multy fund_matzeget

החברה

אודות החברהMulti Fund הינה חברה לניהול שותפויות רשומות להשקעה, המציעה

מודל השקעות ייחודי באסטרטגיות מסחר ממוחשבות. מודל זה המשלב טכנולוגיות של בינה מלאכותית )artificial intelligence( ולמידת מכונה )machine learning(, נועד למקסם את פוטנציאל הרווח תוך מזעור

הסיכונים במצבי השוק המשתנים.

חזון החברהMulti Fund עוסקת בייזום והקמת שותפויות רשומות, לצורך ביצוע

השקעות בשוק ההון. החברה מתמחה באיתור משקיעים פוטנציאליים והתאמתם לאסטרטגיות השקעה מוסדיות.

יוצרת מתכונת השותפויות הרשומות באמצעותה פועלת החברה הזדמנות גם למשקיעים הפרטיים, לפעול כקבוצות השקעה, לקבל תנאים

ומחירים של גופים מוסדיים וליהנות מאפשרויות השקעה חדשניות.ישראל ידועה כמובילה עולמית בתחום ההייטק וטכנולוגיות העילית למסחר ממוחשב, מהווה מוקד משיכה למשקיעים זרים הרואים כאן פוטנציאל של גאונות. יחד עם זאת כמעט ולא קיימת גישה בשוק הפרטי

להשקיע באותן טכנולוגיות מובילות הנגישות למוסדיים ולזרים.חזון החברה הוא לאתר ולהנגיש למשקיעים הפרטיים אסטרטגיות מסחר מוסדיות ולתת ערך מוסף הן ברמת האיכות והן ברמת השירות והאמינות. לחברה הסכמי בלעדיות לשיווק ותפעול האסטרטגיות, במטרה ליצור

מעטפת תפעולית מתאימה.

מי אנחנו

דני סונסינו- בן 44 מייסד ומנכ”לבעל תואר ראשון בכלכלה ורישיון בייעוץ השקעות מטעם ה”רשות לניירות ערך”, שימש במגוון תפקידים בכירים בבתי השקעות מובילים בישראל, בהם צבר ניסיון רב במסחר והיכרות מעמיקה עם והגלובלי בשוק ההון המקומי מוצרים פיננסים מורכבים המיועדים למגזר הפרטי והמוסדי.

עידו חדד- בן 48 מנהל שיווק הקרנותבעל ניסיון של 20 שנה בשוק ההון המקומי והגלובלי, את התמחותו עשה בוול סטריט כסוחר מניות, חוזים ואופציות ובין יתר תפקידיו עסק בניהול חדרי מסחר גלובליים ופיתוח

אסטרטגיות מסחר יומיות.בנוסף עידו משמש כמרצה וותיק במספר מכללות הידועות כמובילות בישראל בתחומי המסחר וההשקעות הן לסוחרים מתחילים וותיקים והן לאנשי מקצוע בבנקים ובחברות השקעות.

צוות המחקר והפיתוחממוקם בישראל ומונה מומחים מתחומי הנדסה פיננסית, סטטיסטיקה ומתמטיקה, יוצאי יחידות העילית הצבאיות 8200 וממר”ם. מערכות המסחר של “מולטיפאנד” מנהלות מזה מספר שנים כספי נוסטרו של גופי השקעות זרים בהיקף כולל של עשרות מיליוני דולרים לאחר שעברו מבחני

איכות רבים ונחשבות מהמובילות בתחומן בעולם.

יתרונותההשקעה דרכנו

אסטרטגיית מסחר ניטראליתבעלת ביטא השואפת לאפס בטווח הארוך, היודעת לייצר תשואה חיובית לאורך כל חודשי השנה ללא קשר למצב השווקים והכלכלה, ובכל מצבי

השוק המשתנים: עליות, ירידות, דשדוש.

טווחי זמן קצריםניהול השקעות המנטרל את השפעת תזמון הכניסה והיציאה, זאת בניגוד להשקעה קונבנציונלית בה נקודות הכניסה והיציאה משפיעות באופן מהותי

על ביצועי תיק ההשקעות.

דמי ניהולבניגוד לבתי ההשקעות הקונבנציונליים הגובים דמי ניהול ללא קשר לביצועיהם, מודל הרווחיות שלנו מושתת על חלוקת רווחים. לקוחות החברה משלמים .)High Water Mark( רק אחוז מרווחי ההון על-פי שיטת קו פרשת המים

גידורהמערכת פועלת באסטרטגיות לונג/ שורט אשר מגדרות את תיק ההשקעות בכל רגע נתון. יכולת זו הנה קריטית בשמירה והגנה על כספי הלקוחות

מפני זעזועים בשווקים.

מערכת המסחר הממוחשבת

המערכת הממוחשבת מבוססת על טכנולוגיות חדשניות של בינה מלאכותיתולמידת מכונה אשר משלבות מסחר אוטומטי מגודר במספר רב של מניות ותעודות סל )ETF( מבורסות ארה”ב. המערכת משתמשת במגוון כלים פיננסיים וטכנולוגיים מתקדמים כגון: מינוף פיננסי, סריקת מניות, עיבוד וחישוב נתונים באופן ממוחשב, ביצוע עסקאות דואליות )לונג\שורט( ומסחר ממוחשב באמצעות מודלים סטטיסטיים מתקדמים. מערכת המסחרמפוקחת 24/7 ע”י גורם אנושי מקצועי על מנת לשמור על פעילותה הרציפה.

יתרונות מערכת המסחרהמערכת הממוחשבת פותחה על-ידיי צוות מומחים יוצאי ממר”ם ו-8200

בעלי תארים אקדמאים במתמטיקה, סטטיסטיקה ומדעי המחשב.24 שעות ביממה על ידי פיקוח ובקרה: המערכת מבוקרת ומפוקחת

אנשי מקצוע מנוסים. מערכת מסחר ממוחשבת: פועלת על בסיס מודלים סטטיסטיים מתקדמים,

ומיישמת את ההחלטות המסחר באופן קר, מהיר, יעיל ומדויק. למידת מכונה: המערכת נמצאת בתהליך פיתוח ושדרוג מתמיד, מטמיעה

את המידע החדש ומשכללת אותו בחישוביה ולכן מתייעלת כול הזמן. בינה מלאכותית- יכולת עיבוד וחישוב כמות עצומה של נתונים ומידע

בכל רגע, והסקת מסקנות בזמן אמת. ניהול סיכונים: המערכת פועלת במתכונת המגבילה את ההפסד החודשי המקסימלי, ובמידת הצורך מפסיקה את המסחר במהלך חודש שלילי

במטרה להגביל הפסדים. יכולות מסחר ועיבוד נתונים: המערכת סורקת, מחשבת ומעבדת במהירות גבוהה כמות גדולה של נתוני שוק, ומבצעת מספר רב של עסקאות בו זמנית במהירות הבזק ובכך מאפשרת להגדיל את פוטנציאל הרווח לאורך זמן. בתקופות של ירידות המערכת יכולה לייצר תשואות עודפות - ספטמבר 2015

המערכת מעולם לא סיימה יותר מחודש אחד של הפסד ברציפות!

אסטרטגייתמסחר

מערכת המסחר הממוחשבת פועלת בשוק המניות האמריקאי וסוחרת במניות וקרנות סל לטווחי זמן קצרים של יום אחד עד מספר ימי מסחר בודדים. המערכת משלבת התייחסות ותגובה למצבי השוק המשתנים, תוך בחינה רציפה של מכלול התיק ויחסי הגומלין בין המניות השונות ופועלת

לייצר תיק מניות ניטראלי בעל ביטא שואפת לאפס בטווח הארוך.אסטרטגיית המסחר של המערכת מושתת על גישת ה”רב- אסטרטגיה” ופועלת על-פי מודל השקעה ייחודי המנהל תיק השקעות מפוזר מגוון ומגודר על בסיס יומי. המערכת סורקת, עוקבת, מנתחת ומחשבת יותרמ-6,000 מניות בארה“ב ובונה תיק מניות אופטימלי על בסיס יומי באמצעות יצירת סלי מניות ותת-קבוצות של עשרות עסקאות רכש ומכר בו זמניות, במטרה ליצור תיק השקעות מפוזר ומגודר. המערכת יכולה גם לבצע עסקאות בקרנות סל כמו הספיידר )SPY( במטרה לגדר ולאזן את מכלול העסקאות.

המערכת מנהלת בכל יום נתון בין 70-130 עסקאות פתוחות בכל כיוון )קניה \ מכירה בחסר( כאשר כל עסקה פועלת בחשיפה של 0.2-3% משווי התיק הכולל ובכך יוצרת חשיפה כיוונית מקסימלית של עד 6% . בסוף כל יום מסחר המערכת הממוחשבת משנה את מבנה העסקאות בהתאם להתרחשויות ביום המסחר, במטרה לאזן את עצמה באמצעות פקודות

.)Market On Close - פקודות שוק בנעילת המסחר( MOC

המערכת הממוחשבת מבוססת על למידת מכונה אשר משכללת את נתוני המסחר של כל יום ומטמיעה אותם במכלול הנתונים שעל פיהם היא מקבלת את החלטות המסחר. המערכת מנהלת את המסחר באופן עצמאי לחלוטין ויכולה לשנות את מבנה התיק בסוף כל יום מסחר בהתאם לצורך. ניהול הסיכונים מתבצע באופן אוטומטי בהתאם לשווי העסקאות הפתוחות.

חשוב לציין שביצועי העבר אינם ערובה לביצועים עתידים.

כל השקעה צריכה להתקבל בזהירות רבה ובהדרכה מקצועית בהתאם להעדפותיו ומצבו

הפיננסי של כל משקיע.

2015 2.52%

-0.90%

1.47%

6.09%

5.04%

6.93%

1.47%

7.98%

1.26%

1.47%

3.36%

-0.90%

1.89%

-2.70%

4.20%

0.63%

14.70% 5.25%

1.68% -12.60%

-6%

5.25%

3.36%

3.15%

33.93%

20.67%

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec YTD

2014

רווח נטו חודשי ממוצע2.87% :20151.72% :2014

ירידה מכסימלית מהשיא: 12.6%

ביצועיהמערכת

סטטיסטיקת מערכת המסחר יחס שארפ 1.79

סוגי נכסים הון מניות בארה”ב אסטרטגיית שוק ניטראלית

סטיית תקן ) חודשית ( 1.8% חשיפה תיק גולמי 100%

חודשים רווחיים 73% ריכוז מקסימלי לעסקה 0.2-3% למניה

SPY ~ 50% גידור יחס Calmar ) נגרר 12 חודשים ( +10

תקופת אחזקה ממוצעת 1-2 ימי מסחרDrawdown: -12.6% Max

סוג האסטרטגיה מסחר שיטתי מגודר לטווח קצר

חשוב לציין שביצועי העבר אינם ערובה לביצועים עתידים. כל השקעה צריכה להתקבל בזהירות רבה ובהדרכה מקצועית בהתאם להעדפותיו ומצבו הפיננסי של כל משקיע.

רווח נטו חודשי ממוצע2.87% :20151.72% :2014

ירידה מכסימלית מהשיא: 12.6%

השוואה למדדיםמובילים 2014/15

Multifund

70.00%

60.00%

50.00%

40.00%

30.00%

20.00%

10.00%

0.00%

-10.00%

Multifund S&P500 Nasdaq 100

השוואה ל- 4 קרנות מניתיות מובילות

60.00%

50.00%

40.00%

30.00%

20.00%

10.00%

0.00%

Multifund

S&P500 MTF

S&P500 מנורה מבטחים

S&P500 אי.בי.אי. סל

S&P500 TTF תכלית

2015\201423.92%

23.45%

23.00%

22.56%

54.60%

סטיית תקן

Multifund

S&P500 MTF

S&P500 מנורה מבטחים

S&P500 אי.בי.אי. סל

S&P500 TTF תכלית

2.33

2.23

2.31

2.31

1.8

מדד סטטיסטי לתיאור הפיזור של ערכי קבוצת נתונים סביב הממוצע.ככל שסטיית התקן גבוהה יותר כך הסיכון הכרוך בהשקעה גדול יותר,

משום שפיזור התשואה גדול יותר.המשקיע חשוף יותר לאפשרות שהתשואה שיקבל תהיה רחוקה מהתשואה

הממוצעת, ולפיכך רמת אי הודאות בהשקעתו גבוהה יותר.

סטיית תקן

2.5

2

1.5

1

0.5

0

יחס שארפ

2

1.5

1

0.5

0

-0.5

-1

Multifund

S&P500 MTF

S&P500 מנורה מבטחים

S&P500 אי.בי.אי. סל

S&P500 TTF תכלית

0.11

-0.51

0.09

-0.09

1.79

יחידת סיכון מדד לביצועי תיקי השקעות המודד את התשואה לכל בנכסי ההשקעה. משווה בין התשואה לסיכון )סטיית תקן( של הקרן.ככל שהמדד גבוה יותר, כך התשואה הניתנת לכל יחידת סיכון גבוהה יותר.

:Sharpe ratio מדד שארפ

כספי השותפיםכספי השותפות מנוהלים בשקיפות מלאה מול כול השותפים. החברה מקפידה על גמישות בניהול יתרות המזומן ומשקיעה מחדש חלק מרווחי הקרן, זאת במטרה להגדיל את כספי השותפות חודש בחודשו ו”לגלגל”

את רווחי השותפים להשגת תשואות עודפות.

נאמןכספי השותפים מופקדים בחשבון הבנק של השותפות באופן נפרד מכספי חברת הניהול. החשבונות מפוקחים על-ידיי נאמן השותפות, חברת זיו האפט נאמנויות שהיא חברת הנאמנויות הגדולה בארץ ונמצאת בבעלות פירמת הייעוץ זיו-האפט )BDO(, תפקידה כנאמן המשיכות הוא פיקוח ואישור של

כול תנועות הכספים בחשבונות השותפים.

רואה חשבון ונאמן מסMulti Fund פועלת בסטנדרטים הגבוהים ביותר של מקצוענות ואמינות מול כל לקוחותיה ושותפיה, ובאופן אחראי ומקצועי מול רשויות המס בישראל. החברה הפקידה את הנושא בידיו המסורות של “זיו האפט BDO”, שאחראי להסכם הפרה-רולינג מול מס הכנסה. השותפות מנכה את המס במקור.

BDO זיו האפטהינה פירמת ראיית חשבון ויעוץ עסקי דינמית ובעלת אוריינטציה עסקית, הנמנית על חמש הפירמות הגדולות בישראל. הפירמה מפעילה שמונה סניפים ברחבי בארץ ומעסיקה כיום בישראל כ-1,200 עובדים ומטפלת במעל 300 חברות ציבוריות וקרנות שונות, הנסחרות בבורסות בארץ ובעולם.

משיכותהשותפים רשאים למשוך את כספם מחשבון השותפות באמצעות הגשת בקשה במייל או בפקס. החברה מתחייבת לבצע את העברת הכספים לחשבון הלקוח עד 7 ימי עסקים. השותפים מפקידים ומושכים את כספי השקעתם, באמצעות העברות בנקאיות מחשבונם הפרטי ישירות לחשבון

הנאמנות של השותפות. ההעברות מתקבלות בשקלים או בדולרים.

עלויות תפעול“מולטיפאנד” כמנהל הכללי של השותפות גובה דמי הצלחה חודשיים המבוססים על עקרון High Water Mark, דהיינו: דמי ההצלחה נגבים רק אם הקרן עלתה מעל השיא הקודם של תשואתה. במידה ולא, המשקיע לא יידרש לשלם דמי הצלחה, גם אם באופן כללי, הקרן במצב של רווח.

זהו כמובן סעיף המיטיב באופן משמעותי עם המשקיע.

ברוקרהניהול בפועל של אסטרטגית המסחר מבוצע על-ידי מערכת המסחר הממוחשבת בחשבון ברוקראז’ הפועל תחת רגולציה אמריקאית מחמירה.“מולטיפאנד” פועלת באמצעות “וודבוש” )WedBush( שהינו ברוקר אמריקאי גדול, אמין ומוכר המספק מגוון רחב של שירותי בנקאות והשקעות עבור מוסדות פיננסיים רבים מרחבי העולם. “וודבוש” מספקת שלל פתרונות פיננסיים מתקדמים וחדשניים ללקוחות מוסדיים, קרנות גידור וחטיבות

סליקה/הוצאה לפועל.“וודבוש” נוסדה בשנת 1955, אך “זרעה” את ה”זרעים” הפיננסיים הראשונים כבר בשנת 1925. כיום הינה אחת מחברות הברוקראז’ הגדולות והמכובדות בארה”ב. משרדיה הראשיים של “וודבוש” ממוקמים בלוס אנג’לס, קליפורניה.עסקאות המסחר כשלעצמן מבוצעות באמצעות מערכות מסחר ממוחשבות מתקדמות, מקצועיות ואמינות המספקות לשותפות הן תנאי מסחראטרקטיביים והן גישה ישירה, מהירה ומאובטחת לבורסות המניות בארה“ב.

מערכת המסחר הממוחשבת ממוקמת על שרתים חזקים בעלי חיבור מהיר, הנמצאים בארה”ב, ומאפשרים ביצוע עסקאות מהיר, יעיל ומיידי. המערכת הממוחשבת נהנית מאבטחת מידע ברמה הגבוהה ביותר, ובשל כך אינה

חשופה לבעיות תעבורה, הפרעות אינטרנטיות או תקלות שונות.הברוקר מספק לכול למשקיע בקרן ביטוח על כספו בגובה 2.5 מיליון דולר, ספק הביטוח הוא המבטחת הוותיקה והגדולה בעולם חברת לוידס

.)Lloyds( הבריטית

בית אשדר 2000, יגאל אלון 55, קומה 4, תל-אביב

[email protected]