HOUSING TRENDS AND AFFORDABILITY | MARCH 2018 TENDANCES IMMOBILIÈRES ET ACCESSIBILITÉ À LA PROPRIÉTÉ | JUIN 2019 Le rêve de l’accession à la propriété reste réalisable dans la plupart des marchés Dans neuf des quatorze marchés que nous suivons, la majorité ou presque des familles seraient capables d’assu- mer les coûts de propriété d’une maison moyenne. La part de ces familles est plus grande dans les marchés les plus accessibles du Canada, soit Saint John, St. John’s, Regina, Québec et Halifax. Il n’en va pas de même dans trois des marchés les moins accessibles. Dans la région de Vancouver, seule une famille sur huit gagne un revenu suffisant pour couvrir les coûts de propriété ; à Toronto et Victoria, cette proportion est de un sur cinq. Ces chiffres ne tiennent même pas compte du test de résistance hypothé- caire. Le niveau d’admissibilité étant maintenant plus élevé, un plus grand TENDANCES IMMOBILIÈRES ET ACCESSIBILITÉ À LA PROPRIÉTÉ Juin 2019 Le repli du marché a un bon côté : il rehausse l’accessibilité Les mesures d’accessibilité à la propriété de RBC se sont améliorées pour un deuxième trimestre consécutif. Au premier trimestre de 2019, la mesure nationale a perdu 0,3 point de pourcentage pour s’établir à 51,4 %, soit un niveau qui demeure pire que la moyenne historique. L’amélioration a touché la plupart des marchés. Le recul des prix dans l’ouest du pays et dans certaines régions des provinces de l’Atlantique ainsi que la hausse des revenus des ménages ont rendu les propriétés plus acces- sibles dans la majorité des marchés. L’accessibilité à la propriété reste navrante à Vancouver, Toronto et Victo- ria. De légers signes de tensions sont perceptibles à Montréal et à Ottawa, mais les conditions sont normales dans tous les autres marchés que nous sui- vons. L’assouplissement devrait se poursuivre. À notre avis, les coûts de propriété pourraient encore baisser à court terme, étant donné qu’on n’anticipe plus de hausse des taux d’intérêt et que des pressions continuent de s’exercer sur la valeur des propriétés dans l’Ouest canadien. Craig Wright | Économiste en chef | 416-974-7457 | [email protected]Robert Hogue | Économiste principal | 416-974-6192 | [email protected]20 30 40 50 60 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 Moyenne toutes catégories Unifamiliales Toutes catégories Copropriétés Coûts liés à la propriété en pourcentage du revenu médian des ménages Mesure de l'accessibilité RBC - Canada Part du revenu d'un ménage nécessaire pour couvrir les coûts liés à l'habitation (en %) Premier trimestre de 2019 Canada 51,4 Vancouver 82,0 Calgary 39,7 Edmonton 34,3 Toronto 66,0 Ottawa 41,1 Montréal 44,3 56 55 53 52 52 50 50 47 46 43 36 21 20 12 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Saint John St. John Régina Québec Halifax Saskatoon Winnipeg Edmonton Ottawa Calgary Montréal Victoria Toronto Vancouver Pourcentage de familles dont les revenus répondent aux critères de service de la dette pour l’achat d’un logement moyen au T1 de 2019 Part des familles capables d’accéder à la propriété Source : RPS, Statistique Canada, Banque du Canada, Recherche économique RBC
10
Embed
Mesure de l'accessibilité RBC - Canada Part des …...Les replis, et la chute de la valeur des propriétés qui en découle, dans les autres marchés de l’Ouest du Canada et dans
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
HOUSING TRENDS AND AFFORDABILITY | MARCH 2018 TENDANCES IMMOBILIÈRES ET ACCESSIBILITÉ À LA PROPRIÉTÉ | JUIN 2019
1
Le rêve de l’accession à la propriété
reste réalisable dans la plupart des
marchés
Dans neuf des quatorze marchés que
nous suivons, la majorité ou presque
des familles seraient capables d’assu-
mer les coûts de propriété d’une maison
moyenne. La part de ces familles est
plus grande dans les marchés les plus
accessibles du Canada, soit Saint John,
St. John’s, Regina, Québec et Halifax. Il
n’en va pas de même dans trois des
marchés les moins accessibles. Dans la
région de Vancouver, seule une famille
sur huit gagne un revenu suffisant pour
couvrir les coûts de propriété ; à Toronto
et Victoria, cette proportion est de un sur
cinq. Ces chiffres ne tiennent même pas
compte du test de résistance hypothé-
caire. Le niveau d’admissibilité étant
maintenant plus élevé, un plus grand
TENDANCES IMMOBILIÈRES ET ACCESSIBILITÉ À LA PROPRIÉTÉ Juin 2019
Le repli du marché a un bon côté : il rehausse l’accessibilité
Les mesures d’accessibilité à la propriété de RBC se sont améliorées
pour un deuxième trimestre consécutif. Au premier trimestre de 2019, la
mesure nationale a perdu 0,3 point de pourcentage pour s’établir à 51,4 %, soit
un niveau qui demeure pire que la moyenne historique.
L’amélioration a touché la plupart des marchés. Le recul des prix dans
l’ouest du pays et dans certaines régions des provinces de l’Atlantique ainsi
que la hausse des revenus des ménages ont rendu les propriétés plus acces-
sibles dans la majorité des marchés.
L’accessibilité à la propriété reste navrante à Vancouver, Toronto et Victo-
ria. De légers signes de tensions sont perceptibles à Montréal et à Ottawa,
mais les conditions sont normales dans tous les autres marchés que nous sui-
vons.
L’assouplissement devrait se poursuivre. À notre avis, les coûts de propriété pourraient encore baisser à court terme, étant
donné qu’on n’anticipe plus de hausse des taux d’intérêt et que des pressions continuent de s’exercer sur la valeur des propriétés
dans l’Ouest canadien.
Craig Wright | Économiste en chef | 416-974-7457 | [email protected]
Robert Hogue | Économiste principal | 416-974-6192 | [email protected]
($) Var en % Var en % (%) Var en pts Var en pts (%)
Canada 461 600 0,2 4,6 41,8 -0,1 1,5 34,2
Victoria 494 200 -1,6 3,8 38,3 -0,5 1,3 32,2
Vancouver 638 900 -2,0 -1,0 50,9 -0,9 -0,3 40,1
Calgary 284 300 -0,9 -1,4 24,8 -0,2 0,4 26,8
Edmonton 245 400 -2,7 -5,1 22,7 -0,5 -0,2 22,4
Saskatoon 214 400 1,5 1,2 20,9 0,2 0,4 21,6
Régina 232 900 -3,4 1,5 21,6 -0,7 0,4 21,5
Winnipeg 239 100 3,6 -2,6 24,1 0,4 -0,7 23,1
Toronto 537 800 1,2 8,6 42,6 0,5 3,0 32,0
Ottawa 296 800 0,7 1,0 27,6 0,2 0,2 24,5
Montréal 340 000 0,8 5,2 35,1 -0,2 1,1 32,4
Québec 232 700 -1,4 0,3 21,4 -0,5 -0,2 23,2
Saint John n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d
Halifax 360 400 0,5 1,1 33,2 -0,1 -0,2 27,0
St. John's 215 300 -3,6 -13,9 20,5 -0,8 -2,3 23,3
Mesure de l’accessibilité RBC
Appartements en copropriété
Prix
HOUSING TRENDS AND AFFORDABILITY | MARCH 2018 TENDANCES IMMOBILIÈRES ET ACCESSIBILITÉ À LA PROPRIÉTÉ | JUIN 2019
8
Dans sa version normale, notre mesure de l’accessibilité à la propriété donne la proportion du revenu médian avant impôt qu’un ménage doit
consacrer à ses versements hypothécaires (capital et intérêts), aux taxes foncières et aux services publics. La variante utilisée ici comprend les
versements hypothécaires, mais pas les taxes foncières ni les coûts des services publics en raison de limites inhérentes aux données sur les petites
régions métropolitaines de recensement. Cette mesure est basée sur une mise de fonds de 25 % et sur un prêt hypothécaire de 25 ans à un taux d’in-
térêt fixe sur cinq ans ; elle est estimée tous les trimestres. Plus le chiffre est élevé, plus il est difficile d’accéder à la propriété.
Poids des versements hypothécaires
La line pointillée est à la moyenne historique.
Source : RPS, Statistique Canada, Banque du Canada, Royal LePage, Recherche économique RBC
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
St. John
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Charlottetown
%
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Halifax
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Saint John
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Moncton
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Fredericton
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Trois-Rivières
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Sherbrooke
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Québec
%
0
10
20
30
40
50
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Montréal
%
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Kingston
%
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Ottawa
%
0
20
40
60
80
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Toronto
%
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Hamilton
%
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
St. Catharines
%
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Kitchener
%
0
10
20
30
40
50
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
London
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Windsor
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Winnipeg
%
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Regina
%
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Saskatoon
%
0
10
20
30
40
50
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Calgary
%
0
10
20
30
40
50
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Edmonton
%
0
20
40
60
80
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Vancouver
%
0
20
40
60
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Victoria
%
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
St. John
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Charlottetown
%
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Halifax
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Saint John
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Moncton
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Fredericton
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Trois-Rivières
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Sherbrooke
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Québec
%
0
10
20
30
40
50
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Montréal
%
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Kingston
%
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Ottawa
%
0
20
40
60
80
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Toronto
%
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Hamilton
%
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
St. Catharines
%
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Kitchener
%
0
10
20
30
40
50
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
London
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Windsor
%
0
10
20
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Winnipeg
%
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Regina
%
0
10
20
30
40
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Saskatoon
%
0
10
20
30
40
50
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Calgary
%
0
10
20
30
40
50
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Edmonton
%
0
20
40
60
80
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Vancouver
%
0
20
40
60
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Victoria
%
HOUSING TRENDS AND AFFORDABILITY | MARCH 2018 TENDANCES IMMOBILIÈRES ET ACCESSIBILITÉ À LA PROPRIÉTÉ | JUIN 2019
9
Source : RPS, Recherche économique RBC
Prix des propriétés résidentielles
-15
0
15
30
45
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Calgary
Variation (%), a/a
-15
0
15
30
45
60
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Edmonton
Variation (%), a/a
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
VancouverVariation (%), a/a
-10
-5
0
5
10
15
20
25
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
VictoriaVariation (%), a/a
-20
-10
0
10
20
30
40
50
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Saskatoon
Variation (%), a/a
-10
0
10
20
30
40
50
60
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
ReginaVariation (%), a/a
-10
-5
0
5
10
15
20
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
WindsorVariation (%), a/a
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
LondonVariation (%), a/a
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Kingston
Variation (%), a/a
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Trois-RivièresVariation (%), a/a
0
2
4
6
8
10
12
14
16
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Winnipeg
Variation (%), a/a
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Sherbrooke
Variation (%), a/a
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
KitchenerVariation (%), a/a
0
5
10
15
20
25
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
St. Catharines
Variation (%), a/a
-10
-5
0
5
10
15
20
25
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
St. John
Variation (%), a/a
-10
-5
0
5
10
15
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Saint JohnVariation (%), a/a
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Halifax
Variation (%), a/a
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
QuébecVariation (%), a/a
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Charlottetown
Variation (%), a/a
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Moncton
Variation (%), a/a
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Montréal
Variation (%), a/a
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
FrederictonVariation (%), a/a
-2
0
2
4
6
8
10
12
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Ottawa
Variation (%), a/a
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Toronto
Variation (%), a/a
-5
0
5
10
15
20
25
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
HamiltonVariation (%), a/a
HOUSING TRENDS AND AFFORDABILITY | MARCH 2018 TENDANCES IMMOBILIÈRES ET ACCESSIBILITÉ À LA PROPRIÉTÉ | JUIN 2019
10
Source : Association canadienne de l’immeuble, Fédération des chambres immobilières du Québec, Recherche économique RBC
Ratio ventes-nouvelles inscriptions
Le contenu de ce rapport est la propriété de la Banque Royal du Canada et ne peut être reproduit d'aucune manière, en tout ou en partie, sans l'autorisation expresse écrite du titulaire du droit d'auteur. Les informations et statistiques contenues dans les présentes ont été préparées par la Recherche économique RBC sur la base de renseignements provenant de sources jugées fiables. Nous ne faisons aucune déclaration ni ne donnons aucune garantie, expresse ou implicite, concernant leur précision ou leur exhaustivité. Cette publication est destinée à l'information des investisseurs et du monde des affaires et ne con-stitue pas une offre de vente ni une sollicitation visant l'achat de valeurs mobilières.