Makalah Ps.docx

7/23/2019 Makalah Ps.docx

1/43

MONEY MARKET,FOREX

DAN

ASPEK AKUNTANSI DALAM PERBANKAN ISLAM

Diajukan untuk Memenuhi Tugas Mata Kuliah Perbankan Syariah

Dosen Pengampu Ibu Dianing Ratna Wijayani S.E , M.Si.

Disusun Oleh :

Kelompo !

I!a Khoirinnisa "#$#%#%$$&

# Siti 'ur (holi)ah "#$#%#%$*&

+ Selia 'eni Wulan!ari "#$#%#%$#-&

Eri/ha 0nggraini "#$#%#%$+#&

- 'or Ikh!a 1uth)ia Mauli!iya "#$#%#%$#&

2 0hma! Mujib "#$#%#%$+3&* Sugiarto "#$+% #%

PRO"RAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI

UNI#ERSITAS MURIA KUDUS

$%&'


2/43

MONEY MARKET,FOREX

DAN

ASPEK AKUNTANSI DALAM PERBANKAN ISLAM

Diajukan untuk Memenuhi Tugas Mata Kuliah Perbankan Syariah

Dosen Pengampu Ibu Dianing Ratna Wijayani S.E , M.Si.

Disusun Oleh :

Kelompo !

. I!a Khoirinnisa "#$#%#%$$&

#. Siti 'ur (holi)ah "#$#%#%$*&

+. Selia 'eni Wulan!ari "#$#%#%$#-&

. Eri/ha 0nggraini "#$#%#%$+#&

-. 'or Ikh!a 1uth)ia Mauli!iya "#$#%#%$#&

2. 0hma! Mujib "#$#%#%$+3&*. Sugiarto "#$#%#

PRO"RAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI

UNI#ERSITAS MURIA KUDUS

$%&'

KATA PEN"ANTAR

1


3/43

Puji !an syukur kami sampaikan keha!irat 0llah SWT, karena berkat rahmat4'ya,sehingga makalah yang berju!ul 5MONEY MARKET,FOREX DAN ASPEKAKUNTANSI DALAM PERBANKAN ISLAM6ini !apat !iselesaikan. Penulisan makalahini guna memenuhi tugas Mata Kuliah Perbankan Syariah !engan !osen pengampu IbuDianing Ratna Wijayani SE, M.Si .

Kami menya!ari sepenuhnya bah7a !alam penulisan !an penyusunan makalah ini

masih ter!apat kekurang sempurnaan, ibarat pepatah 5Tak a!a ga!ing yang tak retak6.

'amun, kami telah berupaya !engan segala kemampuan yang a!a. 8leh karena itu, bila

ter!apat kekurangan%kekurangan !alam makalah ini kami mengharapkan kritik !an saran

yang si)atnya membangun !emi kesempurnaan tugas ini.

0khir kata kami mengu/apkan terimakasih kepa!a semua pihak yang telah membantupenulisan !an penyusunan makalah ini. Semoga makalah ini !apat berman)aat bagi penyusun

pa!a khususnya !an bagi para pemba/a pa!a umumnya.

Ku!us, 9uni #$-

Penyusun

2


4/43

DAFTAR ISI

:010M0' 9;D;1...................................................................................................................i

K0T0 PE'I1IT? M0'0ER>0SIS S?0RI0: "IS10MI( M8'E? M0RKET&..............+

+.#. Praktik Pasar ;ang Konensional......................................................................+

+.#.# :arga !i Pasar ;ang Konensional...................................................................

+.#.+ Pan!angan Islam terha!ap ;ang........................................................................

+.#. Kebutuhan >ank Syariah terha!ap Pasar ;ang.................................................2

+.#.- Strategi Pengembangan Pasar ;ang >erbasis Syariah.......................................*

+.+. '8RM0%'8RM0 S?0RI0: D010M P0S0R B01;T0 0SI'< "=8REI


5/43

+.+.2 9enis%jenis Pasar Baluta 0sing............................................................................#2

+.+.* Kelebihan !an Kelemahan Pasar Baluta 0sing..................................................#*

+.+. :arga !i Pasar Baluta 0sing...............................................................................#3

+.+.3 Keterlibatan Perbankan Syariah !alam Pasar Baluta 0sing...............................+$

+.+.$ 'orma%'orma Syariah !alam Pasar Baluta 0sing.............................................+$

+. 0SPEK 0K;'T0'SI P0D0 PER>0'K0' S?0RI0:........................................+

+.. 0//ounting an! 0u!iting Stan!ar! )or Islami/ =inan/ial Institution................+#

+.- PE'DEK0T0' =;' IB PE';T;P.................................................................................................................$

. Kesimpulan................................................................................................................$

.# Saran..........................................................................................................................

D0=T0R P;ST0K0...............................................................................................................

4


6/43

BAB I

PENDA(ULUAN

&)& L*+* Bel**n-

Dalam teori ekonomi bukanlah suatu tempat se/ara )isik orang berjualan !an

menjajakan barang !aganganya. Pasar !iartikan se/ara lebih luas !an abstrak, namun tetap

men/akup pasar !alam pengertian sehari%hari, yaitu pertemuan antara permintaan !an

pena7aran. 0pabila permintaan bertemu pena7aran !ipasar, maka akan terja!i transaksi.

Transaksi merupakan kesepakatan antara apa yang !iinginkan pembeli !an apa yang

!iinginkan penjual. Dalam transaksi ke!ua itu belah pihak men/apai kesepakatan mengenai

!ua hal, yaitu harga !an olume !ari apa yang !itransaksikan.Setelah perang !unia I !an setelah !epresi ekonomi !unia pa!a tahun 3+$%an, !unia

menginginkan ter/apainya suatu stabilitas ekonomi yang lebih baik. Pa!a tahun 3 lahirlah

suatu sistem moneter Internasional yang !ikenal !engan nilai tukar tetap "fixed ekchange

rate& hasil persetujuan >retton 7oo!s. Setiap negara memberlakukan kurs yang tetap !ari

mata uangnya terha!ap ;S. Sejak saat itu ekonomi negara%negara Eropa serta 0merika mulai

tumbuh pesat. 1ebih !ari itu lahirnya pasar Euro Dollar !an Asia Currency Unita!alah untuk

mengimbangi pere!aran ;S Dollar yang semakin banyak jumlahnya.Pentingnya aktiitas !alamforeign exchangetimbul sehubungan !engan

berkembangnya per!agangan internasional serta semakin meningkatnya perpin!ahan uang

!an capital international. Dari sini bisa !ilihat bah7aforeign exchangebukan sebatas money

changetetapi lebih luas !ari itu. 8leh karena itu,!apat !ikatakan bah7a pasar aluta asing

a!alah suatu pasar !i mana surat%surat berharga jangka pen!ek !iper!agangkan.

>ank pa!a hakikatnya a!alah lembaga interme!iasi antara para penabung !an inestor.

Tabungan hanya akan bergun apabila !iinestasikan, se!angkan para penabung ti!ak !apat

!iharapkan untuk sanggup melakukannya sen!iri !engan terampil !an sukses.

Proses pemilihan inestasi itu harus !ilakukan !engan seksama karena kesalahan

!alam pemilihan bentuk inestasi akan memba7a akibat bank ti!ak bias memenuhi

ke7ajibannya kepa!a para nasabahnya. Pa!a umumnya, bank mengkoor!inasikan )ungsi

tersebut melaluiapa yang !isebut asset/liabilities management committee atau !isingkat

01(8.

1


7/43

Tugas utama manajemen assetAliabilitas a!alah memaksimalkan laba, minimalkan

risiko, !an menjamin terse!ianya likui!itas yang /ukup. Potensi risiko yang !iha!api oleh

bank konensional juga !iha!api oleh bank syariah, ke/uali risiko tingkat bunga, karena

prinsipprofit and loss sharingyang menja!i lan!asan system operasionalnya.

&)$ Rumus*n M*s*l*h

. >agaimana 0sset%1iability Management Dalam >ank Syariah#. Pasar ;ang >erbasis Syariah "Islami/ Money Market&+. 'orma%'orma Syariah Dalam Pasar Baluta 0sing "=oreign EF/hange&. >agaimana 0spek 0kuntansi Pa!a Perbankan Syariah -. >agaimana Pen!ekatan =ungsi !ari 0spek 0kuntansi pa!a Perbankan Syariah 2. 0pa yang !imaksu! !engan Pernyataan 0kuntansi *. 0pa yang !imaksu! !engan ;nsur%;nsur Dasar Pernyataan Keuangan . 0pa saja 0sumsi%0sumsi 0kuntansi 3. >agaimana Konsep Pengakuan Dan Pungukuran 0kuntansi $. >agaimana Karakteristik Kualitati) Serta Penyiapan Dan Penyajian In)ormasi

0kuntansi

&). M*n/**+ Penulis*n

. ;ntuk mengetahui 0sset%1iability Management Dalam >ank Syariah .#. ;ntuk mengetahui Pasar ;ang >erbasis Syariah "Islami/ Money Market& .+. ;ntuk mengetahui 'orma%'orma Syariah Dalam Pasar Baluta 0sing "=oreign

EF/hange& .. ;ntuk mengetahui 0spek 0kuntansi Pa!a Perbankan Syariah .-. ;ntuk mengetahui Pen!ekatan =ungsi !ari 0spek 0kuntansi pa!a Perbankan

Syariah .2. ;ntuk mengetahui De)inisi Pernyataan 0kuntansi .*. ;ntuk mengetahui De)inisi ;nsur%;nsur Dasar Pernyataan Keuangan .. ;ntuk mengetahui3. ;ntuk mengetahui Konsep Pengakuan Dan Pungukuran 0kuntansi .$. ;ntuk mengetahui Karakteristik Kualitati) Serta Penyiapan Dan Penyajian

In)ormasi 0kuntansi .

BAB II

LANDASAN TEORI

$)& Pen-e+i*n Mone0 M*e+

Pasar uangAmoney market a!alah suatu tempat pertemuan abstrak !imana para

pemilik !ana jangka pen!ek !apat mena7arkan kepa!a /alon pemakai yang

2


8/43

membutuhkannya, baik se/ara langsung maupun melalui perantara. Se!angkan yang

!imaksu! !engan !ana jangka pen!ek a!alah !ana%!ana yang !ihimpun !ari

perusahaan maupun perorangan !engan batasan 7aktu !ari satu hari sampai satu

tahun, yang !apat !iperjual belikan !i!alam pasar uang.

Per7uju!an !ari pasar sema/am ini berupa institusi !imana in!ii!u atau

organisasi yang mempunyai kelebihan !ana jangka pen!ek bertemu !engan in!ii!u

yang memerlukan !ana.

Pasar ;ang menurut Pan!ji 0noraga !an Piji Pakarti "#$$G3& mempunyai

/iri G jangka 7aktu !ana yang pen!ek, ti!ak terikat pa!a tempat tertentu, pa!a

umumnya supply !an !eman! bertemu se/ara langsung !an ti!ak perlu guarantor

un!er7riter . Pasar uang !an pasar mo!al sebetulnya merupakan sarana inestasi !an

moblisasi !ana.

Pasar uang mempunyai )ungsi yaitu sebagai sarana alternati) bagi lembaga%

lembaga keuangan, perusahaan non keuangan !an peserta % peserta lainnya baik !alam

memenuhi kebutuhan !ana jangka pen!ek maupun !alam rangka meminjamkan !ana

atas kelebihan likui!itasnya. Pasar uang juga ber)ungsi sebagai sarana pengen!ali

moneter !alam melaksanakan operasi pasar terbuka. S>I "Serri)ikat >ank In!onesia&

sebagai instrumen !alam melakukan operasi pasar terbuka !igunakan untuk kontraksi

moneter. 1embaga%lembaga yang akti) !i pasar uang a!alah bank komersial, bank

!agang, penyalur uang, !an bank sentral pemerintah.

$)$ 1ii 2 1ii P*s* U*n-

. Menekankan pa!a pemenuhan !ana jangka pen!ek.

#. Mekanisme pasar uang !itekankan untuk mempertemukan pihak yang

mempunyai kelebihan !ana !an yang membutuhkan !ana.

+. Ti!ak terikat pa!a tempat tertentu seperti halnya pasar mo!al.

$). Pel*u P*s* U*n-

3


9/43

Pasar uang terja!i !i bank, baik bank milik pemerintah maupun bank milik s7asta

yang !apat memperjualbelikan surat%surat berharga, baik Serti)ikat >ank In!onesia

"S>I&, (ommer/ial Paper "(P&, Serti)ikat Deposito, /all money yang pa!a umumnya

berjangka pen!ek.1embaga%lembaga yang ikut !alam pasar uang antara lain sebagai

berikut.

& >ank%bank

#& Perusahaan%perusahaan umum

+& Perusahaan asuransi

& ?ayasan

-& 1embaga keuangan lainnyaG Koperasi !an Rumah


10/43

L NOL Q UVLO XYO ZY [LXYO \NU]YÔ ZL ÔU QÔ _L`L cOdO \UÔ O ]OfOÔ \O NYQÔ LQ cOdO \UÔ O ]OÔ

Dan tolong-menolonglah kamu dalam (mengerjakan kebajikan dan tak!a" dan

jangan tolong-menolong dalam berbuat dosa dan permusuhan# Dan bertak!alah

kamu kepada Allah" sesungguhnya Allah amat berat siksa-$ya%

=irman 0llah SWT, HS. an%'isa J G #3

..._U L O ]Oq dO O O ]L ZO \U ]OZ vOfY [LwL xL OQL_U OzO_U QO\O vO\ cU{U |]OfO \ UO }O qO V~LQY O VvOVO

&ai orang-orang yang beriman" janganlah kalian memakan (mengambil harta

orang lain secara batil" kecuali jika berupa perdagangan yang dilandasi atas

sukarela di antara kalian##%

:a!is 'abi ri7ayat al%Tirmi!i !ari 0mr bin 0u)

qd ~Q ^& . OO wY O vO^ vOf O O OY O x O fY [L_LxL Û U cOdO ZO \U cL U QÔ

"\d q ^d

'aum muslimin terikat dengan syarat-syarat yang mereka buat kecuali syarat

yang mengharamkan yang halal atau menghala-lkan yang haram#%

$)' Ins+umen P*s* U*n- 7i In7onesi*

Instrumen atau surat%surat berharga yang !iperjual belikan !alam pasar uang

jenisnya /ukup berariasi termasuk surat%surat berharga yang !iterbitkan oleh ba!an%

ba!an usaha s7asta !an negara serta lembaga%lembaga pemerintah.

Instrumen pasar uang yang a!a !i In!onesia.

. Sert)ikat >ank In!onesia "S>I&

Instrumen utang yang !iterbitkan oleh pemerintah atau bank sentral atas unjuk

!engan jumlah tertentu yang akan !ibayarkan kepa!a pemegang pa!a tanggal yang

telah !itetapkan. Instrumen ini berjangka 7aktu jaruh tempo satu tahun atau

kurang.

#. Surat >erharga Pasar ;ang "S>P;&Surat % surat berharga berjangka pen!ek yang !apat !iperjual belikan se/ara

!iskonto !engan >ank In!onesia atau lembaga !iskonto yang !itunjuk oleh >I.+. Serti)ikat Deposito

Instrumen keuangan yang !iterbitkan oleh suatu bank atas unjuk !an !inyatakan

!alam suatu jumlah, jangka 7aktu !an tingkat bunga tertentu. Serti)ikat Deposito

a!alah !eposito berjangka yang bukti simpanannya !apat !iper!agangkan. (iri

pokok yang membe!akanya !engan !eposito berjangka terletak pa!a si)at yang

5


11/43

!apat !ipin!ahtangankan atau !iperjual belikan sebelum jangka 7aktu

jatuh temponya melalui lembaga % lembaga keuangan lainnya.. (ommere/ial Paper

Proses yang ti!ak !isertai !engan jaminan yang !iterbitkan oleh perusahaan untuk

memperoleh !ana jangka pen!ek !an !ijual kepa!a inestor !alam pasar uang.-. (all MoneyKegiatan pinjam meminjam !ana antara satu bank !engan bank lainnya untuk

jangka 7aktu pen!ek.2. Repur/hase 0greement

Transaksi jual !i surat%surat berharga !isertai !engan perjanjian bah7a penjual

akan membeli kembali surat%surat berharga yang !ijual tersebut pa!a tanggal !an

!engan harga yang telah !itetapkan lebih !ahulu*. >ankers 0//epten/e

Suatu instrumen pasar uang yang !igunakan untuk memberikan kre!it pa!aeksportir atau importir untuk membayar sejumlah barang atau untuk membeli

aluta asing.

BAB III

PEMBA(ASAN

6


12/43

.)& ASSET9LIABILITY MANA"EMENT

.)&)& Fun-si M*n*4emen Asse+ Li*6ili+*s

=okus manjaemen asset @ liabilitas a!alah mengkoor!isikan porto)olio assetAliabilitas

bank !alam rangka memaksimalkan pro)it bagi bank !an hasil yang !ibagikan epa!a parapemegang saham !aalam jangka panjang !engan memperhatikan kebutuhsn likui!itas !an

kehati%hatian.Se/ara umum, tanggung ja7ab 01(8 a!alah mengelola posisi !an alokasi !ana%!ana bank

agar terse!ia likui!itas yang /ukup, memaksimalkan pro)itabilitas, !an meminimalkan risiko.Manajemen ti!ak bisa semaunya menarik nasabah untuk menyimpan uangnya !i bank,

tanpa a!anya keyakinan bah7a !ana itu !apat !iinestasikan se/ara menguntungkan !an

!apat !ikembalikan ketika !ana itu se7aktu%7aktu !itarik oleh nasabah atau !ana tersebut

telah jatuh tempo.8leh karena itu, manajemen jiga harus se/ara simultan mempertimbangkan

berbagai risiko yang akan berpengaruh pa!a perubahan tingkat laba yang !iperoleh. :al itu

meliputi penilaian terha!ap budget !an ren/ana pen!apatan, penilaian kinerja inestasi

perusahaan masa lalu, memantau !istribusi assetAliabilitas. Ruang lingkup !an teknik

manajemen asetAliabilitas bergantung pa!a si)at !ari sumber%sumber !ana !an si)at inestasi

atas !ana%!ana tersebut.

.)&)$ ;enis9;enis Risio

*) Risio Liui7i+*s

Pemi/u utama kebangkrutan yang !ialami oleh bank, besar atau ke/il, bukan karena

kerugian yang !i!eritanya, melainkan karena keti!akmampuan bank memenuhi kebutuhan

likui!itasnya.1ikui!itas se/ara luas !apat !i!e)inisikan sebagai kemampuan untuk memenuhi

kebutuhan !ana "/ash )lo7& !engan segera !an !engan biaya yang sesuai. 1ikui!itas penting

bagi bank untuk menjalankan transaksi bisnis sehari%hari, mengatasi !ana yang men!esak,

memuaskan permintaan nasabah terha!ap pinjaman, !an memberikan )leksibilitas !alam

meraih kesempatan inestasi yang menarik !an menguntungkan.1ikui!itas yang terse!ia harus /ukup, ti!ak boleh terlalu ke/il sehingga mengganggu

kebutuhan operasional sehari%hari, tetapi juga ti!ak boleh terlalu besar karena akan

menurunkan e)isiensi !an ber!ampak pa!a ren!ahnya tingkst pro)itabilitas.6)Risio Ke7i+

Risiko kre!it mun/ul jika bank ti!ak bias memperoleh kembali /i/ilan pokok !anAatau

bunga !ari pinjaman yang !iberikannya atau inestasi yang se!ang !ilakukannya.

Penyebab utama terja!inya risiko kre!it a!alah terlalu mu!ahnya bank memberikanpinjaman atau melakukan inestasi karena terlalu !ituntut untuk meman)aatkan kelebihan

7


13/43

likui!itasnya.0kibatnya, penilaian kre!it kurang /ermat !alam mengantisipasi berbagai

kemungkinan risiko usaha yang !ibiayainya.


14/43

=un!


15/43

1angkah selanjutnya a!alah menentukan besarnya masing%masing !uration !ari

komponen assetAliabilitas. Setelah !uration !ari masing%masing komponen assetAliabilitas

tersebut !iketahui, !apat !iketahui rata%rata tertimbang !uration asset, yaitu hasil kali antara

!uration komponen asset !an persentase besarnya komponen itu terha!ap total asset, !an rata%

rata tertimbang !uration liabilitas, yaitu !engan mengalikan !uration komponen liabilitas

!engan persentase besarnya komponen tersebut terha!ap total liabilitas.

=ormula untuk men/ari !uration gap a!alah sebagai berikut.

DUR"AP = DURA 2 > ? DURL

D;R0 rata%rata tertimbang !uration aset

D;R1 rata%rata tertimbang !uration liabilitas

W persentase liabilitas terha!ap total asset

9ika !uration gap positi), yaitu !uration asset lebih besar !aripa!a !uration liabilitas,

kenaikan tingkat bunga akan menyebabkan menurunnya market alue o) net 7orth !an

penurunan tingkat bunga akan menyebabkan meningkatnya market alue o) net 7orth.

Sebaliknya, jika !uration gap a!alah negatie, yaitu !uration asset lebih ke/il !aripa!a

!uration liabilitas, kenaikan tingkat bunga akan meyebabkan kenaikan market alue o) net

7orth !an penurunan tingkat bunga akan menyebabkan menurunnya market alue o) net

7orth ti!ak terpengaruh "immune&perubahan tingkat bunga.

d. ;enis94enis Resio In@es+*si 7i P*s* Keu*n-*n

. Resiko Pasar "interest rate risk&, yaitu resiko yang berkaitan !engan turunnya harga surat

berharga "!an tingkat bunga naik& mengakibatkan inestor mengalami /apital loss.#. Resiko Reinestment, yaitu resiko terha!ap penghasilan%penghasilan suatu aset )inansial

yang harus !i re%inest !alam aset yang berpen!apatan ren!ah "resiko yang memaksainestor menempatkan pen!apatan yang !iperoleh !ari bunga kre!it atau surat%surat

berharga ke inestasi yang berpen!apatan ren!ah akibat turunnya tingkat bunga.+. Resiko ayar "!e)ault risk atau /re!it risk&, yaitu resiko yang terja!i akibat

peminjam "!ebitur& ti!ak mampu memenuhi ke7ajibannya sesuai !engan yang

!iperjanjikan.. Resiko In)lasi "resiko !aya beli atau pur/hasing po7er risk&. ;ntuk mengha!api hal

tersebut kre!itur biasanya berusaha mengimbangi proyeksi in)lasi !engan mengenakan

tingkat bunga yang lebih tinggi.

10


16/43

-. Resiko Politik, ini berkaitan !engan kemungkinan a!anya perubahan ketentuan

perun!angan yang berakibat turunnya pen!apatan yang !iperkirakan !ari suatu inestasi

atau bahkan akan terja!i kerugian total !ari mo!al yang !iinestasikan.2. Marketability atau 1iui!ity Risk, ini !apat terja!i apabila instrument pasar uang yang

!imiliki sulit untuk !ijual kembali sebelum jatuh tempo. Sulitnya menjual kembali surat

berharga tersebut memberi resiko untuk ti!ak !apat men/airkan kembali instrument pasar

uang !alam bentuk uang tunai pa!a saat membutuhkan likui!itas sebelum jatuh tempo.

e) Keun+un-*n 7*n Kelem*h*n A7*n0* P*s* U*n-

Keuntungan a!anya pasar uang tentu saja terkait !engan )ungsi pasar uang itu sen!iri,

yaitu sebagai sarana untuk men/ari pinjaman atau mo!al jangka pen!ek.

Keuntungan a!anya pasar uang antara lainG

a& terpenuhinya kebutuhan !ana jangka pen!ek bagi ba!an usaha yang

memerlukan.

b& tersalurnya !ana !ari penabung yang ingin membungakan mo!alnya,

/& pembeli akan men!apatkan keuntungan berupa bunga.

0!apun kelemahan !engan a!anya pasar uang a!alahG

a& men!orong untuk berspekulasi,

b& jika kursnya turun akan menimbulkan kerugian bagi pembeli.

.)&). Apli*si Teoi Asse+Li*6ili+0 M*n*-emen+ p*7* Pe6*n*n S0*i*h

Sebagaimana perbankan konensional, perbankan syariah pun juga merupakan lembaga

interme!iasi antara penabung a!an inestor. Perbe!aan pokok perbankan syariah !engan

perbankan konensional terletak pa!a !ominasi prinsip berbagai risiko "pro)it an! loss

sharing& yang melan!asi system operasionalnya. :al ini antara lain ter/ermin pa!a beberapa

karakter berikut ini.a& Ti!ak sebagaimana bank konensional, bank syariah hanya menjamin pembayaran

kembali nilai nominal simpanan giro !an tabungan "sean!ainya mekanisme yang !ipilih

a!alah 7a!iah&, tetapi ti!ak menjamin pembiayaan kembali nilai nominal !ari !eposito

"inestement !epositAmu!harabah !eposit&. >ank syariah juga ti!ak menjamin

keuntungan atas !eposito. Mekanisme pengaturan realisasi pembagian keuntungan )inal

atas !eposito pa!a bank syariah bergantung pa!a per)orman/e !ari bank, ti!ak

sebagaimana bank konensional yang menjamin pembayaran keuntungan atas !eposito

ber!asarkan tingkat bunga tertentu !engan mengabaikan per)orman/e%nya.

b& System operasional bank syariah ber!asarkan pa!a system euity !imana setiap mo!almengan!ung risiko. 8leh karena itu, hubungan kerja sama antara bank syariah !an

11


17/43

nasabahnya a!alah ber!asarkan prinsip berbagi hasil !an berbagi risiko "pro)it an! loss

sharingAP1S&./& Dalam melakukan kegiatan pembiayaan ")inan/ing&, bank syariah menggunakan mo!el

pembiayaan muamalah maaliyah "Islami/ mo!es o) )inan/ing&G P1S !an non%P1S.

sehubungan !engan itu, bank syariah melakukan pooling !ana%!ana nasabah !an

berke7ajiban menye!iakan manajemen inestasi yang pro)esional.

>er!asarkan karakteristik tersebut, risiko yang !iha!api oleh bank syariah lebih ter)okus

kepa!a risiko likui!itas serta risiko kre!it !an ti!ak akan pernah mengalami risiko karena

)luktuasi tingkat bunga.

1ikui!itas bank syariah banyak bergantung pa!aG

a& Tingkat kelabilan "olatility& !ari simpanan "!eposit& nasabah keper/ayaan pa!a !ana%

!ana non%P1S.b& Kompetensi teknis yang berhubungan !engan pengaturan struktur liabilitas./& Keterse!iaan asset yang siap !ikonersikan menja!i kas.!& 0kses kepa!a pasar antarbank !an sumber !ana lainnya, termasuk )asilitas len!er o) last

resort !ari bank sentral. Teknik !uration gap management !apat !iaplikasikan oleh bank

syariah, bukan !alam rangka menghin!ari risiko tingkat bunga, melainkan untuk mengatur

/ash )lo7 atau mengen!alikan likui!itasnya.

Disisi lain, kualitas earning assets bank syariah akan bergantung pa!a beberapa halG

a& 1eel, !istribusi, !an tingkat kesulitan !ari asset yang !iklasi)ikasikan.b& 1eel !an komposisi !ari berkurangnya nilai asset./& Ke/ukupan !ari /a!angan penilaian kembali.!& >ukti a!anya kemampuan untuk menga!ministrasikan !an memperoleh kembali kre!it

bermasalah.

:asil akhir !ari manajemen assetAliabilitas itu akan bermuara kepa!a kemampuan untukmenutup kerugian !an menye!iakan ke/ukupan mo!al, trn! pen!apatan yang semakin baik

!an kompetiti) terha!ap peer group%nya, serta kualitas !a komposisi pen!apatan bersih "net

in/ome& yang semakin baik.

.)$ PASAR UAN" BERBASIS SYARIA( ISLAMI1 MONEY MARKETC

.)$)& P*+i P*s* U*n- Kon@ension*l

Pasar uang (money market a!alah pasar !i mana !iper!a%gangkan surat%surat berharga

jangka pen!ek. Pasar aluta asing "foreign exchange market a!alah pasar !i mana

12


18/43

!iper!agang%kan surat%surat berharga !alam suatu mata uang !engan melibatkan matauang lain.

0rtikel%artikel yang !iper!agangkan !i pasar uang a!alah uang "money!an uang kuasi "near

money&. ;ang atau uang kuasi ti!ak lain !ari surat berharga "financial paperyang me7akili

uang !i mana seseorang "atau perusahaan& mempunyai ke%7ajiban kepa!a orang "atauperusahaan& lain. Dalam hal mata uang (currency, yaitu uang tunai yang a!a !i saku kita,

a!alah merupakan bukti ke7ajiban Pemerintah akan sejumlah uang kepa!a kita sebagai

pemba7a mata uang tersebut. Dalam hal treasury bill, juga merupakan ke7ajiban pemerintah

senilai euialen sejumlah uang kepa!a pemilik billtersebut. Dalam hal ini, billtersebut baru

!apat !ibayar oleh Pemerintah !alam bentuk tunai setelah le7atnya jangka 7aktu yang

!itetapkan, yaitu pa!a tanggal jatuh tempo !okumen tersebut.Dalam kasus pertama, mata uang pemerintah a!alah uang yang sebenarnya, se!angkan

!alam kasus ke!ua, treasury billhanyalah uang kuasi "near money&. Ti!aklah sulit menjual

treasury bill 7alaupun Pemerintah ti!ak berke7ajiban mem%bayarnya sebelum tanggal jatuh

tempo. (ontoh seperti treasury billini juga berlaku bagi surat berharga lain, 7alaupun berbe!a%

be!a tingkat marketabilitasnya. Dalam kenyataannya, ti!ak a!a jaminan bah7a surat

berharga yang berjangka 7aktu lebih pen!ek mempunyai marketabilitas yang lebih baik !ari

pa!a yang berjangka lebih panjang. >agian terbesar !ari aktia keuangan yang

!iper!agangkan !i pasar uang a!alah berjangka 7aktu kurang !ari satu tahun. 'amun !emikian,

per!agangan yang akti) juga !ia!akan !ari !okumen yang berjangka 7aktu sampai lima tahun.

Surat berharga yang berjangka 7aktu lebih panjang biasanya lebih banyak !imiliki para

inestor !i pasar mo!al !i mana surat berharga jangka panjang !iper!agangkan.;ang atau uang kuasi yang !iper!agangkan !i !alam negeri "local money market& a!alah

mata uang yang berlaku sah !i negeri itu. Tetapi, bila uang atau uang kuasi itu !iper!agangkan

!i luar negara !i mana mata uang itu berlaku sah, maka kita sebut !enganforeign money

market# Kita mengenal urodollar )arket. Dalam hal ini surat berharga !alam mata uang

0merika Serikat !iper!agangkan !i Eropa, yang kemu!ian juga !iper%!agangkan !i berbagaitempat seperti 0sia.

.)$)$ (*-* 7i P*s* U*n- Kon@ension*l

:arga !alam pasar uang biasanya !inyatakan !alam suatu persentase yang me7akili

pen!apatan (returnberkaitan !engan penggunaan uang untuk jangka 7aktu tertentu. Pelaku

!alam pasar uang umumnya !isebut peminjam (borro!ers !an pemberi pinjaman

(lenders#Peminjam a!alah in!ii!u yang membeli hak penggunaan !ana untuk jangka 7aktu

yang !itentukan sebelumnya. Pemberi pinjaman a!alah in!ii!u yang menjual hak

13


19/43

penggunaan !ana untuk jangka 7aktu tersebut. :arga yang !iterima oleh pemberi

pinjaman untuk melepaskan hak penggunaan !ana itu !isebut tingkat bunga "interest rate.

Misalnya, !i !alam pinjaman sebesar Rp$$,% bila pemberi pinjaman menerima Rp#$,% pa!a

akhir tahun, maka kelebihan sebesar Rp#$ yang !iterima tersebut !inyata%kan !alam

persentase, yaitu #$ tingkat bunga per tahun.

.)$). P*n7*n-*n Isl*m +eh*7*p U*n-

Pa!a !asarnya Islam meman!ang uang hanyalah sebagai alat tukar, bukan komo!itas atau

barang !agangan. 8leh karena itu, moti) permintaan akan uang a!alah untuk memenuhi

kebutuhan transaksi "money demand for transaction, bukan untuk spekulasi atau tra!ing.Islam sangat menganjurkan penggunaan uang !alam per%tukaran. Salah satu bentuk

pertukaran !i aman !ahulu a!alah barter, !i mana barang saling !ipertukarkan. Rasulullahr menya!ari kesulitan%kesulitan !an kelemahan%kelemahan sistim pertukaran barter ini. >eliau

ingin menggantinya !engan sistim pertukaran melalui uang. 8leh karena itu beliau menekankan

kepa!a para shahabat untuk menggunakan uang !alam transak%si%transaksi mereka.Kebijakan Rasulullah !alam hal ini !apat !ijumpai !alam ha!its%ha!its antara lain seperti

!iri7ayatkan oleh 0tha Ibn ?asar, 0bu Sai! !an 0bu :urairah, !an 0bu Sai! 0l Khu!ri.

Ternyata Rasulullah ti!ak menyetujui transaksi !engan sistim barter untuk barang sejenis tetapi

berbe!a kualitasnya. ;ntuk itu beliau menganjurkan penggunaan uang. Tampaknya beliau

melarang bentuk pertukaran seperti ini karena a!a unsur riba !i !alamnya.Dalam konsep Islam, ti!ak !ikenal money demand for specu-lation# :al ini karena spekulasi

ti!ak !iperbolehkan. ;ang pa!a hakikatnya a!alah milik 0llah I. yang !iamanahkan kepa!a

kita untuk !ipergunakan sebesar%besarnya bagi kepentingan kita !an masyarakat. 8leh

karenanya, menimbun uang !i ba7ah bantal "!ibiarkan ti!ak pro!ukti)& ti!ak !ikehen!aki,

karena hal itu berarti mengurangi jumlah uang bere!ar. Dalam pan!angan Islam, uang a!alah

flo! concept" karenanya harus selalu ber%putar !alam perekonomian. Semakin /epat uang

berputar !alam perekonomian, maka akan semakin tinggi tingkat pen!apatan masyarakat, !anakan semakin baik perekonomian.

>agi mereka yang ti!ak !apat mempro!ukti)kan hartanya, Islam menganjurkan untuk

melakukan musyarakahatau mudharabah, yaitu bisnis !engan bagi hasil. >ila ia ti!ak ingin

mengambil risiko yang mungkin timbul karena ber%musyarakah atau ber%mudharabah, maka

Islam sangat menganjurkan untuk melakukan *ardh"yaitu meminjamkannya tanpa imbalan

apa pun, karena meminjamkan uang untuk memperoleh imbalan a!alah riba.Se/ara mikro, *ardh ti!ak memberikan man)aat lang%sung bagi orang yang

meminjamkan. 'amun se/ara makro, *ardhakan memberikan man)aat ti!ak langsung bagi

14


20/43

per%ekonomian se/ara keseluruhan. :al ini !isebabkan karena pemberian *ardhmembuat

+elocity of money bertambah /epat, yang berarti bertambahnya !arah baru bagi

perekonomi%an sehingga pen!apatan nasional meningkat. Karena pen!apatan nasional meningkat,

maka si pemberi pinjaman akan meningkat pula pen!apatannya. :al ini karenapurchasing po!er

agregate masyarakat meningkat. Demikian pula pengeluaran shada-*ah" juga akan

memberikan man)aat yang kurang%lebih sama !engan pemberian *ardh#Islam ti!ak mengenal konsep time +alue of money. Islam mengenal konsep economic +alue

of time" artinya yang bernilai a!alah 7aktu itu sen!iri. Islam memperbolehkan penetapan

harga tangguh%bayar lebih tinggi !ari pa!a harga tunai. ai! bin 0li ainal 0bi!in bin :usain

bin 0li bin 0bi Thalib, /i/it Rasulullah r, a!alah orang yang pertama kali menjelaskan

!iperbolehkannya penetapan harga tangguh%bayar (deferred payment lebih tinggi !ari pa!a

harga tunai (cash#:al yang lebih menarik a!alah bah7a !ibolehkannya penetapan hargatangguh yang lebih tinggi itu sama sekali bukan !isebabkan time +alue of money, namun

karena semata%mata !itahannya hak si penjual barang. Demikian juga semakin panjang 7aktu

penagihan akan semakin banyak pula biaya yang !iperlukan bank untuk a!ministrasi,

collection, !an SDM yang meng%operasionalkannya.Dapat !ijelaskan, bila barang !ijual tunai !engan untung Rp-$$,% maka si penjual !apat

membeli lagi !an menjual lagi, sehingga !alam satu hari itu keuntungannya a!alah Rp$$$,%

Se!angkan bila !ijual tangguh%bayar, maka hak penjual ter%tahan sehingga !ia ti!ak !apat

membeli lagi !an menjualnya lagi. Dan akibat lebih jauh !ari itu, hak keluarga !an anak si

penjual untuk makan malam pa!a hari itu tertahan oleh pem%beli. ;ntuk alasan inilah, yaitu

tertahannya hak penjual yang telah memenuhi ke7ajibannya "menyerahkan barang&, maka

Islam membolehkan penetapan harga tangguh lebih tinggi !ari harga tunai.

.)$)3 Ke6u+uh*n B*n S0*i*h +eh*7*p P*s* U*n-

Tugas utama manajemen bank, ti!ak terke/uali bank syariah, a!alah memaksimalkan laba,

meminimalkan risiko, !an men%jamin terse!ianya likui!itas yang /ukup. Manajemen

ti!ak !apat semaunya menarik nasabah untuk menyimpan !ananya !i bank tanpa a!anya

keyakinan bah7a !ana itu !apat !i%inestasikan se/ara menguntungkan !an !apat

!ikembalikan ketika !ana itu se7aktu%7aktu !itarik oleh nasabah atau !ana tersebut telah

jatuh tempo. Di samping itu, manajemen juga harus se/ara simultan mempertimbangkan

berbagai risiko yang akan berpengaruh pa!a perubahan tingkat laba yang !iperoleh.Salah satu ken!ala operasional yang !iha!api oleh perbankan syariah a!alah kesulitan

mereka mengen!alikan likui!itasnya se/ara e)isien. :al itu terlihat pa!a beberapagejala, yaitu antara lainG

15


21/43

a. Ti!ak terse!ianya kesempatan inestasi segera atas !ana%!ana !eposito yang

!iterimanya. Dana%!ana tersebut ter%akumulasi !an menganggur untuk beberapa hari

sehingga mengurangi rata%rata pen!apatan mereka.b. Kesulitan men/airkan !ana inestasi yang se!ang berjalan pa!a saat a!a penarikan

!ana !alam situasi kritis. 0kibat%nya, bank%bank syariah menahan alat likui!nya

!alam jumlah yang lebih besar !ari pa!a rata%rata perbankan konensional. Sekali

lagi, kon!isi ini pun menyebabkan berkurangnya rata%rata pen!apatan bank.

Deposan yang hanya men/ari keuntungan /en!erung memin!ahkan !ananya ke

bank lain, sementara nasabah yang loyal men!apat kesan kesan bah7a mengikuti

prinsip syariah berarti menambah beban.

Tanpa a!anya )asilitas pasar uang, bank konensional pun akan mengha!api masalah

yang sama, mengingat pa!a umumnya perbankan sulit menghin!ari posisi keuangan yang

mismatched. ;ntuk meman)aatkan !ana yang sementara idleitu, bank !apat melakukan

inestasi jangka pen!ek !i pasar uang. Sebaliknya, untuk memenuhi kebutuhan !ana

untuk likui!itas jangka pen!ek, karena mismatch"bank juga !apat memperolehnya !i

pasar uang.

Karena surat%surat berharga yang a!a !i pasar keuangan konensional, ke/uali

saham,berbasis pa!a sistem bunga, perbankan syariah mengha!api ken!ala 4hal ini

mengingat bah7a bank syariah ti!ak !iperbolehkan untuk menja!i bagian !ari aktia

atau pasia yang berbasis bunga. Masalah ini ber!ampak negati) bagi pengelolaan

likui!itas maupun pengelolaan inestasi jangka panjang. 0kibatnya, perbankan syariah

terpaksa hanya memusatkan porto)olio mereka pa!a aktia jangka pen!ek, yang terkait

!engan per!agangan, !an berla7anan !engan keperluan inestasi !an pembangunan

ekonomi.

Walaupun manajemen telah berhasil men/iptakan pasar bagi perbankan syariah, namun

mereka belum men/apai ke!alaman pasar yang menjamin keuntungan "profitability!an

kelang%sungan usaha (+iabilityjangka panjang. (epat atau lambatnya mereka keluar !ari

masalah ini akan tergantung pa!a ke/epatan, agresiitas, !an e)ektiitas mereka

membangun instrumen !an teknik yang memungkinkan ter/apainya )ungsi interme!iasi

!ua arah bagi perbankan syariah. Mereka harus menemukan jalan !an alat

pengembangan instrumen keuangan berbasis syariah yang marketable, !i mana

porto)olio yang !ihasilkan oleh perbankan syariah !apat !ipasarkan !i pasar keuangan

yang lebih luas.

16


22/43

.)$)' S+*+e-i Pen-em6*n-*n P*s* U*n- Be6*sis S0*i*h

*) Pen


23/43

mempunyai hak atas bagian mo!al !an keuntungan tunai atas mo!al tersebut tanpa

hak penga7asan atas manajemen atau pembagian aset, ke/uali untuk menjual bagian

saham yang me7akili kepentingannya6#& 1okakarya ;lama tentang Reksa!ana Syariah, Peluang !an Tantangannya !i In!onesia, !i

9akarta tanggal +$%+ 9uli 33*, telah memperbolehkan !iper!agangkan%nya reksa!ana

yang berisi surat%surat berharga !ari perusahaan%perusahaan yang pro!uk maupun

operasi%nya ti!ak bertentangan !engan syariah.

Seseorang akan tertarik menanamkan !ananya pa!a ins%trumen keuangan apabila !apat

!iyakini bah7a instrumen tersebut !apat !i/airkan setiap saat tanpa mengurangi

pen!apatan e)ekti) !ari inestasinya. 8leh karena, itu setiap instrumen keuangan harus

memenuhi beberapa syarat, antara lainG

& Pen!apatan yang baik "good return"#& Risiko yang ren!ah (lo! risk,+& Mu!ah !i/airkan (redeemable,& Se!erhana (simple"!an-& =leksibel.

Dalam rangka memenuhi syarat%syarat tersebut, tanpa mengabaikan batas%batas yang

!iperkenankan oleh syariah, maka !iperlukan a!anya suatu special purpose company

"selanjutnya !isebut /ompany& !engan )ungsi sebagai berikutG

& Memastikan keterkaitan antara sekuritisasi !engan aktiitas pro!ukti) atau

pembangunan proyek%proyek aset baru, !alam rangka pen/iptaan pasar primer

melalui kesempatan inestasi baru !an menguji kelayakan (feasibility-nya. Tahap

ini !isebut tran-saction makingyang !i!ukung oleh initial in+estor##& Men/iptakan pasar sekun!er yang !ibangun melalui berbagai pen!ekatan yang !apat

mengatur !an men!orong terja!inya konsensus per!agangan antara para !ealer,

termasuk )asilitas pembelian kembali (redemption#+& Menye!iakan layanan kepa!a nasabah !engan men%!irikan lembaga pembayar (paying

agent#Konsep ini !apat !iterapkan se/ara lebih luas !engan pen!ayagunaan sumber%sumber

!ari lembaga%lembaga lain !an para nasabah !ari perbankan syariah sehingga

memungkinkan a!anyaG

& Pen/iptaan proyek%proyek besar !an penting.#& Para penabung ke/il !an para inestor berpenghasilan ren!ah !apat memperoleh

keuntungan !ari proyek%proyek yang layak "feasible!an sukses, !i mana mereka

!apat !engan mu!ah men/airkan kembali !engan pen!apatan yang baik.+& Memperluas basis bagi pasar primer

18


24/43

& Menjembatani kesulitan menemukan perusahaan yang berse!ia ikut berpartisipasi

!alam permo!alan (joint stock companies!an mengutipnya !i pasar.Kon)erensi Pasar Mo!al yang !ia!akan !i >eirut, 1iba%non,menegaskan kembali perlunya

pengembangan konsep berikut pe!oman lebih lanjut. Para pengembang !an para pengambil

inisiati) memerlukan kebijakan !an prose!ur pasar uang, terutama !alam hal jaminan

pembelian kembali bagi para inestor. 8leh karena itu, lembaga marketing yang berkualitas

juga !iperlukan. 0pabila semua kebutu%han tersebut !apat !ipenuhi, maka akan banyak

instrumen keuangan baru yang menarik, yang terkait !engan proyek%proyek pro!ukti),

yang !apat !iikembangkan !i pasar sekun!er.

agian saham !ari /ompany ini !apat !ipertukar%kan sesuai !engan perjanjian yang saling

menguntungkan (mutual agreement#(ompany mensponsori !an menga7asi pertukaran.

Surat%surat berharga tersebut !itrans)er setelah aspek%aspek legal !iselesaikan.

Selanjutnya !iikuti !engan penye!iaan )asilitas pasar sekun!er, men!orong !an

men!ukung para !ealer untuk mengambil !an memper!agangkan instrumen keuangan

19


25/43

tersebut. (ompany juga memperkenalkan, untuk pertama kalinya, pelayanan penebusan

surat%surat berharga (security redemption ser+ices#$) Po-*m Pene6us*n Redemption ProgrammeC

Penebusan !ilakukan !engan harga yang berlaku pa!a saat transaksi pembelian

kembali. Dalam hal ini !iberlakukan ketentuan%ketentuan sebagai berikutGa .enga!asan penebusan

;ntuk mengorganisasikan transaksi pembelian kembali !an untuk memelihara hak%

hak penga7asan !ikembangkan peraturan%peraturan berikut ini.& 'asabah memberitahukan kepa!a manajemen /ompany atau agen%agen pembelian

kembali tentang keinginan mereka untuk menjual semua atau sebagian saham

beberapa hari sebelumnya.#& Dalam beberapa surat berharga tertentu harga maksimal penebusan !apat

!itentukan.

+& Semua persyaratan pembelian kembali !inyatakan !alam prospe/tus. Ti!ak a!apersyaratan lain yang harus !itambahkan selama jangka 7aktu penerbitan.

b .enetapan umlah dan harga pembelian kembali#

& Perio!e pembelian kembali !itetapkan misalnya setiap minggu oleh suatu panitia

a! ho/.#& Panitia yang menetapkan jumlah !an harga pembelian kembali !apat ter!iri atas

/ompany, agen pembelian kembali, !an 7akil pemegang saham yang memiliki

bagian se!ikitnya misalnya $ !ari nilai penerbitan.+& Penetapan harga pembelian kembali !apat !i!asarkan atas pertimbangan%

pertimbangan beberapa )a/tor berikut ini. =a/tor permintaan !an pena7aran !i!asarkan atas in!ikasi%in!ikasi yang

!iperoleh !ari perjanjian%perjanjian transaksi jual beli. =eatures posisi keuangan riil !ari surat berharga yang !iterbitkan. Rate pasar yang berlaku umum sebagai bahan perban!ingan.

c Agen-agen pembayaran " Paying 0gents&Dalam rangka memper/epat !an memu!ahkan perputaran transaksi instrument

keuangan, !apat !i!irikan agen%agen pembayaran. =ungsi ini !apat !iberikan

sehubungan !engan ke7ajiban /ompany pa!a saat pembelian kembali surat berhargatersebut atau pa!a saat pen/airan akhir, terutama bila !iarea pasar yang

memper!agangkan surat%surat berharga tersebut se/ara geogra)is sangat luas. 0gen

pembayaran tersebut bekerja atas !asar komisi..) Be6e+in7* Se6*-*i Custodian

;ntuk memu!ahkan trans)er instrument pasar uang yang !iper!agangkan, /ompany

bertin!ak sebagai custodian. Dengan !emikian, setiap transaksi yang !ilakukan !engan

segera !iikuti oleh pemin!ahan hak !engan menggunakan jasa /ompany.

20


26/43

Dalam per!agangan islam, uang a!alah flo! concept. Karenanya harus selalu

berputar !alam perekonomian. Semakin /epat uang berputar !alam perekonomian, akan

semakin tinggi tingkat pen!apatan masyarakat !an akan semakin baik perekonomian.;ntuk menghib!ari riba nasi,ah piranti yang !i/iptakan harus !i!ukung oleh

transaksi yang melatarbelakangi. Piranti keuangan itu harus !apat !ibentuk sekuritisasi

aktia, yang merupakan bukti penyertaan, baik !alam bentuk penyertaan mu!harabah.


27/43

uang negara lainnya. Se!angkan tari) !ari pertukaran mata uang ini !isebut juga

!engan0oreign xchange 1ate"!i In!onesia !ikenal !engan Kurs Balas.Dalam perkembangannya, uang berkembang menja!i komo!itas yang bisa !i

per!agangkan. Pasar aluta asing sen!iri mengalami pertumbuhan yang pesat pa!a a7al

*$an. 0!apun yang menyebabkan pasar aluta asing bertumbuh !engan pesat antara lain

a!alahG&C Pergerakan nilai aluta asing yang mengalami pergerakan /ukup signi)ikan sehingga

menarik bagi beberapa kalangan tertentu untuk berke/impung !i !alam pasar aluta

asing.$C >isnis yang semakin mengglobal. Dengan semakin sengitnya persaingan bisnis

membuat perusahaan harus men/ari sumber !aya baru yang lebih murah, !an

tersebar !i seluruh !unia sehingga menimbulkan permintaan akan mata uang suatu

negara tertentu..C Perkembangan telekomunikasi yang begitu /epat !engan a!anya sarana telepon,

teleF,faximile, internet memu!ahkan para pelaku pasar untuk berkomunikasi

sehingga transaksi lebih mu!ah !i lakukan.3C Keuntungan yang !iperoleh !i pasar aluta yang /en!erung besar meningkatakan

keinginan berbagai pihak berusaha memperolehgain!ari pergerakan aluta asing.

.).)$ Me*nisme Ke4* P*s* #*lu+* Asin-

Kun/oro "332G$*& mengatakan sean!ainya a!a mata uang tunggal internasional,

barangkali pasar alas ti!ak !iperlukan. Kenyataan menunjukkan, !alam setiap transaksi

internasional selalu !igunakan alas. Dengan kata lain a!a kebutuhan untuk mengkonersi

mata uang yang satu menja!i mata uang lain. Inilah yang menimbulkan a!anya permintaan

akan transaksi alas. Pasar alas !unia mena7arkan mekanisme yang !apat menyelesaikan

transaksi kompleks !an beragam se/ara e)isien. Perantara utama !alam pasar alas a!alah

bank%bank utama yang beroperasi !iseluruh !unia terutama yang ber!agang alas. >ank%bank

ini !ihubungkan !engan jaringan telekomunikasi yang sangat maju !an /anggih, !imana

!apat menghubungkan bank%bank tersebut !engan klien utamanya !an bank%bank lain

!iseluruh !unia. Ti!ak seperti !i bursa saham yang memiliki lantai per!agangan " trading

floor&, pialang%pialang berbagai bank !alam pasar alas ti!ak pernah bertemu !an berha!apan

se/ara langsung. :anya telepon, mo!em, mesin )aks, terminal computer, atau teleF yang

menghubungkan permintaan !an pena7aran alas. 0!a !ua tingkatan !alam pasar alas.

Pertama, pasar konsumenAe/eran "consumer/retail market&, !imana in!ii!u atau institusi

membeli !an menjual alas kepa!a bank. Sebagai /ontoh, bila I>M bermaksu! merepatriasi

22


28/43

keuntungan !ari /abangnya !i 9erman ke 0S, maka I>M !apat men!atangi sebuah bank !i

=rank)urt !engan ta7aran menjual DM yang !imilikinya untuk !itukarkan ;S. Ke!ua,

apabila bank tersebut ti!ak memiliki jumlah ;S yang !iinginkan, maka bank ta!i akan

men!atangi bank lain untuk memperoleh Dolar sebagai ganti DM atau alas lain. Penjualan

!an pembelian sema/am ini !isebut pasar antar bank.Dalam pasar alas, ti!ak a!a keseragaman. Dengan a!anya transaksi !iluar bursa

per!agangan "o+er the counter& sebagai pasar tra!isional !ari per!agangan aluta asing,

banyak sekali pasar aluta asing yang saling berhubungan satu sama lainnya !imana mata

uang yang berbe!a !iper!agangkan, sehingga se/ara ti!ak langsung artinya bah7a 5ti!ak a!a

kurs tunggal mata uang !ollar melainkan kurs yang berbe!a%be!a tergantung pa!a bank mana

atau pelaku pasar mana yang bertransaksi6. 'amun !alam praktiknya, perbe!aan tersebut

seringkali sangat tipis.

.).). Fun-si P*s* #*lu+* Asin-

=ungsi pasar aluta asning antara lainG&) Trans)er !aya beli "transfer of purchasing po!er&

Sangat !iperlukan terutama !alam per!agangan internasioanal !an transaksi mo!al

yang biasanya melibatkan pihak%pihak yang tinggal !i negara yang memiliki mata uangyang berbe!a.

#. Penye!iaan kre!itPengiriman barang antarnegara !alam per!agangan internasional membutuhkan

7aktu. 8leh karena itu, harus a!a suatu /ara untuk membiayai barang%barang !alam

perjalanan pengiriman barang termasuk setelah barang sampai ke tempat tujuan yang

biasanya memerlukan beberapa 7aktu untuk kemu!ian !ijual kepa!a pembeli.+. Mengurangi risiko aluta asing

Importir mengharapkan memperoleh keuntungan !alam usaha per!agangan. Dalam

kon!isi normal !ari kemungkinan risiko yang ti!ak !iperkirakan misalnya terja!i

perubahan kurs yang tiba%tiba sehingga mempengaruhi besarnya keuntungan yang telah

!iperkirakan.

.).)3 Tu4u*n T*ns*si #*lu+* Asin-

0!a beberapa tujuan !alam melakukan transaksi alas baik yang !ilakukan oleh

perusahaanAba!an maupun in!ii!u a!alah sebagai berikutG

23


29/43

& KomersialG ekspor%impor lalu lintas mo!al, lalu lintas jasa, !an lain%lain.#& =un!ingG pinjaman aluta asing !an kebutuhan cash flo!#+& :e!gingG untuk keperluan hedging atas risiko perubahan kurs aluta asing.& InestasiG commercial in+estment" property in+estment" !anportfolio in+estment#-& In!ii!uG turis !an kebutuhan in!ii!u lainnya.

2& )arketmakingG berupa per!agangan aluta asing yang !ilakukan bank%bank !enganmena7arkan harga !ua arah sebagai marketmaker#

*& .osition takingG aktiitas ini laim !itemui untuk tujuan memperoleh keuntungan. Pa!a

aktiitas ini, pelaku pasar akan memposisikan !irinya sesuai !engan ke/en!rungan

menguat atau melemahnya mata uang.

.).)' Pel*u P*s* #*lu+* Asin-

Pelaku ekonomi yang utama !alam pasar alas !apat !igolongkan menja!iG*C Peus*h**n

;ntuk meningkatkan !aya saing !an menekan biaya pro!uksi, perusahaan selalu

melakukan eksplorasi terha!ap berbagai sumber%sumber !aya yang baru !an yang lebih

murah. 0!a kegiatan impor !an ekspor yang !ilakukan perusahaan ka!ang memerlukan

mata uang negara lain !engan jumlah yang /ukup besar.6C In7i@i7u

Masyarakat atau perorangan melakukan transaksi aluta asing !i sebabkan oleh

beberapa )aktor. =aktor yang pertama a!alah kegiatan spekulasi, yaitu !engan

meman)aatkan )luktuasi pergerakan nilai aluta asing untuk memperoleh keuntungan.

=aktor ke!ua a!alah kebutuhan konsumsi pa!a saat bera!a !i luar negeri.ank umum melakukan transaksi jual beli alas untuk berbagai keperluan antara lain

melayani nasabah yang ingin menukarkan uangnya !alam bentuk mata uang lain.

Perbankan a!alah pelaku pasar alas yang terbesar !an paling akti). Perbankan

beroperasi !alam pasar alas le7at para pe!agangnya.7C Pi*l*n- P*s* #*l*s *+*uBroker

Mereka membantu untuk men/arikan pembeli ataupun penjual.

eC Pemein+*h

Pemerintah melakukan transaksi aluta asing untuk berbagai tujuan antara lain

membayar hutang luar negeri, menerima pen!apatan !ari luar negeri yang harus !i

tukarkan lagi ke!alam mata uang lokal./C B*n Sen+*l)

>iasanya bank sentral melakukan jual beli aluta asing !alam rangka menstabilkan

nilai tukar mata uang.-C Speul*n 7*n A6i+*se

24


30/43

0rbitraser a!alah orang yang mengeksploitasi perbe!aan kurs antar alas. Peran serta

spekulan !an arbitraser !alam pasar alas semata%mata !i!orong oleh moti) mengejar

keuntungan.

hC Ins+i+usi

Institusi yang !imaksu! !isini a!alah institusi%institusi keuangan yang mempunyai

inestasi internasional, meliputi !ana pensiun, perusahaan asuransi, mutual )un!, !an

bank inestasi.

.).)! ;enis94enis P*s* #*lu+* Asin-

&C P*s*+ SPOT P*s* Tun*iC

Dalam transaksi spot biasanya penyerahan alas !itetapkan !ua hari kerja berikutnya.Misalkan kontrak jual beli alas !i tutup tanggal $ maka penyerahannya !ilakukan

tanggal #, namun apabila tanggal # a!alah hari minggu atau hari libur 'egara asal

"&ome Countries&, penyerahan !ilakukan pa!a hari berikutnya "ligible Date& tanggal

penyerahan ini !isebut 2alue Date.$C P*s* Forward

Kurs )or7ar! a!alah nilai tukar suatu aluta !engan aluta lain pa!a suatu 7aktu !i

masa !epan yang !ikuotasikan oleh bank%bank. Kemu!ian yang !imaksu! pasar )or7ar!

a!alah pasar yang mem)asilitasi per!agangan kontrak )or7ar! mata uang. Waktu antara!itetapkannya kontrak !an pertukaran mata uang yang sebenarnya terja!i !apat berariasi

!ari !ua minggu hingga satu tahun..C P*s* Currencies Future

Pasar /urren/y )utures merupakan pasar yang mem)asilitasi per!agangan kontrak

/urren/y )utures. Suatu kontrak /urren/y )utures menetapkan suatu olume stan!ar !ari

suatu aluta tertentu yang akan !itukarkan pa!a tanggal penyelesaian "settlement !ate&

tertentu !i masa !epan. Sebuah M'( "multi national /orporation& yang ingin meng%

he!ge hutangnya akan membeli kontrak /urren/y )utures untuk mengun/i harga suatu

aluta !i masa !epan.3C P*s* Currency Options

Pasar /urren/y options merupakan pasar yang mem)asilitasi per!agangan kontrak

/urren/y options. Kontrak /urren/y options !apat !iklasi)ikasikan sebagai /all atau put.

Suatu /urren/y /all options menye!iakan hak untuk membeli suatu aluta tertentu

!engan harga tertentu !alam suatu perio!e 7aktu tertentu. (urren/y /all options

!igunakan untuk meng%he!ge hutang%hutang alas yang harus !ibayarkan !i masa

!epan. (urren/y put options memberikan hak untuk menjual suatu aluta asing !engan

25


31/43

harga tertentu !alam suatu perio!e 7aktu tertentu. (urren/y put options !igunakan

untuk meng%he!ge piutang%piutang alas yang akan !iterima !i masa !epan.'C P*s* B*+e S>APC

Kombinasi antara pembeli !an penjual untuk !ua mata uang se/ara tunai yang !iikuti

membeli !an menjual kembali mata uang yang sama se/ara tunai !an tunggak se/arastimultan !engan batas 7aktu yang berbe!a.

.).) Kele6ih*n 7*n Kelem*h*n P*s* #*lu+* Asin-

Kelebihan Pasar Baluta 0sing*C Transaksi # jam

Ti!ak seperti transaksi !i pasar mo!al, pasar alas berjalan # jam sehari selama -

hari !alam seminggu.

6C 1ikui!itas>anyaknya broker/dealer!alam pasar alas menja!ikan pasar alas menja!i sangat

likui! sekaligus bisa menja!ikan harga menja!i lebih stabil. Dengan begitu, traderbisa

membuka atau menutup posisi pa!afair market price.iaya transaksi !i pasar alas se/ara online ti!ak a!a, namun hanya !ikenakan biaya

yang jumlahnya /ukup beragam salah satu /ontohnya a!alah biaya pa!a saat penarikan

!ana !ari akunforex.7C Keuntungan !ari kenaikan !an penurunan harga.

Para tra!er !apat menarik keuntungan !ari kenaikan harga yaitu selisih antara hargabeli "ask/offer& !engan harga jualAharga penutupan "bid& pa!a pesanan beli "buying

order&. Se!angkan pa!a pesanan jual "selling order&, keuntungan !i!apat !ari selisih

antara harga jual "bid& !engan harga beliApenutupan "ask/offer&.eC Marjin per!agangan.

Per!agangan !engan marjin !apat membuat !aya beli inestor melebihi jumlah mo!al

yang !imiliki./C 3!o !ay opportunities

0n!a !apat menghasilkan keuntungan # arah, ketika market naik atau pun ketika

market turun. :al ini ti!ak berlaku bagi inestasi jenis lain " !ay opportunity&, sebagai

/ontohG saham.-C =ungsi la+erage ")ungsi pengaliA!aya ungkit&

Dengan mo!al relati) ke/il an!a !apat menghasilkan keuntungan yang jauh lebih

besar. (ontoh G tanpa le+eragean!a hanya akan men!apatkan $.$Apoint !engan mo!al

$$. Tapi !engan leerage G$$ maka an!a !apat menghasilkan Apoint !engan mo!al

yang sama "$$&.

Kelemahan Pasar Baluta 0sing)

26


32/43

*C Risiko kurs pertukaran "exchange rate riskRisiko ini timbul sebagai akibat !ari naik%turunnya nilai tukar "kurs& alas.

6C Risiko negara asalRisiko ini timbul !ari akibat /ampur tangan pemerintah yang mata uangnya !i

per!agangkan !i pasar alas /ontohnya seperti interensi bank sentral !i negara tersebut

!engan menaikkan tingkat suku bunga, melepas obligasi pemerintah, pembelian aluta

asing se/ara besar%besaran oleh pemerintah !an sebagainya.

.).) (*-* 7i P*s* #*lu+* Asin-

:arga !alam pasar aluta asing !i suatu 'egara !inyatakan !engan /ara yang sama

sebagaimana untuk menyatakan harga !ari barang !an jasa !i 'egara tersebut !alam mata

uang lo/al. Misalnya !i In!onesia, harga%harga barang !an jasa !inyatakan !alam rupiah

"IDR&. :al ini berlaku untuk barang !an jasa apa saja. Terja!inya harga aluta asing itu !apat

!ijlaskan sebagi berikut. Misalnya, harga mobil !i 0merika a!alah ;SD$.$$$,$$. :arga

mobil yang sama !i In!onesia Rp2$.$$$.$$$,$$. Dari harga mobil !alam ke!ua mata uang

tersebut kita !apat menghitung harga ;SD terha!ap IDR, yaitu 2$.$$$.$$$A$.$$$

Rp2.$$$,$$A;SD.:arga !i pasar uang !anm harga !ipasar aluta asing itu berinteraksi satu sama lain. >ila

mata uang asing itu !ipertukarkan melaluyi transaksi berjangka., penetapan nilai tukar

tersebut akan !ikaitkan !engan harga yang berlaku !ipasar uang. Misalnya, bila 0menukarkan IDR !engan ;SD kepa!a > untuk tanggal penyerahan +$ hari kemu!ian., 0

masih mempunyai kesempatan untuk menggunakan !ana IDR selama +$ hari !engan tingkat

bunga yang berlaku !i pasar uang IDR !an selam itu ti!ak mempunyai kesempatan untuk

menggukan ;SD. Seblaiknya, > !alam 7aktu yang sama ti!ak mempunyai kesempatan

menggunakan IDR, tetapi mempunyai kesempatan untuk menggunakan ;SD !engan tingkat

bunga yang berlaku !i pasar ;SD.0pabila tingkat bunga !ipasar IDR a!alah #$ per tahun !an !ipsar ;SD a!alah

pertahun, > akan memperoleh bunga sebesar # lebih ren!ah !aripa!a yang !iterima oleh

0. Perbe!aan tingkat bunga itulah yang menja!i !asar penetapan bagi nilai tukar ;SDAIDR

berjngka +$ hari yang akan !atang. Karena > kehilangan kesempatan untuk memperoleh

bunga sebesar # , > mengenakan 5premi6 sebesar itu kepa!a 0. sebaliknya, karena 0

memperoleh bunga sebesar # !aripa!a >, 0 memberikan 5!iskon6 kepa!a >.Itulah sebabnya, harga yang seringkali !ikutip !ipasar berjangka a!alah besarnya premi

atau !iskon yang !ikehen!aki. Dalam kasus !iatas,harga berjangka +$ hari !isebutkan

sebesarG $.# C +$A+2$ $,$

27


33/43

0rtinya, apabila harga ;SD !ipasar spot Rp2.$$$,$$A;SD, +$ hari lagi 0 harus

membayar seharga spot !itambah premi, yaitu sebesar Rp2.$$$,$$ "$,$&

Rp2.$2$,$$A;SD. 0tau !engan harga spot Rp2.$$$,$$A;SD,> hanya berke7ajiban

membayar jumlah ;SD yang !itransaksikan !ikurangi !iskon, yaitu sebesar ;SD "%$,$&

;SD$,33.

.).) Ke+eli6*+*n Pe6*n*n S0*i*h 7*l*m P*s* #*lu+* Asin-

Sebagai lembaga keuangan yang mem)asilitasi per!agangan internasional, perbankan

syariah pun ti!ak !apat menghin!arkan !iri !ari keterlibatannya !alam pasar aluta asing.

Per!agangan aluta asing !apat !ianalogikan !engan pertukaran antara emas !an perak.

:arga atas pertukaran itu !apat !itentukan ber!asarkan kesepakatan antara penjual !an

pembeli.

Diri7ayatkan oleh abu 0bu uba!ah ibnush%shami! bah7a Rasulullah sa7. Telah bersab!a,

mas (hendaklah dibayar dengan emas" perak dengan perak" bur dengan bur" syair dengan

syair" kurma dengan kurma" dn garam dengan garam" sama dan sejenis haruslah dari tangan

ketangan (cash# )aka apabila berbeda jenisnya juallah sekehendakkalian dengan syarat

kontan#%(P Muslim, 7*l*m i+*6 *l9M*s*G*hC

A*h*n R*sulull*h s*5) D*l*m h*7is+ ini men-in7i*si*n:

Emas !an perak sebagai mata uang ti!ak boleh !itukarkan !engan sejenisnya ke/uali sama

jumlahnya. >ila berbe!a jenisnya, rupiah to yen, !apat !itukarkan sesuai !engan market rate !engan

/atatan harus na!an atau spot.

.).)&% Nom*9Nom* S0*i*h 7*l*m P*s* #*lu+* Asin-

0ktiitas per!agangan aluta asing harus terbebas !ari unsure riba, maisir !an gharar.

Dalam pelaksanaannya haruslah memperhatikan beberpa batasan sebagai berikut.a. Perukaran tersebut harus !ilakukan se/ara tunai "spot&, artinya masing%masing pihak

harus menerima atau menyerahkan masing%masing mata uang pa!a saat yang

bersamaan.b. Moti) pertukaran a!alah !alam rangka men!ukung transaksi komersial, yaitutransaksi

per!agangan barang !an jasa antar bangsa, bukan !alam rangka spekulasi.

28


34/43

/. :arus !ihin!ari jual beli bersyarat.!. Transaksi berjangka harus !ilakukan !engan pihak%pihak yang !iyakini mampu

menye!iakan aluta asing yang !ipertukarkan.e. Ti!ak !ibenarkan menjual barang yang belum !ikuasai atau !engan kata lain ti!ak

!ibenarkan jual beli tanpa hak kepemilikan "ba4 al-fhudhuli.

Dengan memperhatikan beberapa batasan tersebut, ter!apat beberapa tingkah laku

per!agangan yang !e7asa ini biasa yang !ilakukan !ipasar aluta asing konensional harus

!ihin!ari yaitu antara lain.

a& Per!agangan tanpa penyerahan (future non-deli+ery trading atau margin trading.b& 9ual beli alas bukan transaksi komersial baik spot maupun )or7ar!./& Melakukan penjualan melebihi jumlah yang !imiliki atau !ibeli.

!& Melakukan transaksi s7ap.

.)3 ASPEK AKUNTANSI PADA PERBANKAN SYARIA(

1angkah perkembangan stan!ar akuntansi keuangan bank Islam !imulai pa!a tahun 3*.

Se!ikitnya lima olume telah terkumpul !an tersimpan !i perpustakaan4slamic 1esearch and

3raining 4nstitute, Islami/ Deelopment bank"ID>&.Stu!i ini telah men!orong pembentukan Accounting and Auditing 5rgani,ation for 4slamic

0inancial 4nstutions " organisasi 0kuntansi Keuangan untuk >ank !an 1embaga Keuangan

Islam& yang !i!a)tarkan sebagai organisasi nirlaba !i >ahrain pa!a tahun : "33&. Sejak

!i!irikan, organisasi ini terus mengembangkan stan!ar keuangan melalui pertemuan perio!ik

Komite pelaksana untuk Peren/anaan !an Tin!ak 1anjut.Inestasi merupakan !asar aktiitas ekonomi pa!a suatu masyarakat.Tetapi ti!ak setiap

in!ii!u mampu menginestasikan tabungannya se/ara langsung.Karenanya, bank Islam

memainkan peran penting !engan bertin!ak sebagai sarana untuk menarik tabungan para

in!ii!u !an menginestasikan tabungan%tabungan ini untuk kepentingan in!ii!u !an

masyarakat.Islam se/ara jelas men!orong inestasi !an perputaran !ana. Ketika Islam me7ajibkan akat,

ia mengharuskan bah7a harta harus !iinestasikan. 9ika ti!ak, akan habis oleh akat pa!a

perio!e tertentu.Diri7ayatkan bah7a 'abi berkataG5Per!agangkanlah harta anak yatim itu jika ti!ak ingin habis termakan akat.6 ":.R.

Thabrani&:a!its ini menjelaskan ,bah7a sekalipun anak yatim itu masih ke/il,tetapi kalau harta

7arisannya memenuhi nishab, maka 7ajib !ipenuhi akatnya.;ntuk itu, 7ali yatim 7ajib

mengeluarkan atas nama si ?atim "kaya& yang bera!a !alam per7aliannya. >ila si 7alimen!iamkan saja harta tersebut, maka setiap tahun akan terpotong akat.8leh karena itu,

29


35/43

Rasulullah menghimbau untuk memutarkan nya !engan baik !an )easible, sehingga !iharapkan

a!a keuntungan.9ika ter!apat keuntungan, maka akatnya ti!ak lagi !ari asal pokok tetapi !ari penambahan

keuntungan.Dengan !emikian, harta anak yatim bertambah !an ti!ak berkurang.

Tetapi, untuk men!orong in!ii!u menginestasikan !ana nya melalui bank Islam, perlu !isa!ari

bah7a in!ii!u % in!ii!u itu harus terlebih !ahulu per/aya bah7a bank Islam mampu

merealisasikan tujuan%tujuan inestasinya.Ketia!aan keper/ayaan pa!a ke%mampuan bank Islam

untuk berinestasi se/ara e)isien !an penuh kepatuhan kepa!a syariah Islam, menyebabkan

banyak in!ii!u yang menahan !iri untuk berinestasi melalui bank Islam.

.)3)& Aank !an 1embaga

Keuangan Islam& yang !i!a)tarkan sebagai organisasi nirlaba !i >ahrain pa!a tahun :

"33&.

.)' PENDEKATAN FUN"SI

&) Pen!ekatan yang Digunakana. Mengi!enti)ikasi konsep akuntansi yang telah !ikembangkan sebelumnya !engan

prinsip Islam entng ketepataan !an kea!ilan. Sangat !imungkinkan seseorang akan

menentang penerapan konsep%konsep itu, misalnya yang berkaitn !engan !e)inisi

karakteristik in)ormasi akuntansi yang berman)aat seperti releansi !an realibilitas.b. Mengi!enti)ikasi konsep yang !igunakan !alam akuntansi keuangan konensional,

tetapi ti!ak sesuai !engan syariah Islam. Konsep sema/am itu !itolak atau !imo!i)ikasi

se/ukupnya untuk mematuhi syariah supaya membuatnya berman)aat. (ontoh !ari

konsep ini a!alah nilai 7aktu !ari uang ( time +alue of money& sebagai si)at

pengukuran./. Mengembangkan konsep%konsep yang men!e)enisikan aspek%aspek tertentu !ari

akuntansi untuk bank Islam. (ontohnya, konsep yang !ikembangkan ber!asarkan

hokum%hukum yang men!e)enisikan risiko !an balasan yang !ikaitkan !engan transaksi

bisnis, serta terja!inya biaya !an perolehan keuntungan.#. =ungsi >ank%>ank Islam

30


36/43

>ank%bank Islam !ikembangkan ber!asarkan prinsip yang ti!ak memperbolehkan

pemisahan antara hal yang temporal "ke!uniaan& !an keagamaan. Prinsip ini

mengharuskan kepatuhan kepa!a syariah seba !argai !asar !ari semua aspek kehi!upan.

Kepatuhan ini ti!ak hanya !alam hal iba!ah ritual, tetapi transaksi bisnis pun harus sesuai

!engan ajaran syariah. Sebagai /ontoh !alam hal ini a!alah aspek yang paling terkemuka

!ari ajaran Islam mengenai muamalah, yaitu pelarangan riba uang !an persepsi uang

sebagai alat tukar !an alat melepaskan ke7ajiban. ;ang bukanlah komo!itas. Dengan

!emikian, uang ti!ak memiliki nilai 7aktu ke/uali uang barang yang !itukar melulai

penggunaan uang sesuai !engan syariah.Sebagai konsekuensi !ari prinsip ini, bank Islam !ioperasikan atas !asar konsep bagi

untung !an bagi risiko yang sesuai !engan salah satu kai!ah Islam, yaitu 5keuntungan

a!alah bagi pihak yang menanggung risiko6. >ank Islam menolak bunga sebagai biayauntuk penggunaan uang !an pinjaman sebagai alat inestasi.

Dalam melaksanakan inestasinya, bank Islam member keyakinan bah7a !ana mereka

sen!iri (e*uity serta !ana lain yang terse!ia untuk inestasi, men!atangkan pen!apatan

yang sesuai !engan syariah !an berman)aat bagi masyarakat.>ank Islam menerima !ana ber!asarkan kontrak mudharabah, yaitu salah satu bentuk

kesepakan antara penye!iaan !ana "pemegang rekening inestasi& !an penye!iaan usaha

"bank&. Dalam melaksanakan usaha ber!asarkan mudharabah, bank menyatakan

kemauannya menerima !ana untuk !iinestasikan atas nama pemiliknya, mebagi

keuntungan ber!asarkan persentase yang !isepakati sebelumnya, serta memberitahukan

bah7a kerugian aklan !itanggung sepenuhnya oleh penye!ia !ana selama kerugian

tersebut bukan !iakibatkan oleh kelalaian atau pelanggaran kontrak.Dalam para!igm akuntansi Islam, bank Syariah memiliki )ungsi sebagai berikutGa& Manajemen Inestasi

>ank%bank Islam !apat melaksanakan )ungsi ini ber!asarkan kontrak

mudharabahatau kontrak per7akilan. Menurut kontrak mudharabah, bank "!alam

kapasitasnya sebagai mu!harib, yaitu pihak yang melaksanakan inestasi !ana !aripihak lain& menerima persentase keuntungan hanya !alam kasus untung. Dalam hal

terja!i kerugian, sepenuhnya menja!i risiko penye!ia !ana "shahibul maal&

se!angkan bank ti!ak ikut menanggungnya.b& Inestasi

>ank%bank Islam menginestasikan !ana yang !itempatan pa!a !unia usaha

"baik !ana mo!al maupun !ana rekening inestasi& !engan mengunakan alat%alat

inestasi yang konsisten !engan syariah. Di antara /ontohnya a!alah kontrak al-

31


37/43

murabahah" al-mudharabah" al-musyarakah" bai as-salam" bai al-ishtisna"

alijarah"!an lain%lain.Rekening inestasi !apat !ibagi menja!i ti!ak terbatas (unrestricted

mudharabah atau terbatas "restricted mudharabah

& Rekening Inestasi Ti!ak Terbatas " 6eneral 4n+estment&Pemegang rekening jenis ini member 7e7enang kepa!a bank Islamuntuk

menginestasikan !ananya !engan /ara yang !ianggap paling baik !an

feasible" tanpa memenrapkan pembatasan jenis, 7aktu, !an bi!ang usaha

inestasiDalam skema ini, bank Islam !apat men/ampurkan !ana pemegang

rekening inestasi !engan !ananya sen!iri "mo!al& atau !engan !ana lain yang

berhak !ipakai oleh bank Islam " misalnya rekening Koran&. Pemegang

rekening inestasi !an bak islam umumnya berpartisipasi !alam keuntungan!ari !ana yang !iinestasikan.

#& Rekening Inestasi Terbatas "1estricted 4n+estment&Pemegang rekening jenis ini menerapkan pembatasan tertentu !alam hal

jenis, bi!ang, !an 7aktu bank menginestasikan !ananya. 1ebih jauh lagi,

bank Islam !apat !ibatasi !ari men/ampurkan !ananya sen!iri !engan !ana

rekening inestasi terbatas untuk tujuan inestasi, bahkan bias saja a!a

pembatasan lain yang !iterapkan pemegang rekening inestasi.

Sebagai /ontoh, pemegang rekening inestasi !apat meminta bank Islamuntuk ti!ak menginestasikan !ananya !alam bi!ang pertanian !an

peternakan. >isa juga pemengang rekening inestasi meminta bank islam itu

sen!iri yang melaksanakan inestasi, bukan melalui pihak ketiga./& 9asa%9asa Keuntungan

>ank Islam !apat juga mena7arkan berbagi jasa keuangan lainnya ber!asarkan

upah "fee based !alam sebuah kontrak per7akilan atau penye7aan. (ontohnya

garansi, trans)er ka7at, 1A( !an sebagainya.

!& 9asa SosialKonsep perbankan Islam mengharuskan bank Islam melaksanakan jasa so/ial, bias

melalui !ana *ardh "pinjaman kebajikan&, akat, atau !ana so/ial yang sesuai !engan

ajaran Islam. 1ebih jauh lagi, konsep perbankan Islam juga mengharuskan bank Islam

memainkan peran !alam pengembangan sumber !aya insani !an menyumbang !ana

bagi emeliharaan serta pengembangan lingkungan hi!up.

.)! DEFENISI PERNYATAAN AKUNTANSI

32


38/43

Se/ara umum, pernyataan keuntungan untuk bank Islam !apat !igambarkan sebagai

berikutG. Pernyataan keuangan yang menggambarkan )ungsi bank islam sebagai inestor, hak

!an ke7ajibannya, !engan ti!ak meman!ang tujuan bank Islam itu !ari masalah

inestanya apakah ekonomi atau so/ial. Mekanisme inestasi yang !igunakan terbatas

hanya kepa!a beberapa /ara yang !iperbolehkan syariah.Karenanya, pernyataan

kuangan meliputiGa& Pernyataan posisi keuangan

b& Pernyataan pen!apatan/& Pernyataan aliran kas!& Pernyataan laba !itahan atau pernyataan perubahaan pa!a saham pemilik.

#. Sebuah pernyataan keuangan yang menggambarkan perubahaan !alam inestasi

terbatas, yang !ikelola oleh bank Islam untuk kepentingan masyarakat, baik

ber!asarkan kontrak mudharabah maupun kontrak per7akilan. Pernyataan sema/am

ini akan !irujuk sebagai 5Pernyataan Perubahan !alam Inestasi Terbatas.6+. Pernyataan keuangan yang menggambarkan peran bank Islam sebagai fiduciary !ari

!ana yang terse!ia untuk jasa so/ial ketika jasa sema/am itu !iberikan melalui !ana

terpisah.a& Pernyataan sumber !an penggunaan !ana akat !an !ana so/ial.

b& Pernyataan sumber !an penggunaan !ana *ardh

.) DEFENISI UNSUR9UNSUR DASAR PERNYATAAN KEUAN"AN. Pernyataan Posisi Keuangan

a& 0set0set a!alah sesuatu yang mampu menimbulkan aliran kas positi) atau man)aat

ekonomi lainnya, baik !engan !irinya sen!iri maupun !engan asset yang lain,

yang haknya !i!apat oleh bank islam sebagai hasil !ari transaksi atau peristi7a !i

masa lau.b& 1iabilitas

;ntuk bisa !igambarkan sebagai sebuah liabilitas pa!a pernyataan posisi

keuangan bank islam, liabilitas itu harus memiliki tambahan berikutG& >ank islam harus memiliki ke7ajiban kepa!a pihak lain !an ke7ajiban bank

Islam ti!ak boleh saling bergantung "reciprocal& !engan ke7ajiban pihak lain

kepa!a bank.#& Ke7ajiban bank islam harus bias !iukur se/ara keangan !engan tingkat

realibilitas yang 7ajar.+& Ke7ajiban bank islam harus bias !ipenihi melalui pemin!ahan satu atau lebih

asset bak islam kepa!a pihak lain, meneruskan kepa!a pihak lain akan

33


39/43

penggunaan asset bank Islam untuk suatu perio!e, atau menye!iakan jasa

pihak lain.

/& Porsi pemegang rekening inestasi tak terbatasRekening inestasi yang ti!ak terbatas merujuk kepa!a !ana%!ana yang

!iterima bank Islam !ari in!ii!u%in!ii!u atau lainnya !engan !asar bah7a bank

islam akan memiliki hak untuk menggunakan !ana !an menginestasikan !ana%

!ana itu tanpa pembatasan. >ank Islam !engan !emikian juga berhak

men/ampurakn !ana yang !iinestasikan itu !engan mo!alnya sen!iri.

Keuntungan atau kerugian suatu inestasi usaha !ibagi se/ara proporsional setelah

bak Islam menerima bagian keuntunganAkerugian sbagai mudharib#!& Saham pemilik

Saham pemilik merujuk kepa!a jumlah yang tersisa pa!a tanggal pernyataanposisi keuangan !ari asset bank Islam sesu!ah !ikurangi ke7ajiabn, porsi

pemegang rekening inestasi tak terbatas yang setara !engannya, serta pen!apatan

yang !ilarang "nonhalal"jika sebabnya, saham pemilik terka!ang !irujuk sebagai

%the o!ner residu interest%#

#. Pernyataan Pen!apatana& Pen!apatan

b& >iaya/& Keuntungan

!& Kerugiane& keuntungan pa!a rekening inestasi tak terbatas !an yang setaranya)& keuntungan bersih

+. Pernyataan Perubahaan Dalam Saham Pemilik 0tau Pernyataan 1aba Ditahana& Pernyataan perubahan !alam saham pemilik

b& Pernyataan laba !ithan. Pernyataan 0liran Kas

a& Kas !an setara kasb& 0liran kas !ari transaksi/& 0liran kas !ari aktiitas inestasi!& 0liran kas !ari akti)itas pembiayaan

-. Pernyataan Perubahaan Dalam Inestasi Terbatas Dan Setaranyaa. Inestasi terbatas

b. Simpanan !an penarikan oleh pemegang rekening inestasi terbatas !an

ekuialensinya/. Keuntungan " kerugian& inestasi sebelum bagian keuntungan manajer inestasi

sebagai seorang mudharib atau kompensasi sebagai 7akil "agen& inestasi!. >agian manajer inestasi !alam keuntungan inestasi terbatas sebagai seorang

mudharib atau sebagai manajer inestasi2. Pernyataan Sumber Dan Penggunaan Dana akat Serta Dana So/ial

a& Sumber !ana akat !an !ana so/ialb& Penggunaan !ana akat !an !ana so/ial

34


40/43

/& Sal!o !ana akat !an !ana sosial*. Pernyataan Sumber Dan Penggunanaan Dana Dalam 7ardh

a 7ardh

b Sumber !ana !alam 7ardhc Penggunaan !ana !alam 7ardh

d Sal!o !ana !alam 7ardh

.) ASUMSI9ASUMSI AKUNTANSI

. Konsep satuan akuntansiDalam konsep ini bisnis perusahaan sebagai suatu organisasi bisnis !iperlakukan

berbe!a atau se/ara hukum terpisah !engan pemilik !ari bisnis tersebut. :al ini

termasuk bah7a transaksi%transaksi !alam bisnis tersebut harus !ijaga se/ara

keseluruhannya agar terpisah !ari urusan priba!i !ari seorang pemiliknya. 'amun,

!iperbolehkan bagi seorang pemilik untuk !apat memperoleh in)ormasi yang benarmengenai kon!isi perusahaannya.

#. Konsep keberlanjutan "going concern&Konsep yang mengasumsikan bah7a perusahaan akan terus berlanjut sampai 7aktu

yang ti!ak !itentukan . Implikasi asumsi ini, pa!a kea!aan luar biasa, nilai laporan

likui!asi untuk aset !an ekuitas a!alah pelanggaran atas konsep atau asumsi !asar

ini. Sebab asumsi kelangsungan usaha mengasumsikan bah7a perusahaan akan

mampu mempertahankan kegiatan usahanya !alam jangka panjang !an ti!ak untuk

!ilikui!asi !alam jangka pen!ek.+. Konsep perio!eKonsep perio!a menyatakan bah7a akuntansi memperhitungkan laba !engan perio!e

7aktu sebagai takarannya !an bukan angkatan pro!uk,6 "Su7ar!jono, #$$+, hlm $&.

1anjut Su7ar!jono "#$$+& bah7a sebagai implikasi !ari konsep ini a!alah akuntansi

menentukan laba !engan menan!ingkan atau mengasosiasi pen!apatan perio!e

!engan biaya yang !ianggap men/iptakan pen!apatan untuk perio!e tersebut. 59a!i,

biaya !ianggap sebagai upaya untuk menghasilkan pen!apatan !engan 7aktu sebagai

takaran penan!ingan,6 "Su7ar!jono, #$$+G hlm. $&.. Stabilitas !aya beli satuan uang

Konsep ini mengan!ung pengertian bah7a uang merupakan alat ukur umum !an

paling tepat !alam aktiitas ekonomi.Dengan a!anya uang sebagai alat ukur,

menja!ikan penyajian akuntansi !engan unit moneter lebih !apat terkomunikasikan

atas in)ormasi sumber !aya ekonomi yang !imiliki !an tersaji !alam bentuk

in)ormasi.

.) KONSEP PEN"AKUAN DAN PUN"UKURAN AKUNTANSI

. De)enisi pengakuan !an pengukuran akuntansi

35


41/43

#. Pengakuan akuntansia& Pengakuan pen!apatan

b& Pengakuan biaya/& Pengakuan laba !an rugi!& Pengakuan laba !an rugi inestasi terbatas

+. Konsep pengukuran akuntansia& Konsep kesesuaianb& Si)at%si)at pengukuran/& Si)at%si)at yang harus !iukur!& 'ilai setara kas !iperkirakan akan !irealisasi atau !ibayare& Relauasi asset, liabilitas, !an inestasi terbatas pa!a akhir perio!e akuntansi)& Penerapan asset, liabilitas !an inestasi terbatasg& Si)at pengukuran kepa!a nilai setara kas

.)&% KARAKTERISTIK KUALITATIF SERTA PENYIAPAN DAN PENYA;IAN

INFORMASI AKUNTANSI

. Karakteristik kualitati) in)ormasi akuntansia& 0rti karakteristik kualita) in)ormasi akuntansi

b& Releansi/& Reealibilitas!& Dapat !iban!ingkane& Konsisten)& Dapat !imengerti

#. Penyiapan !an penyajian in)ormasi akuntansia& Materialitas

b& >iaya in)ormasi/& Pembukaan yang /ukup

36


42/43

BAB I#

PENUTUP

3)& Kesimpul*n

Pasar uangAmoney market a!alah suatu tempat pertemuan abstrak !imana para

pemilik !ana jangka pen!ek !apat mena7arkan kepa!a /alon pemakai yang

membutuhkannya, baik se/ara langsung maupun melalui perantara. Se!angkan yang!imaksu! !engan !ana jangka pen!ek a!alah !ana%!ana yang !ihimpun !ari

perusahaan maupun perorangan !engan batasan 7aktu !ari satu hari sampai satu

tahun, yang !apat !iperjual belikan !i!alam pasar uang.

Pasar uang (money market a!alah pasar !i mana !iper!a%gangkan surat%surat

berharga jangka pen!ek. Pasar aluta asing "foreign exchange marketa!alah pasar !i

mana !iper!agang%kan surat%surat berharga !alam suatu mata uang !engan

melibatkan mata uang lain.

Baluta asing atau yang biasa !isebut !engan alas, atau yang !alam bahasa asing

!ikenal !enganforeign exchange"=oreF& merupakan mata uang yang !ikeluarkan

sebagai alat pembayaran yang sah !i negara lain. Baluta asing akan mempunyai suatu

nilai apabila aluta tersebut !apat !itukarkan !engan aluta lainnya tanpa pembatasan.

1angkah pengembangan stan!ar akuntansi keuangan bank Islam !imulai pa!a

tahun 3*. Se!ikit nya lima olume telah terkumpul !an tersimpan !i perpustakaanIslami/ Resear/h an! Training Institute,Islami/ Deelopment >ank "ID>&.

Stu!i itu telah men!orong pembentukan 0/ounting an! 0u!iting 8rganiation )or

Islami/ =inan/ial Institutions "8rganisasi 0kuntansi Keuangan untuk >ank !an

1embaga Keuangan Islam& yang !i!a)tarkan sebagai organisasi nirlaba !i >ahrain

pa!a tahun : "33&.

3)$ S**n

37


43/43

Penulis sepenuhnya menya!ari akan kekurangan makalah kami, !engan penuh

keren!ahan hati, penulis menanti kritikAsaran yang bersi)at membangun guna

memperbaiki makalah kami selanjutnya .

DAFTAR PUSTAKA

Sya)ii 0ntonio, Muhamma!. #$$.8ank 9yariah dari teori ke .raktik# 9akartaG

Makalah Ps.docx

Documents