LAS RECOMENDACIONES DEL FMI Y EL PRESUPUESTO DEL 2015
LAS RECOMENDACIONES DEL FMI Y EL PRESUPUESTO DEL 2015
December 2, 2014
ImpuestosPublicado por Germania Monts Yapur
1
La misin del FMI que visit nuestro pas en el mes de noviembre
pasado, ponder favorablemente el manejo de la economa del gobierno.
Reconoci como positivos el crecimiento del PIB y expres su apoyo a
los esfuerzos del Gobierno Central por controlar su gasto y al
mismo tiempo aumentar el gasto en educacin, lo que permitira
cumplir con la meta prevista en el presupuesto de 2014 de -2.8 por
ciento del PIB.
Igualmente, recomend: seguir adelante con la consolidacin fiscal
para reforzar la sostenibilidad de la deuda y reducir las
necesidades de endeudamiento externo. Asimismo, aconseja reorientar
la consolidacin fiscal hacia el aumento de los ingresos, en lugar
de la reduccin del gasto de capital. La misin reitera tambin la
importancia de reanudar la recapitalizacin del Banco Central tal
como lo dispone la ley de 2007, lo cual contribuir a fortalecer la
credibilidad del marco monetario.
Como se ve, la misin del FMI concede un rol fundamental a la
necesidad que tiene el gobierno de aumentar sus recaudaciones
fiscales, como forma de dar continuidad a la consolidacin fiscal,
sin que para ello sea necesario reducir el gasto de capital y
limitar la capitalizacin del Banco Central.
Para cumplir con ambos aspectos sealados por ese organismo, el
aumento del gasto de capital y la observancia de la Ley 167-07 que
establece los mecanismos legales y financieros para alcanzar la
recapitalizacin del Banco Central en un perodo previsto de diez
(10) aos, definitivamente se requieren ms recursos.
En lo que respecta a la recapitalizacin del Banco Central (y
como se observa en la grfica), para cumplir con la disposicin de la
Ley en 2015, el gobierno necesitara adicionalmente unos RD$ 18,131
millones, (0.6% del PIB); ya que el presupuesto del 2015 contempla
un monto equivalente a 0.7% del PIB (RD$ 21,152 millones) y la
referida Ley prev que debera asignarse 1.3%.
Por su lado, el presupuesto para dicho ao destina 2.6% del PIB a
gastos de capital, lo cual representa 0.6% del PIB de 2015 (RD$
18,773 millones) menos que el gasto presupuestado en el 2014 para
ese concepto y menor que los montos previstos de los ltimos 8
aos.
Por consiguiente, para mantener el gasto de capital en los
niveles del ao 2014 y adems cumplir con la ley sobre
recapitalizacin del Banco Central, el gobierno necesitara ingresos
adicionales del orden de 1.2% del PIB. Por la magnitud de esta
cifra, casi RD$ 37,000 millones, podemos suponer que resulta
inviable para el gobierno atender las recomendaciones del FMI sin
abocarse a una de sus sugerencias: el incremento de los ingresos
como alternativa.
Es oportuno mencionar que segn el presupuesto aprobado para el
2015, del total de ingresos tributarios (o sea de todos los
ingresos que recauda el gobierno por concepto de impuestos) que
espera obtener el gobierno en el 2015, se ha asignado: 28% para el
Ministerio de Educacin en cumplimiento de la Ley de Educacin, 20.6%
para el pago de intereses correspondientes de la deuda interna y
externa, 23.8% para aplicaciones financieras o amortizacin de la
deuda incluyendo la recapitalizacin del Banco Central, 9.6% para el
subsidio a la electricidad, 4% a los ayuntamientos. De manera que,
solamente el 14% de todo el recaudo tributario queda disponible
para otros gastos. El resto de los gastos se financian
principalmente con deuda.
Asimismo, al revisar la cantidad de recursos que el gobierno
espera recibir por ingresos tributarios, parece un escenario
optimista. El gobierno espera obtener RD$426,459 millones de
ingresos tributarios. Esta cifra representa un crecimiento de las
recaudaciones del orden del 9.8% respecto de los RD$388,351 que se
recaudarn este ao segn la reestimacin o proyeccin realizada por el
Ministerio de Hacienda, que equivale a RD$13,355 millones menos que
lo presupuestado en el 2014.
Este crecimiento estimado equivalente a RD$ 38,109 millones luce
optimista en la medida en que se realiza en un contexto en el cual
no se vislumbran medidas que generen un crecimiento de las
recaudaciones por encima del crecimiento esperado del PIB corriente
que es de 9.2%.
Recordemos que en el 2015 la tasa del Impuesto sobre la Renta de
sociedades se reducir un punto porcentual (pasando de 29% a 28%),
adems se debe esperar alguna reduccin de los ingresos por concepto
del Impuesto Ad-valorem a los hidrocarburos como consecuencia de la
cada de los precios del petrleo y su impacto sobre los precios
locales, tambin se observa una tendencia a bajar o cuando menos a
mantenerse estables de los precios internacionales del oro lo cual
sugiere que se debera ser conservador al estimar el aporte minero;
pero fundamentalmente, no debera suponerse que en el 2015 se contar
con ingresos extraordinarios de la magnitud de los obtenidos con
las transacciones de venta de acciones de grandes empresas que se
efectuaron en el presente ao 2014. Tan solo por las ganancias de
capital originadas en el sector de las telecomunicaciones y minero,
se generaron unos RD$ 14,333.2 millones segn el propio presupuesto
para el 2015.
An si se aplicara el impuesto de circulacin de vehculos y se
realizara la indexacin de los montos especficos del ISC de los
hidrocarburos, que estn pendientes desde el 2012 con la aprobacin
de la Ley 253-12, como establece el informe explicativo del
presupuesto para el 2015, los montos asociados a estas medidas no
son suficientemente representativos para sustentar los resultados
esperados.
Finalmente, en cuanto a la presin tributaria esperada para el
2015 segn refiere el presupuesto, sera de 14.1%; esto es 0.4 puntos
porcentuales menos a la programada en el proyecto del 2014
(calculado con base a la estimacin del PIB presentada en la Ley de
Presupuesto 2015). Vale destacar que este resultado se encuentra
lejos de la meta establecida en la Estrategia Nacional de
Desarrollo (END), la cual plantea que la presin tributaria del 2015
debera alcanzar 16%.
En sntesis, las recomendaciones de la misin del FMI de aumentar
los gastos de capital y retomar los niveles previstos por la Ley de
capitalizacin del Banco Central pareceran de difcil cumplimiento en
conjunto con el logro de un balance primario de -2.8%, ms aun en el
contexto de escasez de los ingresos en que se encontrarn las
autoridades para el ao 2015.
DESEMPEO DE LOS INGRESOS FISCALES DURANTE 2014
January 6, 2015
ImpuestosPublicado por Germania Monts Yapur
1
Comenzando el ao 2015 vale la pena pasar balance al
comportamiento de los ingresos fiscales del 2014, contrastndolos
con los objetivos consignados en el presupuesto aprobado para ese
ao.
Comencemos con el resultado general de los ingresos fiscales
presupuestados versus los efectivamente obtenidos.
Con los datos reales hasta noviembre y estimando el cierre de
diciembre, dado que a la fecha de publicacin de este articulo los
datos del recaudo del ltimo mes del ao no han sido publicados,
estimamos que durante el 2014 los ingresos fiscales (tributarios y
no tributarios) ascendieron a unos RD$ 414.9 mil millones de pesos
(a noviembre RD$ 382.6 mil millones) un 99% de los ingresos
esperados o RD$ 4 mil millones menos de lo previsto. Mientras que
los ingresos tributarios, que representan el 95% de los ingresos
del Estado, cerraron el ao con aproximadamente RD$ 12,000 millones
menos de lo esperado.
Si desglosamos este resultado por oficina recaudadora se observa
que el desempeo de la DGII respecto a lo esperado alcanz un 96% de
la meta asignada, es decir, unos RD$ 12,000 millones menos que la
estimacin oficial. Este resultado se obtiene, no obstante haber
recibido ingresos extraordinarios por concepto impuestos sobre
ganancia de capital producto de la venta de empresas del sector de
telecomunicaciones y minero, que ascendieron a RD$ 14,279
millones.
Por su lado Aduanas cumpli con su presupuesto del ao de RD$
80,611 millones y la Tesorera Nacional super en 8 mil millones su
objetivo de recaudacin que ascenda a RD$ 13,977.
El desempeo de la Tesorera Nacional, la cual opera como caja
fundamentalmente de ingresos no tributarios, se explica por el
exceso de ganancia de bonos que a noviembre ascenda a RD$ 2,024
millones y por el aporte de la denominada CUT (Cuenta Unica del
Tesoro) que registr a diciembre unos RD$ 7,930 millones, ms del
doble de lo esperado.
La CUT constituye la cuenta creada para registrar ingresos que
obtienen entidades estatales, bsicamente las descentralizadas y que
hasta ese momento haban sido utilizados para financiar sus propios
gastos sin registrar en la Tesorera. Su existencia implica el
comienzo del proceso de transparentar ingresos no tributarios que
forman parte de los ingresos fiscales, aunque slo representan en
este momento un 2% del total de estos ingresos.
Los impuestos que ms aportaron a los ingresos tributarios
durante el 2014 fueron: el ITBIS (interno y externo) un 33%, los
impuestos sobre los ingresos 30%, los impuestos selectivos a
alcoholes, tabaco e hidrocarburos 18%, los impuestos a la propiedad
5% y el resto de los impuestos 14%.
El ITBIS no alcanz la estimacin presupuestaria del 2014 cerrando
con RD$ 1,300 millones menos, aunque se cumpli con el objetivo de
elevar su participacin sobre el PIB a 4.7% Este resultado se
produce aunque la tasa reducida de ITBIS, que afecta varios
productos de consumo masivo, pas de 8% a 11% que representa un
aumento de 27%.
En el caso de los impuestos sobre hidrocarburos, el resultado
respecto a las estimaciones presupuestarias no fue positivo.
Recordemos que sobre los combustibles se aplican dos tipos de
impuestos selectivos a los hidrocarburos: uno especfico, cuyo monto
es un valor fijo por galn segn el tipo de combustible y que no se
ve afectado por la variacin del precio, pero si con el nivel de
consumo; otro advalorem (porcentaje sobre el precio) que varia en
el mismo sentido que ste.
El impuesto advalorem de 16%, que se ve afectado cuando el
precio base o de paridad de los combustibles baja, gener unos RD$
2,000 millones menos que lo esperado; mientras que el impuesto
especifico, a pesar de que no es afectado por el precio, gener
aproximadamente RD$ 3,300 millones menos que lo esperado, con datos
a la mitad de diciembre. Aunque si se comparan las recaudaciones
del 2014 versus el ao 2013 se observa un crecimiento cerca de RD$
700 millones en cada concepto.
Otros impuestos selectivos al consumo de gran importancia son
los que gravan los alcoholes y el tabaco. El objetivo recaudatorio
pronosticado por concepto de impuestos selectivos sobre la cerveza
fue alcanzado. No ocurri as en los casos de los ingresos esperados
por los impuestos sobre el tabaco y el resto de las bebidas
alcohlicas.
Por su lado, los impuestos sobre los ingresos que representan
los principales impuestos directos del sistema tributario
dominicano, generaron unos RD$ 107,850 millones, que sumados a los
RD$ 14,279 millones extraordinarios alcanzaron RD$ 122,128
millones. No obstante, no se logr alcanzar la suma estimada,
producindose un faltante de unos RD$ 1,700 millones.
En este rengln se agrupan el Impuesto Sobre la Renta de las
personas, tanto fsicas como jurdicas, as como retenciones por
concepto de este impuesto y el impuesto aplicado sobre los
dividendos distribuidos, entre otros.
Si bien el sector minero est lejos de considerarse el mayor
proveedor de ingresos fiscales para el desarrollo, a pesar de las
expectativas que existen de que as sea, es importante dar
seguimiento a su desempeo recaudatorio. En ese sentido, se observa
que en el ao 2014 el aporte minero se estanc produciendo
aproximadamente 0.3% del PIB y solamente represent 2% de los
ingresos tributarios. Incluso durante el 2014 su aporte por
operaciones fue menor en unos RD$ 1,200 millones respecto al
2013.
Al revisar el objetivo de nivel de presin tributaria (ingresos
tributarios entre PIB) para el ao recin concluido, vemos que el
2014 termina con una presin tributaria de 14.1%, esto es 0.4 puntos
porcentuales menor que la presupuestada que fue de 14.5%. La presin
fiscal que incluye ingresos no tributarios y seguridad social,
result de 15%, lo cual represent 0.1 puntos porcentuales menos que
la presin fiscal presupuestada para el ao 214 que fue de 15.1%.
En sntesis, estos resultados de ingresos menores que los
previstos, indican que para lograr la meta de dficit del gobierno
se debi hacer un ajuste por el lado de los gastos, en la misma
magnitud de la menor disponibilidad de ingresos fiscales.
Finalmente, con base en estos resultados se puede afirmar que el
presupuesto para el ao 2015 manifiesta una visin optimista respecto
del monto de los ingresos que se obtendrn durante este ao. Se prev
un aumento de 8.5% respecto a lo efectivamente recaudado en el
2014. Si se excluyen los ingresos extraordinarios o que no repetirn
en el 2015, el incremento que se espera respecto al 2014 ascendera
a 12.5%.
Esta meta resulta difcil de lograr, si se toma como referencia
que este incremento previsto supera en 3.3 puntos porcentuales el
crecimiento nominal estimado para la economa. Al final del ao
podremos repasar las cifras y analizar el desempeo del 2015.
DESEMPEO DE LOS INGRESOS FISCALES DURANTE 2014
January 6, 2015
ImpuestosPublicado por Germania Monts Yapur
1
Comenzando el ao 2015 vale la pena pasar balance al
comportamiento de los ingresos fiscales del 2014, contrastndolos
con los objetivos consignados en el presupuesto aprobado para ese
ao.
Comencemos con el resultado general de los ingresos fiscales
presupuestados versus los efectivamente obtenidos.
Con los datos reales hasta noviembre y estimando el cierre de
diciembre, dado que a la fecha de publicacin de este articulo los
datos del recaudo del ltimo mes del ao no han sido publicados,
estimamos que durante el 2014 los ingresos fiscales (tributarios y
no tributarios) ascendieron a unos RD$ 414.9 mil millones de pesos
(a noviembre RD$ 382.6 mil millones) un 99% de los ingresos
esperados o RD$ 4 mil millones menos de lo previsto. Mientras que
los ingresos tributarios, que representan el 95% de los ingresos
del Estado, cerraron el ao con aproximadamente RD$ 12,000 millones
menos de lo esperado.
Si desglosamos este resultado por oficina recaudadora se observa
que el desempeo de la DGII respecto a lo esperado alcanz un 96% de
la meta asignada, es decir, unos RD$ 12,000 millones menos que la
estimacin oficial. Este resultado se obtiene, no obstante haber
recibido ingresos extraordinarios por concepto impuestos sobre
ganancia de capital producto de la venta de empresas del sector de
telecomunicaciones y minero, que ascendieron a RD$ 14,279
millones.
Por su lado Aduanas cumpli con su presupuesto del ao de RD$
80,611 millones y la Tesorera Nacional super en 8 mil millones su
objetivo de recaudacin que ascenda a RD$ 13,977.
El desempeo de la Tesorera Nacional, la cual opera como caja
fundamentalmente de ingresos no tributarios, se explica por el
exceso de ganancia de bonos que a noviembre ascenda a RD$ 2,024
millones y por el aporte de la denominada CUT (Cuenta Unica del
Tesoro) que registr a diciembre unos RD$ 7,930 millones, ms del
doble de lo esperado.
La CUT constituye la cuenta creada para registrar ingresos que
obtienen entidades estatales, bsicamente las descentralizadas y que
hasta ese momento haban sido utilizados para financiar sus propios
gastos sin registrar en la Tesorera. Su existencia implica el
comienzo del proceso de transparentar ingresos no tributarios que
forman parte de los ingresos fiscales, aunque slo representan en
este momento un 2% del total de estos ingresos.
Los impuestos que ms aportaron a los ingresos tributarios
durante el 2014 fueron: el ITBIS (interno y externo) un 33%, los
impuestos sobre los ingresos 30%, los impuestos selectivos a
alcoholes, tabaco e hidrocarburos 18%, los impuestos a la propiedad
5% y el resto de los impuestos 14%.
El ITBIS no alcanz la estimacin presupuestaria del 2014 cerrando
con RD$ 1,300 millones menos, aunque se cumpli con el objetivo de
elevar su participacin sobre el PIB a 4.7% Este resultado se
produce aunque la tasa reducida de ITBIS, que afecta varios
productos de consumo masivo, pas de 8% a 11% que representa un
aumento de 27%.
En el caso de los impuestos sobre hidrocarburos, el resultado
respecto a las estimaciones presupuestarias no fue positivo.
Recordemos que sobre los combustibles se aplican dos tipos de
impuestos selectivos a los hidrocarburos: uno especfico, cuyo monto
es un valor fijo por galn segn el tipo de combustible y que no se
ve afectado por la variacin del precio, pero si con el nivel de
consumo; otro advalorem (porcentaje sobre el precio) que varia en
el mismo sentido que ste.
El impuesto advalorem de 16%, que se ve afectado cuando el
precio base o de paridad de los combustibles baja, gener unos RD$
2,000 millones menos que lo esperado; mientras que el impuesto
especifico, a pesar de que no es afectado por el precio, gener
aproximadamente RD$ 3,300 millones menos que lo esperado, con datos
a la mitad de diciembre. Aunque si se comparan las recaudaciones
del 2014 versus el ao 2013 se observa un crecimiento cerca de RD$
700 millones en cada concepto.
Otros impuestos selectivos al consumo de gran importancia son
los que gravan los alcoholes y el tabaco. El objetivo recaudatorio
pronosticado por concepto de impuestos selectivos sobre la cerveza
fue alcanzado. No ocurri as en los casos de los ingresos esperados
por los impuestos sobre el tabaco y el resto de las bebidas
alcohlicas.
Por su lado, los impuestos sobre los ingresos que representan
los principales impuestos directos del sistema tributario
dominicano, generaron unos RD$ 107,850 millones, que sumados a los
RD$ 14,279 millones extraordinarios alcanzaron RD$ 122,128
millones. No obstante, no se logr alcanzar la suma estimada,
producindose un faltante de unos RD$ 1,700 millones.
En este rengln se agrupan el Impuesto Sobre la Renta de las
personas, tanto fsicas como jurdicas, as como retenciones por
concepto de este impuesto y el impuesto aplicado sobre los
dividendos distribuidos, entre otros.
Si bien el sector minero est lejos de considerarse el mayor
proveedor de ingresos fiscales para el desarrollo, a pesar de las
expectativas que existen de que as sea, es importante dar
seguimiento a su desempeo recaudatorio. En ese sentido, se observa
que en el ao 2014 el aporte minero se estanc produciendo
aproximadamente 0.3% del PIB y solamente represent 2% de los
ingresos tributarios. Incluso durante el 2014 su aporte por
operaciones fue menor en unos RD$ 1,200 millones respecto al
2013.
Al revisar el objetivo de nivel de presin tributaria (ingresos
tributarios entre PIB) para el ao recin concluido, vemos que el
2014 termina con una presin tributaria de 14.1%, esto es 0.4 puntos
porcentuales menor que la presupuestada que fue de 14.5%. La presin
fiscal que incluye ingresos no tributarios y seguridad social,
result de 15%, lo cual represent 0.1 puntos porcentuales menos que
la presin fiscal presupuestada para el ao 214 que fue de 15.1%.
En sntesis, estos resultados de ingresos menores que los
previstos, indican que para lograr la meta de dficit del gobierno
se debi hacer un ajuste por el lado de los gastos, en la misma
magnitud de la menor disponibilidad de ingresos fiscales.
Finalmente, con base en estos resultados se puede afirmar que el
presupuesto para el ao 2015 manifiesta una visin optimista respecto
del monto de los ingresos que se obtendrn durante este ao. Se prev
un aumento de 8.5% respecto a lo efectivamente recaudado en el
2014. Si se excluyen los ingresos extraordinarios o que no repetirn
en el 2015, el incremento que se espera respecto al 2014 ascendera
a 12.5%.
Esta meta resulta difcil de lograr, si se toma como referencia
que este incremento previsto supera en 3.3 puntos porcentuales el
crecimiento nominal estimado para la economa. Al final del ao
podremos repasar las cifras y analizar el desempeo del 2015.