Microfinanzas e Instituciones Micro Financier As en Colombia

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financiamiento del desarrollo

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icrofinanzas e instituciones microfinancieras en Colombia

Javier Serrano Rodrguez

Santiago de Chile, mayo de 2009

Este documento fue preparado por Javier Serrano Rodrguez, Consultor de la Seccin de Estudios del Desarrollo de la Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL) y Profesor Titular de la Facultad de Administracin de la Universidad de los Andes, en el marco de las actividades del proyecto "Enhancing Economic and Social Conditions and Opportunities of Vulnerable Groups in Latin America" (SWE/07/004), ejecutado por CEPAL con el apoyo financiero de la Swedish International Development Cooperation Agency (SIDA). Las opiniones expresadas en este documento, que no ha sido sometido a revisin editorial, son de exclusiva responsabilidad de los autores y pueden no coincidir con las de la Organizacin.

Publicacin de las Naciones Unidas ISSN versin impresa 1564-4197 ISSN versin electrnica 1680-8819 ISBN: 978-92-1-323305-4 LC/L.3055-P N de venta: S.09.II.G.54 Copyright Naciones Unidas, mayo de 2009. Todos los derechos reservados Impreso en Naciones Unidas, Santiago de Chile La autorizacin para reproducir total o parcialmente esta obra debe solicitarse al Secretario de la Junta de Publicaciones, Sede de las Naciones Unidas, Nueva York, N. Y. 10017, Estados Unidos. Los Estados miembros y sus instituciones gubernamentales pueden reproducir esta obra sin autorizacin previa. Slo se les solicita que mencionen la fuente e informen a las Naciones Unidas de tal reproduccin.

CEPAL - Serie Financiamiento del desarrollo No 212

Microfinanzas e instituciones microfinancieras en Colombia

ndice

Resumen .................................................................................................... 7 I. Metodologa de trabajo .................................................................. 11

II. Sistema financiero colombiano...................................................... 13 III. Bancarizacin en Colombia ........................................................... 17 IV. Evolucin de las microfinanzasen Colombia ............................... 21 V. Marco jurdico de las microfinanzas en Colombia...................... 27

VI. Banco de las oportunidades ........................................................... 31 VII. Instituciones microfinancieras (IMFs) ........................................ 35 1. Presentacin general................................................................. 35 2. Establecimientos de crdito: bancos comerciales y compaas de financiamiento comercial .................................. 37 3. Cooperativas financieras, sometidas a la vigilancia de la superintendencia financiera.................................................. 39 4. Cooperativas de ahorro y crdito, sometidas a la vigilancia de la superintendencia de economa solidaria ......... 40 5. Entidades afiliadas con la organizacin banco de la mujer a nivel mundial......................................................................... 42 6. Entidades promovidas por el sector empresarial a nivel departamental, conocidas como actuares ................................. 45 7. Fundaciones empresariales, tales como la fundacin mario santodomingo, la fundacin corona, la fundacin carvajal...... 46 8. Cajas de compensacin familiar............................................... 47

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VIII. Entidades de soporte a las instituciones microfinancieras ....................................................... 49 1. Fondo Nacional de Garantas (FNG)......................................................................................... 49 2. Banco de comercio exterior, Bancoldex.................................................................................... 51 3. Cooperativa Emprender............................................................................................................. 52 IX. Financiamiento del microcrdito ................................................................................................ 55 X. XI. Instituciones microfinancieras: consolidacin de cifras e indicadores.................................... 57 Conclusiones ................................................................................................................................. 65 .......................................................................................................................................... 71

Bibliografa

Anexos...................................................................................................................................................... 73 Serie Financiamiento del desarrollo: nmeros publicados ................................................................. 95

ndice de cuadrosCUADRO 1 CUADRO 2 CUADRO 3 CUADRO 4 CUADRO 5 CUADRO 6 CUADRO 7 CUADRO 8 CUADRO 9 CUADRO 10 CUADRO 11 CUADRO 12 CUADRO 13 ESTRUCTURA BSICA DEL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO ......................14 CARTERA DE CRDITOS. ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO................................16 INDICADORES BDO-BANCARIZACIN ........................................................................18 CARTERA JUNIO 2008 ......................................................................................................24 TASAS DE INTERS ..........................................................................................................30 EVOLUCIN EN EL NMERO DE CORRESPONSALES NO BANCARIOS................32 BANCA DE OPORTUNIDADES. RESMEN A 30 DE JULIO DE 2008 .........................34 PARTICIPACIN IMFS, MICROCRDITO ......................................................................36 SECTOR COOOPERATIVO, CON ACTIVIDAD FINANCIERA .....................................40 ESTRUCTURA BSICA CMM Y ACTUARES (EJEMPLOS)..........................................44 MOVILIZACIN DE CRDITO POR LNEAS DE GARANTA .....................................50 CATEGORA DE COSTOS .................................................................................................50 PARTICIPACIN DE LA LNEA DE REDESCUENTO DE BANCLDEX EN EL TOTAL DE DESEMBOLSOS DE MICROCRDIT EN LA BANCA COMERCIAL............................................................................................51 CARTERA DE CRDITO SALDOS ................................................................................58 INDICADORES DE DESEMPEO-FUNDACIONES........................................................61 EMPLEADOS POR OFICINA .............................................................................................62 EMPLEADOS Y ACTIVOS ADMINISTRADOS ...............................................................62 ACTIVOS POR FUNCIONARIO.........................................................................................63 CARTERA POR ASESOR DE CRDITO ...........................................................................63 CLIENTES POR OFICINA ..................................................................................................63 CONDICIONES DE LA LNEA DE FOMENTO EMPRESARIAL....................................82 EVOLUCIN HISTRICA FMMB.....................................................................................86 RESUMEN A 30 DE JULIO DE 2008 .................................................................................92

CUADRO 14 CUADRO 15 CUADRO 16 CUADRO 17 CUADRO 18 CUADRO 19 CUADRO 20 CUADRO 21 CUADRO 22 CUADRO 23

ndice de grficosGRFICO 1 GRFICO 2 GRFICO 3 GRFICO 4 GRFICO 5 GRFICO 6 GRFICO 7 GRFICO 8 SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO: EVOLUCIN CUENTAS PRINCIPALES ..15 CARTERA DE CRDITOS .................................................................................................15 PROFUNDIZACIN FINANCIERA - ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO CON COOPERATIVAS, SIN IOE.......................................................................................19 CARTERA MICROCRDITO - ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO - JUNIO 2008 ..22 DESEMBOLSOS MENSUALES DE CRDITO ................................................................23 DESEMBOLSOS DE MICROCRDITO ............................................................................23 SALDO CARTERA MICROCRDITO, JUNIO 2008 ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO Y COOPERATIVAS FINANCIERAS ...............................................................24 TASAS DE INTERS DE CRDITO DE CONSUMO Y MICROCRDITO DESEMBOLSOS DE MICROCRDITO - ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO .........26

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GRFICO 9 GRFICO 10 GRFICO 11 GRFICO 12 GRFICO 13 GRFICO 14 GRFICO 15 GRFICO 16 GRFICO 17 GRFICO 18 GRFICO 19

TASAS Y DESEMBOLSOS.................................................................................................26 NMERO DE COOPERATIVAS POR DEPARTAMENTO SUBSECTOR COOPERATIVO FINANCIERO - MARZO 2008...............................................................41 DISTRIBUCIN DE LA CARTERA COOPERATIVAS CON ACTIVIDAD FINANCIERA ......................................................................................41 COMPOSICIN DE LOS PASIVOS DE LAS COOPERATIVAS CON ACTIVIDAD FINANCIERA. MARZO 2008.............................................................42 CARTERA VIGENTE DE LAS WWB EN COLOMBIA....................................................43 NDICE DE CARTERA VENCIDA.....................................................................................45 NMERO DE CLIENTES RED EMPRENDER..................................................................53 SALDOS CARTERA MICROCRDITO POR ENTIDAD - MARZO 2008 .......................59 NDICE DE CARTERA VENCIDA.....................................................................................59 NMERO DE CLIENTES, MARZO DE 2008 ....................................................................60 EVOLUCIN DEL NMERO DE CLIENTES POR ONGS .............................................60

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Resumen

La situacin actual del sistema financiero colombiano es buena con entidades solventes, no obstante la crisis financiera mundial; el sistema se ha venido consolidado en un nmero menor de establecimientos de crdito, con mayor solvencia, que ha incursionado en nuevos negocios (por ejemplo, Trading de divisas, de ttulos valores, derivados, etc.) y con un aumento elevado de la cartera de crdito en los ltimos aos; as mismo se ha dado un desarrollo rpido y eficiente en el mercado de deuda pblica1 interna con un crecimiento paralelo de los inversionistas institucionales (fondos de pensiones, fondos fiduciarios, fondos de cesantas, fondos de valores, etc.); la preocupacin principal, est en un endeudamiento elevado de la poblacin colombiana en crdito de consumo. En el tema especfico de microfinanzas, un grupo de bancos ha incursionado en el campo, especialmente en el otorgamiento de microcrdito, en respuesta al llamado del gobierno nacional central, como parte de su estrategia de desarrollo, a travs del denominado Programa de la Banca de Oportunidades (BO). Microfinanzas en Colombia se reduce principalmente a microcrdito, con un desarrollo relativamente bajo en otras reas, tal como el rea de seguros, excepto el seguro de proteccin exequial que se vende principalmente a travs de fondos de empleados y cooperativas, el cual cuenta con una historia larga y exitosa, a travs de organizaciones cooperativas alrededor de la marca LOS OLIVOS. Las entidades que otorgan microcrdito en Colombia, con excepcin de los bancos, no realizan captacin de ahorro del pblico, en la medida que esa actividad

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El saldo de las emisiones de TES al finalizar el mes de septiembre estaba alrededor de los 95 billones de pesos.

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est restringida a los establecimientos de crdito y varias de las categorasde instituciones microfinancieras no lo son. Algunas entidades, como las cajas de subsidio familiar, fueron autorizadas al manejo de pequeos ahorros, por ejemplo bajo la modalidad de ahorro programado, tema que seguramente va a adquirir una importancia mayor en el futuro, en conexin con el subsidio para vivienda de inters social. En los ltimos aos, durante el Gobierno del Presidente lvaro Uribe Rueda, el tema de microfinanzas ha recibido un apoyo especial, dentro de un programa de la Presidencia de la Repblica denominado BANCA DE OPORTUNIDADES (BO), orientado principalmente a aumentar la profundizacin bancaria en Colombia, ya que la misma se considera bastante baja y facilitar el acceso de microempresarios al crdito formal; para ello el Gobierno puso en marcha un programa formal desde la Presidencia de la Repblica y logro el compromiso del sector bancario tradicional, tendiente a aumentar la participacin del microcrdito en la cartera de crdito de los establecimientos de crdito. Como parte del programa de la banca de oportunidades, se ha venido promocionando el proyecto de los CORRESPONSALES NO BANCARIOS, cuyo propsito principal es el de ofrecer servicio financieros bsicos en puntos de atencin al pblico (por ejemplo, tiendas de barrio, terminales de lotera, supermercados, etc.), para facilitar el acceso de poblaciones de bajos ingresos, principalmente al sistema financiero y familiarizarlas con los servicios que ellos ofrecen. En la promocin del mismo programa de la Banca de Oportunidades (BO), el gobierno intenta ampliar el campo de accin de las microfinanzas ms all del microcrdito; para ello, otorg una serie de incentivos especiales para la apertura y manejo de cuentas de ahorro de bajo monto; entre estos incentivos hay que mencionar la exoneracin del 4 por mil hasta un monto de $16.000.000, la eliminacin de la cuota de manejo y la eliminacin de las inversiones forzosas que hacen los establecimientos de crdito en FINAGRO, a partir de los saldos de las cuentas de ahorro. Sin duda, el Gobierno del Presidente Uribe ha realizado esfuerzos significativos para aumentar la bancarizacin de la poblacin colombiana e incrementar el acceso de grupos de bajos ingresos a los servicios financieros en general; un esfuerzo importante para vincular a los bancos comerciales, especialmente a los ms grandes al programa de Banca de Oportunidades (BO), bajo el supuesto de que el trabajo de las ONGs, aunque importante no va a ser suficiente para lograr un impacto significativo en la bancarizacin de la poblacin colombiana. As mismo, se han creado nuevos bancos especializados en Microfinanzas (Procredit y BancaMa), que ya empezaron su operacin en Colombia, despus de haber cumplido con las autorizaciones legales. El sector cooperativo financiero, conformado por las cooperativas financieras y por las cooperativas de ahorro y crdito, comienza a diferenciar el campo de microfinanzas, de sus actividades tradicionales de captacin y colocacin de recursos en estratos de bajos ingresos, con una oferta de microcrdito dirigida a microempresarios, que sigue los lineamientos establecidos por las ONGs, que lideraron el desarrollo del microcrdito en Colombia, tales como las fundaciones relacionadas con la Organizacin Banco de la Mujer. El gobierno ha sido relativamente exitoso, en la medida que los bancos ms grandes han hecho un esfuerzo importante en esa direccin, con estructuras especializadas, que compiten con la oferta tradicional, que inicialmente estuvo limitada a las ONGs relacionados con la Organizacin Banco Mundial de la Mujer, el Banco Caja Social Colmena y a FINAMERICA, una compaa de financiamiento comercial, especializada en microcrdito; para atraer a los bancos fue fundamental el Fondo Nacional de Garantas, con su programa de garanta parcial de las obligaciones financieras, adquiridas por los microempresarios, en la medida que le permiti a los bancos incursionar en un mercado en el cual no tenan experiencia. La oferta de microfinanzas no solo ha incrementado cuantitativamente sino tambin cualitativamente; los actores (bancos, las Fundaciones del Banco Mundial de la Mujer, las Cooperativas financieras, las Cajas de Compensacin Familiar, los Actuares y las Fundaciones) han hecho un esfuerzo importante para montar estructuras especializadas, especialmente en el manejo de la relacin con el

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microempresario, soportada en el modelo tradicional de banca relacional, que desarrollaron las ONGs, y con el apoyo de la tecnologa (conectividad, accesibilidad), para lo cual ha sido importante el apoyo de entidades internacionales (por ejemplo, USAID) y los incentivos otorgados por el gobierno nacional a travs del programa de la Banca de Oportunidades (BO). En este informe se hace una presentacin de los aspectos ms importantes dentro de los cuales se desarrolla el tema de las microfinanzas en Colombia (regulatorios, participantes, competencia, tecnologa, evolucin, microcrdito, etc.), con nfasis en la descripcin de las instituciones microfinancieras a partir de fuentes secundarias de informacin y de entrevistas de profundidad a una muestra de las ms representativas, para proyectar las expectativas del sector y establecer las limitaciones que pueden afectar en el futuro su desarrollo.

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I.

Metodologa de trabajo

Se dispone de informacin bsica a nivel de los establecimientos de crdito y de las cooperativas financieras vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia, especficamente informacin sobre evolucin de la cartera de crdito, desembolsos de crdito, indicadores de calidad de la cartera, nmero de crditos tramitados y operaciones realizadas a travs de los corresponsales no bancarios; no existe mayor informacin pblica sobre tecnologa aplicada a las microfinanzas, indicadores de eficiencia e indicadores operativos. As mismo, la informacin existente sobre las Organizaciones No Gubernamentales (ONGs), que participan en la oferta de servicios de microfinanzas, con nfasis en microcrdito, est dispersa y no existen estadsticas consolidadas sobre su desempeo, ms all de las que publica la Cooperativa Emprender Lo anterior pone de manifiesto la necesidad de realizar un trabajo de casos tanto para conseguir y agregar la informacin como para establecer una mejor caracterizacin de la oferta de servicios de microfinanzas en Colombia; en ese sentido, los dos proyectos (trminos de referencia) se complementan, ya que parte del primero no se puede hacer sin los respectivos estudios de casos. La muestra seleccionada es amplia en trminos de tipo de instituciones microfinancieras (IMFs), cobertura regional y cobertura de servicios; su representatividad es muy alta como se ver posteriormente. El trabajo se realiz con un retrazo en el cronograma, que no afecta sus resultados. Para una visin bastante completa se realizaron entrevistas de profundidad con los responsables (Gerente o Director) del rea de microfinanzas o a los gerentes o directores de la IMF, para una muestra de instituciones microfinancieras (IMFs), con una duracin aproximada

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de tres horas en promedio por entidad. En total se analizaron 17 entidades relacionadas con el tema de microfinanzas (IMFs), de acuerdo con la siguiente composicin: Bancos (5): Banco de Colombia, Banco Caja Social Colmena (BCSC), Banco Agrario, Banco Bogot, Banca Ma. Organizaciones afiliadas al Banco de la Mujer (2): dos de las cinco fundaciones, localizados en Bucaramanga y Cali. Cajas de Compensacin (2): las dos ms grandes, con sede en Bogot: Cafm y Colsubsidio. Actuar Antioquia (1). Fundaciones (3): Mario Santodomingo, Fundacin Carvajal y Fundacin Corona. Cooperativas financieras (3): Coomultrasn en Bucaramanga y Cooperativa Financiera de Antioquia; as mismo a la Confederacin de Cooperativas de Colombia (Confecoop). Una compaa de financiamiento comercial especializada en microcrdito (1): Finamrica, propiedad de las cajas de compensacin familiar. Para cada una de las entidades mencionadas se consigui la informacin de fuentes secundarias, ya sea entregada por la misma IMF o consolidada por otras organizaciones (por ejemplo, Banco de las Oportunidades, Fondo Nacional de Garantas, Cooperativa Emprender). Las entrevistas de profundidad se realizaron en la mayora de las entidades mencionadas, no en todas2; sin embargo, en las conclusiones y recomendaciones de este trabajo se incorpora informacin de todas las IMFs listadas, lo cual permiti construir un perfil bastante elaborado de la oferta de servicios microfinancieros y soportar las conclusiones y observaciones que se presentan al final del documento. El anlisis de la muestra de IMFs, implic un desplazamiento a Medelln (Banco de Colombia, Cooperativa Financiera de Antioquia), a Barranquilla (Fundacin Mario Santodomingo), a Bucaramanga (Coomultrasn y Banco de la Mujer en Bucaramanga) y a Cali (Fundacin Carvajal). As mismo se han realizado entrevistas con entidades de soporte y/o promocin de las microfinanzas en Colombia tales como: Fondo Nacional de Garantas. Banco de Comercio Exterior. Ministerio de Comercio Exterior y Turismo, Programa de Banca de las Oportunidades (BO). Para este trabajo tambin se ha recurrido a las pginas WEB de las Instituciones Microfinancieras y a trabajos de investigacin existentes a nivel de documentos de trabajo y de tesis de grado, los cuales no son necesariamente de dominio pblico. Muy importante, una reciente presentacin del Superintendente Financiero de Colombia con informacin actualizada a septiembre del ao 2007, sobre las microfinanzas en Colombia, con la restriccin de que las cifras que all se presentan se aplican nicamente a las entidades vigiladas y por lo tanto no contiene informacin sobre ONGs (Bancos de la Mujer, Actuares, Cooperativas de Ahorro y Crdito y Cajas de Compensacin Familiar). As mismo, en el desarrollo del trabajo, se incorporaron las principales cifras y su consolidacin, preparada por la Cooperativa Emprender, cuya base de datos sectorial, constituye la mejor base de datos existente al respecto en Colombia.

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No se realizaron entrevistas en Actuar Antioquia, Fundacin Banco de la Mujer en Cali, Banco de Bogot y Finamrica. En el caso de la Fundacin Banco de la Mujer de Cali, se cont con la informacin pblica disponible, ya que es emisor de bonos en el MPV y tiene calificacin de una firma calificadora. La informacin del banco de Bogot, se obtuvo de informacin de la Superintendencia y de su pgina WEB.

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II. Sistema financiero colombiano

Aunque no era el objetivo principal de este trabajo, a continuacin se presentan los aspectos bsicos del sistema financiero colombiano, como marco de referencia para el trabajo sobre instituciones microfinancieras. a) El sistema financiero actual se puede definir como un modelo de matriz filiales en evolucin hacia un sistema de banca universal; los establecimientos de crdito y las compaas de seguros son las matrices; las filiales especializadas de servicios financieros son las sociedades fiduciarias, las sociedades comisionistas de bolsa, las sociedades administradoras de fondos de pensiones y de cesantas y los almacenes generales de depsito. b) Tres tipos de establecimientos de crdito: bancos comerciales, corporaciones financieras y compaas de financiamiento comercial, en proceso de consolidacin hacia un sistema con un menor nmero de actores, de mayor solvencia. Han desaparecido la mayora de diferencias entre estos tipos de establecimientos de crdito, que fueron bastante marcadas en el pasado. c) Existen entidades que prestan servicios financieros que no estn reguladas, ya que la regulacin se aplica principalmente a la captacin de recursos y no a la colocacin de crdito. A manera de ejemplo, las ONGs que otorgan microcrdito no pueden captar ahorro del pblico, pero no tienen restricciones para sus operaciones crediticias; las empresas de servicios pblicos domiciliarios han encontrado un negocio rentable en el otorgamiento del crdito.

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d) Los establecimientos de crdito han incursionado en nuevos negocios ms all de la captacin de ahorro y de la colocacin de crdito (por ejemplo, Trading de ttulos valores, divisas, derivados, etc.). Un nmero importante de bancos lo ha hecho en el otorgamiento de microcrdito, dentro de un acuerdo con el Gobierno Nacional Central. e) Un aumento significativo de los activos de las instituciones que conforman el sistema financiero colombiano, tal y como se puede observar en el cuadro 1, donde se presentan las cifras principales de las instituciones que conforman el sistema financiero colombiano (establecimientos de crdito y administradores de carteras colectivas) y las carteras colectivas administradas por entidades especializadas (por ejemplo, los fondos de pensiones por las sociedades administradoras de fondos de pensiones y de cesantas).CUADRO 1 ESTRUCTURA BSICA DEL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO(Millones de pesos) Activo (Dic 2006) Establecimientos de crdito Industria aseguradora Soc Adm de fondos de pens y ces (AFP) Soc. Fiduciarias Soc Comisionistas de Bolsa Soc Adm de fondos de inversin Proveedores de infraestructura Instituciones oficiales especiales Total sociedades administradoras Fondos de pesnsiones obligatorios (FPO) Fondos de pensiones voluntarias (FPV) Fondos de cesantas (FC) Fondo comn ordinario (fco) Fondo comn especial (FCE) Otros activos fideicomitidos Fondo de pasivos pensionales (FPP) FPV admin por soc fiduciarias Fondos mutuos de inversin (FMI) Fondos de inversin (FI) Fondos de valores (FV) Total fondos administrados Sector financiero consolidado Fuente: Superintendencia Financiera. 155 906 575 16 431 447 1 020 515 889 999 4 148 382 54 210 1 213 577 25 297 778 204 962 483 43 338 555 6 219 963 3 785 877 8 185 757 2 709 816 59 659 437 25 641 417 884 947 677 618 501 381 2 557 135 154 161 903 359 124 386 Activo (Dic 2007) 185 444 714 18 216 363 1 160 201 966 761 3 874 002 50 652 1 257 690 29 471 911 240 442 294 51 129 622 6 789 420 3 826 070 8 849 859 2 835 756 68 787 331 27 837 511 800 877 698 060 597 652 2 398 967 174 551 125 414 993 419 Activo (Mayo 2008) 192 087 873 17 581 319 1 289 779 1 056 015 3 823 199 51 086 1 126 678 31 339 588 248 355 537 54 343 489 6 645 694 4 753 703 9 998 825 2 830 819 68 574 704 29 071 970 889 412 645 944 662 059 2 496 282 180 912 901 429 268 438

f) En la figura 1, se muestra la evolucin de las cuentas principales de los establecimientos de crdito. Se destaca el crecimiento de la cartera en los ltimos aos; para los aos 2005, 2006 y 2007, el crecimiento de la cartera fue respectivamente del: 16,17%; 33,58% y 25,86%.

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GRFICO 1 SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO: EVOLUCIN CUENTAS PRINCIPALES(Millones de pesos)250 000 000 200 000 000 150 000 000 100 000 000 50 000 000

May-01

May-02

May-03

May-04

May-05

May-06

Sep-01

Sep-02

Sep-03

Sep-04

Sep-05

Sep-06

May-07

Sep-07

Activos

Inversiones

Cartera de crditos

Patrimonio

Fuente: Superintendencia financiera.

g) En la figura 2, se muestra el crecimiento de las diferentes modalidades de cartera:

GRFICO 2 CARTERA DE CRDITOS(Millones de pesos)

80 000 000 70 000 000 60 000 000 50 000 000 40 000 000 30 000 000 20 000 000 10 000 000 0 000 000 May-05 May-07 Jan-02 May-02 May-03 Sep-02 Jan-04 May-04 Sep-03 Sep-04 Jan-06 May-06 Sep-05 Sep-06 Jan-08 May-08 Sep-07 Jan-03 Jan-05 Jan-07

Cartera comercial Cartera microcrdito

Cartera consumo Cartera vivienda

Fuente: Superfinanciera.

h) En el cuadro 2, se muestra el crecimiento de la cartera en los ltimos aos; el crecimiento de la cartera de consumo ha sido especialmente elevado.

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May-08

Jan-02

Jan-03

Jan-04

Jan-05

Jan-06

Jan-07

Jan-01

Jan-08

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CUADRO 2 CARTERA DE CRDITOS. ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO(Millones de pesos) 2004 Cartera de crditos Cartera comercial Cartera consumo Cartera microcrdito Cartera vivienda 55 868 900 38 264 565 12 589 585 841 019 7 087 884 2005 64 903 448 42 431 968 17 431 889 1 253 784 6 802 126 2006 86 696 110 54 487 901 26 614 298 1 684 569 7 539 525 2007 109 118 631 66 972 610 36 023 790 1 979 338 9 074 790 Oct-08 120 558 318 75 177 488 39 176 081 2 332 820 9 913 058

Crecimientos (en porcentajes) Cartera de crditos Cartera comercial Cartera consumo Cartera microcrdito Cartera vivienda Fuente: Superfinanciera. 12,58 14,63 31,32 48,06 -26,37 16,17 10,89 38,46 49,08 -4,03 33,58 28,41 52,68 34,36 10,84 25,86 22,91 35,36 17,50 20,36 10,48 12,25 8,75 17,86 9,24

i) En el grfico 1, se muestra el crecimiento que han tenido los inversionistas institucionales, jalonado por el crecimiento de los fondos de pensiones con aportacin obligatoria. Paralelo al crecimiento de los inversionistas institucionales, se ha dado un crecimiento en el mercado de deuda pblica interna (TES), cuyo saldo a septiembre 30 de 2008, llegaba a los 94.2 billones de pesos (45.5 billones de dlares), equivalente a un 62,9% del endeudamiento total del gobierno nacional central; el endeudamiento del GNC equivale a un 44% del PIB del ao 2007 y a un 40,7% del PIB proyectado para el ao 2008.

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III. Bancarizacin en Colombia

El nivel de bancarizacin en Colombia es bajo como lo muestran diferentes estudios e indicadores. A manera de resumen, el programa del gobierno nacional denominado BANCA DE LAS OPORTUNIDADES, mostraba los resultados que se presentan en el cuadro 33; all se destacan algunas cifras de inters: Personas y empresas con acceso a servicios financieros: 37,81%, diciembre 31 de 2007; 30,17% al 3 de julio del 2006. Porcentaje de la poblacin mayor a 18 aos con acceso al menos a un producto financiero: 55,21%, diciembre 31 de 2007; 47,06% al 3 de julio de 2006. Con el fin de llegar a los municipios ms alejados y a localidades marginadas dentro de las ciudades principales, el Gobierno Nacional autoriza la operacin de corresponsales no bancarios, para mejorar la accesibilidad de grupos de menores ingresos a los servicios financieros tradicionales.

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Programa Banca de las Oportunidades, Presentacin titulada Una poltica para promover el acceso a servicios financieros buscando equidad social, balance del ao 2007.

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CUADRO 3 INDICADORES BDO-BANCARIZACINProductos Jul-06 1. Al menos una cuenta de ahorro exclusivamente 2. Al menos una cuenta corriente exclusivamente 3. Al menos un crdito exclusivamente 4. Al menos una tarjeta de crdito exclusivamente 5. Cuenta corriente y cuenta de ahorro 6. Crdito y cuenta de ahorro 7. Cuenta de ahorro, cuenta corriente, crdito y tarjeta de crdito 8. Tarjeta de crdito y cuenta corriente 9. Crdito y tarjeta de crdito 10.Tarjeta de crdito, cuenta de ahorros y cuenta corriente 11.Tarjeta de crdito, cuenta de ahorros y crdito 12. Tarjeta de crdito, cuenta corriente y crdito 13. Cuenta de ahorro, cuenta corriente y crdito 14. Cuenta corriente y crdito 15. Cuenta de ahorro y tarjeta de crdito Personas y empresas con acceso a los productos financieros Fuente: Asobancaria y Dane. * Incluye cdulas y tarjetas de identidad. 8 026 851 87 225 172 652 256 593 220 102 1 439 595 598 660 25 084 39 505 157 686 729 209 31 005 188 019 32 347 936 619 12 941 152 Persona Dic-07 9 731 756 70 899 243 195 217 560 231 630 2 052 821 785 055 14 190 42 242 141 798 1 270 008 21 072 193 014 23 037 1 178 204 16 216 481 Porcentaje de la poblacin total Jul-06 18,72 0,20 0,40 0,60 0,51 3,36 1,40 0,06 0,09 0,37 1,70 0,07 0,44 0,08 2,18 30,17 Dic-07 22,69 0,17 0,57 0,51 0,54 4,79 1,83 0,03 0,10 0,33 2,96 0,05 0,45 0,05 2,75 37,81

Las operaciones que los establecimientos de crdito pueden prestar a travs de los Corresponsales son: los siguientes servicios4: Recaudo y transferencia de fondos; envo o recepcin de giros en moneda colombiana; depsitos y retiros de cuentas corrientes, cuentas de ahorro, depsitos a trmino; transferencias de fondos. Tambin los clientes podrn consultar saldos, solicitar extractos, hacer desembolsos y pagos en efectivo por concepto de operaciones activas de crdito. Podrn recolectar y entregar documentacin e informacin sobre apertura de cuentas corriente, de ahorros, a trmino fijo, apertura de crditos. En muchos estudios se seala que la bancarizacin de la poblacin es un factor crtico con gran influencia sobre el crecimiento econmico del pas. A pesar de los esfuerzos del gobierno nacional, el ndice de profundizacin financiera es baja, en los ltimos 7 aos ha tomado un valor promedio de 25,64%, alcanzando su mximo nivel (en el periodo 2000-2007) en el ao 2007 con un valor de 33,51%. El grfico 3 presenta la evolucin histrica del ndice de profundizacin para Colombia5, definido ste por la relacin entre la cartera del SFC y el PIB.

4 5

Fuente: pgina web de la Presidencia de la repblica: http://www.presidencia.gov.co/sne/2006/julio/07/06072006.htm. Superintendencia Financiera de Colombia.

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GRFICO 3 PROFUNDIZACIN FINANCIERA - ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO CON COOPERATIVAS, SIN IOE(En porcentajes) 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 25,63 23,35 24,80 36,60 34,32 32,27 29,53 38,93 36,68 33,51

23,50 22,95 23,64

Cartera/PIB

Fuente: Superintendencia Financiera.

19



IV. Evolucin de las microfinanzas en Colombia

Las microfinanzas en Colombia muestran una evolucin, tanto en el saldo de los crditos desembolsados, en el nmero de beneficiarios, y en el nmero de actores involucrados, como en la percepcin de la buena rentabilidad y del bajo riesgo del negocio. En presentacin realizada por el Superintendente Financiero de Colombia, en septiembre 7 del ao 20076, ste manifestaba: Las entidades que tradicionalmente han explotado este mercado han venido creciendo y demostrado que el segmento, bien manejado, tiene bajos niveles de morosidad y puede ser altamente rentable. Algunas han migrado al mercado financiero tradicional o estn en proceso de hacerlo. La percepcin tradicional del mercado financiero regulado y de las autoridades, segn la cual las microfinanzas son de alto riesgo y no sostenibles, ha cambiado significativamente en los ltimos aos en el mundo y Colombia no ha sido la excepcin. No obstante, el crecimiento del Microcrdito, el desarrollo de las microfinanzas se ha dado principalmente a travs del crecimiento del crdito, sin cambios significativos en lo que tiene que ver con captacin de pequeos ahorros del pblico, en la medida que un buen nmero de instituciones microfinancieras (IMFs), no estn autorizadas por la ley a captar ahorro del pblico, tal y como lo hacen los establecimientos de crdito; algunas de las IMFs, diferentes a bancos y a cooperativas

6

Idem.

21



financieras vigiladas por la Superintendencia Financiera, o por laSuperintendencia de Economa Solidaria, se han financiado con crditos bancarios y con la emisin de bonos al mercado pblico de Valores (por ejemplo, Corporacin Banco de la Mujer de Cali). La oferta en microcrdito se agrupa en unos pocos bancos: Banco Agrario, Banco Caja Social Colmena, Bancolombia, Banco de Bogot como consecuencia de la adquisicin del Megabanco, BBVA que decidi entrar en la escena con su propia fundacin en alianza con algunos de los Bancos de la Mujer. Otras entidades tambin participan en el mercado de microcrdito: las ONGs como los denominados Bancos de la Mujer, o los Actuares (por ejemplo, Actuar Antioquia), unas pocas fundaciones que an hacen microcrdito directamente (por Ejemplo, la Fundacin Mario SantoDomingo); sin olvidar que las cooperativas financieras vigiladas por la Superintendencia Bancaria y las Cooperativas de ahorro y crdito de vnculo cerrado, siempre han estado en el tema de las microfinanzas por el mercado popular que han atendido, sin que lo hayan hecho con una estrategia definida o utilizando su marco regulatorio particular. Recientemente entraron a Colombia dos nuevos bancos especializados en Microfinanzas: PROCREDIT y BANCAMA. En el grfico 4 se muestra la evolucin de la cartera de microcrdito (bruta, vencida) y el indicador de calidad de cartera tradicional para los establecimientos de crdito con base en informacin proveniente de la Superintendencia Financiera. Hay que observar que en la medida que aumenta la cartera bruta tambin se deteriora el indicador de calidad de cartera tradicional definido por la Superintendencia Financiera. El saldo de la cartera bruta correspondiente a Microcrdito de los establecimientos de crdito a junio 30 de 2008 era de $2.189.817 millones de pesos, con una cartera vencida de $163.790 millones de pesos, para un indicador tradicional de cobertura de cartera del 7,5% y una cobertura de cartera vencida del 56,7%7.GRFICO 4 CARTERA MICROCRDITO - ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO - JUNIO 2008(En miles de millones de pesos) 2 500 9,0 8,0 2 000 7,0 Porcentaje (vencida/bruta) 6,0 1 500 5,0 4,0 1 000 3,0 500 2,0 1,0Ago-07 Feb-07 Jun-07

0Ago-06 Ago-05 Feb-06 Jun-06 Oct-06 Dic-06 Abr-05 Jun-05 Oct-05 Abr-06 Dic-05

Abr-07

Oct-07

Dic-07

Feb-08

0,0Jun-08 Abr-08

Cartera bruta

Cartera vencida

Indicador de calidad


7

Definida la relacin de cobertura como provisiones sobre cartera vencida.

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En el grfico 5, figura se muestran los desembolsos de los establecimientos de crdito para el perodo 2004 a junio de 2008, tanto a nivel agregado como por la modalidad de microcrdito. No obstante al aumento del monto de los desembolsos durante el ltimo semestre (enero-junio 2008), los mismos se sitan como un porcentaje muy bajo de los desembolsos del sistema financiero tradicional (establecimientos de crdito); a junio 30 de 2008, la participacin se situaba en un 0,46%.

GRFICO 5 DESEMBOLSOS MENSUALES DE CRDITO(En millones de pesos)30 000 0 00 25 000 0 00 20 000 0 00 Total 15 000 0 00 10 000 0 00 5 000 0 00 0 000 0 00 Jan-0 5 Oct-0 7 Oct- 06 O ct-04 Oct-05 Ap r-04 Apr-0 6 Apr- 05 Apr-07 Jul- 07 Jul-04 Jul-05 Jul-06 Jan-04 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Apr-08 120 000 100 000 Microcrdi to 80 000 60 000 40 000 20 000 0 0 00

To tal

Microcrdito


GRFICO 6 DESEMBOLSOS DE MICROCRDITO(En millones de pesos)120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 000 Ene Feb Marzo Abril 2004 Mayo Junio Julio 2006 Ago 2007 Sept 2008 Oct Nov Dic 2005


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En el grfico 7 se muestra la importancia relativa de los diferentes establecimientos de crdito y cooperativas financieras vigiladas por la Superintendencia financiera en el microcrdito; como se puede observar en la figura los establecimientos de crdito con una participacin relativamente importante son muy pocos; a 30 de junio del ao 2008, 9 de ellos participaban con el 97,32% del saldo de la cartera ($2218.491 millones de pesos), con el liderazgo del Banco Agrario, 54,46%, y del Banco Caja Social Colmena, BCSC, 22,35% (ver cuadro 4).

GRFICO 7 SALDO CARTERA MICROCRDITO, JUNIO 2008 ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO Y COOPERATIVAS FINANCIERAS(Millones de pesos)

1 400 000 1 200 000 1 000 000 0 800 000 0 600 000 0 400 000 0 200 000 0 000 000

1 208 100

495 794 147 829

1 16 3 91

82 427

30 744

30 363

25 0 47

22 272

17 548

12 702

10 8 84

6 590

3 887

3 293

2 04 2

1 051

961

328

137

82

11

6 Coop. Cotrafa

GMA C

BCSC

HSB C

Cooperativa Confiar

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.

CUADRO 4 CARTERA JUNIO 2008(En porcentajes) Cartera (miles) Banagrario BCSC Banco de Bogot Bancolombia Finamrica Compartir Banco AV Villas Coop. Finan Confiar Banco Popular Fuente: Superfinanciera. 1 208 100 495 497 147 829 116 391 82 427 30 744 30 363 25 047 22 272 Participacin 54,46 22,35 6,66 5,25 3,72 1,39 1,37 1,13 1,00 Acumulado 54,46 76,80 83,47 88,71 92,43 93,82 95,18 96,31 97,32

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Corfinande Antioquia

Inversora Pichincha

Banco Bogot

Bagrario

Finamerica

Confinanciera

Davivienda

B anco Crdito

BBV A

ING

B anco Santander

Banco AV Villas

B anco Popular

Compartir

Giros y Finanzas

Procredit

Bancolombia

Coopcentral

Finadina

4



Ms recientemente aparecen en escena las cajas de compensacin, las cuales estn autorizadas para gestionar ahorro programado en conexin con el microcrdito hipotecario (ahorro programado + subsidio estatal + crdito) para adquisicin de vivienda. Las tres cajas ms grandes adquirieron a Finamrica una compaa de financiamiento comercial, que como establecimiento de crdito est vigilada por la Superintendencia Financiera. Las Microfinanzas hacen parte del Programa de Gobierno del Presidente Uribe, quien ha liderado el proyecto con un gran esfuerzo de promocin, sin que exista una evaluacin adecuada de los resultados; este programa inicialmente con nfasis en microcrdito y ahora con nfasis en el desarrollo de las redes de corresponsales no bancarios, busca aumentar la bancarizacin de la poblacin colombiana, que es muy baja. En mi concepto (hiptesis), el tema se mueve an en una economa de subsistencia con pocas posibilidades de acumulacin. Para el captulo de microfinanzas no existen estadsticas confiables agregadas sobre el sector, tal y como se est demandando en los trminos de referencia del primer trabajo. Existen estadsticas sobre la categora de microcrdito por parte de la Superintendencia Financiera, para los establecimientos de crdito bajo su vigilancia, que no son tan confiables en la medida que existe una porcin importante del crdito de consumo que en realidad es microcrdito. Para las otras entidades hay que conseguirlas caso por caso y agregarlas8. Un detalle sobre transacciones no existe, ms all de las que se han publicado en conexin con la Banca de Oportunidades (BO) y los corresponsales no bancarios (CNB). En el grfico 6, tomada del comunicado de prensa de la Superintendencia Financiera a mayo del 2008, se muestran los desembolsos de microcrdito realizados por las entidades vigiladas (establecimientos de crdito y cooperativas financieras); el total desembolsado durante el ao 2007 fue de $743.536 millones de pesos, que contrasta con el total desembolsado por el sistema vigilado para el mismo perodo en todas las modalidades de crdito ($255,425.159 millones de pesos), monto que apenas representa un 0,29% del total desembolsado. Las mismas cifras para los cinco primero meses del ao 2008 son respectivamente $382.628 millones de pesos (0,32%) para microcrdito y $119.392.821 millones de pesos, para todo el sistema vigilado. En el grfico 8, se muestra el comportamiento de las tasas de inters de microcrdito y de crdito de consumo, promedio para los establecimientos bancarios, y los desembolsos de microcrdito realizados por los establecimientos bancarios. Se observa una diferencia significativa entre las dos tasas de inters, con un mayor valor en la tasa del microcrdito (sin contabilizar la comisin de hasta el 7%) y un comportamiento relativamente independiente de los desembolsos.

8

Este trabajo lo realiza la Cooperativa Emprender.

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GRFICO 8 TASAS DE INTERS DE CRDITO DE CONSUMO Y MICROCRDITO DESEMBOLSOS DE MICROCRDITO - ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO120 000 35,00

Desembolso-Monto-Millones de pesos

100 000

30,00

$

25,00

20,00 60 000 15,00 40 000 10,00

20 000

5,00

0

0,00

Jun- Jul- Ago- Sep- Oct- Nov- Dic- Ene- Feb- Mar- Abr- May- Jun- Jul- Ago- Sep- Oct- Nov- Dic- Ene- Feb- Mar- Abr- May- Jun06 06 06 06 06 06 06 07 07 07 07 07 07 07 07 07 07 07 07 08 08 08 08 08 08Desembolsos microcrdito Tasa consumo Tasa microcrdito


En el grfico 9, construida con informacin tomada de la Superintendencia Financiera, se muestra el comportamiento de las tasas de inters y de los desembolsos de crdito para tres de los ms importantes bancos que otorgan microcrdito; all se observa el aumento de tasas de inters a partir del ao 2007 y el aumento de los desembolsos, ste ltimo sin mayor relacin con el aumento de tasas.GRFICO 9 TASAS Y DESEMBOLSOS60 000Desembolsos-Millones de pesos

40 35 Tasas-Porcentaje 30

50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 000 A ug-02 Feb-03 A ug-03 Feb-06 Feb-07 May-02 May-03 May-04 May-05 May-06 May-07 A ug-07 Aug-04 Aug-05 Nov-02 Nov-03 A ug-06 Nov-04 Feb-08 Feb-04 Feb-05 May-08 Nov-05 Nov-06 Nov-07

25 20 15 10 5 0

Desembol so Bancolombia TASA BCSC

Desembolso BCS C TAS A BANAGRA RIO

Desembolso Agrario TASA BA NCOLOMBIA


26

Tasa-porcentaje

80 000

-



V. Marco jurdico de las microfinanzas en Colombia

En la presentacin hecha por el Superintendente Financiero de Colombia, Dr. Cesar Pardo Villegas en Cartagena, el 7 de septiembre del ao 2007, sobre la evolucin y la situacin de las microfinanzas en Colombia, se establecan claramente los pilares principales del marco regulatorio de las microfinanzas en este pas. En esa presentacin se resuma: Existen tres grupos de IMFs: a) instituciones financieras formales (establecimientos de crdito como bancos comerciales o cooperativas financieras), b) cooperativas de ahorro y crdito y multiactivas con seccin de ahorro y crdito y c) ONGs. Aunque hay algunos nichos de mercado especficos, en general compiten entre s. Pilar del modelo: el criterio que delimita lo regulado de lo no regulado es la captacin de recursos del pblico. La colocacin profesional de recursos propios se trata como actividad libre, que no es de inters estatal y, por lo tanto, no regulada. Las cooperativas de ahorro y crdito se someten a una regulacin con parmetros semejantes a las instituciones financieras tradicionales (capitales mnimos, margen de solvencia o capital adecuado, cupos de crdito, etc.), pero estn sometidas a la vigilancia de la Superintendencia de la Economa Solidaria.

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Existen algunas inquietudes frente al sector cooperativo de ahorro y crdito, en particular, las malas prcticas de afiliacin y su dificultad de regulacin y control, as como las asimetras de supervisin. Aquellas IMFs que no tienen licencia para captar (ONGs) no estn sometidas a ningn tipo de normatividad ni supervisin financiera. Sin embargo, la proteccin al deudor est dada por el rgimen de lmites a las tasas de inters. Aunque podra ser conveniente regular otros aspectos de proteccin al cliente (Vg. informacin) se considera que no existe suficiente inters pblico comprometido para hacerlo. El microcrdito est definido formalmente en la legislacin bancaria colombiana y tiene una categora especial, en la medida que los bancos pueden cobrar una comisin hasta del 7% del monto de crdito (anticipada) para asesora y seguimiento al beneficiario del crdito, lo cual hace que el mismo sea el crdito nominalmente ms costoso. Todava estamos en la etapa de que el costo del mismo se compara con el denominado Gota a Gota. Esta comisin no computa, como si lo hace en el caso de otros crditos, para el lmite de usura que existe en Colombia por modalidad de crdito (hoy algunos reclaman por la eliminacin de este techo). La ley 590 del ao 2000, conocida como ley MYPYME, en el artculo 39, estableci la definicin legal de microcrdito como: Artculo 39. Sistemas de microcrdito. Con el fin de estimular las actividades de microcrdito, entendido como el sistema de financiamiento a microempresas, dentro del cual el monto mximo por operacin de prstamo es de veinticinco (25) salarios mnimos mensuales legales vigentes sin que, en ningn tiempo, el saldo para un solo deudor pueda sobrepasar dicha cuanta autorzase a los intermediarios financieros y a las organizaciones especializadas en crdito microempresarial, para cobrar honorarios y comisiones, de conformidad con las tarifas que autorice el Consejo Superior de Microempresa, no repuntndose tales cobros como intereses, para efectos de lo estipulado en el artculo 68 de la Ley 45 de 1990. Con los honorarios se remunerar la asesora tcnica especializada al microempresario, en relacin con la empresa o actividad econmica que desarrolle as como las visitas que deban realizarse para verificar el estado de dicha actividad empresarial; y con las comisiones se remunerar el estudio de la operacin crediticia, la verificacin de las referencias de los codeudores y la cobranza especializada de la obligacin. Posteriormente la ley 795 del ao 2003, en su artculo 95, estableci la definicin formal de microcrdito inmobiliario como: Artculo 39. Sistemas de microcrdito. Con el fin de estimular las actividades de microcrdito, entendido como el sistema de financiamiento a microempresas, dentro del cual el monto mximo por operacin de prstamo es de veinticinco (25) salarios mnimos mensuales legales vigentes sin que, en ningn tiempo, el saldo para un solo deudor pueda sobrepasar dicha cuanta autorzase a los intermediarios financieros y a las organizaciones especializadas en crdito microempresarial, para cobrar honorarios y comisiones, de conformidad con las tarifas que autorice el Consejo Superior de Microempresa, no repuntndose tales cobros como intereses, para efectos de lo estipulado en el artculo 68 de la Ley 45 de 1990. Con los honorarios se remunerar la asesora tcnica especializada al microempresario, en relacin con la empresa o actividad econmica que desarrolle as como las visitas que deban realizarse para verificar el estado de dicha actividad empresarial; y con las comisiones se remunerar el estudio de la operacin crediticia, la verificacin de las referencias de los codeudores y la cobranza especializada de la obligacin. Se clasifica como microempresa aquella unidad econmica que tiene activos totales hasta de 500 salarios mnimos mensuales legales vigentes (para el ao 2008 hasta $ 230.750.000.oo) y menos de 10 empleados. (Segn la ley 590 de julio 10 de 2000, modificada por la Ley 905 de 2004.

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El salario mnimo legal para el ao 2008, es de $461.500 ms subsidio de transporte de $55.000 para un total de $516.500. Por lo tanto si se toma nicamente el valor de $461.500 (SMML), el lmite superior a un microcrdito (25 SMLM) sera de $11.537.500; el monto anterior, a 29 de octubre de 2008, cuando la tasa representativa del mercado era de $2.359,52 por dlar, equivaldra a $US 4.890 dlares de los Estados Unidos. Dentro del programa de la Banca de Oportunidades el Congreso de la Repblica expidi la Ley 1.151 de 2007, que en su artculo 70, establece importantes definiciones en relacin con el tema de microfinanzas, especialmente el artculo 70, relacionado con cuentas de ahorro de bajo monto libre de toda inversin obligatoria. Artculo 70. Cuentas de Ahorro de Bajo Monto. Con el fin de estimular el acceso de la poblacin de escasos recursos a instrumentos de ahorro, los establecimientos de crdito y las cooperativas facultadas para adelantar actividad financiera podrn ofrecer cuentas de ahorro y planes de ahorro contractual de bajo monto que se ajusten a los requisitos de cuanta, saldos, movimientos, comisiones y dems condiciones que sean establecidas por el Gobierno Nacional. Los recursos captados por medio de estos instrumentos no estarn sometidos a ningn tipo de inversin obligatoria. Posteriormente el Ministerio de Hacienda expidi el Decreto 1119 de abril 11 de 2008, en el cual por el cual se dictan medidas para promover el acceso a los servicios financieros por las personas de menores recursos y se reglamenta parcialmente el artculo 70 de la Ley 1.151 de 2007. Este Decreto es especialmente importante en la medida que establece incentivos a la apertura y administracin de cuentas de ahorro de bajo monto, para promover la extensin de las microfinanzas ms all del microcrdito. Especficamente, define las caractersticas de las cuentas de bajo monto9 y establece incentivos a los establecimientos de crdito que las administran, entre las cuales se pueden mencionar, la eliminacin de inversiones forzosas (FINAGRO). As mismo, estable la exencin del gravamen del 4 por mil para las transacciones que se realicen sobre esas cuentas10 y las exenciones a los costos de transacciones realizadas por los clientes a travs de esas cuentas11. Por su importancia, en el Anexo 1, se presenta el texto del Decreto 1.119 de abril 11 de 2008. El lmite a los depsitos mensuales (2 SMML) equivale a $923.000, que a la tasa de cambio representativa del mercado al 29 de octubre de 2008 ($2.359,52 por dlar), equivaldra a $US 391 dlares de los Estados Unidos. El tope al saldo al final de mes (3 SMML), equivale a $1.384.500 que a la tasa de cambio representativa del mercado al 29 de octubre de 2008 ($2.359,52 por dlar), equivaldra a $US 587 dlares de los Estados Unidos. El Decreto 919 de 2008 del Ministerio de Hacienda, modificatorio del Decreto 519 de 2007, cambi el lmite de endeudamiento del microempresario que recibe el financiamiento, anteriormente en 25 SMLM a 250 SMLM, tal y como se expresa a continuacin, sin que se hubiera modificado la definicin de microcrdito: 1. Microcrdito: es el constituido por las operaciones activas de crdito a las cuales se refiere el artculo 39 de la Ley 590 de 2000, o las normas que la modifiquen, sustituyan o adicionen, as como las realizadas con microempresas en las cuales la principal fuente de pago de la obligacin provenga de los ingresos derivados de su actividad.

9

10

11

Decreto 1911 de abril 11 de 2008, En el caso de cuentas de ahorro a la vista, los depsitos mensuales podrn ser hasta por un monto equivalente a dos (2) salarios mnimos mensuales vigentes smlmv, y el saldo al final de cada mes no podr ser superior a tres (3) salarios mnimos mensuales vigentes smlmv. El Decreto 1119, abril 11 de 2008, establece que las cuentas de ahorro y planes de ahorro contractual de bajo monto de que trata el presente decreto estn exentos del gravamen a los movimientos financieros, en los trminos de la misma disposicin. Decreto 1119, abril 11 de 2008, Por lo menos dos (2) transacciones y una consulta de saldo mensuales realizadas por el cliente, no generarn comisiones ni erogacin alguna. Los clientes debern ser claramente informados sobre el alcance de este beneficio, y en particular deber precisrseles el costo de transacciones o consultas adicionales.

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Para los efectos previstos en este numeral el saldo de endeudamiento del deudor no podr exceder de ciento veinte (120) salarios mnimos mensuales legales vigentes al momento de la aprobacin de la respectiva operacin activa de crdito. Se entiende por saldo de endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la correspondiente microempresa con el sector financiero y otros sectores, que se encuentren en los registros con que cuenten los operadores de bancos de datos consultados por el respectivo acreedor, excluyendo los crditos hipotecarios para financiacin de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligacin. La consecuencia de esta modificacin es una reclasificacin, por parte de las entidades reguladas (bancos y cooperativas) del microcrdito, clasificado como crdito de consumo, cuando el endeudamiento global del microempresario era superior a los 25 SMLM. Por otro laso, las entidades no reguladas, argumentan que esta modificacin llevar a que los bancos a sobre endeudar al microempresario12: El grfico 6 muestra cmo a partir de la entrada en vigencia del Decreto 919 (rige a partir del 1 de abril de 2008), los desembolsos agregados de microcrdito realizados por los establecimientos de crdito regulados se han disparado, ubicndose desde entonces por encima de 100 mil millones, cifra sin precedentes en la historia del microcrdito otorgado por estas entidades. Por otro lado, hay que destacar cambios en la normatividad sobre certificacin de tasas de inters13; hoy se certifican las tasas del inters bancario corriente y de usura, por modalidad de crdito; la resolucin 0428 de marzo de 2008, estableci los siguientes valores de las tasas mencionadas:

CUADRO 5 TASAS DE INTERS(En porcentajes) Modalidad Consumo y ordinario Usura, consumo y ordinario (1,5*BC) Microcrdito Usura Micricrdito (1,5*BC) Fuente: Elaboracin propia. Tasa 16,75 25,12 22,62 33,93

12 13

Cooperativa Emprender, Boletn Microfinanciero, septiembre de 2008. Cooperativa Emprender, Boletn Microfinanciero, septiembre de 2008.

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VI. Banco de las oportunidades

Programa auspiciado por la Presidencia de la Repblica para facilitar el acceso de personas de bajos ingresos a los servicios financieros, buscando un aumento de los niveles de bancarizacin en el pas, adscrito al Ministerio de Comercio Exterior y de Turismo. En la pgina WEB del Banco de las oportunidades de Colombia (www.bancodelasoportunidades.gov.co), aparece la siguiente definicin del objetivo de esta importante estrategia de promocin de desarrollo del gobierno colombiano: Es una estrategia de poltica de largo plazo del Gobierno Nacional, dirigida a lograr el acceso a servicios financieros para la poblacin de bajos ingresos con el fin de reducir la pobreza, promover la igualdad social y estimular el desarrollo econmico colombiano. La Banca de las Oportunidades es el conjunto de instrumentos diseados para facilitar el acceso a crdito, ahorro, pagos, manejo de remesas y seguros a los colombianos pobres y a los que no han tenido acceso a estos servicios financieros. La Red de la Banca de las Oportunidades son los bancos, compaas de financiamiento comercial, las cooperativas, las ONG, y las cajas de compensacin familiar, quienes son las encargadas de extender su cobertura y llevar los servicios financieros a la poblacin desatendida. El Gobierno Nacional facilitar la labor de la Red de la Banca de las Oportunidades a travs de las reformas al marco regulatorio, la estrategia de promocin e incentivos y los acuerdos con el sector financiero alrededor de las metas especficas de logros en cobertura fsica y acceso.

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Esta red institucional financiera ha prestado apoyo con microprstamos a ms de 774.000 micoempresarios, dijo el ministro de Comercio, Industria y Turismo, Luis Guillermo Plata. Tambin resalt que desde junio de 2007, hasta mayo del presente ao, los colombianos han realizado 4.705.321 operaciones. As mismo en la misma pgina, se destaca el crecimiento del saldo de cartera de crdito a la microempresa, que creci 91,5 por ciento, entre julio del 2006 y mayo del 2008, frente al del sistema financiero, que vari 46,3 por ciento. Dentro del programa del Banco de las Oportunidades, se han firmado convenios con las siguientes asociaciones gremiales para facilitar la infraestructura existente dentro del sistema Financiero Colombiano y para incrementar el financiamiento de microempresarios: Asociacin Bancaria y de Entidades Financieras (Asobancaria). Asociacin de Compaas de Financiamiento Comercial (Afic). Confederacin de Cooperativas de Colombia (Confecoop). Asociacin Nacional de Cajas de Compensacin (Asocajas). Federacin Nacional de Cajas de Compensacin Familiar (Fedecajas). Emprender, que aglutina la mayor parte de ONG que hacen microcrdito en Colombia. A mayo 31 del ao 2008, segn informacin publicada por la Superintendencia Financiera de Colombia, existan 4.199 corresponsales no bancarios, de los cuales 3.663 estaban afiliados al CITI y el resto (536) a otros bancos; a travs de esos corresponsales no bancarios se realizan diferentes tipos de transacciones (recaudos, pagos, transferencias, depsitos, retiros14). Segn la Superintendencia financiera de Colombia, entre mayo de 2008 y junio de 2007, se realizaron 4.705.321 transacciones, de las cuales $3.189.125 (68% se realizaron en municipios con una poblacin superior a los 100.000 habitantes; para el mismo perodo el monto en pesos de las transacciones realizadas fue de $804.391 millones de pesos, de las cuales $448.712 (56%) se realizaron rn municipios con una poblacin superior a los 100.000 habitantes.CUADRO 6 EVOLUCIN EN EL NMERO DE CORRESPONSALES NO BANCARIOSJun-07 Bogot Banco Popular Bancolombia Citibank HSBC BBVA Occidente BCSC Banco Agrario AV Villas CMR Falabella Total 6 6 0 1 540 0 8 0 3 30 0 15 1 608 Sep-07 6 6 60 1 824 0 17 0 10 30 0 0 1 953 Dic-07 14 17 57 3 291 1 18 0 9 50 0 0 3 457 Mar-08 24 29 193 3 491 20 26 0 7 64 48 0 3 902 May-08 24 39 202 3 663 60 26 4 8 121 52 0 4 199


14

Banco de las Oportunidades, presentacin de resultados, evaluacin del programa.

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Entre las entrevistas que se llevaron a cabo, en el desarrollo de este trabajo, fue muy importante la que se le hizo al Director del Programa de la Banca de Oportunidades, Dr. Carlos Moya, y que se reproduce en el anexo II al final del informe, sobre resultados de las entrevistas realizadas. Algunos Aspectos a destacar de la misma: Programa de la Presidencia cuyo objetivo es aumentar la bancarizacin en Colombia. Se establecen incentivos a los establecimientos de crdito para la administracin de cuentas de ahorro de bajo monto y a los usuarios para su apertura. Se reglamenta el programa de corresponsales no bancarios (CNB) y se establecen incentivos, incluyendo subsidios, para la apertura de CNB para electricidad y comunicaciones; por norma los CNB tienen que operar en lnea. Cofinanciacin para la apertura de puntos de atencin de cooperativas, ONGs y compaas de financiamiento comercial. Se crearon cupos de crdito en el Banco de Comercio Exterior (Bancoldex), para prestarle a bancos, cooperativas y a ONGs. As mismo, se le permite a las ONGs, que se puedan endeudar con fondos internacionales para financiar operaciones de microcrdito. Se evita la duplicidad en el cobro del 4 por mil, en la medida que todo el ciclo se considera como una sola operacin (Por ejemplo, Bancoldex, le presta al CITI, para que ste le preste al microempresario, lo cual de en una situacin ordinaria generara dos cobros del 4 por mil). En el cuadro 7, se muestran los aspectos distintivos ms importantes del programa de la Banca de Oportunidades (BO), con base en informacin suministrada por el Dr. Moya y compilada por el consultor:

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CUADRO 7 BANCA DE OPORTUNIDADES. RESMEN A 30 DE JULIO DE 2008Saldo de cartera crdito a la microempresa Saldo a julio 2006 Saldo a julio 2002 Crecimiento, julio 2006 a junio 2008 Crecimiento SFC, julio 2006 a junio 2008 Desembolso de crditos a microempresas Monto desembolsado Microempresas que han accedido a crditos por primera vez Bancos y CFC Cooperativas ONGs Corresponsales no bancarios (CNB) Citibank Bancolombia Banco Agrario HSBC Otros Operaciones a travs de CNBs Mpos de ms de 100 000 hab. Mpos de 50 000 a 100 000 hab. Mpos de 10 001 a 50 000 hab. Mpos de menos de 10 000 hab. Monto total operaciones a travs CNBs (millones de pesos) Mpos de ms de 100 000 hab. Mpos de 50 000 a 100 000 hab. Mpos de 10 001 a 50 000 hab. Mppos de menos de 10 000 hab. Bancarizacin de la poblacin mayor a 18 aos Marzo 2008 Julio 2006 Fuente: Presentacin Banca de Oportunidades. 47,00 56,00 6 700 000 (millones de pesos) 3 500 000 (millones de pesos) 732 000 (millones de pesos) 91,50 45,30 2 076 168 8 500 000 (millones de pesos) 891 198 272 539 29 266 589 393 4 545 3 880 258 180 67 160 6 048 796 4 018 380 573 139 1 236 928 220 349 1 046 223 545 555 96 107 339 188 65 473 Junio 2007 a julio 2008 66,43 9,48 20,45 3 64 Junio 2007 a julio 2008 52,14 9,49 32,42 6,26 Crditos a junio 30 de 2008 A junio 30 de 2008 Agosto 2006 a junio 2008 30,58 3,28 66,13 Julio 31 de 2008 Junio de 2008

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VII. Instituciones microfinancieras (IMFs)

1.

Presentacin general

Las instituciones microfinancieras (IMFs) en Colombia, se agrupan en cinco categoras bsicas: Establecimientos de crdito: bancos comerciales y compaas de financiamiento comercial. Cooperativas Financieras, sometidas Superintendencia Financiera. a la vigilancia de la

Cooperativas de ahorro y crdito, sometidas a la vigilancia de la Superintendencia de economa solidaria. ONGs, tales como la Corporacin Banco de la Mujer y los Actuares en diferentes departamentos. Fundaciones empresariales, tales como la Fundacin Santodomingo, la Fundacin Corona, la Fundacin Carvajal. Mario

As mismo, existen diferentes entidades de apoyo, mencionadas en el numeral IX de este informe de avance: Fondo Nacional de Garantas, Banco de Comercio Exterior, Ministerio de Comercio Exterior y Turismo (Banca de las Oportunidades). Como se mencion los precursores del microcrdito en Colombia fueron los denominados Bancos de la Mujer (Bogot, Medelln, Cali, Bucaramanga y Popayn); ms recientemente incursionaron los bancos,

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particularmente Agrario, BCSC, Colombia y Bogot; las cooperativas, siempre han otorgado microcrditos disfrazados como crditos de consumo, sin que existan estadsticas al respecto. En el cuadro 8 construido con informacin tanto de la Superintendencia Financiera como de la Cooperativa Emprender y de la Confederacin Colombiana de Cooperativas, Confecoop, se muestra la importancia relativa de los diferentes actores que conforman la oferta de microcrdito en Colombia:CUADRO 8 PARTICIPACIN IMFS, MICROCRDITODic-06 Total microcrdito Cartera bruta bancos Porcentaje bancos Cartera bruta (4 bancos) Porcentaje (4 bancos) Banco agrario BCSC Banco Bogot Banco Colombia Finamrica (CFC) Cartera vencida bancos Indice de cartera vencida, bancos Cartera bruta Red Emprender (RE) Cartera vencida Red Emprender Indice de cartera vencia RE Cartera WWB Cali FMM Popayn FMM B/manga CMM Medelln CMM Bogot Total Fundaciones Banco Mujer Porcentaje Fundaciones WWB Total Bancos y Corp de la Mujer Cooperativas con actividad Financiera Porcentaje, cooperativas, AF Otros Porcentaje otros Fundacin Mario Santodomingo Fundacin Amanecer Congente Actuar Bolvar Actuar Tolima Cooperativa Emprender Fuente: Superfinanciera, Cooperativa Emprender, Confecoop. 2 780 199 1 589 568 57,17 1 570 292 98,79 1 010 151 339 803 129 260 91 078 72 003 87 067 5,5 996 328 19 267 1,93 332 448 182 298 163 006 69 638 75 625 823 015 29,60 2 412 583 99 452 3,58 196 161 7,06 36 933 2 666 21 235 6 305 6 190 1 491 Dic-07 3 593 934 1 858 895 51,72 1 814 153 97,59 1 157 680 418 383 126 708 111 382 80 284 132 175 7,1 1 452 144 29 924 2,06 448 549 290 380 249 845 138 896 120 660 1 248 330 34,73 3 107 225 162 452 4,52 243 973 6,79 40 482 2 719 25 676 6 038 6 967 1 892 Jun-08 4 016 741 2 054 176 51,14 1 968 114 95,81 1 208 100 495 794 147 829 116 391 82 427 154 982 7,5 1 615 138 52 651 3,26 490 307 321 314 258 932 170 783 146 917 1 388 253 34,56 3 442 429 166 199 4,14 325 686 8,11

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A continuacin una enumeracin de los aspectos ms destacados de cada una de las categoras mencionadas.

2.

Establecimientos de crdito: bancos comerciales y compaas de financiamiento comercial

Se encuentran sometidos a la vigilancia de la Superintendencia Financiera (SF) y como tal pueden captar ahorro del pblico en la modalidad de cuentas de ahorros y certificados depsito a trmino; los establecimientos bancarios lo pueden hacer adicionalmente a travs de cuentas corrientes; tradicionalmente han sido usuarios del crdito de redescuento, aspecto importante si se tiene en cuenta la existencia de lneas del Banco de Comercio Exterior (Bancoldex) para microempresas En relacin con el tema de microfinanzas los aspectos ms relevantes a nivel general seran los siguientes: Existe un convenio general entre el Gobierno Nacional y la Asociacin Bancaria de Colombia (Asobancaria) para el desarrollo de las microfinanzas, con compromisos especficos de colocacin de microcrdito y ampliacin de la cobertura del banco de las oportunidades a travs de los corresponsales no bancarios; inicialmente de $300.000 millones de pesos, con un aumento anual mnimo equivalente a la inflacin. A junio del ao 2008, la cartera bruta de los bancos comerciales representaba un 51,14% de la cartera total de microcrdito reportada; los porcentajes de participacin relativa para los aos 2006 y 2007 fue respectivamente de 57,17% y 51,72%, tal como se muestra en el cuadro 8.1. Sin embargo, esta cartera se encuentra concentrada en unos pocos bancos. Pocos bancos tienen una participacin significativa en la colocacin de microcrdito, no obstante que todos firmaron el compromiso con la Asociacin Bancaria de Colombia. En el cuadro 5.1, se muestra que a 30 de junio del ao 2008, cuatro bancos participaban en un 88,71% del saldo de la cartera de microcrdito a esa fecha; en su orden, Banco Agrario, Banco Caja Social Colmena (BCSC), Banco de Bogot y Bancolombia. Los cuatro bancos (Agrario, BCSC, Bancolombia, Bogot) tienen estructuras especializadas para atender el segmento de microcrdito, particularmente para la evaluacin del riesgo de crdito para la modalidad de microcrdito, con procedimientos especializados para la evaluacin del riesgo, para el seguimiento al beneficiario del financiamiento y para el recaudo de la cartera. La mayora del crdito que otorgan los bancos con estructuras especializadas, lo hacen a travs del esquema tradicional, segn el cual el cliente (microempresario) va a una oficina a solicitar un crdito; presenta una documentacin, el banco la evala a travs de los procesos tradicionales de crdito, aprueba o desaprueba el crdito, fija las condiciones y hace el desembolso, si ese es el caso. El crdito que se desembolsa a travs de las estructuras especializadas para microcrdito es an un porcentaje bajo del microcrdito total, tal y como lo informaron los responsables directos en las entrevistas de profundidad realizadas. En el caso del Banco Agrario de Colombia hay que realzar que su actividad crediticia en microcrdito, est orientada principalmente al pequeo productor agropecuario, ya que esa es la vocacin principal del banco; en los ltimos aos ha emprendido pilotos para estructuras de crdito especializadas en banca rural y en banca comunitaria (con grupos de ingresos muy bajos). La poltica de crdito est estrechamente ligada al programa de la Banca de Oportunidades. La asistencia especializada al segmento de microcrdito en los cuatro bancos mencionados, les ha permitido generar una tecnologa tambin especializada para atender a ese segmento; a manera de ejemplo, en el informe a la Asamblea de Accionistas del Banco de Colombia del ao 2007, se mencionaba:

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Dentro de este segmento, la Banca Microempresas otorg en 2007 17.562 crditos a familias colombianas de los estratos 1,2 y 3, que representan $52.361 millones y una cartera vigente $37.379 millones. Hemos vinculado ms de 16 mil clientes, de los cuales alrededor de 10 mil, han accedido a un seguro de vida. Para este programa en especial, contamos con un equipo comercial especializado, ubicado en 13 oficinas en el pas, conformado por 11 coordinadores, ms de 100 ejecutivos de crdito y 25 auxiliares de venta, orientados a asesorar y vincular a estos clientes, que por no tener negocios formalizados, no pueden acceder fcilmente a la banca tradicional. Durante 2007 constituimos 2762 carteras colectivas, Plan Semilla, de nuestra Fiduciaria, para que estos clientes adquieran el hbito y la capacidad de ahorro y mejoren su calidad de vida Para el agro colombiano tenemos lneas de fomento de amplios plazos y bajas tasas de inters, y a los pequeos productores les ofrecemos lneas de microcrdito de fcil acceso. La captacin de ahorro del pblico, con nfasis en los estratos populares, no ha sufrido mayores modificaciones en los ltimos aos como consecuencia de la promocin del microcrdito y en general de las microfinanzas. Los cuatro bancos lderes en la colocacin de microcrdito, tradicionalmente lo han sido tambin en la captacin de ahorro del pblico en los segmentos populares, con programas de ahorro, que adicionalmente a una tasa de inters usualmente baja, ofrecen sorteos para la adquisicin de activos (casas, carros, becas, entre otros). En relacin con la apertura de cuentas de ahorro ordinarias o de ahorro programado, de bajo monto, se han establecido incentivos importantes a los bancos, que se mencionaron en el numeral VI de este informe final; el marco jurdico para esos incentivos son el artculo 70 de la ley 1.151 de 2007 y el Decreto 1.119 de abril 11 de 2008. Como se puede concluir de lo presentado en los prrafos precedentes, el tema de microfinanzas se concentra en unos pocos bancos, con nfasis en microcrdito y un bajo desarrollo de la captacin especializada hacia los segmentos populares y un bajo nivel de desarrollo de otros servicios financieros; lo anterior no implica que los bancos comerciales no hayan captado ahorro en los segmentos populares. Las tasas de colocacin por banco difieren significativamente tal y como se muestra en las figuras 5.5 y 5.6 del captulo IV; la tasa de inters del microcrdito ha sido ms alta que la del crdito de consumo, an sin tener en cuenta la comisin que no computa como tasa de inters; las tasas de inters de microcrdito para diferentes bancos difieren significativamente, con una tendencia al alza. Los bancos han visto en los corresponsales no bancarios (CNB) una oportunidad para ampliar la cobertura de su red de distribucin, llegando a localidades donde no tenan presencia por costos y por la ausencia de un volumen importante de negocios para alcanzar punto de equilibrio, al mismo tiempo que logran descongestionar sus oficinas tradicionales. Las otras categoras de establecimientos de crdito no tiene mayor actividad en el campo de las microfinanzas, excepto Finamrica. Las corporaciones financieras no pueden realizar esa actividad, adicionalmente a que quedan nicamente dos; las compaas de financiamiento comercial estn orientadas principalmente al financiamiento de consumo (vehculos, electrodomsticos, etc.). En la pgina WEB de la Compaa de Financiamiento Comercial Finamrica, se encuentra la siguiente la siguiente definicin de su orientacin: Establecimiento de Crdito altamente especializado en la prestacin de servicios de Microfinanzas, facilitando su acceso a la poblacin menos favorecida y, dirigidos a fomentar y desarrollar a los Microempresarios y sus familias.

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FINAMRICA ofrece, a travs de su equipo humano comprometido y competente, amplio cubrimiento, excelente servicio y tecnologa, que le permiten operar dentro de niveles razonables de Sostenibilidad, Crecimiento y Rentabilidad. Los accionistas de Finamrica son las cajas de compensacin familiar, especficamente Cafam, Colsubsidio, Confenalco y Confandi; el otro socio estratgico es ACCIN. Finamrica ofrece lneas de microcrdito y lneas de crdito con otros destinos; en la parte de captacin , su actividad la realiza a travs de Certificados de depsito a trminos, en estratos de ingresos altos.

3.

Cooperativas financieras, sometidas a la vigilancia de la superintendencia financiera

Para esta categora de IMF y en relacin con la actividad financiera, hay que diferenciar entre las que se encuentran sometidas a la vigilancia de la Superintendencia Financiera (vnculo abierto) y las que encuentran sometidas a la vigilancia de la Superintendencia de Economa Solidaria (cerradas), conocidas como cooperativas de ahorro y crdito. En lo que tiene que ver con gobierno corporativo, todas se encuentran vigiladas por la Superintendencia de Economa Solidaria. El sector cooperativo financiero fue muy importante en el pasado, y como tal lleg a tener una participacin en la captacin de ahorro cercana al 13%, con la presencia de tres bancos cooperativos y algunas cooperativas financieras que tenan una red de distribucin mayor a la del promedio de los bancos (por ejemplo, Cupocrdito, Cooperamos, Construyecoop, Coopsibat). La crisis financiera del ao 2000 afect significativamente a este sector, con la desaparicin de cooperativas financieras muy importantes y de dos de los tres bancos cooperativos, lo cual debilit el posicionamiento competitivo del sector cooperativo financiero y constituye un lastre que el sector an tiene que enfrentar. En relacin con las cooperativas financieras y en particular con el tema de microfinanzas se pueden hacer las siguientes observaciones: El mercado tradicional de las cooperativas financieras ha sido el de los estratos populares y en este momento, con la recuperacin que se comienza a observar en el sector, han vuelto a reorientar su actividad hacia los segmentos populares, sin que se pueda afirmar que existe una estrategia definida o diferenciada para desarrollar el tema de microfinanzas, salvo en algunos casos (por ejemplo, COOMULTRASAN). La Confederacin de Cooperativas de Colombia (Confecoop) firm un acuerdo con el Gobierno Nacional, para la promocin de las microfinanzas, con metas especficas en trminos de colocacin de crdito para microempresarios. Una parte importante del crdito que conceden las cooperativas, clasificado como crdito de consumo, en realidad es crdito para la actividad microempresarial, sin que existan las estadsticas correspondientes para poder realizar la discriminacin respectiva. Las cooperativas financieras y las de ahorro y crdito son especialmente giles en la apertura de cuentas de ahorro a sus asociados y como tal siempre han trabajado este lado de las microfinanzas; el otorgamiento de crdito usualmente se encuentra condicionado al ahorro y a los aportes de capital, en relaciones de apalancamiento que dependen de cada cooperativa. A raz de la crisis financiera se constituy el Fondo de Garantas del Sector Cooperativo (Fogacoop), que protege los depsitos de los ahorradores, hasta un cierto monto, con la misma operatividad y restricciones que tiene el Fondo de Garantas de Instituciones Financieras (Fogafn) para el sector financiero tradicional. El sector cooperativo cuenta con dos compaas de seguros (La solidaria Compaa de Seguros y Seguros la Equidad), orientadas hacia estratos populares y a atender las necesidades

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de proteccin de las cooperativas, incluyendo las de ahorro y crdito. A travs de la Aseguradora Solidaria se ofrece la pliza exequial, la cual tiene una gran demanda en los estratos populares y se coloca a travs de las cooperativas de ahorro y crdito.

4.

Cooperativas de ahorro y crdito, sometidas a la vigilancia de la superintendencia de economa solidaria

Se aplican la mayora de comentarios que se hicieron en relacin con las cooperativas financieras, excepto que son cooperativas cerradas y estn sometidas a la vigilancia de la Superintendencia de Economa Solidaria; tanto en su gobierno corporativo, como en el desarrollo de la actividad financiera. Si se unieran total o parcialmente podran configurar una de las redes de servicios financieros y atencin al pblico ms grande en Colombia, tema que varias veces ha sido analizado por los lderes del sector. Algunos hechos distintivos en relacin con la actividad que desarrollan: a. Los datos del sector cooperativo con actividad financiera (captacin de ahorro del pblico y colocacin de crdito)15:

CUADRO 9 SECTOR COOOPERATIVO, CON ACTIVIDAD FINANCIERA(En miles) 2006 Activos Cartera bruta Cartera de consumo Cartera de microcrdito Pasivos Cuentas de ahorro Crditos Patrimonio Entidades Oficinas Asociados Excedentes netos Microcrditos Microcrdito promedio Fuente: Confecoop y clculos del autor. 171 982 2 333 854 99 452 4 425 781 6 759 635 5 834 241 2007 6 876 000 5 934 676 4 100 000 162 452 4 701 139 3 121 556 1 157 891 2 174 862 204 790 1 752 944 142 478 65 000 2 499 262 59 575 2 798 137 Mar-08 7 061 055 5 879 034 4 782 007 166 699 4 850 099 3 257 811 1 117 948 2 210 957

b. Segn la Confederacin Colombiana de Cooperativa (Confecoop), el nmero de entidades que conforman el sector financiero cooperativo al cierre del 2007 era de 204 cooperativas, de las cuales 197 vigiladas por la Superintendencia de la Economa Solidaria a travs de la delegatura financiera y 7 vigiladas por la Superintendencia Financiera. En el grfico 10, tomada del informe de Confecoop, se muestra la distribucin regional.

15

Las cifras de 2006 y 2007, no son totalmente comparables en la medida que se llev a cabo la escisin de la actividad financiera de algunas cooperativas, tales como Copidrogas, Copicrdito y Coomeva; por ello se omiti la discriminacin de los rubros principales para el ao de 2006.

40



GRFICO 10 NMERO DE COOPERATIVAS POR DEPARTAMENTO SUBSECTOR COOPERATIVO FINANCIERO - MARZO 2008Otros Quindio Norte Sant Cundinamarca Caldas Tolima Santander Antioqua

0Fuente: Confecoop.

10

20

30

40

50

60

70

c. Una baja participacin del microcrdito en el total de la cartera, tal y como se observa en el grfico 11, tomada del informe de la Confederacin Colombiana de Cooperativas, Confecoop, a marzo del ao 2008.

GRFICO 11 DISTRIBUCIN DE LA CARTERA COOPERATIVAS CON ACTIVIDAD FINANCIERA(En porcentajes)Microcrdito; 2,74 Comercial; 7,73 Micro inmobiliario; 0,02

Vivienda; 8,17

Consumo; 81,34

Fuente: CONFECOOP, marzo de 2008.

d. Una baja participacin del microcrdito en la cartera de las cooperativas de ahorro y crdito, con un saldo bajo frente a otras IMFs, tal y como se desprende de la siguiente cita tomada del informe de Confecoop, a marzo del 2008:

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El microcrdito empresarial otorgado por las cooperativas con actividad financiera llega a los $166.699 millones, cuenta con 59.575 crditos y un crdito promedio de $2.798.125. Sobre el total del microcrdito del sector financiero tradicional, el otorgado por las cooperativas representa el 8.36%. El microcrdito inmobiliario ($1.398 millones), cuenta con cerca de 537 crditos con crdito promedio de $2.603.952. e.- Las cooperativas financieras pueden captar ahorro del pblico bajo la modalidad de cuenta de ahorros; su nicho est principalmente en los sectores populares, con niveles promedio de captacin bastante bajos, lo cual las puede acercar ms a una actividad de microfinanzas; sin embargo, la captacin del recursos del pblico no difiere significativamente de la que realizan los establecimientos de crdito. En el grfico 12, tomada del informe Confecoop sobre el sector, a diciembre de 2007, se muestra la composicin de los pasivos del sector cooperativo financiero:

GRFICO 12 COMPOSICIN DE LOS PASIVOS DE LAS COOPERATIVAS CON ACTIVIDAD FINANCIERA. MARZO 2008(En porcentajes)

Cuentas por pagar; 3,51 Otros pasivos; 1,96 Fondos sociales y mutuales; 4,32 Crditos de otras entidades; 23,05

Depsitos; 67,16

Fuente: Confecoop.

5.

Entidades afiliadas con la organizacin banco de la mujer a nivel mundial

En el momento de realizar este trabajo existan cinco (5) organizaciones de esta naturaleza, conocidos popularmente como Bancos de la Mujer, a saber: Fundacin Mundial de la Mujer en Popayn Corporacin Mundial de la Mujer Colombia (Bogot) Fundacin WWB de Cali. Corporacin Mundial de la Mujer Medelln. Fundacin Mundial de la Mujer de Bucaramanga Sin embargo, durante estos meses, efectivo en Octubre, la Corporacin Mundial de la Mujer Colombia, con sede en Bogot y la Corporacin Mundial de la Mujer de Medelln, se unieron con la Fundacin de Microfinanzas del BBVA para formar un banco especializado en Microfinazas, BANCAMA. En el grfico

42



13, se muestra la evolucin de la cartera de crdito de las cinco fundaciones, con informacin tomada del informe microfinanciero de la Cooperativa Emprender (cifras en millones de pesos):

GRFICO 13 CARTERA VIGENTE DE LAS WWB EN COLOMBIA(En miles)1 400 000 1 200 000 116 399 1 000 000 0 800 000 0 600 000 0 400 000 0 200 000 0 00 0 Dic -06 FUND WWW CALI Marzo 07 FMM POPAY AN Jun 2007 Sep 2007 Dic 2007 Marzo 2008 68 299 83 147 73 881 162 125 180 885 214 194 190 573 235 886 260 884 285 267 299 527 80 233 96 455 89 434 103 589 236 884 247 186 249 963 151 330 130 448

136 938 118 322

209 346

327 300

352 930

381 880

414 844

441 732

463 413

FMM BUCARAMANGA

CMM COLOMBIA

CMM ME DELLIN

Fuente: Cooperativa Emprender.

Algunos aspectos distintivos de los denominados Bancos de la Mujer: En primer lugar resulta improcedente hablar de bancos de la mujer, ya que no non entidades vigiladas por la superintendencia Financiera; por lo tanto no pueden captar ahorro del pblico, lo cual constituye una de sus principales debilidades y pudo haber sido la motivacin para la transformacin de dos de ellas en banco. Por lo tanto se financian con crdito bancario o con ONGs del exterior; la Fundacin WWB de Cali, realiz una colocacin exitosa de bonos en el mercado pblico de valores (MPV). Fueron pioneras en la colocacin de microcrdito en Colombia y como tal, as las reconoce el mercado; desarrollaron el modelo propio para la colocacin de microcrdito, que hoy imitan bancos y cooperativas financieras, llegando al microempresario, asesorndolo, hacindole seguimiento, etc., modelo en el cual se enfatiza una relacin estrecha entre la IMF y el microempresario (banca relacional), el cual no resulta muy fcil de escalar, para obtener economas de escala. El modelo relacional con el microempresario se encuentra soportado con tecnologa que permite la captura de la informacin de ste en el campo, su procesamiento y la transmisin de la misma a un centro, para la aprobacin conjunta entre un supervisor y el asesor de crdito del microempresario. En general son muy cautelosas en el otorgamiento del crdito, lo hacen a microempresas que tengan un tiempo mnimo de existencia (por ejemplo, 12 meses) y escalan el crdito, dependiendo del comportamiento del receptor. En paralelo con el microcrdito, ofrecen otras modalidades de financiamiento que las comienza a llevar hacia consumo, reformas a la vivienda. Libre inversin, e inclusive alguna moda

Microfinanzas e Instituciones Micro Financier As en Colombia

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