ECONOINVEST CAPITAL, S.A. / GRUPO DE EMPRESAS ECONOINVESTEconoinvest Casa de Bolsa, C.A.Seguros Carabobo, C. A. Fundación para la Cultura Urbana
MEMORIA Y CUENTA - 2008
Contenido
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Contenido
Econoinvest Capital S.A. / Grupo de Empresas Econoinvest | pág. 8 | Evolución de la Acción ECO B | pág. 10 | Indicadores relevantes | pág. 11 |
Junta Directiva y Administración de Econoinvest Capital S.A. | pág. 14 |Empresas filiales
Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. | pág. 16 | Seguros Carabobo, C.A. | pág. 18 | Fundación para la Cultura Urbana | pág. 20 |
Convocatoria Asamblea General Ordinaria | pág. 24 | Informe de la Junta Directiva | pág. 26 |Informe de los Comisarios | pág. 32 |Estados Financieros | pág. 34 |
Entorno Económico
Global y Estados Unidos | pág. 38 |América Latina | pág. 40 |Venezuela | pág. 42 |
Análisis de Resultados Consolidados | pág. 46 |
Informe de Gestión de Negocios
Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. | pág. 52 |Ventas
Ventas Corporativas
Finanzas Corporativas
Seguros Carabobo, C.A. | pág. 58 |U.E.N. de Personas
U.E.N. de Automóvil y Patrimoniales
U.E.N. de Fianzas
Fideicomiso de Inversión
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Planificación y Gestión Financiera (Gestión de Riesgo) | pág. 68 |
Estrategia e Investigación | pág. 72 |
Gestión de Capital Humano | pág. 76 |
Seguridad Integral | pág. 82 |
Informática | pág. 86 |Calidad de Servicio
Planificación de Proyectos | pág. 92 |
Auditoría Interna | pág. 96 |
Prevención y Control de Legitimación de Capitales | pág. 100 |
Gobierno Corporativo | pág. 106 |
Gestión de los Comités de Seguridad y Salud Laboral | pág. 110 |
Responsabilidad Social Empresarial (resumen de actividades) | pág. 114 |
Fundación para la Cultura Urbana | pág. 118 |
Junta Directiva (Resumen Curricular) | pág. 122 |
Oficinas Empresas Filiales | pág. 124 |
Econoinvest Capital, S.A.
Grupo de Empresas
Econoinvest
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E De capital venezolano, Econoinvest Capital, S.A. (Grupo de Empresas Econoinvest)
se consolida como holding financiero en el año 2005, cuando Econoinvest Casa de
Bolsa, C.A. adquiere Seguros Carabobo, C.A. Su otra institución es la Fundación para la
Cultura Urbana, eje de acción en los asuntos de responsabilidad social empresarial.
Conscientes de que los clientes son su prioridad, en el Grupo de Empresas Econoinvest se
trabaja para lograr la sinergia necesaria entre los productos y servicios de inversión con los
productos de seguros.
Hasta la fecha se han sumado retos y fortalezas que han permitido potenciar las capacidades
de la Organización, para continuar agregando valor a los accionistas, empleados y clientes, a
través de una plataforma eficiente y moderna, capaz de reaccionar con rapidez y movilidad
ante la versátil matriz económica del momento; todo esto, sin perder la vocación de servicio
que siempre le ha caracterizado como institución.
Fiel a la prédica de democratización del capital, desde el 17 de julio de 2006, Econoinvest
Capital, S.A. motivó a su personal a formar parte de la propiedad de sus compañías, ponien-
do en marcha el Plan Empleado – Accionista. El precio de la acción fue fijado en Bs. 740 (Bs.
F. 0,74). El proceso, que se efectuó en 20 días, se inició con una convocatoria al universo
total de la plantilla laboral, a la cual acudió 84% del personal, incorporándose así 482 nuevos
accionistas al Grupo. Actualmente, las acciones se transan en la Bolsa de Valores bajo el
símbolo ECO.A y ECO.B.
Con el desarrollo del plan Empleado-Accionista, se ha reconocido la dedicación, contribución
y compromiso del personal para con la Organización, estrechando la relación entre las partes
al convertir la empresa en una dinámica alianza de socios.
Para diciembre de 2008, Econoinvest Capital, S.A. registró un Patrimonio de Bs.F. 226,8 mi-
llardos, con un Capital Social Suscrito de Bs.F. 34,8 millardos1 y un número total de acciones
de 34.803.998 en manos de 443 accionistas.
En el Grupo de Empresas Econoinvest se tiene la clara convicción de que una compañía es
sólida por la calidad y el compromiso de la gente que la integra. Por esta razón, se trabaja
para cimentar una Organización de alto desempeño, con metas y responsabilidades claras,
donde las personas y los equipos de trabajo sean reconocidos por los resultados alcanzados;
conformando de este modo, una alianza estratégica que siempre atenta al presente de sus
contextos y de su gente, construye desde adentro y hacia el afuera, la posibilidad de un
mejor futuro.
Econoinvest Capital, S.A. / Grupo de Empresas Econoinvest
1. Las cifras en este informe están
expresadas en miles de bolívares
constantes.
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En el Grupo de Empresas Econoinvest se tiene la clara convicción de que una compañía es sólida por la calidad y el compromiso de la gente que la integra
12 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
E Las acciones de Econoinvest ECO.B finalizaron el año 2008 con un precio de Bs.F.
9,05 lo que representó una disminución de 26,58% de su cotización a lo largo del
año, luego de iniciarlo con un precio de Bs.F. 12,32.
Durante el año resaltaron algunas fechas en las que pudo evidenciarse un alza importante
en el volumen de operaciones; sin embargo, las mismas no dieron muestras de tener una
fuerte influencia en el comportamiento de los precios. En términos generales, el volumen de
operaciones no fue alto durante el resto del año.
El 15 de abril, debido al anuncio del dividendo correspondiente a los resultados obtenidos en
el ejercicio del año 2007, se registró un ajuste en el precio de la acción que ubicó los precios
en Bs.F. 13,16; previo a registrarse el beneficio de un dividendo en acciones de una acción
por cada una en tenencia, así como un dividendo en efectivo de Bs.F. 0,69 por acción. Estos
dividendos acordados en la Asamblea Ordinaria de Accionistas de Econoinvest Capital, S.A.
celebrada en fecha 31 de marzo de 2008, tenían fecha límite de transacción con beneficio
el 08 de abril de 2008.
Evolución de la Acción ECO. B (De Diciembre 2007 a Diciembre de 2008)
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Resultados 31 de diciembre 31 de diciembre 2008 2007
BALANCE GENERAL
Activo Total 2.839.667.391 3.490.591.299
Inversiones en Títulos Valores 916.146.261 1.312.707.038
Pasivos Financieros 2.268.141.634 2.943.049.943
Patrimonio 226.827.970 210.568.563
CUENTAS DE RESULTADO
Ganancia en Operaciones 199.795.782 131.990.877
Otros (Egresos) Ingresos, Neto (597.606) 30.729.075
Gastos Operativos (655.205.781) (380.001.194)
Ganancia Neta 70.489.177 66.434.025
INDICADORES DE LIQUIDEZ
(Disp + Inversiones)/Pasivo Financiero 0,63 0,81
INDICADORES DE RENTABILIDAD (%)
ROA (Ganancia Neta/Activo Promedio) 2,23% 2,41%
ROE (Ganancia Neta/Patrimonio Promedio) 32,23% 33,17%
Ganancia en Operación/Activo Promedio 6,31% 4,78%
Ganancia en Operaciones/Ingresos Totales * 41,47% 35,26%
INDICADORES DE EFICIENCIA (%)
Gastos Operativos * /Ingresos Totales 37,38% 38,92%
Gastos de Personal/Ingresos Totales 6,36% 7,87%
INDICADORES DE SUFICIENCIA PATRIMONIAL
Patrimonio/Activo 0,08 0,06
INDICADORES DE APALANCAMIENTO
Pasivos Totales/Activos Totales 0,92 0,94
Pasivos Totales/Total Patrimonio 11,50 15,55
Pasivo Financiero/Total Patrimonio 10,00 13,98
* No incluye el monto por prestaciones y siniestros pagados.
Indicadores Relevantes Consolidados (cifras expresadas en bolívares fuertes constantes, excepto en porcentajes)
JuntasDirectivas y
Administración de Econoinvest
Capital, S.A.
Empresas Filiales del Grupo de Empresas
Econoinvest
16 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
Directores Principales: (*)
Gabriel Osío Zamora
presidente de la junta directiva
Herman Sifontes Tovar
presidente ejecutivo
Juan Carlos Carvallo
director
Jesús Quintero Yamín
director
Luis Guillermo Sosa
director
Ernesto Rangel
director
Miguel Osío Zamora
director
Directores Suplentes:
Leonardo González
director
Efraín Velásquez
director
Rafael Arráiz Lucca
director
José Gonzáles Manrique
director
María Auxiliadora Vera
director
Directores Independientes:
Leonardo González
director
Efraín Velásquez
director
Rafael Arráiz Lucca
director
Personal Ejecutivo: (*)
José Antonio González
vicepresidente de informática
Edgar Olivo
vicepresidente de contraloría financiera
Carmen Rincón
vicepresidente de gestión de capital humano
Luis Rivases
vicepresidente de prevención y control
de legitimación de capitales
Mardin Angulo Ojeda
vicepresidente de operaciones
Antonio Incierto
vicepresidente de planificación
y gestión financiera
José Gonzáles
vicepresidente de finanzas corporativas
Miguel Osío Zamora
vicepresidente de legal y cumplimiento
Junta Directiva y Administración de Econoinvest Capital, S.A.
E La Junta Directiva de Econoinvest Capital, S.A., está constituida por siete (07) Direc-
tores Principales y cinco (05) Directores Suplentes. En la Asamblea de Accionistas,
de fecha 31 de marzo de 2008, se eligió como miembros para el período 2008-2009 a las
siguientes personas:
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Juan Carlos Carvallo
vicepresidente de ventas y mercadeo
Adriana Acevedo
vicepresidente de planificación de proyectos
Sabatino Costanzo
vicepresidente de estrategia
Mónica Rodríguez
vicepresidenta de auditoría interna
Representante Judicial Principal:
Miguel Osío Zamora
Representante Judicial Suplente:
Eduardo Berrizbeitia, Suplente
Comisarios Principales:
Gordy Palmero
C.I: 4.170.973
CPC 7202. Edo. Miranda
Régulo Martínez B.
C.I: 2.970.896
CPC 837 Dtto. Federal
Comisarios Suplentes:
José I. Delvalle Salas
C.I. 1.957.786
CPC 4426
José A. Gamarra
C.I: 3.194.491
CPC 1094
Abogados Externos:
Torres, Plaz & Araujo
Auditores Externos:
Mendoza, Delgado, Labrador & Asociados
(Ernst & Young)
(*) Miembros del Comité Ejecutivo
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empresas filiales
Econoinvest Casa de Bolsa, C.A.
E Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. fue fundada en marzo de 1996 por un grupo de
profesionales venezolanos con experiencia y trayectoria en el área financiera nacional
e internacional. Desde entonces, se han logrado desarrollar asociaciones estratégicas con
instituciones financieras nacionales e internacionales, lo cual permite a sus clientes el acceso
a múltiples alternativas de inversión.
Como empresa de carácter financiero, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. dispone de una
gran variedad de productos y servicios locales, adaptados a las necesidades individuales y
empresariales de los inversionistas, donde se incluyen desde finanzas corporativas en rees-
tructuración, fusión-adquisición, financiamientos y asesoría en inversiones, hasta operacio-
nes de compra–venta de bonos, acciones en moneda local y extranjera, así como el manejo
profesional de activos, entre otros.
Con 13 años de experiencia, Econoinvest es la Casa de Bolsa líder del Mercado de Capitales
venezolano. Hasta diciembre de 2008, la compañía registró un Patrimonio de Bs.F. 136
millardos y un volumen de Manejo de Activos por Bs.F. 2,5 billones.
La Empresa está integrada por 315 personas que a tiempo exclusivo dedican su esfuerzo a
la atención y satisfacción de las necesidades de su universo de clientes.
Con tres (3) oficinas en el país (Caracas, Valencia y Porlamar) y más de 40 mil clientes –entre
locales y extranjeros- que han encontrado un aliado de confianza en sus procesos de inver-
sión, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. ha sido reconocida por su seriedad y visión de futuro,
así como por su experiencia y solidez en estos trece años de trabajao continuo, lo que le ha
hecho ocupar un lugar relevante en el Mercado de Capitales. Su tren gerencial y el equipo
humano que lo acompaña, creen e invierten en el país. Tienen una firme visión del logro
diario y de la permanencia a largo plazo, lo que los compromete continuamente a brindar
calidad en todo lo que hacen.
Desde el año 2005, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. es una compañía de Econoinvest Ca-
pital, S.A. -holding del Grupo de Empresas Econoinvest- junto a Seguros Carabobo, C.A. y la
Fundación para la Cultura Urbana.
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Junta Directiva de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A.
Directores Principales:
Gabriel Osío Zamora
presidente de la junta directiva
Herman Sifontes Tovar
presidente ejecutivo
Juan Carlos Carvallo
director
Jesús Quintero Yamín
director
Luis Guillermo Sosa
director
Ernesto Rangel
director
Miguel Osío Zamora
director
Directores Suplentes:
Leonardo González
director
Efraín Velásquez
director
Rafael Arráiz Lucca
director
José Gonzáles Manrique
director
María Auxiliadora Vera
directora
Directores Independientes:
Leonardo González
director
Efraín Velásquez
director
Rafael Arráiz Lucca
director
Personal Ejecutivo:
José Antonio González
vicepresidente de informática
Edgar Olivo
vicepresidente de contraloría
financiera
Carmen Rincón
vicepresidente
de gestión de capital humano
Luis Rivases
vicepresidente de prevención
y control de legitimación
de capitales
Mardin Angulo Ojeda
vicepresidente de operaciones
Antonio Incierto
vicepresidente de planificación y
gestión financiera
José Gonzáles
vicepresidente
de finanzas corporativas
Miguel Osío Zamora
vicepresidente
de legal y cumplimiento
Juan Carlos Carvallo
vicepresidente
de ventas y mercadeo
Adriana Acevedo
vicepresidente
de planificación de proyectos
Sabatino Costanzo
vicepresidente de estrategia
Mónica Rodríguez
vicepresidenta
de auditoría interna
Representante Judicial Principal:
Miguel Osío Zamora
Representante Judicial Suplente:
Eduardo Berrizbeitia, Suplente
Comisarios Principales:
Gordy Palmero
C.I: 4.170.973
CPC 7202 Edo. Miranda
Régulo Martínez B.
C.I: 2.970.896
CPC 837 Dtto. Federal
Comisarios Suplentes:
José I. Delvalle Salas
C.I. 1.957.786
CPC 4426
José A. Gamarra
C.I: 3.194.491
CPC 1094
Abogados Externos:
Torres, Plaz & Araujo
C.L.A. Consultores Legales
Asociados
Rosich, Himiob & Asociados
Colmenares, Trivella, Carballo,
Álvarez
Auditores Externos:
Mendoza, Delgado, Labrador &
Asociados (Ernst & Young)
20 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
E En el año 1955, cuando Valencia se preparaba para celebrar su cuatricentenario,
nace Seguros Carabobo, C.A. con el objeto de dar respuesta a las necesidades pro-
pias de una ciudad en pujante desarrollo, donde se comenzaba a establecer uno de los
parques industriales más importantes del país.
El doctor Luis Rafael Betancourt y Galíndez junto al ingeniero Víctor Rotondaro y otros ciu-
dadanos valencianos, conciben la idea de crear una empresa aseguradora local con las ca-
racterísticas propias de la zona. Sin embargo, y conscientes de todas las implicaciones que
conllevaba esta actividad financiera en la que iban a incursionar, deciden buscar acertada-
mente la asesoría de empresas ya consolidadas con miras de expansión hacia el interior del
país, con el fin de complementar una meta: fundar una compañía que llevaría por nombre
Seguros Carabobo, C.A.
En el año 1992, por razones estratégicas de mercadeo, los accionistas mayoritarios deciden
que Seguros Carabobo, C.A. junto con las otras aseguradoras asociadas, fueran fusionadas
y lideradas por Seguros La Seguridad, quien conservaría vigente el permiso y la licencia
respectiva.
Con un nuevo grupo de accionistas formados por inversores nacionales y extranjeros, en el
año 1995 Seguros Carabobo, C.A. reinicia operaciones con un objetivo fundamental: poten-
ciar a la compañía bajo un nuevo liderazgo basado en su imagen, combinando los adelantos
tecnológicos con la tradición y la experiencia.
En el 2005, Econoinvest Capital, S.A., de capital venezolano y con amplia experiencia en
el área financiera, adquirió Seguros Carabobo, C.A., incorporando para sus clientes todo lo
referente al sector asegurador, innovando de este modo con una visión que permite ofrecer
al mercado venezolano, una amplia variedad de productos y servicios desde una perspectiva
integral.
Conscientes de que para una empresa aseguradora lo más importante son sus clientes, en
Seguros Carabobo, C.A. se han venido incorporando productos que brindan atención a toda
la gama de necesidades que puedan tener los asegurados, extendiendo su labor a los ramos
de Personas, Automóvil, Patrimoniales, Fianzas y Fideicomisos.
La presencia de Seguros Carabobo, C.A. en todo el territorio nacional, con 54 años de expe-
riencia y permanencia en el mercado venezolano, la reafirma como una empresa con una
sólida trayectoria en el área de Seguros en Venezuela.
empresas filiales
Seguros Carabobo, C.A.
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Junta Directiva de Seguros Carabobo, C.A.
Directores Principales:
Luis Guillermo Sosa
Miguel Osío Zamora
Alberto Perret
Alejandro Rodríguez
Jesús Quintero Yamín
Directores Suplentes:
Luis Alberto Terife
Manuel Betancourt C.
Ernesto Rangel
Juan Carlos Carvallo
Roberto Vásquez
Funcionarios:
Luis Guillermo Sosa
presidente de la junta directiva
Jesús Quintero Yamín
presidente ejecutivo
Miguel Osío Zamora
oficial de cumplimiento
Representantes Judiciales:
Miguel Osío Zamora
Manuel Betancourt C.
Comisarios:
Gordy Palmero, Principal
CI 4.170.973 / CPC 7202
José I. Delvalle Salas, Suplente
CI 1.957.786 / CPC 4426
Abogados Externos:
Torres, Plaz & Araujo
Rosich, Himiob & Asociados
Colmenares, Trivella, Carballo, Álvarez
22 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
E La Fundación para la Cultura Urbana nace en el año 2001, con la misión de generar
un espacio dedicado a la divulgación de las manifestaciones culturales relacionadas
con la ciudad y su expresión en diversas áreas como la literatura, la fotografía, el urbanismo
y la música.
Gracias al auspicio del Grupo de Empresas Econoinvest, la Fundación para la Cultura Urbana
cumplió en el 2008, siete (7) años de proyectos cada vez más amplios y con una acelerada
multiplicación. A la cabeza de esta iniciativa se encuentra Rafael Arráiz Lucca, abogado,
escritor, poeta, gerente cultural, profesor universitario e individuo de número de la Academia
Venezolana de la Lengua. Además de su presencia, se cuenta con una Junta Directiva de
personalidades pertenecientes a distintas áreas: Herman Sifontes Tovar, Presidente Ejecutivo
del Grupo de Empresas Econoinvest; Guillermo Vegas Pacanins, Milagros Gómez de Blavia,
ancla fundamental de la Fundación en el estado Lara; Vazco Szinetar, Joaquín Marta Sosa,
William Niño Araque, Blanca Elena Pantin, Juan Pablo Muci, Karl Krispin, Andrés Stambou-
li, Marco Negrón y Tulio Hernández, creador y coordinador de la Cátedra Permanente de
Imágenes Urbanas, actividad que se realiza a partir de una constante programación anual.
En estos años de existencia, la Fundación para la Cultura Urbana se ha convertido en una
referencia dentro del contexto de las instituciones culturales privadas y públicas en Venezue-
la, asociándola como parte de una organización integral: el Grupo de Empresas Econoinvest.
En la Fundación para la Cultura Urbana se promueven ideas, investigaciones y reflexiones
sobre la experiencia de ciudad desde una perspectiva positiva, vinculada con las temáticas
de planificación y desarrollo. Así, el Grupo de Empresas Econoinvest afianza su comprome-
tido desempeño cultural y social en el país.
empresas filiales
Fundación para la Cultura Urbana
23 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
Presidente Ejecutivo: Rafael Arráiz Lucca
Consejo Tutelar:Herman Sifontes Tovar
Gabriel Osío Zamora
Juan Carlos Carvallo
Jesús Quintero Yamín
Luis Guillermo Sosa
Ernesto Rangel
Secretario: Miguel Osío Zamora
Consejo Directivo:
Directores Principales:
Herman Sifontes Tovar
Rafael Arráiz Luca
Guillermo Federico Vegas Pacanins
Milagros Gómez de Blavia
Joaquín Marta Sosa
Vazco Szinetar
Directores Suplentes:William Niño Araque
Andrés Stambouli
Karl Krispin
Juan Pablo Muci
Blanca Elena Pantin
Tulio Hernández
Abogados Externos:
Torres, Plaz & Araujo
Rosich, Himiob & Asociados
Colmenares, Trivella, Carballo, Álvarez
Junta Directiva de la Fundación para la Cultura Urbana
Convocatoria Asamblea
General Ordinaria
Informe de la Junta
Directiva
Estados Financieros
26 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
E Se convoca a los Señores Accionistas de Econoinvest Capital, S.A. para la Asamblea
Ordinaria de Accionistas que se celebrará en Caracas el día 31 de marzo de 2.009,
a las 5:00 p.m., en el piso 2, salas 2 y 3 del Edificio Mene Grande II, ubicado en la Avenida
Francisco de Miranda, Urbanización Los Palos Grandes, Caracas, con los siguientes objetivos:
1. Considerar y resolver sobre aprobar o improbar el Balance General y Estado de Ganan-
cias y Pérdidas de la Compañía, correspondiente al ejercicio económico con cierre al
31 de diciembre del año 2008, previa lectura de los informes de los Comisarios de la
compañía y del informe de la Junta Directiva para el ejercicio 2008.
2. Considerar y resolver sobre el decreto de un dividendo pagadero en efectivo a los ac-
tuales accionistas de la compañía, sobre utilidades líquidas y recaudadas al cierre del
ejercicio económico de 2008.
3. Considerar y resolver sobre el decreto de un dividendo en acciones, pagadero median-
te la emisión de diecisiete millones cuatrocientas un mil novecientas noventa y nueve
(17.401.999) nuevas acciones, pagadas con la capitalización parcial de las utilidades
líquidas y recaudadas al cierre del ejercicio económico de 2008, y sobre la modificación
de la Cláusula Cuarta del Documento Constitutivo-Estatutario de la sociedad.
4. Considerar y resolver sobre aprobar el borrador de modificación del Documento Consti-
tutivo-Estatutario de la sociedad.
5. Considerar y resolver sobre la designación de los miembros de la Junta Directiva de la
compañía para el período 2009-2010; del Presidente de la Junta Directiva, el Presidente
Ejecutivo, el Secretario, el Representante Judicial Principal y el Representante Judicial
Suplente.
6. Considerar y resolver sobre el nombramiento de los Comisarios Principales y Suplentes
de la compañía.
7. Considerar y resolver sobre la determinación de la bonificación especial a los Directores
que conforman la Junta Directiva, correspondiente al ejercicio económico del 2008, con
base en las utilidades netas consolidadas obtenidas al 31 de diciembre de 2008, y sobre
el porcentaje a aplicar para determinar la bonificación especial que les corresponda a los
Directores para el ejercicio 2009 con base en las utilidades netas consolidadas obtenidas
al 31 de diciembre de 2009.
8. Considerar y resolver acerca de la emisión bonos, obligaciones, acciones preferidas u
otros valores regulados por la Ley de Mercado de Capitales, estableciendo los montos
y plazos máximos, así como la remuneración del Representante Común de los Obliga-
cionistas, conforme a la propuesta que a tal efecto presentará el Presidente de la Junta
Directiva.
convocatoria
capital social suscrito
Bs.F. 34.803.998,00
capital social autorizado
Bs.F. 60.000.000,00
Asamblea General Ordinaria Econoinvest Capital, S.A.
27 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
NOTA: El accionista que no pueda o no desee asistir personalmente a la mencionada Asam-
blea, podrá hacerse representar por Carta-Poder mediante la cual designe a la persona que
lo representará en la Asamblea de Accionistas.
Se hace del conocimiento de los accionistas de la Compañía que el Balance General y Es-
tado de Ganancias y Pérdidas junto con los Informes de los Comisarios se encuentran a
disposición de los accionistas en la dirección principal de la compañía ubicada en la Avenida
Francisco de Miranda, Torre Mene Grande, piso 12, Caracas. Atención: Eduardo Berrizbeitia,
Oscar Quilarque y/o Héctor Michelena.
Caracas, 24 de marzo de 2009.
Por Econoinvest Capital, S.A.
Gabriel Osío Zamorapresidente de la junta directiva
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Señores Accionistas:
E Nos complace informarles los resultados consolidados y principales actividades de
Econoinvest Capital S.A. –holding del Grupo de Empresas Econoinvest- y sus compa-
ñías filiales correspondientes al año 2008.
Los estados financieros del Grupo, incluidos en esta Memoria, consolidan las actividades
de sus subsidiarias y están preparados de acuerdo con las normas de la Comisión Nacional
de Valores así como de la Superintendencia de Seguros. Los mismos han sido examinados
por los auditores externos de la Compañía: Mendoza, Delgado, Labrador & Asociados (Ernst
& Young), cuyo dictamen se encuentra anexo en la contraportada interna de este Informe
Anual.
El 2008 fue un año que marcó el avance en el establecimiento de propuestas de valor basa-
das en la redefinición de un modelo de negocio más relacional, focalizado en los procesos
de atención al cliente, en los adelantos tecnológicos y en el fortalecimiento de la propuesta
comercial del Mercado de Capitales y Seguros, cuyas bases se centran en estimular el ahorro
y la inversión a largo plazo.
De esta manera, el Grupo de Empresas Econoinvest concluyó satisfactoriamente el proyecto
de Relación Integral con el Cliente , con miras a mejorar los procesos internos y tener una
base de datos única de clientes. Además, se fortaleció la red tecnológica, el nivel profesional
del personal y la calidad de servicio, contribuyendo al desarrollo sostenido de la Organiza-
ción.
Del mismo modo, para continuar agregando valor a los clientes, se adquirieron y culminaron
las obras de las oficinas integrales de Caracas y Porlamar, y se comenzó a trabajar en las
nuevas sedes de Barquisimeto, Valencia y Mérida. Así, el Grupo cuenta con una red de 19
sucursales a nivel nacional.
Informe de la Junta Directiva
29 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
En materia de Gobierno Corporativo, el Grupo de Empresas Econoinvest adoptó medidas
internas adicionales en procura de garantizar la transparencia, eficacia y legalidad en toda la
actividad realizada. Por citar algunas, se llevó a cabo el proceso de actualización de la nor-
mativa y del procedimiento de registro de proveedores de bienes y servicios; la actualización
del Código de Ética aplicable a los trabajadores de la empresa en sus relaciones con otros
trabajadores, clientes y proveedores; y se creó el Comité Gerencial de Gestión siendo éste un
órgano interno de supervisión y coordinación integrado por representantes de las áreas de
Ventas, Planificación y Gestión Financiera, Prevención y Control de Legitimación de Capita-
les, Legal y Cumplimiento, y Operaciones Bursátiles.
Asimismo, en agosto de 2008 se procedió a crear la Vicepresidencia de Auditoría Interna,
cuyo objetivo principal es apoyar y asesorar a la Junta, a las Presidencias Ejecutivas, a la alta
Gerencia y al Comité de Auditoría, agregando valor para el logro de la visión, misión y obje-
tivos definidos por la organización. La gestión de esta Vicepresidencia ha estado orientada
a garantizar la evaluación del ambiente de control general de cada una de las empresas y
organizaciones del Grupo de Empresas Econoinvest, con la finalidad de identificar las opor-
tunidades de mejora y de participar en la estructuración y ejecución de acciones que sean
capaces de materializar estas oportunidades.
Como parte de la campaña nacional de ahorro e inversión, la Compañía fortaleció la alianza
estratégica con el Instituto de Negocios y Finanzas Personales (INFP), dándole continuidad
al programa de formación que comenzó en el año 2006 impartiendo talleres con la finalidad
de estimular el ahorro y la inversión personal y familiar. En el 2008 se realizaron 54 talleres
de 8 horas cada uno, beneficiando a un total de 1.066 asistentes.
En esta línea, la Organización también creó el boletín electrónico Lector Inversionista que
desde el mes de julio de 2008 y con una periodicidad mensual, circula con el propósito de
informar, educar y orientar al público en temas vinculados con las finanzas personales. Esta
publicación es otra de las iniciativas promovidas por el Grupo de Empresas Econoinvest que
ya cuenta con 24.599 personas suscritas.
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Resumen de Resultados
En términos de Patrimonio, Econoinvest Capital, S.A. (Grupo de Empresas Econoinvest) reportó para el 2008 la suma de Bs.F. 226,8 millardos, lo que se traduce en una variación
de 7,69% respecto al cierre del 2007. El Capital Social suscrito fue de Bs.F. 34,8 millardos y
un número total de acciones de 34.803.998 en manos de 443 accionistas.
La Ganancia Retenida se incrementó en Bs.F. 60,8 millones en el 2008, lo que representa
un 46,3% frente al año 2007, este aumento fortalece la consecución de una ganancia por
acción de Bs.F. 2,30. El esfuerzo del holding por mantener altos niveles de rentabilidad se
visualiza en el hecho de que Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. ocupe la primera posición en la
Utilidad Acumulada del año 2008, del ranking de Casas de Bolsa y Sociedades de Corretaje.
En cuanto al número de clientes, el Grupo de Empresas Econoinvest, al cierre del 2008,
registró más de 200 mil clientes, quienes han encontrado un aliado de confianza en sus
procesos de inversión y protección de activos.
Del mismo modo, el desarrollo de los negocios de la Organización, generó un crecimiento en
el número de trabajadores del 11% en el último año, para cerrar con 799 personas. Al 31
de diciembre de 2008, la plantilla total del Grupo se distribuyó por compañía de la siguiente
manera:
empresa empleados
Seguros Carabobo, C.A. 472
Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. 315
Fundación para la Cultura Urbana 12
total 799
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En el caso de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A., al 31 de diciembre de 2008, la empresa
alcanzó un Patrimonio de Bs.F. 136.013.391,00 y un volumen de Manejo de Activos por
Bs.F. 2.423.697.114,00, que ubica a la compañía como líder en el Mercado de Capitales
venezolano con una participación del 9% y 24%, respectivamente.
Si bien la crisis financiera producto de la burbuja inmobiliaria afectó negativamente algunas
posiciones de la casa en el último trimestre del año, las metas propuestas por la compañía
en términos de Patrimonio y Utilidad Neta arrojaron resultados favorables y en línea con lo
presupuestado. Nuestra estrategia enfocada hacia la liquidez e inversión, dieron su fruto
llevando a Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. a seguir registrando un crecimiento sostenido y
en línea con las expectativas de sus clientes y accionistas. Es así como del 2007 al 2008 se
registró una variación positiva en el Patrimonio del 11,95% y un aumento de la Ganancia
Neta de 45,20% con respecto al año anterior para cerrar en Bs.F. 73.694.015,00.
Convencidos de la importancia de la democratización de capitales en el país, la empresa
participó como estructurador y agente líder en varias emisiones de Finanzas Corporativas, tal
es el caso de Acciones Preferidas de Banesco Banco Universal, C.A., y Acciones Preferidas
de Cargoport Logistics, C.A. También actuó como agente de colocación en la oferta de ac-
ciones preferidas de Bancaribe, y en la oferta obligaciones quirografarias de Toyota Financial
Services.
Por segundo año consecutivo, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. forma parte del “Latin Ame-
rica Capital Markets League Table” de Bloomberg, figurando entre los primeros colocadores
de instrumentos de Renta Fija en el mercado.
Por su parte, Seguros Carabobo, C.A. logró ampliar la oferta de productos y servicios de
seguros, cobertura e incluso de inversión, lo que permitió que su cartera de ingresos cre-
ciera con respecto a años anteriores, estableciéndose de forma significativa en el ramo de
Personas y Fianzas, con lo cual se evidenció un cambio en la composición de la cartera de
clientes.
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Si bien el mercado asegurador ha crecido en los últimos 10 años, Seguros Carabobo, C.A. ha
mantenido esta tendencia con un importante incremento que supera el 80% en los últimos
dos años. Según cifras de la Superintendendencia de Seguros (SUDESEG) para Diciem-
bre de 2008, la Compañía presentó un crecimiento del 99.1% en primas cobradas netas,
pasando de Bs.F. 260.639.098,74 a Bs.F. 518.837.732,57 al cierre del año, logrando así
posicionarse en el lugar número 13 del ranking asegurador y abarcando el 2,32% de la par-
ticipación en el mercado asegurador venezolano.
Las Unidades Estratégicas de Negocios que experimentaron mayor crecimiento fueron las de
Automóvil, en más del 60%, y Patrimoniales, que superó el 74%, destacándose en el ramo
de Incendio con un aumento superior al 122%. Cabe resaltar que la siniestralidad incurrida
en el área de Patrimoniales para el 2008 fue apenas del 6,69% y en conjunto con la U.E.N.
de Automóvil, asciende al 70%, lo que constituye una de las mejores cifras en el mercado
asegurador venezolano.
El área de Fianzas cerró con un total de 2.610.704,35 Bs.F. en primas cobradas, lo que
representa con respecto al año 2007, un porcentaje de crecimiento del 59.98%.
De esta forma, la Compañía de Seguros cerró el año con un Patrimonio de Bs.F. 102.385.459,00;
104,2% más que el año 2007 (Bs.F. 50.127.580,00), una Utilidad Neta de Bs.F. 27.534.005,00
y un total de Activos por Bs.F. 361.609.135,00.
La Fundación para la Cultura Urbana se caracterizó por prestar durante el 2008 una aten-
ción especial a las áreas de producción editorial, a las actividades teóricas y de formación, y
a lo concerniente a su colección fotográfica. En cuanto a la producción editorial cerró el año
con un total de 12 libros publicados (nueve de ellos novedades), lo que viene a sumar un
total de 88 títulos producidos desde sus inicios. Durante el 2008 se apostó a la publicación
de textos de interés académico para explorar nuevas audiencias, reforzando en algunos ca-
sos el trabajo conjunto con universidades y organizaciones como la Facultad de Arquitectura
y Urbanismo de la Universidad Central de Venezuela, la Universidad de los Andes y el PEN
de Venezuela.
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En el caso concreto de las actividades de formación y discusión, la Fundación realizó una
activa programación de charlas, talleres y seminarios; un espacio de debate plural y perma-
nente en su sede dentro del Grupo de Empresas Econoinvest, donde se dieron cita públicos
diversos con un interés común: la ciudad. El 2008 fue un año donde se actuó hacia el
desarrollo de la formación integral ciudadana, y hacia al estímulo de reflexiones positivas y
productivas sobre los mecanismos y procesos que puedan garantizar el desarrollo urbano y
social.
La colección fotográfica también tuvo un lugar preponderante en los lineamientos de la Fun-
dación para la Cultura Urbana. Se diversificaron las actividades y productos con la publicación
de 2 libros, el montaje de 10 exposiciones, la realización del calendario 2009 -dedicado al
automóvil en el álbum familiar-, y el préstamo y utilización de fotografías de la Colección para
diversas publicaciones y proyectos audiovisuales realizados a nivel nacional e internacional.
Para el 2009, el Grupo de Empresas Econoinvest se focalizará hacia la construcción de un
año de mejoras y fortalecimiento. Se tiene como reto optimizar los procesos, consolidar la
plataforma tecnológica así como de infraestructura, e invertir en el desarrollo profesional
del capital humano para dar un soporte más eficiente con miras a potenciar la calidad de
servicio.
Atentamente,
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Balance General Consolidado (cifras expresadas en bolívares fuertes constantes)
31 de diciembre 31 de diciembre 2008 2007
ACTIVOSEfectivo y equivalentes de efectivo 520.380.886 486.262.775
Inversiones en títulos valores 916.146.261 1.312.707.038
Préstamos activos garantizados a títulos valores 1.039.829.511 1.397.819.220
Financiamientos de pólizas por cobrar 72.264.062 52.177.558
Otras cuentas por cobrar 130.965.170 131.175.154
Gastos pagados por anticipado 19.332.797 7.896.412
Total activos circulantes 2.698.918.687 3.388.038.157
Inversiones permanentes 672.139 537.695
Propiedades, mobiliario y equipos, neto 92.302.283 76.152.923
Otros Activos 38.520.767 16.064.685
Exceso del costo sobre el valor neto en libros 9.253.515 9.797.839
Total Activos 2.839.667.391 3.490.591.299
estados financieros
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estados financieros
31 de diciembre 31 de diciembre 2008 2007
PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTASPasivosPasivos Corto Plazo Obligaciones por emisión de títulos valores de deuda 75.000.000 –
Obligaciones bancarias y sobregiros bancarios 314.807.220 612.771.112
Préstamos pasivos garantizados a títulos valores 1.878.334.414 2.330.278.831
Otras reservas 212.563.834 177.464.760
Otras obligaciones restringidas 246.136 54.188.797
Cuentas por pagar 28.458.817 45.625.025
Intereses y comisiones por pagar 9.128.807 16.351.682
Acumulaciones por pagar 61.707.435 36.665.028
Total Pasivos corto plazo 2.580.246.663 3.273.345.235
Indemnizaciones sociales 3.699.757 848.684
Otros Pasivos 25.647.550 740.259
Total Pasivos 2.609.593.970 3.274.934.178
Intereses Minoritarios 3.245.451 5.088.558
Patrimonio Capital social actualizado (equivalente al capital
nominal de Bs.F. 34.803.998 y Bs.F. 17.401.999
al 31 de diciembre de 2008 y 2007, respectivamente) 55.831.355 34.562.222
Reserva legal 4.436.955 3.456.222
Reserva estatutaria 6.165.067 5.184.334
Ganancias retenidas 191.983.989 131.159.933
Exceso del valor neto en libros sobre el costo
de acciones en filial 27.707.934 53.545.697
(Déficit) ganancia no realizada por ajuste
a valor razonable (59.297.330) (17.339.845)
Total Patrimonio de los accionistas 226.827.970 210.568.563
Total Pasivo y Patrimonio de los accionistas 2.839.667.391 3.490.591.299
Balance General Consolidado (cifras expresadas en bolívares fuertes constantes)
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31 de diciembre 31 de diciembre 2008 2007
INGRESOS POR:Ingresos por primas y prestaciones
y siniestros pagados a cargo de reaseguradoras 373.214.072 168.425.174
Ingresos por inversiones 322.055.605 221.663.585
Ganancia en venta de inversiones en títulos valores 159.731.886 73.222.777
Ajuste al valor razonable de las inversiones realizadas – 16.226.350
Honorarios y Comisiones – 32.454.185
855.001.563 511.992.071
EGRESOS POR:Prestaciones y siniestros pagados (335.607.146) (168.789.483)
Sueldos, salarios y beneficios del personal (54.363.892) (42.719.406)
Gastos generales y de administración (132.900.708) (78.836.362)
Honorarios y comisiones (3.522.019) –
Ajuste al valor razonable de las inversiones realizadas (33.164.926) –
Intereses financieros (91.268.215) (80.350.775)
Depreciación y amortización (4.378.875) (9.305.168)
(655.205.781) (380.001.194)
Ganancias en Operaciones 199.795.782 131.990.877
Costo integral de financiamiento:
Intereses por operaciones financieras, neto (94.138.085) (69.131.789)
Diferencia en cambio, neta (1.161.051) 3.542.930
Resultado monetario del ejercicio (REME) (32.849.595) (29.828.409)
(128.148.731) (95.417.268)
71.647.051 36.573.609
Otros (egresos) ingresos, netos (597.606) 30.729.075
Ganancia antes de interés minoritario 71.049.445 67.302.684
Intereses minoritarios (560.268) (868.659)
Ganancia Neta 70.489.177 66.434.025
Ganancia Neta en Bolívares por acción 2,30 3,82
Estado de Resultados Consolidados (cifras expresadas en bolívares fuertes constantes)
EntornoEconómico
40 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
GLOBAL Y ESTADOS UNIDOS
E El curso del año 2008 llegará a ser conocido, probablemente, como uno de los más
trascendentales en la historia económica de la humanidad. Habiendo presenciado
la expansión financiera más importante del Siglo XX, se pudo comprobar cómo la economía
global experimentó en la segunda mitad del año, el inicio de una importante transformación
en su dinámica debido a la quiebra de Lehman Brothers el 15 de septiembre; punto de rup-
tura del sistema financiero global cuyos efectos están aún siendo asimilados, tanto por los
organismos multilaterales como por los gobiernos e instituciones privadas.
Entre 1987 y 2008, la economía global desarrolló un período extraordinario de crecimiento,
el cual se mantuvo prácticamente constante a pesar de las crisis de 1994 en México, 1996-
1997 en Asia; 1998 en Rusia; 1999 en Brasil; 2000 en el sector tecnológico; 2001 a raíz de
los ataques del 9-11; y en el 2001 en Argentina.
Las reformas económicas y políticas de la década de los ochenta y la consolidación de la
globalización en los noventa, permitieron la reducción de la inflación y las tasas de interés,
así como la ampliación de mercados domésticos e internacionales. Al expandir el acceso al
crédito personal y corporativo se permitió el crecimiento y el progreso, lo que generó una
burbuja crediticia cuya expresión más prominente fue la de los créditos hipotecarios y los
productos financieros derivados de éstos.
Entorno Económico
41 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
Al llegar a un nivel de crecimiento y expansión insostenibles y de cara a una sobreexposi-
ción de la banca a los créditos “sub prime” (en manos de los tenedores con mayor riesgo
implícito), los bancos de inversión norteamericanos empezaron a enfrentar condiciones de
insolvencia en el tercer trimestre del año 2008, forzando la quiebra de Lehman y el rescate
de otras instituciones financieras por parte del Tesoro y la Reserva Federal norteamericana,
así como el Banco Central Europeo y los gobiernos del continente en la Comunidad Econó-
mica Europea.
En los últimos meses del gobierno norteamericano de la Administración Bush, se imple-
mentó el “Troubled Asset Relief Program” (“Programa de Alivio de Activos en Problemas” o
“TARP” por sus siglas en inglés) por US$700 mil millones como única manera de evitar el
colapso de la banca y la economía norteamericana. En Europa, distintos gobiernos imple-
mentaron medidas similares con inyecciones de capital ilimitadas a sus sistemas financieros,
además de recortes en las tasas de interés del Euro.
Sin embargo, las medidas no pudieron evitar que la economía norteamericana se contrajera
en el tercer y cuarto trimestre del año, casi a un 7% en su Producto Interno Bruto. Hacia
finales del 2008, la crisis financiera global se anunciaba como el evento que generaría la
primera recesión mundial del siglo XXI, originando con ello una desaceleración prolongada
del crecimiento global.
42 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
AMéRICA LATINA
Entre las consecuencias de la crisis mundial para América Latina, las más relevantes están
referidas a la corrección de los precios de las materias primas y la reducción en la disponibi-
lidad de crédito global para la región.
En los últimos seis años, el crecimiento en América Latina se había visto beneficiado por la vita-
lidad del crecimiento global, lo que había estimulado la demanda de materias primas “duras”
(petróleo y gas, metales y minerales) y “blandas” (productos agroindustriales), promoviendo el
consumo privado, el crédito al consumidor y una mejora substancial en las cuentas internas y
externas de la región. Al mismo tiempo, la disponibilidad de crédito global y la mejora en el per-
fil macroeconómico de prácticamente todos los países latinoamericanos, disminuyó los niveles
de riesgo soberano, reduciendo los costos de endeudamiento a niveles históricamente bajos.
Tal circunstancia permitió que la región pudiera refinanciar en términos favorables su deuda
de los últimos años, permitiendo a su vez el saneamiento de las cuentas internas y externas,
la acumulación de reservas internacionales netas y el incremento en la base del ahorro, la in-
versión y el gasto en la región, generando condiciones de solvencia anteriormente inexistentes.
Esas condiciones de solvencia deberían permitir que la región enfrente la crisis actual en
mejor posición que la experimentada en décadas anteriores, posibilitando incluso que los
gobiernos latinoamericanos implementen planes económicos contra cíclicos, con la finalidad
de paliar el inevitable impacto que habrá de tener la desaceleración global en los precios de
las materias primas y la demanda interna de cada país.
La duración de la crisis y su dimensión, dependerá finalmente de las medidas que imple-
menten las autoridades de las economías desarrolladas de cara al proceso de insolvencia de
sus sistemas financieros. Y si bien es difícil afirmar la posibilidad de una recuperación franca
de la economía global en el año 2009, también es difícil esperar que la crisis se prolongue
más allá del año 2010; lo que representaría, en virtud de las crisis vividas en el pasado, un
período crítico de “relativa” corta duración.
De este modo, el impacto más duradero de la crisis en América Latina bien podría implicar
que la región -dada la coyuntura económica regional y los cambios estructurales establecidos
en la década pasada, en tanto apertura y desregulación-, pueda emprender de manera defi-
nitiva su tránsito hacia el progreso: promoviendo el ahorro, la inversión interna y la democra-
tización del capital como los medios fundamentales para hacer perdurable el crecimiento y
abandonar el modelo de sociedades rentistas, con lo cual se iniciaría la transformación hacia
sociedades patrimoniales, privilegiando el rol de los mercados de capitales.
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VENEZUELA
En el año 2008, la economía venezolana inició un proceso de corrección en su dinámica
de crecimiento. Luego de haber crecido más del 10% en el 2005 y en el 2006, el Producto
Interno Bruto (PIB) venezolano creció más del 8% en el 2007 y casi un 5% en el 2008.
La desaceleración de la economía venezolana obedeció fundamentalmente a la desacele-
ración de la economía global, en virtud de los efectos de la crisis hipotecaria convertida
en crisis económica, y su efecto en los precios de las materias primas que sufrieron una
corrección significativa.
El petróleo, en su referente de mercado crudo West Texas Intermediate (WTI), pasó de un
nivel de US$92 el barril en enero del 2008, a US$140 en junio de ese mismo año, para cul-
minar en US$45 al cierre del año. En ese mismo período, la canasta de crudos venezolanos
pasó de US$81 en enero, a US$121 en junio y US$32 en diciembre.
La caída del precio del crudo y las interrogantes con respecto a las posibilidades de su recu-
peración, fueron factores determinantes en el comportamiento de la economía nacional, que
además se vio afectada por la persistencia de la presión inflacionaria en el país. Luego de haber
experimentado una inflación del 14.4% en el 2005 y 17% en el 2006, el nivel de inflación en
Venezuela se deterioró hasta alcanzar 22.5% en el año 2007 y 31.9% en el año 2008.
A pesar de que el impacto inflacionario tuvo efecto en los niveles de consumo interno, la
economía venezolana experimentó una balanza comercial y en cuenta corriente de niveles
record, con cuentas fiscales en un nivel positivo.
En perspectiva, el avance de los precios del petróleo en la primera mitad del año y su con-
secuencia sobre la gestión pública y la dinámica del consumo interno en el país, permitieron
que la economía venezolana compensara el efecto experimentado por la corrección progre-
siva de los precios del petróleo hacia la segunda mitad del año; esto permitió que los indi-
cadores internos y externos en la cuentas macroeconómicas de Venezuela, permanecieran
estables. Tal posición, sin embargo, tendió a debilitarse hacia el cierre del año 2008.
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Análisis de Resultados
Consolidados
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BALANCE GENERAL
E A continuación se presenta un resumen del Balance General de Econoinvest Capital,
S.A. y se comenta el comportamiento de los principales rubros al comparar el año
2008 con el año 2007.
cifras relevantes del diciembre diciembre dic. 2008balance general consolidado 2008 2007 vs. dic 2007 %(en bolívares fuertes constantes)Disponibilidades 520.380.886 486.262.775 34.118.111 7,0
Portafolio de Inversiones 916.146.261 1.312.707.038 (396.560.777) -30,2
Total Activo 2.839.667.391 3.490.591.299 (650.923.908) -18,6
Patrimonio 226.827.970 210.568.563 16.259.407 7,7
Obligaciones de deuda 75.000.000 – 75.000.000 100,0
DISPONIBILIDADES
Las Disponibilidades en el año 2008 se ubicaron en Bs.F. 520 millones, los cuales incluyen
US$ 49.306.406 con Bancos y otras instituciones en el exterior, y el resto en colocaciones y
depósitos en instituciones del país, esto representa un crecimiento en el año de 7%.
PORTAFOLIO DE INVERSIONES
El Portafolio de Inversiones al cierre del 2008 se ubicó en Bs.F. 916 millones, compuesto de
la siguiente manera:
a) 10,70% en inversiones para negociar, presentando un aumento de 34,57% en relación
al año 2007.
b) 84,23% en inversiones disponibles para la venta, principalmente respaldadas por el por-
tafolio de inversión de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. en sus carteras PIC y COMA. Este
portafolio presentó una disminución del 34,31% con respecto al año 2007.
c) 5,07% en inversiones de disponibilidad restringida. En relación al año 2007, este porta-
folio presentó una disminución del 28,77%
En general, el Portafolio de Inversiones disminuyó un 30,20% con respecto al cierre del año
2007.
El total de Inversiones en títulos disponibles para la venta representa 3,4 veces el Patrimonio
de Econoinvest Capital, S.A. y 27,17% de los Activos Totales.
Análisis de Resultados Consolidados
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TOTAL ACTIVO
Los Activos Totales se ubicaron en Bs.F. 2.840 millones (US$ 1.324.101.180) que represen-
ta una disminución de 18,6% en el año 2008 con respecto al año 2007. Econoinvest Casa
de Bolsa, C.A. ocupa la primera posición en este segmento dentro del ranking de Casas de
Bolsa y Sociedades de Corretaje al 31 de diciembre de 2008.
PATRIMONIO
El Patrimonio en el año 2008 aumentó en Bs.F. 16 millones (7,72%) respecto al cierre del
año 2007. Este aumento incluye principalmente el resultado neto del año. El Patrimonio
respecto a los Activos es de 7,99%.
OBLIGACIONES POR EMISIóN DE TíTULOS VALORES DE DEUDA
En diciembre de 2008, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. colocó a través de oferta pública pa-
peles comerciales por Bs.F. 75 millones, conforme a la emisión inscrita en el Registro Nacio-
nal de Valores, en fecha 12 de diciembre de 2007, mediante Resolución 194-2007. Durante
el 2007, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. no efectuó emisiones de papeles comerciales, por
lo que la variación respecto a este año es del 100%.
GANANCIAS Y PéRDIDAS
cifras relevantes del diciembre diciembre dic. 2008estado de resultados consolidado 2008 2007 vs. dic 2007 %(en bolívares fuertes constantes)Ganancia en Operaciones 199.795.802 131.990.877 67.804.905 51,4
Utilidad Neta 70.489.177 66.434.025 4.055.152 6,1
GANANCIA EN OPERACIONES
La Ganancia en Operaciones se incrementó en Bs.F. 68 millones que representa un 51,4%
con respecto al 2007, debido principalmente a los Ingresos por primas y prestaciones y si-
niestros pagados a cargo de reaseguradoras, y la ganancia neta en venta de inversiones en
títulos valores, los cuales se incrementaron en 122% y 118%, respectivamente.
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UTILIDAD NETA
La Utilidad Neta se incrementó en Bs.F. 4 millones en el 2008, lo que representa un 6,1%
con respecto al año 2007, este aumento fortalece la consecución de una ganancia por acción
de Bs.F. 2,30. El esfuerzo del holding por mantener altos niveles de rentabilidad se visualiza
en el hecho de que Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. ocupa la primera posición en la Utilidad
acumulada del año 2008, en el ranking de Casas de Bolsa y Sociedades de Corretaje.
RESUMEN DE LOS PRINCIPIOS CONTABLES UTILIZADOS PARA LA PREPARACIóN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDACIóN
Los Estados Financieros consolidados incluyen las cuentas de Econoinvest Capital, S.A. y
sus filiales totalmente poseídas Econoinvest Casa de Bolsa, C.A., Corporación Seconos, S.A.
y Seguros Carabobo, C.A, poseída en un 94,26% y su filial totalmente poseída Inversora
Insecar, S.A. Los Estados Financieros de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. y de Seguros Ca-
rabobo, C.A. incluidos en la consolidación están preparados de conformidad con principios
de contabilidad de aceptación general en Venezuela. Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. y Se-
guros Carabobo, C.A. están supeditadas a la supervisión de la Comisión Nacional de Valores
(CNV) y de la Superintendencia de Seguros (SUDESEG), respectivamente, y deben cumplir
con lo establecido en la Ley de Mercado de Capitales y por la Ley de Empresas de Seguros y
Reaseguros, y presentan sus estados financieros básicos de conformidad con las normas de
contabilidad establecidas por la CNV y por la SUDESEG, respectivamente.
A partir del 31 de diciembre de 2008, los estados financieros en Venezuela de las empresas,
con excepción de las pequeñas y medianas empresas, se deben preparar de acuerdo con
Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela (VEN NIF), los cuales incor-
poran las Normas Internaciones de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de
Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) y los Boletines de Aplicación (BA VEN NIF),
cuya adopción ha sido aprobada por la Federación de Colegio de Contadores Públicos de
Venezuela. La Comisión Nacional de Valores (CNV), en su Resolución Nº254-2008 de fecha
27 de enero de 2009, publicó la Gaceta Oficial N°39.107, la cual establece la adopción de
las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), a partir de los ejercicios que
se inicien el 1° de enero de 2011 o de fecha de inicio inmediatamente posterior, a todas las
entidades que hagan oferta pública de valores bajo los términos de la Ley de Mercado de
Capitales.
Informe de Gestión
de Negocios
54 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
VENTAS
E La estrategia de la Unidad de Ventas se orientó durante el año 2008 a la segmenta-
ción de clientes, tanto en materia de manejo de capital activo, como de distribución
geográfica. El proceso se inició a finales del 2007, con el objetivo principal de identificar
las características de los clientes para ofrecerles productos acordes a sus necesidades. De
este modo, la Unidad de Ventas se dividió en 5 áreas de negocio clave: Ventas Individuos
y Empresas, Ventas Corporativas, Fondos Colectivos (Cajas de Ahorro), Centro de Inversión
Econoinvest y Gerencias Regionales.
Durante el 2008 se consolidó la oficina de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. en la ciudad de
Valencia, y se inauguró la primera oficina corporativa de atención al cliente en Porlamar. Para
el 2009, está prevista la apertura de dos nuevos Centros de Atención al Cliente en Mérida y
Barquisimeto, además de la oficina corporativa que será inaugurada en Valencia. El objetivo
principal es lograr que con el continuo crecimiento del Grupo de Empresas Econoinvest, se
pueda consolidar a nivel regional el servicio prestado, atendiendo las necesidades de los
clientes en cada región.
Dentro de los objetivos cumplidos destaca la creación de la Gerencia de Administración
de Ventas, que implementó los nuevos lineamientos para el funcionamiento de la Unidad,
destacando el desarrollo de un sistema que posibilite las ventas cruzadas dentro de la Orga-
nización, con la finalidad de permitir que los clientes tengan acceso simultáneo a productos
de cada una de las empresas del Grupo. De esta forma, se rentabilizaría el servicio al cliente
así como la gama de productos, abriendo para ellos y para la organización, la posibilidad de
un rendimiento a largo plazo.
informe de gestión de negocios
Econoinvest Casa de Bolsa, C.A.
55 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
Adicional a esto, y priorizando las necesidades del cliente, se concluyó el proyecto de CRM
(Customer Relationship Management), con la intención de implementar una estructura
ideal de atención que permita el acceso automatizado a los servicios y a la autogestión de
productos. Del mismo modo, durante el año 2008, la Unidad de Ventas consolidó una impor-
tante reestructuración, migrando de un segmento a otro un aproximado de 6 mil clientes, con
lo cual se favorece una mejor y más particular atención por parte de los Ejecutivos.
La plantilla de Ejecutivos del Grupo de Ventas también creció durante el año en un 12.85%,
pasando de 70 empleados en el 2007, a 79 al cierre del 2008. Se desarrolló un Plan de
Carrera para los Ejecutivos de Atención al Cliente del Grupo de Empresas Econoinvest, que
se compone de dos elementos fundamentales: crecimiento dentro de la organización y cre-
cimiento educativo, incluyendo la preparación en el área financiera, comunicaciones y ge-
rencial. Por otro lado, los Ejecutivos continuaron el importante proceso de certificación con
la CNV (Comisión Nacional de Valores).
VENTAS CORPORATIVAS
Desde la segmentación de la Fuerza de Ventas a finales de 2007, el equipo de Ventas Corpo-
rativas ha crecido constantemente para posicionar a la Institución como una de las Casas de
Bolsa principales en el país, con una gran solidez dentro de este segmento. Se ha trabajado
de cerca con los clientes del Grupo de Empresas Econoinvest, con la finalidad de ofrecerles
una amplia diversidad de productos y de servicios financieros, acordes con sus necesidades.
El portafolio incluye clientes dentro de las industrias petrolera, automotriz, farmacéutica,
aerolíneas comerciales y de consumo masivo.
56 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
La alineación entre los diferentes equipos de trabajo como Finanzas Corporativas, Tesorería,
Estrategia y Gestión de Patrimonio, entre otros, ha permitido encontrar innovadoras solucio-
nes financieras, originando un valioso incremento, tanto en la cartera de clientes como en el
volumen de las operaciones.
La estrategia de esta Área continúa siendo no sólo aumentar el número de clientes, sino
también el responder responsablemente a aquéllos que ya tienen varios años confiando en
el Grupo de Empresas Econoinvest. De este modo, se continúa trabajando en la mejora y
diversificación de todos los servicios: comprendiendo las necesidades del cliente, adaptando
las posibilidades a su contexto, y ofreciéndole los productos e innovaciones que puedan
solucionar sus inquietudes y satisfacer sus requerimientos.
FINANZAS CORPORATIVAS
Durante el primer semestre de 2008, convencidos de la importancia de la democratización
de capitales en el país, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A., junto con Multiplicas Casa de Bolsa,
participó en la estructuración y fue agente líder de la colocación de las Acciones Preferidas
de Banesco Banco Universal, C.A. La oferta alcanzó Bs.F. 250.000.000, dándosele prioridad
al pequeño y mediano inversionista. El 63% del total asignado fueron órdenes por debajo de
Bs.F. 1.500 y la empresa alcanzó un total de 40 mil accionistas.
57 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
Durante el año 2008, basados siempre en la filosofía del Grupo de Empresas Econoinvest
como ente democratizador de capitales en el marco de la promoción del ahorro y la inver-
sión, se orientaron los esfuerzos hacia el diseño, estructuración y colocación de instrumentos
innovadores. Es así como en el segundo semestre del año, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A.,
actuando como estructurador y agente líder de colocación, ofreció en el mercado de valores
venezolano mediante oferta pública, la Emisión 2008 de Acciones Preferidas de Cargoport
Logistics, C.A. Del mismo modo, se desempeñó como estructurador y colocador de papeles
comerciales (Bs.F. 50.000.000) de la Corporación Telemic, C.A. (Inter) durante la segunda
mitad del año; como Agente de Colocación en la oferta de acciones preferidas de Bancaribe,
y la oferta obligaciones quirografarias de Toyota Financial Services.
EMISIONES COORDINADAS Y LIDERADAS:
emisor título monto emisión
Cargoport Logistics, C.A. Acciones Preferidas Bs.F. 160.000.000
Banesco Acciones Preferidas Bs.F. 250.000.000
Inter Papeles Comerciales Bs.F. 50.000.000
fuente: finanzas corporativas. econoinvest casa de bolsa, c.a. año 2008.
58 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
AGENTES COLOCADORES:
emisor título monto emisión
Toyota Financial Services Obligaciones Quirografarias Bs.F. 200.000.000
Bancaribe Acciones Preferidas Bs.F. 79.524.000
fuente: finanzas corporativas. econoinvest casa de bolsa, c.a. año 2008.
El volumen de emisiones de mercado tanto a nivel de estructuración y colocación de ofertas
públicas ejecutadas por Econoinvest Casa de Bolsa, C.A., se ha venido incrementado en
los últimos dos años, haciendo que la Unidad de Finanzas Corporativas se desarrolle cada
vez más, tanto en la mecánica de las colocaciones que realiza como en la sistematización y
estandarización de procedimientos, con lo cual ha simplificado las fases operativas y legales
concernientes a la oferta pública de títulos valores en el mercado venezolano. Al mismo tiem-
po, se han venido implementando nuevos procedimientos en función de las necesidades de
documentación y archivo.
Para el año 2009, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. seguirá extendiendo sus operaciones en
Venezuela, en línea con el crecimiento del Grupo de Empresas Econoinvest. En sus perspec-
tivas se encuentran el desarrollo a nivel regional, sin olvidar el innovar cada día más en la
diversidad de sus productos, así como el incrementar el número de transacciones ejecutadas
por año: crecimiento paulatino y progresivo que constituye uno de sus ejes estratégicos. En
el plano internacional, los años 2009 y 2010 deberán marcar el inicio de uno de los objetivos
más importantes hacia el futuro, la participación en el diseño y/o ejecución de una transac-
ción que trascienda las fronteras de Venezuela hacia el entorno regional latinoamericano, y
que se base en lo que han sido los pilares de las ofertas públicas lideradas por Econoinvest
Casa de Bolsa, C.A.: la democratización del capital en el marco de la promoción del ahorro
y la inversión.
A largo plazo, la esencia de los esfuerzos de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. están dirigidos
a contribuir con el desarrollo de Venezuela, sus instituciones y su potencial económico, po-
sibilitando la financiación que el sector público y el sector privado requieran –vía Mercado
de Valores– para su incremento y desarrollo. De este modo se privilegiaría un modelo de
sociedad patrimonial, que colabore con el crecimiento de un país exitoso en la transición que
habrá de experimentar hacia el progreso.
59 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
ECONOINVEST Bs 2.287.502.821
13%
5%5%4%
4%
Fuente: COMISIÓN NACIONAL DE VALORES
26%
TOP
6
Total PasivosEconoinvest Casa de Bolsa, C.A. vs. MercadoA Diciembre de 2008
42%Otras (89)
60 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
E Si bien el mercado asegurador ha crecido en los últimos 10 años, Seguros Carabobo, C.A.
ha mantenido esta tendencia con un importante incremento de más del 80% en los
últimos 2 años. Según cifras e indicadores del mercado asegurador venezolano proporciona-
dos por la Superintendendencia de Seguros, para Noviembre del 2008 la compañía presentó
un crecimiento del 99.1% en primas vendidas, posicionándose en el lugar número 13 del
ranking asegurador y abarcando el 2,44% de la participación del mercado de seguros en
Venezuela.
informe de gestión de negocios
Seguros Carabobo, C.A.
A nivel regional, Seguros Carabobo, C.A. también ha alcanzado importantes posiciones den-
tro del mercado, destacándose entre las 5 primeras compañías en los estados Carabobo,
Trujillo, Lara, Portuguesa y Barinas. Se ha posicionado entre las primeras 10 en el estado
Nueva Esparta, y ha mantenido durante este año su escalafón de competitividad entre las
primeras 20 del resto de sus oficinas a nivel nacional, ubicadas en Zulia, Mérida, Anzoátegui
y Bolívar.
Otro de los logros durante el año 2008, fue la reducción significativa de los gastos de adqui-
sición, ubicándose en 16,8% con respecto al año 2007 (20%); del mismo modo, los gastos
administrativos cerraron a niveles del 11,8%.
61 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
A través de un diversificado abanico de productos y servicios de seguros, cobertura e incluso
de inversión, la empresa logró ampliar su oferta de productos y permitió que la cartera de
ingresos de la compañía creciera con respecto a años anteriores, estableciéndose de forma
significativa en el ramo de Personas y Fianzas, con lo cual se evidenció un cambio en la
composición de la cartera de clientes.
Aunado a esto, se incrementó la Fuerza de Ventas exclusiva, lo que ha permitido ampliar y
mejorar la atención a los clientes, no sólo para el manejo de sus bienes a través de cobertu-
ras de protección, sino también ofreciendo los servicios de inversión que presta Econoinvest
Casa de Bolsa, C.A., lo que ha repercutido positivamente en el mejoramiento de la calidad
del activo asegurado.
Durante el año 2008, las actividades de valor de Seguros Carabobo, C.A. estuvieron orien-
tadas a mejorar la calidad de servicio a los clientes, realizándose esfuerzos importantes en
distintas áreas.
En este sentido, se ejecutaron acciones tendientes a estabilizar los sistemas de información
y mejorar las telecomunicaciones entre las oficinas a nivel nacional con la oficina central
ubicada en Caracas. Para esto, se realizó la contratación de nuevas aplicaciones que con-
siguieron mejorar los tiempos de respuesta, así como la velocidad y la confiabilidad al mo-
mento de prestar los servicios. De esta manera, la compañía logró optimizar los canales de
comunicación y ofrecer un nivel de servicio equiparado a los mejores estándares que ofrece
el mercado local.
62 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
De igual forma, se inició un proceso para redimensionar la página Web de Seguros Carabo-
bo, C.A., apuntando a la idea de proporcionar al cliente herramientas tecnológicas que le
permitan realizar operaciones y transacciones de forma rápida, fácil y efectiva. Es así como
se realizó el primer piloto para poder suscribir y cotizar pólizas a través de la página Web.
Adicionalmente, se comenzó a consolidar la estructura operativa de la compañía, en cuanto
a tecnología, recursos humanos e infraestructura. Se constituyó dentro del organigrama la
figura de un Gerente de Operaciones, y se contrató una firma consultora encargada de me-
jorar la eficiencia de los procesos principales, en especial, los vinculados a productos y áreas
que generan una mayor demanda operativa.
Del mismo modo, buscando potenciar la capacidad de la organización para continuar agre-
gando valor a los clientes a través de una plataforma más moderna y eficaz, se adquirieron
y ejecutaron las obras de las oficinas integrales a nivel nacional. En este sentido, se inau-
guraron oficinas de atención integral en las sedes de Caracas y Porlamar; y se iniciaron las
obras de Barquisimeto, Valencia y Mérida. Estas nuevas instalaciones conjugan tecnología y
acabados de primera con los valores que siempre han caracterizado al Grupo de Empresas
Econoinvest: solidez, seriedad y confianza; ofreciendo espacios de total confort a intermedia-
rios, empleados, asegurados, inversionistas y demás relacionados.
Durante el 2008 también se dio inicio a un proyecto de estandarización del sistema de inte-
ligencia del negocio, con la finalidad de manejar los indicadores de gestión y desempeño de
Seguros Carabobo, C.A. de forma automatizada, a través de herramientas que se consolida-
rán como una valiosa fuente de información para la conducción de la compañía. Igualmente,
y afianzados en la iniciativa de atender la satisfacción del cliente en los distintos ramos, se
contrató a la firma Datanálisis, para que de manera objetiva midiera la calidad del servicio.
Finalmente, entre otros logros, se crearon varias posiciones estructurales para fortalecer el
crecimiento sostenido en el volumen del negocio del ramo de personas. De igual forma, se
potenció la Unidad de Atención 24 horas, con la intención de poder manejar y atender pó-
lizas colectivas de gran volumen. También se realizó un esfuerzo importante en materia de
actualización de datos de la cartera de clientes, a través del servicio de mensajería de texto
móvil, el centro de atención telefónica 0800 CARABOBO y el contacto directo durante los
procesos de declaración de siniestros.
Uno de los principales retos para Seguros Carabobo, C.A, durante el próximo año, es optimi-
zar el servicio al cliente, siendo más específicos en la relación y desarrollando un seguimiento
eficaz de los servicios prestados. Dentro del proyecto de satisfacción al cliente, se buscará
conocer cuál es su percepción de las relaciones establecidas, complementando esta opinión
con la visión de los alidos del negocio.
63 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
Para el año 2009 se estima un crecimiento de alrededor de un 55% con respecto a los años
anteriores, lo que representa un empuje importante frente a las condiciones que se esperan
del mercado. Para ello, la compañía se perfilará hacia el mejoramiento y efectividad de sus
servicios.
En el ramo de Automóvil se ofrecerán mejores servicios y opciones a los asegurados. Sin
embargo, el reto fundamental está en continuar desarrollando la cartera en el área de salud
y otros ramos, diversificándola en porcentajes significativos. Otra de las prioridades es lograr
cambios en los procesos y consolidarlos, afinando toda la gestión con los proveedores para
ser más eficientes en los costos y mejorar, entre otras cosas, los índices de siniestralidad.
Del mismo modo la compañía tiene previsto seguir trabajando en el tema de su organización,
lo cual probablemente generará algunos cambios de crecimiento del recurso humano, que
permitan apoyar esta iniciativa.
U.E.N DE PERSONAS
Durante el año 2008 esta Unidad Estratégica del Negocio, buscó adaptar sus productos a
las necesidades propias del venezolano y a las exigencias de sus clientes, sobre todo en las
cuentas de colectivos de salud. De este modo, se logró llegar a un punto real de equilibrio en
contención de costos de siniestros; se establecieron relaciones efectivas con los proveedores
(Clínicas concertadas) y se trabajó para ofrecer un mejor servicio a los asegurados.
Estos ajustes permitieron que la compañía, durante el 2008, captara cuentas como: Ministe-
rio de Finanzas, Conviasa, INES, IPASME y Universidad de Carabobo, entre otras. Del mismo
modo, esta demanda permitió potenciar la Unidad de Personas a nivel nacional, en cuanto
a su capital humano. Es así como Seguros Carabobo, C.A. logró cambiar, en cierta forma, la
visión externa del mercado asegurador, pues pasó de ser una compañía que comercializaba
únicamente Automóvil, a una compañía que busca consolidar otros ramos como Personas.
De igual forma, para fortalecer el servicio se realizó un conjunto de encuestas de satisfacción
a los asegurados de las distintas instituciones que forman parte de las pólizas colectivas. Los
resultados obtenidos fueron positivos en cuanto al servicio que se ofrece.
En cuanto a la Unidad de Atención 24 horas de Seguros Carabobo, C.A., se hizo una rees-
tructuración y un cambio importante en los horarios de servicio, reforzando la atención en las
horas donde existe mayor flujo de llamadas y preguntas.
Así mismo, en las oficinas a nivel nacional, se logró la apertura de importantes cuentas co-
lectivas. Actualmente el ramo demanda un promedio entre 15 y 20 cotizaciones diarias y eso
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da cuenta de una percepción positiva en el mercado asegurador y del servicio que ofrece
Seguros Carabobo, C.A. en el ramo de Personas.
En materia de lanzamientos de productos, se lograron actualizar los productos de vida. Se
estrenó la póliza de vida temporal de un (1) año, basada en las tablas de mortalidad real del
venezolano. También se comenzó a comercializar y promocionar, entre un número importan-
te de clientes, el producto de vida mini-colectivo.
U.E.N DE AUTOMóVIL Y PATRIMONIALES
La Unidad Estratégica del Negocio de Automóvil creció durante el 2008 en más del 60% y
Patrimoniales en más del 74%, destacándose en el ramo de Incendio un crecimiento supe-
rior al 122%. Como se podrá observar, Seguros Carabobo, C.A. no sólo creció en el área de
HCM Colectivo y Automóvil, sino que también presentó un fuerte incremento en su cartera
de ramos nobles de Patrimoniales.
La siniestralidad incurrida en el área de Patrimoniales para el 2008 fue apenas del 6,69%
y en conjunto con Automóvil, asciende al 70%, lo que para el 2008 es una de las mejores
cifras en el mercado asegurador venezolano.
En el transcurso del 2008 se realizaron dos talleres de unificación de criterios, políticas y
procedimientos para las áreas de suscripción y de reclamos, con la participación de todos
los analistas y coordinadores de las oficinas comerciales.
Esta U.E.N. de Automóvil y Patrimoniales, en conjunto con la Vicepresidencia de Sistemas y
la Gerencia de Calidad y Procesos, puso en marcha a nivel nacional el proyecto piloto de emi-
sión de pólizas individuales de Automóviles Cero KM vía WEB, así como también el proyecto
para los productos de AP, Funerarios y Hogar, bajo la figura de “Combos”.
A finales del año 2008 se inició, como un servicio más a los asegurados de la póliza de auto-
móvil que poseen el servicio CHEVYSTAR, la activación gratuita de este sistema satelital con
tan sólo renovar su póliza con Seguros Carabobo, C.A.
En conjunto con Mercadeo, Sistemas y la Gerencia de Procesos, se diseñó y elaboró todo
el proceso y programa de la declaración de siniestros de automóvil vía telefónica, para im-
plementarse en el primer trimestre de 2009. Trabajando también con la Gerencia de Planifi-
cación y Reaseguro, se diseñó el nuevo producto de automóvil, con novedosas condiciones
adaptadas para cubrir las necesidades de los asegurados, así como la incorporación de
nuevas coberturas como Seguros Funerarios y Servicio Oftalmológico.
65 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
Del mismo modo, se auditaron y ajustaron todas las reservas de siniestros pendientes de Au-
tomóvil de las Oficinas de Caracas, Valencia, Maracay, Maracaibo, Porlamar, Barquisimeto,
Guanare, Acarigua y Barinas; lo que permite tener actualizada la data de siniestros y evaluar
la gestión de reclamos de esas oficinas.
Entre otros objetivos cumplidos, se logró establecer un convenio con el proveedor Enpartes.com,
con la finalidad de optimizar los procesos de consecución de repuestos automotores.
U.E.N DE FIANZAS
En términos generales, la gestión de la Unidad Estratégica del Negocio de Fianzas desarrolló
en el año un importante avance en su ramo: la comercialización a nivel nacional, ofreciendo
confianza a través de respuestas rápidas y oportunas. La intención fundamental es que la
Unidad vaya creciendo positivamente, abarcando una presencia importante dentro de la
cartera total de negocios de Seguros Carabobo, C.A. Para ello, durante el 2008, se afianzó su
estructura con la inclusión de profesionales dispuestos a colaborar y a cumplir a cabalidad
con todas las metas trazadas por la Unidad.
Uno de los logros más importantes del 2008, fue la realización del “Manual de normas y
procedimientos de Fianzas”. En este documento se expresan todos los lineamientos en caso
de solicitudes, trámites, requisitos, liberaciones, etc; registrando todos los pasos necesarios
y todos los procesos relacionados con la estructura y el proceder de la Unidad, garantizando
con ello, la rapidez y efectividad del desempeño.
También se crearon indicadores de gestión para medir el cumplimiento de la gerencia a tra-
vés del sistema de precios automatizados; y se logró hacer un registro de los análisis de cada
uno de los expedientes de los clientes en cuanto a Fianzas se refiere.
Para el año 2008, Fianzas cerró con un total de 2.610.704,35 Bs.F. en primas cobradas, lo
que representa con respecto al año 2007, un porcentaje de crecimiento del 59.98%.
FIDEICOMISO DE INVERSIóN
El año 2008 estuvo marcado por un entorno de crisis financiera global originada en el sector
inmobiliario de los Estados Unidos. Esta crisis se extendió rápidamente al sector financiero
y económico mundial, con lo cual las principales economías entraron en un estado de rece-
sión; como consecuencia, el año se caracterizó por la volatilidad en los mercados de valores,
debido a la creciente percepción de riesgo por parte de los inversionistas de todo el mundo.
66 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
Venezuela no ha escapado de los efectos de esta crisis global. Se ha generado una depen-
dencia del país a los precios de las materias primas, en especial del petróleo y, por otra parte,
los bonos globales venezolanos, que se mantienen en el Fideicomiso, han visto su precio
reducido debido a que los inversionistas venden sus posiciones en títulos valores con alguna
percepción de riesgo, para buscar activos de mejor calidad o menor percepción de inestabi-
lidad. Este efecto ha impactado negativamente en más del 51% de los precios de cotización.
Aunado a esto, existe una merma significativa en el valor de las principales acciones que se
cotizan en la Bolsa de Valores de Caracas. No obstante, el rendimiento interanual promedio
del producto Econoclub, sigue siendo positivo y superior al rendimiento tradicional del mer-
cado, como se muestra en el siguiente cuadro:
RENDIMIENTOS ANUALES
rendimiento econoclub 2006 2007 2008 interanual
2006-2008Portafolio Conservador 31,69% 13,59% -5,38% 12,28%
Portafolio Balanceado 51,98% 20,69% -16,09% 15,46%
Portafolio Crecimiento 58,84% 1,60% -28,47% 4,90%
Portafolio Corporativos Renta Fija N/A 20,20% 16,50% 18,34%
fuente: gerencia de gestión de patrimonio
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En cuanto al total de fondos manejados, si se compara con el Mercado de Fondos Mutuales
con estructura mixta, el Econoclub posee la mayor participación en el Mercado con un poco
más del 48%; y se ubicaría en tercer lugar con el 9%, si se compara con el total del Mercado
de Fondos Mutuales cuya industria es la que más se asemeja a este producto.
Unido a esto, durante el 2008 el incremento de nuevos inversionistas en los distintos porta-
folios del Econoclub: Fideicomiso de Inversión, aumentó en 56,81%, para acumular al cierre
del año un total de 4.331 clientes, de los cuales el 78.74% son pequeños inversionistas con
aportes mensuales entre 50 Bs.F. y 1.000 Bs.F., promoviendo así la democratización del
mercado de capitales.
Planificación y Gestión
Financiera
70 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
E Como parte del proceso integral de Gestión de Riesgo para Econoinvest Casa de Bol-
sa, C.A. y Seguros Carabobo, C.A., y ante la crisis financiera mundial que ha servido
de contexto durante la segunda mitad del año 2008, la Gerencia de Riesgo Integral ha tenido
un papel fundamental en la detección y manejo de los riesgos que impactan los mercados
financieros y por ende, en el desarrollo de las empresas del Grupo. En este sentido, todo el
empeño de la Gerencia de Riesgo se volcó en ser rigurosos y eficientes con las políticas y los
procesos en materia de Riesgo de Crédito y Riesgo de Mercado, con la finalidad de anticipar
y mitigar los posibles efectos que estos cambios tienen en el contexto económico-financiero
de los entes que intervienen en el Mercado Financiero.
En cuanto al Riesgo de Crédito, se materializó un importante avance en la gestión integral
de riesgo, lo que permitió fortalecer las fases de análisis, control y seguimiento de los pro-
cesos que involucran las operaciones de margen; del mismo modo, se mejoró la atención
y tiempos de respuesta de las operaciones regulares de cara al cliente. En este sentido, se
afianzó la funcionalidad de la Gerencia de Riesgo a través de un proceso de reestructuración,
el cual permitió establecer una gestión directa de la cartera de clientes en materia de riesgo
de crédito, atendiendo la evaluación de sus necesidades de financiamiento, revisando las
operaciones diarias y el control estricto sobre la cartera, e incluyendo el seguimiento de sus
posiciones activas y pasivas. Es así como se estableció una Gestión de Riesgo especializada
por segmentación de cartera de clientes.
En materia de Riesgo de Mercado, se ejerció un mayor control acerca de los riesgos que inci-
den sobre el portafolio de inversión del Grupo de Empresas Econoinvest, a través del uso de
herramientas fundamentales para el análisis de riesgo como el VaR (Valor en Riesgo: método
para cuantificar la exposición al riesgo de mercado, utilizando técnicas estadísticas tradicio-
nales) y un monitoreo continuo y eficaz, lo cual confirmó el esfuerzo en el mantenimiento de
los niveles de pérdida esperada. De este modo, se estimó y se mitigó con mayor precisión,
los efectos que los eventos externos tienen sobre las posiciones de la empresa, asociados a
la volatilidad del sector. Para reforzar y mejorar estas estimaciones, se avanzó en el perfeccio-
namiento del modelo, tomando en cuenta una estructura de VaR mucho más amplia a través
del estudio no sólo de los instrumentos en cartera por divisa y tipo de renta, sino también
del valor en riesgo por tipo de instrumento de inversión cotizado en las bolsas nacionales e
internacionales; esto facilitó una adecuada evaluación y recomendación oportuna para la
toma de decisiones en materia de inversión por parte de la alta Gerencia.
Planificación y Gestión Financiera (Gestión de Riesgo)
71 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
Por otra parte, la Gestión de Riesgo para Seguros Carabobo, C.A. se enfocó en conformar y
consolidar una estructura encargada de la revisión, análisis y recomendación para la toma
de decisiones respecto al producto Fianzas, con la finalidad de establecer una gerencia de
apoyo para las operaciones de la compañía de Seguros. En cuanto al proceso de otorgamien-
to de Fianzas, se logró coordinar un esfuerzo conjunto de evaluación entre la Gerencia de
Riesgo y las Gerencias Nacionales de esta U.E.N., lo que facilitó la detección temprana de los
riesgos asociados a la capacidad financiera de los clientes, con la intención de alertar sobre
los posibles peligros de incumplimiento.
En el 2008 también se completó exitosamente la revisión de la calificación de riesgo de los
Papeles Comerciales de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. Como resultado, Fitch Ratings
ratificó las calificaciones de Largo Plazo BBB-(ven) y Corto Plazo F-3(ven) y Emisión de
Corto Plazo B1. De acuerdo con el dictamen de Ficht Ratings la calificación asignada refleja
el sólido posicionamiento y adecuado conocimiento del mercado de operación, además de
la consolidación de una posición de liderazgo en el sector, como resultado de una amplia
oferta de productos y servicios. Por su parte, Clave Sociedad Calificadora de Riesgo, C.A.,
asignó una calificación categoría B con subcategoría B1, e indica en su dictamen que dicha
calificación se asigna a instrumentos que presentan un bajo riesgo para la inversión, y que
tienen una buena capacidad de pago del capital y de los intereses en los términos y plazos
pactados; pero, a juicio del calificador, eventuales cambios en la sociedad emisora, en el
sector económico al que éste pertenece, o en la marcha de los negocios en general, podrían
incrementar levemente el riesgo.
Finalmente durante el año 2008, la Gerencia de Riesgo consolidó y afianzó su papel como
unidad vital de control para la disminución de los riesgos, con el propósito de mantener una
saludable situación económico-financiera de la Organización. Es así como a pesar de la crisis
financiera internacional, el Grupo de Empresas Econoinvest ha logrado mantener un creci-
miento de su Patrimonio, reflejando una importante solidez patrimonial frente a los impactos
de la volatilidad de los mercados locales e internacionales.
Estrategia e Investigación
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Estrategia e Investigación
E Durante el 2008, la Vicepresidencia de Estrategia del Grupo de Empresas Econoin-
vest se caracterizó por el monitoreo constante, consistente e interpretativo de los
mercados de capitales y de seguros nacionales e internacionales, plasmando esta actividad
en la publicación de los reportes diarios, semanales, trimestrales y anuales. Esto constituye
una importante herramienta en la toma de decisiones, tanto para las áreas de Ventas, Teso-
rería y Finanzas Corporativas, como para los clientes de la firma, todos los cuales cuentan
en estos reportes con el análisis oportuno y la proyección objetiva del comportamiento del
crudo, de los mercados de acciones y bonos Norte Americano, Europeo, Asiático y Latino
Americano –en particular, Venezolano–, así como con una visión concreta del panorama de
oportunidades de inversión en el mercado local.
Estos resultados se hicieron accesibles durante el año, tanto para los clientes como para el
personal del Grupo de Empresas de Econoinvest, a través de publicaciones como el Reporte
Semanal de Estrategia, el Reporte Semanal de Análisis, el Reporte Semanal de Mercado, el
Reporte de Perspectiva Semanal Global, el Reporte Trimestral de Compañías y el Reporte Tri-
mestral de Cierre Económico, además del Reporte Diario Financiero publicado diariamente
en Bloomberg.
Otras acciones cumplidas durante el 2008 por la Vicepresidencia de Estrategia fueron la ge-
neración de reportes sectoriales para grupos de clientes concentrados en energía (petróleo),
construcción, servicios o productos financieros; la generación de programas para optimizar
el análisis fundamental y técnico de empresas a fin de identificar oportunidades de inversión;
la contribución en la masificación de la información financiera mediante la participación
extraordinaria en publicaciones y en la página web de la Empresa en forma de artículos
divulgativos; la difusión de la información de los reportes que se generan actualmente; la
organización de eventos empresariales y actividades de contacto con universidades (semi-
narios, foros, etc.); el intercambio con instituciones académicas para la transferencia mutua
de información y tecnología, así como la capacitación y el desarrollo del grupo de ventas a
través de la discusión de instrumentos y temas de mercado.
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La Vicepresidencia de Estrategia del Grupo de Empresas Econoinvest se caracterizó por el monitoreo constante, consistente e interpretativo de los mercados de capitales y de seguros nacionales e internacionales
Gestión de Capital Humano
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E Durante el año 2008, en el Grupo de Empresas Econoinvest se trabajó en la imple-
mentación de los procesos de reclutamiento, evaluación, selección, ingreso e induc-
ción de nuevos empleados; todo mediante la incorporación de mejoras y de nuevas técnicas
que permitieron una mayor precisión de la información de los potenciales candidatos. De
igual manera, se optimizó el proceso de ingreso ajustándolo a las nuevas regulaciones la-
borales y al cumplimiento de la política “Conozca su Empleado”, basado en las normativas
de Prevención y Control de Legitimación de Capitales, así como en las políticas de Buen
Gobierno Corporativo.
Con la actualización del Programa de Inducción, también se consolidó la debida inserción
de nuevos empleados a las compañías que conforman el Grupo de Empresas Econoinvest.
En el segmento de actividades y beneficios para los empleados, se diseñó, se implementó
y se le dio seguimiento a la gestión de Programas de Capacitación. Así, los empleados del
Grupo de Empresas Econoinvest disponen de actividades de capacitación para fortalecer
sus conocimientos técnicos, habilidades y competencias, agrupadas en las siguientes áreas:
• Actualización Técnica.
• Actualización de herramientas tecnológicas.
• Calidad de Servicio y Atención al Cliente.
• Desarrollo Gerencial.
• Trabajo en equipo.
• Prevención y Legitimación de Capitales.
• Finanzas Personales.
• Negocio y Productos.
También se trabajó en diversos indicadores de gestión de Recursos Humanos tales como: Ho-
ras / Hombre de capacitación e inversión por programa, crecimiento de la plantilla de personal
y rotación por compañías. Los indicadores han permitido el seguimiento de los resultados de
la gestión y del presupuesto de Recursos Humanos para el Grupo de Empresas Econoinvest.
Durante el 2008 se reorganizó la estructura y los procesos de trabajo de la Gerencia de
Gestión Administrativa y Laboral, lo cual permitió el reforzamiento del área de Servicios al
Personal, y la unificación de políticas y procesos para la gestión de las nóminas y beneficios
de las compañías del Grupo.
En el área de Servicios al Personal, se diseñó e implementó el proceso de apertura y abo-
nos mensuales del Econoclub para empleados, la tarjeta electrónica para los beneficiarios
del ticket alimentación, y la automatización del envío de los recibos de pago de nómina
electrónicos para todo el personal de la Organización.
Gestión de Capital Humano
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Otro de los logros de esta gerencia, estuvo en el diseño e implementación del Programa de
Calidad de Vida para los empleados del Grupo de Empresas Econoinvest, lo cual enmarcó la
puesta en marcha de acciones orientadas a fortalecer el compromiso, desarrollando la inte-
gración entre compañías y equipos de trabajo, y cumpliendo a un tiempo con las exigencias
regulatorias de las adecuadas relaciones laborales dentro de la Organización.
También se realizó el Estudio de Clima, Satisfacción, Compromiso y Calidad de Servicio entre
todos los colaboradores del Grupo de Empresas Econoinvest, con un porcentaje de parti-
cipación en la misma del 75% del total de empleados a tiempo indeterminado que fueron
invitados. Los resultados del estudio fueron compartidos con diferentes audiencias en la
organización, con la intención de conocer los resultados globales y los resultados específicos
por área. Este proceso permitió ajustar los planes de la Vicepresidencia de Gestión de Capital
Humano reforzando los aspectos positivos o fortalezas, y desarrollando herramientas que
permitan a los supervisores manejar más eficientemente los niveles de satisfacción, de com-
promiso y en definitiva, del clima organizacional en cada una de sus áreas. Los resultados
globales fueron desglosados por cada compañía del Grupo y en términos generales resaltan
como positivos, especialmente el nivel de compromiso: fortaleza importante sobre la que se
debe seguir ampliando las prácticas de supervisión, desarrollo y retención del personal.
ACTIVIDADES DE INTEGRACIóN
Concierto de Navidad y Fin de Año. En el año 2008, como ya es tradición, se dedicó un
concierto de Navidad exclusivamente para los empleados del Grupo en Caracas. Se contó
con la participación de más de 300 trabajadores.
EVENTOS DEPORTIVOS
Futbolito. El equipo Econoinvest de Caracas participó con 16 trabajadores en un torneo de
futbolito realizado en la ciudad de Caracas, patrocinado por la Asociación Venezolana de
Casas de Bolsa.
SoftBall. 2008 fue un año importante para este deporte en el Grupo de Empresas Econoin-
vest. Se conformó un grupo de voluntarios para la autogestión de esta práctica. Así, el equi-
po Econoinvest participó en sendos torneos de Softball obteniendo en ambos distinciones
por su desempeño. En Valencia, también se constituyó un equipo que realizó importantes
intercambios.
Corredores. El equipo de trabajadores dedicados a esta disciplina mantiene su crecimiento
de forma exponencial, de 11 integrantes a comienzos del año 2007, llegaron a participar
más de 30 deportistas en las 12 carreras y maratones realizados en las ciudades de Cara-
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cas y Valencia, obteniendo cada vez mejores marcas y sumando más gente. Es importante
mencionar que a este equipo se ha sumado personal que se desempeña en la sucursal de
Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. en Valencia.
ACTIVIDADES RECREATIVAS
Día de la Madre y Día del Padre. Dos eventos para homenajear a las madres y padres del
Grupo de Empresas Econoinvest en sus respectivas fechas. Ambos agasajos sirvieron ade-
más, para compartir en un ambiente informal.
Bienvenida a la Navidad. Bajo un ambiente de alegría y entusiasmo, se organizó nuevamen-
te el desayuno típico para recibir la Navidad; en esta oportunidad se contó con la participa-
ción del Grupo de Gaitas de Econoinvest.
Fiesta de Navidad. Esta actividad conmemoró el cierre de actividades y fue momento propi-
cio para celebrar los logros obtenidos en el año.
Visita de San Nicolás. Los hijos de los trabajadores de Caracas y de Valencia, recibieron la
visita de Santa con sus regalos durante toda una mañana; en las otras sucursales se entregó
a cada representante tickets de regalos para sus hijos. En total, 469 niños recibieron obse-
quios esta navidad.
ACTIVIDADES DE COMUNICACIóN
Conversando con nuestros Directores. El objetivo de esta actividad es dialogar sobre la em-
presa, planes y otros asuntos, así como conocer las impresiones mutuas sobre actividades
y proyectos. Durante el año se realizaron cuatro desayunos de conversación con un total
de 59 empleados de reciente ingreso; ellos sirvieron de escenario para dar la bienvenida y
compartir la historia del Grupo, su misión y su visión.
Reuniones de Comunicación. Durante el año 2008, y en ocasión del ejercicio de planifica-
ción estratégica para el Grupo de Empresas Econoinvest, se desarrolló una reunión con todo
el personal de la sede principal con el objeto de darlos a conocer y así compartir los retos que
tiene la Organización. Se contó con una asistencia masiva en la ciudad de Caracas.
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ACTIVIDADES DE RECONOCIMIENTO
Entrega de Botones por años de servicio. En el año 2008 se otorgó un botón de reconoci-
miento por cinco (05) y diez (10) años de servicio en el Grupo de Empresas Econoinvest a
nivel nacional. El total de homenajeados fue por 5 años de servicio: 77 personas; por 10
años de servicio: 21 personas.
Durante el año 2008, se diseñaron e implantaron mecanismos de comunicación desde y ha-
cia la Vice Presidencia de Gestión de Capital Humano, en pro de dar información estratégica
y de interés, brindando un mejor servicio al tiempo que se fortalece la cultura corporativa.
También se conformó la totalidad de los Comités de Salud y Seguridad Laboral requeridos
a nivel nacional: Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. (Caracas y Valencia) y Seguros Carabobo,
C.A. (16 sucursales). En cuanto al Servicio Médico se constituyó nuevamente en Caracas,
como parte de las obligaciones patronales contempladas en la LOPCYMAT. Finalmente, se
diseñó el funcionamiento y dotación del personal para la constitución de la Unidad 24 horas
de Atención al Cliente de Seguros Carabobo, C.A.
Seguridad Integral
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E El reto más importante para el desempeño de esta área durante el año 2008 fue resguar-dar, la seguridad integral del individuo que trabaja en el Grupo de Empresas Econoinvest,
así como las instalaciones en las cuáles se desempeña. En tal sentido, se logró progresar en los siguientes niveles:
• Formación de nuevas brigadas y la continuación del Plan de Emergencia de Brigadistas del Grupo de Empresas Econoinvest, que contiene políticas, normativas y programas de capacita-ción. Durante el año 2008 se formó el tercer equipo de Brigadistas.
• Proyecto de Infraestructura Física de Seguridad, dónde se atendieron distintas áreas según el crecimiento sostenido del Grupo a nivel nacional. Se trabajó en la infraestructura de las nuevas oficinas en Porlamar, la nueva sede de Seguros Carabobo, C.A. en Caracas, los nuevos espa-cios del Grupo de Empresas Econoinvest en Mene Grande II, y remodelaciones varias en las oficinas de Mene Grande I en Caracas.
• Implementación de nuevas medidas de Seguridad de la Torre Mene Grande I, donde funciona gran parte del Grupo de Empresas Econoinvest. Para reforzar la seguridad y resguardar aún más el capital humano y los activos, se formó una cuadrilla de seguridad especializada en la asistencia a los clientes y al personal que trabaja en Caracas.
El presupuesto para obras otorgado en materia de seguridad física, se ejecutó en un 85% del 100% planteado; quedando por finalizar las obras que se han estado realizando en el piso 6 de la Torre Mene Grande I, dónde se encuentran la Unidad de Atención al Cliente y la sede de la Fundación para la Cultura Urbana.
Dentro de los logros más relevantes está la implementación y el seguimiento de los procesos en ma-teria de seguridad. Por otra parte, se consolidó la formación y capacitación de Brigadistas gracias a las alianzas con la Fundación Venezolana de Investigaciones Sismológicas (FUNVISIS) -que otorga capacitación en materia de desalojo en caso de sismos-, y con la Cámara de Comercio Venezola-na-Alemana, quienes ofrecen cursos de Primeros Auxilios.
Se han elaborado dos planes de evacuación en casos de emergencia. El primero, en la sede del Grupo de Empresas Econoinvest en Caracas; y el segundo, para las sucursales de Seguros Cara-bobo, C.A. en el interior. Cada plan contempla una descripción detallada de los métodos a utilizar según el tipo de emergencia y las condiciones del área dónde esté ubicada la sucursal. Aunado a esto, la Gerencia de Comunicaciones y Mercadeo generó y colocó en las instalaciones, una serie de infografías donde se indican los procedimientos de desalojo en caso de emergencia.
Dentro de los Centros de Atención al Cliente de Seguros Carabobo, C.A., también se implementó una nueva normativa que no permite la recepción de efectivo en las cajas, con el objetivo de mitigar los riesgos asociados a esta actividad. Paralelamente, la Gerencia de Comunicaciones y Mercadeo de Seguros Carabobo, C.A., desarrolló una campaña de información con el fin de dar a conocer la implementación de esta nueva medida.
Seguridad Integral
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Por otro lado, Seguridad Integral implementó una serie de medidas que incluyen la instalación y puesta en marcha de equipos de seguridad y vigilancia, así como un conjunto de normas y procedimientos de seguridad, con los cuales se logró reducir drásticamente los incidentes en las instalaciones de la Inversora INSECAR en Valencia.
Para el año 2009, esta unidad pretende trabajar de la mano de las áreas de Infraestructura y Siste-mas, desarrollando el proyecto de las próximas oficinas regionales, así como el proyecto del Centro de Inspección y los nuevos Archivos de Seguros Carabobo, C.A. en la Torre Mene Grande.
Otro de los proyectos es el de Seguridad del Conjunto Mene Grande, donde se implementará un control de seguridad total, con una fuerza de guardia independiente y la creación de puntos de control en lugares clave del conjunto como lo son Planta Baja, sótano 1 y sótano 2, fortaleciendo las recepciones con equipos de control de acceso.
En materia de Brigadas, durante el 1er semestre del 2009 se realizará un simulacro para casos de emergencia, mientras que en Valencia se llevará a cabo la primera formación de Brigadistas de la sucursal. También está en proceso la adquisición de nuevos equipos -adicionales a los de los Bri-gadistas- con el fin de reforzar la seguridad de las personas que laboran en el Grupo de Empresas Econoinvest. Estos nuevos equipos estarán estratégicamente ubicados en el área de los ascenso-res, para ser utilizados por los Brigadistas en caso de emergencia.
En materia del seguimiento de la Ley Orgánica de Prevención, Condiciones y Medio Ambiente de Trabajo (LOPCYMAT) ligada directamente a la Seguridad Integral, se desarrollaron a lo largo del año 2008 campañas educativas para los empleados sobre Higiene, Salud y Seguridad Laboral.
El Comité estuvo siempre como apoyo en el proyecto de Implementación de nuevas medidas de Seguridad de la Torre Mene Grande I. De igual forma, se modificaron las Centrales de Incendios, que hoy en día reportan directo a la Central principal del Edificio.
Se implementó la primera etapa del proyecto para lograr que todos los sistemas de accesos de puertas del edificio Mene Grande I y II, quedaran con acceso abierto sin dificultad después de irse la electricidad en caso de emergencia, de manera que se facilite el desalojo del edificio. En la segunda fase de este proyecto, las puertas de seguridad podrán ser abiertas “manualmente” en caso de emergencia.
Por otro lado, Seguridad Integral de acuerdo a la LOPCYMAT, generó el “Manual de procedimiento en caso de emergencias” y el “Manual de desalojo en caso de emergencias”.
Para el 2009, se planteará la reformulación de la estructura de Seguridad Integral dentro de un proyecto a 3 años (2011), con la finalidad de afrontar los nuevos retos que implica la expansión nacional y el crecimiento que está desarrollando el Grupo de Empresas Econoinvest.
Informática
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E El año 2008 concluye para la Vicepresidencia de Informática con importantes avan-
ces en el área tecnológica junto al crecimiento sostenido del Grupo de Empresas
Econoinvest, activando la preferencia de los clientes y aumentando la productividad de los
colaboradores.
Los objetivos durante el año 2008, giraron alrededor de tres ejes estratégicos principales:
1. Fortalecimiento de la plataforma tecnológica.
2. Profesionalismo del personal.
3. Calidad de servicios.
En cuanto al fortalecimiento de la plataforma, se logró ampliar la capacidad de procesamien-
to de los Servidores, mejorando la disponibilidad de los enlaces de telecomunicaciones y la
funcionalidad de las aplicaciones del negocio. En este sentido, los servidores que soportan
los negocios del Grupo de Empresas Econoinvest, se sustituyeron por equipos de última
generación. Igualmente, se ampliaron los enlaces de comunicaciones entre las 17 sucursa-
les que forman parte de la Organización, se instalaron 3 nuevas centrales telefónicas y se
desarrollaron 63 nuevas aplicaciones, con el fin de adaptarse tanto a los exigentes cambios
en la dinámica del negocio, como a los nuevos productos y a las nuevas leyes emanadas de
los entes reguladores como la SUDESEG, CNV, SENIAT, LOCTI, Calificadoras de Riesgos y
Auditores Externos.
Durante el 2008, la continuidad operativa de la plataforma tecnológica fue posible gracias
a la diligencia de un personal técnico calificado, el cual se ha ido profesionalizando pro-
gresivamente tanto en sus niveles de escolaridad, como en el número de certificaciones
especializadas.
Durante este año también se le asignó a la Vicepresidencia de Informática, la responsabilidad
de encargarse de la Atención de los Clientes vía 0800-ECONOINVEST y 0800-CARABOBO;
decisión que se toma debido al buen desempeño del modelo de atención interna del Soporte
Orientado a Soluciones (SOS).
En pocos meses se ampliaron los servicios ofrecidos por el 0800, lo cual contribuyó a mejorar
la atención al cliente. A continuación, se observa en la gráfica los servicios que hoy en día
abarca el SOS. Del mismo modo, durante el año 2008 se revisaron y mejoraron 37 procesos
claves de la compañía, entre los cuales destaca la optimización del proceso de atención para
clientes de HCM de Seguros Carabobo, C.A., en su unidad de 24 horas.
Informática
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Bajo el mismo lineamiento se incorporaron a la plataforma tecnológica herramientas de di-
gitalización de documentos, automatización de procesos y autogestión de servicios, hacien-
do posible la digitalización de los contratos de corretaje bursátil, la conversión a planillas
electrónicas en la creación de clientes de Fideicomiso y la automatización de procesos que
requieren una secuencia de aprobación; entre ellos, se completaron la oficina Modelo de
Seguros Carabobo, C.A. para el proceso de siniestros de automóviles, la creación de clientes
del producto Econoclub, el registro de proveedores de servicios a la empresa y la aprobación
de pagos de facturas.
La empresa se apoya cada vez más sobre sus bases tecnológicas, lo que obliga ineludible-
mente a contar con mecanismos dinámicos que garanticen la continuidad operativa del
negocio. Este año se migraron al Centro de Cómputo de Caracas las aplicaciones del negocio
de Seguros Carabobo, C.A., y se probó el plan de contingencia tecnológico, lo que garantiza
la disponibilidad de las aplicaciones vitales para el negocio en otra estructura física, desde la
cual se podrá operar en caso de fallas mayores o catástrofes que impidan el normal funcio-
namiento del Centro de Cómputo en Caracas.
Las metas del año 2009 están orientadas a facilitar tres grandes habilitadores del negocio: la
autogestión de clientes, la integración de servicios y la toma de decisiones. Para ello se han
iniciado los siguientes macro proyectos:
• Unificación de las base de datos de las empresas que conforman el Grupo de Empresas Eco-
noinvest, con miras a facilitar las ventas cruzadas y contar con una visión única del cliente.
• Creación de la Intranet Corporativa, para mejorar el flujo de información dentro del Grupo
de Empresas Econoinvest.
• Diseño de Interfases vía Internet, con las distintas aplicaciones del negocio, lo cual per-
mitirá el acceso remoto a clientes, promotores y empleados.
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CALIDAD DE SERVICIO
Desde Mayo del 2008, el Soporte Orientado a Soluciones (SOS) de Informática asumió los
servicios de atención del 0800-ECONOINVEST y el 0800-CARABOBO. La idea fue implantar
el mismo modelo interno de Atención al Cliente.
Este patrón consiste en tener una plataforma tecnológica que facilite el registro y la aten-
ción de llamadas, así como de correos electrónicos que se reciben a través de la dirección
[email protected]. Adicionalmente, se tiene una coordinación que super-
visa la atención de los analistas, procurando un mejor trato con los clientes. Con ello se busca
que los operadores adquieran la destreza necesaria en el proceso de atención, disminuyendo
los tiempos de respuesta y aumentando los casos que se resuelven en un primer nivel. Final-
mente, esto garantiza un tiempo de respuesta oportuno y eficaz, que permita un adecuado
seguimiento desde el inicio de la llamada, hasta la resolución de cada caso.
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En el transcurso del año 2008, se logró ampliar el número de casos que resuelven los 0800,
como se muestra en la gráfica, obteniendo la respuesta casi inmediata en un 34% de los
reportes y solicitudes.
Del 34% de los casos que se resuelven en un primer nivel, se dan respuestas en la misma
llamada a un 92.2%.
Planificación de Proyectos
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E La Vicepresidencia de Planificación de Proyectos se orientó durante el año 2008 a
ejecutar los planes que nacieron durante el 2007. Es así como se puso en marcha
el Plan Estratégico Corporativo, con una visión a corto y mediano plazo. La estructura de
este plan se ensambló durante el primer semestre, paralelamente al desarrollo del plan de
negocio de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. y Seguros Carabobo, C.A., generando también
una visión a largo plazo para la Fundación para la Cultura Urbana. El Plan Estratégico está
compuesto por ejes cardinales estructurados por acciones, y por responsables específicos
de las mismas.
Durante el segundo semestre, luego de haber establecido los lineamientos, se le realizó
un seguimiento cercano a los avances del Plan. Cada tres meses las Vicepresidencias se
reunieron para dar a conocer el estatus de sus resultados y de los próximos pasos a seguir.
Otro proyecto desarrollado durante el 2008, fue el de los Indicadores de Gestión para Econoin-
vest Casa de Bolsa, C.A. y para Seguros Carabobo, C.A., los cuales con sus respectivas Uni-
dades de Negocio, pudieron medir el desarrollo de la gestión con una periodicidad mensual.
La Campaña de Masificación constituyó uno de los proyectos más importantes de esta Vice-
presidencia, orientado a la creación de productos de inversión que puedan llegar a distintos
tipos de público, mediante una nueva fuerza de trabajo. El 2008 fue un año para investigar,
conocer las necesidades de este nuevo público, darle forma a las estrategias y evaluar los
resultados, esperando que para el año 2009, se pueda poner en marcha un plan piloto en
esta materia.
En Abril del 2008, se concluyó el proyecto de CRM (Customer Relationship Management)
conjuntamente con la Vicepresidencia de Informática. Este proyecto permitió mejorar los
procesos internos de atención al cliente, mediante la creación de una base de datos única
para el Grupo de Empresas Econoinvest, otorgando una visión 360º de cada cliente.
Para el 2009 la Vicepresidencia de Planificación de Proyectos, se focalizará hacia la cons-
trucción de un año de mejoras, de continuo seguimiento y de puesta en marcha de los
proyectos que se vienen trabajando. Esta Vicepresidencia tiene el reto de mejorar los indica-
dores de calidad, homologar los criterios e incorporar de manera cada vez más sistemática
la data; estableciendo procesos que generen mayor eficiencia, mayor calidad y mejores es-
tándares de servicio.
Planificación de Proyectos
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La Campaña de Masificación constituyó uno de los proyectos más importantes de esta Vicepresidencia, orientado a la creación de productos de inversión que puedan lleguar a distintos tipos de público, mediante una nueva fuerza de trabajo
Auditoría Interna
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E Siguiendo con el firme propósito de fortalecer el Buen Gobierno Corporativo del Grupo
de Empresas Econoinvest, durante el año 2008 se procedió a reimpulsar la Vicepresi-
dencia de Auditoría Interna. El objetivo principal de esta Vicepresidencia es apoyar y asesorar
a los Directivos, a las Presidencias Ejecutivas, a la alta Gerencia y al Comité de Auditoría
del Grupo de Empresas Econoinvest, agregando valor para el logro de la visión, misión y
objetivos definidos por la Organización. Sus funciones van dirigidas a evaluar la efectividad,
contribuyendo a la mejora de los procesos de Gestión de Riesgos, Control y Gobierno, de las
empresas y organizaciones que conforman el Grupo de Empresas Econoinvest.
La gestión de esta Vicepresidencia ha estado orientada a garantizar la evaluación del ambien-
te de control general de cada una de las empresas y organizaciones del Grupo de Empresas
Econoinvest, con la finalidad no sólo de identificar las oportunidades de mejora, sino de
participar en la estructuración y ejecución de acciones que sean capaces de materializar
estas oportunidades.
El desarrollo de esta iniciativa se concretó para Seguros Carabobo, C.A. durante el último tri-
mestre del 2008. Gracias a ello, se fundamentaron las bases para la puesta en marcha de un
proyecto de mejoras sobre los procesos clave del negocio, lo que permitirá seguir creciendo
de una manera controlada y sustentable a través del tiempo.
Varios trabajos de asesoría también fueron adelantados por esta Vicepresidencia, en apoyo
al proyecto de fortalecimiento de la cultura de control, gobierno, administración de riesgos y
control, sobre los diversos procesos de negocios y soporte.
Auditoría Interna
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La gestión de esta Vicepresidencia ha estado orientada a garantizar la evaluación del ambiente de control general de cada una de las empresas y organizaciones del Grupo
Prevención y Control de Legitimaciónde Capitales
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E La Vicepresidencia de Prevención y Control de Legitimación de Capitales desde sus
inicios, ha tenido como misión diseñar e implementar un Sistema Integral de Preven-
ción y Control de origen, propósito y destino de los capitales o fondos, en concordancia con
los términos exigidos por las leyes nacionales e internacionales. Asimismo, se ha encargado
de velar por el cumplimiento de la normativa legal y reglamentaria al respecto, y por la bús-
queda de las mejores prácticas en la materia. De este modo, se ha apoyado a la Organización
con un enfoque sistemático y profesional, en la identificación, seguimiento y administración
del riesgo por legitimación de capitales, proporcionando la información, el análisis, las reco-
mendaciones y las sugerencias que resulten oportunas.
A lo largo del 2008, la gestión del Grupo de Empresas Econoinvest en cuanto a sus políticas,
estuvo enfocada en afianzar su propio Sistema Integral de Prevención y Control de Legiti-
mación de Capitales (SICPC); dando cumplimiento cabal y oportuno a todas las normativas
y leyes tanto nacionales como internacionales. Para ello, contó con el apoyo de recursos
informáticos cada vez más específicos y desarrollados, obteniendo óptimos resultados que
han sido apreciados por los diferentes organismos reguladores nacionales e internacionales,
quienes han revisado, analizado y monitoreado las operaciones de las empresas que confor-
man el Grupo. Con ello, se ha demostrado el cumplimiento de los principios generales esen-
ciales en materia de Prevención y Control de Legitimación de Capitales, tales como: “Mejor
Diligencia Debida”, “Autorregulación”, “Control en sitio”, “Transparencia” y “Buena Fe”.
Entre las actividades comunes a Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. y Seguros Carabobo, C.A.,
en materia de Prevención y Control de Legitimación de Capitales, se pueden nombrar las
siguientes:
1. Compilación de las políticas internas, como la Legislación Nacional e Internacional en
materia de Prevención y Control, así como la difusión de las mismas a través de la Intranet.
2. Actualización de los siguientes procesos operativos como garantía de transparencia y
eficiencia en el negocio:
•Procesodecreacióndeclientes, loqueconllevóa laelaboracióndenuevos formatos, la
implementación de nuevas exigencias, y la recopilación y archivo de la información de clientes.
•Procesodeverificacióndedatosdeclientes,mediantelarevisióndelosdocumentosde
los clientes existentes, revisión de fuentes abiertas, bases de datos y sistemas contratados
para tal fin.
•Procesodemonitoreodeoperaciones,mediantelarevisióndeorigen,propósitoydestino
de los fondos, y auditorías periódicas sobre expedientes.
•Procesodechequeodelpersonalporingresary/oyacontratado,mediantelarevisiónde
referencias personales suministradas por los aspirantes, revisión en fuentes abiertas, bases
de datos y sistemas contratados para tal fin.
Prevención y Control de Legitimación de Capitales
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Por su parte, Seguros Carabobo, C.A. a través de su Gerencia y Unidad de Prevención y
Control de Legitimación de Capitales, ha logrado apuntalar a la compañía con mecanismos
de control a un nivel de altos estándares en esta materia, implementando en todos los servi-
cios prestados las regulaciones previstas en la Providencia 1150, contentiva de las “Normas
Sobre Prevención, Control y Fiscalización de las Operaciones de Seguros y Reaseguros para
evitar la Legitimación de Capitales”, emanada de la Superintendencia de Seguros, de fecha
01/10/2004, entre las que se encuentran las Políticas “Conoce a tu Cliente”, “Conoce a tu
Empleado”, “Conoce a tu Proveedor” y “Conoce a tu Productor de Seguros”; del mismo
modo ha dado cabal cumplimiento a las regulaciones previstas en la Ley Orgánica Contra la
Delincuencia Organizada y la Ley Orgánica Contra el Tráfico Ilícito y el Consumo de Sustan-
cias Estupefacientes y Psicotrópicas.
Como parte de su Plan Operativo Anual 2008, en materia de Prevención y Control de Legiti-
mación de Capitales, Seguros Carabobo, C.A. tuvo una importante presencia a nivel nacional
a través de la realización de visitas a las diferentes sucursales, ofreciendo diversos ciclos de
charlas con conferencistas de alto nivel.
Por otra parte, se elaboró e implementó el “Programa de Prevención Integral Contra el Con-
sumo de Alcohol, Tabaco y Otras Drogas 2008, para el Grupo de Empresas Econoinvest”.
Este programa, avalado técnicamente y aprobado por la Oficina Nacional Antidrogas (ONA),
estuvo dirigido a los empleados y sus familiares, dando así cumplimiento al artículo 96 de la
Ley Orgánica Contra el Tráfico Ilícito y el Consumo de Sustancias Estupefacientes y Psicotró-
picas. Para ello, contamos con la asesoría de la Fundación Interamericana para el Desarrollo
de la Gestión Social (FIGSOCIAL). Esta ONG con más de 10 años de experiencia y registra-
dos ante la ONA para dar asesoría en esta materia, iniciaron a nuestros trabajadores y a sus
familiares, a través de sus dinámicos y amenos talleres, en las problemáticas derivadas del
consumo de estas sustancias.
Adicionalmente, Seguros Carabobo, C.A. logró la autorización por parte de la Superintendencia
de Seguros para operar desde el punto de vista de Prevención y Control de Legitimación de
Capitales, como Grupo Económico con sus empresas relacionadas: Inversora Insecar, S.A.,
Insecar Autos, S.A. e Infocar, C.A. También se logró la aprobación de su “Manual de Políticas,
Normas y Procedimientos de Prevención, Control y Fiscalización de las Operaciones de Se-
guros Carabobo, C.A. y sus empresas relacionadas, para evitar la Legitimación de Capitales”.
En razón de lo expuesto, podemos concluir que las actividades de las Unidades de Preven-
ción y Control de Legitimación de Capitales de Seguros Carabobo, C.A. y Econoinvest Casa
de Bolsa, C.A., se orientaron en el 2008 tanto al cumplimento de la normativa en la materia,
como al surgimiento de nuevos procesos que han traído consigo beneficios a los clientes,
haciéndolos sentir más seguros y mejor respaldados a la hora de efectuar sus inversiones.
104 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
El personal líder en las áreas de Prevención y Control de Legitimación de Capitales, a saber,
sus Gerentes y parte del equipo que integra las Unidades de Prevención y Control, así como
también el área de Riesgo y los Ejecutivos de Inversión, se han estado preparando para
presentar el examen de la Asociación de Especialistas Certificados Antilavado de Dinero
(ACAMS), lo que representa para el Grupo de Empresas Econoinnvest, una oportunidad de
seguir estando a la cabeza de las políticas de AML a nivel Nacional e Internacional.
Bajo el desarrollo de estas actividades y desde su constitución, el Grupo de Empresas Eco-
noinvest ha tenido como prioridad adoptar estas prácticas para crear una verdadera cultura
corporativa basada en los principios de eficiencia, equidad, respeto de los derechos, cumpli-
miento responsable y transparencia en el manejo del negocio.
Durante la revisión de los procesos de Prevención y Control de Legitimación de Capitales en
el Grupo de Empresas Econoinvest por parte de la empresa Kroll, se acentuó la necesidad de
reducir nuestra exposición a las amenazas mundiales, aprovechando sus oportunidades de
negocios y protegiendo a nuestros empleados y bienes.
La opinión de esta prestigiosa empresa mundial es que el Grupo de Empresas Econoinvest se
esfuerza en la acertada promoción de una cultura de “estricto cumplimiento” para el acata-
miento de los procedimientos normativos establecidos para combatir el delito grave de Legiti-
mación de Capitales. De la misma forma, establece que se dispone de controles, políticas y
procedimientos adecuados, que le permiten apoyar los esfuerzos de Prevención y Control de
Legitimación de Capitales de acuerdo a los estándares nacionales e internacionales.
Por último, es importante comentar que los mecanismos de control interno y supervisión
puestos en marcha, permiten hoy mencionar como logros claves del año 2008, la ausencia
de Fraude y Legitimación de Capitales en los procesos de Casa de Bolsa, y la participación
activa en operaciones sobre la dinámica de 46 mil autorizaciones semestrales. Todo esto,
sumado a las relaciones sostenidas con organismos reguladores internacionales y al recono-
cimiento obtenido por parte de la empresa Kroll (líder en el ramo de consultoría de riesgos
y en especial contra el Lavado de Dinero), en las auditorías realizadas tanto a Econoinvest
Casa de Bolsa, C.A. como a Seguros Carabobo, C.A. Por eficaz operatividad en más de los
470 procesos auditables, se le ha permitido al Grupo de Empresas Econoinvest, operar sin
problema alguno dentro de la infraestructura de los controles norteamericanos.
105 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
Se ha demostrado el cumplimiento de los principios generales esenciales en materia de Prevención y Control de Legitimación de Capitales, tales como: “Mejor Diligencia Debida”, “Autorregulación”, “Control en sitio”, “Transparencia” y “Buena Fe”
Gobierno Corporativo
108 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
E Durante el último ejercicio y en cumplimiento de la Resolución N° 19-1-2005 de la
Comisión Nacional de Valores sobre Principios de Buen Gobierno Corporativo, publi-
cada en Gaceta Oficial Nº 38.129 de fecha 17 de febrero de 2005, fueron ratificados como
Directores Independientes los señores Leonardo González, Efraín Velásquez y Rafael Arráiz
Lucca, mediante Asamblea Ordinaria de Accionistas de Econoinvest Capital, S.A., celebrada
en fecha 31 de marzo de 2008.
De igual manera, el Comité de Auditoría presidido por el señor Leonardo González, y confor-
mado igualmente por los señores Juan Carlos Carvallo y Ernesto Rangel Aguilera, continuó
con la gestión iniciada en el ejercicio 2006, a efectos de supervisar la actividad de auditoría
interna y externa, así como las demás funciones de asesoría y monitoreo que les corresponde
en base a la referida Resolución Nº 19-1-2005 de la Comisión Nacional de Valores.
Así mismo, durante el presente ejercicio las Vicepresidencias de Legal y Cumplimiento y de
Prevención y Control de Legitimación de Capitales, decidieron adoptar medidas internas adi-
cionales en procura de garantizar la transparencia, eficacia y legalidad, en toda la actividad
realizada por la empresa; entre otras, destacan las siguientes:
1. Compilación de todas las políticas internas de cumplimiento acerca de diversos procesos
desarrollados por las áreas de ventas y operaciones, y difusión de las mismas a través
de la Intranet. De igual manera, se formuló un cuestionario a los fines de monitorear el
cumplimiento de obligaciones formales.
2. Se llevó a cabo el proceso de actualización de la normativa y del procedimiento de re-
gistro de proveedores de bienes y servicios, garantizando así que la contratación con
terceros se lleve a cabo con transparencia, y apegada al marco regulatorio y al código de
ética del Grupo de Empresas Econoinvest.
3. Actualización del Código de Ética aplicable a los trabajadores de la empresa en sus re-
laciones con otros trabajadores, clientes y proveedores. De esta forma se implementó el
Programa de difusión y firma del Código de Ética.
4. Actualización del calendario de cumplimiento de obligaciones formales ante los entes
reguladores para su seguimiento y monitoreo con las distintas áreas responsables.
5. Actualización de los siguientes procesos operativos como garantía de transparencia y
eficiencia en nuestro negocio:
• Procesos de manejo y custodia de archivos y documentación de clientes.
• Revisión y Actualización de formatos y planillas requeridas al personal a ingresar.
• Procesos de monitoreo de operaciones, mediante la revisión de origen, propósito y
destino de los fondos, y auditorías periódicas sobre expedientes.
• Procesos de chequeo de personal por ingresar y ya contratado, mediante la revisión
de documentos, fuentes abiertas, bases de datos y sistemas contratados para tal fin.
Gobierno Corporativo
109 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
• Contratación del Auditor Interno a los fines de cumplir con funciones de contraloría
y de monitoreo, de manera independiente, reportándole directamente al Presidente
de la Junta Directiva.
• Se estableció un programa de auditoría para la revisión de expedientes de clientes,
bajo distintos niveles de segmentación y para contrapartes profesionales.
6. Se creó el Comité Gerencial de Gestión siendo éste un órgano interno de supervisión y
coordinación integrado por representantes de las áreas de Ventas, Planificación y Gestión
Financiera, Prevención y Control de Legitimación de Capitales, Legal y Cumplimiento,
y Operaciones Bursátiles del Grupo de Empresas Econoinvest. El Comité tiene como
objetivos el supervisar, controlar y coordinar la gestión e interacción de todas las áreas
involucradas en diversos procesos de la empresa que influyen en la dinámica con nues-
tros clientes, incluyendo sin que constituya limitación, los de creación de nuevos clientes,
actualización de datos de clientes existentes y gestión de riesgo; también debe revi-
sar periódicamente el desenvolvimiento de los procesos en referencia y generar índices
que permitan medir eficiencia en la gestión de cada área; establecer mecanismos que
permitan optimizar el desarrollo de dichos procesos; monitorear el cumplimiento de las
políticas internas y legislación aplicables y efectuar recomendaciones para actualizar y
mejorar las políticas, normas y procedimientos existentes.
7. Culminó con éxito la auditoría de cumplimiento llevada a cabo por la firma internacional
Kroll Associates sobre Econoinvest Casa de Bolsa, C.A., obteniendo resultados satis-
factorios evaluados mediante estrictos estándares internacionales. Entre los procesos
auditados se encuentran: la automatización de los procesos, el cumplimiento de las obli-
gaciones de reportería y suministro de información establecidas por las leyes vigentes en
Venezuela en materia de Prevención y Control de Legitimación de Capitales, la creación
y revisión de perfiles, la segmentación de riesgo, la implementación del Plan Operativo
Anual, la eficiente implementación de un Programa de Adiestramiento y Capacitación
al personal, y la instauración de la estructura y los recursos utilizados por la Unidad de
Prevención y Control de Legitimación de Capitales.
Gestión de los
Comités de Seguridad
y Salud Laboral
112 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
E Los Comités de Seguridad y Salud Laboral de cada uno de los centros de trabajo
que conforman el Grupo de Empresas Econoinvest, comprometidos con su misión
de informar, integrar, motivar, educar y velar por la ejecución de la normativa legal vigente
sobre las condiciones y medio ambiente de trabajo, así como en la mejora de las acciones
preventivas y de promoción de la salud y la seguridad laboral, cumplió en el año 2008, entre
otros, con los siguientes objetivos:
1. Registro y actualización de todos los Comités de Seguridad y Salud Laboral de Econoinvest
Casa de Bolsa, C.A. y Seguros Carabobo, C.A. a nivel nacional, en el Instituto Nacional de
Prevención, Salud y Seguridad Laborales (INPSASEL), cumpliendo así con lo previsto en la
Ley Orgánica de Prevención, Condiciones y Medio Ambiente de Trabajo (LOPCYMAT) y su
Reglamento.
2. Elaboración de campañas de promoción en materia de Seguridad y Salud Laboral, dirigi-
das especialmente a los supervisores de área de las oficinas de Econoinvest Casa de Bolsa,
C.A. y Seguros Carabobo, C.A. en Caracas, a fin de crear conciencia sobre los posibles
riesgos a los cuales pueden estar expuestos nuestros trabajadores, así como una guía de los
pasos a seguir en caso de ocurrir un accidente laboral.
3. Con el apoyo de la Vicepresidencia de Gestión de Capital Humano, se inició la ejecución
de un programa de educación a través de charlas sobre nutrición y alimentación, dictadas a
nuestros empleados de las oficinas del Grupo de Empresas Econoinvest en Caracas.
4. Igualmente, con el apoyo de la Vicepresidencia de Gestión de Capital Humano, se ejecu-
taron en las oficinas de Caracas, Valencia y Maracay, jornadas de vacunación y salud visual
dirigidas a todos nuestros empleados y a sus familiares, y en las oficinas del Grupo de Em-
presas Econoinvest en Caracas, se desarrollaron campañas de promoción para la recreación
y el descanso a través de clases de pilates y masajes antiestrés.
5. Adiestramiento a los nuevos integrantes de las Brigadas de primeros auxilios para las
oficinas del Grupo de Empresas Econoinvest en Caracas, así como jornadas de actualización
para los Brigadistas regulares, y difusión por distintos medios internos de las actividades
realizadas por las Brigadas.
6. Consolidación de las estadísticas epidemiológicas de los empleados del Grupo de Em-
presas Econoinvest en Caracas, y estudio de las mismas en conjunto con el proveedor del
servicio de medicina ocupacional.
Gestión de los Comités de Seguridad y Salud Laboral
113 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
7. Inicio de un plan de inducción y apoyo para los miembros de los Comités de Seguridad y
Salud Laboral, comenzando con los integrantes del Comité de Econoinvest Casa de Bolsa,
C.A., Sucursal Valencia.
8. Instalación de un buzón de sugerencias modelo en materia de Seguridad y Salud Laboral,
en nuestras oficinas del Edificio Mene Grande en Caracas.
9. Compra de equipos para las Brigadas de primeros auxilios del Grupo de Empresas Eco-
noinvest en Caracas, tales como linternas, hachas, guantes, chalecos, entre otros.
10. Diseño y ejecución de una campaña de concientización para el uso de comedor, cocinas
y baños de las instalaciones del Grupo de Empresas Econoinvest en Caracas, apoyados por
las Gerencias de Comunicaciones y Mercadeo.
Responsabilidad Social
Empresarial
116 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
E El Grupo de Empresas Econoinvest es ya, sin duda alguna, una referencia nacional
en el tema de la Responsabilidad Social Empresarial (RSE). Aquella RSE incipiente
que se inició con Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. (Abril, 1996) es hoy una realidad que tras-
ciende en el país, desde el momento en que la Casa de Bolsa constituye la Fundación para
la Cultura Urbana como el eje de acción de algunas de sus inquietudes en lo social, e integra
la adquisición de Seguros Carabobo, C.A., empresa que también desarrollaba interesantes
niveles de RSE.
Desde sus inicios, el Grupo de Empresas Econoinvest ha sostenido la convicción de que
el país debe evolucionar hacia estructuras sólidas de organización y desarrollo, en las que
prevalezca una visión a largo plazo, a partir de valores asociados al ahorro y la inversión. La
conceptualización y puesta en marcha de la RSE por las empresas del Grupo, es producto
directo de la toma de conciencia y del aporte de cada uno de los integrantes del mismo. Di-
rectivos y empleados han comprendido la necesidad de impulsar acciones sociales de largo
aliento orientadas fundamentalmente hacia la formación ciudadana. Esa conciencia ética ha
contribuido a la identificación de las necesidades sociales y ha motivado en los integrantes
del Grupo de Empresas Econoinvest, el desarrollo de un conjunto de acciones más allá del
cumplimiento de los deberes laborales formales, abriendo compuertas a quienes en las em-
presas actúan para enfrentar problemas sociales voluntariamente, tanto en el interior de la
propia institución, como en el entorno comunitario y social. Es así como el año 2008 fue el
año del Voluntariado del Grupo de Empresas Econoinvest.
A través de la continuidad en programas como Desayunos de Voluntariado, se consolidó el
desarrollo del Programa Soy Voluntario, programa impulsado directamente por el Presidente
Ejecutivo del Grupo, a su vez Presidente del Comité de Responsabilidad Social, quien, con
apoyo de la Intranet y de un sistema de carteleras informativas, convoca a la comunidad
laboral y a sus Directivos, a constituir equipos en las actividades jerarquizadas en los Desa-
yunos, invitándolos a formular planes de acción.
Responsabilidad Social Empresarial (Resumen de actividades)
117 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
Paralelamente a las labores de la Fundación para la Cultura Urbana y al desarrollo de
acciones sociales en apoyo a instituciones benéficas, hospitales, escuelas y centros de
atención a niños, el Grupo de Empresas Econoinvest también ha puesto en marcha acti-
vidades que combinan la RSE con su objeto económico: 1. La compra y venta de títulos
valores, Cuenta de Corretaje; 2. Facilitar a los clientes mantener diferentes tipos de activos;
3. Atención a clientes con bajos niveles de ahorros con un concepto innovador de inversio-
nes; 4. Préstamos de dinero con garantía de títulos; 5. Publicar los balances auditados en
la Web reforzando su imagen de empresa transparente; 6. Abrir el 0800−ECONOINVEST
para atención rápida y eficaz con clientes y público en general; 7. Seminarios sobre pers-
pectivas económicas con especialistas nacionales y extranjeros; 8. Talleres en diversos
tópicos: Bolsa de Valores, instrumentos de inversión, cooperativismo de ahorro y crédito,
entre otros, para estudiantes y docentes de diversas universidades; 9. Puesta en marcha
del EconoClub como instrumento de ahorro e inversión que combina la experiencia bursátil
de la Casa de Bolsa y la seguridad jurídica y el control gubernamental del fideicomiso de
las empresas de seguros, en este caso Seguros Carabobo, C.A.; y 10. Actividades efectivas
de participación empresarial directivos – personal.1
1. Para más información consultar el
Balance Social adjunto a esta Memoria
y Cuenta.
Fundación para la Cultura Urbana
120 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
E La Fundación para la Cultura Urbana (F.C.U.) consolidó durante el año 2008 un im-
portante trabajo en cada una de sus áreas de acción. Este año se destacó por prestar
una atención especial a las áreas de producción editorial, a las actividades teóricas y de
formación, y a lo concerniente a su colección fotográfica.
En cuanto a la producción editorial de la FCU, ésta cerró el año 2008 con un total de 12
libros publicados (nueve de ellos novedades), lo que viene a sumar un total de 88 títulos pro-
ducidos desde los inicios de la FCU. Si bien durante este año, en relación a otros, se redujo
comparativamente la publicación de nuevos títulos, parte de los recursos se dirigieron a las
reimpresiones y reediciones de libros claves dentro del fondo que se habían agotado y que
por su demanda, resultaban importantes de recuperar para los lectores.
Como parte de las estrategias en el área editorial, la FCU apostó a la publicación de textos de
interés académico para explorar nuevas audiencias, reforzando en algunos casos el trabajo
conjunto con universidades y organizaciones como la Facultad de Arquitectura y Urbanismo
de la Universidad Central de Venezuela, la Universidad de los Andes y el PEN de Venezuela.
Hoy, gran parte de las publicaciones de la FCU son recomendadas para la lectura en univer-
sidades e instituciones educativas, tal es el caso de libros como La política extraviada, de
Andrés Stambouli; La tradición de lo Moderno, de Tomás Straka; Luis y Cristóbal, de Gus-
tavo Tarre Briceño, El Comercio en la Caracas del siglo XVII, de Rosario Salazar; Boca hay
una sola y Carne y hueso, de Ben Amí Fihman; Ensayos sobre nuestra situación cultural,
de Rafael Tomás Caldera y Un mundo de ciudades, de Giorgio Piccinato.
En el caso concreto de las actividades de formación y discusión, la FCU desarrolló una activa
programación de charlas, talleres y seminarios; un espacio de debate plural y permanente en
su sede donde se dieron cita públicos diversos con un interés común: la ciudad. Todo esto
a través de actividades como la Cátedra Permanente de Imágenes Urbanas, los seminarios
Lecciones de Ciudad, la Conferencia Anual 2008 –que este año tuvo como invitado especial
al urbanista catalán Oriol Bohigas-, y las diferentes charlas y conferencias asociadas a cada
área de trabajo.
Difundir el fondo de la colección fotográfica a través de la diversificación de actividades y
productos, fue otro de los objetivos logrados en el 2008. Muestra de ello fueron los libros Ma-
racaibo Cenital y 23 de enero. Crónica Visual, así como las 10 exposiciones organizadas a lo
largo del año, el calendario 2009 -dedicado al automóvil en el álbum familiar-, y el préstamo
y utilización de fotografías de la Colección para diversas publicaciones y proyectos entre los
que destacan: la exposición Leo Matiz, el sentido de lo moderno, en la Fundación Previso-
ra; la edición aniversaria del Diario El Nacional; el libro A Critical Anthology of Venezuelan
Art, 1912-1972, una publicación bilingüe editada por Ariel Jiménez para el Museo de Arte
Moderno de Nueva York (MOMA) y los préstamos para los documentales independientes
Fundación para la Cultura Urbana
121 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
Hacedores de Nostalgia de Ernesto Pérez Mauri, y Rómulo Betancourt y la revolución del
siglo XX de Alfredo Sánchez.
Parte de estas actividades y producciones editoriales permitieron reforzar la presencia de la
FCU en otras ciudades del país, brindando una lectura integral de los procesos de desarrollo
urbano y cultural. Así, la presentación del libro Maracaibo Cenital, tercer libro del Proyecto
Cenital (antecedido por Caracas y Valencia), fue el inicio de una serie de actividades en
la región zuliana que promovieron un trabajo activo con instituciones como la Universidad
del Zulia, el Centro de Arte de Maracaibo Lía Bermúdez, el diario Panorama, las Alcaldías
de Maracaibo y del Municipio San Francisco, así como con especialistas e investigadores
locales. A esta iniciativa editorial le siguieron la exposición Maracaibo. Visiones históricas e
imaginarios urbanos y el Concurso 100 ideas para Maracaibo, actividad que estimuló en la
ciudadanía la reflexión sobre las perspectivas de su ciudad para mejorar las condiciones de
vida de sus habitantes, y asumir los desafíos del futuro a través de 627 ideas participantes.
A partir de estas actividades, los objetivos para el 2009 apuntan a:
• Seguir consolidando la misión de la Fundación como una institución comprometida con
la formación y con la comprensión de los fenómenos culturales urbanos.
• Asegurar su presencia en los debates públicos vinculados a la(s) ciudad(es), de manera
no politizada, mostrando el genuino interés institucional por el desarrollo del país.
• Reorganizar y optimizar la estructura organizativa con el propósito de mejorar y ampliar
la capacidad de producción, distribución y promoción.
• Incrementar la producción editorial, columna vertebral de la Fundación.
• Diversificar las actividades dentro de las cinco áreas de acción con el propósito de am-
pliar la difusión y promoción de contenidos asociados al pensamiento sobre nuestra
experiencia de ciudad.
• Proyectar las actividades y productos en otras ciudades del país, estableciendo vínculos
con instituciones, especialistas y gestores urbanos vinculados a las áreas de interés de
la FCU.
• Crear nuevos canales de distribución para sus productos.
• Alinear parte de las acciones con las estrategias de los correspondientes entes tutelares.
• Proyectar la Fundación dentro del Grupo de Empresas Econoinvest, motivando el cono-
cimiento de la labor que se realiza, entre los trabajadores de Econoinvest Casa de Bolsa,
C.A. y de Seguros Carabobo, C.A. 1
1. Para más información consultar el
Balance Social adjunto a esta Memoria
y Cuenta.
Junta Directiva
(Resumen Curricular)
Oficinas Empresas
Filiales
124 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
Gabriel Osío ZamoraPresidente de la Junta Directiva
•AdministradorComercial,egresadodelaUniversidadCatólica
Andrés Bello.
•CorredorPúblicodeTítulosValores.
•HacursadodiversosprogramasdeGerenciaenelIESAytieneun
Master en Ciencia de la Gerencia Profesional (Universidad de Miami
- 2006).
•Ampliaexperienciaenlosmercadosvenezolanosderentafijay
renta variable.
•Enlaactualidad,ejerceelcargodePresidentedelaAsociación
Venezolana de Casas de Bolsa (AVCAB).
•DirectivodelaBolsadeValoresdeCaracas.
Herman Sifontes TovarPresidente Ejecutivo
•LicenciadoenAdministracióndeEmpresasdelaUniversidad
Central de Venezuela, con una Especialización en Instituciones
Financieras y Monedas.
•RealizósusestudiosdePost-GradoenlaUniversityofNewYork.
•Tienemásde21añosdeexperienciaenelsectordeBancay
Finanzas, tras ocupar importantes cargos, entre ellos Administrador de
Fondos de Inversión y Tesorería en los mercados latinoamericanos de
renta fija y variable, y la Vicepresidencia de Mercado de Capitales del
ING Bank Caracas.
Juan Carlos Carvallo Director
•EconomistaegresadodelaUniversidadSantaMaría,con
Especialización en Instituciones Financieras de la Universidad Central
de Venezuela.
•MasterenCienciadelaGerenciaProfesional(UniversidaddeMiami
- 2007).
•AntesdeasociarseaEconoinvest,trabajóenN.Y-EEUUpormás
de 4 años para la firma Morgan Stanley Dean Witter y Oppenheimer &
Co. como Asociado.
•Tienemásde15añosdeexperienciaenelSectorFinanciero.
•EsDirectordeMercadeoyVentasparatodoelGrupo:Econoinvest
Capital, S.A.
Junta Directiva (Resumen Curricular)
Luis Guillermo Sosa Director
•EconomistaegresadodelaUniversidadCatólicaAndrésBello
(1992).
•RecibióeltítulodeEspecialistaenFinanzasdelIESA.
•Tienemásde16añosdeexperienciaenelsectorFinancieroy
Bancario.
•HatrabajadoparaelgrupodemercadosemergentesdeJPMorgan
y previo a estas responsabilidades, se desempeñó como Senior Trader
en ING Bank Venezuela y como Head Trader de la Mesa de Cambio
del Banco Caracas.
•HaactuadocomoasesorenelÁreadeTesoreríayFinanzasen
Instituciones como Del Sur Banco Universal y Central Banco Universal
•EsDirectordeFinanzasCorporativasyTesoreríadeEconoinvest
Casa de Bolsa, C.A. y ocupa también la Presidencia de la Junta
Directiva de Seguros Carabobo, C.A.
Ernesto RangelDirector
•LicenciadoenCienciasAdministrativasmenciónGerenciadela
Universidad Metropolitana, con un Master en Asuntos Internacionales
en el área de Finanzas de la Universidad de Columbia (NY, EEUU).
•EsCorredordetítulosvaloresenEEUU.
•SumásrecienteexperienciafuecomoVicepresidenteenlafirma
Morgan Stanley, N.Y. durante 6 años.
•EsDirectordeGestióndePatrimonioparatodoelGrupo:
Econoinvest Capital, S.A.
Miguel Osío Zamora Director
•Abogado,egresadodelaUniversidadCatólicaAndrésBello(1992),
y especialista en Derecho Tributario de la Universidad Central de
Venezuela.
•DesempeñósucarreracomoprofesionaldelderechoenTorres,Plaz
& Araujo desde el año 1990 hasta el 2005, donde llegó a ocupar el
cargo de Socio General de la referida firma de abogados.
•Suexperienciahaversadoenlaasesoríaenlasáreasmercantil,
civil, y tributaria a empresas nacionales y extranjeras en los distintos
sectores de la economía.
•ActualmenteesDirectordeLegalyCumplimientoparatodoel
Grupo: Econoinvest Capital, S.A.
125 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
Jesús Quintero Director
•EconomistayContadorPúblicodelaUniversidadSantaMaría,
con diferentes cursos de especialización en el área de Mercado de
Capitales.
•CorredorPúblico.ApoderadodeEconoinvestCasadeBolsa,C.A.
•Poseemásde19añosdeexperienciaenelmanejodecarterasde
clientes naturales y jurídicos.
•EstuvoalfrentedelascarterasdetítulosdelosFondosMutuales
(Renta fija y Renta variable) de Progreso Mercado de Capitales.
•Actualmente,ocupalaPresidenciaEjecutivadeSegurosCarabobo,
C.A.
María Auxiliadora VeraDirectora
•EconomistaegresadadelaUniversidadSantaMaría.
•Tienemásde17añosdeexperienciaenelÁreadeMercadode
Capitales.
•EnlaactualidadocupaelcargodeGerentedeTesoreríade
Econoinvest Casa de Bolsa, C.A.
Leonardo GonzálezDirector
•AbogadoegresadodelaUniversidadCatólicaAndrésBello,conun
MBA en la Universidad George Washington. (EE UU)
•Cuentaconmásde13añosdeexperienciayconocimientoentodos
los aspectos operativos de un banco comercial.
•GranpartedesucarreraprofesionalladesempeñóenelBanco
Industrial de Venezuela en los cargos de Presidente (2002-2004),
Director principal (2002), VP Ejecutivo del área de Finanzas (2000-
2002), Tesorero USA (1994-2000) y Gerente General encargado de la
agencia de Miami (1994).
•OcupótambiénelpuestodeAsistenteenlaEmbajadade
Venezuela, Washington DC (1991-1992).
José GonzalesDirector
•VicepresidentedelaDivisióndeFinanzasCorporativasde
Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. en Venezuela.
•HasidopormuchosañosAsesorIndependienteeneláreade
Mercados de Capitales basado en New York y consultor para asuntos
de Macroeconomía Global y Deuda Soberana.
•FueManagingDirectorenLWAssetManagement(LWAM)enNew
York; Director en el departamento de Finanzas Corporativas de Credit
Lyonnais Securities (USA) en New York.
•Directordeldepartamentodeinvestigacionesdemercado,estratega
en inversiones para América Latina en Credit Lyonnais Securities
Asia - Global Emerging Markets (CLSA), y en la división de mercados
emergentes de Credit Lyonnais en New York; entre otros.
•GraduadoenCienciasdelaComunicacióndelaUniversidadde
Lima en Perú, con una maestría en International Affairs de Columbia
University. Ha hecho estudios de doctorado en Sociología en la
University of California at Berkeley.
•EsCorredorentítulosvaloresenEEUU.
Rafael Arráiz Lucca Director
•EscritoryAbogadoegresadodelaUniversidadCatólicaAndrésBello.
•EspecialistaenGerenciadeComunicacionesIntegradas(UNIMET,
2002). Magíster en Historia de Venezuela (UCAB, 2006) y profesor
titular de la Universidad Metropolitana.
•IndividuodeNúmerodelaAcademiaNacionaldelaLengua.
•Sehadesempeñadoenelcampodelagerenciacultural,como
Jefe de Redacción de la revista Imagen, Subdirector de la Galería de
Arte Nacional, Presidente de Monte Ávila Editores Latinoamericana y
Director General del Consejo Nacional de la Cultura.
•Actualmente,presidelaFundaciónparalaCulturaUrbana.
Efraín VelásquezDirector
•Economista,UCABconM.A.(1984)yPh.D.(Cand.)enEconomía
por la Northwestern University. (EE UU)
•HasidoDirectordelaOficinadePlanificación(CORDIPLAN)yha
trabajado como consultor internacional para el Banco Mundial y BID.
•EjerceladocenciaenlaEscueladePost-GradodelaUniversidad
Católica Andrés Bello.
•EsSocio-DirectordelescritorioeconómicoAzpúrua,García-Palacios
& Velásquez.
•EsPresidentedelConsejodeEconomíaNacionaldesdeOctubrede
2000.
126 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8
ECONOINVEST CASA DE BOLSA
Caracas: Av. Francisco de Miranda, Edif. Mene GrandePiso 12. Los Palos Grandes. Telf. (58-212) 278.45.00
Valencia:Avenida Bolívar Norte. C.C GuaparoNivel 2, Local PA-27.Telef. (58-241) 826.40.22
Porlamar: Av. Bolívar. Centro Comercial Empresarial AB, Locales 1-G y 1-H, PBTelef. (0295) 267.3301Fax: (0295) 267.3397
SEGUROS CARABOBO
Caracas:Av. Francisco de Miranda, Edif. Mene Grande, Piso 7, Los Palos Grandes Telef. (0212) 285.6050 / 284.0043 Fax: (0212) 289.7957
Valencia: Av. Andrés Eloy Blanco c/c 128. Centro Comercial Profesional Gravina II, PB.Telef. (0241) 825.7549 / 825.2720 Fax. (0241) 825.2292
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Puerto Cabello:Urb. Cumboto Norte, Av. La Paz, Centro Comercial Guaicamacuto, PB, Local 3-30Telef. (0242) 364-5934 / 361.9006 / 4409 Fax: (0242) 361.9257 / 364.6511
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Guanare:Calle 13, Esquina carrera 5ta., Edif. Carlos Rodríguez Fontanils, Piso 1, Ofic. 3 Telef. (0257) 251-5492 Fax: (0257) 251.1591
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Acarigua: Av. 13 de Junio con Av. 36, Centro Comercial Rupica, Local 23- A Telef. (0255) 622.4655 / 622.3448 Fax: (0255) 621.8205
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