Mercado laboral y el desafío pensional de Colombia Sergio Clavijo Director de ANIF Nov. 7 de 2019
Mercado laboral y el desafío
pensional de Colombia
Sergio ClavijoDirector de ANIFNov. 7 de 2019
1. Crecimiento y Desempleo
2. Reforma Laboral, SML y GINI
3. Bomba Social vs. Bomba Fiscal
Pensional
2
Agenda
3,0
1,4
2,6 3,0 3,3
8,99,4 9,7 10,0 9,8
9,4 9,4
4,5
12
3,3 3,53,0
9
0
2
4
6
8
10
12
14
16
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
NAIRU
Fuente: cálculos Anif con base en Dane.
Crecimiento PIB-real y Desempleo de Largo Plazo(%)
Proyección
3
Auge Desaceleración Recuperación Desaceleración
Crecimiento de Largo Plazo
Crecimiento PIB-real
Desempleo
Antes
Antes
20152003 2008 2010 2018 2019 20202017
20
21
22
23
24
ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic
Últimos 12 meses
PromedioVariación
(%)
2017 22.4 1.0
2018 22.5 0.3
2019 22.3 -0.8
sept 22.1 -1.0
Fuente: cálculos Anif con base en Dane.
22,6 mill
Número de Ocupados Total Nacional (septiembre de 2019)
Variación anual septiembre: -2,09%
4
2019
2018
201723,0 mill
0,3 mill
22,2 mill
-0,47 mill
22,7 mill
22,4 mill
Año corrido a
1,6
1,8
2,0
2,2
2,4
2,6
2,8
3,0
3,2
3,4
ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic
Últimos 12 meses
PromedioVariación
(%)
2017 2.3 2.9
2018 2.4 4.0
2019 2.6 9.7
sept 2.7 10.1
2,5 mill
Número de Desocupados Total Nacional (septiembre de 2019)
Fuente: cálculos Anif con base en Dane.
Variación anual en septiembre: 6,4%
2,1 mill
0,15 mill
5
2019
2018
2017
0,33 mill
2,5 mill
2,4 mill
2,3 mill
Año corrido a
7
8
9
10
11
12
13
ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic
Últimos 12 meses
PromedioVariación
(pp)
2017 9.4 0.2
2018 9.7 0.3
2019 10.4 0.9
sept 10.8 1.0
9,7%
8,6%
Fuente: cálculos Anif con base en Dane.
Tasa de largo plazo
Variación anual en septiembre: 74 pb
6
Evolución Tasa de DesempleoTotal Nacional (septiembre de 2019)
2019
2018
2017
10,2%
109 pb
9,5%9,2%
Año corrido a
74 pb
Minería(1 ; 1)
Industria(1 ; 12)
Electricidad, gas y agua
(3,1)
Construcción(%PIB, % Empleo)
(-3 ; 6)
Comercio y turismo(4 ; 27)
Transporte ytelecom. (3 ; 8)
Intermediación financiera
(5 ; 1)
Act.empresariales
(4 ; 8)
Agro(3 ; 16)
Servicios sociales(4 ; 20)
0
5
10
15
20
25
30
-3 -1 1 3 5
Crecimiento del PIB y generación de empleo sectorial(% crecimiento del PIB y % del empleo, promedio 2017-2019)
Fuente: cálculos Anif con base en Dane.
Alto PIB- Alto Empleo
Bajo PIB- Bajo Empleo Alto PIB- Bajo Empleo
Bajo PIB- Alto Empleo
Crecimiento PIB (%)
Pa
rtic
ipa
ció
n e
mp
leo
(%
)
Crecimiento PIB
Prom.:
2,4%
Part. Prom.
Empleo:
10%
7
Tasa de desempleo por ciudades(%, jul-sept 2019)
Fuente: cálculos Anif con base en Dane.
7,9
9,0
9,3
10,0
10,6
11,3
11,7
12,0
16,5
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18
Barranquilla
Bucaramanga
Pereira
Bogotá
Nacional(13 áreas)
Manizales
Cali
Medellín
Cúcuta
8
38
40
42
44
46
ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic
45,3
Evolución Cotizantes Activos a Pensiones(% de la PEA, septiembre de 2019)
Variación anual en septiembre: 185 pb
Fuente: cálculos Anif con base en Dane y Superfinanciera.
42,9
9
2019
2018
2017
43,3
185 pb
Grado de formalización según número de cotizaciones
(2017-2019; %)2017 2018 2019 (ene-sep)
2 veces/año 43 44 45
8 veces/año (prom.) 27 29 -
12 veces/año 15 20 -
34pb
43,4
42,6
1. Crecimiento y Desempleo
2. Reforma Laboral, SML y GINI
3. Bomba Social vs. Bomba Fiscal
Pensional
10
Agenda
1990-1994
1995-1997
1998-1999
2000-2002
2003-2005
2006-2008
2009-2011
2012-2014
2015-2017
2018-2020
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
-5 -4 -3 -2 -1 0 1
Ba
lan
ce
Cu
en
ta C
orr
ien
te
Balance fiscal SPC
11Fuente: cálculos Anif con base en BanRep, Dane y MHCP.
Déficits gemelos en Colombia(% del PIB, 1990-2020)
Deterioro
Mejoría
-2,3
-4,1-3,9
-2,8
-2,3 -2,3 -2,4
-3,0
-4,0
-3,6
-3,1
-2,7
-2,3
-0,1
-2,7
-3,3
-2,0
0,3
-0,9
-1,8
-3,4
-2,2
-2,4-2,7
-2,0
-1,1
-5
-4
-3
-2
-1
0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Consolidado
Proyección
Gobierno Central
Fuente: cálculos Anif con base en MHCP.
Situación Fiscal - Déficit total (% del PIB, 2008-2020)
12
0,9
-1,1 -1,1
-0,1
0,30,0
-0,2-0,5
-1,1
-0,7
-0,3
0,30,6
2,8
0,2
-0,6
0,5
3,3
1,4
0,7
-0,6
0,60,5
0,10,5
1,3
-2
-1
0
1
2
3
4
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Consolidado
Gobierno Central
Proyección
Fuente: cálculos Anif con base en MHCP.
Situación Fiscal - Balance primario (% del PIB, 2008-2020)
13
46,6 45,945,7
44,4
41,8
40,3
38,636,2
45,3 45,344,2
42,6
40,7
38,9
37,235,7
53,554,8
56,0 55,8 55,3
46,0
47,0
50,6 50,649,7
48,346,9
45,444,1
30
35
40
45
50
55
60
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
14
Deuda Bruta del Gobierno Nacional Central(% del PIB, 2016-2024)
Fuente: cálculos Anif con base en MHCP.
ANIF
MFMP 2019
MFMP 2018MFMP 2017
Proyección
Ley de “Desfinanciamiento” (1943 de 2018) y
Deudas salud (0.9% del PIB), fallos judiciales
(0,8% del PIB) y energía (0.2% del PIB).
15*estimación realizada a partir de los cálculos del FMI.
Fuente: cálculos Anif con base en MHCP, Dane y FMI.
Cuadro 1. Presupuesto General de la Nación 2020
(% del PIB) (Var. pp)
2018 2019 2020 2019/18 2020/19Gastos de personal y generales 3,2 3,1 3,0 -0,18 -0,05
Transferencias de Ley 10,7 10,8 11,3 0,11 0,49SGP (Salud, educación, agua, otros) 3,8 4,0 3,9 0,20 -0,02
Pensiones 4,0 3,7 3,9 -0,33 0,19
Salud 1,4 1,6 1,7 0,18 0,11
Otros 1,7 1,6 1,8 -0,10 0,21
Inversión 3,9 3,9 3,6 -0,04 -0,28
donde Formación Bruta de Capital Fijo (FBKF)*2,2 2,1 1,4 -0,14 -0,69
Otros 1,0 1,1 1,1 0,08 -0,01
Total sin Deuda 18,9 18,9 19,1 -0,03 0,15
Total 23,8 23,9 24,4 0,05 0,49Memo line:
Deuda 4,9 5,0 5,3 0,08 0,34Amortizaciones 2,0 2,1 2,5 0,16 0,43
Intereses 2,9 2,9 2,8 -0,08 -0,08
Stock Deuda BrutaGobierno Central 50,6 50,6 49,7 0,00 -0,90
Sector Público Consolidado 61,8 60,7 58,4 -1,10 -2,30
?
42,040,3
37,2
34,132,7
30,628,5 27,8 28,0
26,9 27,0
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
16Fuente: cálculos Anif con base en Dane.
Incidencia de Pobreza monetaria(% Total nacional, 2008-2018)
21,0
Meta PND
2018-2022
17Fuente: cálculos Anif con base en Dane y DNP.
Incidencia de Pobreza monetaria(% Total nacional sin asistencia, 2010-2017)
37,2
34,132,7
30,6
28,5 27,8 28,026,9
37,8
34,933,6
31,629,9 29,3 29,3
28,2
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Sin asistencias
21,0
Meta PND
2018-2022
Medición de la desigualdad en países
desarrollados y Colombia
(Antes y después de subsidios):(Coeficiente de Gini*, mín.=0, máx.=1; año 2017)
*0=igualdad perfecta, 1=desigualdad perfecta.
Fuente: cálculos Anif con base en Blinder (2018) y DNP. 18
Programa 2002 2006 2011 2014 2015 2016
Transferencias 0,3 0,4 0,4 0,4 0,5 0,4
Familias en Acción 0,0 0,1 0,2 0,3 0,3 0,2
Subsidio monetario CCF 0,3 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2
Educación 4,6 4,5 5,1 5,2 5,4 5,4
Básica, media y superior 4,4 4,4 4,8 5,0 5,0 5,0
Sena 0,2 0,1 0,3 0,2 0,4 0,4
Seguridad social 3,7 4,4 5,0 5,4 5,4 5,4
ICBF 0,3 0,3 0,4 0,4 0,5 0,5
Régimen subsidiado salud 0,7 1,0 1,3 1,3 1,3 1,3
Colombia Mayor 0,0 0,0 0,0 0,1 0,2 0,2
Pensiones 2,7 3,1 3,2 3,6 3,5 3,5
Colpensiones 1,3 1,3 1,2 1,4 1,4 1,4
Regímenes especiales 1,4 1,8 2,1 2,2 2,1 2,1
Total 8,6 9,3 10,6 11,0 11,3 11,2
Inversión en programas sociales
en Colombia(2002-2016, % del PIB)
19Fuente: cálculos Anif con base en DNP y MHCP.
1,6
1,6
1,8
1,6
1,31,3
1,1
1,5
1,3
1,31,3
1,41,4
1,0
1,1
1,2
1,3
1,4
1,5
1,6
1,7
1,8
1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
Relación (Salario Medio / SML)
(Colombia: 1994-2018)
Fuente: Cálculos Anif con base en Superfinanciera y Dane.
1,4
Promedio
HistóricoTendencia
20
541 536560
610 620639 665 661
701726
747 740 781
891
834
920
956
791 801
716
989
906930
9881.004 1.059
500
600
700
800
900
1.000
1.100
1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
Fuente: Cálculos Anif con base en Superfinanciera y Dane.
Evolución Salario Medio y SML
(Colombia; Pesos constantes de 2018)
Salario
Medio
Salario
mínimo
Miles de pesos
(mensuales)
21
1,8
2,4
2,5
2,6 2,6
2,9
2,4
2,6
2,8
1,8
2,0
2,2
2,4
2,6
2,8
3,0
1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015
Relación (Salario Medio / SML Federal)
(Estados Unidos; 1980-2018)
2018
Fuente: Cálculos Anif con base en BLS.
Promedio
Histórico
2,5
Tendencia
Julio 2009:
$7,25/hora nominal
Septiembre 1997:
$5,15/hora nominal
22
1. Crecimiento y Desempleo
2. Reforma Laboral, SML y GINI
3. Bomba Social vs. Bomba Fiscal
Pensional
23
Agenda
Caracterización Demográfica(Var. % anual, 1985-2050)
Fuente: cálculos Anif con base en Dane, Superfinanciera y FMI.24
Histórico Presente Futuro
1985-2016 2017-2020 2017-2050
Tasa de fecundidad(Número hijos por mujer)
2,8 2,3 2,0
Población total 1,5 1,1 0,3
Población mayor 60 años 3,1 3,8 3,0
Pensionados 6,0 5,1 3,5
RPM 6,0 2,3 2,6
RAIS 0,0 15,6 6,4
27,1
32,3
7,5
24,3
5
10
15
20
25
30
35
2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 2032 2034 2036 2038 2040 2042 2044 2046 2048 2050
Tasa de cobertura pensional(%, 2017-2050)
Fuente: cálculos Anif con base en Dane, Superfinanciera y FMI.25
Cobertura pensional en edad =
Pensionados/Población mayor 60 años
Proyección
Dependencia pensional =
Pensionados/PEA
2017
1,22,60,1
1,7
0,3
0,6
1,9
3,2
2,1
7,1
5,5
15,2
0
4
8
12
16
2016 2050
26Fuente: cálculos Anif con base en Dane, Superfinanciera y FMI.
Colpensiones
RAIS
Reg. Especiales
Colombia Mayor
Población
desatendida
Total
Cobertura
pensional
32%
Cobertura
pensional +
Col. Mayor
53%
Población
desatendida
47%
Bomba social:Distribución de la población mayor de 60 años
(millones de personas, 2016 vs. 2050)
27%62%
38%
1,2
6,7
0,1
4,0
0,3
0,6
1,9
3,2
2,1
0,8
5,5
15,2
0
4
8
12
16
2016 2050
27Fuente: cálculos Anif con base en Dane, Superfinanciera y FMI.
Colpensiones
RAIS
Reg. Especiales
Colombia Mayor
Población
desatendida
Total
Cobertura
pensional
74%
Cobertura
pensional +
Col. Mayor
95%
Población
desatendida
5%
Bomba fiscal:Distribución de la población mayor de 60 años
(millones de personas, 2016 vs. 2050)
27%62%
38%
Bomba social vs. Bomba fiscal:VPN pensional
(% del PIB, 2017-2050)
28
Cotización
68,353,6
117,892,4
45,6
43,9
87,7
84,5113,9
97,5
205,5
176,9
0
50
100
150
200
Sin REP(Bomba social)
REP Sin REP(Bomba fiscal)
REP
Subsidio
Total
Fuente: cálculos Anif con base en Dane, Superfinanciera y FMI.
Bomba fiscalBomba social vs.
-16,4
-28,6
Reforma Estructural Pensional (bomba social): VPN pensional
(% del PIB, 2017-2050)
29
Cotización
68,3 67,6 67,4 64,8 61,6 62,053,6
45,6 45,6 45,0 45,645,6 44,5
43,9
113,9 113,2 112,3 110,4 107,2 106,5
97,5
0
20
40
60
80
100
120
Sin REP Sobrev.TR -25%
Marchit. RPM
Pensión mín.
75% SML
TR -20% Mayor edad
REP
Subsidio
Total
Fuente: cálculos Anif con base en Dane, Superfinanciera y FMI.
-16,4
0,5
1,3
1,1
2,4
0
1
2
3
4
5
2016 2020 2024 2028 2032 2036 2040 2044 2048
Fuente: cálculos Anif con base en Dane, Superfinanciera y FMI.30
2050
Proyección
Reforma Laboral:Impacto presupuestal de pagos pensionales
(% del PIB, 2016-2050)
Bomba fiscal: referente teórico
(Sin Reforma Estructural Pensional)
Reforma Laboral
(Sin Reforma Estructural Pensional)Bomba social
(Sin Reforma Estructural Pensional)
Reforma Laboral
(Con Reforma Estructural Pensional)