Metson osavuosikatsaus 1. tammikuuta - 30. kesäkuuta 2014: presentaatio

© Metso

Toimitusjohtaja Matti Kähkönen Talous- ja rahoitusjohtaja Harri Nikunen

31.7.2014

© Metso © Metso

Tulevaisuutta koskevat arviot

Tähän katsaukseen sisältyvät, muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta sekä asiakkaiden liiketoiminnan kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta esitetyt näkemykset. Myös yhtiön kasvua, kehitystä, kannattavuutta sekä synergiaetujen ja kustannussäästöjen toteutumista koskevat odotukset ja lausumat sisältävät tulevaisuuteen liittyviä arvioita. Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida. Esitetyt arviot ja lausumat perustuvat tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden toteutuessa yhtiön tulokset voivat poiketa huomattavasti odotuksista.

Epävarmuustekijöitä ovat muun muassa:

1) yleinen taloudellinen tilanne mukaan lukien valuuttakurssien ja korkotason vaihtelut, jotka vaikuttavat asiakkaiden toimintaedellytyksiin sekä yhtiön saamiin tilauksiin ja niiden kannattavuuteen

2) kilpailutilanne, erityisesti kilpailijoiden kehittämät merkittävät teknologiset ratkaisut

3) yhtiön oman toiminnan, kuten tuotannon, tuotekehityksen ja projektinjohdon, onnistuminen ja jatkuva tehostaminen

4) vireillä olevien ja tulevien yrityskauppojen ja -järjestelyjen onnistuminen.

2

© Metso © Metso

• Jälleen hyvä tulos muuttumattomassa markkinatilanteessa • Saadut tilaukset kasvoivat 5 % ja palveluliiketoiminnan

tilaukset 10 % kiinteillä kursseilla • Kokonaisliikevaihto kasvoi 4 % ja palveluliiketoiminnan

liikevaihto 8 % kiinteillä kursseilla • EBITA (tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien

hyödykkeiden poistoja) ennen kertaluonteisia eriä oli 131 miljoonaa euroa eli 13,6 prosenttia liikevaihdosta (118 milj. e ja 11,9 %) • Ohjeistus säilyy muuttumattomana

Vakaa tulos ja parantunut kannattavuus

3

Neljänneksen kohokohdat

Sulkeissa esitetyt luvut viittaavat vertailukauteen eli samaan ajanjaksoon edellisenä vuonna, ellei muuta mainita.

© Metso © Metso

2 307

3 281

4 4664 215

3 709

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

2009 2010 2011 2012 2013

Milj. euroa

Palveluliiketoiminnan tilaukset Tuote- ja projektiliiketoiminnan tilaukset

558550563637

767826850838

1 117

1 466

1 055

828

1 1681 100

9659821 031968

825885875947

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22009 2010 2011 2012 2013 2014

Milj. euroa


155134 129

159177 177 174 167

220 225

179197

224 225

191206

254239

200 209

252 263

0

50

100

150

200

250

300


Milj. euroa


414423449491608660686688

914

1 263

886

651

964891

787794786743635

691624

685

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400


Milj. euroa


Ennätyskorkea tilauskertymä Automaatiossa; Kaivos ja maarakennuksen tilaukset vakaat Metso

4

Automaatio Kaivos ja maarakennus

Metso

© Metso © Metso

Palveluliiketoiminnan liikevaihto kasvaa jälleen Metso

5

Automaatio Kaivos ja maarakennus

Metso

568581540579

509584609

717

592

711736

928

787

899882924

744800

742784

631

730

0

200

400

600

800

1 000


Milj. euroa

Palveluliiketoiminnan liikevaihto Tuote- ja projektiliiketoiminnan liikevaihto

177180152

166146156151

198

165176185

244

182

232211

233

184207214

249

186

232

0

50

100

150

200

250

300


Milj. euroa


735 746 685 736647

726 748898

744871 901

1 156

959

1 1161 0751 132

915988 937

1 018

817962

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600


Milj. euroa


2 902 3 018

3 672

4 2823 858

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

2009 2010 2011 2012 2013

Milj. euroa


© Metso © Metso * Ennen kertaluonteisia eriä

Kannattavuus parani liikevaihdon laskusta huolimatta

6

EBITA* % Q2/2014 Q2/2013

Kaivos ja maarakennus 13,5 12,1 Vakaat bruttokatteet, alhaisemmat kustannukset

Automaatio 16,4 13,8 Korkeampi liikevaihto, hyvät katteet, alhaisemmat kustannukset

Metso 13,6 11,9

292328

399

486 496 494

10,110,9 10,9

11,4

12,8 13,2

0

2

4

6

8

10

12

14

0

100

200

300

400

500

600%

EBITA * EBITA* %

8065

89

59 6174

86107

67 75

107

149

83

136 129 138

103118 129

147

88

131

10,8

8,7

13,0

8,0

9,410,2

11,6 11,9

9,1 8,7

11,912,9

8,7

12,2 12,0 12,211,2

11,9

13,714,4

10,7

13,6

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

50

100

150

200


%Milj. euroa

EBITA * EBITA* %

Taloudellinen kehitys Harri Nikunen

Talous- ja rahoitusjohtaja

© Metso © Metso

* Ennen kertaluonteisia eriä ** Q2/2014 sisältää kertaluonteisia kustannuksia 25 miljoonaa euroa (Q2/2013: 21 miljoonaa euroa) ja Q1-Q2/2014 sisältää jkertaluonteisia kustannuksia 31 miljoonaa euroa ( Q1-Q2/2013: 21 miljoonaa euroa)

Palvelut ja kustannussäästöt paransivat kannattavuutta Avainluvut

8

• Kustannussäästöillä oli positiivinen vaikutus; myynnin ja hallinnon yleiskustannukset laskivat 10 % edellisvuodesta

• Palveluliiketoiminnalla vahva vaikutus

• Valuuttakurssien vaikutus edelleen merkittävä

Miljoonaa euroa Q2/2014 Q2/2013 Muutos % Q1-Q2/2014 Q1-Q2/2013 Muutos % 2013Saadut tilaukset 947 968 -2 1 822 1 999 -9 3 709

ilman valuuttakurssivaikutusta 951 5 1 950 -2

Palveluliiketoiminnan saadut tilaukset

534 522 2 1 079 1 111 -3 2 038

ilman valuuttakurssivaikutusta 512 10 1 080 6

Liikevaihto 962 988 -3 1 779 1 903 -7 3 858

ilman valuuttakurssivaikutusta 969 4 1 854 1

Palveluliiketoiminnan liikevaihto 507 507 0 945 973 -3 1 976

% liikevaihdosta 53 51 53 51 51

Tulos (EBITA) * 131,2 117,7 11 218,7 220,5 -1 496

% liikevaihdosta 13,6 11,9 12,3 11,6 12,8

Liikevoitto, EBIT ** 101,9 92,4 10 178,2 190,5 -6 423

Osakekohtainen tulos, euroa 0,35 0,35 0,63 0,72 1,59

© Metso © Metso

Kustannussäästöt vaikuttavat edelleen

9 * Ennen kertaluonteisia eriä

118

131

-10

-3

197

0

20

40

60

80

100

120

140

Q2/2013 EBITA*

Liikevaihto Marginaali Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset

Muut Q2/2014 EBITA*

Milj. euroa

© Metso © Metso

Taseemme on edelleen vahva

10

• Kertaluonteiset kustannukset vaikuttivat negatiivisesti sitoutuneen pääoman tuottoon (ROCE **)

• Pääomantehokkuusohjelma etenee toteutusvaiheeseen:

• Tehokkuutta haetaan nettokäyttöpääomasta, kassanhallinnasta ja käyttöomaisuudesta

• Tavoitteena on parantaa päoman kiertoa 1,8:sta 2,00:aan ja siten vapauttaa pääomia

* Luvut annualisoitu, paitsi kassavirtasuhde

Q1-Q2/2014 Q1-Q2/2013 2013

16,4 17,5 19,0

16,6 16,7 18,6

53,4 46,7 41,6

100 75 105

45,6 38,4 47,0

1,4 1,2 1,0

5,8 7,3 9,2

Oman pääoman tuotto (ROE), %

Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja, %

Nettovelkaantuneisuusaste kauden lopussa, %

Kassavirtasuhde, %

Velkaantuneisuusaste, %

Nettovelat / EBITDA

Korkokate (EBITDA)

© Metso © Metso

Osingonmaksu nosti nettovelkaantuneisuusastetta väliaikaisesti

11

Nettokäyttöpääoma Nettovelat ja nettovelkaantuneisuusaste

702

649651

686

16,415,7

16,9

18,4

0

4

8

12

16

20

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Q4/2012 Q2/2013 Q4/2013 Q2/2014

%Milj. euroa

Nettokäyttöpääoma, euroa Nettokäyttöpääoma, % liikevaihdosta

377

555

491

603

28,4

46,7

41,6

53,4

0

10

20

30

40

50

60

0

100

200

300

400

500

600

700

Q4/2012 Q2/2013 Q4/2013 Q2/2014

%Milj. euroa

Nettovelat Nettovelkaantuneisuusaste

© Metso © Metso

Hyvä tulos vaikka liikevaihto laski Kaivos ja maarakennuksen avainluvut

12 * Ennen kertaluonteisia eriä ** Ei sisällä rahavaroja ja muita ei-operatiivisia tase-eriä, annualisoitu

Q2/2014 vrt. Q2/2013

• Palveluliiketoiminnan saadut tilaukset kasvoivat 12 % ja liikevaihto 6 % kiinteillä kursseilla

• Bruttokatteet pitivät hyvin

• Merkittäviä kustannussäästöjä saavutettiin

• Kertaluonteiset erät heikensivät sitoutuneen pääoman tuottoa (ROCE**)

Miljoonaa euroa Q2/2014 Q2/2013 Muutos % Q1-Q2/2014 Q1-Q2/2013 Muutos % 2013Saadut tilaukset 685 743 -8 1 309 1 529 -14 2855

ilman valuuttakurssivaikutusta 729 0 1 487 -6


423 412 3 836 883 -5 1616

Liikevaihto 730 800 -9 1 361 1 544 -12 3070ilman valuuttakurssivaikutusta 783 -1 1 501 -4

Palveluliiketoiminnan liikevaihto 398 410 -3 745 793 -6 1579% liikevaihdosta 55 51 55 51 51

Tulos (EBITA *) 98,6 96,5 2 170,8 187,7 -9 400,8

% liikevaihdosta 13,5 12,1 12,6 12,2 13,1

Sitoutuneen pääoman tuotto ** 3 20,5 23,0 25,1

© Metso © Metso

Vahva kannattavuus vaativassa markkinaympäristössä Kaivos ja maarakennuksen rullaava 12 kk:n liikevaihto ja EBITA %*


0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

%Milj. euroa

Palveluliiketoiminnan liikevaihto, rullaava 12 kk Tuote- ja projektiliiketoiminnan liikevaihto, kaivos, rullaava 12 kk

Tuote- ja projektiliiketoiminnan liikevaihto, maarakennus, rullaava 12 kk EBITA* %, rullaava 12kk

© Metso © Metso

Ennätyskorkea tilauskanta ja vahva tulos Automaation avainluvut

14 * Ennen kertaluonteisia eriä ** Ei sisällä rahavaroja ja muita ei-operatiivisia tase-eriä, annualisoitu

Q2/2014 vrt. Q2/2013

• Liikevaihto kasvoi 17 % kiinteillä kursseilla

• Hyvät bruttokatteet ja kustannuskuri

Miljoonaa euroa Q2/2014 Q2/2013 Muutos % Q1-Q2/2014 Q1-Q2/2013 Muutos % 2013Saadut tilaukset 263 239 10 515 493 4 902

ilman valuuttakurssivaikutusta 236 14 486 9


111 110 1 243 228 7 422

Liikevaihto 232 207 12 418 391 7 854ilman valuuttakurssivaikutusta 204 17 386 12

Palveluliiketoiminnan liikevaihto 109 97 12 200 180 11 398% liikevaihdosta 47 47 48 46 47

Tulos (EBITA *) 38,0 28,5 33 57,7 44,6 29 116,2

% liikevaihdosta 16,4 13,8 13,8 11,4 13,6

Sitoutuneen pääoman tuotto ** 37 38,5 28,8 38,5

© Metso © Metso

Vahva liikevaihto ja hyvät katteet Automaation rullaava 12 kk:n liikevaihto ja EBITA %*


0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 000

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22008 2009 2010 2011 2012 2013 2013 2014

%Milj. euroa

Palveluliiketoiminnan liikevaihto, rullaava 12 kk Tuote- ja projektiliiketoiminnan liikevaihto EBITA* %, rullaava 12kk

© Metso © Metso

• Tämänhetkinen ohjelma käsittää 1 300 - 1 400 henkilön vähennyksen

• Tavoitellut bruttosäästöt ovat 120-130 miljoonaa euroa

• Ohjelmasta toteutettu 70 % ja täysimääräisenä se toteutuu vuoden 2014 loppuun mennessä

• Henkilöstökustannussäästöt (netto) tammi-kesäkuussa olivat noin 40 miljoonaa euroa ( - 9 %) edellisvuoteen verrattuna, mikä on linjassa tavoitteiden kanssa

• Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset tammi-kesäkuussa laskivat 10 prosentilla edellisvuoteen verrattuna

• Saavutetut säästöt vuoden ensimmäisen puoliskon aikana ovat 50-55 miljoonaa euroa sisältäen hankintatoimen

• Säästöt saavutetaan kokonaisuudessaan vuoden 2015 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana

Kustannustehokkuusohjelma etenee suunnitelman mukaan

16

Näkymät ja ohjeistus Matti Kähkönen Toimitusjohtaja

© Metso © Metso

Markkinanäkymät pysyvät suurin piirtein ennallaan

55 % liikevaihdosta Palveluliiketoiminnan osuus 55 % Tämänhetkinen kysyntä: • Heikko laite- ja

projektiliiketoiminnassa • Palveluliiketoiminnassa hyvä

20 % liikevaihdosta Palveluliiketoiminnan osuus 40 % Tämänhetkinen kysyntä: • Tyydyttävä laite- ja

projektiliiketoiminnassa sekä palveluliiketoiminnassa

22 % liikevaihdosta Palveluliiketoiminnan osuus 45 % Tämänhetkinen kysyntä: • Hyvä öljy- ja kaasuteollisuudessa;

tyydyttävä sellu- ja paperiteollisuudessa • Palveluiden kysyntä hyvä

3-6 kuukauden markkinanäkymät

Tuote- ja projekti-liiketoiminta

Palvelu-liiketoiminta



18



Kaivosteollisuus Maarakennus Automaatio

© Metso © Metso

Automaation tilauskanta tukee kasvun jatkumista

19

• Noin 70 % tilauskannasta odotetaan toimitettavan vuoden 2014 aikana

• Tilauskanta loppuvuodelle on noin 200 miljoonaa euroa matalampi kuin vuotta aiemmin

• Palveluiden osuus vuoden 2014 tilauskannasta on noin 47 % ja yli 620 miljoonaa euroa

• Tilauskanta kokonaisuudessaan terveellä pohjalla, ei merkittäviä peruutuksia tai viivästymisiä

1 364

1 730

2 506

2 324 2 306

1 927 1 938

0

1 000

2 000

3 000

Q4 Q4 Q4 Q4 Q2 Q4 Q22009 2010 2011 2012 2013 2013 2014

Milj. euroa

Kaivos- ja maarakennus Automaatio

Toimitukset 2014

Toimitukset 2014 jälkeen

Toimitukset 2013

Toimitukset 2013 jälkeen

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

Tilauskanta 30.6.2013 Tilauskanta 30.6.2014

Milj. euroa

© Metso © Metso 20

Perustuen markkinanäkymiin, vuoden 2014 tilauskantaan, tämän hetken valuuttakursseihin ja meneillään oleviin kustannustehokkuustoimenpiteisiin, arvioimme että • Arvioimme, että vuoden 2014

liikevaihtomme laskee jonkin verran vuoteen 2013 verrattuna ja • että liikevoittomarginaali (EBITA) ennen

kertaluonteisia eriä on noin 12 prosenttia liikevaihdosta.

Ohjeistus vuodelle 2014 Ohjeistus säilyy muuttumattomana

company/metso metsogroup metsoworld metsoworld metsogroup

www.metso.com

http://www.linkedin.com/company/metso

http://www.linkedin.com/company/metso

https://twitter.com/metsogroup

https://twitter.com/metsogroup

http://www.youtube.com/metsoworld

http://www.youtube.com/metsoworld

https://www.facebook.com/metsoworld

https://www.facebook.com/MetsoWorld

http://www.slideshare.net/metsogroup

http://www.slideshare.net/metsogroup

http://www.metso.com/

http://www.metso.com/

Metson osavuosikatsaus 1. tammikuuta - 30. kesäkuuta 2014: presentaatio

Business