CUPRINSINTRODUCERE.......................................................................................................................................2
Cap. 1 ASPECTE TEORETICE
PRIVIND.............................................................................................3
NTOCMIREA I PREZENTAREA SITUAIILOR
FINANCIARE....................................................3
1.1. Obiectivul i caracteristicile calitative ale situaiilor
financiare .................................................3 1.2.
Viziunea internaional asupra situaiilor
financiare...................................................................4
1.3. Situaiile financiare conform reglementrilor contabile
naionale..............................................7 1.3.1.
Coninutul i structura situaiilor financiare conform reglementrilor
naionale...............7 1.3.2. Reguli de evaluare la inventar i
prezentarea elementelor n
bilan...................................11 Cap. 2 PREZENTAREA
SOCIETII COMERCIALE
......................................................................14
EUROCOLOR
S.R.L..............................................................................................................................14
2.1. Elemente privind constituirea i obiectul de activitate ale S.C
EUROCOLOR S.R.L...............15 2.2 Aprecierea poziiei financiare
i a performanelor S.C EUROCOLOR S.R.L..........................19
2.2.1 Analiza informaiilor contabile prezentate n bilanul S.C
EUROCOLOR S.R.L..............19 2.2.2. Aprecierea performanelor S.C
EUROCOLOR
S.R.L........................................................21
Cap. 3 STUDIU DE CAZ PRIVIND NTOCMIREA I ANALIZA SITUAIILOR
FINANCIARE LA S.C EUROCOLOR
S.R.L.................................................................................................................23
3.1 Repere privind ntocmirea situaiilor financiare la societatea
comercial EUROCOLOR S.R.L
.............................................................................................................................................................24
3.2 Valorificarea informaiilor contabile prezentate n documentul
bilan ntocmit de S.C EUROCOLOR
S.R.L..........................................................................................................................29
3.3 Valorificarea informaiilor contabile prezentate n documentul
contul de profit i pierdere ntocmit de S.C EUROCOLOR
S.R.L................................................................................................35
3.3 ntocmirea i analiza situaiei fluxurilor de trezorerie la S.C
EUROCOLOR S.R.L.................43 Cap. 4 CONCLUZII I
PROPUNERI....................................................................................................54
Bibliografie..............................................................................................................................................59
INTRODUCEREn lucrarea de fa sub titlul ntocmirea, prezentarea i
analiza situaiilor financiare cu studiul de caz realizat n cadrul
societii comerciale EUROCOLOR S.R.L am propus prezentarea sintetic
a aspectelor teoretice ale situaiilor financiare prin viziunea
internaional i naional i pe care am mbins cu exemplificrile
practice n cadrul entitii analizate. n alegerea temei m-au motivat
influenele crizei economice i financiare asupra situaiilor
financiare unei firme practicate n domeniul comerului de materiale
de construcii, domeniul cel mai mult afectat de criza mondial.
Lucrarea elaborat este structurat n cinci capitole dup cum sunt
prezentate. n primul capitol am ncercat s m concentrez asupra
aspectelor teoretice legate direct de situaiile financiare conforme
Standardelor Internaionale de Contabilitate (IAS), care sunt
aplicate i n ara noastr prin intermediul reglementrilor Uniunii
Europene (n special Directivele IV-a i a VII-a, actualizate). Acest
capitol mai cuprinde coninutul i structura situaiilor financiare,
precum i lucrrile pregtitoare ale situaiilor financiare. Al doilea
capitol conine prezentarea societii comerciale, n cadrul creia am
realizat studiul privind ntocmirea i analiza situaiilor financiare.
Acest capitol n partea final conine i o analiz mai puin detaliat a
bilanului i al contului de profit i pierdere al entitii analizate.
Capitolul trei reprezint, practic, cea mai important parte a
lucrrii de fa cuprinznd studiul de caz privind ntocmirea i analiza
situaiilor financiare. n prima parte a acestui capitol am prezentat
lucrrile de nchidere ale exerciiului financiar n cadrul S.C
EUROCOLOR S.R.L, iar n partea a doua am extins studiul asupra
analizei financiar-contabile pe baza bilanului, contului de profit
i pierdere i am ntocmit situaia fluxurilor de trezorerie pe baza
documentelor puse la dispoziia mea de ctre entitate. n realizarea
analizei propuse am avut ca scop aprecierea calitii activitii
desfurate de firm, precum i gsirea celei mai bune soluii pentru
mbuntirea activitii acesteia. n partea final am prezentat
proiectarea unui sistem informatic privind calculul indicatorilor
de echilibru financiar, bonitatea firmei, tabloul soldurilor
intermediare de gestiune, capacitatea de autofinanare precum i
autofinanarea. n capitolul patru am sintetizat principalele
concluzii n ceea ce privete analiza situaiilor financiare a
societii comerciale studiate i am propus cteva recomandri n
stabilirea de noi strategii care ar puteau conduce la mbuntirea
activitii n viitor. Am ales i am tratat cu mult plcere i cu mult
interes aceast tem deopotriv fundamental, util i pasionant pentru
teoria i practica contabil, cu dorina de a aduce un plus de
cunoatere n acest domeniu.
2
Cap. 1 ASPECTE TEORETICE PRIVIND NTOCMIREA I PREZENTAREA SITUA
IILOR FINANCIARE1.1. Obiectivul i caracteristicile calitative ale
situaiilor financiareObiectivul situaiilor financiare este de a
furniza informaii utile pentru adoptarea deciziilor economice i de
a satisface nevoile de informare ale unei game largi de utilizatori
externi. Utilizatorii situaiilor financiare sunt: investitorii
actuali i poteniali, personalul angajat, creditorii, furnizorii,
clienii, instituiile statului i alte autoriti, precum i publicul 1.
Utilitatea informaiilor furnizate de situaiile financiare este
condiionat de respectarea cerinelor calitative ale acestora:
inteligibilitatea, relevana, credibilitatea i comparabilitatea.
Inteligibilitatea: O calitate esenial a informaiilor furnizate de
situaiile financiare este aceea c ele trebuie s fie uor de neles de
ctre utilizatori. n acest scop, se presupune c utilizatorii dispun
de cunotine suficiente privind desfurarea afacerilor i a
activitilor economice, de noiuni de contabilitate i au dorina de a
studia informaiile prezentate, cu atenia cuvenit. Relevana:
Informaiile contabile sunt relevante atunci cnd influeneaz
deciziile economice ale utilizatorilor, ajutndu-i pe acetia s
evalueze evenimentele trecute, prezente sau viitoare, s confirme
sau s corecteze evalurile lor anterioare. Relevana informaiei este
influenat de natura sa i de pragul de semnificaie Credibilitatea:
Informaia contabil este credibil atunci cnd nu conine erori
semnificative i sunt respectate urmtoarele cerine: informaia
trebuie s reprezinte cu fidelitate tranzaciile i alte evenimente pe
care entitatea i-a propus s le reprezinte; evenimentele i
tranzaciile pe care entitatea le reprezint, trebuie contabilizate i
prezentate n concordan cu fondul i realitatea lor economic, i nu
doar cu forma lor juridic, potrivit principiului prevalenei
economicului asupra juridicului; informaiile prezentate n situaiile
financiare trebuie s fie neutre, adic lipsite de influene; este
necesar includerea unui grad de precauie, astfel nct activele i
veniturile s nu fie supraevaluate, iar datoriile i cheltuielile s
nu fie subevaluate, potrivit principiului prudenei; informaiile din
situaiile financiare trebuie s fie complete. O omisiune poate face
ca informaia s fie fals sau s induc n eroare i astfel s nu mai aib
caracter credibil i1
Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055/2019, Reglementri
contabile conforme cu Directivele europene
3
s devin defectuoas din punct de vedere al relevanei.
Comparabilitatea: Utilizatorii trebuie s poat compara situaiile
financiare ale unei entiti n timp, dar i n spaiu (comparnd
situatiile financiare ale diverselor entiti) pentru a identifica
tendinele n poziia financiar i performanele sale. Obiectivul
situaiilor financiare poate fi realizat n condiiile asigurrii
echilibrului ntre caracteristicile calitative ale acestora, pentru
a satisface pe deplin nevoile informaionale comune ale
utilizatorilor externi. Echilibrul ntre relevan i credibilitate
trebuie realizat n contextul unei constrngeri generale reprezentate
de raportul cost-beneficiu, n sensul c este necesar ca beneficiile
obinute n urma utilizrii informaiilor s devanseze costul producerii
lor.2
1.2. Viziunea internaional asupra situaiilor financiareIAS 1
Prezentarea situaiilor financiare, revizuit n anul 2008, definete
situaiile financiare ca fiind o reprezentare financiar structurat a
poziiei financiare a unei entiti i a tranzaciilor efectuate de
aceasta3 i stabilete c obiectivul general al situaiilor financiare
este de a oferi informaii despre poziia financiar (bilan),
performanele (contul de profit i pierdere) i modificrile poziiei
financiare (situaia fluxurilor de numerar) ale unei entiti, utile
pentru o gam larg de utilizatori n vederea adoptrii deciziilor
economice. n viziunea IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare,
actualizat n anul 2008, un set complet de situaii financiare
cuprinde: situaia poziiei financiare (bilanul); situaia
rezultatului global (contul de profit i pierdere); situaia
modificrilor capitalurilor proprii; situaia fluxurilor de
trezorerie; note explicative. Situaia poziiei financiare (bilanul)
furnizeaz informaii referitoare la poziia financiar a entitii, care
trebuie s fac distincie ntre categoriile i clasificrile principale
ale activelor i datoriilor. Principalele categorii ale activelor
sunt: active imobilizate i active circulante, iar ale datoriilor
sunt datoriile curente (ce vor fi recuperate sau decontate n termen
de 12 luni) i cele pe termen lung. Activele circulante sunt:Bucur
I, Creoiu G. Contabilitate: Fundamentele i noul cadru juridic,
ediia a II-a, C.H.Beck, 2007, pag. 263 Consiliul pentru Standardele
Internaionale de Contabilitate (IASB)
2 3
4
- active ce se ateapt a fi realizate sau se intenioneaz s fie
vndut sau consumat n cursul normal al ciclului de exploatare; -
active deinute, n principal, n scopul comercializrii; - active care
se ateapt s fie realizate n termen de 12 luni de la sfritul
perioadei de raportare (data ntocmirii poziiei financiare); i -
numerar sau echivalente de numerar, dac utilizarea acestora nu este
restricionat pentru celpuin 12 luni. Celelalte active sunt
considerate elemente necurente (imobilizri). Active imobilizate
sunt: active necorporale, corporale i active financiare. Datoriile
curente sunt: - datorii ce se ateapt s fie decontate n cursul
normal al ciclului de exploatare al entitii; - datorii deinute, n
principal, n scopul comercializrii; - datorii ce sunt exigibile n
termen de 12 luni de la sfritul perioadei de raportare. Datoriile
care sunt exigibile n termen de 12 luni de la sfritul perioadei de
raportare pot fi clasificate ca datorii pe termen lung dac: -
termenul iniial al datoriei este mai mare de 12 luni; - exist
intenia de a se refinana sau reealona obligaia; - acordul de
refinanare sau reealonare a obligaiei este ncheiat nainte de data
poziiei financiare sau la acest dat. ns, IAS 1 solicit ca societile
s prezinte n bilan activele i datoriile n funcie de lichiditate i
respectiv de exigibilitate. Pentru anumite entiti, cum ar fi
instituiile financiare, o prezentare a activelor i datoriilor n
ordine cresctoare sau descresctoare a lichiditii sau exigibilitii
ofer informaii care sunt mai credibile i mai relevante dect o
prezentare pe baza curent/termen lung, deoarece entitatea nu
furnizeaz bunuri sau servicii n cadrul unui ciclu de exploatare
clar identificabil. Situaia rezultatului global Norma IAS 1
revizuit n anul 2008 vizeaz prezentarea performanei globale a unei
entiti prin calculul unui rezultat global total, care cuprinde
toate elementele incluse n profitul sau pierderea perioadei i n
alte elemente de rezultat global. Alte elemente de rezultat global
sunt definite ca elemente de venituri i cheltuieli care nu sunt
recunoscute n profitul sau pierderea perioadei. Componentele
acestori elemente includ: modificri n surplusul din reevaluare;
ctiguri i pierderi actuariale aferente planurilor de beneficii
determinate;
5
-
ctiguri i pierderi generate de conversia situaiilor financiare
al unei operaiuni n strintate; ctiguri i pierderi aferente
reevalurii activelor financiare disponibile pentru vnzare; partea
de ctig sau de pierdere aferent instrumentului de acoperire ce este
determinat a fi o operaiune de acoperire eficace.
Informaiile referitoare la performanele entitii trebuie
furnizate ntr-o singur situaie a rezultatului global sau n dou
situaii: o situaie pentru contul de profit i pierdere, urmat
imediat de o situaie care prezint componentele altor elemente de
rezultat global. Entitiile pot opta pentru o prezentare a
cheltuielilor recunoscute n profitul sau pierderea perioadei fie
dup natur, fie dup funciuni, recomandnd ca analiza s fie prezentat
n situaia rezultatului global sau n contul de profit i pierdere.
ns, societile trebuie s aleag o clasificare a cheltuielilor care s
vizeze o prezentare ct mai sincer a performanelor entitii. Aceste
clasificri sunt urmtoarele: Tabel 1.2.1 Prezentarea celor dou
clasificare a cheltuielilorPrezentarea funcional a cheltuielilor
Cifra de afaceri (venituri) Costul vnzrilor Marja brut Alte
venituri Costuri de distribuie Cheltuieli administrative Alte
cheltuieli Costurile finanrii Partea din profitul entitilor
asociate Profit nainte de impozit Cheltuieli cu impozitul pe profit
Profitul net al exerci iului din activit ile continue Pierderea din
activitile abandonate REZULTATUL EXERCI IULUI Prezentarea dup
natura cheltuielilor Cifra de afaceri (venituri) Alte venituri
Variaia stocurilor de produse finite i de producie neterminat
Producie realizat de entitate i capitalizat Materii prime i
consumabile utilizate Cheltuieli cu beneficiile angajailor
Cheltuieli cu amortizarea i deprecierea Depreciarea imobilizrilor
corporale Alte cheltuieli Costurile finanrii Partea din profitul
entitilor asociate Profit nainte de impozit Cheltuieli cu impozitul
pe profit Profitul net al exerci iului din activit ile continue
Pierderea din activitile abandonate REZULTATUL EXERCI IULUI
(Adaptare dup IAS 1)
Situaia fluxurilor de trezorerie 6
Fluxurile de trezorerie reprezint ansamblul intrrilor i a
ieirilor de lichiditi sau echivalente de lichiditi. Lichiditile
reprezint disponibilitile i depozitele la vedere. Echivalentele de
lichiditi sunt plasamente pe termen scurt, foarte lichide,
convertibile cu uurin ntr-o sum determinat de lichiditi i a cror
valoare nu risc s se schimbe semnificativ. Situaia fluxurilor de
trezorerie permite utilizatorilor situaiilor financiare: s evalueze
capacitatea entitii de a determina lichiditi; s determine
necesitile de lichiditi; s prevad scadenele i riscul ncasrilor
viitoare; s compare rezultatele entitii, prin eliminarea efectelor
utilizrii diferitelor metode contabile pentru aceleai operaii i
evenimente.
1.3. Situaiile financiare conform reglementrilor contabile
naionale1.3.1. Coninutul i structura situaiilor financiare conform
reglementrilor naionale Situaiile financiare constituie documente
oficiale de prezentare a situaiei economicofinanciare, care trebuie
s ofere o imagine fidel asupra poziiei financiare i a performanelor
entitiii. n Romnia, condiiile de ntocmire i prezentare a situaiilor
financiare sunt prevzute n Legea contabilitii nr. 82/1991,
republicat precum i n Reglementrile contabile conforme cu
directivele europene, aplicabile ncepnd cu 1 ianuarie 2010. Ordinul
ministrului finanelor publice nr. 3055/2009 pentru aprobarea
Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene (acest
ordin abrog reglementarea existent n domeniu, pn la 31 decembrie
2009 OMFP nr. 1752/2005) cuprinde, n principal, prevederi
referitoare la entitile crora li se aplic, criteriile n funcie de
care entitile ntocmesc situaii financiare, formatul bilanului i al
contului de profit i pierdere. Pentru a ntocmi situaii financiare
anuale (bilan, cont de profit i pierdere, situaia modificrilor
capitalului propriu, situaia fluxurilor de trezorerie, note
explicative la situaiile financiare anuale), persoanele juridice
trebuie s depeasc la data bilanului limitele a dou dintre
urmtoarele trei criterii, denumite n continuare criterii de mrime:
- total active: 3.650.000 euro; - cifr de afaceri net: 7.300.000
euro; - numr mediu de salariai n cursul exerciiului financiar: 50.4
Persoanele juridice care la data bilanului nu depesc limitele a dou
dintre criteriile de mrime prevzute mai sus ntocmesc situaii
financiare simplificate care cuprind: bilan prescurtat,
4
Pntea I.P. Contabilitate financiar romneasc conform cu
directivele europene, Ed. Intercredo, 2008, pag. 464
7
cont de profit i pierdere, note explicative la situaiile
financiare anuale simplificate. Opional, ele pot ntocmi situaia
modificrilor capitalului propriu i/sau situaia fluxurilor de
trezorerie.5 Potrivit legii contabilitii, situaiile financiare
anuale trebuie nsoite de o declaraie scris de asumare a rspunderii
conducerii persoanei juridice pentru ntocmirea situaiilor
financiare anuale n conformitate cu Reglementrile contabile
conforme cu Directiva a IV-a a CEE. Situaiile financiare anuale
constituie un tot unitar i sunt nsoite de Raportul
administratorilor. Informaiile despre poziia financiar, performana
i fluxurile de numerar ale unei entiti sunt comunicate printr-un
set complet de situaii financiare, care cuprind urmtoarele
componente: bilanul; contul de profit i pierdere; situaia
modificrilor capitalului propriu; situaia fluxurilor de trezorerie;
notele explicative la situaiile financiare.
Bilanul reprezint o component de baz a situaiilor financiare
prin care se prezint ansamblul elementelor de activ, datorii i
capitaluri proprii ale entitii la sfritul exerciiului financiar,
precum i n cazul fuziunii, divizrii sau ncetrii activitii entitii.
Elementele pe baza crora se evalueaz poziia financiar sunt:
activele, datoriile i capitalurile proprii. Activele reprezint
resurse controlate de ctre entitate care provin din evenimente
trecute i de la care se ateapt s genereze beneficii economice
viitoare pentru entitate i al crui cost poate fi evaluat n mod
credibil. Beneficiile economice se refer la potenialul acestora de
a contribui, direct sau indirect, la generarea de fluxuri pozitive
de trezorerie pentru ntreprindere. Datoriile reprezint obligaii
actuale care provin din evenimente trecute i a cror decontare se
ateapt s aib loc printr-o ieire de resurse care ncorporeaz
beneficii economice. Capitalul propriu reprezint interesul rezidual
al proprietarilor n activele entitii, dup deducerea datoriilor. Cu
toate c n bilan se reflect i rezultatul exerciiului financiar, prin
soldul contului 121 Profit sau pierdere , este necesar utilizarea
unui alt document n care s se detalizeze modul de generare a
rezultatului i care s ofere informaii suplimentare privind cauzele
care au determinat o anumit performan economic. Veniturile i
cheltuielile constituie elemente direct legate de msurarea
rezultatului i care depind parial de conceptele de capital i de
meninere a nivelului capitalului. Elementele de venituri i
cheltuieli sunt definite dup cum urmeaz:5
OMFP nr. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile
conforme cu directivele europene
8
veniturile constituie creteri ale beneficiilor economice
nregistrate pe parcursul perioadei contabile sub form de intrri sau
creteri ale activelor ori descreteri ale datoriilor, care se
concretizeaz n creteri ale capitalului propriu, altele dect cele
rezultate din contribuii ale acionarilor;
cheltuielile constituie diminuri ale beneficiilor economice
ntregistrate pe parcursul perioadei contabile sub form de ieiri sau
scderi ale valorii activelor, ori creteri ale datoriilor care se
concretizeaz n reduceri ale capitalului propriu, altele dect cele
rezultate din distribuirea acestora ctre acionari.6
n Romnia a fost adoptat modelul contul de profit i pierdere de
tip list, bazat pe clasificarea cheltuielilor i veniturilor n
funcie de natura lor. Un astfel de model trebuie s cuprind
informaii referitoare la cifra de afaceri, veniturile i
cheltuielile grupate dup natura lor, precum i rezultatul
exerciiului (profit sau pierdere). n funcie de natura, adic de
felul resurselor folosite cheltuielile i veniturile se mpart n:
cheltuieli i venituri de exploatare; cheltuieli i venituri
financiare i cheltuieli i venituri extraordinare. Criteriul de
recunoatere a veniturilor i a cheltuielilor n contul de profit i
pierdere este cel al contabilitii de angajament, ceea ce nseamn c n
contul de profit i pierdere al exerciiului curent sunt cuprinse
cheltuielile angajate n cadrul exerciiului i nu cheltuielile
pltite, iar referitor la venituri sunt cuprinse veniturile dobndite
i nu veniturile ncasate. Conexiunea bilanului cu contul de profit i
pierdere se evidenieaz prin relaia de echivalen existent ntre
variaia capitalului propriu i rezultatul exerciiului determinat ca
diferen ntre veniturile i cheltuielile agentului economic. De
altfel, rezultatul net al exerciiului constituie o informaie comun
a bilanului i contului de profit i pierdere.7 Situaia modificrilor
capitalului propriu reprezint o component separat a situaiilor
financiare anuale, care cuprinde o prezentare a soldurilor iniiale
i finale, precum i a modificrilor, din cursul exerciiului
financiar, aferente fiecrui element al capitalurilor proprii. n
aceast situaie financiar este necesar s se pun n eviden profitul
net sau pierderea net a perioadei pentru care se ntocmete, fiecare
element de venit i cheltuial, ctig sau pierdere care este
recunoscut direct n capitalul propriu i totalul acestor elemente,
precum i efectul cumulatv al modificrilor politicilor contabile i
corecia eroriloe fundamentale. Totodat, entitile care ntocmesc
aceast situaie prezint: tranzaciile de capital cu proprietarii i
distribuiile ctre acetia; soldul profitului cumulat6 7
Brezeanu P. Finane corporative, vol I., C.H. Beck, 2009, pag.
42. Bucur I, Creoiu G. Contabilitate: Fundamentele i noul cadru
juridic,ediia a II. a, C. H. Beck, 2007, pag.265
9
sau al pierderii cumulate la nceputul perioadei i la data
bilanului i modificrile pe parcursul perioadei; o reconciliere ntre
valoarea contabil a fiecrei categorii de capital propriu la
nceputul i la sfritul perioadei, prezentnd distinct fiecare
modificare. Situaia fluxurilor de trezorerie reflect creterea sau
descreterea net a mijloacelor bneti n cursul unui exerciiu
financiar. Principalul obiectiv al acestei situaii este de a
reflecta influena activitilor de exploatare, de investiii i de
finanare asupra mijloacelor bneti ale unei entiti, pe parcursul
unui exerciiu financiar. Notele explicative la situaiile financiare
anuale trebuie ntocmite pornind de la necesitatea asigurrii de
informaii suplimentare, relevante pentru necesitile utilizatorilor
n ceea ce privete poziia financiar i rezultatele obinute. Trebuie
menionat caracterul indicativ al notelor explicative, care dovedete
o mai mare flexibilitate i posibilitate de completare cu alte
informaii care sunt considerate semnificative, susceptibile s
influeneze deciziile utlizatorilor de informaie contabil8. Acestea
sunt reprezentate de urmtoarele situaii: active imobilizate,
provizioane, repartizarea profitului, analiza rezultatului din
exploatare, situaia creanelor i datoriilor, principii, politici i
metode contabile, participaii i surse de finanare, informaii
privind salariaii i membrii organelor de administraie, de conducere
i de supraveghere, exemple de calcul i analiz a principalilor
indicatori economico financiari. Raportul administratorilor
cuprinde cel puin o prezentare fidel a dezvoltrii i performanei
activitilor entitii i a poziiei sale financiare, mpreun cu o
descriere a principalelor riscuri i incertitudini cu care se
confrunt. Auditarea situaiilor financiare Situaiile financiare
anuale ale entitilor se auditeaz de una sau mai multe persoane
fizice sau juridice autorizate n condiiile legii. Auditorii
financiari i exprim, o opinie referitoare la gradul de conformitate
a raportului administratorilor cu situaiile financiare anuale
pentru acelai exerciiu financiar. Entitiile care la data bilanului
nu depesc limitele a dou dintre criteriile de mrime prevzute i care
ntomesc situaii financiare anuale simplificate nu au obligaia
auditrii situaiilor financiare anuale. Situaiile financiare ale
acestora se verific potrivit prevederilor legislaiei n materie.
Astfel, situaiile financiare reprezint forma de baz n publicarea
informaiei contabile, avnd ca obiectiv oferirea de informaii
privind poziia financiar, performana i fluxul de trezorerie ale
unei entiti utile unei game largi de utilizatori n luarea
deciziilor economice.
Cenar I, Deaconu S.C. Viaa contabil a ntreprinderii de la
constituire pn la faliment, C.E.C.C.A.R, 2006, pag. 3128
10
Concluzionnd, situaiile financiare reprezint produsele finale
ale sistemului contabil, constituind astfel o surs important de
cunoatere i analiz a situaiei economico-financiare a entitii.
1.3.2. Reguli de evaluare la inventar i prezentarea elementelor n
bilan n situaiile financiare anuale elementele de natura activelor,
datoriilor i capitalurilor proprii se reflect i se evalueaz,
conform OMPF nr. 3055 pentru aprobarea Reglementrilor contabile
conforme cu directivele europene, la valoarea contabil pus de acord
cu rezultatele inventarierii. Valoarea contabil a unui activ este
valoarea la care acesta este recunoscut dup ce se deduc amortizarea
acumulat, pentru activele amortizabile i ajustrile acumulate din
depreciere sau pierdere de valoare. n acest scop, valoarea de
intrare se compar cu valoarea stabilit pe baza inventarierii,
denumit valoare de inventar. Valoarea de inventar se stabilete n
funcie de utilitatea bunurilor, starea i preul acestora. Pentru
elementele de activ, diferenele constatate n minus ntre valoarea de
inventar i valoarea contabil net a elementelor de activ se
nregistreaz n contabilitate pe seama unei amortizri suplimentare, n
cazul activelor amortizabile pentru care deprecierea este
ireversibil; sau se efectueaz o ajustare pentru depreciere sau
pierdere de valoare, atunci cnd deprecierea este reversibil.
Conform regulilor de evaluare aplicabile la ncheierea exerciiului
financiar, n bilan principalele elemente se prezint astfel: -
Imobilizarile necorporale trebuie prezentate n bilan la valoarea de
intrare, mai puin ajustrile cumulate de valoare. Prin ajustri
cumulate de valoare se neleg amortizrile calculate i ajustrile
pentru deprecierea imobilizrilor necorporale, determinate ca
diferena ntre valoarea de inventar i valoarea contabila net. -
Imobilizarile corporale trebuie prezentate n bilan la valoarea de
intrare, mai puin ajustrile cumulate de valoare. - Imobilizarile
financiare se prezint n bilan la valoarea de intrare mai puin
ajustrile cumulate pentru pierdere de valoare. - Stocurile trebuie
reflectate n bilan la o valoare care s nu fie mai mare dect
valoarea care se poate obine prin utilizarea sau vnzarea lor,
denumit valoare realizabil net. n acest scop, valoarea stocurilor
se diminueaz pna la valoarea realizabil net prin reflectarea unei
ajustri pentru depreciere. - Crean e exprimate n lei se evideniaz n
contabilitate la valoarea lor probabil de ncasare. Pentru creanele
exprimate n lei, a cror decontare se face n funcie de cursul unei
valute, 11
eventualele diferene favorabile sau nefavorabile, care rezult
din evaluarea acestora, se nregistreaz la venituri sau cheltuieli
financiare, la data bilanului, dup caz. - Crean e exprimate n valut
trebuie evaluate i raportate utiliznd cursul de schimb comunicat de
Banca Naional a Romniei i valabil la data ncheierii exerciiului
financiar. Diferenele de curs valutar, favorabile sau nefavorabile,
ntre cursul de la data nregistrrii creanelor n valuta sau cursul la
care au fost raportate n situaiile financiare anterioare i cursul
de schimb de la data ncheierii exerciiului financiar, se
nregistreaz la venituri sau cheltuieli financiare, dup caz. Pentru
sumele incerte se evideniaz ajustri pentru pierderea de valoare a
creanelor fa de clieni/debitori. -Disponibilit i n valut i alte
valori de trezorerie, acreditivele i depozitele pe termen scurt n
valut trebuie evaluate i raportate utiliznd cursul de schimb
comunicat de Banca Naional a Romniei, valabil la data bilanului. La
ncheierea exerciiului financiar, diferenele de curs valutar
rezultate din evaluarea disponibilitilor n valut, acreditivelor i
depozitelor la cursul de schimb comunicat de Banca Naional a
Romniei, valabil la data bilanului, se nregistreaz n conturile de
venituri sau cheltuieli din diferene de curs valutar, dup caz. -
Investiii financiare pe termen scurt Valorile mobiliare pe termen
scurt admise la tranzacionare pe o pia reglementat se evalueaz la
valoarea de cotaie din ultima zi de tranzacionare. Cele
netranzacionate se evalueaz la cost istoric, mai putin eventualele
ajustri pentru pierdere de valoare. - Datorii: diferenele
constatate n plus ntre valoarea de inventar i valoarea de intrare a
elementelor de natura datoriilor se nregistreaz n contabilitate pe
seama elementelor corespunztoare de datorii. Pentru datoriile
exprimate n lei, a cror decontare se face n funcie de cursul unei
valute, eventualele diferene favorabile sau nefavorabile care
rezult din evaluarea acestora se nregistreaz la venituri sau
cheltuieli financiare, dup caz. La nchiderea exerciiului financiar,
datoriile exprimate n valut se evalueaz a raporteaz utiliznd cursul
de schimb comunicat de Banca Naional a Romniei valabil la data
ncheierii exerciiului financiar. Diferenele de curs valutar se
determin i se nregistreaz similar creanelor n valut. -
Provizioanele trebuie s constituie cea mai bun estimare la data
bilanului a costurilor necesare stingerii obligaiei curente,
generat de evenimente anterioare. Provizioanele trebuie revizuite
la data fiecrui bilan i ajustate pentru a reflecta cea mai bun
estimare curent. n cazul n care pentru stingerea unei obligaii nu
mai este probabil o ieire de resurse, provizionul trebuie redus sau
anulat prin reluare la venituri. Lucrrile contabile de nchidere a
exerci iului financiar
12
Prelucrarea datelor n vederea ntocmirii situaiilor financiare
anuale reprezint un proces complex, care se concretizeaz ntr-o
succesiune de lucrri, dintre care unele au caracter preliminar, iar
altele se refer la redactarea propriu-zis a documentelor de sintez.
Lucrrile pregtitoare, denumite i lucrri de nchidere a exerciiului
financiar, sunt:9 1. verificarea nregistrrii corecte n conturi a
tuturor operaiilor, care urmrete dac au fost ntocmite documente
justificative pentru toate operaiile economice efectuate n cursul
exerciiului financiar i dac aceste documente au fost corect
nregistrate n contabilitate; 2. verificarea concordanei dintre
contabilitate i evidena operativ, dintre contabilitate sintetic i
cea analitic; 3. ntocmirea balanei de verificare provizorii, nainte
de inventariere; 4. inventarierea general a patrimoniului; 5.
efectuarea operaiunilor de delimitare n timp a cheltuielilor i
veniturilor; 6. determinarea rezultatului exerciiului financiar i
repartizarea acestuia; 7. stabilirea rulajelor lunare n
Registrul-jurnal i Cartea mare; 8. ntocmirea balanei de verificare
definitive. Aceste lucrri contabile permit elaborarea i prezentarea
imaginii fidele, clare i complete n situaiile financiare ale unei
societi. Dup parcurgerea tuturor etapelor ale lucrrilor pregtitoare
se pot ntocmi bilanul, contul de profit i pierdere, situaia
fluxurilor de trezorerie, situaia modificrilor capitalurilor
proprii, precum i notele explicative n conformitate cu prevederile
legale. n capitolul trei al lucrrii am dezvoltat aceste etape ale
acestei lucrri prin verificarea i stabilirea respectrii tuturor
etapelor de ctre entitatea economic analizat precum i aprofundarea
i exemplificarea modului de ntocmire a balanei de verificare sub
toate formele sale. De asemenea, am stabilit importana i modul de
organizare i conducere a inventarierii generale a elementelor de
natura activelor, datoriilor i capitalurilor proprii n cadrul
societii EUROCOLOR S.R.L, a crei prezentare general i descrierea
momentelor cele mai importante n dezvoltarea sa este realizat n
capitolul urmtor al lucrrii de fa. Bibliografie: 1. Brezeanu P.
Finane corporative, Vol I., C.H.Beck, 2009; 2. Boulescu M.
Auditarea situaiilor financiare, Tribuna Economic, 2008; 3. Cenar
I., Deaconu S. C. Viaa contabil a ntreprinderii de la constituire
pn la faliment, C.E.C.C.A.R., 2006;9
OMFP nr. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile
conforme cu directivele europene
13
4. Creoiu G., Bucur I. Contabilitate: Fundamentele i noul cadru
juridic, ediia a II-a, C.H.Beck, 2007; 5. Paraschivescu M. D.,
Pvloaia W. Contabilitate financiar: Aplicaii i studii de caz,
Tehnopress, 2007; 6. Pntea I. P. Intercredo, 2008; 7. Ristea M.,
Dumitrescu C. G. Contabilitatea societilor comerciale, Universitar,
2009; 8. tefnescu A. Performana financiar a ntreprinderii - ntre
realitate i creativitate, Economic, 2005 *** IAS 1 Prezentarea
situaiilor financiare; *** Legea contabilitii nr. 82/1991; ***
Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055/2010 pentru
aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele
europene. Contabilitate financiar romneasc conform cu directivele
europene,
Cap. 2 PREZENTAREA SOCIET II COMERCIALE EUROCOLOR S.R.L.
14
2.1. Elemente privind constituirea i obiectul de activitate ale
S.C EUROCOLOR S.R.L.Denumirea societii la care voi realiza studiul
de caz privind ntocmirea i analiza situaiilor financiare este S.C.
EUROCOLOR S.R.L., cu sediul fiscal n Trgu Secuiesc, judeul Covasna,
strada Cernatului, numrul 27. Societatea este o persoan juridic
romn avnd forma jurdic de societate cu rspundere limitat nregistrat
la Oficiul Registrului Comerului Judeului Covasna cu numr
J14/154/1998, avnd codul unic de nregistrare RO 10645870.
Societatea comercial Eurocolor SRL a fost nfiinat n anul 1998 cu un
capital social subscris de 24.500 lei n numerar, care a fost vrsat
n ntregime la data constituirii societii. La constituirea
capitalului social
asociaii au contribuit cu pri egale ntre ele, cu o cot egal de
participare la beneficii sau la Fig. 2.1.1 Sediul central al
societii comerciale pierderi. Capitalul social este divizat astfel:
50% capital deinut de cetenie strin. Din anul 1998 pn n 2003 firma
a fost axat pe cutarea unui furnizor de nalt calitate n vederea
importului de vopsele i lacuri. La nceput penetrarea pieei nu a
fost uoar, iar activitatea ca urmare nu a fost una profitabil. Anul
2003 nseamn pentru entitate startul unui nou nceput ca distribuitor
exclusiv a unor multinaionale de renume cum ar fi Akzo Nobel
Coatings Zrt., ICI Paints, nume de rezonan pe plan mondial. Are loc
o reorganizare a activitii, se fac paii pentru construirea reelei
de distribuie i a unei reele de magazine proprii. n anul 2005
rezultatele muncii susinute se concretizeaz prin creterea cifrei de
afaceri att n distribuie ct i n cadrul reelei de magazine fondnd
premisele unei creteri n urmtorii ani. n acest an a fost nfiinat
Akzo Nobel Coatings S. R. L., un joint venture ntre Eurocolor (30%)
i Akzo Nobel Coatings Olanda (70 %), bazat pe rezultatele obinute.
n aceast asociere sunt o serie de avantaje cum ar fi: societatea
Akzo Nobel Coatings se va ocupa de strategiile de marketing i de 15
dou persoane fizice cu cetenia romn iar cealalt cot de 50% este
deinut de o persoana cu
vnzrile firmei Eurocolor, iar astfel au axat pe promovarea n pia
a produselor oferite de firm. Celelalte activiti privind
importurile, distribuia, depozitarea i comercializarea produselor
au rmas n sarcina companiei Eurocolor. n anii 2006 2007 politica
firmei se orienteaz ctre comercializarea produselor de calitate pe
plan naional i odat cu intrarea n Uniunea European trebuie s
admitem c viitorul al produselor ecologice este n special
produselor pe baz de ap, produse care se regsesc att n portofoliul
furnizorilor companiei ct i n portofoliul Eurocolor. Printre aceste
produse se enumer soluiile de tratare a lemnului, lacuri, emailuri
pe baz de ap, vopsele epoxidice pentru pardoseli i perei, vopsele
lavabile pe baz de ap, etc. Pentru a face fa concurenei puternice
pe segmentul Deco firma i a extins aria de aciune la nivel de ar.
Astfel s a deschis magazine noi, s a ncheiat noi contracte cu
distribuitori si colaboratori din mai multe judee, s a extins aria
de aciune la nivelul cash & carry prin cooptarea unor noi
parteneri din acest segment. Ca urmare firma a devenit prezent din
anul 2005 la reelele de magazine de Bricolaj Bricostore (8
magazine) i de Metro Cash & Carry (23 magazine). Din anul 2006
s a parteneriat cu reeaua de Praktiker (12 magazine), Baumax i Mr.
Bricolage. Anul 2007 a reprezentat cel mai profitabil an din viaa
societii, atingnd o cifr de afacere de 6,3 mil euro. Odat cu
nceputul anului 2008 societatea Eurocolor i a introdus o gam de
produse proprie pe pia purtnd denumirea acesteia cu scopul de a
crete vnzrile i de a oferi produse de calitate la preuri
avantajoase. Gama de produse proprii conine vopse lavabile i
tencuial. Acest an ca i anul anterior a nceput cu vnzri i cu ncasri
importante pn la momentul septembrie cnd a nceput s se simte
premizele crizei economice mondiale. n anul 2008 ct i n 2009 s au
manifestat efectele negative ale crizei financiare fiind o
societate care acioneaz pe sectorul materialelor de construcii,
sector cel mai afectat de criz. Societatea Eurocolor S.R.L a fost i
este pus la ncercare i ncearc s rezist crizei financiare. n anul
2009 au nceput o reorganizare a societii i o replanificare a
structurii n ceea ce privete furnizorii, domeniul de activitate ct
i distribuia. Domeniul principal de activitate este Comer cu
ridicata al materialului lemnos i a materialelor de construcie i
echipamentelor sanitare (clasa 4673 din nomenclatorul CAEN).
Entitatea este specializat n importul i distribuia de produse
folosite n mare parte de segmentul Deco. Toate produsele au
provenien din Uniunea European. Printre furnizorii ntreprinderii
sunt firme cu renume care dein capaciti de producie semnificative n
acest domeniu cum ar fi companiile multinaionale Akzo Nobel
Coatings din Olanda i ICI Paints din Polonia sau productori cum ar
fi Revco Ungaria i Industrias Titan din Spania. Firma este
importator al produselor Dulux, Dulux Colors of The World,
Hammerite, Xyladecor (de la 16
ICI Paints - Polonia), Sadolin, Supralux (de la Akzo Nobel
Coatings - Olanda), Titan, Oxiron (de la Industrias Titan -
Spania), acestea fiind cunoscute pe plan internaional i
distribuitor al produselor Revco (de la Revco SRL), Trilakk (de la
Trilak Coatings SRL), Evipas, Ignis (de la Feba Colours 2000 SRL),
precum i produsele proprii Eurocolor, care sunt o combinaie perfect
de calitate i de pre. Societatea Eurocolor SRl desfoar activitatea
de distribuie prin cele 3 depozite situate n Cluj, Bucureti i Tg.
Secuiesc (suprafaa total a depozitelor sunt peste 2500 m3), i deine
13 magazine proprii de desfacere (suprafaa total a magazinelor sunt
peste 1650 m3) aprovizionarea lor fcndu se de la depozitele cele
mai apropiate (vezi Fig. 2.2) .
Fig. 2.1.2. Punctele de lucru ale societii comerciale n prezent
firma are 94 de angajai, din care 44 persoane muncesc n magazinele
proprii ale firmei, dispunndu se de caliti de bine cunoatere a
produselor comercializate, astfel permindu i oferirea unei soluii
ct mai adecvat clienilor. Firma ofer consultan n mod gratuit ct i
servicii de nuanare computerizat pentru demonstrarea avantajului
utilizrii produselor comercializate de ctre firm. n fiecare punct
de lucru ntlnim o persoan, care este specializat n domeniul nuanrii
computerizate. Activitatea de achiziie i logistic este coordonat de
dou persoane numite Key Account Manager, unul urmrindu se
activitatea la Cluj, iar cellalt la Tg. Secuiesc. Contabilitatea
firmei este asigurat de mai muli contabili, sarcinile mprindu se
ntre ei, iar munca acestora este supravegheat de 17
eful contabil. Relaia cu colaboratorii, distribuitorii este
meninut de o echip de promovare compus din 6 persoane coordonai de
Naional Sales & Marketing Manager, acetia fcnd parte din Akzo
Nobel Coatings SRL, cu sediul n Bucureti, avnd sarcina de a
dezvolta portofoliul firmei Eurocolor SRL prin pstrarea i cooptarea
de noi clieni poteniali. Adunarea General a asociaiilor hotrete
asupra necesitii angajrii unor persoane, funciile acestora,
tarifele de salarizare, precum i durata necesitii unui astfel de
personal, angajare care se va face cu respectarea prevederilor
legale.
Fig. 2.1.3 Organigrama societii Furnizorii firmei sunt n mare
parte cunoscui pe plan internaional, oferindu se produse de nalt
calitate, de ncredere i la preuri acceptabile. Printre acetia se
enumer grupul olandez Akzo Nobel, unul dintre cei mai mari
productori de vopsele i lacuri la nivel mondial. n ianuarie 2008 i
a achiziionat compania ICI Paints din Marea Britanie, care este
unul dintre cei mai importani productori de lacuri, vopsele i
adezivi la nivel internaional. Aproape o treime dintre vnzrile
companiei sunt realizate n zona Asia Pacific, 40% n America i 29% n
Europa. De la Akzo Nobel este achiziionat cea mai mare parte dintre
produsele oferite de Eurocolor, cum ar fi brandul Supralux, Supra,
Sadolin Dulux, Dulux Colors of the World, Hammerite. Firma
Industrias Titan din Spania, avnd ca scop producerea produselor cu
grij i cu respect referitor la mediul nconjurtor i ofer firmei
Eurocolor o gam larg de produse cum ar fi: Titan, TitanLakk i
Oxiron. Firma mai achiziioneaz de la urmtoarele firme: Revco Import
& Distribuie, Trilak Coatings S. R. L, Commenda Hungaria
Kft.
18
Printre clienii firmei Eurocolor SRl ntlnim n mai mare parte
utilizatorii casnici, constructori i firmele cum ar fi Metro Cash
& Carry, Bricostore, Praktiker, Baumax, Mr. Bricolage livrarea
la aceste firme fcndu se pe baz de contract. Cele mai importante
firme care i achiziioneaz permanent de la societate Eurocolor sunt:
ProRep Construcii SRL, Silver Instal SRL, Tegarom Construct SRL,
Ikoyi Development SRL, Construcii SRL, Omega Construct SRL, Modus
SRL, Ambient SA, Bauart SRL, Domo Retail SA, Habitat XXI SA,
Baumeister SRL, Diamar Com SRL, Evans 93 SRL, Fortune Construct
SRL, Sicon & CO SRL, Roxidan SRL, Domino Construct SRL.
Concurena n acest segment al pieei este deosebit de puternic,
practicnd pe pia 30 de productori romni i peste 30 de importatori.
ns doar 10 competitori importani au distribuie naional. Principalii
patru juctori Kber, Policolor, Dfa Deutek i Fabryo Corporation dein
mpreun 75% din pia, att ca volum, ct i ca valoare. Printre mrcile
de vopsea lavabil cele mai susinute din punctul de vedere al
comunicrii, promovrii se enumer Aqualux, SPOR, Super i Savana.
Societatea Eurocolor n anul 2008 a atins o cifr de afacere de 4
milioane euro, ceea ce nseamn o pondere n piaa total de 3% (vezi
Fig. 2.1.4) Cele mai mari probleme cu care se va confrunta n
continuare entitatea se numr creterea concurenei, prin scderea
cererii i intrarea pe piaa local a mai multor juctori strini sau
creterea cursului de schimb, careK ber Fabryo14% 16% 21% 3% 22%
P oz iia pe p ia
24%
P olicolor E urocolor
D fa D eutek A lte
Fig. 2.1.4 Poziia pe pia a societii Eurocolor S.R.L ar conduce
la majorarea continu a preurilor, n contextul n care peste 50% din
mrfurile oferite sunt din import. O alt problem ar putea fi
ntrzierea ncasrilor pentru mrfurile livrate, pe fondul blocajului
financiar existent n pia, ce ar putea cauza eliminarea multor firme
de distribuie i chiar a unor productori.
2.2 Aprecierea poziiei financiare i a performanelor S.C
EUROCOLOR S.R.L2.2.1 Analiza informaiilor contabile prezentate n
bilanul S.C EUROCOLOR S.R.L n acest subcapitol am presupus c voi
studia ntr-o msur limitat elementele componente ale bilanului.
Pentru realizarea acestei analiz am extras datele necesare din
bilanul societii pe cei trei ani n Tabelul 2.2.1. 19
Tabel 2.2.1 Bilanul societii EUROCOLOR S.R.LElemente de bilan
Imobilizri necorporale Imobilizri corporale Imobilizri financiare
Total Active Imobilizate Stocuri Creane Casa i conturi la bnci
Total Active Circulante Cheltuieli n avans Total Activ Datorii pe
termen scurt Datorii pe termen lung Total Datorii Capitaluri
proprii Total Pasiv 2006 0 1.596.549 158.850 1.755.399 5.156.800
8.890.327 217.667 14.264.794 68.256 16.088.449 13.617.971 500.966
14.118.937 1.969.512 16.088.449 2007 0 1.745.072 92.150 1.837.222
3.817.759 6.244.755 453.378 10.515.892 44.451 12.397.565 11.197.182
592.939 11.790.121 607.444 12.397.565 2008 1976 1.304.362 91.207
1.397.545 2.474.948 5.088.213 132.280 7.695.441 20.086 9.113.072
7.766.773 50.104 7.816.877 1.296.195 9.113.072
Apariia imobilizrilor necorporale n anul 2008 se datoreaz
achiziiilor de concesiuni, brevete i licene i neamortizate pn la
sfritul anului. n anul 2007 valoarea activelor imobilizate a
crescut pe fondul investiiilor efectuate (echipamente tehnologice i
maini) cu 11% fa de anul 2006, n timp ce n anul 2008 valoarea
acestora a sczut cu 25% fa de anul 2007, ceea ce se datoreaz
stagnrii sectorului de construcii i a scderii cererii materialor de
construcii. Imobilizrile financiare au sczut ca urmare a titlurilor
de participare cedate sau retrase. Scderea stocului i a creanei (n
total 46% pn n anul 2008) este influenat de iniierea unei
reorganizri prin care entitatea urmrete divizarea ei n dou pri: una
ca retail i una ca de baz (care se ocup numai cu achiziiile de la
furnizori). Stocul a sczut pe parcursul anilor ceea ce nseamn c
viteza de rotaie a stocului s-a accelerat i mrfurile sunt vndute
mai devreme dect n anii precedeni, adic entitatea are clieni fideli
care i cumpr la anumite intervale prestabilite astfel nct
achiziiile de mrfuri sunt compensate mai repede cu vnzrile.
Disponibilitiile bneti reprezint o scdere de aproape 40% , indicnd
o insuficien de fonduri necesare acoperirii datoriilor mari
acumulate. Datoriile pe termen scurt au sczut peste 43 % ceea ce se
datoreaz scderii datoriilor ctre furnizori, ctre stat i scderea
altor datorii. Odat cu scderea vnzrilor au sczut i achiziiile
afectnd scderea datoriilor fa de furnizor. Entitatea i achiziioneaz
numai produsele cele mai importante i mai solicitate de ctre clieni
cu scopul de a evita suprastocarea mrfurilor i creterea datoriilor
fa de furnizorii si. 20
Datorit dezvoltrii activitii datoriile pe termen lung au crescut
n anul 2007, firma angajndu-se contracte de leasinguri financiare.
Acestea reprezint o scdere de peste 90% n anul 2008, ceea ce indic
faptul c s-au expirat contractele de leasing mai vechi i firma nu a
mai optat la angajarea de noi contracte de leasing. Datorit
distribuirii de dividende capitalurile proprii au sczut cu 70% n
anul 2007. n anul 2008 capitalurile proprii au crescut cu 100% pe
fondul creterii profitului i neacordrii dividendelor. 2.2.2.
Aprecierea performanelor S.C EUROCOLOR S.R.L Am luat datele din
contul de profit i pierdere n vederea valorificrii a acestori
informaii i a determinarii rezultatului societii comerciale pe cei
trei ani de analiz i le-am adunat n Tabelul 2.2.2. Tabel 2.2.2
Contul de profit i pierdere a societii EUROCOLOR S.R.LDenumirea
indicatorului Cifr de afaceri Venituri din exploatare Cheltuieli
din exploatare Rezultatul din exploatare Venituri financiare
Cheltuieli financiare Rezultatul financiar Venituri extraordinare
Cheltuieli extraordinare Rezultatul extraordinar Venituri totale
Cheltuieli totale Profit brut Impozit pe profit Profit net Rata
profitului 2006 20.349.336 20.727.041 18.734.036 1.993.005 803.826
376.110 427.716 0 0 0 21.530.867 19.110.146 2.420.721 485.658
1.935.063 9,51% 2007 22.000.357 22.333.888 21.656.194 677.694
507.160 530.899 -23.739 0 0 0 22.841.048 22.187.093 653.955 81.023
572.932 2,60% 2008 15.954.589 18.875.747 17.766.882 1.108.865
163.982 449.215 -285.233 0 0 0 19.039.729 18.216.097 823.632
134.881 688.751 4,32%
Rezultatul din exploatare n anul 2007 nregistreaz o scdere de
75% n timp ce cifra de afaceri a crescut cu 8%. Aceast cretere a
fost posibil datorit implementrii unei noi strategii de vnzare,
unei promovri active a produselor companiei, reorganizrii canalelor
de distribuie, introducerii de produse noi in portofoliu. Scderea
rezultatului se datoreaz creterii cheltuielilor de exploatare cu
16% fa de anul 2006, entitatea a nregistrat cu 70% mai mult
cheltuieli cu salariile personalului i cu mrfuri. n sens contrariu
anul 2008 prezint o scdere a cifrei de afaceri cu 30% i o cretere
exagerat a rezultatului din exploatare cu aproape 65%. Chetuielile
din aceast categorie
21
sunt diminuate cu 18% ceea ce se datoreaz n primul rnd a altor
chetuieli (cheltuieli cu materiale de natura obiectelor de
inventar, cheltuieli cu ambalaje) care au sczut cu 60% n anul 2008.
Ca urmare a creterii cheltuielilor din diferene nefavorabile de
curs valutar, entitatea n anul 2007 a nregistrat pierdere din
activitatea financiar. Veniturile financiare fiind foarte sczute n
anul 2008 (cu 68% mai puine) i cretera cheltuielilor cu dobnzile cu
40% au influenat nregistrarea unei pierderi de 1000% mai mare dect
n anul anterior. Societatea nu a nregistrat venituri i cheltuieli
extraordinare cum se relev i din tabela 2.2.2. Pe baza datelor
Tabelului 2.2.2 am construit acest grafic privind evoluia cifrei de
afaceri i a profitului net:
Fig. 2.2.1 Evoluia cifrei de afaceri i a profitului net Cum se
relev din datele Tabelului 2.2.2 i din Fig. 2.2.1, profitul net
reprezint o descretere relativ intens prin diminuarea cifrei de
afaceri, aceast descretere rezultndu-se prin nregistrarea unor
rezultat din exploatare mai mic i a unor rezultat financiar negativ
fa de primul an de analiz. n anul 2007 dinamica veniturilor (6%)
este inferioar dinamicii cheltuielilor (16%), ceea ce indic o
alocare mai slab a resurselor disponibile. n anul 2008 aceasta se
inverseaz indicnd o alocare mai eficient a resurselor. Profitul net
ca i profitul de exploatare arat fluctuaii intense, odat scznd cu
70% i alt dat crescnd cu 20%. Rata profitului permite societii s
evidenieze ct ctig ea la vnzri egale cu 100. n anul 2007 a
nregistrat cel mai mic procent al acesteia (2,6%) n care cifra de
afaceri a atins 22
punctul cel mai nalt n viaa entitii numai c entitatea nu a redus
cheltuielile pe fondul creterii veniturilor nregistrnd un profit
sczut fa de ceilali ani. Ar fi fost cel mai rentabil s - i menine
nivelul cifrei de afaceri i s reduc proporional cheltuielile cu
creterea veniturilor i astfel ar fi putut s nregistreze un profit
mai mare dect cel existent. n perioada analizat 2006 2008
activitatea desfurat de societatea Eurocolor S.R.L a nregistrat
fluctuaii att cresctoare ct i descresctoare, datorit factorilor
interni i externi care au avut influen asupra activitii entitii.
Societatea analizat ar putea atinge un nivel maxim al profitului
prin optimizarea costurilor i meninerea nivelului actual al
veniturilor. Bibliografie: 1. Petrescu S., - Diagnostic
financiar-contabil, ed. CECCAR, 2008 ***Actul constitutiv al
societii comerciale Eurocolor S.R.L; ***Raportul administratorului
din anii 2006, 2007 i 2008; ***Statutul societii comerciale
Eurocolor S.R.L.
Cap. 3 STUDIU DE CAZ PRIVIND NTOCMIREA I ANALIZA SITUA IILOR
FINANCIARE LA S.C EUROCOLOR S.R.LPrin analiza situaiilor financiare
am presupus studiul relaiei dintre informaiile cuprinse n aceste
documente, la un moment dat i tendina evoluiei acestora, ntr-un
anumit interval de timp, ntre anii 2006 - 2009. Scopul meu
principal privind analiza situaiilor financiare este acela de a
obine o imagine favorabil a situaiei interne a societii, reflectat
concentrat n nivelul rentabilitii, eficienei i riscului, aceste
informaii permindu-i utilizatorilor de informaie contabil
selectarea deciziilor optime de investiii.
23
3.1 Repere privind ntocmirea situaiilor financiare la societatea
comercial EUROCOLOR S.R.LSocietatea Eurocolor S.R.L a ndeplinit
toate etapele privind nchiderea exerciiului financiar n anul 2009,
acestea fiind urmtoarele: verificarea nregistrrii corecte n conturi
a tuturor operaiilor verificarea concordanei dintre contabilitate i
evidena operativ, dintre contabilitate sintetic i cea analitic
ntocmirea balanei de verificare provizorii, nainte de inventariere
inventarierea general a patrimoniului efectuarea operaiunilor de
delimitare n timp a cheltuielilor i veniturilor determinarea
rezultatului exerciiului financiar i repartizarea acestuia
stabilirea rulajelor lunare n registrul-jurnal i cartea mare
ntocmirea balanei de verificare definitiv. Exerciiul financiar al
firmei ncepe la 1 ianuarie i se termine la 31 decembrie al anului
respectiv conform statutului societii. Prin verificarea nregistrrii
corecte n conturi a tuturor opera iilor contabilii au urmrit: dac
s-au ntocmit documente justificative pentru toate operaiile
economice efectuate n cursul exerciiului financiar (facturi pentru
evidena intrrilor-ieirilor, stat de salarii n fiecare luna pentru
calculul drepturilor bneti cuvenite salariailor, note contabile
pentru nregistarea n contabilitate a operaiilor de stornri,
repartizarea profitului, constituire de provizioane i ajustri pt
depreciere sau pierdere de valoare, etc); dac toate documentele
justificative au fost corect nregistrate n contabilitate;
legalitatea i sinceritatea datelor nregistrate n contabilitate,
care trebuie sa dea o descriere fidel, clar i complet a
operaiunilor economico-financiare derulate. n etapa verificarea
concordan ei dintre contabilitate i eviden a operativ s-au comparat
totalurile stabilite n registrul stocurilor cu soldurile conturilor
302 Materiale consumabile i 303 Materiale de natura obiectelor de
inventar; totalul soldurilor din raportul de gestiune ntocmit
pentru fiecare gestiune corespunde cu soldul contului 371 Mrfuri.
Se mai verific i dac soldul din registrul de cas este egal cu
soldul contului 531 Casa i totalul soldurilor din ultimul extras de
cont de la fiecare banc trebuie sa fie egal cu soldul contului 512
Conturi curente la bnci. Pentru verificarea corela iei dintre
contabilitatea sintetic i cea analitic se ntocmesc balane de
verificare analitice pentru fiecare cont sintetic, care se dezvolt
pe analitice. Aceast 24
aciune se realizeaz automat prin utilizarea sistemului
informatic de gestiune i contabilitate, prin transferarea datelor
din contabilitatea analitic n contabilitatea sintetic. ntocmirea
balan ei de verificare provizorii, nainte de inventariere are
scopul de a prezenta datele scriptice, care se vor compara cu
existenele faptice stabilite la inventariere. Cu ocazia ntocmirii
balanei de verificare provizorii se realizeaz implicit i principala
funcie a unei balane i anume, verificarea exactitii datelor
nregistrate n conturi. n balana entitii cu patru serii de egaliti
exist urmtoarele corelaii: total solduri iniiale debitoare = total
solduri iniiale creditoare; total rulaje lunare debitoare = total
rulaje lunare creditoare; total rulaje cumulate debitoare = total
rulaje cumulate creditoare; total solduri finale debitoare = total
solduri finale creditoare. Inventarierea general a patrimoniului
este o lucrare complex care cuprinde mai multe etape i anume: 1.
Pregtirea inventarierii Scopul principal al inventarierii a
constituit stabilirea situaiei reale a patrimoniului S.C Eurocolor
S.R.L, avnd n vedere toate elementele patrimoniale, precum i
bunurile obinute cu orice titlu, aparinnd altor persoane fizice sau
juridice. Prin inventariere s- au constatat existena fizic a
tuturor elementelor patrimoniale de activ i de pasiv, din punct de
vedere cantitativ i valoric n cadrul unitii. n aceast etap a avut
loc stabilirea comisiei de inventariere, numit prin decizie scris,
format din dou persoane i s-au ntocmit declaraiile scrise de ctre
gestionari din care s rezult dac acetia au n gestiune bunuri
nerecepionate sau care nu aparin gestiunii, dac au predat sau
primit bunuri fr s ntocmeasc documente necesare, dac au cunotin de
existena unor plusuri sau minusuri de bunuri. 2. Inventarierea
propriu zis Organizarea i efectuarea inventarierii patrimoniului a
societii comerciale Eurocolor S.R.L s-a efectuat conform
prevederilor Legii contabilitii nr. 82/1991 precum i al Ordinului
2861/2009 pentru aprobarea Normelor privind organizarea i
efectuarea inventarierii elementelor de natura activelor,
datoriilor i capitalurilor proprii. Inventarierea anual a fost
organizat n perioadele august-septembrie (inventarierea
depozitelor) i noiembrie-decembrie (inventarierea magazinelor
proprii), asigurndu-se valorificarea i cuprinderea rezultatelor
inventarierii n bilanul contabil pe anul 2009. n aceast etap a avut
loc
25
constatarea faptic i descrierea elementelor patrimoniale care
s-au nscris n listele de inventariere. Procedeele folosite difer, n
funcie de natura elementelor patrimoniale inventariate, i anume:
Brevetele, licenele, terenurile i construciile au fost inventariate
prin identificarea acestora pe baza titlurilor de proprietate i a
dosarului tehnic al acestora; Stabilirea stocului faptic a fost
fcut prin numrare, cntrire i msurare, dup caz. Bunurile aflate n
ambalaje originale intacte nu au fost desfcute, ele au fost
inventariate numai prin sondaj; Creanele i obligaiile fa de teri au
fost verificate i confirmate pe baza extraselor soldurilor
debitoare, respectiv creditoare; Disponibilitile bancare au fost
inventariate prin confruntarea soldurilor din extrasele de cont cu
soldurile din contabilitate; Numeralul din casieria societii a fost
inventariat n ultima zi lucrtoare a exerciiului financiar,
confruntndu-se soldurile din registru de cas cu cele din
contabilitate. Listele de inventar au fost ntocmite pe locuri de
depozitare, pe gestiuni i pe categorii de elemente patrimoniale,
acestea fiind semnate, pe fiecare fil, de ctre membrii comisiei i
de ctre gestionar. Listele de inventariere reprezint documente
justificative pentru stabilirea lipsurilor i plusurilor de bunuri i
valori, precum i pentru constatarea deprecierilor. 3. Stabilirea
rezultatelor inventarierii Stabilirea rezultatelor inventarierii
s-a realizat prin compararea cantitilor i valorilor consemnate n
listele de inventariere i n situaiile analitice cu valorile i
cantitile nregistrate n contabilitate, n vederea stabilirii
diferenelor de inventariere. n urma aciunii de inventariere s-au
constatat urmtoarele: Plusuri de inventar la stocuri de mrfuri n
valoare de 3.902 lei rezultnd prin compararea datelor faptice,
stabilite la inventariere n Lista de inventariere, cu informaiile
din contabilitate. Minusuri de inventar la stocuri de mrfuri n
valoare de 5340 lei, din care 4700 lei se imput gestionarilor
vinovai, iar restul se trece pe cheltuieli. Minusuri valorice de
stocuri de mrfuri n valoare de 4.720 lei, care se nregistreaz n
contabilitate sub forma ajustrilor pentru depreciere astfel: O
parte din creanele de clieni nu se poate ncasa, fiind inceri,
ru-platnici i aflai n litigiu pentru care se constituie depreciere
n valoare de 134.019 lei.
26
Rezultatele inventarierii au fost nscrise de ctre comisiile de
inventariere ntr-un proces verbal cu nr. 23. Aceste rezultate ale
elementelor de natura activelor, datoriilor i capitalurilor
proprii, grupate dup natura lor, conform posturilor din bilan, au
fost nregistrate n Registrul inventar. 4. nregistrarea diferenelor
de inventar n contabilitatea societii comerciale Eurocolor S.R.L,
rezultatele inventarierii se nregistreaz astfel: Plusurile
cantitative la mrfuri se nregistreaz ca intrri n patrimoniu (cota
medie de rabat calculat la sfritul perioadei este de 20%) n valoare
de 3902 lei. 607 Cheltuieli privind mrfurile 371 Mrfuri 371 Mrfuri
vinovatului: 607 Cheltuieli privind mrfurile 371 Mrfuri 371 Mrfuri
4282 Alte creane n legtur cu personalul 4282 Alte creane n legtur
cu personalul = = = = = 371 Mrfuri 378 Diferene de pre privind
mrfurile 4428 TVA neexigibil 371 4.487 lei 853 lei 897 lei 3.590
lei = = = 371 Mrfuri 378 Diferene de pre privind mrfurile 4428 TVA
neexigibil 623 lei 656 lei 2.623 lei
Minusurile cantitative la mrfuri (5340 lei) se nregistreaz ca
ieiri i se imput
Imputarea ctre vnztor a minusului de inventar: Venituri din
desp, amenzi i penaliti 4427 TVA colectat 853 lei
27
Minusuri valorice de mrfuri n valoare de 4.720 lei se
nregistreaz n contabilitate sub forma ajustrilor pentru depreciere:
397 6814 = Cheltuieli de exploatare privind ajust. pt. deprec.
activ. circulante 4.720 lei
Ajustri pentru deprecierea mrfurilor
Pentru creanele nencasabile n valoare de 134.019 lei se
constituie ajustri pentru depreciere: 491 6814 = Cheltuieli de
exploatare privind ajust. pt. deprec. activ. circulante 134.019
lei
Ajustri pentru deprecierea creanelor clieni
Efectuarea opera iunilor de delimitare n timp a cheltuielilor i
veniturilor presupune nregistrarea cheltuielilor n debitul contului
471 Cheltuieli nregistrate n avans, care au fost efectuate n
exerciiul financiar i care sunt aferente exerciiilor financiare
viitoare i anume: chirii, abonamente, reparaii, prime de asigurare.
Entitatea nregistreaz o astfel de cheltuial n valoare de 1383 lei.
De asemenea, se nregistreaz n creditul contului 472 Venituri
nregistare n avans, toate veniturile ncasate n exerciiul financiar
curent i care sunt aferente exerciiilor financiare viitoare.
Societatea nu a nregistrat un astfel de venit n anul 2009. Pe baza
acestei etape se calculeaz i se nregistreaz n contabilitate
pierderile sau ctigurile latente aferente disponibilitilor,
creanelor i datoriilor n valut, prin compararea valorilor contabile
cu valorile actuale, stabilite pe baza cursurilor valutare din
ultima zi a exerciiului financiar. Societatea comercial Eurocolor
S.R.L a nregistrat o diferen nefavorabil de curs valutar n valoare
de 218.638 i o diferen favorabil de 53.886 lei. Prin determinarea
rezultatului exerci iului financiar i repartizarea acestuia
entitatea, n primul rnd, a urmat nchiderea conturilor de venituri i
cheltuieli prin contul 121 Profit i pierdere, obinndu-se o pierdere
de 999.257 lei. Dup parcurgerea tuturor etapelor entitatea a
ntocmit registrul-jurnal, care este un document contabil
obligatoriu n care se evidenieaz cronologic toate operaiile
economico-financiare, i cartea-mare, care fiind tot un registru
contabil obligatoriu cuprinznd toate conturile sintetice i
reflectnd existena i micarea tuturor elementelor de activ i de
pasiv la sfritului anului 2009. Acest registru st la baza ntocmirii
balanei de verificare. ntocmirea balan ei de verificare definitive
se face automat cu ajutorul unui sistem informatic cu preluarea
rulajelor i soldurilor conturilor sintetice din registrul
cartea-mare.
28
3.2 Valorificarea informa iilor contabile prezentate n
documentul bilan ntocmit de S.C EUROCOLOR S.R.Ln acest subcapitol
am presupus c voi analiza poziia financiar a societii comerciale,
cu ajutorul creia se pot diagnostica poziia i sntatea financiar a
entitii prin intermediul unor studii, ceea ce s-i permite
utilizatorilor de informaii contabile o mai bun adoptare a
deciziilor. n prima parte a acestui studiu voi aborda analiza
echilibrului financiar pe baza corelaiei de fond de rulment,
necesar de fond de rulment i trezoreria net i voi continua cu
analiza solvabilitii i a lichiditii. Pentru evidenierea relaiei
dintre resursele disponibile i nevoile de finanare ale entitii am
ntocmit bilanul financiar al societii comerciale Eurocolor S.R.L
(vezi la anexe), care constituie suportul analizei financiare
tradiionale, pe baza bilanului contabil prin ordonarea posturilor
de activ n funcie de lichiditate i a posturilor de pasiv n funcie
de exigibilitate. Prima etap a acestui studiu este analiza
echilibrelor financiare, prin intermediul unor mrimi cum ar fi:
situaia net, fondul de rulment, necesarul fond de rulment i
trezoreria. Situaia net se calculeaz pe baza urmtoarei formule: SN
= Active Datorii totale Aceast situaie exprim valoarea contabil a
drepturilor pe care le poed proprietarii asupra ntreprinderii,
fiind averea acestora i trebuind s fie suficient pentru a asigura
funcionarea i independena financiar a entitii. Pe baza bilanului
financiar se poate calcula: SN = Total active Datorii totale
Venituri n avans Provizioane Pe baza bilanului contabil dup
formula: SN = (Total active Datorii curente) Datorii mai mari de 1
an Provizioane = F - G - H Pe baza datelor din bilan am determinat
situaia net n Tabelul 3.2.1: Tabel 3.2.1 Calculul situaiei nete
(capitalurilor proprii)Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Indicatori
(lei) Total active Datorii totale (D+G) Venituri n avans
Provizioane Situa ia net (1-2-3-4) Total active-Datorii curente (F)
Datorii mai mari de 1 an (G) Capitaluri proprii (6-7) Exerciiul
financiar 2006 16.088.449 14.118.937 0 0 1.969.512 2.470.478
500.966 1.969.512 2007 12.397.565 11.790.121 0 0 607.444 1.200.383
592.939 607.444 2008 9.113.072 7.816.877 0 0 1.296.195 1.346.299
50.104 1.296.195 07/06 -3.690.884 -2.328.816 0 0 -1.362.068
-1.270.095 91.973 -1.362.068 08/07 -3.284.493 -3.973.244 0 0
688.751 145.916 -542.835 688.751
29
Pe baza tabelului precedent am construit urmtorul grafic care
prezint evoluia nefavorabil a situaiei nete:
Fig. 3.2.1 Situaia net a societii comerciale Din datele
Tabelului 3.2.1 i din Figura 3.2.1 se desprind urmtoarele
concluzii: 1. n anul 2007 scderea situaiei nete calculate pe baza
bilanului financiar a fost consecina micorrii activelor nete cu 23%
i a datoriilor cu numai 16%. Starea pozitiv i n cretere n anul 2008
a situaiei nete se deduce din faptul c o dat cu reducerea
activelor, cu 26%, au redus i datoriile dar cu mult mai mult (34%),
dect n anul precedent. 2. Scderea capitalurilor proprii, n anul
2007, calculate pe baza bilanului contabil a fost consecina
reducerii activelor minus datoriile curente i a creterii datoriilor
cu scadena mai mare de 1 an, ceea ce reflect o situaie net sczut. n
anul 2008 cu micorarea datoriilor mai mari de 1 an, cu 92% i cu
creterea activelor minus datorii,cu 12%, au determinat majorarea
capitalurilor proprii 689 mii lei, ceea ce semnific o gestiune
economic sntoas, care mrete valoarea entitii. Echilibrul financiar
al entitii rezult din confruntarea maselor mari ale bilanului:
fondul de rulment (FR) cu necesarul de fond de rulment (NFR), din
care rezult trezoreria net (TN). Fondul de rulment este un
indicator care ne arat starea de echilibru sau dezechilibru a unei
firme pe termen lung. n cazul analizei financiare fondul de rulment
financiar rezult din confruntarea pasivului pe termen lung
(capitalurile permanente) cu necesarul permanent (activul
imobilizat), aa cum rezult din partea superioar a bilanului
financiar. Partea inferioar a bilanului financiar permite
determinarea fondului de rulment ca diferen ntre necesarul temporar
i resurse temporare. Bilanul contabil permite determinarea mai
rapid a fondului de rulment aa cum se rezult i din Tabelul 3.2.2.,
n dou moduri: FRF = Total active Datorii curente Active imobilizate
= F A sau 30
FRF = Active circulante nete / Datorii curente nete = E.
Calculul fondului de rulment financiar pe baza celor dou bilanuri a
condus la rezultatele din Tabelul 3.2.2 Tabel 3.2.2 Calculul
fondului de rulment financiarNr. Crt 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.
Indicatori (lei) Capitaluri permanente Provizioane Subvenii pentru
investiii Total Active imobilizate nete Fond de rulment financiar
(4-5) Necesar temporar Resurse temporare Fond de rulment financiar
(7-8) Active circulante nete / Datorii curente nete Exerciiul
financiar 2006 2.470.478 0 0 2.470.478 1.755.399 715.079 07/06
08/07 145.916 0 0 145.916 -439.677 585.593 -2.844.816 -3.430.409
585.593 585.593 2007 2008 1.200.383 1.346.299 -1.270.095 0 0 0 0 0
0 1.200.383 1.346.299 -1.270.095 1.837.222 1.397.545 81.823
-636.839 -51.246 -1.351.918
14.333.050 10.560.343 7.715.527 -3.772.707 13.617.971 11.197.182
7.766.773 -2.420.789 715.079 -636.839 -51.246 -1.351.918 715.079
-636.839 -51.246 -1.351.918
Din datele tabelului precedent se pot concluziona urmtoarele: 1.
Fondul de rulment financiar pozitiv n anul 2006 constituie o marj
de securitate a entitii pentru exploatarea sa cotidian, permitndi-i
s-i asigure un nivel minim al unor active circulante strict
necesare funcionrii, activul circulant fiind superior datoriilor pe
termen scurt. n anul 2007 i 2008 fondul de rulment financiar cu
valoare negativ constituie un semnal de alarm pentru societatea
comercial Eurocolor S.R.L, care este lipsit de capitaluri
permanente suficiente care s i asigure finanarea imobilizrilor i
are active circulante inferioare datoriilor scadente pe termen
scurt, pe care nu le va putea achita. 2. Acest dezechilibru
financiar se regsete la poziia E a bilanului contabil, n care
activele circulante nete / datoriile curente nete au sczut n anul
2007 cu 189% i n anul 2008 cu 92%, aceast scdere reprezentnd o
cretere a acestui indicator fa de anul precedent. Un alt indicator
important n cadrul analizei financiare pe baz de bilan este
necesarul de fond de rulment, care desemneaz nevoile financiare
generate de executarea unor operaiuni repetitive care compun ciclul
de exploatare curent (cumprri, vnzri, pli salarii), al crui total
trebuie acoperit cel puin parial de resurse stabile. Necesarul de
fond de rulment se determin ca diferen ntre necesitile ciclice
(activele circulante mai puin disponibilitile) i resursele ciclice
(datoriile sub 1 an mai puin creditele bancare curente): NFR =
Necesitile ciclice Resursele ciclice Tabel 3.2.3 Calculul
necesarului de fond de rulment 31
Nr. Crt 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.
Indicatori (lei) Active circulante Casa i conturi la bnci
Necesiti ciclice (1+2) Cheltuieli n avans Necesit i ciclice +
cheltuieli n avans Datorii pe o perioad sub 1 an Credite bancare
curente Resurse ciclice (6+7) Venituri n avans Resurse ciclice +
venituri n avans Necesarul de fond de rulment (5-10)
Exerciiul financiar
07/06
08/07 -2.820.451 -321.098 -3.141.549 -24.365 -3.165.914
-3.430.409 192.646 -3.623.055 0 -3.623.055 457.141
2006 2007 2008 14.264.79 10.515.892 7.695.44 -3.748.902 4 1
217.667 453.378 132.280 235.711 14.482.46 10.969.270 7.827.721
-3.513.191 1 68.256 44.451 20.086 -23.805 14.550.71 11.013.721
7.847.807 -3.536.996 7 13.617.971 11.197.182 7.766.773 -2.420.789
1.437.543 1.135.292 1.327.938 -302.251 12.180.428 10.061.890
6.438.835 -2.118.538 0 0 0 0 12.180.428 10.061.890 6.438.835
-2.118.538 2.370.289 951.831 1.408.97 -1.418.458 2
Din calculaia necesarului de fond de rulment aferent tabelului
precedent se desprind urmtoarele: 1. Necesarul de fond de rulment
pozitiv aferent anului 2006 rezult un surplus de necesar temporar
fa de resursele temporare care pot fi mobilizate, dar acesta fiind
n scdere n anul 2007 arat un decalaj nefavorabil ntre lichidarea
stocurilor i creanelor i exigibilitatea datoriilor de exploatare, n
sensul ncetinirii ncasrilor i accelerrii plilor, care afecteaz
capacitatea de plat a societii comerciale Eurocolor S.R.L, sau
altfel spus a sczut partea activelor valorificabile la scaden din
care se pot acoperi pasivele care devin scadente. n anul 2008
necesarul de fond de rulment reprezint o cretere cu 48%, ceea ce se
datorez de creterea creditelor bancare curente cu 17%. 2. n
consecin, necesitile ciclice s-au redus cu mult mai puin (29%) dect
resursele ciclice (36%), ceea ce explic creterea necesarului de
fond de rulment la sfritul perioadei analizate. Un ultim indicator
folosit n analiza pe baz de bilan pe care l voi analiza este
trezoreria net, care ne arat dac la sfritul exerciiului financiar
sau la data realizrii bilanului firma dispune de excedent sau
deficit de lichiditi. Acest indicator se determin c diferen ntre
fondul de rulment i necesarul de fond de rulment. Tabel 3.2.4
Calculul trezoreriei neteNr. Crt 1. Indicatori (lei) Fond de
rulment (FR) Exerciiul financiar 2006 715079 2007 -636839 2008
-51246 07/06 -1351918 08/07 585593
32
2. 3. 4. 5.
Necesar de fond de rulment (NFR) Trezoreria net (1-2) Active
circulante nete / Datorii curente nete Trezoreria net (4-2)
1.655.210
1.588.670
1.460.218
-66540
-128452 714045 585593 714045
-940.131 -2.225.509 -1.511.464 -1285378 715.079 -636.839 -51.246
-1351918 -940.131 -2.225.509 -1.511.464 -1285378
Din datele Tabelului 3.2.4 se rezult urmtoarele: 1. n anul 2006
trezoreria net negativ, rezultnd dintr-un fond de rulment mai mic
dect necesarul de fond de rulment. Fondul de rulment pozitiv
semnalizeaz un echilibru financiar clasic (relativ stabil), ceea ce
indic finanarea activelor circulante parial din capitaluri
permanente i parial prin utilizarea creditelor pe termen scurt.
Societatea are un fond de rulment pozitiv, ns insuficient pentru
finanarea nevoii de fond de rulment, pentru acoperirea acesteia
apelnd la trezoreria net. ns, n anii urmtori se nrutete situaia
societatea nregistreaz o trezorerie net negativ, pe fondul unui
fond de rulment negativ i un necesar de fond de rulment pozitiv.
Aceast situaie reprezint pentru entitate un dezechilibru financiar,
adic capitalurile permanente sunt insuficiente pentru finanarea
activelor imobilizate, entitatea opteaz la credite bancare pe
termen scurt. 2. Poziia E a bilanului contabil n list reflect
scderea rapid a elementului Active circulante nete/Datorii curente
nete (189%) comparativ cu necesarul de fond de rulment (4%), ceea
ce a avut ca efect scderea trezoreriei nete cu 237%. n partea a
doua extind studiul asupra analizei solvabilitii i lichiditii, ceea
ce mi permite s studiez bonitatea i riscul societii Eurocolor S.R.L
de a nu putea s face fa angajamentelor de plat i la scaden. Cum
reiese i din Tabela 3.2.5 solvabilitatea se poate aprecia prin rata
solvabilitii patrimoniale i prin rata solvabilitii generale.
Apreciera solvabilitii poate fi realizat i indirect prin ratele de
ndatorare i capacitatea de ndatorare. Iar noiunea de lichiditate
comport mai multe grade: rata lichiditii generale,rata lichiditii
reduse, rata lichiditii imediate sau denumit i testul acid. Tabel
3.2.5 Calulul ratelor de solvabilitate lichiditateNr. Crt 1. 2. 3.
4. Rata de solvabilitate i lichiditate Exerciiul financiar 2007
2008 2006 I. Rate de solvabilitate 1.969.512 0,122 1,139 0,139 I%
07/06 30,84 40,02 92,28 36,93 I% 08/07 213,39 290,29 110,87
321,85
Activ net contabil Rata solvabilitii patrimoniale Rata
solvabilitii generale
607.44 1.296.195 4 0,049 0,142 1,052 0,052 1,166 0,166
Rata ndatorrii totale (Levierul financiar)
33
5. 6. 7. 8.
Capacitatea de ndatorare Rata lichiditii generale Rata
lichiditii reduse Rata lichiditii imediate (testul acid)
0,797 II. Rate de lichiditate 1,047 0,669 0,016
0,506 0,939 0,598 0,040
0,963 0,991 0,672 0,017
63,48 89,66 89,44 253,32
190,26 105,50 112,36 42,06
Din datele tabelului precedent se poate deduce urmtoarele
concluzii: I. Rate de solvabilitate 1. Activul net contabil pozitiv
i n scdere cu 69% arat lipsa solvabilitii necesare acoperirii
datoriilor din activele nete, ceea ce confirm creterea
capitalurilor proprii. 2. Ratele de solvabilitate patrimonial i
general cu valori sub limitele admisibile (0,3 0,5 i 1,5) reflect
un dezechilibru financiar pe termen lung, care nu permite
acoperirea datorilor din activul net i a datoriilor pe termen lung
din capitaluri proprii i din capacitatea de autofinanare. Rata
solvabilitii generale sub 1,5 evidenieaz riscul de insolvabiitate
pe care i l-au asumat furnizorii i bncile de fonduri puse la
dispoziia entitii, risc evideniat prin analiza echilibrului
financiar de valoare sczut a situaiei nete. 2. Rata de ndatorare
(levierul financiar) reflect gradul n care capitalurile proprii
asigur finanarea activitii entitii i n cazul acestei societi
levierul fiind subunitar de valoarea 1 nseamn c ntreprinderea
depinde mai puin de creditorii si i banca i acord n continuare
mprumuturi n condiii de garanie sigur. 3. Capacitatea de ndatorare
msoar ponderea capitalurilor proprii n capitaluri permanente i rata
fiind superioar de valoarea impus de normele bancare (0,5) i n
cretere firma poate s-i angajeze credite bancare. II. Rate de
lichiditate 1. Datorit unui fond de rulment financiar pozitiv iar
pe parcursul ultimii 2 ani negativ i n scdere, rata de lichiditate
general subunitar (sub 2) i aproape constant i rata de lichiditate
redus optim (0,5) atest o lichiditate nesatisfctoar pentru
rambursarea datoriilor cu scaden sub un an. n situaia de fa
societatea are probleme de solvabilitate pe termen scurt, deoarece
n caz de lichidare, ea nu va putea s-i plteasc datoriile pe termen
scurt prin creane pe termen scurt. n aceste condiii, ea ar trebui
s-i vnd imobilizrile pentru a asigura plata furnizorilor sau s
gseasc urgent o soluie de finanare (mprumuturi, aporturi ale
acionarilor etc.). 2. Rata lichiditii imediate (testul acid) a
cunoscut o cretere n anul 2007, dar totui fiind inferioar limitei
minim (0,2), ceea ce reflect dificulti n trezoreria imediat, ca
urmare a decalajelor dintre ncasri i pli. 34
3.3 Valorificarea informaiilor contabile prezentate n documentul
contul de profit i pierdere ntocmit de S.C EUROCOLOR S.R.LPe
parcursul acestui subcapitol voi analiza rentabilitatea societii
Eurocolor S.R.L pe baza contului de profit i pierdere, ceea ce
exprim capacitatea entitii de a obine profit reflectndu - i astfel
performana acesteia. Contul de profit i pierdere furnizeaz date
care pot fi analizate pentru a obine indicatori necesari gestiunii,
prin intermediul tabloului soldurilor intermediare de gestiune
(SIG). Aceste solduri pot fi mprite n dou categorii: SIG activitate
i SIG rentabilitate. n partea a doua a acestui studiu voi determina
dou mrimi: capacitatea de autofinanare i autofinanarea, care sunt
solduri reziduale, de interes n aprecierea performanei financiare a
entitii, iar n partea final a acestui subcapitol voi analiza viteza
de rotaie a activelor circulante. Analiza soldurilor intermediare
de gestiune privind activitatea de exploatare Din punct de vedere
al analizei economice, soldurile intermediare de gestiune
caracteristice exploatrii sunt indicatori valorici ai produciei i
comercializrii, care permit nsumarea tuturor rezultatelor obinute
de societatea Eurocolor S.R.L, materializate n prestaii, mrfuri,
destinate pieei sau utilizrii n interes propriu. Soldurile
intermediare de gestiune privind activitatea de exploatare sunt
urmtoarele i se calculeaz astfel: Cifra de afaceri (CA) = Vnzri de
mrfuri (Vmf) + Producia vndut (Pv); Marja comercial = Vnzri de
mrfuri Costul mrfurilor Tabel 3.3.1 Solduri intermediare de
gestiune activitateNr. Crt 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Denumirea
indicatorului (lei) Producia vndut Venituri din vnzri de mrfuri
Venituri din subvenii de exploatare Cifra de afaceri net Cheltuieli
privind mrfurile Marja comercial Producia stocat Prod.pt scop
proprii Produc ia exerci iului Consumuri intermediare Exerciiul
financiar 2006 5.012.391 15.332.800 4.145 20.349.336 11.222.848
4.109.952 0 0 5.012.391 5.075.297 2007 2.222.620 19.777.737 0
22.000.357 15.279.892 4.497.845 0 0 2.222.620 3.473.143 2008
569.507 15.385.082 0 15.954.589 11.701.379 3.683.703 0 0 569.507
3.169.521 07/06 -2.789.771 4.444.937 -4.145 1.651.021 4.057.044
387.893 0 0 -2.789.771 -1.602.154 08/07 -1.653.113 -4.392.655 0
-6.045.768 -3.578.513 -814.142 0 0 -1.653.113 -303.622
35
- cheltuieli cu materiile prime i materiale consumabile - alte
cheltuieli materiale - alte cheltuieli externe (energie, ap) -
cheltuieli privind prestaiile externe 11. Valoarea adugat
444.371
517.884
535.764
73.513
17.880
474.587 115.342 4.040.997 4.047.046
115.218 107.905 2.732.136 3.247.322
51.564 106.945 2.475.248 1.083.689
-359.369 -7.437 -1.308.861 -799.724
-63.654 -960 -256.888 -2.163.633
Producia exerciiului = Producia vndut + Producia stocat +
Producia realizat pentru scopuri proprii i capitalizat
(imobilizat); Valoarea adugat = Marja comercial + Producia
exerciiului Consumurile intermediare. Din contul de profit i
pierdere am determinat soldurile intermediare care caracterizeaz
performana exploatrii n Tabelul 3.1.1 de unde am desprins
urmtoarele concluzii: 1. Toate soldurile intermediare de gestiune
privind exploatarea au sczut, numai cifra de afaceri i marja
comercial au reprezentat creteri n anul 2007, ceea ce se datoreaz
creterii veniturilor din vnzri de mrfuri. 2. n anul 2007 cifra de
afaceri a crescut cu 8% prin creterea veniturilor din vnzri de
mrfuri cu aproape 30%, iar n anul 2008 reprezint o scdere de 27% pe
fondul scderii veniturilor din vnzri de mrfuri cu 28% i a produciei
vndute cu 74%. 3. Creterea marjei comerciale (8%) n anul 2007 i
scderea acesteia cu 18% n anul 2008 a fost consecina creterii
veniturilor din vnzri de mrfuri, iar dup aceasta a scderii
veniturilor din vnzri de mrfuri. Cheltuielile au acionat deopotriv
cu creterea i scderea vnzrilor de mrfuri. 4. Scderea produciei
exerciiului cu 56% n anul 2007 i cu 74% n anul 2008 a fost
consecina scderii produciei vndute cu aceleai procente ca i
producia exerciiului, deoarece aceasta formndu-i numai din producie
vndut. 5. Valoarea adugat a sczut cu 20% n anul 2007 i cu 67% n
anul 2008 ca urmare a scderii produciei vndute i a marjei
comerciale. n anul 2007 marja comercial a reprezentat o cretere de
9% pe fondul creterii veniturilor din vnzri de mrfuri. 6.
Dinamicile descresctoare ale soldurilor intermediare de gestiune
reflect aspecte negative privind scderea produciei vndute i
reducerea stocurilor. Analiza cifrei de afaceri Cifra de afaceri
reprezint indicatorul fundamental al activitii oricrei entiti,
fiind situat n fruntea indicatorilor de performan n msura n care
condiioneaz mrimea profitului i a ratei rentabilitii. 36
Analiza cifrei de afaceri presupune analiza indicatorilor, n
cadrul unei firme, care au determinat evoluia acesteia. Cercetarea
cifrei de afaceri am realizat prin cadrul a dou analize: 1. analiza
dinamicii i structurii cifrei de afaceri; 2. analiza factorial a
cifrei de afaceri. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri
pune n eviden principalele surse de venituri ale entitii, cum ar fi
producia vndut i venituri din vnzri de mrfuri n perioada 2006 2008.
Produsele societii Eurocolor S.R.L sunt valorificate si pe piaa
extern i n acest caz analiza evidenieaz structura cifrei de afaceri
n funcie de destinaie, aa cum se prezint i n Tabelul 3.3.2: Tabel
3.3.2 Analiza dinamicii i structrurii cifrei de afaceriElemente de
calcul 2006 Producia vndut Venituri din vnzri de mrfuri Venituri
din subvenii de exploatare aferente CA Cifra de afaceri net din
care: - la intern - la extern 5.012.391 15.332.800 4.145 Exerciiul
financiar 2007 2.222.620 19.777.737 0 2008 569.507 15.385.082 0
Indici (%) 07/06 44,34 128,99 0 Indici (%) 08/07 25,62 77,79 0
Structura CA (%) 24,63 75,35 0,02 10,10 89,90 0 3,57 96,43 0
20.349.336 12.698.336 7.651.000
22.000.357 16.106.637 5.893.720
15.954.589 10.538.289 5.416.300
108,11 126,84 77,03
72,52 65,43 91,90
100 62,40 37,60
100 73,21 26,79
100 66,05 33,95
Din datele Tabelului 3.3.2 se constat urmtoarele: 1. Dinamica
descendent a cifrei de afaceri pe total s-a realizat prin condiiile
scderii valorii produciei vndute i reducerii vnzrilor de mrfuri. 2.
Drept consecine directe s-au nregistrat reducerea pondere activitii
de producie i accentuare importanei activitii comerciale, entitatea
aflndu-se n domeniul comerului. 3. Creterea ponderii livrilor pe
piaa intern a redus ponderea livrrilor la export ca urmare a
creterii concurenei pe piaa extern. Analiza factorial a cifrei de
afaceri Modificarea cifrei de afaceri este diferena: r r = = = =
20.000.357 20.349.336 = 1.651.021 - 100 = 108,11 100 = 8.11%
15.954.589 22.000.257 = - 6.045.768 - 100 = 72,52 100 = -24.48%
Factorii de influen sunt urmtorii: 37
= Pv+Vmf +Vsubv n care: i r i r i r i r = = = = = 2.222.620
5.012.391 = -2.789.771
=
x 100 = -13.71% = 569.507 2.222.620 = -1.653.113
=
x 100 = -7.51% = 19.777.737 15.332.800 = 4.444.937
=
x 100 = 21.84% = 15.385.082 19.777.737 = -4.392.655
==
x 100 = -19,97% = 0 4145 = -4.145
Prin nsumare se verific egalitatea: 1.651.021 sau r + - r + =
-2.789.771 + 4.444.937 4.145 = = -13.71 + 21.84 = 8.13% (diferena
de 0.02
reprezint venituri din subvenii) + = -1.653.113 4.392.655 =
-6.045.768 sau r - r
= -7.51 19.97 = 24.48% n concluzie: 1. Cifra de afaceri a
crescut n anul 2007 datorit majorrii veniturilor din vnzri de
mrfuri prin accentuarea ponderii vnzrii mrfurilor pe piaa intern. n
anul 2008 cifra de afaceri a sczut cu aproape 25% ceea ce se
datoreaz n primul rnd descreterii vnzriilor de mrfuri. Analiza
soldurilor intermediare de gestiune privind rentabilitatea n
continuarea soldurilor intermediare de gestiune caracteristice
activitii de exploatare se determin n cascad mai multe solduri
intermediare de gestiune care caracterizeaz performana financiar a
entitii prin intermediul fluxului de rezultate nregistrate n cursul
exerciiului financiar aa cum se deriv i din Tabelul 3.2.3. Din
acest tabel am desprins urmtoarele: 1. Ca urmare a scderii valorii
adugate care a stat la baza calculului soldurilor intermediare de
gestiune caracteristice performanei financiare, toate rezultatele
au nregistrat scderi, exclusiv
38
rezultatul din exploatare n anul 2008, cnd a nregistrat o
valoare mai mare fa de anul 2007 cu 63% pe fondul creterii altor
veniturilor din exploatare cu 2.587.807 lei. 2. Excedentul brut din
exploatare a sczut n ritm superior valorii adugate i a nregistrat
valoare negativ n anul 2008 ca urmare a creterii cheltuielilor cu
alte impozite i taxe cu 38%. 3. Scderea excedentului brut din
exploatare a avut ca efect micorarea rezultatului din exploatare n
anul 2007, iar n anul 2008 acesta a nregistrat o cretere aproape
dubl fa de anul precedent prin creterea altor veniturilor din
exploatare. 4. Rezultatul financiar, profit n anul 2006 i pierdere
n anii 2007, 2008, a fost consecina reducerii veniturilor
financiare i creterii cheltuielilor financiare. 5. Pe fondul
creterii rezultatului din exploatare n ritm superior reducerii
rezultatului financiar s-a nregistrat creterea rezultatului
current. 6. Lipsa rezultatului extraordinar a permis egalitatea
rezultatului curent cu profitul brut al exerciiului. 7. Datorit
scderii a tuturor indicatorilor n anul 2007, profitul net al
exerciiului a sczut cu 70% n ciuda faptului c i cheltuielile cu
impozit au sczut cu 83%. Anul 2008 reprezint un an mai favorabil
din pucntul de vedere a profitului net al exerciiului, acesta
nregistrnd o cretere de 20%, datorit creterii rezultatului din
exploatare.
Tabel 3.2.3 Solduri intermediare de gestiune - rentabilitateNr.
Crt 1. 2. 3. Denumirea indicatorului Valoarea adugat Subvenii de
exploatare (+) Cheltuieli cu alte impzite, taxe i vrsminte
asimilate (-) Cheltuieli cu personalul (-) Excedentul brut din
exploatare (EBE) Alte venituri din exploatare (+) Ajustri de
valoare privind imob corporale i necorp+Ajustri de valoare privind
activ.circulante+ Ajustri privind provizioanele (-) Exerciiul
financiar 2006 4.047.046 4.145 72.041 2007 3.247.322 0 70.118 2008
1.083.689 0 97.092 07/06 -799.724 -4.145 -1.923 08/07 -2.163.633 0
26.974
4. 5. 6. 7.
1.437.518 2.541.632 377.705 572.219
1.928.965 1.248.239 333.351 521.167
1.788.454 -801.857 2.921.158 437.173
491.447 -1.293.393 -44.354 -51.052
-140.511 -2.050.096 2.587.807 -83.994
39
8.
Alte cheltuieli de exploatare (Cheltuieli cu despgubiri, amenzi
i penaliti) (-) Rezultatul din exploatare Venituri financiare
Cheltuieli financiare Rezultatul financiar Rezultatul curent
Rezultatul extraordinar Profitul brut al exerci iului Impozit pe
profit Profitul net al exerci iului
354.113
382.729
573.263
28.616
190.534
9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17.
1.993.005 803.826 376.110 427.716 2.420.721 0 2.420.721 485.658
1.935.063
677.694 507.160 530.899 -23.739 653.955 0 653.955 81.023
572.932
1.108.865 163.982 449.215 -285.233 823.632 0 823.632 134.881
688.751
-1.315.311 -296.666 154.789 -451.455 -1.766.766 0 -1.766.766
-404.635 -1.362.131
431.171 -343.178 -81.684 -261.494 169.677 0 169.677 53.858
115.819
Analiza capacit ii de autofinan are i a autofinan rii n partea
final a cascadei soldurilor intermediare de gestiune, pornind de la
rezultatul net se determin dou solduri reziduale de flux care
caracterizeaz performana financiar a entitii privind asigurarea
resurselor de finanare a activitii curente i viitoare care sunt:
capacitatea de autofinanare (CAF) i autofinanarea (AF). Capacitatea
de autofinanare (CAF) este un sold rezidual de flux care constituie
diferena ntre fluxurile de intrare i fluxurile de ieire generate de
operaiunile curente de gestiune care las la dispoziia entitii
resurse proprii care rmn disponibile pentru finanarea diverselor
necesiti: rezultatul exerciiului dup impozitare, cheltuielile care
nu au