ستثمار تحميل دوال اا في المتأخرة زمني ات المتغير استخدام( ويك والمونعي ك وفق توزياسي قي مع تطبيق) -.. 7 - ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــداريةدية واقتصالعلوم ا الغري لستثمار دوال ايللتأخرة زمنيااث اتغ استخذام ا( ىنىيك واعي ك وفق تىزياسي قي مع تطبيق) جم الدين كريم نانعد الدكتور عدنلمساذ استا اء جامعة كرب/ قتصاددارة وا كمية ا------------------------------------------------------------ قذمت ا: قتصادية تفسير الظواىر اصر الزمن فيعتماد عن أىمية اقتصادية علىت اسا تؤكد العديد من الدراستثمار دوال ا بينها ومن بشكل عام. قتصادية مندوال اوع من ال الزمني في ىذا النعاملمكن تضمين ال ويتأخرة زمنياغيرات الم المتل استخدام خ( Lagged variables ) إلى مقارناتتوصل السطتها يمكن بوا والتيغيراتجمة في المتلناغيرات التستجابتها ل عة ودرجة اة في مدى سرقتصاديت القطاعاريع والمشايقة بين ا دقمختلفةدية القتصا ا. Abstract: Many economic studies confirm the importance of the adoption of time trend in the interpretation of economic phenomena, including investment functions. Time trend could be included in this type of economic functions through the employ of Lagged variables, which can lead to a accurate comparisons between the projects and economic sectors to show the scale of reaction to changes in different economic variables. ------------------------------------------------------- هذف البحث: يط الضوءبحث تسل في ىذا ال نحاولمتمثلة في الفترة الى كيفية قياس طول عل( د عد الوحدات الزمنية) مستقل المتغير ال يستغرقها التيذلك المتغير المعتمد وكتأثير على سلوك في ال الوحدات الزمنيةد من حجم ىذا التأثير عبر عدلمتتالية ا. منهديت البحث: ساليبد الطرق وا بالنظر لتعدة التي الفترة الزمني قياس طولستخدمة في المحاصلة في بعضغيرات الأثير التمر فيها ت يستء التفسيرة وكيفية إعطاقتصاديغيرات ا المت ىذه الطرقي تفرزىائج التلنتاكل من المناسب ل ا, العرضلبد من توضيح ذلك من خ نرى ىذه الطرقتمد عليهاي تعس التس النظري لة أولى أكثرىا شيوعا كمرحلىمها وتركيز على ا وال, دية وفق المنهجقتصات التطبيقا وإجراء بعض استثمار دوال ايلها في تحل لبيان أىميتاسي القي كمرحلة ثانية. البحث خطىاث: لى مناقشة بعض ع سيركز البحث أوتأخرة زمنياغيرات المظرية عن المتب الن الجوانقتصادي ثميل اتحل في المها وأىمية استخدااضيةس الريسغيرات وا أنواع ىذه المت يتناول
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
- 7..-(مع تطبيق قياسي وفق توزيعي كويك والمون)استخدام المتغيرات المتأخرة زمنيا في تحميل دوال االستثمار
: املقذمتتؤكد العديد من الدراسات االقتصادية على أىمية اعتماد عنصر الزمن في تفسير الظواىر االقتصادية
ويمكن تضمين العامل الزمني في ىذا النوع من الدوال االقتصادية من . بشكل عام ومن بينها دوال االستثمار والتي يمكن بواسطتها التوصل إلى مقارنات ( Lagged variables)خالل استخدام المتغيرات المتأخرة زمنيا
دقيقة بين المشاريع والقطاعات االقتصادية في مدى سرعة ودرجة استجابتها للتغيرات الناجمة في المتغيرات . االقتصادية المختلفة
Abstract: Many economic studies confirm the importance of the adoption of time trend in
the interpretation of economic phenomena, including investment functions. Time
trend could be included in this type of economic functions through the employ of
Lagged variables, which can lead to a accurate comparisons between the projects
and economic sectors to show the scale of reaction to changes in different
عدد )على كيفية قياس طول الفترة المتمثلة فيالتي يستغرقها المتغير المستقل (الوحدات الزمنية
في التأثير على سلوك المتغير المعتمد وكذلك حجم ىذا التأثير عبر عدد من الوحدات الزمنية
. المتتالية
: منهديت البحثبالنظر لتعدد الطرق واألساليب
المستخدمة في قياس طول الفترة الزمنية التي يستمر فيها تأثير التغيرات الحاصلة في بعض المتغيرات االقتصادية وكيفية إعطاء التفسير
, المناسب لكل من النتائج التي تفرزىا ىذه الطرقنرى البد من توضيح ذلك من خالل العرض النظري لألسس التي تعتمد عليها ىذه الطرق
, والتركيز على اىمها وأكثرىا شيوعا كمرحلة أولى وإجراء بعض التطبيقات االقتصادية وفق المنهج القياسي لبيان أىميتها في تحليل دوال االستثمار
. كمرحلة ثانية
: خطىاث البحثسيركز البحث أوال على مناقشة بعض الجوانب النظرية عن المتغيرات المتأخرة زمنيا وأىمية استخدامها في التحليل االقتصادي ثم يتناول أنواع ىذه المتغيرات واألسس الرياضية
(مع تطبيق قياسي وفق توزيعي كويك والمون)استخدام المتغيرات المتأخرة زمنيا في تحميل دوال االستثمار -.8-
أما في الجانب .واإلحصائية التي تعتمد عليها التطبيقي فسوف يتم تطبيق استخدام توزيع كويك
(Koyck Distribution) يعقبو توزيع المون(Almon Distribution) لقياس اثر التغير في
النفقات االستثمارية على إجمالي تكوين رأس المال الثابت في القطاعين الزراعي والصناعي في
ومن ثم مقارنة نتائج تطبيق ىذين التوزيعين . العراق. وأخيرا الخروج ببعض النتائج والتوصيات الهامة
النفقات االستثمارية إلى استثمارات فعلية في القطاع الزراعي تختلف عنها في القطاع الصناعي
. (1)أو قطاع النقل والمواصالت ويمكن إيجاز أسباب وجود فترة زمنية بين التغير الحاصل في المتغير المستقل والتغير المقابل في
:- المتغير التابع بما يلي إن وجود ىذه الفترة الزمنية قد يكون ناجما -
فالعرض من (Technical)من أسباب فنية المنتجات الزراعية يعتمد على متغيرات متأخرة مثل
كذلك فان اإلنتاج من السلع , السعر لسنة سابقة االستثمارية يعتمد على قرارات االستثمار لفترات
. سابقة أما السبب الثاني فيتعلق بالمؤسسات أو -
مثل الفترة (Institutional)اإلدارات المعنية الالزمة للتكيف للقوانين المشرعة حديثا أو
األحداث التي تنشأ في الخارج ولها انعكاسات على األوضاع الداخلية كالتغيرات في سعر الفائدة
.وآثار ذلك على قرارات االستثمار
أما السبب الثالث فيعود إلى العوامل النفسية -(Psychologycal) إذ إن التغيرات في األنماط
السلوكية تتطلب فترة زمنية معينة بسبب التعود كما إن التوقعات باألحداث المستقبلية ,والتطبع
تكون متأثرة بالسلوك واألحداث في فترة سابقة وبناء على ذلك تأتي أىمية المتغيرات المتأخرة .
زمنيا في حساب عدد الوحدات الزمنية التي تستغرقها أي من العالقات االقتصادية وكذلك في قياس األوزان التي تشير إلى حجم استجابة المتغير المعتمد عند كل وحدة زمنية منفصلة عن األخرى
إن الشكل المبسط للنموذج العام للتأخيرات . General distributed lag)الموزعة
model) عند جود متغير تابع مثل(Y) ومتغير :-تصوره العالقة التالية (X)تفسيري واحد مثل
Yt=ft(Xt,Xt-1,Xt-2,….)+Ut
.t=1,2,3,……
إن التغير الناجم في المتغير التفسيري سيكون تأثيره على المتغير التابع بمرور الزمن أشبو بحركة الموجات الناجمة من رمي حجر في
. بركة ماء وفي حالة النماذج الخطية فان النموذج العام
تمثل معلمات النموذج (a,b)حيث إن قيم وإذا انخفض الحد األعلى في المعادلة من ,فان النموذج يتحول (m) إلى المستوى (∞)
Finite)إلى نموذج محدد للتأخيرات الموزعة
distributed lag model) وذلك بسبب ومن الناحية .تحديد عدد المتغيرات المتأخرة
العملية فانو من غير الممكن تخمين المعادلة أعاله بوضعها الحالي وذلك لظهور صعوبات
:- عديدة اىمها طول )عدم معرفة عدد المتغيرات المتأخرة -1
(فترة التأثير بروز ظاىرة التعدد الخطي بين المتغيرات -2
.التفسيرية
إن التوسع في استخدام المتغيرات المتأخرة -3يستدعي التوسع في حجم العينة وذلك ليس باألمر
مشكلة درجات )السهل في كثير من األحيان .(الحرية
ولكي نستطيع تخمين المعادلة أعاله البد من إجراء بعض التغيرات في شكل الدالة المخمنة
وباألخص فيما يتعلق بالمتغيرات المتأخرة لغرض . التغلب على الصعوبات المذكورة أعاله
(مع تطبيق قياسي وفق توزيعي كويك والمون)استخدام المتغيرات المتأخرة زمنيا في تحميل دوال االستثمار -.10-
وسنعرض فيما يلي بعض النماذج الستخدام المتغيرات المتأخرة في تحليل الدوال االقتصادية
-:من المعروف إن التفسير :دالة االستهالك-
المناسب لسلوك دالة االستهالك ىو أن االستهالك الحالي يعتمد في تفسيره على
مستويات االستهالك للسنوات السابقة بسبب التعود على أنماط استهالكية معينة وكذلك على الدخل الحالي والدخل للسنوات السابقة وعلى
ولذلك فان شكل ىذه . عوامل أخرى عديدة : الدالة يأخذ الصيغة التالية
(Ct=f(Ct-1,Ct-2,…,Yt,Yt-1,Yt-2,…X1t,X2t) (,C)=واالستهالك , (Y)=الدخل : حيث إن
(X1t)و ( X2t )=والمتغيرات التفسيرية األخرى
ويتم تفسير :(2)دالة الطلب على االستثمار- سلوك ىذه الدالة باالعتماد على حجم اإلنتاج
للسنوات السابقة باإلضافة إلى عوامل أخرى مثل األرباح المتوقعة ومعدالت الفائدة وخزين رأس
: المال ولذلك فان شكل ىذه الدالة ىو ... (, It=f(Xt +Xt-1 +Xt-2 , Πt ,Kt-1,rt)
= االستثمار( ,Xt =)اإلنتاج ,Πt =األرباح :إن حيثIt
( Kt-1 )=خزين رأس المال ,(rt)=معدل الفائدة ويمكن : دالة الطلب على السلع غير المعمرة -
تفسير سلوك ىذه الدالة باالعتماد على مستويات الطلب للسنوات السابقة وعلى عوامل أخرى مثل
وان شكل ىذه الدالة , الدخل والسعر وغيرىا : يمكن أن يأخذ الصيغة التالية
(Qt =f( Qt-1 , Yt ,Pt ,….) الطلب على ,Pt =السعر ,Yt= الدخل:حيث إن
Qt =السلع غير المعمرة
وتجدر اإلشارة إلى إن المتغيرات المتأخرة لها أىمية بالغة في تفسير سلوك العديد من الظواىر االقتصادية وذلك ناشئ من إن أي عملية تغيير للواقع الحالي تتطلب فترة زمنية قد تطول أو
وتبرز أىمية , تقصر حسب طبيعة الظاىرة المتغيرات المتأخرة في تفسير الظواىر االقتصادية
Comparative)في حالة السكون المقارن
static) أي عندما تتم المفاضلة بين عدد من نقاط. التوازن
:أنىاع املتغرياث املتأخرة-2المتغيرات المتأخرة أما أن تكون خارجية أو داخلية
: أو كالىما وفيما يلي توضيح لكل منها Exogenous):المتغيرات الخارجية المتأخرة-ا
lagged variables) يتحدد سلوكو (Y)إذا افترضنا إن المتغير المعتمد
لعدد معين من (X)من خالل المتغير المستقل و (Y)فان العالقة الخطية بين , (S)السنوات مثل
(X) يمكن أن يشار إليها كما يلي :Yt=a+b0Xt +b1 Xt-1 +….+bs Xt-s+Ut
وعند تقدير ىذه المعادلة بطريقة المربعات األولى , الصغرى االعتيادية تبرز أمامنا مشكلتين
مشكلة درجات الحرية بسبب تعدد الحدود , المتأخرة وعدم توفر المشاىدات الكافية لذلك
والثانية مشكلة التعدد الخطي (Multicollinearity) مما يضطرنا إلىمال بعض
المتغيرات التفسيرية على الرغم من أىميتها في ولغرض التغلب على ىاتين . كثير من األحيان
المشكلتين فقد طورت طرق عديدة تستهدف وتقوم الفكرة . تقليص عدد المتغيرات المتأخرة
األساسية لهذه الطرق على تحديد بعض االفتراضات المسبقة عن كيفية توزيع معامالت
- 11..-(مع تطبيق قياسي وفق توزيعي كويك والمون)استخدام المتغيرات المتأخرة زمنيا في تحميل دوال االستثمار
بطرق معينة بحيث تضمن عدم تحيز نتائج وىذه الطرق تعتمد على مدى وجود .التخمين
. من عدمو (Vt)حالة االرتباط الذاتي لعناصر غير (V)عندما تكون قيم :-الحالة األولى -1
. مرتبطة ذاتياً مرتبطة (V)عندما تكون قيم :-الحالة الثانية -2
: ذاتيا وىذه القيم يتم تحديدىا بالشكل التالي Vt=Ut- ρUt-1
مرتبطة (V)عندما تكون قيم :الحالة الثالثة -3 Vt= ρVt-1 +ξt:ذاتيا بالشكل العام
: حيث إن ξ~ N(0 , σξ
2 )
(i ≠ j)
E(ξi ξj ) =0 إن الحالة الثانية أعاله ىي األكثر ظهوراً وتنشأ عند تقدير المعالم بطريقة المربعات الصغرى االعتيادية لسببين : ) ≠ 0 1- E(Yt-1 , Vt )
(مع تطبيق قياسي وفق توزيعي كويك والمون)استخدام المتغيرات المتأخرة زمنيا في تحميل دوال االستثمار -.14-
. في حالة ارتباط ذاتي (Vt)كون قيم - 2ستكون متحيزة (OLS)إن نتائج التخمين بواسطة
في حالة العينات الصغيرة وغير متسقة في حالة العينات الكبيرة لذلك نستخدم طريقة المربعات
OLS)أو استخدام طريقة (GLS)الصغرى العامة
: للنموذج التالي ((Yt – ρYt-1) =b0+b2 Xt+ Vt
عند تقدير معالم (Yt-1) ىي معامل (ρ)حيث إن . نموذج كويك
:اختيار النمىرج املناسب المون )يتضح مما تقدم إن لكل من التوزيعين
وقد , عددا من المميزات والمساوئ (وكويكيتحتم علينا تطبيق احد ىذين التوزيعين ألسباب تتعلق أما بسلسلة البيانات اإلحصائية المتوفرة أو بالطبيعة الخاصة للعالقة االقتصادية التي تحكم المتغير التابع بالمتغير المستقل وبشكل عام فان توزيع كويك ال يعد األسهل تطبيقاً فحسب بل
وقد عرف في بداية , يعطي تفسيراً مباشراً ودقيقاً Stock )(9)استخدامو بنموذج تعديل الخزين
adjustment model) والذي يعتمد علىاستخراج قيمة حجم خزين رأس المال باالعتماد
على القيمة الحالية لإلنتاج وجميع القيم السابقة لو .
وقد يحصل في حاالت معينة عدم مالئمة توزيع كويك بسبب الطبيعة الخاصة لنمط
ففي حالة , المتغيرات المتأخرة أو المرتدةاالنخفاض التدريجي ألوزان المتغيرات المتأخرة
عند , بعد فترة زمنية واحدة أو فترتين أو أكثر ذلك يمكن تخمين أوزان المتغيرات المتأخرة لفترة زمنية واحدة أو فترتين بشكل مباشر وتطبيق توزيع كويك على الفترة التي تنسجم والطبيعة التنازلية
أي إن , لألوزان المفترضة للمتغيرات المتأخرة : شكل النموذج المعد للتقدير كما يلي
Yt =bo Xt +(b1 –λ bo) Xt-1 +(b2 –λb1)Xt-2
+λYt-1 +( Ut-λUt-1 )
وىذه ىي الحالة التي تتضمن متغيرات خارجية . وداخلية متأخرة في آن واحد
ومن ميزات استخدام توزيع كويك أيضا إننا ال نفقد أي من درجات الحرية الن جميع المتغيرات
كما (Yt-1) ممثلة ضمن المتغير (Xt-1)المتأخرة . اشرنا سابقا
يمكن مقارنة النتائج التي تم التوصل إليها عند تطبيق كل من توزيعي كويك والمون على دالة
إجمالي تكوين رأس المال الثابت في القطاعين الزراعي والصناعي وذلك باالعتماد على بيانات
: الجدول التالي مقارنة نتائج تطبيق توزيعي كويك :(3)الجدول
والمون على دالة إجمالي تكوين رأس المال الثابت ( IQ)والصناعي (IR)في القطاعين الزراعي
b 3 b 2 b 1 bo الدالة \المعلمة0.14 0.25 0.45 0.43 IR/ Koyck
-----0.26 0.48 0.38 IR/ Almon
0.07 0.21 0.69 0.46 IQ/ Koyck
-----0.32 0.45 0.29 IQ /Almon
عمل الباحث اعتمادا على النتائج المستخرجة : المصدر . آنفا
ويتضح من خالل النتائج التي توصلنا إليها من خالل تطبيق توزيع كويك إن حوالي نصف النفقات
في القطاع الزراعي و ( %(43)االستثمارية في القطاع الصناعي يتم تحويلها إلى %(46)
أما المتبقي , نفقات استثمارية خالل نفس العام
فيتحول خالل عدد من السنوات الالحقة مع . من سنة ألخرى لتضائل نسبة التحوي
ولدى المقارنة بين القطاعين الزراعي والصناعي نرى إن غالبية النفقات االستثمارية في القطاع الصناعي تتحول إلى استثمارات فعلية خالل
السنتين األولى والثانية إلنفاقها وذلك يتطابق مع طبيعة المشاريع التي تنفذ في ىذا القطاع مقارنة
بتلك التي تنفذ في القطاع الزراعي أما النتائج التي توصلنا إليها من خالل تطبيق توزيع المون فتشير إلى إن نسبة ما يتم تحويلو من نفقات استثمارية إلى استثمارات فعلية خالل السنة األولى حوالي
وفي القطاع %38في القطاع الزراعي )الثلث وان حوالي ثالثة أرباع المتبقي من %(29الصناعي
ىذه النفقات يتم تحويلو خالل السنتين الالحقتين ولم بتم التوصل إلى المعلمة الخاصة بالسنة المتأخرة الثالثة مما يشير إلى إن المتبقي من
النفقات االستثمارية يتحول إلى استثمارات فعلية . (شهر مثال)خالل فترة وجيزة جدا
ويمكن توضيح كيفية انسياب أوزان المتغيرات المتأخرة لكل من التوزيعين من خالل الرسمين
:- البيانيين التاليين
- 23..-(مع تطبيق قياسي وفق توزيعي كويك والمون)استخدام المتغيرات المتأخرة زمنيا في تحميل دوال االستثمار
وفق (IR)أوزان المتغيرات المتأخرة لدالة إجمالي تكوين رأس المال الثابت في القطاع الزراعي:(6)الشكل توزيعي كويك والمون
عمل الباحث اعتماداً على نتائج التخمين: المصدر
وفق (IQ)أوزان المتغيرات المتأخرة لدالة إجمالي تكوين رأس المال الثابت في القطاع الصناعي:(7)الشكل
. توزيعي كويك والمون
عمل الباحث اعتمادا على نتائج التخمين: المصدر
توزيع كويك ـــــــــــــــــــ
-----------توزبع المون
توزيع كويك ـــــــــــــــــــ
-----------توزبع المون
(مع تطبيق قياسي وفق توزيعي كويك والمون)استخدام المتغيرات المتأخرة زمنيا في تحميل دوال االستثمار -.24-
-:االستنتاخاث والتىصياث: مما سبق يمكن التوصل إلى االستنتاجات التالية من خالل تطبيق توزيعي كويك والمون لقياس -1
أوزان المتغيرات المتأخرة زمنياً لدالة إجمالي تكوين رأس المال الثابت في القطاعين الزراعي
والصناعي لوحظ سهولة تطبيق طريقة كويك لقياس أوزان المتغيرات المتأخرة زمنيا كونها ال تحتاج إلى
وضع أية افتراضات مسبقة أو إجراء عمليات حسابية تسبق عملية التخمين كما ىو الحال عند
. تطبيق طريقة المونكما يالحظ من نتائج التخمين إن نسبة -2
النفقات االستثمارية التي تتحول إلى استثمارات فعلية في القطاع الزراعي خالل السنة األولى تبلغ
عند (%38) عند تطبيق توزيع كويك و%(43) األخيرة يمكن أن ةوان النسب. تطبيق توزيع المون
تكون صحيحة في حالة كون غالبية المشاريع المنفذة في ىذا القطاع مشاريع كبيرة وتتطلب
.لغرض إنشاءىا وتصميمها سنوات عديدة
على الرغم من تقارب أوزان المتغيرات في -3التوزيعين في حالة القطاع الزراعي إال إن الحجم
الفعلي للنفقات االستثمارية التي تتحول إلى استثمارات فعلية قي السنتين الالحقتين سيكون
.اكبر في حالة توزيع المون
في حالة القطاع الصناعي يالحظ انخفاض -4نسبة النفقات االستثمارية التي تتحول إلى
استثمارات فعلية خالل السنة األولى عند تطبيق %(46و % 29)توزيع المون مقارنة بتوزبع كويك
ومن البديهي ارتفاع حجم النفقات .على التوالي االستثمارية خالل السنة األولى لعمر المشاريع وبخاصة في حقل الصناعات الخفيفة مثل شراء
األراضي والعقارات ووسائط النقل والمعدات .إضافة إلى التكاليف المتعلقة بالبناء واإلنشاء
يالحظ أن توزيع كويك يعطي أىمية كبيرة -5للسنة المتأخرة األولى في القطاع الصناعي مقارنة
وذلك , على التوالي%(45و % 69)بتوزيع المون يشير إلى سرعة انجاز المشاريع وذلك ينسجم مع واقع فترة السبعينات وما تضمنتو من خطط تنموية طموحة سميت بخطط التنمية االنفجارية إضافة
إلى ما شهده القطاع الخاص من نهضة خالل تلك .الفترة
يمكن مالحظة تقارب القوة التفسيرية لكال -6R)التوزيعين إذ بلغت قيمة
في حالة القطاع (2أما بالنسبة , ( %97)الزراعي في كال التوزيعين
في حالة (%87)للقطاع الصناعي فقد بلغت . في حالة توزيع كويك %(84)توزيع المون و
ومن النتائج المهمة لتطبيق ىذين التوزيعين -7إمكانية حساب متوسط فترة التأخير وتباين فترة التأخير وذلك لغرض قياس متوسط طول الدورة
االستثمارية وأطول مدة تستغرقها االستثمارات في .عملية التنفيذ
إن النتائج التي ترافق تطبيق ىذه التوزيعات -8يمكن االستفادة منها في إجراء المقارنات والمفاضلة بين المشاريع أو الصناعات أو
لذا نوصي باعتماد فكرة ,القطاعات المختلفة التوزيعات المتأخرة في إعداد دراسات الجدوى
.االقتصادية للمشاريع قيد اإلنشاء
نظرا ألىمية عامل الزمن في تفسير سلوك -9الدوال المختلفة لذا نوصي بتطوير الدراسات والبحوث التي تعتمد المتغيرات المتأخرة في تفسير سلوك الدوال االقتصادية المختلفة