Marzo 2017 Presentación Corporativa
Fundamentos del Negocio
1) DIVERSIFICACIÓN
Portafolio diversificado con seis Unidades Estratégicas de Negocio (UEN’s)
Industrias diversificadas: Consumo, Automotriz, Químico
2) FUERTE POSICIÓN DE MERCADO
Principal productor de carne de cerdo en México
Líder en transmisiones de alto desempeño
Marcas líderes en el Sector Consumo
Principal productor de hule sintético en México
4) % EXPORTACIONES3) ESTRUTCTURA
FINANCIERA
Más del 50% de los ingresos vienen de las exportaciones
Ingresos en USD cubren responsabilidades USD
Estricta política de control del costo
Flujo de Efectivo sólido de la operación
Bajo apalancamiento, sólidos índices, perfil de vencimientos a largo plazo 2
Portafolio de Negocios / IngresosKUO
Consumo Químico
Automotriz
3
47%
32%
21%
Consumo Químico Automotriz
58%
42%
Porcícola JV Herdez Del Fuerte
40%
60%
Refacciones Transmisiones
51%
49%
JV Hule Sintético Poliestierno
Huella Global
4
Plantas de
manufactura:
27
Empleados: 18,000
Presencia en: 70 países
% Exportaciones: 52%
Aspectos Financieros relevantes 4Q16
5
Ingresos
EBITDA
+22.4%
+30.7%
+17.6%
+34.5% +36.0% -4.6%+13.0%
+38.5%+87.6%+58.4%
+120.8%
+310.8%
+54.5%
+104.8%
% Exportaciones
95.6%100.0%45.0%31.4% 40.3% 12.2%51.2%
Margen EBITDA
22.6%7.8%15.4%13.9% 18.9% 11.2%10.7%
Nota: Las cifras están expresadas en Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
Aspectos Financieros relevantes 2016
6
Ingresos
EBITDA
+17.6%
+30.2%+15.7%
+5.4%+21.0%
+11.6%
+13.8%
+19.8%+77.6%+40.2%
+31.7%
+112.2%
+62.1%
+23.8%
93.3%96.3%44.1%30.8% 44.0% 11.8%52.3%
19.4%12.4%13.6%12.7% 10.4% 11.5%11.9%
% Exportaciones
Margen EBITDA
Nota: Las cifras están expresadas en Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.1) Durante 2015 KUO registró una operación no recurrente originada de la venta del 50% del negocio de Hule en Emulsión
27%
20%
16%16%
8%
13%
Negocio Porcícola (NP)
JV Herdez Del Fuerte (HDF)
JV Hule Sintético (HS)
Poliestireno (P)
Refacciones (R)
Transmisiones (T)
26%
20%
15%12%
8%
19%
$2,177 $2,405
$3,562
$4,010
8.9% 9.1%10.0%
11.9%
2013 2014 2015 2016
$2,177 $2,405
$2,860
$4,010
8.9% 9.1%
10.0%
11.9%
2013 2014 2015 2016
Ingresos MM MXN EBITDA y Margen MM MXN
Ingresos y EBITDA UDM
Ingresos EBITDA
PMT
AMPSR
HDF
PMT
AMPSR
HDF
7Nota: Las cifras están expresadas en Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
1
12.5%
1) Durante 2015 KUO registró una operación no recurrente originada de la venta del 50% del negocio de Hule en Emulsión
$25,542 $26,763
$28,599 $33,627
$11,534 $12,396 $13,814
$17,597
2013 2014 2015 2016
Ingresos Exportaciones
Equilibrada Estructura de Capital
*Calculado en dólares americanos, de acuerdo con el cumplimiento de las obligaciones de los contratos de crédito. 8Nota: Las cifras están expresadas en Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
Índices 2015* 2016*
Deuda Neta / EBITDA 1.7x 1.5x
Deuda Total / EBITDA 2.4x 2.5x
Índice de Cobertura de Intereses 7.8x 7.1x
Costo promedio de deuda 6%
Promedio de duración de deuda 5 años
Deuda en moneda extranjera 78%
Deuda en Tasa Fija 69%
Calificación S&P, Fitch BB
2016
Deuda Neta
Perfil de Vencimientos 4T16MM USD
4,479
5,608
3,998 3,729
5,206 5,500
4,316
6,029 6,607
7,037 6,950 6,601 6,775
3.0 2.8
2.21.9 2.1 2.0 1.9
2.21.7 1.7 1.6 1.4 1.5
0.5
1.5
2.5
3.5
4.5
5.5
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16 3T16 4T16
Deuda Neta Índice de Apalancamiento
61 25
45 62
14
326
2017 2018 2019 2020 2021 2022
25,000.00
30,000.00
35,000.00
40,000.00
45,000.00
50,000.00
55,000.00
10
15
20
25
30
35
ene.-11may.-11sep.-11 ene.-12may.-12sep.-12 ene.-13may.-13sep.-13 ene.-14may.-14sep.-14 ene.-15may.-15sep.-15 ene.-16may.-16sep.-16 ene.-17
KUOB IPC
1) Al 17 de febrero de 2017
Acción KUOB
9
Feb-17-2017
$34.50
*Cifras expresadas en MXN
Capitalización $16,560 MM MXN
Número de acciones 456.366 millones
Valor en Libros $20.66
Precio / Valor en Libros 1.81 x
IPA $3.40
P/I 11.0 x
Ventas por acción $0.07
Rendimiento de los dividendos 1.4%
2015 2016
Dividendos pagados MXN $0.35 $0.45
UEN Porcícola
10
Aspectos Relevantes
Ingresos EBITDA
$9,090 MM $1,153 MM
Exportaciones
MargenEBITDA
13%
(del total de los ingresos de la UEN)
Margen de Operación
10%
(de las ventas consolidadas KUO) (del EBITDA consolidado KUO)
• Negocio integrado verticalmente que incluye: granjas, plantas procesadoras, de alimentos y tiendas propias.
• Canales de distribución: Tiendas propias, tiendas de autoservicio, exportaciones.
• Principal productos en México
• Principal exportador a Japón y Corea del Sur
• 393 Tiendas Maxicarne
•3% de las ventas son al mercado de EU
Principales Marcas: Kekén, Kiniton, Maxicarne
Carne de cerdo en distintas presentacionesCerdo vivo
Freemont Beef CO, Itochu México, Metafoods LLC,
Walmart, Soriana
Granjas Carroll de México, Gena Agropecuaria
Proteína Animal, Alimentos KowiCompetidores:
Clientes:
Productos:
Nota: Las cifras están expresadas en Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
JV Herdez Del Fuerte
11
Aspectos Relevantes
$6,646 MM$901 MM
14%10%
Ingresos EBITDA Exportaciones
MargenEBITDA
(del total de los ingresos de la UEN)
Margen de Operación
(de las ventas consolidadas KUO) (del EBITDA consolidado KUO)
• Líder en producción de pasta de tomate en México,entre otros productos, y uno de los líderes en comidahispana en EU
•Los productos de Herdez Del Fuerte son vendidos enel mercado nacional e internacional, exportando a seispaíses
• Herdez Del Fuerte es un negocio conjunto al 50% conGrupo Herdez
•44% de las ventas son al mercado de EU
Principales Marcas: Del Fuerte, Herdez, Búfalo, Doña María, Don Miguel
Competidores: ConAgra Foods, La Costeña, Gruma, General Mills
Clientes: Walmart, Soriana, Chedraui, Comercial Mexicana
Productos: Puré de tomate, salsas, guacamole, vegetales
Nota: Las cifras están expresadas en Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
JV Hule Sintético
12
Aspectos Relevantes
$5,419 MM $672 MM
12%8%
Ingresos EBITDA Exportaciones
MargenEBITDA
(del total de los ingresos de la UEN)
Margen de Operación
(de las ventas consolidadas KUO) (del EBITDA consolidado KUO)
• Principal productor de hule sintético en México (70% departicipación de mercado), y número ocho a nivel mundial
• Grupo Dynasol es un negocio conjunto al 50% con REPSOL
•30% de las ventas son al mercado de EU
Principales Marcas: Solprene, Calprene, InsaMR, EmulsilMR, Paraclean
Competidores: Kraton, Khumo, Petrochemical, Lanxess, Synthos
Clientes: Cooper Tire & Rubber, Polichemi, Continental Tire
Productos:Modificadores de asfalto, productos para
la industria llantera
Nota: Las cifras están expresadas en Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
Aspectos Relevantes
UEN Poliestireno
13
$5,231 MM $541 MM
10%9%
Ingresos EBITDA Exportaciones
MargenEBITDA
(del total de los ingresos de la UEN)
Margen de Operación
(de las ventas consolidadas KUO) (del EBITDA consolidado KUO)
• Productor líder de poliestireno en México (43% departicipación de mercado).
• Producción y distribución de diferentes tipos depoliestireno para las industrias de envasado ydesechable.
•28% de las ventas son al mercado de EU
Principales Marcas: Resiprene, Resalloy
Competidores:
Clientes: Convermex, Pactiv, Republic Plastics
Americas Styrencis, Styrolutiona and Total PC
Diferentes tipos de poliestirenoProductos:
Nota: Las cifras están expresadas en Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
UEN Transmisiones
14
Aspectos Relevantes
$4,295 MM $831 MM
19%14%
Ingresos EBITDA Exportaciones
MargenEBITDA
(del total de los ingresos de la UEN)
Margen de Operación
(de las ventas consolidadas KUO) (del EBITDA consolidado KUO)
Nota: Las cifras están expresadas en Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
• Único productor independiente de transmisiones manuales de rueda trasera en América del Norte para el segmento de alto rendimiento.
• Produce y comercializa componentes principalmente para el segmento de transmisión de la industria automotriz (OM & aftermarket)
•70% de las ventas son al mercado de EU
Principales Marcas: Tremec, TDLM, TSP
ZF, Getrag, Aisin US Gear, Graziano and Eaton
Clientes:
Competidores:
GM, Ford, Volvo, FCA, Nissan, Kenworth, McLaren
Productos: DCT, transmisiones manuales y componentes
UEN Refacciones
15
Aspectos Relevantes
$2,862 MM $328 MM
11%9%
Ingresos EBITDA Exportaciones
MargenEBITDA
(del total de los ingresos de la UEN)
Margen de Operación
(de las ventas consolidadas KUO) (del EBITDA consolidado KUO)
Principales Marcas: Moresa, TFVictor, Fritec, AutoparDrive
Competidores: Federal Mogul, Mahle componentes, Fraco, Pevisa
Clientes: Talleres de reparación
Productos:Pistones, frenos de disco,
frenos de tambor, válvulas
• Líder en componentes de motores con productospatentados y de terceros en México
• Líder en repuestos en el mercado mexicano con presenciaen EU y Latam
•Produce y comercializa piezas de recambio de automóvilespara sistemas de motor, tren de fuerza y frenos
•5% de las ventas son al mercado de EU
Nota: Las cifras están expresadas en Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
49%
16%
16%
4%
9%6%
Negocio Porcícola (NP)
JV Herdez Del Fuerte (HDF)
Transmisiones (T)
Refacciones (R )
JV Hule Sintético (HS)
Poliestireno (P)
Proyectos en desarrollo
UEN Porcícola• Aumentar la capacidad instalada para duplicar la producción y aumentar los canales de
distribuciónUEN Transmisiones• Desarrollo de la infraestructura para producir líneas de componentes
Inversiones en la línea de productos DCTJV Herdez Del Fuerte• Inversiones para la expansión del Centro de Distribución en Los Mochis, Sinaloa• Inversiones para mejorar la capacidad en las operaciones de MegaMex en EE.UU.
Inversiones en Activos 2016
CAPEX CAPEX
NP
HDF
T
R
HS
P
16
16%
84%
Mantenimiento Crecimiento
Antonia Gutié[email protected]@kuo.com.mx+(52 55) 52.61.83.44
José Eduardo [email protected]@kuo.com.mx+(52 55) 52.61.80.00 ext. 3057
Contacto
www.kuo.com.mx
17
Declaración preventiva
18
Esta presentación contiene comentarios sobre expectativas de resultados futuros que reflejan opiniones actuales de la administración de Grupo
KUO sobre eventos futuros. Las frases “anticipan”, “creen”, “estiman”, “esperan”, “tienen la intención”, “pudieran”, “planean”, “deben” y
expresiones similares generalmente indican comentarios sobre expectativas.
Las expectativas de resultados futuros, se basan en nuestras expectativas actuales y suposiciones acerca de nuestros negocios, la economía y
otras condiciones en el futuro. Debido a que por su naturaleza, estas expectativas están relacionadas con el futuro, están sujetas a
incertidumbres inherentes, riesgos y circunstancias que son difíciles de predecir. Los resultados reales pueden diferir materialmente de aquellos
contemplados en las expectativas de resultados futuros. Los factores importantes que podrían causar que los resultados reales difieran
significativamente de aquellos en las expectativas de resultados futuros incluyen condiciones regionales, nacionales, económico-globales,
empresariales, de mercado y reguladoras, sin limitación.
Todos los comentarios sobre expectativas de resultados futuros hechas en esta presentación se basan en ciertas suposiciones y análisis
realizados por nosotros a la luz de nuestra experiencia y percepción de las tendencias históricas, condiciones actuales, desarrollos futuros
esperados y otros factores que consideramos apropiados bajo las circunstancias actuales y sólo a partir de la fecha en que lo hacemos. Los
factores o eventos que podrían causar que los resultados reales difieran pueden surgir de vez en cuando, y no es posible para nosotros predecir
todos ellos. Las declaraciones prospectivas no son garantía de rendimiento futuro, y los resultados o acontecimientos reales pueden diferir
materialmente de las expectativas. Por las razones expuestas, se le advierte en contra de confiar en tales declaraciones prospectivas. A pesar de
que continuamente se revisan las tendencias e incertidumbres que afectan nuestra condición financiera y resultados de las operaciones, no
tenemos la intención de actualizar ninguna declaración en particular de las contenidas en esta presentación, ya sea como resultado de nueva
información, desarrollos futuros u otros.