Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Martin Burda
Mar 17, 2016
Kdo by nechtěl boty od Blahnika?
Martin Burda
strana 2
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
Investiční cíl: Každý rok nové střevíce!
Investujeme KONZERVATIVNĚ 1 milion korun Repo sazba ČNB 1.25 % Česká spořitelna zaplatí: tj. za rok
1 měsíc 0.65 % + 6,500 3 měsíce 0.80 % + 8,000 6 měsíců 1.05 % + 10,500 12 měsíců 1.60 % + 16,000
Na boty potřebujeme cca 600EUR = 15,000 Kč, tj. 1.5 % ročně navíc
Cílíme výnos alespoň 3.1 %
strana 3
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
Posledních 10 let na americkém trhu…
90%
100%
110%
120%
130%
140%
150%
160%
170%
180%
190%
l-99 l-00 l-01 l-02 l-03 l-04 l-05 l-06 l-07 l-08 l-09
Státní dluhopisy 5.8% p.a.
Pokladniční poukázky 3.5% p.a.
Dluhopisy Investiční stupeň 5.5% p.a.Dluhopisy Vysoký výnos 6.3% p.a.
3.5 % p.a.
6.0 % p.a.
Zdroj: Bloomberg
strana 4
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
Riziko (a víno) v přiměřené míře zdraví prospěšné
riziko
výno
s
0 % akcie, 100 % dluhopisy
Minimalní riziko: 25 % akcie, 75 % dluhopisy
50 % akcie, 50 % dluhopisy
60 % akcie, 40 % dluhopisy 80 % akcie, 20 % dluhopisy
Maximální riziko: 100 % akcie, 0 % dluhopisy
strana 5
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
40 % Vklady / 40 % Dluhopisy / 10 % Akcie / 10 % Zlato
Vklady Dluhopisy Akcie Zlato Inflace Portfolio Vklady Dluhopisy Akcie Zlato Inflace Portfolio1976 5,0 11,9 3,3 -13,6 7,2 5,7 1993 2,5 14,7 32,1 26,2 3,2 12,71977 4,5 13,5 -9,3 9,0 4,6 7,2 1994 2,3 -2,5 -5,9 -12,8 2,7 -2,01978 4,0 3,8 2,6 18,9 3,7 5,3 1995 2,0 16,7 12,6 -6,3 1,6 8,11979 4,0 0,5 6,9 114,8 4,7 14,0 1996 1,7 7,5 22,2 2,3 1,8 6,11980 5,0 3,9 46,0 31,7 6,7 11,3 1997 1,5 6,6 35,6 -8,3 1,2 6,01981 5,0 4,3 9,7 -23,6 6,4 2,3 1998 1,4 11,9 16,1 -7,4 0,8 6,21982 5,0 18,6 18,2 22,1 4,7 13,5 1999 0,8 -2,2 35,1 16,1 0,5 4,61983 4,0 4,9 41,3 -4,1 3,8 7,3 2000 0,7 6,5 1,4 1,8 2,0 3,21984 4,0 13,2 22,5 -6,4 5,0 8,5 2001 0,6 8,3 -17,2 6,9 2,3 2,51985 3,8 8,7 10,0 -18,0 2,8 4,2 2002 0,4 6,3 -31,7 5,9 1,7 0,11986 3,5 9,6 12,2 -6,5 1,1 5,8 2003 1,0 4,1 11,6 -0,4 1,3 3,21987 2,8 7,4 -4,6 1,7 2,1 3,8 2004 1,0 6,7 6,7 -2,7 1,9 3,51988 2,9 5,0 39,9 -4,3 1,9 6,7 2005 1,1 4,1 26,7 35,9 2,1 8,31989 3,0 1,6 11,6 -6,8 2,9 2,3 2006 1,3 0,3 8,0 10,6 1,9 2,51990 3,8 1,4 -26,0 -15,5 3,5 -2,1 2007 1,8 2,5 -1,2 18,4 2,2 3,51991 3,8 11,2 20,8 -6,3 3,1 7,4 2008 2,4 10,1 -37,2 9,5 3,3 2,21992 3,5 13,4 1,7 0,5 3,5 7,0 Průměr 2,7 7,0 7,8 3,7 3,0 5,0
Krizový rok 2008…………..+2.2 %!!!
Zdroj: Erste Sparinvest – data z rakouského/evropského trhu
strana 6
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
40 % Vklady / 40 % Dluhopisy / 10 % Akcie / 10 % Zlato
Nejlepší Nejhorší Průměr
Vklady 5.0 % 0,4 % 2.7 %
Dluhopisy 18.6 % -2.5 % 7.0 %
Akcie 46.0 % -37.2 % 7.8 %
Zlato 114.8 % -23.6 % 3.7 %
Portfolio 14.0 % -2.1 % 5.0 %
Toto je rozdíl, který nám každý rok v průměru přinese pár bot … a ještě zůstane dost na kabelku
strana 7
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
Jak na to?... Konzervativně?
Vklady a fondy peněžního trhu
Dobrý základ, ale (občas) nuda Výnos je blízko úrovně repo sazby ČNB – pro rok 2010 je reálný
výnos většiny fondů peněžního trhu v pásmu 1-2 %, více pouze při prudkém růstu úrokových sazeb (který neočekáváme)
U vkladů příliš kreativy škodí Fondy peněžního trhu „svižně“ reagují na vývoj úrokových sazeb Proti vkladům 15% daňová výhoda po 6 měsících S fondem peněžního trhu nemůžete machrovat před kamarádkami
strana 8
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
Jak na to?... Konzervativně?
strana 9
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
Jak na to?... Hlavně ne krátkozrace!
Dluhopisy
Státní dluhopisy – investice typicky na 3+ let (důležitá průměrná doba do splatnosti) + sledujte průměrný výnos do splatnosti!
Firemní dluhopisy Investiční stupeň – obsaženo v portfoliích řady fondů –
typicky nadvýnos nad státní dluhopisy do 1% „High yield“ = spekulativní stupeň – pozor, umí kousat!
– pouze prostřednictvím podílového fondu – nadvýnos v procentech – portfoliu umí dlouhodobě hodně přidat
Obecně platí, že dluhopisové fondy jsou dobrá investice, pokud úrokové sazby klesají; horší, pokud (neočekávaně) rostou
Základ dlouhodobého portfolia (toto prosím našprtat nazpaměť)
strana 10
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
Jak na to?... Hlavně ne krátkozrace!
strana 11
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
Jak na to?... Hlavně ne krátkozrace!
strana 12
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
Jak na to?... Hlavně ne krátkozrace!
strana 13
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
Jak na to?... Tak hlavně NE nudu! Komodity a reality
Dobré do období s vyšší inflací – řada komodit sama o sobě „generuje“ inflaci (ropa)
Zlato - skvělý diverzifikační instrument Omezená nabídka investičních instrumentů Reality dostupné prostřednictvím fondů v omezené míře – pokud
věříte celé ekonomice, není čeho se bát (sledujte výnos z pronájmu vs. cena nemovitosti… za normálních podmínek by měl být výnos vyšší než výnosy státních dluhopisů)
Ideální „machrovací“ investice – kdo z Vašich známých vydělává na růstu cen kakaových bobů?
10% v portfoliu nic nezkazíte – naopak, můžete podstatně zlepšit „risk/return“ profil portfolia
strana 14
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
Jak na to?... Tak hlavně NE nudu!
strana 15
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
Jak na to?... Tak hlavně NE nudu!
strana 16
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
Jak na to?... Divoce a zběsile! Akcie
I přes mizerné poslední desetiletí spolehlivě historicky nejvyšší výnosy
Pro nezkušené investory ideální opatrné začátky – zkuste 10% v portfoliu – nic tím nezkazíte!
Pozor na výběr regionu – obecně platí, že akcie rostou dlouhodobě tam, kde se daří celé ekonomice
Osobně bych dlouhodobě upřednostňoval „Emerging Markets“ – největší světové ekonomiky se budou dlouho vyrovnávat s problémy vysokého zadlužení a stárnoucí populace
V akciích máme co nabídnout! Sporotrend Topstocks
strana 17
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
Jak na to?... Divoce a zběsile!
strana 18
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
Portfolio pro investorku Barboru…
Bářino "Blahnik" Portfolio (15,000 Kč ročně nad 12M vklad)10%
60%
15%
10%5%
SporoinvestESPA Fond státních dluhopisůSporobondHigh yield dluhopisovýSporotrend
strana 19
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
Portfolio pro investorku Barboru…
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
XII-
07
I-08
II-08
III-0
8
IV-0
8
V-0
8
VI-0
8
VII-
08
VIII
-08
IX-0
8
X-0
8
XI-0
8
XII-
08
I-09
II-09
III-0
9
IV-0
9
V-0
9
VI-0
9
VII-
09
VIII
-09
IX-0
9
X-0
9
Výnos od počátku roku 2008 3.4%
Výsledek roku 2008 -5.5%
Výnos od počátku roku 2009 +9.4%
Dlouhodobý výnosový potenciál min 1.5% p.a. nad bankovní vklady
strana 20
Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Dámský investiční klub 19.11.2009
Jakékoli otázky k Vašim investicím…
Martin [email protected] 392 073