ANALYSIS OF ALTMAN Z (ZETA) – SCORE METHOD TO PREDICT BANCRUPTCY OF CENTURY BANK Agustin Andria Rosa, Iman Murtono Soenhadji, Ph.D Undergraduate Program, Faculty of Economics, 2010 Gunadarma University http://www.gunadarma.ac.idKeywords : Financial statements of the Bank Century, method Altman Z – Score, and the level of the health of the Banks. ABSTRACT The purpose of this research is to predict the bankruptcy of PT Bank Century Tbk using Altman Z (Zeta) – Score and also know the health of the banks by Bank Indonesia. Data collection techniques and calculations were taken from the financial statements. The method used is the method of Altman Z – Score and health of banks from the period 2000 – 2008. The results showed that PT Bank Century Tbk bankruptcy using Z – Score and Calculations using the health level of the bank by the bank as a bank of Bank Indonesian are considered unhealthy.
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
ANALYSIS OF ALTMAN Z (ZETA) – SCORE METHOD TO PREDICT
BANCRUPTCY OF CENTURY BANK
Agustin Andria Rosa, Iman Murtono Soenhadji, Ph.D
Undergraduate Program, Faculty of Economics, 2010
Gunadarma University
http://www.gunadarma.ac.id
Keywords : Financial statements of the Bank Century, method Altman Z – Score, and the
level of the health of the Banks.
ABSTRACT
The purpose of this research is to predict the bankruptcy of PT Bank Century Tbk using
Altman Z (Zeta) – Score and also know the health of the banks by Bank Indonesia. Data
collection techniques and calculations were taken from the financial statements. The method
used is the method of Altman Z – Score and health of banks from the period 2000 – 2008.The results showed that PT Bank Century Tbk bankruptcy using Z – Score and Calculations
using the health level of the bank by the bank as a bank of Bank Indonesian are considered
Menurut Mulyadi, Muchlis dan Bachtiar Gani tahun (1999, 31), pengertian Bank menurut PSAK Nomor 31 dalam Standar Akuntansi Keuangan adalah :
“Bank adalah suatu lembaga yang berperan sebagai perantara keuangan antara pihak –
pihak yang memiliki kelebihan dana dan pihak – pihak yang memerlukan dana, serta lembaga
yang berfungsi memperlancar lalu lintas pembayaran”.
Menurut Undang - Undang RI Nomor 10 Tahun 1998 tanggal 10 November 1998
tentang perbankan dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya kepada
masyarakat dalam bentuk kredit atau bentuk – bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan
taraf hidup rakyat banyak.
2. Metode Altman Z – Score
Definisi Finansial Distress dan kebangkrutan
Luciana mengutip Plat dan Plat (2006) mendefinisikan financial distress sebagai tahap penurunan kondisi keuangan yang terjadi sebelum terjadinya kebangkrutan ataupun likuidasi.
Kebangkrutan biasanya diartikan sebagai kegagalan perusahaan dalam menjalankan operasi
perusahaan untuk menghasilkan laba. Kebangkrutan juga sering disebut likuidasi perusahaan
atau penutupan perusahaan atau insolvabilitas. Insolvensi dalam arti kebangkrutan adalah
kebangkrutan didefinisikan dalam ukuran sebagai kekayaan bersih negatif dalam neraca
konvensional atau nilai sekarang dan arus kas yang diharapkan lebih kecil dari kewajiban.
Insolvensi teknis adalah perusahaan dianggap gagal jika perusahaan tidak dapat memenuhi
kewajiban pada saat jatuh tempo.
Menilai Kebangkrutan dengan Metode Altman
Analisis Z – Score Altman, penerapan analisis rasio keuangan masih terbatas karena
dilakukan secarah terpisah, artinya setiap rasio diuji secara terpisah. Menurut Fifi Swandi(2003: 45) ketepatan predisi masa depan berlaku selama emiten mempunyai kondisi
keuangan yang sama dengan pada saat prediksi dilakukan.
Rasio – rasio Predisi Kebangkrutan Bank
Rasio – rasio keuangan yang digunakan untuk menilai kebangkrutan bank ada lima jenis
rasio, yaitu:
1) Working Capital/ Total Assets (X1)
2) Retained Earnings / Total Assets (X2)
3) Earning Before Interest and Tax / Total Assets (X3)
4) Market Value Equity / Book Value of Debt (X4)
5) Sales / Total Assets (X5)
Data atau hasil perhitungan kemudian akan dianalisis lebih jauh lagi dengan
menggunakan sebuah formula yang ditemukan Altman yaitu :
Berdasarkan hasil perhitungan Z – Score PT Bank Century Tbk dari Tahun 2000 – 2008
berada dibawah 1,81 yang menyatakan bahwa bank tersebut berada pada kondisi bangkrut.
Perhitungan Kesehatan Bank Menurut Kriteria Bank Indonesia (BI) Analisis data dalam penelitian ini akan mengukur tingkat kesehatan bank menurut
kriteria Bank Indonesia. Hasil analisis tingkat kesehatan bank diuraikan untuk mengukur tingkat kesehatan bank menggunakan rasio likuiditas terdiri dari loans to deposit ratio, non
performing loans, rasio Solvabilitas terdiri dari capital adequacy ratio, dan rasio rentabilitas
yaitu bopo, return on equity, return on assets, dan net interest margin.
Tabel 2 :Perhitungan Kinerja Kesehatan pada PT Bank Century Tbk Menurut Laporan
Keuangan Bank Indonesia dan BEI dari Tahun 2000- 2008
Berdasarkan hasil perhitungan kesehatan pada PT Bank Century Tbk menyatakan bahwa
nilai rasio pada CAR, NIM, BOPO, ROA, dan ROE mengalami kondisi yang kurang sehat.
Sedangkan pada rasio LDR bank tersebut dinyatakan cukup sehat.
Hasil Perhitungan Z – score dan Kesehatan Bank Menurut Bank Indonesia (BI) Hasil perhitungan ini merupakan hasil dari perhitungan dengan menggunakan metode
Altman Z – Score dan hasil perhitungan kesehatan bank menurut kriteria Bank Indonesia
(BI). Dapat dilihat dari tabel di bawah ini sebagai berikut :