ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C
ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAIUNIVERSITATEA DANUBIUSDIN
GALATIFACULTATEA DE TIINE ECONOMICE SPECIALIZAREA FINAESI
BNCILUCRARE DE LICENANALIZA ECONOMIC FINANCIARA REZULTATELOR
FIRMEINDRUMTOR,PROF.UNIV.DR.DRAGOMIR GEORGETAABSOLVENT,HODOROGEA
VALENTINA GINAGALAI-2008-1ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A
REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN
GALAICUPRINSANALIZA ECONOMIC FINANCIARA REZULTATELOR FIRMEI STUDIU
DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAICAPITOLUL I
:PREZENTAREAGENERALAASOCIETATII S.C.SANTIERULNAVALDAMEN.S.A
GALATI1.1 Structuri organizatorice 1.2 Piaa i concurena.1.3Premiz a
analizei economico-financiareCAPITOLUL II: SITUATII PRIN STRUCTURA
SI EVOLUTIA CHELTUIELILOR2.1 Clasificareacheltuielilor firmei;2.2
Metode de analiz a cheltuielilor;2.3 Analiza structural a
cheltuielilor i orientarea strategic a firmei;2.4 Analiza factorial
a principalelor categorii de cheltuieli;CAPITOLUL III :ANALIZA
ECONOMIC I FINANCIAR A FIRMEI3.1 Principii de baz ale analizei
financiare;3.2 Strategii n domeniul cifrei de afaceri3.3. Analiza
dinamicii cifrei de afaceri3.4Analiza factorial a cifrei de
afaceri3.5 Mecanisme de creare avalorii adugate;3.5.1Valoarea
adugat ca instrument de gestiune:3.6Analiza rezultatelor
firmeiCAPITOLUL IV: INDICATORI DE RENTABILITATE SI CAPACITATEA DE
AUTOFINANTARE4.1 Analiza indicatorilor pariali ai rentabilitii;4.2
Analiza factorial a rezultatului exploatrii;4.3 Capacitatea de
autofinanare i autofinanarea;4.4 Analiza rentabilitii prin metoda
ratelor;4.4.1 Analiza rentabilitii comerciale;4.4.2 Analiza ratei
rentabilitii economice;4.4.3 Analiza ratei rentabilitii resurselor
consumate;4.4.4 Analiza ratei rentabilitii resurselor
financiare;4.5 Analiza rezultatelorfirmei;CAPITOLUL V : CONCLUZII I
PROPUNERI.Bibliografie2ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A
REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN
GALAICAPITOLUL
IPREZENTAREAGENERALAASOCIETATIIS.C.SANTIERULNAVALDAMEN.S.A
GALATIGrupul de antiere Damen a luat fiina dintr-o singura companie
mam, antierul Damen, n 1927. n 1969, au fost introduse principiile
de construcie modular pe baz de proiect a remorcherelor, brcilor de
lucru i alte ambarcaiuni comerciale.S.C. antierul Naval Damen S.A
Galai se afla situat n Romnia, pe malul stng al fluviului Dunrea,
la 80 de km de Marea Neagra. Facilitile i canalul de navigaie i
permit construirea de vase de mrime Panama.
Companiaesteunleaderalconstruciilor navale n Romnia de peste 100 de
ani, iar din 1990 a livrat o gam larg de vase ctre armatorii
vest-europeni, folosind metode de producie n conformitate cu
prevederile standardelor ISO 9001.n urma unei cooperri de mai mult
de 5 ani, S.C. antierul Naval S.A. Galai a fost preluat de Grupul
Damen n Aprilie 1999, i redenumit S.C. antierulNavalDamenS.A. Galai
.Grupul de antiere Damen este un grup de calibru internaional,
activ n industria constructoare i dereparaii navale, avndcompanii
reprezentative nOlanda, Polonia, Marea Britanie, Germania, China,
Statele Unite i Romnia.Domeniulprincipaldeactivitatealsocietii
esteproiectarea,construcia,reparaiai vnzareadenavemaritimeifluviale
(codCAEMNr.351). Activitateaprincipalasocietiiesteconstrucia de
nave
(codCAEMNr.3511).Deasemenea,societateaareioseriedeactivitisecundarecumarfi
:-construciidenavesportiveideagrement;-ntreinerea,reparareaidezmembrareanavelor;-
ntreinereaireparareaambarcaiunilorsportivei
deagrement;-activitideproiectare,inginerieialteserviciitehnice;S.C.
ANTIERULNAVALDAMENGALAI S.A. i desfoar activitatea n municipiul
Galai, cu sediul n strada Alexandru Moruzzi nr.132, cod potal
6200.S.C. ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI S.A. a fost infiinat n baza HG
nr. 320 / 27.04.1991
iadevenitsocietatecomercial0peaciunicucapitalintegral privatn
lunamartie 2004, cndGrupul DamenShipyards acumparat pachetul
majoritar deaciuni delaFondul Proprietii de Stat. Societatea este
nregistrat la oficiul Registrului i Comerului sub nr.
J17/1141/1991, iar la DGFP i s-a atribuit Codul Fiscal nr. R
1651643. Capitalul Social n valoare total de 323.395.800 Roni
reprezentnd 12.935.832 aciuni cu valoare nominal de 25.000 lei are
urmtoarea structur:3ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI
STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAITabel nr.1Denumirea
acionarilor Capital social-mii roni-Nr. de acionariNr. de aciuni
%Damen Shipyards Group Olanda 314.89,64 1 12.595.886 97,37Ali
acionari pers. fizice sijuridice849,94 2504 339.946 2,63TOTAL
32.339,58 2505 12.935.832 100Aciunile emise de S.C. ANTIERUL NAVAL
DAMEN S.A. Galai se negociaz pe piaa RASDAQ.Dividendele cuvenite i
pltite n ultimii 4 ani sunt:Tabel nr.1.2Anul Dividende cuvenite-mii
roni-Dividende pltite-mii roni-2006 24.554,00 24.554,002007
18.679,14 18.679,14Politica societii in ceea ce privete dividendele
este de majorare a acestora n funcie de profitul net
realizat.4ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE
CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAIantierul Naval Damen Galai
beneficiaz de o dotare tehnic corespunztoare, permanent
nnoit,conferindu-i posibilitatea realizrii unor produse complexe la
un nalt nivel calitativ, spre deplina satisfacie a BENEFICIARULUIi
a Regulilor de Clasificare .Societatea utilizeaz trei fluxuri
tehnologice de execuie: flux tehnologic execuie nave cucapacitate
pn la8750 tdw ; flux tehnologic execuie nave cu capacitate pn la
18000 tdw ; flux tehnologic execuie nave cucapacitate pn la 55000
tdw .Pe fiecare flux tehnologic sunt dispuse capaciti de producie
specifice tipurilor de nave care seconstruiesc, dotri
comunecaredeservescfluxurilei ncareseaplicprocesetehnologice
specifice .o UTILAJE I INSTALAII PENTRU SUDAREA METALELOR instalaii
sudare vertical orbital pentru tubulatori , automat de sudur de
colMIG - MAG , instalaii sudare automat cap la cap MIG MAG LAW 520A
, redresorisudur , maini de sudur bilateral reea distribuie /
corgon.o UTILAJE I INSTALAII PENTRU SABLARE I VOPSIRE
dezumidificator aer , echipament sablat, pomp vopsit WIWA .o
DIFERITE ECHIPAMENTE NECESARE PRODUCIEI CURENTE main de gurit
pneumatic, main de nurubat cu limitare moment , maina de roluit
serpentine YOGA tip HV70 , maina de poziionare i rotire , instalaie
mobil aspiraie filtru - noxe sudur , maini pentru prelucrarea
metalelor , maina de debitat cu plasm .o UTILAJE PENTRU PRELUCRAREA
AUTOMAT ADATELOR dotri tehnic de calcul, sisteme proiectare asistat
pe calculator tip TRIBON / FORAN sistem digital de comunicaie
integrat sistemului informatic licente HP UX , INFORMIX .5ANALIZA
ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL
NAVAL DAMEN GALAIn cadrul societii exist cinci funciuni principale
:cercetare - dezvoltare , producie , marketing- comercial ,
financiar- contabil, personal; fiecaredinacestefunciuni avnd
obiectivele i activitile principale bine definite .Organizarea
actual a antierului Naval Damen Galai a fost structurat astfel nct
s asigure un lan decizional i un flux informaional optim, o
coordonare eficient a tuturor sectoarelor de activitate , crendu-se
premizele unei rentabilizri maxime a procesului de producie .
Fiecare tip de nav fabricat s-a realizat cu rentabiliti diferite,
motiv pentru care se red structura navelor livrate n 2006 :
Activitatea eficient de prospectare a pieei , concomitent cu
diversificarea produciei de nave , este concretizat printr-o cifr
de afaceri realizat n anul 2006 de 1.491.491.257 RONI un profit
brut realizat de 263.717.010 RONI i un remarcabil portofoliu de
comenzicuprinznd un numr de 23de navece asigur un grad de ncrcare
de peste 99 % ( incluznd Divizia Remorchere i Ambarcaiuni + Diverse
servicii ).n programul de producie pentru anul 2006 sunt prevzute
contracte ferme pentru 21 navepe relaia Olanda - Germania Norvegia
- Grecia Romnia , din care 8 corpuri i 13 nave complete , exportul
reprezentnd 97 % din totalul produciei . Flexibilitatea societii n
a aborda concomitent 2 3 prototipuri pe an, este materializat prin
semnarea unui contractde trei nave complete pentru Olanda livrarea
fcndu-se n decembrie 2005 i a unui contract de dou nave
combifreighter 18900 tdw cu clas de ghea pentru Olanda, livrarea
fcndu-se n 2003.n prezent societatea dispune de un colectiv
calificat de 3.766 salariai, care i-au dovedit de-a lungul timpului
competena i profesionalismul prin alinierea la cele mai exigente
standarde de calitate (pregtii i n antiere Vest Europene ) ,
societatea reuind n acelai timp i o echilibrare pe
diversecompartimentei nspecial araportului muncitori direct
productivi / regiei tesaprin aplicarea unor politici n domeniul
Resurselor Umane , cum ar fi: politici de formare i perfecionare
profesional ; politici de gestionare a performanelor profesionale ;
politici de gestionarea a randamentului individual i de echip ;
politici de fidelizare a forei de munc ; politici de promovare a
valorilor firmei ; politici de recrutare i selecie ; politici de
diminuare a absenteismului .Sarcinile de baz pe care unitatea
patrimonial le ndeplinete n vederea desfurrii n bune condiii a
activitii economice sunt: ntocmete planul de producie pe
unitate;asigur executarea lucrrilor de confecii metalice i
reparaii, conformplanului de producie, n baza comenzilor i
contractelor ncheiate cu diveri clieni; asigur aplicarea msurilor
de raionalizare i organizare optim a lucrrilor, n funcie de utilaje
i de nivelul de pregtire tehnic a muncitorilor i personalului
tehnic; asigur organizarea i controlul muncii n cele mai bune
condiii;asigurintroducereai aplicareametodelor deproducieavansatei
atehnicii noi n unitate, sprijinind n acest sens activitatea
inovatorilor n scopul aplicrii a ct mai multe inovaii i
invenii;6ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE
CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI ntocmete planul de aprovizionare
tehnico-material i urmrete aprovizionarea la timp i n cantitile
corespunztoare necesarului de materii prime i materiale realizrii
produciei; administreaz, folosete i rspunde de bunurile i
mijloacele fixe i circulante din dotarea unitii; asigur respectarea
disciplinei pe plan financiar asigur folosirea ct mai raional i la
ntreaga capacitate a utilajelor i instalaiilorasigur respectarea
normelor tehnice, a securittii muncii prin executarea de
instructaje temeinice i printr-uncontrol permanent la locul de munc
asigur alimentaia de protecie i materialele igienico-sanitare
conform normelor aflate n vigoare asigur ntocmirea drilor de seam n
conformitate cu termenele impuseefectuarea operaiunilor de comer
exterior, engineering, colaborarea direct cu bnci de comer
exteriorefectuareaoperaiunilor defondvalutar, putndparticipai
conveni laoperaiuni de credit.Finanarea este asigurat prin suportul
de excepie acordat de cea mai mare banc de stat din
Romnia,BANCACOMERCIALROMN i deasemenea,cusuportCITYBANK; ABN AMRO .
Contractelor ferme, antierul le poate oferi i garanii bancare,emise
de Banca Comercial Romn i / sau alt banc avalizat de Grupul DAMEN
.1.2. Structuri organizatorice Dei noiunea de structur
organizatoric a fost abordat n numeroase lucrri, asupra sa nu s-a
ajuns la o definire riguros tiinific, n msur s ntruneasc consensul
specialitilor.n cadrul structurii organizatorice a firmei deosebim
dou componente princiopale:Structura managerial Structura de
producie Structuramanagerialpoatefi definitca ansamblul managerilor
denivelsuperiorial subdiviziunilororganizatoricedenivel superior i
al subdiviziunilor organizatorice prin ale cror decizii i aciuni
seasigurcondiiilemanageriale, economice, tehnicei depersonal
necesare desfurrii activitii compartimentelor de producie.Structura
managerial este deci alctuit, nprincipal dinorganismele
demanagementparticipativ, managerul general i adjuncii si,
compartimentele funcionale i de concepie constructiv i
tehnologic.Structura de producie este alctuit din totalitatea
subdiviziunilor organizatorice ale firmei n cadrul crora se desfoar
activitile operaionale, n principal de producie.Structura
organizatoric asigur osatura sistemului managerial, de
raionalitatea sa depinznd ntr-o proporie apreciabil coninutul i
mbinarea sistemului de obiective, configuraia i funcionalitatea
sistemului informaional i decizional, gama metodelor i tehnicilor
de management utilizate.7ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A
REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI
DIRECTOR GENERAL, care are n subordine apte directori executivi si
dou servicii; DIRECTORREMORCHERE& AMBARCATIUNI,care
coordoneazactivitatea unei secii i a unui atelier; DIRECTOR VNZRI
& CUMPRRI care are n subordine un serviciu, trei birouri, i un
DIRECTOR ADJUNC Vnzri & Cumprri, cu un serviciu si dou birouri;
DIRECTOR ECONOMIC, cu trei servicii n subordine; DIRECTOR FABRIC
CORP care are n subordine trei secii i zece ateliere; DIRECTOR
FABRIC ARMARE care are n subordine trei secii i ase ateliere;
DIRECTORTEHNICcarearensubordineosecie, douservicii, doubirouri i
trei ateliere; DIRECTOR PROIECTE, cu trei servicii i un
birou;STRUCTURA FUNCIONAL Structurafuncionalcuprindeservicii i
birouri , caresesubordoneazconducerii operative astfel: n
subordinea Directorului general: Serviciul Resurse Umane; Serviciul
Juridic Acionariat;n subordinea Directorului Vnzri &
Cumprri:Serviciul Import Export; Birou Import; Birou Vam ; Birou
Export; Director Adjunct vnzri & cumprri Serviciul
Aprovizionare; Birou Desfacere Contractri; Birou Depozite
Transporturi;n subordinea Directorului Economic:Serviciul
Contabilitate & Planificare Financiar;Serviciul Decontri Pli
& Drepturi Salariale;Serviciul Administrativ;n subordinea
Directorului Tehnic:Serviciul CTC ACBirou CTC AC CORPBirou CTC AC
ARMARE Serviciul Dezvoltare i Tehnologii8ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR
A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI n
subordinea Directorului Proiecte: Serviciul efi Proiecte Serviciul
Proiectare Birou Marsrut Serviciul Tehnologia InformatieiSTRUCTURA
DE PRODUCIEEste format din secii i ateliere, subordonate conducerii
operative ,dup cum urmeaz: n subordinea Directorului Remorchere
& Ambarcaiuni: DiviziaRemorchere i Ambarcaiuni Atelier Mecanic
Atelier Lctuerie Atelier Tubulatur Atelier Sudurn subordinea
Directorului Tehnic:Sectia Reparatii ntretinereAtelier Reparatii
Mecanice & Manevr Vase;Atelier Reparatii Electrice;Atelier
Energetic.n subordinea Directorului Fabric Corp: Secia I Cal Bazin
Atelier Confectionat; Atelier Asamblat Atelier Montaj; Atelier
Sudur. Sectia IB Lctuerie Atelier Lctuserie Dunre; Atelier
Lctuserie Bazin; Sectia IA Cal Dunre Atelier Confecionat; Atelier
Asamblat; Atelier Montaj; Atelier Sudur.n subordinea Directorului
Fabric Armare:Sectia TubulaturAtelier PrefabricateTubulatur;Atelier
Tubulatur 1;9ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU
DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAIAtelier Tubulatur 2.Secia
MecanicAtelier Mecanic Montaj;Atelier Probe.Secia UzinajAtelier
Prelucrri mecanice. Organigrama Anexa 1.D.R.A102.1.Analiza
preliminara a proiectului:Calculatie costuri directe /
indirecteAnaliza capabilitatii de constructieAnaliza iimplicatiilor
de planificareStabilirea liniei de demarcatie in procesul de
cumparari2.2Negociere contract constructie2.3Start
proiect3.2.Planificarea de proiect2.4Sedinta de start a
proiectului2.5Evaluarea periodica a progresului
proiectului2.21.Contactarea participantilor externi la proiect
pentru stabilire solutie de compromis.2.22.Realizarea programului
de punere in functiune2.23.Realizarea programului de
probe2.24.Lansare2.25.Probe de doc / mare2.27.Abordarea si
inchiderea observatiilor din raportul de probe.2.28Livrare
nava.2.29Incheierea proiectului si post-analiza.2.15. Raport
periodic de progress pe proiect distribuit tuturor participantilor
la proiect.2.26.Raport cu privire la rezultatul
probelor.Cumparari2.9.Situatia la zi a materialelor aprovizionate
din furnituraT&W GalatiBUYER2.11.Situatia la zi a
transporturilor B/S2.8.Situatia la zi a prelucrarii
desenelorProiectare2.7.Desene. Specificatii2.6.Planificare
desene2.16.Ajustare planificare desene, documentatie debitare,
etc2.17.Ajustare in planificarea aprovizionarii cu materiale sau
specificatii, etc.2.10Jobbook7.ProductieSNDGalati1.12.Planificarea
de productie.Probleme de siguranta a
muncii7.ProductieSubcontractor2.14.Progresul fizic realizat din
planificat 2.13.Planificarea activitatilor2.18Ajustarea
planificarii activitatilor subcontractorilor si a resurselor
utilizate.2.19.Ajustari in livrarile B/S, articole lipsa / inca
nelivrate.2.20.Ajustarea planificarii activitatilor de productie si
a resurselor de productie utilizate.2.Administrare de
proiect3.1.Planificarea de Sectie2.Administrare de
proiect5.SubcontractareANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A
REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN
GALAISchema subprocesului de planificare de productie
11nu3.2.Planificare de Proiect3.3.1Stabilire WBS 3.3.2Alocare
manopera pe activitati primare2.5.Evaluare periodica a progresului
proiectului3.3.7Stabilirea meseriilor si a necesarului de
muncitori3.3.8Inregistrare ore consumate pe activitate, meserie si
CT.Inregistrare procent realizare fizica pe
Subcontractori.3.3.11Necesar zilnic de forta de munca / meserii /
proiect3.3.12Necesar zilnic de capacitate / specialitati / pe
divizie T&W3.1.PlanificarePortofoliu T&W3.3.9Progres
productie3.3.10Progres estimat3.1.Planificare Portofoliu
T&W3.3.Planificarede productie3.2.Planificarede
proiect2.Administrare de proiect5.Subcontractare3.1.Planificare
ProiectdaANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE
CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI1.2 Piaa i concurenaEconomitii
folosesc termenul dePiapentru a desemna un grup de cumprtori i
vnztori care efectueaz tranzacii cu un anumit produs sau clas de
produse.Realia dintre cumprtori i vnztori are loc conform
schemei:Mesaje PRODUCTORI Bunuri/Servicii CONSUMATORI (grup de
vnztori) (grup de cumprtori) CONCURENABaniPIAAFig.nr.1Principala
problemapieeiesteconcurena, cunoatereaei avndunrol hotrtor n
planificarea de marketing a ntreprinderii, firmele trebuind s-i
compare n mod constant preurile, produsele,canalele de distribuie i
aciunile de promovare cu cele ale concurenei.Astfel se pot
identifica avantajele i dezavantajele pe care le are n lupta cu
aceasta.Cele mai importante lucruri pe care trebuie s le cunoasc o
firm despre concuren sunt:- cine sunt ei?- care sunt strategiile
lor?- care sunt punctele lor forte i slabe?- cum reacioneaz la
provocrile pieei.Identificarea concurenei n Asia: Japonia Korea de
Sud Taiwan R.P.China Singapore Malaysia Indonezian Europa de
Vest:OlandaGermaniaDanemarcaFranaItaliaPortugaliaSpania12 n Europa
de Est: Romnia Bulgaria Polonia Rusia Ucraina Croaia Ali
constructori de nave: Argentina Brazilia USA India EgiptANALIZA
ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL
NAVAL DAMEN GALAIUKFinlandaNorvegiaTurciaSituatiaproduciei mondiale
de nave pe anul 2007Fig.nr.2Sursa: World Shipyard Monitor
Fig.nr.2Pe plan European Grupul de antiere Navale Damen ocup primul
loc ntr-o ierarhie a principalelor antiere navale:1. Damen
Hoogezand Olanda;2. A ESA Puertoreal Spania;3. Fincantieri,
Monfalcone Italia;4. A ESA Sestao Spania;5. HDW Kiel Germania;6.
Odense Lindo Danemarca;7. Harland & Wolff, Belfast UK;8. Ch.de
LAtl., St.Nazaire Frana;9. Stocznia Szczecin Polonia;10. Brod. 3
Maj, Rijeka Croaia;11. Kvaerner Masa, Turku Finlanda;12. Meeres
Technik, Wismar Germania;13. Brod.Split, Split Croaia;14.
MayerWerft, Papenburg
Germania;1302468101214161820ProducieJaponiaCorea de
SudTaiwanR.P.ChinaOlandaDanemarcaGermaniaSpaniaItaliaPoloniaRomniaCroaiaUSAAliimil.
tdwANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C
ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI15. Stocznia Gdynia Polonia;16. Varna
Shypyard Bulgaria;17. Fincantieri, Marghera Italia;18. Galai
Shypyard Romnia.Sursa: World Shipyard
Monitor02004006008001000120014001600Milioane NLG2003 2004 2005 2006
2007AniSituatiaproduciei obinuteFig.nr.3Majoritateaantierelor
grupului contribuielacretereacifrei deafaceri. Cifradeafaceri
generat de Divizia de remorchere i petroliere a crescut de la 450
la 480 milioane NLG. Divizia vaselortipcargoarealizat
ocifrdeafaceri de410milioaneNLGn2007comparativcu300 milioane NLG n
2006, creterea fiind de aproximativ 30%. Creterea cifrei de afaceri
n domeniul reparaiilor se datoreaz ca urmare a trei noi achiziii, n
timp ce celelalte divizii i-au pstrat , mai mult sau mai puin,
nivelul cifrei lor de afaceri.Trebuieprecizat
coparteimportantacreterii C.A. sedatoreaziachiziiilor denoi antiere
Royal Schelde Group care cu o C.A. de 129 milioane NLG i o producie
de 375 milioane NLG, reprezint o contribuie substanial la
realizarea unei C.A. sporite.Pe parcursul anului trecul profitul
brut obinut de Grupul Damen a crescut de la 38 milioane la 43
milioane NLG. Profitul net are o cretere marginal la 29 milioane
NLG, comparativ cu 25 milioane NLG n anul 2006.Fluxul de trezorerie
( cash-flow) a sporit de la 46 la 67 milioane
NLG.Cumprareaantierului KvaernerFjellstranddinSingaporeacumcunoscut
caantierul Damen Singapore, a fortificat poziia Grupului pe piaa
ferry boat urilor foarte rapide. La acestea se adaug i Santierul
JSK Okean din Nikolaev Ucraina, un antier care va activa n
construirea vaselor cargo de mare tonaj i a tancurilor.Consiliul de
conducere s-a extins i el n 2007 ca urmare a noilor achiziii, acum
fiind format din apte membri ( inclusiv preedintele Consiliului de
conducere dl. K. Damen ).14ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A
REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN
GALAIAcestcompartiment
sedezvoltnconformitatecuateptrileicontribuiesubstanial la
rezultatele Grupului. Ca o particularitate, compania din Romnia
antierul Naval Damen Galai achiziionat n 2004a contribuit
semnificativ la profitul Grupului.Anul 2007 a fost caracterizat de
o reorganizare general i de o programare eficient a procesului de
construcie. Pe parcursul urmtorilor ani se ateapt o cretere susinut
practic la nivelul tuturor segmentelor. Oricum prin intermediul
transferului continuu a produciei peste granie
iprindiversificareatipurilordevase construite ( n programul actual
de producie se urmrete realizarea de cargouri relativ simple de
aproximativ 10000 tdw.), se estimeaz o cretere cert n viitor.
Comenzile pentru anul 2002 sunt acoperite prin vase de larg
utilizare ( tancuri chimice i dou moderne cargouri de mare tonaj
).Oateniedeosebitseacordaspectului legat
demodernizareadepartamentului cargo, n acest sensputemaminti
investiiaceurmeazsserealizezentr-unprograminformaticpentru
proiectare care va juca un rol important n aceast privin.1.3Premiz
a analizei economico-financiare1ntr-oeconomieconcurenialrolul
decidenilor estecuatt mai dificil cuct corelaia produs pia concuren
devine mai complex. n aceste condiii, informaia de calitate obinut
lamomentul oportunconstituieoresurspentruntreprindere,
cucondiiasfiecorespunztor integrat n procesul decizional.Astzi sunt
publicateovarietatedeinformaii privindntreprindereangeneral, unelen
cadrul obligaiilor legale (documente financiare de sintez), altele
datorit dorinei ntreprinderilor de a se face cunoscute, de a-i
dezvolta imaginea n rndul clienilor. Problematica actului
decizional nu const n lipsa informaiilor, ci n dificultatea
culegerii, prelucrrii i selecionrii lor.nultimii ani
s-aredusconsiderabil duratadeviaaproduselor. Lansareaunui produs
necesit informaii tiinifice care: s evite realizarea unor produse
care exist deja; s permit identificarea unor idei, procedee,
tehnici, metode folosite de alii i care ar putea fi integrate n
realizarea produselor ntreprinderii; s identifice studiile,
proiectele care n-au reuit, pentru a evita reluarea lor i a se
lansa n direcii de dezvoltare mai promitoare.Informaiile economice
i financiare vizeaz fie mediul general (rata inflaiei, dinamica PIB
i VN, rata dobnzii, preul resurselor etc). n cadrul acestor
informaii un rol deosebit l dein cele
oferitededocumentelefinanciaredesintez(bilan, cont deprofit i
pierdere, anexa) cesunt prezentate pe larg n ultima parte a
lucrrii2.Informaiile comerciale i de marketing asigur poziionarea
ntreprinderii fa de concurenii si i identificarearaportului
deforedintreprincipalii actorii ai pieei, amediului instituional
(colectiviti locale, publice,
sindicate).Informaiilepoliticeprivindstabilitateapolitic, raportul
dintrediferiteorientri politice, personalitilepoliticealerii i
perspectivelelor luatenconsiderarenstabilireapoliticii i strategiei
unei firme.Specialitii apreciaz c aproape 90% din informaii sunt
informaii legale, iar dintre acestea 70% sunt informaii deschise
din categoria informaiilor deschise fac parte cele asigurate de:1
Maria Niculescu Diagnostic global strategic, Editura Economic,2002
, pag.572 Maria Niculescu Diagnostic global strategic, Editura
Economic,2002 , pag.5815ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A
REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI
reviste, cotidiane, magazine, periodice; colocvii, conferine,
congrese; saloane, expoziii, trgurii; bncile de
date.Toateacesteresurseoferinformaii brute, carenupot fi
folositecaatarenprocesul decizional, necesitndoanumitprelucrare.
ntreprinderile mici i mijlocii carenuauresurse suficiente pot apela
la diverse organisme furnizoare de documente de sintez, cum sunt:.1
agenii regionale de informare tiinific i tehnic;.2 camerele de
comer i industrie;.3 institute naionale de statistic;.4 organisme
de consultan;.5 agenii naiionale de cercetare i informare
etc.Informaiile nchise sunt obinute prin:.1 vizite, ntlniri, relaii
directe cu clienii, furnizorii i concurenii;.2 cumprarea i analiza
de eantioane;.3 reeaua proprie a ntreprinderii.Pe plan mondial,ara
cu cea mai mare capacitate de culegere i exploatare a informaiilor
este Japonia. Pe lng sursele clasice prezentate, japonezii folosesc
i alte mijloace de culegere a informaiei: misiuni ale oamenilor de
afaceri n strintate, trimiterea tinerilor la studii n strintate,
contracte de cercetare cu marile universiti din lume,
negocierile.Pentru ca informaia s fie valorificat eficint n
procesul managerial, ea trebuie s satisfac urmtoarele cerine:
utilitatea , care, ca cerin general, se verific prin modul n care
servete conducerii n procesul de cunoatere i reglare a funcionrii
sistemelor; exactitatea informaiilor . Pentru a asigura exactitatea
informaiilor este necesar nu numai grija pentru reflectarea i
prelucrarea corect, dar i pentru nlturarea filtrajului subiectiv
care poate altera obiectivitatea lor; profunzimea informaiei , care
presupune o reflectare complex a relaiilor cauz-efect ale
fenomenelor economice. O asemenea cerin mrete capacitatea de
cunoatere n procesul de diagnostic i, implicit, rigurozitatea
fundamentrii i eficiena deciziilor; vrsta (vechimea) informaiei .
Pentru a aciona operativ n vederea reglrii sistemului estenecesar,
uneori, oinformaiezilnic(deexemplu, derulareacontractelor pe piee i
clieni, ritmicitatea aprovizionrii etc); valoareainformaiei . Numai
satisfcndacestecerineoinformaiepoateaveaca finalitate ameliorarea
produselor, a competenelor umane i a metodelor de management,
sesizarea oportunitilor de dezvoltare, ameliorarea poziiei
strategice a ntreprinderilor, creterea profitabilitii.16ANALIZA
ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL
NAVAL DAMEN GALAI1.3 Poziia economica a firmein anul 2007poziia
financiar a Grupului s-a schimbat substanial ca rezultat a
achiziionrilor realizate n acest interval de timp.Dividendele
cuvenite acionarilor Grupului au crescut de la 146 milioane la 269
milioane NLG, iar capitalul social acrescut la302milioaneNLG.
Launtotal de894milioaneNLGa bilanului activitii se obine o
solvabilitate de 30% ( bazat pe dividende ) i de 34% ( bazat pe
valoarea capitalului social ).Situaialichiditilor s-aschimbat
deasemeneasubstanial, nurmadiferitelor investiii realizate. n anul
2006 s-a realizat aproximativ 60% din volumul total al comenzii,
restul urmnd a se finaliza i livra n 2007.Condiiile de pe piaa
muncii.Avnd n vedere diversitatea geografic, amplasarea i
calificarea personalului putem spune c exist diferene fundamentale
privind condiiile de pe piaa muncii, astfel, n principal fostele ri
comuniste ( Romnia, Ucraina ) sunt caracterizate printr-o rat
ridicat a omajului.Influenatedeacestecondiii economice,
companiilecareopereazncadrul rilor din Comunitatea European
acioneaz pe o pia a muncii relativ ermetic, ngust. Diferenele
legislative, de limbaj, culturale, de ordin psihologic fac dificil
conlucrarea ntre categoriile de salariai care acioneaz pe aceast
pia, numai un numr limitat de salariai putnd fi reorientai
profesional.Recrutrile de personal i ndrumarea carierei
profesionale.Pelngrecrutareaobinuitrealizatdedepartamentul
deresurseumaneaGrupului n vederea ocuprii locurilor vacante, n
fiecare an se urmrete i atragerea, cointeresarea studenilor
absolveni cu rezultate ridicate la nvtur pentru ca acetia s-i nceap
cariera n diferite departamente din cadrul Grupului. ndrumarea
profesional este dat de ctre Grup n mod curent prin interviuri,
cursuri de pregtire i promovare profesional, iar n cadrul
celorlalte companii ale Grupului s-au intensificat activitile de
evaluare prifesional i programele de specializare.Condiiile de
munc.Dinacest punct de vedere Grupul urmrete s fie n acord cu
prevederile legislaiei privindcondiiiledemunci deprotecieamuncii
dinrileunde-i desfoaractivitatea,dar totodat i-a propus s mbuntesc
aceste condiii de munc i s reduc absenteismul.Evoluia pieei
internaionale.Evoluia pieei internaionale n industria construciei
de vapoare a fost bun n anul 2007 . n primul rnd s-a realizat o bun
distribuire a construirii diferitelor tipuri de vase la nivel
mondial, dar exist n continuare o tendin de saturare a pieei pentru
anumite nave. Avnd n vedere c Grupul poate construi noi tipuri de
nave n antiere diferite i n ri diferite trebuie spus
cexistoseriededeosebiri privinddezvoltarea i profitabilitatea
obinut. S-a remarcat o cerere ridicat de noi vapoare n anul 2007 de
tip cargobot.17ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI
STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAIDeoarece anul 2007 a
fost caracterizat printr-un numr mare de noi investiii ( preluri de
antiere)Royal Schelde, OkeanShipyard, SingaporeShipyard, VanBrinki
Cityvarvet ( n Suedia),- acestaaavut drept
obiectivimplementareaprogramului dearmonizareaactivitilor
Grupuluicucelealenoilorantierepreluate i ralierea acestora la
elurile propuse a fi atinse de ntreaga companie.Reprezentare grafic
a numrului de comenzi i a produciei livrate ( exprimate n tdw )
pentru anul
2007020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,000180,000Comenzi
LivrriAker TulceaBrila ShipyardDaewoo MangaliaDamen
GalaiSant.NavalConstanaSevernav TurnuSeverintdwSursa: World
Shipyard Fig.nr.418ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI
STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAICAPITOLUL IISITUATII
PRIN STRUCTURA SI EVOLUTIA CHELTUIELILOR2.1. Clasificarea
cheltuielilor firmein teoria i practica economic, evidenierea
consumului de resurse al unei firme se face cu ajutorul unui sistem
de indicatori, bazat pe conceptele de cheltuieli si
cost.CHELTUIELILE reprezintsumele sau valorile pltite sau de pltit
pentru: consumurile, lucrrile executate i serviciile prestate de
teri; remunerarea personalului; executarea unor obligaii legale sau
contractuale de ctre unitatea patrimonial; constituirea
amortizrilor i provizioanelor; consumuri excepionaleCOSTUL este
expresia tuturor consumurilor de resurse ocazionate de realizarea
unui bun sau serviciu n cadrul unei ntreprinderi.Cheltuielile sunt
clasificate dup mai multe criterii, un primcriteriu dup care este
organizat i evidena contabil fiind:1. dup natura lor dup acest
criteriu cheltuielile se mpart n:Cheltuieli de exploatare care
nglobeaz diverse consumuri de resurse materiale si umane necesare
realizrii obiectului de activitate si altele strns legate de
acestea (salarii, impozite si taxe etc.)Ele sunt formate din:o
Cheltuieli privindconsumuriledematerii prime, materiale,
combustibili, piesede schimb, costul deachiziieal obiectelor
deinventar consumate, costul mrfurilor vndute;o Cheltuieli cu
lucrrile i serviciile efectuate de teri: ntreinere, reparaii,
locaii de gestiune, studii i cercetri (inclusiv sumele pltite
pentru contracte de cercetri); alte servicii efectuate de teri:
colaborri, comisioane, publicate, reclam i protocol.o Cheltuieli cu
impozite, taxe i vrsminte asimilate: impozitul suplimentar pe
salarii, impozitul pe cldiri; taxa pentru folosirea terenurilor
proprietate de stat, taxa asupra mijloacelor de transport, taxa
pentru fondul de cercetare dezvoltare, taxa pentru fondul
asigurrilor sociale.o Cheltuieli cu personalul: salarii, asigurri i
protecie social; cheltuieli cu pregtirea i perfecionarea
profesional.o Cheltuieli cu amortizrile i provizioanele aferente
exploatrii: Provizioane pentru riscuri si cheltuieli; Amortizri
privind imobilizrile corporale;19ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A
REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI
Valoareaprovizionatpentrudepreciereaimobilelor, amateriilor prime,
materialelor, obiectelor de inventar.Cheltuieli financiare cuprind
unele cheltuieli legate de activitatea financiar ce se creeaz n
afara procesului de exploatare, sunt formate din: pierderi din
creane legate de participaii; pierderi din vnzarea titlurilor de
plasament; diferenele nefavorabile de curs valutar; dobnzi curente;
alte cheltuieli financiare (pierderi din creane de natur
financiar); cheltuieli financiare privind amortizrile i
provizioanele: provizioane pentru riscuri i cheltuieli privind
activitatea financiar; provizioane pentru deprecierea imobilizrilor
financiare i a titlurilor de plasament.Cheltuieli excepionale sunt
determinate de plata unor eventuale despgubiri, penalizri, amenzi
sau donaii, ce nu sunt legate direct de activitatea curent de
exploatare i se refer la:- operaiunile de gestiune:o despgubiri,
amenzi, penalizri, lipsuri la inventar, donaii i subvenii acordate
(inclusiv prelevrile i donaiile n scop umanitar, precum i pentru
sprijinirea activittilor culturale, sportive), pierderi din
debitori litigioi;o cheltuieli excepionale pentru provizioanele
reglementate;o cheltuieli privind deprecierile excepionale
survenite la debitori diveri. operaiunile de capital: valoarea
contabil a imobilizrilor cedate; alte cheltuieli excepionale.2. dup
coninutul lor cheltuielile se grupeaz n:o salarii (i cheltuielile
asociate);o cheltuieli materiale (consumul de materii prime,
materiale, combustibil, amortizarea mijloacelor fixe
etc.)Aceaststructurareesteutilncalculul ianalizavalorii
adugateiacoeficientului de integrare pe vertical a firmei.3. dup
dependena lor de volumul produciei sunt:Variabile cele a cror mrime
se modific n acelasi sens cu modificarea volumului fizic al
productiei: consumul de materii prime, salariile lucrtorilor
inclusiv contribuiile aferente, consumul decombustibili i
energiepentruscopuri tehnologice, ambalareai transportul produselor
finite vndute etc.Convenional constante (fixe) cele a cror mrime
modific n proporii nensemnate, n cazul modificrii volumului fizic
al produciei: amortizarea mijloacelor fixe, salariile personalului
TESA, inclusiv contribuiile aferente, cheltuielile de iluminat i
nclzit, cheltuielile de birou, chiriile pltite, primele de
asigurare, dobnzile la creditele bancare etc.Cheltuielile variabile
pot fi: proportionaleo cele care se modific direct proporional cu
volumul fizic al produciei; progresive20ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR
A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAIo
cele al cror ritm de cretere este mai mare dect ritmul cu care
crete volumul fizic al produciei; degresiveo
celecarecrescodatcucretereavolumului produciei, darntr-o proporie
mai mic comparativ cu acesta;o regresiveo cele care scadsubstanial
atunci cndvolumul fizic al produciei creteaccentuat,
ntr-operioaddatdetimp(nfurnalelenaltese consum mult combustibil la
nceperea funcionrii, consumul scznd pe msur ce se obtin arjele, cnd
agregatele s-au ncrcat); flexibileo cele care evolueaz neregulat
sub influena modificrii volumului fizic al produciei.4. dup modul
de includere n costul produselor, lucrrilor si serviciilor:
directeo cele care se identific n momentul efecturii, pe o anumit
comand defabricaie, fazdefabricaie, lot deproduse, lucrareexecutat,
serviciul prestat etc, consumul de materii prime, salariile
lucrtorilor, inclusiv contribuiile aferente etc; indirecteo cele
care nu se identific n momentul efecturii, pe o anumit comand de
fabricaie, faz de fabricaie, lot de produse etc. deoarece se refer
la mai multe comenzi, faze, loturi etc. sau la ntreaga
ntreprindere: amortizarea mijloacelor fixe, uzura obiectelor de
inventar,salariile personalului TESA, inclusiv contributiile
aferente, consumul de combustibili si energie, reparaiile i
rerviziile tehnice la mijloacele fixe, cheltuielile pentru nclzit,
iluminat, ap, salubritate, cheltuielile cu protecia muncii,
cheltuielile de birou etc.5. dupcnd seefectueaz i aceea n care se
refer: curenteo cele efectuate n perioada de activitate curent i
care se refer tot la aceasta: consumul de materii prime, plata de
salarii inclusiv contribuiile aferente etc.; n avans (anticipate)o
celeefectuate nperioadadeactivitatecurentdarcareserefer la
perioadele viitoare: chirii pltite n perioada curent pentru
perioadele viitoare, abonamentul la pres si publicaii pltite n
perioada curent dar referitoare la perioadele viitoare;
preliminateo cele care se vor efectua ntr-o perioad viitoare, dar
care se refer la perioadele de activitate curent, care le includ
prin ealonare: indemnizaiiledeconcedii
deodihninclusivcontribuiileaferente, 21ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A
REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN
GALAIreparaiile capitale care asigur funcionarea utilajelor pe
ntreg anul, dar care se pltesc la finele anului etc.;6. dup
cerinele de eviden i postcalcul al costurilor:Elemente primare de
cheltuieli cele grupate dup natura lor omogen:o materii prime si
materiale;o produse reziduale (se scad);o combustibili, energie, ap
tehnologic;o amortizarea mijloacelor fixe;o salariile, inclusiv
contribuiile aferente;o alte cheltuieli bneti (chirii, cheltuieli
de birou, transporturi efectuate de teri etc.).Articole de
calculaie privind cheltuielile cele grupate dup destinaie i
locurile care le-au ocazionat:a) materii prime i materiale
directe;b) produse reziduale (se scad);c) salarii directe, inclusiv
contribuiile aferente;I. TOTAL CHELTUIELI DIRECTE (a b + c)d)
cheltuieli cu ntreinerea i funcionarea utilajului;e) cheltuieli
generale ale seciei;f) cheltuieli administrativ-gospodreti ale
seciei;II. CHELTUIELI INDIRECTE DE PRODUCIE (d + e + f)III. COST DE
SECIE (I + II)g) cheltuieli generale de administraie;IV. COST DE
NTREPRINDERE (III + g)h) cheltuieli de desfacere;V. COST COMPLET
(comercial) (IV + h)7. dup structura lor: simple (monomelementare)
cele formate dintr-un singur element de cheltuial: consum de
materii prime, salarii, amortizare; complexe(polielementare) cele
formate din mai multe elemente de cheltuieli simple: reparaiile
mijloacelor fixe, cheltuieli cu protecia muncii, cheltuieli de
conducere si administraie.8. dup importanta lor: de baz
(tehnologice) cele legate nemijlocit de desfurarea procesului
tehnologici frdecareacestanupoateavealoc: consumul dematerii prime,
combustibil, energie pentru scopuri tehnologice etc.; suplimentare
(deregie) celecenusunt legatenemijlocit dedesfurarea procesului
tehnologic, fiindocazionatedeconducereai organizareaproduciei i
activitii unitii patrimoniale: salariile personalului TESA,
inclusivcontribuiile aferente, iluminatul i nclzitul, cheltuieli de
birou (rechizite, imprimate, abonamente etc.).9. dup gradul de
autonomie al decidentului: controlabile cnd deciziile privind
costurile sunt la ndemna diferitelor centre de responsabilitate
(salarii, materii prime, materiale etc.); necontrolabile
impusecaataredeputereapublicprinlegislaie fiscal sau
social.22ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE
CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI10. dup relaia de determinare
dintre consumul de resurse i efectele acestuia: costuri determinate
aflate n relatie direct cu efectul obtinut (relatia dintre costul
de cumprare si cifra de afaceri etc.); costuri discreionare aflate
n relaie confuz cuefectul obinut. Deexempluncazul cheltuielilor
depublicitatenusecunoateimpactul (exact) asupra cifrei de
afaceri.11. dup modul de nregistrare n contabilitatea financiar si
de gestiune:cheltuieli ncorporabile ;o chel tuieli nencorporabile
figureaz n contabilitatea general, modificnd rezultatul net total,
dar nu corespund unor consumuri normale, fiind exclusedincalculul
costurilor. Cheltuielile nencorporabile pot fi: fr raport direct cu
activitatea (ex: primele de asigurare pe via) sau cheltuieli care
nu relev activitatea curent (cheltuieli cu provizioanele,
amortizarea cheltuielilor de constituire i a cheltuielilor
repartizate, cheltuieli financiare cuexcepia celor aferente
exploatrii, cheltuieli excepionale;o cheltuieli supletive figureaz
n contabilitatea de gestiunedarnusunt
nregistratencontabilitateageneral, dinmotivefiscalesau juridice
(ex: remunerarea convenional a capitalurilor proprii).Aceast
structurare permite corelarea rezultatului analitic total al
contabilittii de gestiune cu rezultaul contabilittii generale.12.
dup incidena asupra fluxurilor de trezorerie cheltuieli monetare
care genereaz un flux monetar (salarii, consumuri de materii prime
etc.); cheltuieli calculate (non-monetare) amortizrile i
provizioanele.Aceast separare este util n determinarea si analiza
CAF si a fluxurilor de trezorerie.13. dup caracterul lor:
evidentereflectresurseleconsumateceseregsesccaatarenevidena
contabil a ntreprinderii; ascunse costuri efectiv suportate de
ntreprindere, dar care nu sunt nregistratennici unsistemdeeviden al
ntreprinderii (costul noncalitii, al deteriorrii imaginii de piat,
costul rupturilor de stoc etc.);
deoportunitatecarereprezintvaloareaocaziei pierduteaceastanuse
explic prin cheltuieli ci prin lipsa ncasrilor.2.2 Metode de analiz
a cheltuielilorUnrol important nacest sens revinecalculaiei i
analizei costurilor, caretrebuies furnizeze managerilor informaiile
necesare pentru a-i ghida n deciziile lor strategice, n particular
n afectarea resurselor ntreprinderii i n fixarea preurilor i
marjelor.Metodologia de analiz a cheltuielilor se bazeaz pe:-
analiza structural a cheltuielilor;- analiza factorial a
cheltuielilor.23ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI
STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI2.3 Analiza structural a
cheltuielilor si orientarea strategic a firmeiPentru a reduce
costul produselor i serviciilor vndute i pentru a putea fi mai
competitiv,
firmatrebuiescunoascpentrufiecaredomeniudeactivitatestructuraspecificacostului
n vederea optimizrii acelor elemente de cheltuieli care influeneaz
n cea mai mare msur rezultatul final.Astfel, nbazainformatiilor
dincontabilitateafinanciar, contabilitateaanalitic, bilanul
contabil i contul de profit i pierdere, analiza structural a
cheltuielilor va urmri fiecare element de cost dominant pe
principalele categorii de cheltuieli i va conferi orientarea
strategic a firmei dup cum urmeaz:Analizaelementului decost
decumprare(al materiilor primeetc.) vaorientastrategia firmei
spre:- sursele de aprovizionare la cel mai bun pre;- contractele de
aprovizionare la preuri fixe;- creterea puterii de negociere cu
furnizori.Analiza costului de stocare:- securitatea si ritmicitatea
aprovizionrii;- optimizarea stocurilor de siguran;- accelerarea
rotaiei stocurilor.Analiza costului de productie:- standardizarea
diferitelor componente;- autonomizarea ciclului de producie;-
substituirea si combinarea factorilor de producie.Analiza
cheltuielilor cu personalul:- politica de recrutare a
personalului;- politica de promovare;- sistemul de remunerare si
stimulare material si moral.Cheltuielile financiare:- politica de
ndatorare;- gestionarea lichiditii i trezoreriei;- sistemul de
acoperire a nevoii de fond de rulment (NFR).24ANALIZA ECONOMIC
FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL
DAMEN GALAI Componena impus Element de cost dominant - Cost de
cumprare (al materiilor prime, produselor finite, mrfurilor etc.) -
Cost de stocare - Cost de producie - Cheltuieli cu personalul -
Cheltuieli financiare - Surse de aprovizionare la cel mai bun pre -
Contracte de aprovizionare la preuri fixe - Puterea de negociere cu
furnizorii - Securitatea i ritmicitatea aprovizionrii - Optimizarea
stocurilor de siguran - Accelerarea rotaiei stocurilor -
Standardizarea diferitelor componente - Autonomizarea ciclului de
producie - Subtituirea i combinarea factorilor de producie -
Politica de recrutare a personalului - Politica de promovare -
Sistemul de remunerare i stimulare material i moral - Politica de
ndatorare - Gestionarea lichiditii i trezoreriei - Sistemul de
acoperire a nevoii de fond de rulment Indiferent de mecanismul de
formare a structurii, prin analiz se pun n evident rezultatele
obtinute, tendinelefiecrei subgrupedecheltuieli
rezerveledeotpimizareaacestora, orientrile strategice ale
firmei.2.4 Analiza factorial a principalelor categorii de
cheltuieliAbordarea factorial a cheltuielilor are ca obiectiv
determinarea abaterilor fa de o anumit bazde comparaie, explicarea
lor prin prisma factorilor de influen i a cauzelor aciunii lor i
identificarearezervelordeoptimizareaconsumului deresurse, petotal
saupeanumitestructuri implicate n calcul.Analiza factorial a
cheltuielilor presupune: analiza cheltuielilor variabile; analiza
cheltuielilor fixe; analiza cheltuielilor materiale; analiza
cheltuielilor cu salariile.Analiza cheltuielilor
variabilePrincipalele mobiluri care reliefeaz rolul analizei
cheltuielilor variabile sunt:25ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A
REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI-
determinarea gradului de rentabilitate a vnzrii produselor i modul
n care cheltuielile variabile pot contribui la meninerea acestui
grad de rentabilitate;- cunoaterea nivelului unor cheltuieli
indispensabile care pot influena analiza posibilitii asigurrii lor
i dificultile pe care le pot crea n procesul de exploatare;- luarea
unor decizii importante privind volumul exploatrii, fizic i valoric
precum i la anumite termene calendaristice;- probleme de perspectiv
a exploatrii legate de o serie de factori care condiioneaz cererea
i oferta;- problemedeasigurare aunorprovizioane necesare i a unor
anumitecategorii de fore de munc, pe ramuri de calificare.Analiza
factorial a cheltuielilor variabilePresupune urmrirea unor
obiective principale i anume:- cunoaterea nivelului cheltuielilor
variabile la 1000 lei venituri din exploatare (Cv/1000 v. expl.);-
cunoaterea nivelului cheltuielilor variabile la 1000 lei cifra de
afaceri (Cv/1000CA);- cunoaterea valorii absolute a cheltuielilor
variabile aferente produciei fabricate ( q Cva).Estenecesar nprimul
rndcunoatereamodului dedeterminareanivelului cheltuielilor
variabile la 1000 lei venituri din exploatare i la 1000 lei cifra
de afaceri i apoi stabilirea influenei unor anumii factori cu
predilecie a celor privind modificarea structurii cheltuielilor
variabile / 1000 venituri din exploatare (cu cele trei
subdiviziuni: venituri din producia vndut, stocat si imobilizat)
sau cifra de afaceri, din care: producia vndut, stocat i
imobilizat.Calculul cheltuielilor variabile la 1000 lei venituri
din exploatare (Cva la 1000 Vex)CCVCCVCCVv av ae xv av ae xv av ae
xl a 1 0 0 0 l e i Vl a 1 0 0 0 l e i Vl a 1 0 0 0 l e i Ve xe xe
x012 0011221 0 0 01 0 0 01 0 0 0n care: Cva0 = suma cheltuielilor
variabile din anul de bazCva1 = suma cheltuielilor variabile din
programCva2 = suma cheltuielilor variabile realizateVex0 = valoarea
veniturilor din exploatare din anul precedentVex1 = valoarea
veniturilor din exploatare din programVex2 = valoarea veniturilor
din exploatare Aceast metod de determinare stabilete nivelul
cheltuielilor variabile la 1000 lei venituri
dinexploatarepefiecareperioadi dposibilitateareliefrii influenelor
determinatedeunele modificri privind criteriul de comparaie sau
influena modificrii structurale.26ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A
REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI- cu
privire la cunoaterea nivelului cheltuielilor variabile la 1000 lei
venituri din exploatare, fa de perioada precedent sau fa de
program, exist urmtoarele situaii:(Cva la 1000 lei Vex1) (Cva la
1000 lei) Vex0(Cva la 1000 lei Vex2) (Cva la 1000 lei) Vex1(Cva la
1000 lei Vex2) (Cva la 1000 lei) Vex0- cu privire la influenta
structurii cheltuielilor variabile / 1000 lei cifra de afaceri
trebuie s calculmnprimul rndnivelul lor si apoi
sdeterminminfluentaunorfactori privind structura:CCC ACCC ACCC Av
av av av av av al a 1 0 0 0 l e i C . A .l a 1 0 0 0 l e i C . A .l
a 1 0 0 0 l e i C . A .012012012Diferena dintre valoarea
cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri programat i cea
realizat este influenat de:- influena structurii produciei vndute;-
modificarea preului de vnzare;- influena costului variabil pe
unitatea de produs.Analizadiagnosticacheltuielilor
variabileaferentecifrei deafaceri si respectivcifrade afaceri
recalculate reliefeaz unele procedee manageriale benefice dar, n
acelasi timp si unele erori de actiune.Analiza factorial a
cheltuielilor fixe la 1000 lei cifra de afaceriCa i cheltuielilor
variabile care pot fi influenate de volumul produciei, nivelului
preurilor, nivelului produciei, salariilor etc., cheltuielile fixe
sunt n principiu influenate de aceiai factori, cu deosebirea c ele
au un caracter relativ constant, creterile fiind mai puin
spectaculoase.Oricecreterenejustificatalor
afecteazrentabilitateasocietiicomercialei coducela necesitatea
lurii unor msuri de remediere. Comparabilitatea respectrii
nivelului lor se face n functie de prevederile programate, dup o
atent analiz a elementelor pe care le nglobeaz.Influenele
factoriale sunt:- influena cifrei de afaceri (C.A.)c fC Ac fC A1
111 0 0 0 1 0 0 0 - influena cheltuielilor fixe (cf)27ANALIZA
ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL
NAVAL DAMEN GALAIc fC Ac fC A22121 0 0 0 1 0 0 0 Cumcheltuielile
fixe nglobeaz i cheltuielile privind activitile de birou, protocol,
deplasri n interesul produciei este de la sine nteles c trebuie s
existe o preocupare permanent pentru nlturarea oricror cheltuieli
suplimentare nejustificate.Analiza cheltuielilor
materialenprincipiu, cheltuielile materiale (CM) se axeaz pe anumii
indicatori importani ai activitii desfurate (de regul pe cifra de
afaceri) respectiv la 1000 lei valoarea din exploatare
respectiv.Relaia de baz care conduce la determinarea lor este:( ) C
M C AC MC A1 0 0 0 s a u 1 1 1 1C MV e1 1 1 1Elementele factoriale
cele mai importante care pot influena nivelul cheltuielilor
materiale la 1000 lei din cifra de afaceri sunt:- structura
produciei (vndute sau fabricate);- nivelul preurilor medii de
vnzare a produselor;- valoarea cheltuielilor unitare pe unitatea de
produs (CM0)n cazul analizei1diferenei dintre cheltuielile
materiale prevzute n programsi cele realizate avem urmtoarea
influen:a) structura cifrei de afaceri:q C Mq p vq C Mq p v2 12 11
11 11 0 0 0 1 0 0 0 n care: q2CM1 = valoarea cheltuielilor
materiale aferente cifrei de afaceri realizate, recalculat; q2pv1 =
valoarea cifrei de afaceri realizate, recalculat; q1CM1 = valoarea
cheltuielilor materiale aferente cifrei de afaceri programate;
q1pv1 = valoarea cifrei de afaceri programate.b) preurile medii de
vnzare:q C Mq p vq C Mq p v2 12 22 12 11 0 0 0 1 0 0 0 n care:
q2CM1 = valoarea cheltuielilor materiale aferente cifrei de afaceri
realizate; q2pv2 = valoarea cifrei de afaceri realizate;c) datorit
influenei cheltuielilor materiale pe produse:q C Mq p vq C Mq p v2
22 22 12 21 0 0 0 1 0 0 0 1 C. Stnescu, A. Ifnescu i A. Bitu -
Analiz economic financiar, Editura Bucureti 199628ANALIZA ECONOMIC
FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL
DAMEN GALAIAnaliza cheltuieli lor cu salariile Indicatorul
principal care st la baza analizei l constituie cheltuielile la
1000 lei venituri din exploatare.Veniturile din exploatare pot fi
mai mari sau egale cu cifra de afaceri atunci cnd nu exist alte
activiti n plus dect activitatea de baz destinat
livrrii.Indicatorul de mai sus poate fi cunoscut i sub form de
cheltuieli cu salariile la 1000 lei cifra de afaceri sau cheltuieli
la 1000 lei valoare adugat.Relaia de calcul principal este:C s V eC
s C AC s V a( )( )( )1 0 0 01 0 0 01 0 0 0 C s tV es a u 1 1 1 1F
sV e1 1 1 1C s tC As a u 1 1 1 1F sC A1 1 1 1C s tV as a u 1 1 1 1F
sV a1 1 1 1unde:Cst = cheltuielile totale cu salarizareaFs = fondul
de salariiPrincipiul debazpentruasigurareaeficienei cheltuielilor
salarialeestecaindicele de cretere al veniturilor din exploatare,
cifrei de afaceri sau valoarea adugat s fie mai mare dect al
cheltuielilor salariale, iar acestea s-l depeasc pe cel al numrului
de salariai. Deci:Orice modificare a cheltuielilor salariale
stabilit fa de o perioad similar de comparaie se poate explica prin
influena multor factori1.1) influena reducerii numrului de salariai
pentru asigurarea creterii productivitii muncii:N sV eN sV eF sN
s1100001 0 0 0
_,
_,
1]1 2) influena salariului mediu pe o persoan:N sV eF sN sF sN
s1111001 0 0 0
_,
_,
1]1 unde:Ns = numrul de salariatiVe = venituri din
exploatarePentru ceilali indicatori (cifra de afaceri i valoarea
adugat) calculul se face dup acelai principiu, diferena fiind dat
de valoarea introdus n loc la numitor.1 C. Stnescu, A. Ifnescu i A.
Bitu - Analiz economic financiar, Editura Bucureti 199629ANALIZA
ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL
NAVAL DAMEN GALAIAnaliza cheltuielilor are la baz urmtorul
tabel:Tabelul nr. 2.1. mii RONINr crtIndicatorip0(mil ron)structura
%p1(mil ron lei)structura %Cresterea %1. Costul mrfurilor vndute
12647 1,46 22304 1,36 76,362. Materii prime si materiale
combustibile340222 86,89 802841 90,75 135,983. Combustibil,
energie, ap 25225 6,44 47526 5,37 88,414. Alte cheltuieli materiale
26130 6,67 34331 3,88 31,39TOTAL CHELTUIELI MATERIALE391577 45,27
884698 53,96 125,935. Lucrri si servicii executate de teri106778
12,34 259664 15,84 143,186. Impozite, taxesi vrsminte
asimilate14178 1,64 20453 1,25 44,267. Salarii personal 201714
66,29 275647 69,76 36,658. Asigurri si protecii sociale 102562
33,71 119492 30,24 16,51TOTAL CU PERSONALUL 304276 35,17 395139
24,10 29,869. Alte cheltuieli de exploatare 1515 0,18 14856 0,91
880,5910. Amortizri si provizioane 34126 3,94 42349 2,58 24,10TOTAL
CHELTUIELI CU EXPLOATAREA865097 100 1639463 100 89,5111. Cheltuieli
financiare 142923 167559 17,2412. Cheltuieli excepionale 3845 7563
96,70TOTAL CHELTUIELI 1011865 1814586 79,33Sursa: dup modelul din
C. Stnescu, A. Isfnescu i A. Bitus- Analiz economic financiar,
Editura Bucureti 2001Pe ansamblul ntreprinderii se constat o
majorare a cheltuielilor totale cu (+79,33) justificat pe de o
parte de creterea cifrei de afaceri cu 33% (ntreprinderea este n
expansiune) dar i datorit creterii cheltuielilor financiare
(+17,24%) si ndeosebi a celor exceptionale (+96,70%). Analiza
structural a cheltuielilor totale, conform evidenierii acestora n
contul de profit si pierdere relev o majorare a tuturor
categoriilor de cheltuieli.Astfel: Cheltuielile de exploatare au
crescut cu 89,51%, ponderea n totalul cheltuielilor crescnd de la
85,50% la 90,35%.30ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI
STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI
Cheltuielilefinanciareaunregistrat ocresterede17,24%,
pondereantotalul cheltuielilor scznd de la 14,12% la 9,23%.
Cheltuielile excepionale au nregistrat o cretere de +96,70%.
Ponderea lor crescnd de la 0,38 % la 0,42% situaie considerat
anormal.Structura cheltuielilor de
exploatareDintotalulcheltuielilordeexploatareponderea cea mai mare
o aucheltuielile materiale acestea crescnd de la 45,27% la 53,96%,
cresterea fat de anul anterior fiind de 125,93%.Cheltuielile cu
personalul au nregistrat o cretere de29,86% n parte datorat
cresterii cu 36,65% a salariilor personalului i cu 16,51% a
cheltuielilor privind asigurrile si protecia social . Se observ:
cresterea cu 44,26%a cheltuielilor cu impozite si vrsminte
asimilate, deci a fiscalitii. cheltuielile cu amortizarea au
crescut cu 24,10%. creterea aportului serviciilor pestate de ctre
teri de 143,18% creterea cheltuielilor cu combustibilul, energia si
apa +88,41%ca urmare a scumpirilor. cretereaponderii
cheltuielilorcumateriileprimesiconsumabiledela86,89%la 90,75% ;
aceasta denot o mbuntire n sistemul de aprovizionare. creterea
costului mrfurilor vndute +76,36%.Analiza cheltuielilor n funcie de
rata de eficien a cheltuielilor totale sau cheltuieli la 1000 lei
venituri.RC hVc tii 1 0 0 0n care:Rct = cheltuieli la 1000 lei
venituri (rata de eficien a cheltuielilor totale);Chi = cheltuieli
totale (pe cele trei grupe);Vi = suma valorilor totale (pe cele
trei grupe).Are la baz tabelul:Tabelul nr. 2.2. mii
RONINrcrtIndicator 2006mil ronStructur (%)2007mil ronStructur (%)1.
Cheltuieli de exploatare 865097 85,50 1639463 90,352. Cheltuieli
financiare 142923 14,12 167559 9,233. Cheltuieli excepionale 3845
0,38 7564 0,42TOTAL cheltuieli 1011865 100,00 1814586 100,001.
Venituri din exploatare 1248624 93,34 1971983 94,882. Venituri
financiare 79302 5,93 104061 5,0131ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A
REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI3.
Venituri excepionale 9790 0,73 2259 0,11TOTAL venituri 1337716
100,00 2078303 100Cheltuieli la 1000 lei venit1. - din exploatare
692,84 831,372. - financiare 1802,26 1610,203. - excepionale 392,74
3348,38TOTAL CHELTUIELI 756,41 873,11Sursa: dup modelul dinC.
Stnescu, A. Ifnescui A. Bitu - Analiz economic financiar, Editura
Bucureti 2001Tabel nr.2.3Efectund calculele: 692,84 x 0,9334 =
646,70 831,37 x 0,9488 = 788,80 1802,26 x 0,0593 = 106,87 1610,20 x
0,0501 = 80,67 392,74 x 0,0073 = 2,87 3348,38 x 0,0011 = 3,68
756,44 873,15avem:756,44 756,41 = 0,03873,15 873,11 = 0,04Analiza
datelor ne arat c exist modificri ale cheltuielilor la 1000 lei
venituri dup cum urmeaz:1) Fa de anul de baz:p1 p2 = 873,11 756,41
= 116,70 lei2) Ca urmare a modificrii structurii veniturilor:756,44
756,41 = 0,03 lei873,15 873,11 = 0,04 lei3) Determinarea influenei
nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri pe categorii:n acest
sistem vom avea:873,11 756,44 = 116,67 lei756,41 873,15 = 116,74
lein final rezult (prob):116,67 + 0,03 =116,70 lei116,74 + 0,04 =
-116,70 leiConcluzie:- o influen de 116,67 lei din compararea cu
anul de baz.32ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI
STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI2.4 Analiza factorial a
cheltuielilor Cheltuieli variabileAre la baz urmtorul tabel:Tabelul
nr. 2.4.mii RONIIndicator2006 2007 program2007 realizatVenituri din
exploatare 1248624 1544318 1971983Cifra de afaceri 1121337 1380000
1491491Cifra de afaceri recalculat 1050000 1585000Cheltuieli
variabile de exploatare 484307 910000 1101750Cheltuieli variabile
aferente cifrei de afaceri450000 510000 630000Cheltuieli variabile
aferente cifrei de afaceri recalculat470000 625000Cheltuieli
variabile la 1000 lei venituri din exploatare387,87 589,25
558,70Cheltuieli variabile la 1000lei cifra de afaceri431,90 659,42
738,69Sursa: dup modelul dinC. Stnescu, A. Ifnescui A. Bitu -
Analiz economic financiar, Editura Bucureti 1996i folosete
urmtoarele calcule pentru:Cheltuieli variabile la 1000 lei venituri
din exploatare87 , 387 1000124862448430710001000000 VexCvaVChev25 ,
589 1000154431891000010001000111 VexCvaVChev70 , 558
10001971983110175010001000222 VexCvaVChevCheltuieli variabile la
1000 lei cifra de afaceri33ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A
REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI90 ,
431 1000112133748430710001000000 CACvaCAChv42 , 659
1000138000091000010001000111 CACvaCAChv69 , 738
10001491491110175010001000222
CACvaCAChvCuprivirelacunoatereanivelului cheltuielilor
variabilela1000lei venituri din exploatare fa de perioada precedent
i program exist urmtoarele situaii :Vex0 = 589,25 387,87 =
201,38Vex1 = 558,70 589,25 =-30,55Vex2 = 558,70 387,87 = 170,83Din
nsumarea algebric a datelor obinem:201,38 30,55 = 170,83 lei la
1000 lei venituri din exploatare, ceea ce concord cu diferena fa de
perioada de baz (+170,83 lei la 1000 lei venituri din
exploatare).Cu privire la influena structurii cheltuielilor
variabile la 1000 lei avem :Determinarea nivelului lor :31 , 401
1000112133745000010001000000 CACvaleiCACva56 , 369
1000138000051000010001000111 CACvaleiCACva40 , 422
1000149149163000010001000222 CACvaleiCACvantre valoarea
cheltuielilor variabile la 1000 lei cifra de afaceri realizat n
perioada curent i cea programat rezult o diferen de:442,40 369,56 =
72,84 leiAceast diferen se explic prin urmtoarele influene:a)
influena structurii produciei avnd la baz relaia:C v aC Ar e c a l
cC Ar e c a l cC v a l a l e i C A 1111 0 0 0 1 0 0 0 34ANALIZA
ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL
NAVAL DAMEN GALAIb) influena modificrii pretului de vnzare:C v aC
Ar e c a l cC AC v aC Ar e c a l cC Ar e c a l c 12111 0 0 0 1 0 0
0 c) influena cheltuielilor variabile pe unitatea de produsC v a l
a l e i C AC v aC Ar e c a l cC A 1 0 0 0 1 0 0 0111 a) =+15,72
lei;b) =+44,36 lei;c) =+12,76 lei.Prob: 15,72 + 44,36 + 12,76 =
72,84 lei.Din nsumarea algebric rezult o influen de 72,84 lei la
cifra de afaceri.Analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1000 lei
cifr de afaceriTabelul nr. 2.5 mii RONIIndicator 2005 2006
%Valoarea cheltuielilor fixe (mil lei) 380790 537713 41,21Valoarea
cifrei de afaceri (mil lei) 1121337 1491491 33,01Cheltuielile fixe
la 1000 lei cifra de afaceri 339,58 360,52Sursa: dup modelul dinC.
Stnescu, A. Ifnescui A. Bitu - Analiz economic financiar, Editura
Bucureti 1996Eficiena cheltuielilor fixe la 1000 lei cifra de
afaceri:e c fC fC AVolumul cheltuielilor fixe a crescut de la
339,58 n anul de baz la 360,52 n anul curent, respectiv o cretere
cu 20,94 lei pe 1000 lei cifr de afaceri.Factorii de influen:1)
influena cifrei de afaceri:leiCA leiCACfCACf1000 / 27 , 84 58 , 339
31 , 2551000112133738079101000149149138079101000 10001121 2)
influena cheltuielilor fixe:35ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A
REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAIleiCA
leiCACfCACf1000 / 21 , 105 31 , 255 52 , 36031 , 255
100014914915377131000 10002122 Prob:84,27 + 105,21 = 20,94 lei /
1000 lei C.A.Analiza factorial a cheltuielilor materialeTabelul nr.
2.6mii RONIIndicator (mil lei) 2006 2007 %Valoarea cifrei de
afaceri 1121337 1491491 33,01Valoarea cifrei de afaceri recalculat
1505000 1585000Cheltuieli materiale aferente cifrei de afaceri
391577 884698Cheltuieli materiale recalculate 760000Cheltuieli la
1000 lei cifr de afaceri 349,21 593,16Sursa:dupmodeluldinC.
Stnescu,A.Isfnescu iA. Bitus -Analiz economic financiar, Editura
Bucureti 1996 CM = CM1 CM2 = 593,16 349,21 = 243,95 leiAceast
influen se explic prin:1) influena structurii cifrei de
afacerileipv qCM qpv qCM q3 , 130 20 , 349 50 , 479
10001121337391577100015850007600001000 10001 11 11 21 2 2) influena
preturilor medii de vnzareleipv qCM qpv qCM q05 , 30 50 , 479 56 ,
509 10001585000760000100014914917600001000 10001 21 22 21 2 3)
influena cheltuielilor materiale pe produsleipv qCM qpv qCM q6 , 83
56 , 509 16 , 593 56 , 509 100014914918846981000 10002 21 22 21 2
Prob: 130,3 + 30,05 + 83,6 = 243,95 leideci reducerea de 243,95 lei
s-a datorat n cea mai mare parte structurii cifrei de afaceri
(+130,3 lei) i a cheltuielilor materiale pe produs (+83,6
lei).36ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE
CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAIAnaliza factorial a cheltuielilor
salarialeTabelul nr. 2.7 mii RONIIndicator 2006 2007 %Venituri din
exploatare din care:Producia vndut (mil
lei)12486241105286197198314648451,581,32Cifra de afaceri (mil lei)
1121337 1491491 1,33Cheltuielile salariale din care (mil lei):Fond
de salarii (mil lei)3042762017143951392756471,301,37Valoarea adugat
(mil lei) 711754 794664 1,12Numrul de salariati4082 3869
0,95Cheltuielile salariale pe salariat (mil lei) 74,54 102,13
1,37Salariul mediu anual pe salariat (mil lei) 49,41 71,24
1,44Cheltuielile salariale pe 1000 lei venituri din exploatare
(lei) din care: Salarii
personal243,69161,55200,38139,780,820,86Cheltuieli salariale la
1000 lei cifra de afaceri din care: Salarii
personal271,35179,89264,93184,810,981,03Cheltuielile salariale la
1000 lei valoare adugat, din care: Salarii
personal427,50283,40497,24346,871,161,22Productivitatea muncii
(CA/Nsal) 274,70 385,50 1,40Sursa: dup modelul dinC. Stnescu, A.
Ifnescui A. Bitu - Analiz economic financiar, Editura Bucureti 1996
Ch sal pers/1000 lei Ve = 139,78 161,55 =
-21,77.Aceastdiferende-21,77lei la1000lei venituri
dinexploatarearelabazinfluena urmtorilor factori:1) Reducerea
numrului de salariai pentru asigurarea creterii productivitii
muncii:( ) [ ] RONNsFsVes NVes N58 , 64 1000 415482 , 49 003269 , 0
001962 , 01000408220171412486244082197198338691000000011 1]1
,_
11]1
,_
2) Salariului mediu pe o persoan:( ) [ ] miiRONs NFss NFsVes N82
, 42 1000 41548 , 49 24502 , 71 001962 ,
0100040822017143869275647197198338691000001111 1]1
,_
11]1
,_
Prob: 42,82 64,58 = -21,77 RONPentru cifra de afaceri
avem:37ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE
CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI CA = CA1 CA0 = 184,81 179,89 =
4,92 leiVariaia cifrei de afaceri cu 4,92 lei este explicat prin
influena urmtorilor factori:1) Influena numrului mediu de
salariai:( ) miiRONs NFsCAs NCAs N55 , 54 1000 135952 , 52 003640 ,
0 002594 , 01000386920171411213374082149149138691000100011 ,_
,_
2) Influena salariului mediu pe persoan:( ) [ ] 47 , 59 1000
41548 , 49 24502 , 71 002594 , 0 1000001111 1]1
,_
NsFsNsFsCAs NProb: 59,47 54,55 = 4,92 lei la 1000 lei CA Analiza
efectelor econo miceale respectrii (nerespectrii) corelaiilor
dintre dinamica cifrei de afaceri i dinamica fondului de
salarii.Din datele din tabel se remarc o cretere mai accentuat a
fondului de salarii (IFs = 137%) i a salariului mediu (Is = 144%)
fa de creterea cifrei de afaceri (ICA = 133%).Analiza corelaiei
dintre volumul de activitate i fondul de salarii (productivitatea
muncii)f a l sF sF sC AC AI IF S C A 3 6 6 , 1 3 3 0 , 10101Pentru
caracterizarea relaiei se folosete indicele de corelaie:027 , 1
CAFsCIIIsau109 , 111CAFsCIIIDac IC1, deci exist o situaie negativ
(defavorabil) explicat prin:1) Creterea ratei medii a cheltuielilor
cu salariile:% 926 , 4 887 , 179 813 , 184 100000110 1
,_
CAFsCAFss R s R s R2) Depirea relativ a fondului de salarii
(cheltuieli):38ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI
STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI( ) miiRON s R s R CA Fs
08 , 734710001926 , 4 1491491100010 1 1 Aceleai concluzii se
desprind din analiza corelaiei productivitii muncii cu salariul
mediu anual1)( )00000110 1/ 93 , 4 1000 179869 , 0 184799 , 0100070
, 27441 , 4950 , 38524 , 711000 ,_
,_
WaSaWaSas R s R s R2) miiRON s R CA Fs 05 , 7353 93 , 4 14914911
Rezultatele economico-financiareTabel nr.2.8mii RONIIndicatori 2006
20071. Venituri din vnzarea mrfurilor16.050 26.6472. Producia vndut
1.105.286 1.464.8453. Cifra de afaceri 1.121.337 1.491.4914.
Venituri din producia stocat 101.419 469.8395. Venituri din
producia de imobilizri6. Alte venituri din exploatare 5.487 2.8337.
Venituri din provizioane 20.380 7.8208. Venituri din exploatare
total 1.248.623 1.971.9839. Cheltuieli privind mrfurile 12.647
22.30510. Cheltuieli materiale 391.577 884.69811. Cheltuieli
executate de teri 106.778 259.66412. Cheltuieli cu impozite, taxe
14.178 20.45313. Cheltuieli cu personalul 304.275 395.13914. Alte
cheltuieli de exploatare 1.515 14.85615. Cheltuieli cu amortizri i
provizioane34.126 42.34916. Cheltuieli de exploatare - total865.097
1.639.46317. Venituri financiare 79.302 104.06118. Cheltuieli
financiare 142.923 167.55919. Venituri excepionale 9.791 2.25920.
Cheltuieli excepionale 3.845 7.56321. Venituri totale 1.337.716
2.078.30322. Cheltuieli totale 1.011.865 1.814.58623. Profit brut
325.851 263.71724. Impozit pe profit 23.612 18.602Anexa AContul de
profit i pierdere (la 31.12.2007)39ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A
REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI mii
RONIndicatori 2006 20071. Venituri din vnzarea mrfurilor 16050
266472. Productia vndut 1105286 14648453. Cifra de afaceri 1121337
14914914. Venituri din producia stocat 101419 4698395. Venituri din
productia de imobilizri - -6. Producia exerciiului 1206706
19346847. Alte venituri din exploatare 5487 28338. Venituri din
provizioane 20380 78209. Venituri din exploatare total 1248624
197198310. Cheltuieli privind mrfurile 12647 2230411. Cheltuieli cu
materiile prime 327515 79434112. Cheltuieli cu materiale
consumabile 12707 850013. Cheltuieli cu energia i apa 25225
4752614. Alte cheltuieli materiale26130 3433115. Cheltuieli
materiale total 391577 88469816. Cheltuieli executate de teri
106778 25966417. Cheltuieli cu impozite, taxe 14178 2045318.
Cheltuieli cu personalul 304276 39513919. Alte cheltuieli de
exploatare 1515 1485620. Cheltuieli cu amortizri i provizioane
34126 4234921. Cheltuieli de exploatare total 865097 163946322.
Rezultatul din exploatare (profit) 383526 33252023. Venituri
financiare 79302 10406124. Cheltuieli din diferent de curs valutar
73154 7422225. Cheltuieli privind dobnzile 36143 9333726.
Cheltuieli cu amortiz.i provizioane 33626 -27. Cheltuieli
financiare total 142923 16755928. Rezultatul financiar (pierdere)
63621 6349929. Rezultatul curent al exerciiului 319906 26902130.
Venituri excepionale 9791 225931. Cheltuieli excepionale 3845
756332. Rezultatul excepional5946 -530433. Venituri totale 1337716
207830334. Cheltuieli totale 1011865 181458635. Rezultatul brut
(profit) 325852 26371736. Impozit pe profit 23612 1860237.
Rezultatul net al exerciiului (pierdere)302240 24511540ANALIZA
ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL
NAVAL DAMEN GALAICAPITOLUL IIIANALIZAECOMOMIC I FINANCIAR A FIRMEI
3.1 Principiile de baz ale analizei financiare: investigarea
prioritar a aspectelor privind funcionalitatea ntreprinderii;
abordarea dinamic a comportamentului ntreprinderii; aprecierea
rezultatelor n corelaie cu caracteristicile mediului concurenial;
evaluarea gradului de vulnerabilitate i risc.Aprecierea
performanelor unor ntreprinderi necesit i informaii ce depesc cu
mult sfera informaiei contabile privind potenialul tehnic i uman,
potenialul comercial, intensitatea concurenei, poziia firmei pe
pia, imaginea firmei i a produselor sale.Toi aceti factori determin
competitivitatea firmei i influeneaz performanele sale
financiare.Totodat, variabilele financiare capt o importan tot mai
mare n procesele de elaborare i de evaluare a politicilor de
dezvoltare a ntreprinderilor, analiza financiar devenind o
component fundamental a teoriei i practicii
economico-financiar.Diagnosticul funcional strategic are un rol
deosebit n fundamentarea deciziilor n msur s materializeze cerinele
pieei i de funcionare stabil i eficient a unei firme n sistemul
economiei de pia realiznd o evaluare complex a activitii i
rezultatelor firmelor n corelaie cu cerinele pieiei.Pentru
caracterizarea dimensiunilor activitii ntreprinderii, aprecierea
rezultatelor i msurarea performanelor sale comerciale se folosesc
urmtorii indicatori: cifra de afaceri; producia exerciiuliu; marja
comercial; valoarea adugat.Orice evaluare ncepe prin investigarea
complex a acestor indicatori, n dinamic i comparativcu obiectivele
stabilite.3.2. Strategii n domeniul cifrei de afaceriCifra de
afaceri reprezint suma total a veniturilor din operaiuni comerciale
efectuate de o unitate economic, respectiv vnzarea de mrfuri i
produse, executarea de lucrri i prestarea de servicii ntr-o perioad
de timp determinat.n cifra de afaceri nu se includ: veniturile
financiare; veniturile excepionale.Analiza diagnostic a cifrei de
afaceri se raporteaz permanent la poziia strategic a firmei i
cuprinde:.1 analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri;.2
analiza factorial a cifrei de afaceri;41ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR
A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAI.3
analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i
cerere;.4 modele de determinare a cifrei de afaceri minime cu
restricii dar i respectiv probabile n funcie de variabila timp;.5
reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori
economico-financiari ai unitii economice.3.3 Analiza dinamicii
cifrei de afaceriPentrudefinirea cadrului general
ncaresenscrieactivitateantreprinderii sefolosesc mrimile absolute i
ritmurile de cretere (cu baz fix, cu baz n lan i ritmurile medii).
Mrimile absolute caracterizeaz evoluia cifrei de afaceri la modul
cel mai general. Mrimile relative arat proporia de cretere a cifrei
de afaceri fa de o anumit baz de comparaie. Examinarea lor pe mai
multeexerciii permitestabilireatendinei activitii ntreprinderii:
cretereputernicsauslab, stabilitate, regresie lent sau rapid.Cifra
de afaceri este n mod normal nregistrat n uniti monetare curente
(lei cureni). n perioada de puternic cretere a preurilor, dac nu se
procedeaz la corelarea cu inflaia, informaiile i pierd mult din
fiabilitate, iar concluziile analizei sunt deformate. Inflaia are
efecte la toate nivelurile: flux de exploatare, flux de finanare,
structur patrimonial etc, ntruct antreneaz variaii nominale crora
nu le corespund variaii reale ale activitii. Evitarea erorilor de
judecat i aprecierea performan reale ale unitilor impun cu
necesitate luarea n calcul a efectelor inflaiei, calculndu-se
creterea real a cifrei de afaceri.3.4 Analiza factorial a cifrei de
afaceriCifra de afaceri evolueaz sub incidena unui complex de
factori interni i externi (fig.) n cadrul acestui sistem un loc
important l dein cei legai de asigurarea i folosirea resurselor
umane i de gradul de valorificare a produciei fabricate.Analiza
factorial a cifrei de afaceri poate utiliza urmtoarele modele:a ) C
A = q pq = c a n t i t a t e a v a n d u t ap = p r e t u l m e d i
u d e v a n z a r e ( e x c l u s i v T V A )b ) C A = QQNC AQ;N =
n r .m e d i u s a l a r i a t iQ p r o d u c t i a m a r f a f a b
r i c a t ac ) C A NMNM 'MQM 'C AQ;M v a l o a r e a m e d i e a m
i j l o a c e l o r f i x eM ' v a l o a r e a m e d i e a m i j l
o a c e l o r f i x e p r o d u c t i v ed ) C A T C ;T = f o n d u
l t o t a l d e t i m p ( o r e o m )C c i f r a d e a f a c e r i
m e d i e o r a r ae ) C A AC AA; A v a l o a r e a m e d i e a a c
t i v e l o r d e e x p l o a t a rfff ff ffff fffa ha heee' ' ' '
{{e ( m i j l o a c e l e f i x e )f ) C AAAAMAM 'MC AM '; A v a l
o a r e a m e d i e a a c t i v e l o r c o r p o r a l eecefcff fc
Analiza factorial a cifrei de afaceri urmrete evidenierea
factorilor care influeneaz modificarea cifrei de afaceri dup
urmtoarea schem:N42ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI
STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAIMfNCA WQfMfCAQfN= numrul
mediu de salariai;W = productivitatea muncii;CAQf MfNQfMf3.5.
Mecanismea valorii adugateValoareaadugatexprimcreterea
devaloarerezultat dinutilizareafactorilor de producie(ndeosebi
afactorilor munci capital), pestevaloareamaterialelor,
subansamblelor, energiei, serviciilor cumprate de ntreprindere de
la teri.Aceast valoare adugat reprezint:.1 sursadeacumulri bneti
dincaresefaceremunerareaparticipanilor direci i indireci la
activitatea economic a ntreprinderii conform:Raportnd remunerarea
fiecrui participant la valoarea adugat se poate face o evaloare a
distribuiei veniturilor globale ctre partenerii
ntreprinderii.43VALOAREA ADUGAT PERSONAL STAT CREDITORI ACIONARI
NTREPRINDERE Salarii Participaii Impozite, taxe Dobnzi Dividende
Autofinanare curentS/VA100I/VA100Dob/VA100D/VA100A/VA100= Gradul de
valorificare a produciei valorificate= Gradul de nzestrare tehnic=
Influena randamentului mijloacelor fixe productiveANALIZA ECONOMIC
FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL
DAMEN GALAIModalitatea de calcul:A prin diferen (sustractiv)B prin
adunare (aditiv)A dup metoda sustractivV.A. = Qe Cii reprezint
diferena dintre producia exerciiului i consumurile intermediare
(externe) sau care provin de la teri: materiile prime materialele,
energie, combustibil, ap, servicii externe. Dup caz, aceast formul
adaug i media comercial:V.A. = Mc + (Qe Ci)B dup metoda aditiv se
nsumeaz elementele ce compun aceast valoare, adic cele care sunt
remunerate pentru contribuia lor i anume: munca (cheltuieli de
personal) statul (cheltuieli cu impozite i taxe) investiiile
(amortizrilei provizioaneledestinate conservrii valorii activelor,
capitalului tehnic i angajat) mprumuturile (cheltuieli financiare
cu dobnda) capitaluri proprii (dividendele de distribuit)
ntreprinderea nsi (autofinanarea constituirea fondului de
dezvoltare din profit).Valoarea adugat ca instrument de
analiz:Permite s msoare: dimensiunea ntreprinderii, valoarea adugat
msoar contribu-ia ntreprinderii n procesul deproducie mai mult dect
cifra deafaceri cedepinde deactivitatea comercial; gradul
deintegrareeconomical ntreprinderii, altfel spus msoarcapacitatea
ntreprinderii de a-i asigura ea nsi ct mai multe faze de producie.
Integrarea este cu att ami important cu ct ntreprinderea recurge la
mai puine aporturi pornind de la materiile prime pentru producerea
produselor sale finite. Pentru a permite compararea ntreprinderilor
din aceeai bran se determin urmtorul indicator care se numete
indicatorul de productivitate:IV a l o a r e a a d a u g a t aC i f
r a d e a f a c e r iIV AC A( 1 )1 1
_,
structura ntreprinderii, ponderea factorilor de producie (munca
i capitalul tehnic), este caracterizat de urmtorii indicatori:IC h
e l t u i e l i d e p e r s o n a lV a l o a r e a a d a u g a t
aIC PV A( 2 )2 2
_,
iIC h e l t u i e l i c u a m o r t i z a r e aV a l o a r e a a
d a u g a t aIC A mV A( 3 )3 3
_,
Primul indicator (I2) msoarparteacheltuielilor depersonal
ceseregsescnvaloarea adugat(influienafactorului munc). ncelemai
multentreprinderi reprezintparteaceamai important i depete uor 50%
din valoarea adugat.44ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A
REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAIAl
doilea indicator (I3) msoar partea de investiii regsibile n
valoarea adugat.Cei doi indicatori sunt foarteutili
ntimppentruaceeai ntreprinderei adeseapentru comparaii ntre
ntreprinderi din acelai sector de activitate sau nu. exploatarea
ntreprinderii. contribuia valorii adugatela rambursarea
capitalurilor mprumutate prin indicatorul:IC h e l t u i e l i f i
n a n c i a r eV a l o a r e a a d a u g a t aIC F i nV A( 4 )4
4
_,
3.5.1.Valoarea adugat ca instrument de gestiune:Permite oserie
deconstatri referitoare la orice modificri nactivitatea
ntreprinderii studiind efectele reducerii vnzrilor prin metoda
valorii adugate determinate prin diferen astfel:.1 producia se va
ncetini cu un decalaj, ce va atrage meninerea n totalitate a
cheltuielilor deproducie i creterea costurilor custocajul. Producia
va trebui s fie diminuat dac scderea vnzrilor are un caracter
durabil;.2 consumul de bunuri (cheltuielile interne: materii prime,
materiale) se va modificanmod proporional,cu acelai decalajca
producia,darcosturile unitares-ar puteasfiemai ridicatedacvafi
cumpratocantitatemai sczut;.3 cheltuielileexterne vor aveaaceeai
tendin, dar nunaceeai proporie. Unele dintre ele putnd avea chiar
tendin de cretere (de exemplu cheltuielile publicitare).nconcluzie,
valoarea adugat esteunindicator important pentruaprecierea
activitii ntreprinderii, dar nuestimeazprinnimicrezultatul final,
nuestedect unnumrprincarese apreciaz rezultatul realizat de
ntreprindere ntr-o anumit perioad. 3.6 Analiza rezultatelor
firmeiNrIndicatori R(%)crt 2006 20071. Cifra de afaceri (mii
RONI)1.121.337 1.491.4912. Ritm de cretere- cu baz fix 432,80
575.67- cu baz n lan183,11 133,01Analiza factorial a cifrei de
afaceri la SNDG. S.A. Ariton Doinia Strategii financiare45ANALIZA
ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL
NAVAL DAMEN GALAISNDG. S.A. prezint urmtorii indicatori grupai n
tabelul de mai jos:Nr crtIndicatoriSimbol 2006 20071. Numr mediu
salariai (pers.) N 4.082 3.8692. Producia marf fabricat (mil) Qf
1.105.286 1.464.8453. Cifra de afaceri (mil) CA 1.121.337
1.491.4914. Productivitatea muncii W 270,77 378,615. Gradul de
valorificare a produciei fabricateCAQf1,01 1,026. Valoarea medie a
activelor fixe din care: productiveMfMf1,68 2,627. Ponderea
activelor fixe productive (%) MfMf59,59 38,158. Gradul de nzestrare
tehnic MfN40,90 92,609. Randamentul activelor fixe productive
QfMf11,11 10,71Modificarea cifrei de afaceri cu 370.154 mii RONI
este influenat de urmtorii factori:1. numrul mediu de salariai( ) (
) 481 . 5811052861121337408211052864082 386900000 1 QfCANQfN N mii
RONI2. productivitatea muncii( W ) =036 .
42311052861121337408211052863869146484538690000111+
,_
,_
QfCANQfNQfNmii RONIdin care:a) influena gradului de nzestrare
tehnic( ) 625 . 746 01 , 1 69 , 3 38 , 73 97 , 124
3869000000111+
,_
QfCAMfQfNMfNMfNmii RONIb)influena randamentului mijloacelor fixe
productive( ) 589 . 323 01 , 1 69 , 3 03 , 3 97 , 124
3869000011111
,_
QfCAMfQfMfQfNMfNmii RONI3. gradul de valorificare a produciei
fabricate( ) 599 . 5 014 , 1 018 , 1 61 , 378 38690011111+
,_
QfCAQfCANQfNmii RONI46ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A
REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN
GALAISchematic factorii de influen pot fi redai astfel:N
(-58.481)MfN CA W (+423.036) (+370.154)QfMfCAQfConcluzie:Creterea
cifrei de afaceri cu 370.154 mii RONI s-a datorat n principal
influenelor: Pozitiv aproductivitii muncii (W) careanregistrat
ocretere cu423.036mii RONI datorat n principal creterii pozitive a
gradului de nzestrare tehnic (746.625 mii RONI) i mai puin
randamentului activelor fixe productive care au avut o influen
negativ (-323.589 mii RONI). a gradului de valorificare a produciei
fabricate (+5.599 mii RONI). Negativ : datorat influenei numrului
mediu de salariai (-58.481 mii RONI).Calcululvalorii adugateSe va
face folosind datele din cascada Soldurilor Intermediare de
Gestiune (SIDG)A dup metoda sustractivV.A. = Qe Cii reprezint
diferena dintre producia exerciiului i consumurile intermediare
(externe) sau care provin de la teri: materiile prime materialele,
energie, combustibil, ap, servicii externe. Dup caz, aceast formul
adaug i media comercial:V.A. = Mc + (Qe
Ci)47(+5.599)(+746.625)(-323.589)ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A
REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAITabel
fig.3.1Nr crtIndicator2006 20071 Producia exerciiului 1.206.706
1.934.6842 Marja comercial 3.403 4.3423 Consumuri intermediare
498.355 1.144.3624 Valoarea adugat 711.754 794.664 Indicatorii de
rezultate: cifra de afaceri i producia exerciiului au nregistrat o
cretere de:% 33 , 60 10012067061206706 193468410000 1 ee eeQQ QQa)
Ratavariaiei valorii adugatedenumiti ratadecretereantreprinderii
permite aprecieri cu un plus de precizie asupra creterii sau
regresiei activitii65 , 11 100711754711754 79466410000 1 VAVA VARv
%Valoareaadugatacrescut ntr-unritminferior creterii produciei
exerciiului (Qe) carea crescut cu 60,33%.b) Rata valorii adugate a
nregistrat urmtoarele valori:% 98 , 58 1001206706711754100000
eVAQVAR% 07 , 41 1001934684794664100111 eVAQVAREvoluia ratei
valorii adugate semnific o scdere a consumurilor pornind de la
comparaia cu creterea produciei exerciiuluiTabel fig
nr.3.2Repartiia valorii adugate ntre partenerii sociali mii
RONINrIndicator Sum Rat Sum Rat Cretere 48% 01 , 33
10011213371121337 149149110000 1 CACA CAICAANALIZA ECONOMIC
FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL
DAMEN GALAIcrt 2006 2007 (%)Salarii i cheltuieli sociale304.276
42,75 395.139 49,73 +29,86Impozite i taxe 14.178 1,99 20.453 2,57
+44,26Dobnzi 77.314 10,86 99.427 12,51 +28,60Dividende 245.540
34,50 186.791 23,51 -23,93Autofinanare curent 70.446 9,90 92.854
11,68 +31,81Valoarea adugat 711.754 100 794.664 100 +11,65Se remarc
ponderea ridicat deinut de salarii i cheltuieli salariale n total
valoare adugat (49,73%) precum i creterea acestora cu 29,86% fa de
anul anterior.Dividendele au sczut cu 23,93% n anul 2007 fa de anul
2006 ca urmare a hotrrii AGA deadiminuasumarepartizatdividendelor
nvedereaefecturii unorinvestiii dectreGrupul Damen din profitul net
obinut.Autofinanarea reprezint 11,68%dinvaloarea adugat, fiindn
cretere fa de anul precedent (+31,81%).Ca tendin se observ creterea
ratei impozitelor i taxelor (+44,26%).Evoluia repartiiei VA ntre
partenerii sociali se prezint conform graficului:49ANALIZA ECONOMIC
FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE CAZS.C ANTIERUL NAVAL
DAMEN GALAIRepartiia Valorii Adugate - anul
200642.751.9910.8634.59.9Salarii i cheltuielisocialeImpozite i
taxeDobnziDividendeAutofinanare curentRepartiia Valorii Adugate -
anul 200749.832.5712.5123.5111.68Salarii i
cheltuielisocialeImpozite i taxeDobnziDividendeAutofinanare
curent50ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE
CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAICAPITOLUL IVINDICATORI DE
RENTABILITATE SI CAPACITATEA DE AUTOFINANTARE4.1. Analiza
indicatorilor pariali ai rentabilitiiContul de profit i pierdere
grupeaz veniturile i cheltuielile pe tipuri de activiti (fig. X)-
deexploatare(debaz)privindsectoareleindustrial, investiional,
comercial i de prestri servicii;- financiar, privind participaiile
la capitalurile altor societi i alte aciuni de plasament. Ambele
formeaz activitatea curent a ntreprinderii;- excepional, privind
amenzile i penalitile pentru cumprri i pentru vnzri (percepute sau
pltite de ntreprindere din operaiuni de gestiune), privind cesiunea
unor elemente de activ (venituri i cheltuieli din operaiuni de
capital).Conformacestei structuri contul deprofit i
pierderepermitecalculareaatrei indicatori pariali ai rentabilitii.-
rezultatul exploatrii- rezultatul financiar- rezultatul
excepionalprecum i determinarea indicatorului global de
rentabilitate:- rezultatul exerciiului (nainte i dup impozitare)O
surs suplimentar de informaii pentru determinarea i analiza
rezultatelor pe diferitele trepte ale formrii lor o constituie
soldurile intermediare de gestiune (SIDG) care sunt indicatori sub
formdesolduri cepunnevidenetapeleformrii rezultatului exerciiului.
nfapt soldurile intermediare de gestiune nu constituie dect o alt
variant de prezentare a contului de rezultate. El propune un alt
mod de grupare a veniturilor i cheltuielilor, precum i evidenierea
mecanismului de formare a principalilor indicatori de rezultate i
performane. Indicatorii pariali ai rentabilitii1. Rezultatul brut
al exploatrii (RBE), cunoscut i caexcedentul brut dinexploatare
(EBE) este primul sold intermediar de gestiune cu semnificaii n
termeni de rentabilitate, care indic contribuia exploatrii la
formarea rezultatelor.Acest indicator
evideniazperformaneleeconomicealeunei firmepeplanindustrial i (sau)
comercial. Mrimea saeste independent de sistemul deamortizare
adoptat, depolitica financiar i cea fiscal.RBE =Valoarea adugat-
Impozite i taxe+ subvenii pentru exploatare+ cheltuieli cu
personalulRBE nu cuprinde dect venituri i cheltuieli care corespund
unor ncasri, respectiv pli. El excludedeci
amortizrileiprovizioanele, precumivenituriledinprovizioane.
Deaceea, RBE reprezintdefapt fluxuldencasri generat deexploatare.
naccepiuneasadefluxgenerat de exploatare RBE poate fi calculat
astfel:51ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE
CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAIRBE = Venituri monetare Cheltuieli
monetareVenituri monetare- vnzrile de mrfuri;- producia exerciiului
(vndut, stocat, imobilizat);- subvenii pentru exploatare.Cheltuieli
monetare- costul de achiziie al mrfurilor vndute;- toate
consumurile exerciiului provenind de la teri: materii prime,
materiale, combustibil, energie i servicii externe;- cheltuieli cu
personalul;- impozite, taxe, vrsminte asimilateRBE poate fi
calculat i prin metoda aditiv:naceastaccepiunedesurplus
monetardinexploataresau decash-flowdin exploatare,
RBEconstituiebazadecalcul acapacitii deautofinanare i
dedeterminareafluxurilor de trezorerie.RBE poate fi calculat i pe
relaia SIDG:Excedentul brut din exploatare = Valoarea adugat +
Subvenii de exploatare Impozite, taxe, vrsminte Cheltuieli de
personalRBE trebuie s acopere mai multe nevoi de finanare:-
remunerarea capitalurilor investite;- meninerea echipamentului
tehnic;- plata impozitului pe profit.52RBE = Rezultatul exploatrii+
Amortizri i provizioane+ Alte cheltuieli de exploatare- Venituri
din provizioane privind exploatarea- Alte venituri din exploatare=
Rezultatul brut al exploatrii(+) Excedent brut(-) Deficit
brutANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELORFIRMEI STUDIU DE
CAZS.C ANTIERUL NAVAL DAMEN GALAIRepartiia RBE depinde de structura
financiar a ntreprinderii, iar analiza RBE se face pe baza valorii
absolute i a ratelor de repartiie R a t a m a r j e i b r u t e d e
e x p l o a t a r i i :RR a t a a m o r t i z a r i i RR a t a c h
e l t u i e l i l o r f i n a n c i a r e Rf i n a n c i a r eR a t
a d i v i d e d e l o r R1234R B EC AA m o r t i z a r e aR B EC h
e l t u i e l iR B ED i v i d e n d eR B EAnalizamrimii, structurii
idinamicii RBEpermitenunumaiaprecierearentabilitii i performanelor
economice ale unei ntreprinderi dar i a eficienei politicii sale
financiare.2.Rezultatul exploatrii(RE)
caracterizeazperformanelecomercialei financiareale unei
ntreprinderi, independent de politica financiar i fiscal. Spre
deosebire de RBE, acest sold ine cont de politica de amortizare i
constituire a provizionelor.Rezultatul exploatrii se poate calcula
i direct ca diferen ntre:RE = Venituri din exploatare che