UNIDAD IVMETODOS MANUALES PARA EL PROCESAMIENTO DE TRANSACCINOES
FINANCIERAS
4.1. Disposiciones legalesLas disposiciones legales obligan a
las entidades a llevar sistemas adecuados de contabilidad. Dichas
disposiciones estn registradas en el Cdigo fiscal de la Federacin
(CFF) y su reglamento (RCFF), Ley del impuesto sobre la renta
(ISR), Ley del impuesto al valor agregado (IVA) y Cdigo de comercio
(CC).A) Cdigo fiscal de la federacin (CFF)En el artculo 28, el CFF
dice que las personas, de conformidad con las disposiciones
fiscales, estn obligadas a llevar contabilidad. Asimismo, segn el
reglamento de contribuyentes de este cdigo (art. 26 del RCFF), los
instrumentos, recursos, sistemas de registro y procesamiento sern
los que ms convengan a las caractersticas particulares de la
actividad de cada contribuyente. Podrn ser empleados sistemas de
registro manual, mecanizado o electrnico, siempre que cumplan con
los requisitos que establece el reglamento citado.B) Ley del
impuesto sobre la renta (ISR)El artculo 58 de la ley del ISR define
cules son las obligaciones de las personas fsicas y morales. Adems,
ordena que cuando se realicen operaciones en moneda extranjera,
debern registrarse al tipo de cambio aplicable en la fecha cuando
se pacten.C) Ley del impuesto al valor agregado (IVA)El artculo 32
de la ley del IVA especifica qu operaciones deben pagar impuesto
por las distintas tasas y cules estn libres de hacerlo.
4.2. Mtodos manuales para el procesamiento de datos
financieros4.2.1. Diario continentalste es uno de los registros ms
antiguos. Consiste en hacer un recuento cronolgico (diario) de
todas y cada una de las operaciones realizadas por la entidad,
conforme van celebrndose.4.2.2. Diario tabularTabular o columnar,
este diario constituye una evolucin del anterior. En ste se
adiciona una serie de columnas, en las cuales se clasifican los
diferentes conceptos.Tiene la ventaja de efectuar a la vez tanto el
registro como la clasificacin de operaciones.4.2.3.
CentralizadorConsiste en dividir el diario continental en tantos
diarios como conceptos especficos se presenten respecto de las
operaciones de la entidad econmica. Aqu, son registrados los pases
diario y mayor generales mediante asientos de concentracin.4.2.4.
PlizasSe fundamentan en el uso de hojas sueltas, plizas, en las
cuales son consignadas las operaciones celebradas. Se toma como
base el rayado del diario continental. La pliza es un documento de
carcter interno que se elabora a mquina. Esta herramienta es un
paso hacia los mtodos de registro electromecnico y electrnico.
4.3. Diagramas de flujo de mtodos manualesSon esquemas-dibujo en
los cuales, por medio de figuras geomtricas conectadas por flechas,
se indica la secuencia de una operacin, o bien, la trayectoria de
un documento desde su origen hasta su destino.
4.3.1. Diario continentalDiagrama de
procesamientoOperacionesDocumentos fuenteMayores LibroAuxiliares
diarioLibro EstadoMayor preparatorioLibro de inventarios y
balancesEstados financieros
4.3.2. Diario tabularDiagrama de
procesamientoOperacionesDocumentos fuenteDiarioMayores
tabularauxiliaresDiario generalMayor Estado general
preparatorioInventarios Y balancesEstados financieros
4.3.3. CentralizadorDiagrama de
procesamientoOperacionesDocumentos fuenteMayores Diarios auxiliares
especialesDiario generalMayor Estado general
preparatorioInventarios y balancesEstados financieros4.3.4.
PlizasDiagrama de procesamientoOperacionesDocumento fuentePliza de
Pliza dePliza de entrada de salida deDiario efectivo
efectivoRegistroMayor deAuxiliar plizasDiariogeneralMayor
EstadoGeneral preparatorioInventariosy balancesEstados
financieros
4.4. Elementos para la seleccin de mtodos manuales4.4.1.
Magnitud de la entidadEs importante que el manejo de operaciones
sea acorde con las necesidades y magnitud de la empresa. Adems, es
elemental no perder de vista el tamao de la empresa. Por ejemplo,
en una micro empresa no es recomendable un mtodo computacional,
puesto que su costo resultara excesivo; son preferibles medios
manuales sencillos y econmicos. En cambio, para una macro los
mtodos computacionales agilizan los registros y la presentacin de
la informacin financiera.4.4.2. Caractersticas y necesidades de la
entidadAdems, optar por un mtodo para presentar la informacin
implica percatarse de las caractersticas y necesidades particulares
de la entidad correspondiente. Ya que los requerimientos varan de
una institucin a otra. Asimismo, es indispensableinvestigar la
actividad, marco legal, ejercicio contable y recursos de la entidad
Esto va a determinar la eleccin de un mtodo de registro
adecuado.
4.4.3. Tipo y volumen de operaciones que procesanEs importante
considerar el tipo y volumen de las operaciones que maneja la
entidad, porque hay empresas que realizan al da muchas operaciones
de importes pequeos comercio al menudeo, por ejemplo y otras, slo
una operacin o dos al da como una distribuidora de automviles o una
inmobiliaria, pero cuyos montos por transaccin son elevados.
4.5. Mtodo de diario continental4.5.1. ConceptoEl mtodo de
diario continental est sustentado en el libro diario general. Es
uno de los registros ms antiguos, consiste en hacer un registro
cronolgico (diario) de todas y cada una de las operaciones
realizadas por la entidad conforme suceden.
4.5.2. CaractersticasLleva anotados fecha, cargos y abonos
resultantes de una operacin, asimismo los nombres de las entidades
con las que se celebr la transaccin.Lleva documentacin
comprobatoria.Utiliza diario mayor y registros auxiliares.En cada
uno de los conceptos que integran el activo, pasivo y capital, el
libro mayor se emplea para acumular movimientos.
4.6. Mtodo de diario tabular4.6.1. ConceptoTabular o columnar,
como ya lo dijimos, este mtodo marca una evolucin del diario
continental, porque incorpora columnas, en las que coloca los
diferentes conceptos que acontecen en la actividad econmica de la
entidad.
4.6.2. CaractersticasPermite efectuar, al mismo tiempo, tanto el
registro como la clasificacin de las operaciones.Economiza el
trabajo de registro.A fin de cada mes el pase al diario general se
realiza mediante asientos de concentracin.
4.6.3. Rayado de registrosFechaNm. De asientoConcepto Parciales
CAJA BANCOS ALMACN VENTAS VARIAS CUENTAS Asiento DEBE HABER DEBE
HABER DEBE HABER HABER Nombre DEBE HABEREn su primera parte, el
rayado del diario tabular es igual al libro diario continental,
pero se le adicionan, a la derecha, varias columnas (8,10,12 o ms,
segn el volumen de operaciones y el nmero de cuentas que integran
la contabilidad de la empresa). Las primeras se destinan a los
rubros de mayor movimiento, y las tres ltimas para varias
cuentas.
4.6.4. Registro de operacionesFecha. Se registran da, mes y ao
en que es realizada la operacin.Nmero de asiento. Debe ser
progresivo, iniciando con el 1,2,3Concepto. En esta parte va la
anotacin. Hay dos maneras de hacerla:Realizar el registro de la
operacin, anotando el nombre de la cuenta de cargo y abono, y sus
respectivas subcuentas y la redaccin correspondiente.Anotar
solamente, en un rengln, una pequea descripcin, omitiendo los
nombres de las cuentas de cargo y abono (ya que su nombre e importe
aparecen en la seccin tabular o columnar destinada a cada cuenta o
a varias).Parciales. Esta columna se utiliza para anotar el importe
de las cantidades que integran un cargo o abono de alguna cuenta
colectiva o de control, y que a su vez son afectadas mediante el
uso de subcuentas.Columnas. Se utilizan para las cuentas con mayor
movimiento durante el periodo y que en su registro empleen
constantemente cargo y abonos. Es el caso de las de caja, bancos,
clientes y proveedores. As, destinaremos dos columnas para cada una
(debe y haber) de las cuentas que tienen un slo tipo de movimiento
cargo o abono, compras, ventas, gastos, productos financieros, por
ejemplo.Asignaremos slo una columna para debe y haber, segn la
naturaleza de la misma. En caso de que esta operacin llegue a tener
una en sentido contrario a la naturaleza que se maneja, entonces
haremos la anotacin entre parntesis ($XXX.XX), para sealar que este
importe deber restarse al efectuar las sumas de movimientos.Resumen
de varias cuentas. En estas columnas se registra una diversidad de
cuentas, cuyos movimientos se han entremezclado. Al finalizar el
periodo de referencia y con el objeto de efectuar correctamente el
asiento de concentracin que se ha de pasar al diario y al mayor, es
importante hacer un anlisis de las diferentes cuentas, que llamamos
resumen. ste consiste en totalizar para cada cuenta los movimientos
de cargo y abono en uno solo, ya sea deudor o acreedor.
4.6.5. Ventajas y desventajasVentajasAl registrar las
operaciones en un solo libro, podemos conocer de inmediato los
movimientos deudor y acreedor de cada cuenta, sin necesidad de
consultar el mayor.Al efectuar el pase mensual al diario general y
al mayor por concentracin, ahorramos tiempo de trabajo.
DesventajasEvita la divisin de trabajo, ya que las operaciones
pueden ser registradas por una sola persona.Cuando interviene gran
nmero de cuentas, es necesario usar muchas columnas.Si empleamos
pocas columnas, la columna de varias cuentas y los resmenes
crecen.
4. 7. Mtodo centralizador4.7.1. ConceptoConsiste en dividir el
diario continental en tantos diarios como conceptos especficos se
presenten en las operaciones de la entidad. Este mtodo registra los
pases diario y mayor generales mediante asientos de
concentracin.
4.7.2. CaractersticasHay un diario especial para cada grupo de
operaciones homogneas en la entidad.Agrupa las operaciones de
manera semejante.Satisface la necesidad de informacin
oportuna.Permite la divisin del trabajo.
4.7.3 . Rayado de registrosEl mtodo centralizador marca una
evolucin de los tabulares, por lo que debemos considerar que el
formato y el rayado de estos diarios toma como modelo los rayados
del diario tabular. Consta de una serie de columnas destinadas para
registrar fecha, nmero de asiento, concepto y parcial; otras, para
las cuentas de mayor y movimientos de cargos y abonos; otras, para
un tipo de movimiento principal, de cargo y abono; y otras, para
varias cuentas.
4.7.4. Registro de operacionesEn este mtodo, cada operacin debe
ser registrada en el diario especial que le corresponda. Es decir,
un pago a proveedores deber ser asentado en el diario de caja y
bancos con un cargo a la cuenta de proveedores y abono a la de caja
y bancos. Pero no todas las operaciones afectan un solo diario; hay
transacciones que ser necesario registrar en dos libros, en este
caso se emplean cuentas transitorias denominadas cuentas puente.
stas son utilizadas como enlace entre dos diarios.Por ejemplo, una
venta de mercancas al contado afectar tanto al libro diario de caja
y bancos, como al diario de ventas; en este caso, es necesaria una
cuenta puente que permita completar la operacin por partida doble
en ambos libros (puede ser caja y banco cuenta puente), De este
modo, la afectacin contable queda as:
Caja y bancos XXX.XXCaja y bancos cuenta puente XXX.XXCaja y
bancos puente XXX.XXVentas XXX.XXComo pudimos observar, las cuentas
puente quedan saldadas.
4.7.5. Ventajas y desventajasVentajasPermite mayor divisin del
trabajo al establecer diarios especiales.Agiliza el registro de
operaciones y su procesamiento.Facilita la preparacin de informacin
financiera por reas, lo cual favorece el control.
DesventajasRequiere muchos diarios, papelera y suficiente
personal.Al hacer los pases a los auxiliares, se interrumpe el
registro de las operaciones en los diarios especiales.Cuando se
preparan los asientos de concentracin, interrumpe el registro de
las operaciones en los diarios especiales.
4.8. Mtodo de plizas4.8.1. ConceptoSe fundamenta en el uso de
hojas sueltas denominadas plizas en las cuales se consignan las
operaciones celebradas, tomando como base el rayado del diario
continental.
4.8.2. CaractersticasLo constituye un documento de carcter
interno.Se elabora a mquina y no manualmente.Constituye un paso
hacia el registro electromecnico y electrnico.Toma los datos de la
documentacin comprobatoria.Anexa documentos o comprobantes que
justifican las anotaciones y cantidades registradas en las
plizas.
4.8.3. Rayado de registrosEl rayado sigue, fundamentalmente, el
modelo del diario continental, pero aade una serie de datos de
control interno, como nombre o iniciales y firma de quien elabora,
revisa, autoriza, registra auxiliares y diario, adems de fecha y
nmero de pliza.Para una mejor utilizacin del mtodo de plizas, las
operaciones celebradas por las empresas se clasifican en tres
grandes grupos:Plizas de entradas de efectivo (pliza de
ingreso).Plizas de salidas de efectivo (pliza cheque).Plizas de
diario.
4.8.4. Registro de operacionesEl registro de operaciones por el
mtodo de plizas debe adecuarse a las necesidades de informacin de
la entidad, por eso, hay muchas maneras de hacerlo:Con una sola
pliza. Todas las operaciones realizadas sern registradas en plizas
de diario, y empleamos un solo diario tabular.Con dos plizas.
Utilizamos este mtodo cuando las operaciones se separan en dos
grupos operaciones de entrada de efectivo y plizas de diario, en
cuyo caso emplearemos dos registros tabulares.Con tres plizas. Para
entrada o salida de efectivo (plizas cheque) y plizas de diario se
llevan los tres o dos libros, uno para el registro de plizas de
entrada y salidas de efectivo y otro para operaciones de diario.
Puede haber muchas variantes, segn las necesidades de registro e
informacin financiera de la entidad.5.8.5. Ventajas y
desventajasVentajasPermite la divisin del trabajo, ya que varias
personas pueden trabajar simultneamente.Fortalece el control
interno: para que una pliza sea registrada, debe estar debidamente
revisada y autorizada por el personal indicado.El registro se
efecta con mayor rapidez.DesventajaLa de cualquier otro mtodo: a
falta de cuidado en el registro de operaciones, puede ocasionar una
serie de errores.
UNIDAD VMTODO ELECTRNICO PARA EL PROCESAMIENTO DE TRANSACCIONES
FINANCIERAS5.1 ConceptoEl mtodo electrnico de datos est constituido
por el registro y procesamiento derivados de las operaciones
econmico-financieras de una entidad a travs del equipo de cmputo.
Este sistema consta de captura de informacin, procesamiento de
datos y emisin de reportes. Permite el manejo de grandes volmenes
de operaciones, tiene alta velocidad de proceso, facilita la
divisin del trabajo, elimina los errores de clculo aritmtico y
reviste una importante capacidad de almacenamiento de informacin en
medios porttiles.5.2. CaractersticasNo se requieren espacio ni
infraestructura para almacenar la informacin, generalmente se
guarda en el propio equipo de cmputo, servidores o unidades de
disco flexible.Los sistemas electrnicos de datos tienen gran
velocidad en el proceso de la informacin, por lo que agilizan los
reportes y disminuyen el costo de elaboracin.El mtodo electrnico de
datos tiene la ventaja de ofrecer, en cualquier momento, informacin
financiera o reportes especficos, inclusive de aos anteriores, que
agilizan la toma de decisiones.Los clculos se realizan
automticamente, por lo que se eliminan los errores aritmticos de
las transacciones procesadas, generando que la informacin o los
reportes emitidos tengan mayor exactitud.La informacin que se
procesa o almacena puede ser transmitida medio correo electrnico, a
costo reducido y gran velocidad.5.3. Disposiciones legalesEl uso
del mtodo electrnico para el procesamiento de transacciones
financieras debe cumplir con lo dispuesto en los artculos 27 y 28
del reglamento del Cdigo fiscal de la federacin (RCFF). Dichos
ordenamientos establecen, respectivamente, que los contribuyentes
podrn emplear indistintamente registros manuales, mecanizados o
electrnicos; y que las fojas que se destinen a formar libros
diarios y/o mayor deben encuadernarse, empastarse y foliarse
consecutivamente.
5.4. Diagrama de flujo de las operaciones financierasLa gran
diferencia entre los registros manuales y electrnicos radica en que
los segundos revisten un ahorro de tiempo considerable de trabajo.
Una vez registradas y capturadas las operaciones mediante asientos
de diario, los distintos procesos son realizados automticamente por
la computadora (pase al mayor y auxiliares; preparacin, presentacin
e impresin de los estados financieros, reportes y documentos, por
ejemplo).
6.5. Elementos para su seleccinSon muchas las alternativas
respecto de un procesamiento de datos en una entidad econmica.
Conviene adquirir el que mejor satisfaga las necesidades de
informacin financiera. Para seleccionar el adecuado, se debern
tomar en cuenta los siguientes factores:La magnitud de la entidad
econmica o la participacin que tiene en el mercado.El volumen de
las operaciones econmicas que se realizan durante un determinado
periodo.La necesidad de informacin de las funcionarios de la
empresa o de lasautoridades, ya sea para tomar decisiones oportunas
o cumplir con la entrega de informacin a dependencias
gubernamentales (SHCP, Tesorera de la Federacin) o comerciales
(instituciones bancarias, de seguros o acreedores).El costo del
equipo, de acuerdo con las posibilidades econmicas de la entidad.La
posibilidad de capacitar y sostener al personal encargado de la
captura, el proceso y la obtencin de informacin.
UNIDAD VISISTEMATIZACION DE LA CONTABILIDAD
6.1 CONCEPTO DE SISTEMATIZACINEl sistema contable, puede verse
como un sistema cuyo objetivo o producto final son los estados
financieros y el registro contable de todas las operaciones de la
empresa. Se organiza esta informacin en partidas de diario y luego
de ser procesada se obtiene los reportes contables que son parte de
la salida del sistema. Los recursos que forman el sistema son: el
personal que labora en contabilidad, el equipo que utilizan para
procesar la informacin.
Se entiende por sistema contable el conjunto de procedimientos
diseados en la empresa para recopilar datos, procesar transacciones
y registrarlas en los registros contables.
Un sistema contable ser eficaz si existen una serie de mtodos
que aseguren que:a) Se identifican y registran todas las
transacciones vlidas.b) Se describe el tipo de transaccin y se mide
el valor de la misma.c) Se determina el momento en el cual se
producen las transacciones.El sistema contable se puede resumir en
la siguiente tabla:
6.2 SELECCIN DEL SISTEMA DE INFORMACIN FINANCIERA
Un sistema se integra por un conjunto de procedimientos y mtodos
especficos que se aplican para alcanzar un objetivo. Sin embargo
pueden aplicarse diferentes procedimientos y mtodos para obtener un
mismo fin, o lo que es lo mismo, es posible emplear diferentes
sistemas para alcanzar una misma meta.
Diseo del sistema de informacin financiera
Una vez seleccionado el sistema de informacin financiera en
funcin a la naturaleza y caractersticas de la entidad econmica, lo
cual incluyo la eleccin del procedimiento del procesamiento de
datos si esta en posibilidad de disear el sistema elegido.
Instalacin del sistema
Una vez establecido el sistema de informacin financiera se
procede a su instalacin.La instalacin del sistema de informacin
financiera implica:1.-Aprobacin del sistema diseado.2.-Adquisicin
de los recursos humanos y materiales necesarios.3.-Entrenamiento
del personal. 6.2.1 Conocimiento de la Entidad
La naturaleza y caractersticas del ente econmico se determina a
travs de investigar: Su actividad, Marco Legal, Ejercicio Contable,
Polticas de Operacin, Recursos y fuentes con que cuenta, y Su
Organigrama Su Actividad: Esta se determina por la clase de
mercancas, tipo de servicio, tipo deproductos que ofrece o produce
normalmente. Marco Legal: Este se conforma por las disposiciones
legales que afectan al ente econmico. Dichas disposiciones pueden
ser impositivas, administrativas, laborales o sanitarias. Ejercicio
Contable: Es el periodo convencional en el que se divide la vida de
un ente econmico para conocer su situacin financiera y resultados.
Polticas de Operacin: Se encuentran constituidas por el modo
particular de realizar sus transacciones financieras. Recursos:
Para sistematizar la contabilidad es necesario conocer los recursos
y obligaciones que de acuerdo con su naturaleza y caractersticas,
le son particulares. Organigrama: Es una representacin esquemtica
de la organizacin del ente econmico, en la que se sealan
jerrquicamente las divisiones funcionales inherentes a su
actividad, as como las relaciones entre s. Este organigrama es
complementado por el manual defunciones y procedimientos. 6.2.2
Eleccin del mtodo de valuacin de inventarios
Cada empresa debe seleccionar el sistema de valuacin mas
adecuado a sus caractersticas, y aplicarlos en forma consistente, a
no ser que se presenten cambios en las condiciones originales, en
cuyo caso deben hacerse la revelacin de las reglas particulares.
Para la modificacin del sistema de valuacin hay que tomar en cuenta
que los inventarios pueden sufrir variaciones importantes por los
cambios en los precios de mercado, obsolescencia y lento movimiento
de los artculos que forman parte del mismo, es indispensable, para
cumplir con el principio de realizacin. Costo o Valor de mercado,
el que sea menor, excepto que: 1. El costo o valor de mercado no
debe exceder el valor de realizacin y que 2. El valor de mercado no
debe ser menor que el valor de realizacin. El valor de los
inventarios, el cual incluye todas las erogaciones y los cargos
directos e indirectos necesarios para ponerlos en condiciones de
utilizacin o venta, pueden calcularse utilizando el mtodo PEPS
(primeras en entrar, primeras en salir), UEPS (ltimas en entrar,
ltimas en salir), el de identificacin especfica o el promedio
ponderado. As mismo, se podrn emplear sistemas de inventario
permanente o peridico, con las restricciones que, en ste ltimo
caso, se encuentran en la legislacin fiscal del pas y, puesto que
los inventarios son partidas no monetarias del balance, deben ser
ajustadas por inflacin de tal manera que el inventario final y el
costo de ventas reflejen adecuadamente los ajustes por inflacin
correspondientes. Por ser los inventarios una parte importante de
los activos de muchas empresas, su valuacin y presentacin tiene un
efecto significativo para determinar e informar la posicin
financiera y los resultados operativos de la compaa. Existen, para
tal propsito, dos sistemas de valuacin de inventarios: a) sistema
permanente o perpetuo y b) sistema peridico o juego de
inventarios
6.2.3 Eleccin del procedimiento para procesar los datos Es aquel
que emplea bsicamente la automatizacin de datos para la
clasificacin, registro, clculo y sntesis de las transacciones
financieras del ente econmico. Este procedimiento automatizado
ofrece sobre los precedentes, la posibilidad de procesar grandes
volmenes de datos a una mayor velocidad y con mayor exactitud,
aunque implica mayor costo y personal calificado.
6.2.4 Eleccin del mtodo de anlisis financiero
Existen trminos cuyo significado deben conocerse antes de
realizar un anlisis financiero. Estos trminos son: Rentabilidad
(rendimiento que generan los activos puestos en operacin), liquidez
(capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente) y tasa de rendimiento (porcentaje de utilidad en un
periodo determinado)
De igual forma se hace necesario conocer los estado financieros
bsicos de los cuales proviene la informacin necesaria para realizar
el anlisis financiero de una empresa. Los estados financieros
bsicos son:
Balance general o Estado de situacin financiera. Estado de
resultados Estado de Costo de Produccin y Venta Estado de Origen y
Aplicacin de Recursos Estado de variaciones en el capital
contable
De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados
financieros, existen los siguientes mtodos de evaluacin:
1. Mtodo Vertical:
Se utilizan los estados financieros de un perodo para conocer su
situacin o resultados 2. Mtodo Horizontal:
Con ste mtodo se comparan estados financieros homogneos de dos o
ms periodos.
Uno de los instrumentos ms utilizados para realizar anlisis
financieros de empresas son las conocidas RAZONES o RATIOS
FINANCIEROS. Las razones financieras dan indicadores para conocer
si la entidad sujeta a evaluacin es solvente, productiva, si tiene
liquidez, etc. Las razones financieras pueden ser:
Razones de liquidez (capital de trabajo, solvencia, prueba del
cido, rotacin de inventario, plazo promedio de inventario, rotacin
de cuentas por cobrar, plazo promedio de cuentas por cobrar,
rotacin de cuentas por pagar y plazo promedio de cuentas por pagar)
Razones de endeudamiento (razn de endeudamiento, razn
pasivo-capital y razn pasivo a capitalizacin total)
Razones de rentabilidad (margen bruto de utilidades, margen de
utilidades operacionales, margen neto de utilidades, rotacin de
activo total, rendimiento de la inversin, rendimiento del capital
comn, utilidades por accin y dividendos por accin)
Razones de cobertura (veces que se ha ganado el inters,
cobertura total del pasivo y razn de cobertura total)
6.3 DISEO DEL SISTEMA El diseo del sistema de informacin
financiera incluye catalogo de cuentas, los documentos fuente, los
diagramas de flujo, la gua de procesamiento de informes. 6.3.1
Catalogo de Cuentas: Es una lista o enumeracin pormenorizada y
clasificada de los conceptos que integran el Activo, Pasivo,
patrimonio, Ingresos, Costos y gastos de un ente econmico. 6.3.2
Documentos Fuentes Es el instrumento fsico de carcter
administrativo que capta, comprueba, justifica y controla las
transacciones financieras efectuadas por el ente econmico,
aportando los datos necesarios para su procesamiento en la
contabilidad. EL diseo de los documentos fuentes implica,
previamente, establecer su objetivo, justificar su implantacin,
determinar su costo y estudiar su operacin. 6.3.3 Diagrama de
flujos
Es el transito que los mismos siguen desde su lugar de origen
hasta su llegada a las diferentes divisiones de la organizacin.
Este recorrido es representado mediante un esquema en el que por
medio de figuras geomtricas conectadas por flechas, se indica el
trmite de los documentos que maneja la entidad y se denomina
Diagrama de Flujo.
6.3.4 Gua de procesamiento. El procedimiento para el
procesamiento de datos, debe elegirse entre los siguientes:
Procedimiento Manual Es aquel que emplea bsicamente el esfuerzo
humano para la captacin, clasificacin,registro calculo y sntesis de
las transacciones financieras de un ente econmico mediante
laescritura. (Estados Financieros manuales, Tenedura de libros
manual.)
Procedimiento Mecnico Es aquel que emplea bsicamente la
automatizacin de datos para la clasificacin, registro,clculo y
sntesis de las transacciones financieras del ente econmico. Este
procedimientoautomatizado ofrece sobre los precedentes, la
posibilidad de procesar grandes volmenesde datos a una mayor
velocidad y con mayor exactitud, aunque implica mayor costo
ypersonal calificado. 6.3.5 Informes No debe perderse de vista que,
aunque los Documentos Fuentes consignan informacin financiera, sta
es voluminosa y dispersa, siendo necesario concentrarla y
condensarla en estados adecuados que faciliten la labor de sus
usuarios. Se requiere informacin adicional, la cual se refiere a:1.
Reporte de evaluacin2. Opinin profesional3. Recomendaciones Por
otra parte, es posible esperar de la contabilidad, informacin
secundaria o de detalle. Como:
1. Presupuestos2. Anlisis de ventas3. Cuadros estadsticos
Existen asimismo necesidades de informacin especfica para
determinar diversiones de la entidad, como el caso del anlisis de
ventas que interesa de un modo particular a la gerencia de
comercializacin. Desde otro punto de vista, la informacin puede
proporcionarse con diferente periodicidad, dependiendo de las
necesidades de informacin. Por todo esto, la fase de sistematizacin
debe incluir:
1. Tipo de informacin requerida2. Divisiones que la demandan3.
Divisiones que la generan4. Periodicidad y plazo de entrega5.
Presentacin y contenido esperado
El diseo del sistema de informacin financiera incluye catalogo
de cuentas, los documentos fuente, los diagramas de flujo, la gua
de procesamiento de informes. 6.4 INSTALACIN DEL SISTEMA DE
INFORMACIN FINANCIERA
Una vez establecido el sistema de informacin financiera, se
procede a su instalacin. La instalacin del sistema de informacin
financiera implica:
Aprobacin del sistema diseado Adquisicin de los recursos humanos
y materiales necesarios Entrenamiento del personal
La aplicacin del sistema se efecta observando los procedimientos
y mtodos establecidos, para lo cual es conveniente concentrarlos en
un manual sobre sistematizacin contable, el cual proporcionar todos
los pormenores de la organizacin contable de la entidad. El sistema
de informacin financiera debe revisarse permanentemente, a efecto
de considerar la deficiencias o insuficiencias que pudiera mostrar,
con el fin de mantenerlo eficiente y actualizado.
Un sistema contable es el conjunto de principios y reglas que
facilitan el conocimiento y la representacin adecuada de la empresa
y de los hechos econmicos que afectan a la misma. Nos podemos
encontrar con 3 tipos de sistemas contables: SISTEMA PATRIMONIAL O
HISTRICO: representa el patrimonio y sus variaciones en el mismo
orden en que se producen los hechos contables. SISTEMA
PRESUPUESTARIO: representa el patrimonio y sus variaciones segn las
expectativas de que se producen los hechos (ex-ante) y despus de
que se produzcan(ex-post). La diferencia entre ambas da lugar a
desviaciones.
UNIDAD VII
VALUACION DE TRANSACCINES FINANCIERAS
7.1 CONCEPTO DE VALUACION
Como la valuacin se distingue mucho en ser una ciencia exacta,
debe emplearse una cantidad de juicio, primero para estimar la
corriente de utilidades que se deriva de los activos y segundo,
para decidir la razn de capitalizacin que debe aplicarse a esta
utilidad neta estimada. As mismo, hay que tener en cuenta que la
estimaciones requieren ms adivinanzas cuando se trata de un negocio
totalmente nuevo que cuando se compran los activos o acciones
comunes de un negocio existente.
Razn por la cual debemos tener claro la definicin de valuacin o
valoracin; enfocando este trmino como el proceso de estimar el
valor de un activo (por ejemplo: acciones, opciones, empresas o
activos intangibles tales como patentes y marcas registradas) o de
un pasivo (por ejemplo: ttulos de deuda de una compaa). En fin el
proceso de valuacin es muy importante en muchas situaciones
incluyendo anlisis de inversin, presupuesto de capital, fusiones y
adquisiciones, entre otros. Es decir, que la valuacin es el Proceso
mediante el cual se determina el precio de mercado de cualquier
instrumento financiero (ttulo valor), siendo el factor bsico de la
valuacin la relacin positiva implcita entre el riesgo y el
rendimiento esperado.
7.2 VALUACION DEL EFECTIVO EN CAJA Y BANCO
Comprende la existencia en poder de la entidad de la moneda de
curso legal, moneda extranjera, cheques, giros bancarios y postales
a la vista, depsitos en entidades bancarias y colocaciones
efectuadas en instituciones financieras.
Se entiende por efectivo los activos representados por moneda de
curso corriente, de los que se puede disponer en cualquier momento,
ya sea porque se tienen fsicamente (saldo en caja), o porque se
encuentran depositados en una institucin de crdito contra la que se
puede girar por medio de cheques (saldo en bancos).
Los movimientos ms importantes de estas cuentas son por entradas
de dinero o depsitos (cargos) y por salidas o cheques expedidos
(crditos). Su saldo representa la cantidad de pesos y centavos de
que se dispone y se presenta en el balance general al principio del
activo circulante.
La cuenta de Efectivo en Caja y bancos puede incluir "monedas
extranjeras y metales preciosos amonedados, los cuales se debern
valuar a la cotizacin aplicable a la fecha de los estados
financieros" (Boletn C-1, prrafo 4). Cabe advertir que en una
empresa sin operaciones internacionales, normalmente estos valores
carecen de importancia.
Normas de Informacin FinancieraValuacin. Los activos deben
registrarse al precio efectivamente pagado por ellos.
Tratndose de los saldos en la moneda de curso corriente
(nacional), misma en que se formulan los estados financieros, stos
debern quedar valuados a su valor nominal, mientras que tratndose
de los saldos en monedas extranjeras y metales preciosos
amonedados, stos debern quedar valuados al tipo de cambio de
mercado, en vigor a la fecha de los estados
financieros.Objetivos
1. Existencia fsica. Verificar que en realidad existe dinero por
el saldo que muestra la cuenta.2. Disponibilidad. Cerciorarse de
que no existen restricciones que impidan hacer uso libre de los
efectivos (por ejemplo, en el caso de fondos creados para
pensiones, ahorro de los trabajadores, etctera).3. Valuacin. En el
caso de existencias en monedas extranjeras, verificar que stas sean
valuadas al tipo de cambio de mercado, vigente en la fecha de
cierre.
Control interno
Los principales aspectos del control interno relativos al manejo
de los efectivos, cuyo cumplimiento debe vigilarse, son:
a) Separacin de labores. Las personas que manejan efectivos,
expiden cheques, operan auxiliares y registros, y efectan
conciliaciones deben ser diferentes.b) Fianzas. El personal que
maneja los fondos y las cuentas bancarias debe estar afianzado para
garantizar su manejo.c) Fondos fijos. Deben establecerse para
canalizar a travs de ellos los movimientos menores.d) Firmas
mancomunadas. En el caso de las cuentas bancarias, los cheques
deben expedirse al menos con dos firmas (y siempre nominativos).e)
Firmas autorizadas. Las firmas autorizadas para expedir cheques
deben ser designadas por el Consejo de Administracin o la
Direccin.f) Lmites de pago. En las firmas autorizadas para hacer
pagos debe existir un lmite, que al excederse requiera autorizacin
superior.g) Depsitos diarios. Las cobranzas y otros ingresos deben
depositarse, a ms tardar, al da siguiente.h) Arqueos peridicos y
conciliaciones regulares. Los fondos fijos deben recontarse
peridicamente, cuidando aspectos legales e internos de los
comprobantes; las cuentas bancarias deben conciliarse regularmente
y las partidas de conciliacin aclararse plenamente.Estos trabajos
deben hacerse, por supuesto, por personas diferentes de quienes
manejan los fondos.
Procedimientos
Aplicables a la revisin de caja:
I. Arqueo.Aplicables a la revisin de bancos:II. Confirmacin
bancaria.III. Conciliacin de saldos.Aplicables a ambas cuentas:IV.
Estudio y anlisis de movimientos.V. Corte de ingresos y egresos.VI.
Valuacin de monedas extranjeras y metales preciosos amonedados.
I. Arqueo
El arqueo es el principal procedimiento aplicable al examen de
los efectivos y consiste en efectuar un recuento fsico de los
mismos.
Al llevar a cabo un arqueo, deben tenerse en cuenta las
siguientes recomendaciones:
a) Cuando existan varios fondos u otra clase de valores de fcil
realizacin (incluso las cobranzas del da) conviene establecer un
control simultneo de todos ellos, ya sea arquendolos al mismo
tiempo o suspendiendo sucesivamente las operaciones de los que se
vayan revisando.b) En todos los casos debe solicitarse la presencia
de un funcionario que ratifique la actuacin del auditor y atienda
las aclaraciones o las dudas que surjan durante el arqueo.c) Debe
conocerse el importe a arquear que muestran los registros para
compararlo con lo contado y pedir aclaraciones en el momento mismo
del arqueo, cuando sean necesarias.d) Al concluir el arqueo, debe
exigirse la firma al responsable del fondo para que quede
constancia plena de que la cantidad contada le fue devuelta a su
entera conformidad.
Por lo general, los fondos incluyen vales, recibos, facturas y
otros comprobantes de erogaciones realizadas pendientes de
reembolso y que, por lo mismo, se consideran parte del fondo. En
estos casos el auditor debe tener cuidado de cerciorarse de la
autenticidad de dichos comprobantes vigilando: que sean de fecha
reciente; que estn debidamente autorizados para su pago; que sean
por importes razonables al fondo y que su pago est definido en los
objetivos del fondo relativo (es decir, que el fondo se haya creado
para hacer esos pagos). En estricta teora, un fondo de efectivo slo
debe estar constituido por dinero, por ello se debe vigilar que
todos estos comprobantes queden debidamente reembolsados al cierre
del ejercicio que se examina, en caso contrario deber proponerse el
ajuste de auditora! relativo para mostrar como efectivo en caja y
bancos slo aquello que sea realmente efectivo.
En el caso de que en el arqueo se determine diferencia entre lo
contado fsicamente y el saldo segn libros, sta debe hacerse del
conocimiento inmediato de un funcionario de jerarqua y, en
conjunto, proceder a su aclaracin. La importancia de la diferencia
es determinante en la actitud que debe asumir el auditor, en todo
caso debe informarse a la Direccin y comunicar las explicaciones
relativas recibidas.
7.2.1 En moneda Nacional
La moneda nacional se valora a su valor nominal y la moneda
extranjera, al tipo o tasa de cambio bancario que est en vigor al
momento de cada transaccin y al cierre de cada ejercicio econmico,
por lo que es preciso ajustar los saldos existentes al valor de
cotizacin o tipo de cambio vigente en dicha fecha.
Los beneficios o las prdidas resultantes, forman parte del
resultado del ejercicio econmico.
Los fondos fijos en el Balance General o Estado de Situacin
deben mostrar solamente el efectivo no utilizado, precisndose por
tanto que al final de cada perodo econmico se registren los activos
y gastos que an no se hayan reembolsado.Cuando se trate de efectivo
depositado en bancos cerrados o clausurados, sujetos a
procedimiento de suspensin de pagos o a liquidacin, si existiese la
posibilidad de prdida, sta tiene que registrarse e incluirse en el
resultado del ejercicio econmico en que tenga lugar, dejando de ser
un Activo.
Exposicin
Las partidas correspondientes a estos rubros se expondrn de
acuerdo al orden de prelacin resultante de su grado de liquidez,
partiendo de la mayor a la menor.
Los saldos en moneda extranjera pueden mostrarse por separado en
subcuentas o anlisis complementarios de la Contabilidad,
desglosados por su moneda de origen, expresndose su valor en los
estados contables, por su equivalencia a la moneda nacional.
7.2.2 En moneda extranjera
Eventualmente la entidad puede contar con divisas en sus
disponibilidades de efectivo en caja o bancos, bien por haber
aceptado liquidaciones en moneda diferente a la nacional o
sencillamente por efectuar comprar en el extranjero.
7.3 VALUACION DE INVERSIONES EN VALORES
La valoracin de las inversiones tiene como objetivo fundamental
el clculo, el registro contable y la revelacin al mercado del valor
o precio justo de intercambio al cual un valor, podra ser negociado
en una fecha determinada, de acuerdo con sus caractersticas
particulares y dentro de las condiciones prevalecientes en el
mercado en dicha fecha.
Para los efectos propios de la presente norma, el valor o precio
justo de intercambio que se establezca debe corresponder a aquel
por el cual un comprador y un vendedor, suficientemente informados,
estn dispuestos a transar el correspondiente valor.
Se considera valor o precio justo de intercambio:
a.El que se determine de manera puntual a partir de operaciones
representativas del mercado, que se hayan realizado en mdulos o
sistemas transaccionales administrados por el Banco de la Repblica
o por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de
Colombia o con la intermediacin de los entes designados por la
Direccin General de Crdito Pblico como corredores de valores
especializados en TES Clase B (CVETES).
b.El que se determine mediante el empleo de tasas de referencia
y mrgenes calculados a partir de operaciones representativas del
mercado agregadas por categoras, que se hayan realizado en mdulos o
sistemas transaccionales administrados por el Banco de la Repblica
o por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de
Colombia o con la intermediacin de los entes designados por la
Direccin General de Crdito Pblico como corredores de valores
especializados en TES Clase B (CVETES).
c.El que se determine mediante otros mtodos, debido a la
inexistencia de un valor o precio justo de intercambio que pueda
ser establecido a travs de cualquiera de las previsiones de que
tratan los literales anteriores.
7.3.1 Valoracin de la compra
Los valores negociables incluyen todos los valores que una
organizacin compra por un afn de lucro, en general para hacer un
poco de dinero en el lateral. Esta fuente auxiliar de ingresos
puede ser de gran importancia estratgica, especialmente si la
economa vira en una senda de recesin o la empresa est luchando por
sobrevivir en sus operaciones bsicas. Los valores negociables
incluyen acciones y bonos, as como otros productos que una empresa
puede comprar y vender en cualquier momento. Los directores
financieros valoran estos ttulos en el mercado, es decir, los
registran a precios de mercado a la fecha del informe. Si los
valores no tienen precios accesibles al pblico, los administradores
utilizan modelos aceptados internos o de la industria para evaluar
su valor. Las prdidas y ganancias derivadas de ttulos valores
negociables fluyen a travs de una cuenta de resultados de las
empresas.
7.3.2 valuacin de la venta
Son inversiones disponibles para la venta los ttulos y/o valores
que no se clasifiquen como inversiones negociables o como
inversiones para mantener hasta el vencimiento, y respecto de los
cuales el inversionista tiene el propsito serio y la capacidad
legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos cuando
menos durante un (1) ao contado a partir del primer da en que
fueron clasificados por primera vez, o en que fueron
reclasificados, como inversiones disponibles para la venta.
7.3.3 Rendimientos
Tanto los activos reales, como los activos financieros que
soportan dichos activos reales, representan cierto riesgo para la
empresa y para los inversionistas.
Dependiendo el tipo de inversionista, existen diversos niveles
de aceptacin de riesgo y rendimiento requerido (desde aversin
absoluta hasta indiferencia completa al mismo). Valuacin de Activos
Page 4 e Inversiones Valuacin de un Activo Proceso que relaciona el
riesgo y el rendimiento de un activo para determinar su valor
razonable.
7.3.4 Impuestos
Los rendimientos de las inversiones, bien se trate de valores de
renta variable o fija, se encuentran sujetos al pago del impuesto
sobre la renta. La ley establece con detalle los pormenores para
cubrir este gravamen que en algunos casos debe retener la entidad
que paga el rendimiento, mientras que en otros debe ser cubierto
directamente por el receptor del beneficio.
7.3.5 Baja de valor
Las inversiones en valores, estn sujetas a fluctuaciones, por lo
que su valor de merecado puede ascender o reducirse. En este ltimo
caso, se hace necesario reconocer una prdida en la contabilidad y
reflejar el valor neto de la inversin en el Estado de situacin
financiera.
7.4 VALUACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR
Las cuentas por cobrar representan derechos exigibles originados
por ventas. Servicios prestados, otorgamiento de crditos o
cualquier otro concepto anlogo.
CLASIFICACIN.Las cuentas por cobrar agrupan los conceptos:
Clientes, Documentos por cobrar, Deudores diversos, Clientes por
consignaciones, Comisionistas e intereses y Dividendos por
cobrar.
REGISTRO, AUXILIARES E INFORMES.No basta a la administracin de
la entidad econmica conocer el saldo a su favor por concepto de
cuentas por cobrar y su respectivo anlisis. Es necesario presentar,
como informacin adicional, un reporte de antigedad de saldos.
Dicho reporte divide los saldos de los clientes en vencidos y no
vencidos, por su parte, respecto a los saldos vencidos, se indica
la antigedad de vencimientos sealando los que tienen 30, 60, 90 y
120 das o ms segn el caso.
TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA.Cuando existan cuentas y
documentos por cobrar en moneda extranjera deber revelarse este
hecho en una nota a los estados financieros.
Las cuentas por cobrar debern liquidarse al tipo de cambio
vigente al momento del pago, registrando prdida o utilidad de
acuerdo con el tipo de cambio.
PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD APLICABLES.Valor histrico
original.Realizacin.Perodo contable.Revelacin suficiente.
REGLAS DE VALUACIN.
Las cuentas por cobrar deben computarse de acuerdo al valor
pactado originalmente del derecho exigible. Atendiendo al principio
de realizacin del mismo boletn, el valor pactado deber modificarse
para reflejar lo que en forma razonable se espera obtener en
efectivo, especie, crdito o servicios, de cada una de las partidas
que lo integran; esto requiere que se le de efecto a descuentos y
bonificaciones pactadas, as como a estimaciones por
irrecuperabilidad o difcil cobro.
Los incrementos o reducciones que se tengan que hacer a las
estimaciones, con base en los estudios de valuacin, debern cargarse
o acreditarse a los resultados en que se efecten.
Las cuentas por cobrar en moneda extranjera deben valuarse al
tipo de cambio bancario que est en vigor a la fecha de los estados
financieros.
REGLAS DE PRESENTACIN.
Considerando su disponibilidad, las cuentas por cobrar se
clasificarn como de corto y largo plazo. Las cuentas de corto plazo
sern aquellas cuya exigibilidad sea menor a un ao a partir de la
fecha de presentacin de los estados financieros, y las de largo
plazo, aquellas de un ao o ms.
Las cuentas por cobrar a corto plazo debern presentarse en el
activo circulante inmediatamente despus del efectivo y de las
inversiones en valores negociables. La cantidad a vencer a ms de un
ao deber presentarse fuera del activo circulante.
Los saldos acreedores de las cuentas por cobrar deben
reclasificarse como cuentas por pagar, si su importancia relativa
lo amerita.
Cuando existan cuentas por cobrar y por pagar a la misma persona
fsica o moral, debern cuando sea aplicable, compensarse para
efectos de presentacin en el balance general, mostrando el saldo
resultante como activo o pasivo segn corresponda.
7.4.1 Clientes por consignaciones
El concepto de clientes por consignaciones corresponde a la
figura comercial denominada Mercancas en consignacin. Los clientes
por consignaciones representan el derecho que una entidad tiene a
cobrar a una determinada suma cuando ha vendido mercancas a crdito
por conducto de otra persona llamada comisionista.
7.4.2 Comisionistas
Este concepto corresponde tambin a la figura comercial Mercancas
en consignacin, representa el derecho que tiene una entidad a
cobrar a sus comisionistas el valor de las ventas efectuadas a
travs de stos.
7.4.3 Intereses y dividendos por cobrar
Las entidades tienen el derecho a cobrar intereses, bien por
haber invertido parte de sus recursos en valores de renta fija, o
bien por demora de sus deudores en el pago de sus cuentas. Se dice
que tienen derecho a cobrar un inters cuando dichos rendimientos se
han devengado, es decir, cuando se ha vencido el plazo convenido
con el acreedor, para su pago. En tales casos, debe reflejarse en
la contabilidad el derecho correspondiente.
7.4.4 Deducciones
Las cuentas por cobrar estn sujetas a deducciones, tanto por una
estimacin por cuentas incobrables, como por concepto de rebajas,
devoluciones y descuentos sobre ventas.
7.5 VALUACIN DE INVENTARIOS
Los inventarios o mercancas, constituyen los recursos o bienes
que las entidades econmicas destinan para sus operaciones de venta
y representan la fuente bsica de sus ingresos. Los inventarios
rebasan las mercancas que una entidad puede tener en un momento
dado en existencia dentro de sus instalaciones.
7.5.1 Mercancas en trnsito
Las compras que efecta una entidad econmica para abastecerse de
las mercancas objeto de su operacin, se clasifican en atencin al
lugar de origen de sus proveedores, en locales y forneas.Compras
locales, son aquellas que se efectan a proveedores que radican en
la misma localidad o plaaza de la entidad compradora. Compras
forneas, son las que se realizan a proveedores cuyo domicilio
social se ubica en plaza diferente a la entidad adquiriente.
7.5.2 Mercancas en consignacin
Puede definirse como la operacin por virtud de la cual una
entidad denominada comitente enva mercancas de su propiedad a otra
llamada comisionista, con el fin de que sta realice dichas
mercancas a nombre y por cuenta de la primera y de conformidad con
las condiciones pactadas entre ambas entidades.
Las entidades econmicas tienen diversas alternativas para
estimular o desarrollar sus ventas. Una de estas opciones es
remitir sus mercancas a entidades radicadas en plazas diferentes, a
efecto de que dichas entidades se encarguen de su venta, con lo
cual se aprovechas condiciones favorables de otros mercados en
donde es posible colocarlas con ms facilidad, menos gastos y
consecuentemente, con un mayor margen de utilidad.
7.5.3 Anticipos a proveedores
Son entregas de efectivo que una entidad efecta a sus
proveedores con carcter anticipado para asegurar la recepcin
posterior de mercancas. De esta manera queda sin efecto la prctica
de considerar a los anticipos a proveedores como Cuentas por
cobrar, lo cual s0lo se justifica en el improbable caso de que el
proveedor estuviera obligado a devolver el valor del anticipo
recibido, por imposibilidad de cumplir el compromiso contrado.
En ocasiones, por las caractersticas o la demanda de ciertos
productos, los proveedores exigen a sus clientes anticipos a cuenta
de sus pedidos. Las empresas que tengan que efectuar desembolsos
por este concepto, debern registrarlos dentro del captulo general
de inventarios en una cuenta especfica, siempre y cuando se
refieran al tipo de artculos que aqu se mencionan.
Los anticipos entregados a los proveedores constituyen un rengln
especfico de los Inventarios, pues se considera que dicha entrega
de efectivo se ha dado a cambio de mercancas pendiente de recibir.
Estos, respaldan la entrega de una mercanca que an no se ha
manufacturado o se encuentra en proceso de fabricacin.
7.5.4 Costo de ventas
Incluyen los costos de las producciones terminadas, servicios
prestados, trabajos ejecutados y mercancas vendidas, entregadas a
los clientes.
Los dbitos a estas cuentas se efectan a costo real, aunque
durante el mes pueden registrarse las entregas a costo planificado
o a precio fijo de registro, siempre que se efecten los ajustes
correspondientes al final del mes, para registrar dichos importes
al costo real.
En el caso de las ventas de mercancas que se controlan en
inventario a precios de venta a la poblacin, pueden debitarse
incluyendo en sus costos los importes de los descuentos comerciales
y del Impuesto de Circulacin, siempre que dichos importes se
disminuyan al final de cada mes.
7.5.5 Baja de valor
Los inventarios estn sujetos a disminuciones de su valor
original.
7.6 VALUACION DE LOS PAGOS ANTICIPADOS
Constituyen desembolsos por servicios que habrn de recibirse en
el futuro.
7.7 VALUACION DEL ACTIVO PERMANENTE
Es el conjunto de recursos de carcter perdurable que adquiere
entidad para el logro de sus objetivos.
7.7.1 Mobiliario y equipo de oficina
Est constituido por los muebles y accesorios necesarios para la
realizacin de las operaciones de la entidad.
7.7.2 Equipo de reparto
Est integrado por los vehculos que la entidad econmica adquiere
para la entrega de mercancas.
7.7.3 Edificio
Se encuentra representado por la construccin en la cual la
entidad celebra sus transacciones financieras, siempre y cuando
dicho inmueble sea de su propiedad.
7.7.4 Terreno
Constituyen activos sobre los cuales la entidad econmica edifica
sus construcciones.
7.8 VALUACION DEL ACTIVO DIFERIDO
Se encuentra constituido por recursos ya pagados, cuyos
beneficios se reciben a travs de varios ejercicios.
7.8.1 Gastos de Organizacin
Son las erogaciones efectuadas por una entidad econmica durante
el perodo pre operativo, es decir, aquel durante el cual la entidad
se organiza para iniciar sus operaciones.
7.8.2 Gastos de Instalacin
Estn representados por el conjunto de operaciones que efecta la
entidad econmica para adaptar sus locales a las necesidades que
demandan sus transacciones.
7.9 VALUACION DEL PASIVO A CORTO PLAZO
Es aquel cuya liquidacin se producir dentro de un ao, en el
curso normal de las operaciones.
7.9.1 Proveedores extranjeros
Son las entidades de otros pases a los que se compran mercancas.
Dichas compras, por su carcter forneo internacional, se denominan
importaciones y se manejan en moneda extranjera.
Sin embargo, y de acuerdo con disposiciones legales y reglas de
valuacin, los compromisos que se adquieran con proveedores
extranjeros en su propia moneda, deben convertirse a su valor
equivalente en moneda nacional mexicana y as considerase en la
contabilidad.
7.9.2 Documentos descontados
Los documentos por cobrar constituyen ttulos de crditos que se
exigen a entidades fsicas o morales para garantizar una transaccin
financiera.Dichos ttulos de crdito constituyen como tambin es
sabido, un Activo para su tenedor, el cual se encuentra
representado por el derecho de cobrar el valor consignado en el
documento en la fecha y lugar estipulados.
7.9.3 Obligaciones en circulacin
Las entidades constituidas como sociedades annimas estn
autorizadas para emitir obligaciones como medio de financiamiento.
Una obligacin es un ttulo de crdito, que representa la participacin
individual de sus tenedores en un crdito colectivo, constituido a
cargo de la entidad emisora.
De este modo la entidad emisora emite primero y hace circular
despus las obligaciones que logra colocar en el mercado, lo que la
compromete a cubrir un inters a sus tenedores, mientras ocurre la
redencin o amortizacin del crdito, lo cual sucede cuando se
reembolsa el valor de las obligaciones a los inversionistas. La
emisin constituye una tpica transaccin financiera, pues implica,
inicialmente, considerar en la contabilidad la entrada de efectivo
y la constitucin del pasivo correspondiente. Despus vendr el
reconocimiento del egreso por los intereses pagados. Por ltimo la
salida de efectivo y la cancelacin del pasivo cuando se redime la
obligacin.
7.9.4 Intereses y dividendos por pagar
Las entidades tienen la obligacin de cubrir intereses, bien por
haber emitido obligaciones con fines de financiamiento, o bien por
exigencia de sus acreedores, cuando incurren en demora en el pago
de sus cuentas.
Cuando la entidad ha obtenido utilidades en un ejercicio
determinado y decide distribuirlas entre los socios o accionista de
la sociedad, lo hace por medio del decreto de dividendo. Sin
embargo, por diversas circunstancias suele ocurrir que dichos
rendimiento, aunque devengados, no se pagan de inmediato. En tales
casos, deben reconocerse en la contabilidad el Pasivo cuando se
redime la obligacin.
7.9.5 Anticipos de clientes
Son las entregas de efectivo que una entidad recibe de sus
clientes con carcter anticipado, para asegurar la entrega posterior
de mercancas. Las entidades solicitan anticipos a sus clientes por
necesidades de financiamiento o cuando sean asegurar la consumacin
de la transaccin.
7.9.6 Provisiones
Son estimaciones peridicas sobre obligaciones futuras de
vencimiento incierto. En virtud de que el pago de dichas
obligaciones constituye generalmente gastos de operacin para la
entidad, la provisin se establece con cargo a los resultados del
ejercicio correspondiente.
7.9.7 Deducciones
Es posible que el pasivo a corto plaza se encuentre sujeto a
deducciones, cuando las compras efectuadas incluyen rebajas,
devoluciones y descuentos.
7.10 VALUACION DEL PASIVO A LARLGO PLAZO
Es el conjunto de obligaciones contradas por la entidad, cuyo
vencimiento es mayor a un ao.
7.10.1 Acreedores hipotecarios
Son las entidades que han otorgado un crdito para la adquisicin
de bienes inmuebles (edificios, terrenos., etc.), cuya garanta est
constituida por el Activo permanente objeto del prstamo.
7.11 VALUACION DEL PASIVO DIFERIDO
Est constituido por las obligaciones derivadas de prestar un
servicio cuyo cobro se efecta anticipadamente, siempre y cuando
dicho compromiso exceda de un ao.
7.11.1 Cobros anticipados
Son las entidades de dinero que se reciben anticipadamente y que
amparan servicios pendientes de proporcionar.
7.12 VALUACION DE TRANSACCIONES EXTRAFINANCIERAS
Son las operaciones que celebra una entidad econmica que no
modifican su estructura financiera ni sus resultados. Existen
ciertas transacciones que la entidad efecta en el curso normal de
sus operaciones con otras entidades, que si bien es cierto que
constituyen movimiento de recursos materiales, tambin lo es que no
afectan su Activo, Pasivo y Capital, Ingresos ni Egresos, pese a
ello, la contabilidad debe consignarlas con el carcter de
informacin adicional para fines de control y recordatorio.
7.12.1 Mercancas en comisin
Es la transaccin celebrada entre dos entidades, en virtud de la
cual una de ellas, denominada comisionista, recibe mercancas de la
otra llamada comitente, para venderlas por orden y cuenta de este
ltimo y de conformidad con las condiciones pactadas entre
ellas.
7.12.2 Depsitos recibidos en garanta
Cuando las entidades econmicas desean garantizar sus intereses
como consecuencia de ciertas transacciones que celebra con otras de
su mismo carcter, les exigen el depsito de cierta cantidad de
dinero o de cualquier otro recurso material, el cual queda en
calidad de prenda o garanta y del que la entidad depositaria
dispondr, en el caso de que la entidad depositante no cumpla con la
obligacin asumida.
Una vez cumplida la obligacin o terminado el contrato, objeto de
la garanta, el depositario debe devolver el depsito a su
propietario, es decir, al depositante.
7.12.3 Documentos endosados
Son los ttulos de crdito cuya propiedad se cede a favor de otra
entidad por medio de un endoso. Cuando la entidad endosataria en
una institucin de crdito, entonces se habla de documentos
descontados.
7.12.4 Avales otorgados
Se entiende por la obligacin contrada por alguno de los
signatarios de un ttulo de crdito o, por un extrao, de pagar dicho
ttulo en todo o en parte, en defecto de alguno de los obligados en
el ttulo mismo.
7.12.5 Emisin de obligaciones
Se refiere al valor de la emisin total que puede o no coincidir
con los ttulos suscritos.
7.12.6 Depreciacin fiscal
Es el procedimiento de contabilidad que tiene por objeto
distribuir de una manera sistemtica y razonable el costo de
adquisicin de los Activos permanente menos su valor de desecho si
lo tienen, entre la vida til estimada de la unidad.
7.12.7 Amortizacin fiscal
Es la extincin gradual de un Activo diferido durante un perodo
previamente estimado y durante el cual se reciben los beneficios de
dicho Activo.
7.12.8 Consignaciones a precio alzado
El precio de costo de las mercancas que el comitente remite al
comisionista constituye uno de los elementos que se expresan en el
contrato de comisin mercantil.
Se dice que las mercancas en consignacin se remiten a un precio
alzado, porque efectivamente, el importe de las mismas corresponde
a una cantidad convencional, superior al precio de costo real.
UNIDAD IX
EVALUACION FINANCIERA
9.1 CONCEPTO DE EVALUACIN
Por evaluacin financiera entenderemos por tanto la accin y el
efecto de sealar el valor de un conjunto de activos o pasivos
financieros.
El valor de un activo financiero est determinado inicialmente
por su inters. El tipo de inters de los fondos ajenos est
determinado contractualmente, por lo que un primer problema inicial
es estimar el tipo de descuento a aplicar a los fondos propios.
9.2 ANTECEDENTES TERICOS
La evaluacin financiera surge a la par de la formulacin de
proyectos de inversin debido a la tendencia globalizadora de los
sistemas econmicos, ya que los inversionistas comprendieron que no
se pueden ni deben tomar decisiones de la nada y descubrieron que
esa es una opcin adecuada para poder inferir sobre el
comportamiento que podra tomar el proyecto sobre el cual se desea
invertir, adems le brinda la opcin de evaluar el impacto econmico
que tendr sobre los flujos de efectivo que generar el proyecto de
inversin y de esa forma puede deducir si es conveniente invertir o
mejor buscar otra alternativa de inversin.
La formulacin de proyectos de inversin es un proceso de anlisis,
investigacin, clculo, proyeccin, bsqueda, de una gran cantidad de
informacin de mercados, de aspectos tcnicos, econmicos,
financieros, ecolgicos, entre otros, con la finalidad de especular
sobre el comportamiento futuro, de ver cmo se ver beneficiada la
empresa de llevar a cabo cierta inversin o proyecto. Para el
inversionista es herramienta que le ahorra recurso ya que les
permite saber anticipadamente cul sera el estado de su proyecto de
inicio o de ampliacin, sus dificultades tcnicas, su liquidez,
productividad y estabilidad en los prximos aos.
Entre mas confiable sea la informacin con la que se elabora el
proyecto de inversin ms apegado estar a la realidad. Si en un
momento dado el administrador financiero de la empresa inventara
datos para hacerse llegar de recursos o le presente informacin
falsa acerca de los rendimientos esperados a los inversionistas en
el corto plazo no pasar nada pero a largo plazo puede acabar con la
solidez de la empresa, ya que si los beneficios que se esperan
obtener son superados por los costos generados por el proyecto
dejara a la empresa endeudada y por ende tender a fracasar.
Las condiciones actuales demandan que el administrador
financiero de cualquier empresa tiene la obligacin de implementar
estas tcnicas al interior de su empresa, ya que si no lo hace, se
quedar en desventaja frente a las entidades que si lo realizan,
dado que las condiciones macroeconmicas actuales demandan que este
al pendiente de todos los sucesos que acontecen a la nacin
(inflacin, tipo de cambio, INPC, tasa de inters, Balanza Comercial.
Etc.)
Expansin y profundizacin de las finanzas hasta nuestros das.
Desde la dcada del 70 hasta nuestros das los estudios sobre la
ciencia de la Gestin Financiera de la Empresa se han expansionado y
profundizado notablemente. Surgen nuevas lneas de investigacin
como: La teora de valoracin de opciones. La teora de valoracin por
arbitraje. La teora de agencia. La Teora de valoracin de opciones
tuvo su origen con las investigaciones de Black y Sholes en 1973,
para la evaluacin relativa de los derechos financieros. La
existencia de un mercado de opciones permite al inversionista
establecer una posicin protegida y sin riesgos comprando acciones
y, al mismo tiempo, estableciendo opciones sobre las acciones. En
mercados financieros eficientes el rendimiento producido por una
posicin de este tipo debe ser una tasa libre de riesgos. Si esto es
cierto, sera posible establecer frmulas exactas para valuar
distintos tipos de opciones. Comenz a cuestionarse la validez del
CAPM por diversos motivos y como modelo alternativo Ross en 1976
public el APT. A diferencia del CAPM este modelo no se basa en la
hiptesis de eficiencia de la cartera de mercado, y los rendimientos
de los ttulos vienen representados por un modelo general de
factores. Durante la dcada de los setenta Jensen y Meckling (1976)
comienzan a dibujar la Teora de Agencia. La relacin de agencia es
aquella en la que se ven envueltos los propietarios del capital
(principal) y los directivos (agentes). El problema en esta
situacin es el conflicto de intereses entre los participantes, el
principal delega responsabilidades en el agente, y tiene que
establecer un contrato con el agente de modo que ste ltimo lleve a
cabo su labor con el fin ltimo de llegar al objetivo del principal.
Todo ello ha generado una amplia literatura con diversidad de
opiniones. En este paseo por la historia de las decisiones
financieras asumiremos que el objetivo de la Gestin Financiera es
maximizar el valor de mercado de la empresa. Este es un objetivo
sealado por gran cantidad de estudios e investigadores como Bierman
y Smidt, Robichek, Mao, Beranek, Weston y Brigham, Pike y Dobbins,
Surez. Sobre la poltica de dividendos, caben destacar los trabajos
de Black y Scholes (1974) y Miller y Scholes (1978), quienes
insisten en que la poltica de dividendos es irrelevante, incluso
teniendo en cuenta los impuestos, siguiendo la lnea de Modigliani y
Miller. Por otra parte, Kim, Lewellen y McConell (1979) avalan
empricamente la existencia de segmentos diferentes de inversores en
acciones en funcin de sus tipos impositivos marginales en el
impuesto sobre la renta personal. En relacin a la estructura
financiera ptima son destacables los trabajos realizados por Miller
(1977), Warner (1977), y Kim (1974,1978). Miller insiste en la
irrelevancia de la estructura financiera, al considerar el impuesto
sobre la renta personal, an teniendo en cuenta las consecuencias
del impuesto de sociedades que conlleva la preferencia de la deuda
como fuente de financiacin. Asimismo, Warner sostendr que la mayor
preferencia por la deuda, al tener en cuenta los efectos fiscales
del impuesto sobre la renta de sociedades, se compensa con el
aumento de los costes de quiebra. Kim, en cambio, se pronuncia
sobre la existencia de una estructura financiera ptima si el
mercado de capitales es perfecto y se tienen en cuenta el impuesto
de sociedades y los costes de insolvencia. En la dcada de 1980, ha
habido importantes avances en la valuacin de las empresas en un
mundo donde reina la incertidumbre. Se le ha colocado una creciente
atencin al efecto que las imperfecciones del mercado tienen sobre
el valor. La informacin econmica permite obtener una mejor
comprensin del comportamiento que en el mercado tienen los
documentos financieros. La nocin de un mercado incompleto, donde
los deseos de los inversionistas de tipos particulares de valores
no se satisfacen, coloca a la empresa en el papel de llevar a cabo
la comercializacin de tipos especiales de derechos financieros. As
como la diversidad de validaciones empricas, con sofisticados
modelos de valoracin y generalizacin de tcnicas matemticas y del
uso de la Informtica. Adems, se profundiza en corrientes
investigadoras como la Teora de Agencia y la metodologa
proporcionada por la Teora de Conjuntos Borrosos aplicada al
Subsistema Financiero en ambiente de incertidumbre con importantes
resultados. Se acenta el inters por la internacionalizacin de los
fenmenos y decisiones financieras, dando lugar a multitud de
estudios sobre aspectos como el riesgo poltico y el riesgo de
variabilidad del tipo de cambio de las monedas en las que opera la
Gestin Financiera Internacional. Asimismo, para superar algunas
crticas al CAPM ha surgido el ECAPM obra inicial de Pogue en un
contexto internacional referido a compaas de oleoductos, y ampliado
posteriormente por Litzenberg, Ramaswamy y Sosin (1980). En los aos
90, las finanzas han tenido una funcin vital y estratgica en las
empresas. El gerente de finanzas se ha convertido en parte activa:
la generacin de la riqueza. Para determinar si genera riqueza debe
conocerse quienes aportan el capital que la empresa requiere para
tener utilidades. Esta se convierte en la base del costo de la
oportunidad, con respecto al cual se juzgar el producto, la
inversin y las decisiones de operacin. Leland (1994) en la bsqueda
de la estructura financiera ptima descubre que el valor de la deuda
y el endeudamiento ptico estn conectados explcitamente con el
riesgo de la empresa, los impuestos, los costes de quiebra, el tipo
de inters libre de riesgo y los ratios pay-out. En estos ltimos aos
han sido numerosos los artculos e investigaciones realizadas acerca
de la gran existencia de PYMES y el papel que desempean en la
sociedad actual. Ejemplo de ello es el trabajo desarrollado por
Lpez, Revuelta y Snchez (1998) en el que pretenden mostrar, de
forma sinttica y globalizada, la problemtica especfica que padecen
estas empresas de carcter familiar. Del mismo se extraen
conclusiones tan interesantes como que, debido a la estructura
familiar de la empresa, el criterio de maximizacin del valor de
mercado puede no ser el ms adecuado en algunas ocasiones. En otros
trabajos se ha profundizado en el estudio de la gestin de recursos
humanos dentro de las PYMES, su financiacin, o la inversin directa
en pases en vas de desarrollo. La teora de valoracin de empresas
pareca estancada, al menos desde los aos setenta y slo
recientemente ha cobrado un notable impulso bajo el influjo de
autores como Cornell (1993), Copeland, Koller y Murrin (1995) y
Damodaran (1996). O Fernndez (1999) y Amat (1999) en Espaa. En los
noventa, la teora y prctica de la valoracin de empresas segua
centrada alrededor de mtodos muy clsicos y algo obsoletos, tales
como los enfoques estticos o de balances y los modelos mixtos como
el alemn y el anglosajn. Dichos mtodos parecen superados hoy en da,
an admitiendo su virtualidad y utilidad para la valoracin en
pequeos negocios. Otra realidad de los 90 es la globalizacin de las
finanzas. A medida que se integran los mercados financieros
mundiales en forma creciente, el administrador de finanzas debe
buscar el mejor precio de las fronteras nacionales y a menudo con
divisas y otras barreras.
9.3 FACTORES EVALUABLES EN ENTIDADES QUE CORRESPONDEN AL MODELO
ESTUDIADO
Los analticos, consideran la empresa como un conjunto de
elementos constituyentes de una estructura econmica lista para la
produccin, la cual ha sido posible gracias a una determinada
financiacin. Tal estructura, en su doble vertiente, econmica y
financiera, aparece reflejada, cualitativa y cuantitativamente, a
travs del balance de las empresas. Consecuentemente, el valor de la
empresa ha de quedar expresado en tal balance como suma de todos y
cada uno de los elementos que lo componen.
Este punto de vista tan simple es, por ello mismo, irreal, ya
que no tiene en cuenta el transcurso del tiempo y su incidencia en
el valor y, sobre todo, en el precio de las cosas. Adems, el
balance no siempre constituye la justa representacin econmica de la
empresa en los aspectos antedichos por muy diversas razones entre
las que podemos citar, a ttulo de ejemplo fundamental, la
influencia de diversas normas jurdicas y fiscales.
Pero, aun suponiendo que el Balance recoge el justo valor de los
elementos en l representados, tiene el inconveniente de no permitir
mostrar el valor debido al conjunto, o sea, a la organizacin, como
lugar donde concurren adems de los bienes, el factor humano y
social, as como otros factores no evaluables de forma
individualizada, tales como la ubicacin de la empresa, sus redes de
distribucin, su imagen, etc, o sea, el ya referenciado capital
intelectual, o valores ocultos de la empresa(*), ya sea capital
humano, estructural o clientela.
(*) Sobre este tipo de activos ocultos puede verse Edvinson, L y
Malone, L.S. (1999; 54:57)
Es por ello que la valoracin a travs de estos mtodos presenta
ciertos inconvenientes, fundamentalmente basados en la base tomada
para la valoracin, esto es, la informacin contable. Por contra, la
ventaja ms inmediata suele ser su sencillez y, a menudo, comprensin
por el usuario. Pero al margen de las deficiencias indicadas,
generales a todos ellos, los mtodos analticos plantean otro tipo de
problemas adicionales tales como:
(3) la eleccin de aquellos elementos de la empresa que se han de
tomar para la valoracin.(4) la eleccin de los ndices correctores
que se han de aplicar a las distintas partidas del balance.
Estos problemas han dado lugar al surgimiento de muy diversos y
variados mtodos de valoracin de los que aqu slo se har referencia
al Valor neto contable corregido (VNCC) o valor del patrimonio neto
corregido, que sin duda alguna es el ms conocido y utilizado.
Comencemos por decir qu se entiende por valor neto contable
(VNC) o patrimonio neto ajustado. Se trata del valor contable del
conjunto de activos pertenecientes a los propietarios. Su clculo
viene dado por diferencia entre el Activo Total Real (ATr) de la
empresa y el pasivo exigible o recursos ajenos (RA) existentes en
el momento de la valoracin, de acuerdo con principios de
contabilidad generalmente aceptados, o sea:
Tal valor coincide con el patrimonio neto ajustado (PN') y, por
tanto, puede ser calculado directamente por suma de los distintos
componentes que constituyen los fondos propios segn balance,
ajustados por ingresos diferidos, acciones propias de activo,
dividendos aprobados y desembolsos pendientes sobre acciones(**),
as como detrayendo todo tipo de activos ficticios.
9.3.1 Capital de trabajo
El capital de trabajo es la inversin de una empresa en activos a
corto plazo (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e
inventarios). El capital de trabajo neto se define como los activos
circulantes menos los pasivos circulantes; estos ltimos incluyen
prstamos bancarios, papel comercial y salarios e impuestos
acumulados. Siempre que los activos superen a los pasivos, la
empresa tendr capital neto de trabajo, casi todas las compaas actan
con un monto de capital neto de trabajo, el cual depende en gran
medida del tipo de industria a la que pertenezca; las empresas con
flujo de efectivo predecibles, como los servicios elctricos, pueden
operar con un capital neto de trabajo negativo, si bien la mayora
de las empresas deben mantener niveles positivos de este tipo de
capital.
9.3.2 Proporcin y recuperacin de cuentas por cobrar Estas
cuentas representan una importante porcin del total de activos para
muchas empresas sobre todo las comerciales, debido a los crditos
que se les otorgan a los clientes, que por ende aumentas las
cuentas por cobrar. Tradicionalmente los clientes pagan con mayor
lentitud sus cuentas en los periodos de recesin es decir en
periodos en que la capacidad de compra disminuye debido a la
inflacin o altas tasas de inters, sin embargo, complican el ciclo
de crdito para las empresas. Cuando la economa est en expansin la
cantidad de ventas potenciales a crdito crecer y su calidad tambin
debido a este fenmeno. Tanto el tamao como el grupo de ventas a
crdito y la composicin de calidad dentro de grupo variarn con los
cambios en la actividad comercial.
Adems de vigilar y cambiar estndares de crdito el administrador
deber establecer las condiciones de crdito con relacin a la
extensin del periodo de crdito otorgado y al grado de descuentos
por pagos de contado de los clientes. Por ejemplo cuando concedemos
crditos a un grupo de clientes muy riesgosos, el periodo real de
cobranza aumentara debido a que dichos clientes sern los ms lentos
en pagar y a que una gran proporcin se convertir en cuentas
incobrables.
Por lo que las industrias tienden a establecer normas para los
periodos de crdito segn los requerimientos de la misma, por ejemplo
que se les dar 30 das para saldar su cuenta, as como que se le har
u descuento del 2% de su deuda si paga en un periodo de 10 das.
El administrador puede ofrecer condiciones de crdito ms benignas
para estimular la demanda de sus productos en un periodo de recesin
o tiene un exceso de su capacidad de produccin, donde el
administrador trata de equilibrar las condiciones de crdito con
mayores ventas y mayor rentabilidad, en casos en que la empresa
opere a toda su capacidad de produccin y la demanda sea excedente
de su capacidad el administrador puede reducir las ofertas por
pronto pago.
Las polticas de cobranza tambin impactan en la rentabilidad y
rendimiento de la compaa. Ya que si una compaa no es enrgica para
hacer cumplir sus condiciones de crdito entonces el periodo real de
cobranza ser mayor y por lo tanto ms costoso, pero por otra parte
una poltica rgida de cobranza puede dar como resultado la
disminucin en las ventas del negocio, porque los pagos morosos
deben verse con ms frecuencia ya que es muy probable que se
conviertan en cuentas incobrables.
9.3.3 Proporcin y realizacin de los inventarios
La administracin de inventarios se encuentra entre las funciones
ms importantes de la administracin de operaciones porque el
inventario requiere gran cantidad de recursos de capital y porque
afecta la entrega de productos al cliente. La administracin de los
inventarios tiene un gran impacto sobre todas las funciones de la
empresa, particularmente en las operaciones, el rea de ventas y en
las de finanzas. Los inventarios proporcionan el servicio al
cliente, lo cual es de inters vital para el rea de mercadotecnia.
Las finanzas estudian el panorama general financiero de la
organizacin, incluyendo los fondos asignados al inventario para
asegurar una produccin uniforme y eficiente. Sin embargo, en la
empresa existen objetivos en conflicto respecto de los inventarios.
El departamento de finanzas generalmente prefiere mantener los
inventarios en un nivel bajo para conservar los recursos de
capital, el rea de ventas prefiere contar con altos inventarios con
el fin de brindar un buen nivel de servicio y engrandecer las
ventas, mientras que el departamento de operaciones prefiere un
inventario alto para que las corridas de produccin sean largas. La
administracin de los inventarios debe equilibrar estos objetivos en
conflicto y administrar los niveles de los inventarios de acuerdo
con los intereses de la empresa como un todo.
9.3.4 Proporcin de pasivos a corto plazo
La flexibilidad, el costo y el grado de riesgo de las deudas a
corto plazo versus a largo plazo, depende en gran parte del tipo de
crdito a corto plazo que realmente se use.
Fuentes de financiamiento a corto plazo:
Las cuentas por pagar (Crdito comercial).Los pasivos
acumulados.Los prstamos bancarios.Los prstamos no bancarios.
Representan las deudas que van a ser liquidadas dentro de un
periodo de un ao. Este tipo de deuda es utilizada para obtener
efectivo y poder hacer frente a la demanda del mercado y a los
ciclos de produccin y venta.
Las cuentas por pagar constituyen en la gran mayora de las
empresas el monto principal de las obligaciones a corto plazo,
debido a que se incluyen los adeudos por mercancas y servicios
necesarios para las operaciones de produccin y venta, adems de
otros adeudos por gastos y servicios que no afectan la produccin o
inventarios sino se consideran directamente como gastos.
La buena o mala administracin de las cuentas por pagar afecta
directamente la liquidez de la empresa y el flujo de efectivo.
9.3.5 Proporcin de ingresos y egresos
Cuando los ingresos y egresos de una entidad provienen de
fuentes diferentes, bien sea por diversificacin de sus mercados o
por la realizacin de transacciones extraordinarias
9.3.6 Proporcin de transacciones extra financieras
Son las operaciones que celebra una entidad econmica que no
modifica su estructura financiera ni sus resultados. Se clasifican
de acuerdo con el tipo de valor al que se refieran.
9.4 REPORTE DE EVALUACION
Es la comunicacin de sucesos relacionados con la obtencin y
aplicacin de recursos materiales, expresados en unidades
monetarias. La utilidad, la confiabilidad y la provisionalidad,
constituyen caractersticas de la informacin financiera. Ser til,
siempre y cuando el contenido informativo que proporciona sea
significativo, relevante, veraz, comparable y oportuna. Ser
confiable si es estable, objetiva, verificable, consistente. La
provisionalidad se refiere a la limitacin de la precisin, es decir
la informacin financiera no representa hechos consumados,
proporciona seguridad razonable, no absoluta.
9.4.1 Presentacin
La forma ms comn y aceptada de presentar el Estado de Resultados
es la forma de reporte la cual presenta un desglose de los gastos e
ingresos, utilizando para ello una clasificacin basada en la
naturaleza de los mismos o en la funcin que cumplan dentro de la
entidad, esta presentacin presenta dos modalidades, el Estado de
Resultados por Naturaleza y por Funcin. La primera de ellas agrupa
los gastos de acuerdo con su naturaleza es decir al origen que
tienen (por ejemplo depreciacin, compras de materiales, costos de
transporte, beneficios a los empleados y costos de publicidad); se
presenta en un formato que muestra todos los costos y gastos
deducidos del ingreso por ventas total. No se muestran subtotales
para la utilidad bruta o para la utilidad operacional, tal como se
muestra a continuacin: 9.4.2 Anlisis
El anlisis financiero es un proceso de seleccin, relacin y
evaluacin. El primer paso consiste en seleccionar del total de la
informacin disponible respecto a un negocio, la que sea ms
relevante y que afecte la decisin segn las circunstancias. El
segundo paso es relacionar esta informacin de tal manera que sea ms
significativa. Por ltimo, se deben estudiar estas relaciones e
interpretar los resultados. Los tres pasos mencionados antes son
definitivamente muy importantes, sin embargo, la esencia del
proceso es la interpretacin de los datos obtenidos como resultado
de aplicar las herramientas y tcnicas de anlisis.
El analista, ya sea interno o externo, debe tener un
conocimiento completo de los estados financieros de la empresa que
se est analizando (balance general, estado de resultados, estado de
variaciones en el capital contable y estado de cambios en la
situacin financiera), situacin que ha sido considerada en los
primeros captulos de este libro y que le capacita para comprender
los estados financieros de una empresa en particular. Adems, segn
lo indican Kennedy y McMullen, "debe ser capaz de imaginarse los
departamentos y actividades del negocio cuya situacin financiera y
progreso en las operaciones se pretende evaluar a travs de sus
estados financieros". Es decir, el analista debe conocer lo que est
detrs de los datos monetarios; para complementar lo que nos dicen
los estados financieros se deben tomar en cuenta aquellos recursos
de los cuales no hablan estos estados tales como: el recurso
humano, la capacidad tcnica, tecnologa, capacidad administrativa y
creatividad del elemento humano.
9.4.3 Interpretacin
El anlisis e interpretacin de los Estados Financieros es un
estudio de relaciones que existen entre los diversos elementos de
un negocio, manifestados por un conjunto de Estados Financieros
pertenecientes a un mismo ejercicio y de las tendencias de esos
elementos mostrados en una serie de Estados Financieros
correspondientes a varios.
9.4.4 Modelo de reporte
Los reportes financieros se refieren a estados contables, cifras
financieras y reportes estatutarios, incluyendo el balance, el
estado de resultados y cualesquiera otros reportes numricos
preparados para la divulgacin a los inversionistas o pblico
interesado.
UNIDAD XINFORME FINANCIERO
10.1 CONCEPTO DE INFORMACION
La informacin est constituida por un grupo de datos ya
supervisados y ordenados, que sirven para construir un mensaje
basado en un cierto fenmeno o ente. La informacin permite resolver
problemas y tomar decisiones, ya que su aprovechamiento racional es
la base del conocimiento.Por lo tanto, otra perspectiva nos indica
que la informacin es un recurso que otorga significado o sentido a
la realidad, ya que mediante cdigos y conjuntos de datos, da origen
a los modelos de pensamiento humano.Existen diversas especies que
se comunican a travs de la transmisin de informacin para su
supervivencia; la diferencia para los seres humanos radica en la
capacidad que tiene el hombre para armar cdigos y smbolos con
significados complejos, que conforman el lenguaje comn para la
convivencia en sociedad.
10.2 ANTECEDENTES TEORICOS
Desde pocas antiguas se tiene la certeza de que se utilizo un
registro contable en Egipto y Mesopotamia seis mil aos antes de
Cristo y de actividades bancarias entre los aos 5400 y 3200 AC. En
el Templo Rojo de Babilonia.
En el siglo XIV en las ciudades de Florencia, Gnova y Venecia se
encontraron varios libros pero es hasta el ao de 1494 donde en esta
ltima ciudad Fray Luca Da Borgo Pacioli escribe el primer libro de
matemticas que contiene conceptos relacionados con la contabilidad,
es por esto que se le conoce como el padre de la contabilidad.
Las grandes transformaciones econmicas, sociales y polticas
motivadas por la revolucin industrial determinan el cambio hacia
una sociedad industrializada, as mismo la revolucin industrial
motivo a que en Estados Unidos se diera la publicacin de los
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados que son una serie
de boletines sobre el tratamiento que se debe dar a los conceptos
que integran los estados financieros, con la finalidad de evitar
hasta donde sea posible las discrepancias en los criterios
aplicados para su presentacin y facilitando a los distintos
usuarios su interpretacin, en nuestro pas son aplicados desde
1974.
Mientras tanto en Mxico, la carrera de contador pblico nace en
la Escuela de Comercio y Administracin (ESCA) del IPN. El primer
ttulo fue otorgado a Fernando Diez Barroso el 25 de mayo de 1907,
fecha que se reconoce como el da del contador.
Actualmente la agrupacin de contadores pblicos lleva el nombre
de Instituto Mexicano de Contadores Pblicos.
10.3 INFORME FINANCIERO
El informe financiero es un documento que transcribe una
reflexin personal o grupal sobre un tema definido por una
problemtica que se est o haya generado dentro o fuera de la
organizacin, en el cual se analiza y produce una reflexin sobre un
tema determinado. Se realiza con el fin de favorecer la toma de
decisiones, al proponer soluciones aplicables que impulsen la
accin. En otras palabras, es un documento inteligente[i]. Este tipo
de texto consta de tres partes esenciales: la identificacin de los
problemas, el anlisis de las causas y las propuestas de
mejoras[ii]. Sin embargo, ninguna lista de informes ser aplicable a
todos los negocios, ni ser conveniente a todos los casos. Por ello,
se necesita adems de imaginacin, mucha investigacin y planificacin
para poder desarrollar un sistema de informes integrado y
estructurado de acuerdo a las necesidades de cada compaa.
10.3.1 Enunciado
Corresponde a enunciar todos los elementos del informe.
Constituyen lineamientos de carcter general para facilitar la
adecuada y oportuna transmisin del mensaje, en el que se exprese la
realidad financiera de la entidad econmica a los interesados.
10.3.2 Carta introductoria
Carta introductoria Veranda, S.A.
20 de enero de 20X3 Sr. L.A. Rafael de la Fuente Gerente General
Presente
Srvase acusar recibo del Informe financiero de la compaa
correspondiente al ejercicio de 20X2, el cual incluye: ...
10.3.3 Estados financieros
Los estados financieros representan el producto final del
proceso contable y tienen por objeto, presentar informacin
financiera para que los diversos usuarios de los estados
financieros puedan tomar decisiones eficientes y oportunas. Ahora
bien, la informacin financiera que tales usuarios requieren se
enfoca primordialmente en la: a. Evaluacin de la rentabilidad;b.
Evaluacin de la posicin financiera, que incluye su solvencia y
liquidez;c. Evaluacin de la capacidad financiera de crecimiento;d.
Evaluacin del flujo de fondos. De acuerdo con estas necesidades los
estados financieros bsicos son: Estado de situacin financiera o
balance general. Muestra los activos, pasivos y el capital contable
a una fecha determinada. Est integrado por: Activo Pasivo Capital
Contable
El activo representa todos los bienes de una empresa, como el
efectivo en caja y en bancos, las cuentas por cobrar a los clientes
y otros deudores, maquinaria, equipos de transporte y otros. La
clasificacin de los activos se realiza de la siguiente manera:
Activos circulantes que se integra por caja, bancos, cliente,
cuentas por cobrar a deudores diversos, inventarios, impuestos en
favor de. Activos no circulantes a fijo que se integran como
maquinaria y equipos, bienes inmuebles. Activos diferidos que se
integran como bienes y derechos que tiene la empresa que no son
fsicamente medibles a saber los gastos de instalacin, rentas
pagadas por anticipado. Los pasivos estn integrados por todas las
deudas que se tienen en la empresa y estn integrados por: Pasivos a
corto plazo que son deudas que se deben cubrir antes de un ao como
son los impuestos por pagar, las deudas con proveedores y otras
cuentas por pagar. Pasivo a largo plazo que son las deudas que se
deben de cubrir a ms de un ao como son los crditos hipotecarios. El
capital contable est integrado por las aportaciones de los socios,
las utilidades generadas en aos anteriores y la