LAPORAN KERJA MAGANG PENTINGNYA ANALISA …

LAPORAN KERJA MAGANG

PENTINGNYA ANALISA PERUSAHAAN DALAM

PEMBERIAN INFORMASI KEPADA INVESTOR

DI PT TRIMEGAH SEKURITAS INDONESIA TBK

Nama : Jupriadi. T

NIM : 00000021570

Fakultas : Bisnis

Program Studi : Manajemen

UNIVERSITAS MULTIMEDIA NUSANTARA

TANGERANG

2020

i

PENGESAHAN LAPORAN KERJA MAGANG

ii

LEMBAR PERNYATAAN TIDAK MELAKUKAN PLAGIAT

iii

KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa karena kasih dan

anugerahnya penulis mampu menyelesaikan laporan kerja magang dengan tepat waktu.

Dalam laporan kerja magang ini penulis membahas mengenai pentingnya analisa

perusahaan dalam pemberian informasi kepada investor. Penulis tertarik untu

membahas pentingnya analisa perusahaan dalam pemberian informasi kepada investor

karena penulis ingin mempelajari lebih dalam lagi mengenai analisa perusahaan

terutama dalam ruang lingkup profesional, terlebih lagi secara spesifik mempelajari

tentang pemberian informasi analisa perusahaan dalam konteks kepada investor di PT

Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk.

Tujuan penyusunan laporan praktik kerja magang ini adalah untuk memenuhi

syarat kelulusan pendidikan Strata 1 Program Studi Manajemen Fakultas Bisnis

Universitas Multimedia Nusantara. Penulis telah melakukan praktik kerja magang dari

tanggal 27 Juli 2020 – 23 Oktober 2020, di mana dalam praktik kerja magang ini

penulis mendapatkan banyak pengalaman dan pelajaran yang berharga terkait dengan

analisa perusahaan.

Tentunya dalam pembuatan laporan kerja magang ini tidak lepas dari bantuan,

dukungan, dan juga bimibngan dari berbagai pihak yang terkait. Oleh karena itu,

penulis ingin mengucapkan rasa terima kasih kepada seluruh pihak yang telah

membantu pembuatan laporan ini. Maka dari itu dalam kesempatan kali ini, penulis

ingin mengucapkan terima kasih kepada:

1. Tuhan Yang Maha Esa yang telah memberikan kasih dan anugerah-Nya

sehingga penulis mampu menyelesaikan laporan kerja magang ini dengan

tepat waktu.

2. Ibu Ika Yanuarti, S.E., MSFIN selaku dosen pembimbing yang telah

memberikan arahan dan bimbingan dalam penyusunan laporan praktik kerja

magang sehingga laporan ini dapat diselesaikan dengan tepat waktu.

iv

3. Bapak Dr. Mohammad Annas, S.Tr.Par., M.M., CSCP selaku Ketua

Program Studi Manajemen.

4. Bapak Sebastian Tobing dan Bapak Willinoy Sitorus yang telah

memberikan kesempatan magang dan banyak memberikan pengajaran

kepada penulis di PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk.

5. Bapak Hasbie selaku supervisor penulis di PT Trimegah Sekuritas

Indonesia Tbk yang telah banyak memberikan bimbingan, arahan, dan

mengajarkan berbagai pengalaman baru selama masa praktik kerja magang

60 hari di PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk.

6. Teman-teman yang telah mendukung serta mendoakan penulis agar mampu

menyelesaikan laporan praktik kerja magang ini dengan tepat waktu.

Penulis sadar masih banyak kekurangan dalam penulisan laporan

praktik kerja magang ini, maka dari itu penulis mengharapkan adanya saran

maupun kritik yang dapat dijadikan masukan untuk perbaikan laporan

praktik kerja magang ini. Akhir kata, penulis meminta maaf apabila adanya

kekurangan di dalam laporan praktik kerja magang ini, semoga laporan in

idapat memberikan banyak manfaat bagi para pembaca, terutama bagi PT

Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk.

Tangerang, 15 November 2020

Jupriadi. T

v

ABSTRAK

PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk. adalah salah satu perusahaan sekuritas di

Indonesia yang menyediakan jasa equity trading, fixed income trading, investment

banking, dan sebagai agen penjual efek reksa dana (APERD). Alasan penulis memilih

perusahaan ini dikarenakan penulis ingin tahu bagaimana proses analisa perusahaan

yang baik dalam kegunaannya untuk disampaikan kepada para investor. Dalam

melakukan praktik kerja magang, kendala yang ditemukan adalah belum familiarnya

penulis dengan perusahaan-perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia, dan tidak

lengkapnya data yang diperlukan sebagai penunjang dalam melakukan analisa

perusahaan. Menjadi seorang equity research intern membuat penulis sadar akan

pentingnya analisa perusahaan dalam penyampaian informasi kepada investor.

Kata kunci: equity research, capital market, investment banking

vi

ABSTRACT

PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk is one of securities brokerage firm in Indonesia

that provides services as follow: equity trading, fixed income trading, investment

banking, and as mutual fund selling agent (APERD). The author chose this company

due to the high curiosity and eagerness to learn about the process of analyzing a

company, in its purposes to give information for the investors. In the internship period,

the author faced challenges such as: unfamiliarity with the companies listed in the stock

exchange, and lack of data needed in analyzing the company. Being an equity research

intern, the author aware the importance of analyzing a company to give the information

for the investors.

Keywords: equity research, capital market, investment banking

vii

DAFTAR ISI

PENGESAHAN LAPORAN KERJA MAGANG ................................................................. i

LEMBAR PERNYATAAN TIDAK MELAKUKAN PLAGIAT ....................................... ii

KATA PENGANTAR .............................................................................................................iii

ABSTRAK ............................................................................................................................... v

DAFTAR ISI........................................................................................................................... vii

DAFTAR GAMBAR .............................................................................................................. iix

DAFTAR TABEL ................................................................................................................... xi

BAB I PENDAHULUAN ...................................................................................................... 13

1.1. Latar Belakang Masalah ...................................................................................... 13

1.2. Maksud dan Tujuan Kerja Magang .................................................................... 16

1.3. Waktu dan Prosedur Pelaksanaan Magang ....................................................... 17

1.3.1. Waktu Kerja Magang ................................................................................... 17

1.3.2. Prosedur Kerja Magang ............................................................................... 17

1.4. Metode dan Sistematika Penulisan ...................................................................... 18

BAB II GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN ............................................................... 20

2.1. Profil Perusahaan ....................................................................................................... 20

2.2. Visi Misi Perusahaan ................................................................................................. 22

2.3. Struktur Organisasi Perusahaan PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk. .......... 22

2.4. Struktur Divisi Research PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk ......................... 24

2.5. Produk Perusahaan ................................................................................................... 25

2.5.1. Equity Trading ..................................................................................................... 25

2.5.2. Fixed Income Trading ......................................................................................... 25

2.5.3. Investment Banking ............................................................................................. 25

2.5.4. Trima – Trimegah Investment App................................................................... 27

2.5.5. Agen Penjual Efek Reksa Dana (APERD) ........................................................ 27

2.6. Tinjauan Pustaka ....................................................................................................... 27

2.6.1. Laporan Keuangan ............................................................................................. 27

2.6.2. Laporan Laba Rugi ............................................................................................. 28

2.6.3. Neraca .................................................................................................................. 28

viii

2.6.4. Laporan Arus Kas ............................................................................................... 29

2.6.5. Discounted Cash Flow ......................................................................................... 30

2.6.6. Multiples Valuation .............................................................................................. 30

2.6.7. Equity Research ................................................................................................... 31

BAB III PELAKSANAAN KERJA MAGANG ................................................................. 32

3.1. Kedudukan dan Koordinasi ...................................................................................... 32

3.2. Tugas yang Dilakukan .......................................................................................... 34

3.2.1. Uraian Pelaksanaan Kerja Magang ............................................................ 34

3.3. Kendala yang Ditemukan ..................................................................................... 54

3.3.1. Kurangnya Pemahaman terhada Bisnis Model UNTR ............................ 54

3.3.2. Tidak Lengkapnya Data untuk Menulis Analisa Industri INCO ........... 54

3.4. Solusi atas Kendala yang Ditemukan .................................................................. 55

3.4.1. Mencari Informasi tentang Bisnis Model UNTR di Laporan Tahunan .. 55

3.4.2. Mencari Informasi tentang Industri Nickel ............................................... 56

BAB IV KESIMPULAN DAN SARAN .............................................................................. 58

4.1. Kesimpulan ............................................................................................................ 58

4.2. Saran ...................................................................................................................... 59

LAMPIRAN........................................................................................................................... 60

DAFTAR PUSTAKA ............................................................................................................ 96

ix

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1. Nilai-nilai TRIM ................................................................................. 21

Gambar 2.2. Visi dan Misi Perusahaan .................................................................. 22

Gambar 2.3. Struktur Organisasi TRIM ................................................................ 23

Gambar 2.4. Struktur Divisi Research PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk. .. 24

Gambar 2.5. Dua Pendekatan Equity Research ...................................................... 31

Gambar 3.1. Struktur Umum Divisi Research TRIM ........................................... 32

Gambar 3.2. Pengiriman File Berita Kontan dan Bisnis Indonesia ..................... 35

Gambar 3.3. Tampilan Model Keuangan UNTR ................................................... 36

Gambar 3.4. Tampilan Laporan Keuangan Semester-I 2020 UNTR .................. 37

Gambar 3.5. Perubahan Target dan Data Operasional UNTR ............................ 38

Gambar 3.6. Valuasi UNTR Menggunakan DCF .................................................. 40

Gambar 3.7. Chart Pendukung Laporan Riset TRIM (1/2) .................................. 41

Gambar 3.8. Chart Pendukung Laporan Riset TRIM (2/2) .................................. 42

Gambar 3.9. Tampilan Laporan Riset Investasi UNTR ........................................ 43

Gambar 3.10. Tampilan File Model Keuangan INCO .......................................... 44

Gambar 3.11. Pandangan Industri Nickel .............................................................. 45

Gambar 3.12. Historis Regulasi Terkait Pelarangan Ekspor Mineral ................ 46

Gambar 3.13. Analisa Dampak Pemanfaatan Kendaraan Listrik terhadap

Industri Nickel ........................................................................................................... 46

Gambar 3.14. Valuasi Inco Menggunakan Multiples Valuation ........................... 48

Gambar 3.15. Perbandingan Harga Saham INCO (Rp) dan Harga Nickel LME

(US$/ton) .................................................................................................................... 49

Gambar 3.16. Pemanfaatan Stainless Steel dan Total Persediaan Nickel per

Negara ........................................................................................................................ 49

Gambar 3.17. Produk Jadi Nickel dan Pemanfaatan Nickel Berdasarkan Produk

..................................................................................................................................... 50

x

Gambar 3.18. Komposisi Pemegang Saham INCO Sebelum dan Setelah

Divestasi ..................................................................................................................... 50

Gambar 3.19. PBV Band INCO ............................................................................... 51

Gambar 3.20. Peers Comparison .............................................................................. 51

Gambar 3.21. Tampilan File Excel Database Poultry TRIM di Sheet PINSAR... 53

Gambar 3.22. Daftar Isi Laporan Riset INCO Trimegah Semester I-2020 ....... 55

Gambar 3.23. Tampilan Depan Laporan Tahunan UNTR 2019 .......................... 56

Gambar 3.24. Tampilan Depan Laporan Pasar Komoditas Wood Mackenzie .. 57

xi

DAFTAR TABEL

Tabel 3.1. Asumsi dalam Model Keuangan INCO ............................................................. 47