Konsep nilai waktu dari uang

KONSEP NILAI WAKTU DARI UANG

Disusun Oleh :

Yanu Irdianto Priandana

17412790

3IB02C

FAKULTAS TEKNOLOGI INDUSTRI

TEKNIK ELEKTRO

UNIVERSITAS GUNADARMA

2014

Konsep Nilai waktu dari uang dan ekivalensi Page 2

KATA PENGANTAR

Puji syukur penyusun panjatkan atas kehadirat Allah SWT yang telah memberi rahmat

dan hidayah-Nya sehingga saya dapat menyelesaikan penulisan makalah konsep nilai

waktu dari uang dan ekivalensi. Makalah ini disusun guna melengkapi sebagian tugas

yang diberikan oleh dosen Ekonomi Teknik Bapak Andi Asnur Pranata,ST.,MT.

Penyusunan makalah konsep nilai waktu dari uang dan ekivalensi ini dibantu oleh

banyak pihak, sehingga dapat menyempurnakan penyusunan makalah ini. Penyusun

mengucapkan terima kasih kepada:

1. Bapak Andi Asnur Pranata,ST.,MT selaku dosen yang membimbing mata kuliah

Ekonomi Teknik di Universitas Gunadarma.

2. Semua pihak yang telah membantu yang tidak dapat penyusun sebutkan satu per

satu.

Penyusun menyadari bahwa makalah ini masih jauh dari sempurna, dari segi isi, cara

penyajian maupun bahasa dan lain-lain. Oleh karena itu, segala saran, tegur sapa, dan

kritik membangun sangat diharapkan oleh penyusun demi penyempurnaan makalah

konsep nilai waktu dari uang dan ekivalensi. Semoga makalah ini dapat dibaca oleh

para pembaca serta berguna dan dapat dimanfaatkan dengan sebaik-baiknya.

Jakarta, 16 November 2014

Penyusun


DAFTAR ISI

KATA PENGANTAR… ………………………………………………………………… … … .2

DAFTAR ISI… …………………………………………………………………………… … … .3

BAB I PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang Masalah… …………………………………………… … … … … ..4

1.2 Tujuan dan Manfaat Penulisan……………………………………… … … … … ..4

1.3 Perumusan Masalah… ……………………………………………… … … … … … 5

1.4 Pembatasan Masalah… ……………………………………………… … … … … ...5

1.5 Sistematika Penulisan……………………………………………… … … … … … .6

BAB II ISI DAN PEMBAHASAN

2.1 Perumusan Bunga… …………………………………………………… … … … … 7

2.2 Pengertian Ekivalensi……………………………………………………… … … .10

2.3 Present Worth Analysis… …………………………………………………… … ..11

2.4 Annual Cash Flow Analysis……………………………………………… … … ..13

2.5 Future Worth Analysis… ………………………………………………… … … ...15

2.6 Konsep ekuivalensi…………………………………………………… … … … … 16

BAB III KESIMPULAN DAN SARAN

5.1 Kesimpulan dan Saran… ………………………………………………………...18

DAFTAR PUSTAKA


BAB 1

PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang Masalah

Nilai waktu dari uang adalah merupakan suatu konsep yang menyatakan bahwa

nilai uang sekarang akan lebih berharga dari pada nilai uang masa yang akan dating

atau suatu konsep yang mengacu pada perbedaan nilai uang yang disebabkan karena

perbedaan waktu. Pengaruh waktu terhadap nilai uang di masa yang akan datang

menyangkut penanaman dana ke dalam suatu investasi baik investasi jangka pendek

maupun jangka panjang.berdasarkan pengaruh waktu nilai uang akan berubah pada

masa yang akan datang kalau jumlahnya sama,hal ini disebabkan karena

perkembangan perekonomian dimana masyarakat semakin tahu arti perkembangan

perekonomian dan bagaimana dampaknya terhadap harga-harga secara umum. Kalau

dalam perekonomian suatu negara dimana harga-harga cenderung naik, maka hal ini

berarti bahwa dengan jumlah uang yang sama jika digunakan pada waktu satu tahun

setelah diterima uang tersebut maka nilainya akan turun.

1.2 Tujuan Dan Manfaat Penulisan

Tujuan penulisan adalah penyampaian sesuatu atau hasil pemikiran secara logis dan

sistematis kepada pembaca. Adapun tujuan dari penulisan makalah ini adalah sebagai

berikut:

1. Perumusan Bunga

2. Pengertian Ekivalensi

3. Present Wort Analysis

4. Annual Cash Flow Analysis

5. Future Wort Analysis

6. Konsep Ekuivalensi


Manfaat penulisan makalah ini bagi penulis adalah mendapatkan dan konsep nilai

waktu dari uang dan ekivalensi. Sedangkan bagi para pembaca diharapkan semoga

makalah ini dapat memperkaya pengetahuan dan memberikan kesempatan untuk

mempelajarinya lebih lanjut.

1.3 Perumusan Masalah

Masalah yang didapat adalah mengetahui perumusan Bungan, pengertian ekivalensi,

present worth analysis, annual cash flow analysis,future worth analysis,konsep

ekuivalensi.

1.4 Pembatasan Masalah

Masalah yang ditemukan dalam pembuatan makalah harus dibatasi, hal ini bertujuan

agar pokok masalah tidak meluas serta makalah dapat selesai dengan masalah yang

harus segera ditangani. Berikut adalah batasan masalah yang digunakan dalam

melakukan pembuatan makalah ini, yaitu:

1. Bahasan materi yang terdapat dalam pembahasan makalah ini hanya tentang

Konsep nilai waktu dari uang dan ekuivalensi.

2. Penyusun hanya mencari pokok permasalahan yang membahas konsep nilai

waktu dari uang dan ekuivalensi

3. Penyelesaian masalah atau studi kasus yang didapat diselesaikan dengan teknik

yang dimiliki penyusun.


1.5 Sistematika Penulisan

BAB I PENDAHULUAN

Bab pendahuluan ini merupakan penjelasan tentang latar belakang

dibuatnya penulisan, perumusan masalah, pembatasan masalah, tujuan

penulisan serta sistematika penulisan dalam makalah. Makalah ini

dilengkapi dengan tujuan dan manfaat dalam mempelajari konsep nilai

waktu dari uang dan ekivalensi

BAB II PEMBAHASAN DAN ANALISIS POKOK MAKALAH

Bab ini menjelaskan pembahasan dan analisis dari masalah yang

dihadapi. Bab ini dibuat sesuai dengan format yang baik sehingga

terdapat studi kasus, yang membahas tentang konsep nilai waktu dari

uang dan ekivalensi

BAB III KESIMPULAN DAN SARAN

Bab ini berisi kesimpulan dan saran, dimana dalam kesimpulan ini dapat

ditemukan jawaban dari tujuan penulisan makalah ini. Saran ini akan

berisi masukan yang nantinya berguna dalam pengembangan dan

penulisan makalah selanjutnya.


BAB II

ISI DAN PEMBAHASAN

2.1 Perumusan Bunga

Bunga adalah sejumlah uang yang dibayarkan atau dihasilkan sebagai kompensasi

terhadap apa yang dapat diperoleh dari penggunaan uang.

Bunga Sederhana (simple interest)

adalah bunga yang dibayarkan/dihasilkan hanya dari jumlah uang mula-mula atau

pokok pinjaman yang dipinjamkan atau dipinjam.

SI = P0(i)(n)

Nilai yang akan datang

Future value (terminal value) adalah nilai uang yang akan datang dari satu jumlah

uang atau suatu seri pembayaran pada waktu sekarang, yg dievaluasi dengan suatu

tingkat bunga tertentu.

FV = P0+ SI= P0+ P0(i)(n)

Nilai Sekarang (present value)

Adalah nilai sekarang dari satu jumlah uang/satu seri pembayaran yang akan datang,

yang dievaluasi dengan suatu tingkat bunga tertentu. Menghitung nilai pada waktu

sekarang jumlah uang yang baru dimiliki beberapa waktu kemudian.

FVn = P0+ P0(i)(n)


BUNGA BERBUNGA (COMPOUND INTEREST)

Adalah bunga yg dibayarkan/dihasilkan dari bunga yg dihasilkan sebelumnya, sama

seperti pokok yang dipinjam/dipinjamkan.

A) Nilai Majemuk (coumpaund value / ending amount) dari sejumlah uang

merupakan penjumlahan dari uang pada permulaan periode. (Modal Pokok +

Bunga pada periode tersebut). Atau menghitung jumlah akhir pada akhir

periode dari sejumlah uang yang dimiliki sekarang.

FV = Pv + I

FV = Pv + Pvi

FV0 = Pv(1+i)n

atau FVn = Pv(FVIFi,n)

B) Nilai Sekarang (Present Value) Menghitung nilai pada waktu sekarang jumlah

uang yang baru akan dimiliki beberapa waktu kemudian

PV = FV / (1+i)n

C) Nilai Majemuk dari Annuity Anuity adalah deretan pembayaran dengan jumlah

uang yang sama selama sejumlah tahun tertentu.

D) Nilai Sekarang dari Annuity Bunga adalah jumlah yang dibayarkan akibat kita

menggunakan uang pinjaman. Dalam suatu analisa kita dapat menggunakan notasi

i = Interest atau bunga (%)

n = jangka waktu (tahun)


P = Present value (present worth) adalah nilai uang pada saat dimulai proyek (pada

saat sekarang) yaitu pembayaran yang hanya berlangsung sekali tahun ke–0

F = Future value (future worth) adalah pembayaran pada saat periode yang akan dating

yaitu pembayaran yang hanya berlangsung sekali pada tahun ke-n

A = Annual cashflow adalah pembayaran seri (tabungan) yaitu pembayaran yang

terjadi berkali-kali tiap tahun dalam jumlah yang sama besar dilakukan tahun ke-1

sampai tahun ke-n sebesar A.

G = Gradient yaitu pembayaran yang terjadi berkali-kali tiap tahun naik dengan

kenaikan yang sama atau menurun secara seragam

Perumusan bunga

1. Single Payment

Persamaan yang digunakan dalam Single Payment adalah

Dimana:

I = Total bunga yang diperoleh/dibayarkan

P = Jumlah yang dipinjam/dipinjamkan

N = Jumlah peroide terhitung

i = Tingkat suku bunga per peroide

http://blognuade.files.wordpress.com/2010/01/gambar-22.jpg


Contoh kasus

Ani menabungkan uangnya $500 di bank. Berapa jumlah uang yang akan ada di

rekeningnya setelah 3 tahun. Uang tersebut ditabungnya dengan tingkat suku bunga

6%/tahun? (asumsi tidak ada transaksi lain selama 3 tahun tersebut)

Penyelesaian

2.2 Pengertian Ekivalensi

Nilai uang yang berbeda pada waktu yang berbeda akan tetapi secara finansial

mempunyai nilai yang sama. Kesamaan nilai finansial tersebut dapat ditunjukkan jika

nilai uang dikonversikan (dihitung) pada satu waktu yang sama.

Metode Ekivalensi

Adalah metode yang digunakan dalam menghitung kesamaan atau kesetaraan nilai

uang waktu berbeda.

Nilai ekivalensi dari suatu nilai uang dapat dihitung jika diketahui 3 hal :

1) Jumlah uang pada suatu waktu

2) Periode waktu yang ditinjau

3) Tingkat bunga yang dikenakan

Perhitungan Ekivalensi

Nilai Ekivalensi Pengeluaran = Nilai Ekivalensi Penerimaan



Contoh:

Hari ini budi menabung di bank sebesar Rp 10.000. dua dan empat tahun kemudian

ditabungnya lagi masing-masing sejumlah Rp 5.000. maka jumlah uang tabungannya

pada tahun ke 7 dar hari ini bila suku bunga i =10 % adalah sebesar Rp 34.195

2.3 Present Worth Analysis

Present Worth adalah nilai sejumlah uang pada saat sekarang yang merupakan

ekivalensi dari sejumlah cash flow (aliran kas) tertentu pada periode tertentu dengan

tingkat suku bunga (i) tertentu. Proses perhitungan nilai sekarang seringkali disebut

atau discounting cashflow.Untuk menghitung present worth dari aliran cash tunggal

(single payment) dapat dikalikan dengan Single Payment Present Worth

Factor.Sedangkan untuk menghitung present worth dari aliran kas yang bersifat

anuitas dapat dikalikan dengan Equal Payment Series Present Worth Factor.

Present worth analysis (Analisis nilai sekarang) didasarkan pada konsep ekuivalensi di

mana semua arus kas masuk dan arus kas keluar diperhitungkan dalam titik waktu

sekarang pada suatu tingkat pengembalian minimum yang diinginkan (minimum

attractive rate of return-MARR). Untuk mencari NPV dari sembarang arus kas, maka kita

harus melibatkan faktor bunga yang disebut Uniform Payment Series - Capital Recovery

Factor (A/P,i,n).

Usia pakai berbagi alternative yang akan dibandingkan dan periode analisis yang akan

digunakan bisa berada dalam situasi:

1. Usia pakai sama dengan periode analisis

2. Usia pakai berbeda dengan periode analisis

3. Periode analisis tak terhingga

Analisis dilakukan dengan terlebih dahulu menghitung Net Present Worth (NPV) dari

masing – masing alternative. NPV diperoleh menggunakan persamaan:

NPV = PWpendapatan – PWpengeluaran


Untuk alternatif tunggal, jika diperoleh nilai NPV ≥ 0, maka alternatif tersebut layak

diterima. Sementara untuk situasi dimana terdapat lebih dari satu alternatif, maka

alternatif dengan nilai NPV terbesar merupakan alternatif yang paling menarik untuk

dipilih. Pada situasi dimana alternatif yang ada bersifatindependent, dipilih semua

alternatif yang memiliki nilai NPV ≥ 0.

Contoh:

Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan untuk membeli peralatan seharga Rp

30.000.000,. Dengan peralatan baru itu akan diperoleh penghematan sebesar Rp

1.000.000,- per tahun selama 8 tahun. Pada akhir tahun ke-8, peralatan itu memiliki nilai

jual Rp 40.000.000,-.Apabila tingkat suku bunga 12% per tahun, dengan present worth

analysis, apakah pembelian tanah tersebut menguntungkan?

Penyelesaian:

NPV = 40.000.000(P/F,12%,8) - 1.000.000(P/A,12%,8) - 30.000.000

NPV = 40.000.000(0.40388) - 1.000.000(4.96764) - 30.000.000

NPV = - 8.877.160

Ø Oleh karena NPV yang diperoleh < 0, maka pembelian peralatan tersebut tidak

menguntungkan.


2.4 Annual Cash Flow Analysis

Metode annual cash flow diaplikasikan untuk suatu pembayaran yang sama besarnya

tiap periode untuk jangka waktu yang lama, seperti mencicil rumah, mobil, motor dan

lainya. Grafik annual cash flow merupakan perhitungan tentang aliran uang dalam

suatu perusahaan. Kondisi cash flow suatu perusahaan dapat menentukan

kelangsungan hidup perusahaan. Cash flow dihitung untuk memperkirakan

kemungkinan yang belum terjadi. Dalam bisnis pelayaran cash flow berguna untuk

menentukan apakah kapal yang beroperasi bisa mendatangkan keuntungan selama

umur ekonomis kapal. Cash flow ini juga sangat penting dalam perhitungan semua

biaya untuk satu kapal yang terdiri dari bermacam-macam jenisnya. Serta pendapatan

yang diterima.

Beberapa metode untuk menghitung cash flow antara lain :

1. The Voyage Cash Flow Analysis

VCF memberikan informasi cash yang dapat dihasilkan kapal dalam satu voyage atau

beberapa voyage tertentu.

2. The Annual Cash Flow Analysis

Perhitungan cash flow tahunan

1. The Required Freight Rate Analysis

Perhitungan cash flow berdasarkan tarif angkut pelayaran

2. The Discounted Cash Flow Analysis

Keuntungan dari metode ini Time value of money diperhitungan. Biasanya NPV (Net

Present Value) juga diperhitungkan. NPV sendiri merupakan nilai uang pada saat ini.

Ini sangat berhubungan dengan nilai uang yang berlaku pada masa akan datang.

Karena besar nilai uang pada saat sekarang akan berbeda dengan nilai uang pada satu,

dua ataupun beberapa tahun berikutnya. NPV memperdiksikan besarnya nilai uang

pada tiap tahun.

Komponen-komponen yang dibutuhkan untuk menghitung analisis cash flow

antara lain :


1. Investasi

Investasi kapal dapat diketahui dari harga kapal yang direncanakan dan yang akan

dibangun. Kapal inilah yang akan dioperasikan untuk memenuhi ekspektasi dari

perusahaan pelayaran.

2. Salvage value

Yang dimaksud salvage value adalah nilai sisa dari suatu barang yang telah habis umur

ekonomisnya. Biasanya suatu barang memiliki salvage value nol. Namun untuk kapal,

memiliki salvage value tidak sama dengan nol. Karena kapal yang telah habis umur

ekonomisnya masih bisa dibesi tuakan sehingga memiliki salvage value.

3. Umur ekonomis kapal

Diperlukan untuk menghitung profit selama kapal beroperasi

3. Depresiasi

Depresiasi didapat dengan nilai yang harus dibayar tiap tahun selama kapal beroperasi

untuk menutup pengeluaran pada awal operasi dengan mempertimbangkan nilai akhir

kapal tersebut, nilai akhir kapal diambil dengan berpatokan kapal tersebut di besi

tuakan, dimana nilai akhir kapal adalah berat dari kapal dikalikan dengan harga jual

baja per kilogramnya.

4. Pengeluaran tahunan

Perusahaan pelayaran harus mengeluarkan biaya tahunan yang terdiri atas fixed cost

dan variable cost. Selain itu perusahaan juga harus mengeluarkan biaya untuk

pengembalian pinjaman kepada bank. Fixed cost terdiri atas biaya ABK, asuransi,

reparasi dan perawatan (maintenance), perbekalan (storage), biaya administrasi, bunga

dan depresiasi. Sedangkan variable cost terdiri dari biaya bahan bakar, biaya bongkar

muat, biaya pelabuhan.

5. Revenue

Revenue adalah pendapatan suatu perusahaan pelayaran. Agar revenue besar maka

kapal harus dijalankan seefesien dan seekonomis mungkin. Revenue dipengaruhi oleh

pendapatan sebelum pajak.


2.5 Future Worth Analysis

Future worth analysis (analisis nilai masa depan) didasarkan pada nilai ekuivalensi

semua arus kas masuk dan arus kas keluar di akhir periode analisis pada suatu tingkat

pengembalian minimum yang diinginkan (MARR). Oleh karena tujuan utama dari

konseptime value of money adalah untuk memaksimalkan laba masa depan, informasi

ekonomis yang diperoleh dari analisis ini sangat berguna dalam situasi-situasi

keputusan investasi modal.

Hasil FW alternative sama dengan PW, dimana FW = PW (F/P,i%,n). Perbedaan dalam

nilai ekonomis yang dihasilkan bersifat relative terhadap acuan waktu yang digunakan

saat ini atau masa depan. Untuk alternatif tunggal, jika diperoleh nilai FW ≥ 0 maka

alternatif tersebut layak diterima. Sementara untuk situasi dimana terdapat lebih dari

satu alternatif, maka alternatif dengan FW terbesar merupakan alternatif yang paling

menarik untuk dipilih. Pada situasi dimana alternatif yang ada

bersifat independent, dipilih semua alternatif yang memiliki FW ≥ 0.

Analisis Terhadap Alternatif Tunggal

Contoh: Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan peralatan baru seharga Rp.

30.000.000. Dengan peralatan baru akan diperoleh penghematan sebesar Rp. 1.000.000

per tahun selama 8 tahun. Pada akhir tahun ke-8, peralatan itu memiliki nilai jual Rp.

40.000.000. Jika tingkat suku bunga 12% per tahun dan digunakan future worth

analysis, apakah pembelian peralatan baru tersebut menguntungkan?

Penyelesaian:

FW = 40000000 + 1000000(F/A,12%,8) – 30000000(F/P,12%,8)

NPV = 40000000 + 1000000(12,29969) – 30000000(2,47596)

NPV = -21.979.110

Oleh karena NPV yang diperoleh < 0 maka pembelian peralatan baru tersebut tidak

menguntungkan.


2.6 Konsep Ekuivalensi

Jumlah uang yang berbeda dibayar pada waktu yang berbeda dapat

menghasilkan nilai sama (ekuivalensi) satu sama lain secara ekonomis.Dalam suatu

kasus untuk mencari suatu alternatif, alternatif tersebut sedapat mungkin

diperbandingkan dalam kondisi

Memberikan hasil yang sama, atau

Mengarah pada tujuan yang sama, atau

Menunjukan fungsi yang sama

Penyamaan tersebut sulit untuk dimungkinkan dalam studi ekonomi, maka dibuat

dasar ekuivalensi berdasarkan:

Tingkat suku bunga

Jumlah uang yang terlibat

Waktu penerimaan/pengeluaran uang

Cara pembayaran kembali modal yang diinvestasikan dalam penutupan modal

awal

Dengan kata lain, dalam dua diagram cashflow disebut ekuivalen pada suatu tingkat

bunga tertentu, jika dan hanya jika, keduanya mempunyai nilai (worth) yang sama

pada tingkat bunga tersebut.

Nilai harus dihitung untuk periode waktu yang sama (paling banyak digunakan

adalah waktu sekarang (Present Worth), tetapi setiap titik pada rentang waktu

yang ada dapat digunakan)

Ekuivalensi tergantung pada tingkat bunga yang diberikan (cashflow tidak akan

ekuivalen pada tingkay bunga yamg berbeda)

Ekuivalensi cashflow tidak harus berarti bahwa pemilihan cashflow tidak

penting. Pasti ada alasan mengapa suatu cashflow lebih dipilih dari yang

lainnya.


Contoh kasus ekuivalensi

Berapa present worth dari pembayaran Rp. 3000 yang akan anda terima 5 tahun dari

sekarang, jika anda dapat menginvestasikan uang anda pada tingkat bunga 8% per

tahun?

Penyelesaian

Jadi cashflow dengan nilai Rp. 2042 saat ini ekuivalen dengan cashflow dengan nilai

3000 pada akhir tahun kelima pada tingkat bunga 8%.



BAB III

KESIMPULAN

5.1 Kesimpulan

Kesimpulan adalah sebuah gagasan yang tercapai pada akhir pembicaraan yang

dalam hal ini merupakan sebuah penulisan makalah ini. Pencapaian gagasan atau

kesimpulan dalam penulisan makalah ini yaitu diketahuinya konsep nilai dari waktu

dan ekivalensi.

5.2 Saran

Saran dibuat dengan tujuan agar pada penulisan makalah selanjutnya menjadi

lebih baik lagi. Beberapa saran yang kiranya dapat membangun dan bermanfaat untuk

penulisan selanjutnya adalah sebagai berikut.

1. Kerangka dalam penulisan sebaiknya lebih dirapihkan.

2. Penulisan kata serta kalimat lebih diperhatikan, mengurangi kesalahan pengetikan

agar kalimat atau kata dapat menjadi jelas dibaca.

DAFTAR PUSTAKA

http://lyamarsadyy.blogspot.com/2013/11/tugas-2-analisis-ekivalensi_5200.html

blognuade.wordpress.com/.../konsep-nilai-waktu-dari-uang-time-value

http://math-meters.blogspot.com/2012/05/ringkasan-materi.html

http://budi2one.blogspot.com/2013/11/analisis-ekivalensi.html

http://gerry-elektro.blogspot.com/2013/11/tugas-2-analisis-ekivalensi-cashflow.html

Konsep nilai waktu dari uang

Education