Resultado do 4T19 e 2019 Página 1 de 21 Resultado do 4T19 & 2019 Código da ação na B3: GRND3 http://ri.grendene.com.br Quantidade de ações: Ordinárias: 902.160.000 Cotação (31/12/19): R$12,28 por ação Valor de mercado: R$11,1 bilhões US$2,7 bilhões Teleconferência nacional: 14/02/20 às 10:30 horas Telefone para conexão: - Brasil: +11-3193-1080 ou +11-2820-4080 Teleconferência internacional: 14/02/20 às 10:30 horas (horário de Brasília) (Tradução simultânea) Telefones para conexão: +1-646-828-8246 (USA) +44-20-7442-5660 (UK) Contatos: Luiz Moroni IRO [email protected]Telefone: +55-54-2109-9022 Fax: +55-54-2109-9991 Lucro líquido de R$495,0 milhões com margem de 23,9% em 2019 Sobral, 13 de fevereiro de 2020 – A GRENDENE (B3: Novo Mercado - GRND3), divulga o resultado do 4T19 e 2019. As informações são apresentadas de forma consolidada em IFRS – International Financial Reporting Standards. Destaques do resultado do 4T19 & 2019 Principais indicadores econômico-financeiros R$ milhões 4T18 4T19 Var. % 4T19 / 4T18 2018 2019 Var. % 2019 / 2018 Receita bruta 884,1 795,0 (10,1%) 2.825,0 2.513,3 (11,0%) Mercado interno 645,9 603,8 (6,5%) 2.168,0 1.979,5 (8,7%) Exportação 238,2 191,2 (19,7%) 657,0 533,8 (18,8%) Receita líquida 742,4 665,7 (10,3%) 2.333,4 2.071,0 (11,2%) CPV (367,7) (328,0) (10,8%) (1.227,3) (1.126,5) (8,2%) Lucro bruto 374,7 337,7 (9,9%) 1.106,1 944,5 (14,6%) Desp. operacionais (196,8) (186,9) (5,0%) (649,1) (591,0) (9,0%) Ebit 177,9 150,8 (15,3%) 457,0 353,5 (22,6%) Ebitda 194,6 178,1 (8,5%) 522,7 430,8 (17,6%) Res. fin. líquido 57,4 44,9 (21,7%) 158,9 178,1 12,1% Lucro líquido 251,3 210,1 (16,4%) 585,5 495,0 (15,5%) Lucro por ação (R$) 0,28 0,23 (16,5%) 0,65 0,55 (15,6%) Volume (mm pares) 55,6 49,0 (11,9%) 173,0 150,9 (12,8%) Mercado interno 41,5 38,1 (8,2%) 132,5 120,0 (9,4%) Exportação 14,1 10,9 (22,6%) 40,5 30,9 (23,8%) Receita bruta por par (R$) 15,91 16,23 2,0% 16,33 16,66 2,0% Mercado interno 15,56 15,85 1,9% 16,36 16,50 0,9% Exportação 16,93 17,57 3,8% 16,22 17,30 6,7% Margens % 4T18 4T19 Var. p.p. 2018 2019 Var. p.p. Bruta 50,5% 50,7% 0,2 p.p. 47,4% 45,6% (1,8 p.p.) Ebit 24,0% 22,7% (1,3 p.p.) 19,6% 17,1% (2,5 p.p.) Ebitda 26,2% 26,7% 0,5 p.p. 22,4% 20,8% (1,6 p.p.) Líquida 33,9% 31,6% (2,3 p.p.) 25,1% 23,9% (1,2 p.p.) Destaques do 4T19 vs. 4T18: ▪ Queda 10,3% na receita líquida. ▪ Lucro líquido de R$210,1 milhões – 16,4% menor. ▪ Ebit de R$150,8 milhões – 15,3% menor. ▪ Aumento das Margens: Bruta e Ebitda e queda das Margens: Ebit e Líquida. ▪ Volume de pares – 49,0 milhões – 11,9% menor. ▪ Distribuição de JCP/Dividendos complementares do exercício de 2019 no valor de R$129,7 milhões acumulando no exercício o valor bruto de R$275,7 milhões. Ações ex-JCP e ex- dividendo a partir de 23 de abril de 2020 e pagamento a partir de 06 de maio de 2020.
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Lucro líquido de R$495,0 milhões com margem de 23,9% em 2019static.grendene.aatb.com.br/releases/1598_GRND - PR 4T19.pdf · Ebitda 26,2% 26,7% 0,5 p.p. 22,4% 20,8% (1,6 p.p.) Líquida
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Resultado do 4T19 e 2019 Página 1 de 21
Resultado do 4T19 & 2019
Código da ação na B3: GRND3
http://ri.grendene.com.br
Quantidade de ações:
Ordinárias: 902.160.000
Cotação (31/12/19):
R$12,28 por ação
Valor de mercado:
R$11,1 bilhões
US$2,7 bilhões
Teleconferência
nacional:
14/02/20 às 10:30 horas Telefone para conexão: - Brasil:
+11-3193-1080 ou
+11-2820-4080
Teleconferência
internacional:
14/02/20 às 10:30 horas (horário de Brasília) (Tradução simultânea)
Lucro líquido de R$495,0 milhões com margem de 23,9%
em 2019
Sobral, 13 de fevereiro de 2020 – A GRENDENE (B3: Novo Mercado - GRND3), divulga o resultado do 4T19 e 2019. As informações são apresentadas de forma consolidada em IFRS – International Financial Reporting Standards.
Destaques do resultado do 4T19 & 2019 Principais indicadores econômico-financeiros
▪ Aumento das Margens: Bruta e Ebitda e queda das Margens: Ebit e Líquida.
▪ Volume de pares – 49,0 milhões – 11,9% menor.
▪ Distribuição de JCP/Dividendos complementares do exercício de 2019 no valor de R$129,7 milhões acumulando no exercício o valor bruto de R$275,7 milhões. Ações ex-JCP e ex-dividendo a partir de 23 de abril de 2020 e pagamento a partir de 06 de maio de 2020.
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Análise e Discussão Gerencial
Evolução da Receita Bruta, Receita Líquida e Volumes
O desempenho do 4T19, ficou abaixo das nossas expectativas, redução de 6,6 milhões de pares (queda de 11,9%) em relação ao mesmo período do ano anterior, consequentemente redução nos indicadores de resultado (Receita, Ebit e Lucro líquido).
No mercado interno, no acumulado do ano, tivemos queda de 8,7% na receita bruta e 9,4% nos volumes vs. 2018. Segundo o IBGE, no setor de vestuário (tecidos, confecções e calçados) o período de janeiro a novembro mostra uma variação próxima da estabilidade (0,2%), consequentemente perdemos share em alguns segmentos que atuamos. Já providenciamos ajustes no portfólio e incrementos de novos arquétipos, bem como adequação na política de comercialização, para recuperar a participação do mercado.
No mercado externo tivemos queda de 18,8% na receita bruta e 23,8% nos volumes exportados. A redução mais acentuada ocorreu na América do Sul (Argentina, Paraguai e Bolívia), que representaram 40% da queda dos volumes, devido à queda na demanda, restrições e entraves burocráticos nestes países. Entre as ações para voltar a crescer no mercado externo, estamos ampliando a rede de distribuidores e substituindo os que apresentaram baixa performance. Também estamos implementando um projeto para ampliar a internacionalização da marca Melissa, com a abertura de lojas próprias. Nos Estados Unidos serão cinco novas lojas em 2020, para dar suporte a um projeto maior de franquias da marca. Encerramos 2019 com 144 lojas exclusivas Melissa operando no mercado externo.
A receita liquida da Grendene no 4T19 foi de R$ 665,7 milhões totalizando R$ 2.071 milhões em 2019. Esta receita foi atingida com a venda de 49 milhões de pares no 4T19 e 150,8 milhões de pares no acumulado do ano, sendo que 22,2% e 20,5% dos pares foram exportados, respectivamente, nos dois períodos a companhia encerou 2019 com lucro líquido acumulado de R$ 494,9 milhões (margem líquida 23,9%) e distribuição de dividendos referente ao resultado de 2019 no valor de R$ 275,7 milhões.
Além das ações tomadas de adequação na estrutura de custos, tivemos no 4T19 uma despesa não recorrente de ajuste a valor presente no montante de R$ 5,1 milhões, referente ao crédito do incentivo de exportação Proapi. A Companhia possui registrado no seu ativo como títulos a receber em 31 de dezembro de 2019, o valor ajustado a valor presente sem juros de R$52 milhões (R$57,1 milhões em 2018), referente ao incentivo Proapi, e já adotou as providências necessárias para o recebimento dos créditos do incentivo, atendendo aos requisitos da Resolução n° 131 da CEDIN (Conselho Estadual de Desenvolvimento Industrial) de 14/11/2019, que dispõe sobre o parcelamento do saldo de créditos, o qual poderá ser quitado em 60 parcelas mensais iguais e sucessivas (ver nota explicativa nº 16, das Demonstrações Financeiras).
Também no 3T19, já divulgado anteriormente, reconhecemos um ganho não recorrente, cujo efeito líquido (ganho deduzido dos custos e impostos) no resultado foi de R$38 milhões referente ação movida pela Companhia que, conforme vimos informando ao mercado, em 13/02/2019, transitou em julgado acórdão do TRF da 5ª Região que concedeu mandado de segurança em favor da Companhia, determinando a exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e da COFINS. Porém, tal apresenta caráter genérico e ilíquido, não tendo desde logo fixado o valor passível de efetiva recuperação. Dando prosseguimento às etapas processuais necessárias para futura compensação de valores de impostos pagos a maior, a Companhia protocolou pedido de habilitação prévia junto à Receita Federal do Brasil, pleiteando o valor atualizado, até 31/12/2019, de R$496 milhões, com base na melhor interpretação da Administração e seus assessores jurídicos, pedido este deferido em 19 de setembro de 2019.
Observamos ainda, a existência de dúvidas substanciais quanto ao efetivo ganho a ser auferido pela companhia, salientando que o Supremo Tribunal Federal designou a sessão plenária de 05/12/2019 para exame da matéria, inclusive o pedido de modulação, em sede de embargos de declaração ao acórdão do RE nº 574.706. Todavia, como é de conhecimento público, tal julgamento acabou sendo transferido para sessão plenária de 1º/04/2020. Consequentemente, em 31 de dezembro de 2019, parte do ativo vinculado à ação judicial em questão foi classificado, com base na mais restritiva interpretação possível da Solução de Consulta SCI-COSIT nº 13/2018, como sendo de realização praticamente certa, permanecendo o restante como provável, mas não praticamente certa, haja vista sua suscetibilidade a futura decisão do Plenário da Suprema Corte (ver nota explicativa nº14, letra c das Demonstrações Financeiras).
O efeito do câmbio no acumulado do ano foi positivo em R$23,8 milhões e o resultado financeiro (antes dos impostos) foi 12,1% superior a igual período do ano passado (R$178 milhões v.s. R$158 milhões em 2018).
O caixa gerado na operação foi de R$426,8 milhões, do qual R$286,7 foram distribuídos (dividendos, JCP e saldo de compra menos vendas de ações da Companhia) aos acionistas e com os resultados deste trimestre a Companhia propõe adicionalmente a distribuição de R$129,7 milhões conforme sua política de dividendos. Este valor proposto corresponde a um payout de 53,9% (dividendo dividido pelo Lucro após a constituição de reservas legais) e dividend yield de 3,3%.
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Destaques
Para dar andamento aos projetos da nova Diretoria de Negócios Digitais, iniciamos o processo de seleção de renomados profissionais da área, bem como o projeto de um espaço para instalação de um laboratório de inovação em acesso ao consumidor.
Na construção de marcas o projeto “Clube Melissa” continua avançando, atingindo 336 “Clubes” em 31/12/2019, sendo 318 Clubes Melissa e 18 Mini-clubes, formato para atender o público infantil.
Lojas e Franquias
Lojas & Franquias 2018 2019
Lojas próprias 5 4
Brasil 3 2 Exterior 2 2
Franquias 311 336
Clube Melissa 295 318 Mini Clube Melissa 16 18
A Melissa iniciou no primeiro semestre de 2019 o seu projeto de Omnichannel. Até o momento 21 Clubes Melissa estão aptos a atenderem de forma integrada. O processo de integração ao modelo “omni” de todos os Clubes Melissa tem previsão de finalização em março de 2020.
Nos dias 25 e 26 de novembro, a Melissa reuniu em São Paulo, os franqueados dos Clubes Melissa, representantes e time interno da Grendene, para apresentação da coleção 2020 a apresentação para o mercado externo ocorreu nos dias 3 e 4 de dezembro, em Milão na Itália. O evento contou com a presença de todos os distribuidores internacionais.
884,1 780,8 795,0
(53,1) 11,0 (53,9) (7,3) 14,2
Receita bruta- 4T18
Impactovolume - MI
Impacto rec.bruta por par
e mix - MI
Impactovolume - ME
Impacto rec.bruta por par
e mix - ME
Receita brutacalçados
sem impactocâmbio
Impactocâmbio - ME
Receita bruta- 4T19
R$ m
ilh
õe
s
Variação da receita bruta de vendas no mercado interno e na exportação, em função dos volumes, mix e dos preços médios
2.825,0 2.474,0 2.513,3
(204,7) 16,2 (156,4) (6,1) 39,3
Receita bruta- 2018
Impactovolume - MI
Impacto rec.bruta por par
e mix - MI
Impactovolume - ME
Impacto rec.bruta por par
e mix - ME
Receita brutacalçados
sem impactocâmbio
Impactocâmbio - ME
Receita bruta- 2019
R$ m
ilh
õe
s
Variação da receita bruta de vendas no mercado interno e na exportação, em função dos volumes, mix e dos preços médios
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Melissa é a primeira marca brasileira do segmento a desfilar na Semana de Alta-Costura, realizada em Paris onde apresentou a nova collab com a dupla holandesa Viktor Horsting e Rolf Snoeren, fundadores da marca Viktor & Rolf. As peças foram confeccionadas em Melflex®, plástico vegano e reciclável.
A marca Melissa lançou nova collab com a Ipanema, marca que integra o portfólio Grendene, unindo o extraordinário mundo de Melissa para um lançamento com a cara do verão brasileiro.
Sabrina Sato estrelou a campanha de final de ano da Melissa intitulada: Good Times.
Zaxy lançou uma coleção em parceria com a DC Comics: Mulher-Gato, Harley Queen e Mulher-Maravilha.
Grendha renovou a união pelo terceiro ano consecutivo com o projeto Pense Rosa, da ONG Orientavida, para criar uma coleção feita com a mão e o coração em apoio à causa do Outubro Rosa.
Grendene Kids lançou projetos de produto mais acessório (com volumetria) reforçando a estratégia de comercialização de combos.
O filme da campanha de Natal da marca Cartago mostrou que a data proporciona vivenciar momentos com as pessoas amadas com conforto e estilo.
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Análise das Operações do 4T19 & 2019 (Dados consolidados em IFRS)
Receita Bruta
Com menor volume de pares a receita caiu 10,1% no 4T19.
Rec. Bruta / par – MI (R$) 15,56 15,85 1,9% 16,36 16,50 0,9%
2.825,0 2.513,3
2018 2019
Receita bruta de vendas (R$ MM)
173,0150,9
2018 2019
Volume (MM de pares)
16,33 16,66
2018 2019
Receita bruta por par (R$)
76,7%
23,3%
Participação na receita bruta2018
Mercado interno Exportação
78,8%
21,2%
Participação na receita bruta2019
Mercado interno Exportação
76,6%
23,4%
Participação no volume vendas2018
Mercado interno Exportação
79,5%
20,5%
Participação no volume vendas2019
Mercado interno Exportação
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Mercado externo (ME)
No 4T19 tivemos uma queda de 22,6% no volume de pares exportados vs. 4T18. Os principais mercados afetados neste período foram Estados Unidos, Paraguai e Bolívia.
Rec. Bruta / par – ME (R$) 16,93 17,57 3,8% 16,22 17,30 6,7%
Rec. Bruta / par – ME (US$) 4,44 4,27 (3,8%) 4,44 4,39 (1,1%)
645,9 603,8
4T18 4T19
Receita bruta MI (R$ MM)
41,5 38,1
4T18 4T19
Volume MI (MM de pares)
15,56 15,85
4T18 4T19
Rec. bruta por par - MI (R$)
2.168,0 1.979,5
2018 2019
Receita bruta MI (R$ MM)
132,5 120,0
2018 2019
Volume MI (MM de pares)
16,36 16,50
2018 2019
Rec. bruta por par - MI (R$)
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Conforme dados da MDIC/SECEX/ABICALÇADOS, as exportações brasileiras de calçados no 4T19 vs. 4T18, apresentaram queda de 13,7% na receita em dólar, 13,8% no volume de pares vendidos e crescimento de 0,1% no preço médio por par exportado em dólar. Comparativamente a Grendene apresentou queda de 19,7% na receita em dólar, 22,6% no volume de pares vendidos e 3,8% no preço médio por par exportado em dólar. A participação da Grendene no volume de pares das Exportações Brasileiras de calçados ficou em 36,5% no 4T19 (40,7% no 4T18).
238,2 191,2
4T18 4T19
Receita bruta ME (R$ MM)
62,5 46,4
4T18 4T19
Receita bruta ME (US$ MM)
14,110,9
4T18 4T19
Volume ME (MM de pares)
16,93 17,57
4T18 4T19
Rec. bruta por par - ME (R$)
657,0 533,8
2018 2019
Receita bruta ME (R$ MM)
179,8 135,3
2018 2019
Receita bruta ME (US$ MM)
40,530,9
2018 2019
Volume ME (MM de pares)
16,22 17,30
2018 2019
Rec. bruta por par - ME (R$)
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Receita líquida de vendas
R$ milhões 4T18 4T19 Var. %
4T19/4T18 2018 2019 Var. % 2019/2018
Rec. líquida de vendas 742,4 665,7 (10,3%) 2.333,4 2.071,0 (11,2%)
Custo dos produtos vendidos
A queda de 10,8% do CPV no 4T19 está em linha com a queda da Receita Líquida no mesmo período (10,3%).
R$ milhões 4T18 4T19 Var. %
4T19/4T18 2018 2019 Var. % 2019/2018
CPV 367,7 328,0 (10,8%) 1.227,3 1.126,5 (8,2%)
CPV por par (R$) 6,62 6,70 1,2% 7,09 7,47 5,4%
742,4 665,7
4T18 4T19
Receita líquida de vendas (R$ MM)
2.333,4 2.071,0
2018 2019
Receita líquida de vendas (R$ MM)
367,7 328,0
4T08 4T09
CPV (R$ MM)
6,62 6,70
4T18 4T19
CPV por par (R$)
1.227,3 1.126,5
2018 2019
CPV (R$ MM)
7,09 7,47
2018 2019
CPV por par (R$)
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O gráfico a seguir mostra o movimento de preços no mercado (ICIS-LOR) em dólar, convertidos para Reais, da resina de PVC e a mudança de patamar do custo médio por par da Grendene, mostrando o comportamento por par a cada trimestre de 2018 a 2019.
As despesas comerciais da Companhia são predominantemente variáveis na forma de fretes, licenciamentos, comissões, publicidade e marketing, caíram 11,9% no 4T19 em relação ao 4T18, refletindo o ajuste ao menor nível de atividade e reduziram 0,4 p.p. em relação à receita líquida.
R$ milhões 4T18 4T19 Var. %
4T19/4T18 2018 2019 Var. % 2019/2018
Desp. com vendas 181,1 159,6 (11,9%) 560,7 530,8 (5,3%)
Ebit – earnings before interests and taxes – lucro operacional antes dos efeitos financeiros. A Companhia entende que, por possuir uma grande posição de caixa que gera receitas financeiras expressivas, o lucro operacional de sua atividade caracterizado pelo Ebit é um melhor indicador de sua performance operacional.
Conciliação do EBIT / EBITDA *
R$ milhares 4T18 4T19 Var. %
4T19/4T18 2018 2019
Var. % 2019/2018
Lucro líquido recorrente do período / ano 251.315 215.241 (14,4%) 585.530 483.803 (17,4%)
Efeito não recorrente - (5.112) - - 11.151 - Lucro líquido contábil do período / ano 251.315 210.129 (16,4%) 585.530 494.954 (15,5%)
* Demonstração conforme Instrução CVM nº 527, de 04 de outubro de 2012.
Ebitda:
Nosso negócio é de baixa intensidade de capital, sendo a depreciação em torno de 3% da receita líquida em 2018 e 2019. A empresa regularmente investe um valor equivalente à depreciação para manter sua capacidade de produção atualizada. Adicionalmente, a empresa mantém caixa líquido positivo e não tem encargos financeiros que devem ser pagos com recursos originados da operação. Desta forma, entendemos que a análise do EBIT faz mais sentido para a gestão operacional da Companhia.
177,9150,8
24,0% 22,7%
4T18 4T19
Ebit contábil (R$ MM) Margem Ebit (%)
194,6 178,1
26,2% 26,7%
4T18 4T19
Ebitda contábil (R$ MM) Margem Ebitda (%)
457,0353,5
19,6%17,1%
2018 2019
Ebit contábil (R$ MM) Margem Ebit (%)
522,7430,8
22,4%20,8%
2018 2019
Ebitda contábil (R$ MM) Margem Ebitda (%)
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Resultado Financeiro Líquido
Em 2019, o resultado financeiro líquido foi positivo em R$178,1 milhões, conforme demonstrado no quadro a seguir:
Em 2019 os investimentos ficaram abaixo do previsto, mas o suficiente para: manutenção de prédios industriais e instalações, reposição do ativo imobilizado e aquisição de novos equipamentos para modernização do parque fabril e nos diversos projetos para melhorar a eficiência da empresa.
R$ milhões 4T18 4T19 Var. %
4T19/4T18 2018 2019 Var. % 2019/2018
Investimentos 18,0 12,6 (30,0%) 72,3 52,4 (27,4%)
Para 2020 estimamos investimentos em torno de R$90 milhões.
Geração de Caixa
Em 2019, o caixa gerado nas atividades operacionais de R$426,8 milhões foi destinado para: pagamento de: empréstimos e arrendamentos no valor líquido de R$80,0 milhões, aquisição de coligada e investimentos em imobilizados e intangíveis no valor de R$83,9 milhões, dividendos e JCP no valor total de R$289,4 milhões, resgates de aplicações financeiras no valor líquido de R$25,3 milhões, e no resultado líquido positivo de R$2,7 milhões na compra e venda de ações em tesouraria pelo exercício dos detentores de opções de compra outorgadas pela empresa, o que resultou no aumento de R$1,5 milhão do valor mantido em caixa e equivalentes. O fluxo de caixa completo está no anexo IV.
Disponibilidades Líquidas
A Grendene mantém sólida situação financeira. O caixa líquido (considerando caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto e longo prazo menos empréstimos e financiamentos de curto e longo prazo) em 31/12/2019 totalizou R$2,0 bilhões, variação positiva de 9,7% em relação aos R$1,8 bilhão de 31/12/2018.
A proporção da receita líquida acumulada nos últimos 12 meses mantida em caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras subiu de 84,7%, considerando a situação em 31/12/2018 para 101,3% em 31/12/2019.
A evolução das disponibilidades (caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto e longo prazo), empréstimos e financiamentos e do caixa líquido, podem ser vistas no gráfico a seguir:
251,3 210,1
33,9% 31,6%
4T18 4T19
Lucro líquido (R$ MM)
Margem líquida (%)
585,5 495,0
25,1% 23,9%
2018 2019
Lucro líquido (R$ MM)
Margem líquida (%)
1.977,0 2.334,2 2.155,5 2.158,0 2.097,0
(152,9) (237,4) (122,4) (76,2) (95,2)
1.824,0 2.096,8 2.033,1 2.081,9 2.001,8
(500)
500
1.500
2.500
31/12/18 31/03/19 30/06/19 30/09/19 31/12/19
R$ m
ilh
õe
s
Empréstimos e financiamentos (CP e LP)
Caixa e equivalentes e aplicações financeiras (CP e LP)
Caixa líquido
Resultado do 4T19 e 2019 Página 15 de 21
Indicadores de valor
Dividendos
De acordo com o estatuto social e a atual política de dividendos, estabelecida em 13/02/2014, divulgada em Fato Relevante na mesma data e com base no montante demonstrado abaixo, a administração propõe a destinação do resultado relativo ao exercício de 2019 da seguinte forma:
a) R$68.924.756,83 como dividendo mínimo obrigatório, correspondente a 25% da base de dividendos, demonstrada abaixo;
b) R$206.774.270,47 de dividendo adicional ao dividendo mínimo obrigatório.
A soma destes valores perfaz um total de R$275.699.027,30, que diminuído das antecipações trimestrais efetuadas no valor bruto de R$145.958.044,00 (dividendos), resulta o saldo de R$129.740.983,30, que a Companhia pagará “ad referendum” da Assembleia Geral Ordinária que aprovar as contas do exercício de 2019, a partir de 06 de maio de 2020 da seguinte forma:
a) R$110.000.000,00 como JCP (bruto) imputado ao dividendo (valor líquido R$93.500.000,00);
b) R$19.740.983,30 como dividendo complementar do exercício de 2019.
Farão jus ao recebimento dos juros sobre capital próprio e dividendo complementar, os acionistas titulares das ações ordinárias (GRND3) inscritos nos registros da Companhia em 22 de abril de 2020 (data do corte). A partir desta data os créditos de JCP serão efetuados de forma individualizada aos acionistas com a respectiva retenção de imposto de renda na fonte, conforme legislação em vigor. Desta forma, as ações da Grendene (GRND3) passarão a ser negociadas, ex-dividendo e ex-JCP a partir de 23 de abril de 2020 na B3.
Base para a distribuição de Dividendos1 – 31 de dezembro de 2019
Grendene S.A. (Controladora) R$
Lucro líquido do exercício 494.953.972,30 ( - ) Reserva de incentivos fiscais (204.744.469,88) Base de cálculo da reserva legal 290.209.502,42
( - ) Reserva legal (14.510.475,12) Valor do dividendo referente ao resultado apurado até 31 de dezembro de 2019 (*) 275.699.027,30
( - ) Distribuição antecipada de dividendos (145.958.044,00) Saldo disponível para distribuição 129.740.983,30
Total 275.699.027,30 0,305672806 259.199.027,30 0,287375864
1 Dividendos aprovados “ad referendum” da Assembleia Geral Ordinária que apreciar o balanço patrimonial e as demonstrações financeiras referentes ao exercício de 2019. 2 Valor do dividendo e do JCP por ação sujeito a alteração em função do saldo de ações em tesouraria na data do corte (22/04/2020). O valor do dividendo e do JCP por ação está demonstrado na data base de 31/12/2019.
Payout: Dividendo + JCP líquido dividido pelo lucro líquido após a constituição das reservas legais.
Dividend yield: Dividendo por ação + JCP líquido por ação no período dividido pelo preço médio ponderado da ação no período anualizado.
Política de Dividendos
Para 2020, manteremos mesma política conforme aprovada em 13/02/2014, que consiste em distribuir como dividendos, após a constituição das Reservas Legais e Estatutárias a totalidade dos Lucros que não têm como origem os incentivos fiscais estaduais. Lembramos que, os dividendos assim apurados poderão ser pagos na forma de juros sobre capital próprio conforme faculta a legislação.
Adicionalmente, manteremos nossa política de distribuição trimestral dos dividendos.
Eventos societários
24/10/2019 – Aviso aos Acionistas: Em 19 de novembro de 2019, iniciou o pagamento da 3ª antecipação de dividendos no valor de R$93.811.759,02 (R$0,104000708 por ação), relativos ao exercício social de 2019. As ações foram negociadas ex-dividendo a partir de 05 de novembro de 2019.
29/10/2019 – Fato Relevante: O Conselho de Administração elegeu para o cargo de Diretor de Relações com Investidores o Sr. Luiz Antônio Moroni e para o cargo de Diretor Administrativo Financeiro o atual Diretor Presidente o Sr. Rudimar Dall’Onder.
13/02/2020 – Reunião do Conselho de Administração: Aprovou: as informações financeiras relativas ao 4º trimestre de 2019 e as demonstrações financeiras do exercício social de 2019; a Política de Dividendos para 2020; a destinação do lucro do exercício social de 2019 e a distribuição de juros sobre capital próprio e dividendos complementares propostos pela diretoria e, outros assuntos de interesse da sociedade.
0,328 0,287
31/12/2018 31/12/2019
Dividendo + JCP líquido, por ação (R$) 52,0% 53,9%
31/12/2018 31/12/2019
Payout, %
4,0%3,3%
31/12/2018 31/12/2019
Dividend yield, %
Resultado do 4T19 e 2019 Página 17 de 21
Mercado de Capitais
Em 2019, ação da Grendene (B3 ticker: GRND3) proporcionou rendimento de 55,4% considerando o reinvestimento dos dividendos, no mesmo período o IBOVESPA valorizou 31,6%. O volume financeiro médio diário foi de R$ 9,8 milhões (R$ 7,0 milhões em 2018).
A quantidade de negócios, número de ações negociadas, volume financeiro e as médias diárias estão apresentadas no quadro a seguir: (Os dados de 2018 estão ajustados para refletir o desdobro aprovado na AGOE de 23 de abril de 2018).
Em 2019 a ação GRND3 apresentou cotação mínima de R$6,82 em 17 de maio de 2019 e máxima de R$12,65 em 23 de dezembro de 2019.
A seguir mostramos o comportamento das ações ON da Grendene em comparação ao Índice BOVESPA, considerando base 100 igual a 31 de dezembro de 2018, e o volume financeiro diário.
Informações contidas neste comunicado podem conter considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da Diretoria sobre a evolução dos negócios, tendo como base a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer alterações em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado seja materialmente diferente das expectativas correntes e contemplam diversos riscos e incertezas.
Devolução de vendas e Impostos sobre a venda (110.123) (14,8%) (99.507) (14,9%) (9,6%) Descontos concedidos a clientes (31.516) (4,2%) (29.784) (4,5%) (5,5%) Deduções das vendas (141.639) (19,1%) (129.291) (19,4%) (8,7%)
Receita líquida de vendas 742.420 100,0% 665.730 100,0% (10,3%)
Devolução de vendas e Impostos sobre a venda (385.282) (16,5%) (345.175) (16,7%) (10,4%) Descontos concedidos a clientes (106.261) (4,6%) (97.092) (4,7%) (8,6%) Deduções das vendas (491.543) (21,1%) (442.267) (21,4%) (10,0%)
Receita líquida de vendas 2.333.452 100,0% 2.071.034 100,0% (11,2%)
Anexo IV - Demonstração do Fluxo de Caixa Consolidado (em milhares de reais)
Demonstrações dos fluxos de caixa 31/12/2018 31/12/2019
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Lucro líquido do exercício 585.530 494.954 Ajustes para conciliar o lucro ao caixa gerado pelas atividades operacionais
Depreciação e amortização 65.761 77.222 Imposto de renda e contribuição social diferidos (272) 5.612 Valor residual da baixa de imobilizado e intangível 6.046 4.006 Plano de opções de compra ou subscrição de ações 6.564 4.307 Redutoras do contas a receber de clientes (4.581) 8.153 Perdas estimadas para estoques obsoletos 4.064 (519) Provisão para riscos trabalhistas, fiscais e cível 2.758 (882) Despesas de juros de financiamento 1.804 1.484 Despesas de juros de arrendamentos - 3.306 Receita de juros de aplicações financeiras (134.274) (143.763) Variações cambiais, líquidas 29.857 7.890
563.257 461.770
Variações nos ativos e passivos: Contas a receber de clientes (89.288) 27.764 Estoques (12.917) 11.533 Outras contas a receber 17.526 (42.182) Fornecedores 5.390 (14.250) Salários e encargos a pagar 11.180 (15.456) Impostos, taxas e contribuições (2.761) (2.321) Imposto de renda e contribuição social a pagar (479) (166) Adiantamentos de clientes (11.948) (2.255) Outras contas a pagar 3.875 2.389
Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 483.835 426.826
Fluxo de caixa das atividades de investimento: Investimentos em coligadas - (31.486) Aquisições de imobilizado e intangível (72.266) (52.431) Aplicações financeiras (3.750.932) (3.610.334) Resgate de aplicações financeiras 3.527.483 3.490.409 Juros recebidos 147.853 145.185
Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento (147.862) (58.657)
Fluxo de caixa das atividades de financiamento: Captação de empréstimos 435.200 328.358 Pagamento de empréstimos (432.830) (393.370) Pagamento de arrendamentos - (13.901) Juros pagos (1.530) (1.085) Dividendos pagos (191.272) (159.393) Juros sobre capital próprio pagos (130.000) (130.000) Aquisição de ações em tesouraria (35.148) (3.928) Venda de ações em tesouraria pelo exercício de opção de compra 6.050 6.660
Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento (349.530) (366.659)
Redução / Aumento de caixa e equivalentes (13.557) 1.510
Saldo inicial de caixa e equivalentes 30.119 16.562 Saldo final de caixa e equivalentes 16.562 18.072
Transações que não afetam o fluxo de Caixa Direito de uso – Reconhecimento inicial - (90.568)