39,25%FDD Rep. Dominicana 83,65% NUEVA VISION Peru 39,11%ADOPEM Rep. Dominicana 67,07% CREAR TACNA Peru 39,00%IDESI LA LIBERTAD Peru 63,05% CMAC ICA Peru 38,84%FRAC Mexico 61,24% WWB CALI Colombia 37,55%PROMUJER NICARAGUA Nicaragua 58,34% WWB BUCARAMANGA Colombia 35,60%ADRA PERU Peru 57,86% AMC El Salvador 35,54%PROMUJER PERU Peru 56,67% FUNDESER Nicaragua 34,89% D-MIRO Ecuador 46,08% CMAC AREQUIPA Peru 32,63%CREAR AREQUIPA Peru 45,34% CMAC TRUJILLO Peru 31,50%PROCREDIT Nicaragua 43,68% WWB MEDELLIN Colombia 31,41%MIDE Peru 43,22% CMAC TACNA Peru 30,06%EL COMERCIO Paraguay 43,00% D-FRIF Bolivia 29,71%CONFIANZA Peru 42,36% CMAC CUSCO Peru 28,15%WWB POPAYAN Colombia 41,84% AGROCAPITAL Bolivia 21,89%CMAC SULLANA Peru 41,73% BANCO PROCREDIT El Salvador 21,53%WWB BOGOTA Colombia 41,68% ASOFIN Bolivia 21,23%EDYFICAR Peru 41,15% FADES Bolivia 20,71%PROMUJER BOLIVIA Bolivia 39,83%
OMF y Bancos s/BMFEvolución de Índices de Mora frente a Tasas de Interes
Visión
• la trascendencia de reducir también
los costos de transacciones para los clientes
y de adaptar los productos y servicios prestados
a las dimensiones de sus legítimas demandas
Visión
• la necesidad de ampliar la gama de servicios financieros ofrecidos más allá del crédito de corto plazo
Visión
• el papel crítico de la innovación en tecnologías financieras, como la principal vía para ampliar el alcance y cobertura de las ofertas institucionales de servicios financieros más allá de las actuales fronteras
• Visión
• la diversificación
de las carteras con préstamos para actividades
tanto agrícolas como
no agrícolas
Visión
• el reemplazo de los
subsidios a la tasa de interés
por subsidios para la creación y fortalecimiento de la
capacidad institucional de las organizaciones
Visión
• los peligros de la prestación directa de servicios financieros por parte de entidades estatales
Visión
• el desarrollo de esquemas de regulación y supervisión prudencial apropiados y congruentes con las nuevas tecnologías de crédito
Visión
• la adopción de diversas estrategias de vinculación entre organizaciones no reguladas de microfinanzas e intermediarios financieros regulados, incluyendo alianzas estratégicas