MEMBENTUK PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL PADA SAHAM LQ-45 Risiko dan return merupakan dua hal yang tidak dapat dipisahkan dalam sebuah invest asi. Tingkat risiko dan return memil iki hubungan yang searah, yaitu jika sebuah investasi memiliki risiko yang tinggi maka tingkat return yang diharapkan investortersebut dari invvestasi yang dilakukan juga tinggi, sebaliknya jika risiko yang dihadapi dalam investasi rendah maka tingkat return yang diharapkan oleh investor juga rendah. Sebagai seseorang yang rasional, dalam melakukan investasi biasanya seorang investor akan berusaha untuk meminimalkan risiko dan memaksimalkan return yang ingi n di da pa tkan. Sa lah sa tu cara ya ng da pa t di la ku ka n ol eh in ve stor untukmeminimalkan risiko dalam berinvestasi adalah dengan membentuk portofolio yang memuat beb erap a sekuri tas. Dal am sebu ah por tif oli o, inv estor mengin ves tasi kan dan anya tidak han ya pad a sat u sekuri tas saja , mel ain kan pada beb erap a sekuri tas. Por tof oli o mer upa kan sala h satu str ateg i man aje men risi ko dal am inv est asi yan g disebu at deng an div ersifik asi. Terda pat beber apa alter natof ca ra analis is yang d apat di guna kan oleh invest or dalam me mili h porto foli o. Salah sat u cara yang dapa t dig una kan ada lah Mod el Indeks Tungga l. Model Ind eks Tungga l did asar kan pad a pengamatan bahwa harga dari suatu sekuritas berfluktuasi searah dengan indeks pasar. Pada kesempatan ini, saya akan mencoba untuk melakukan analisis portofolio denga n meng gunak an model Indeks Tung gal pada saham-salam yang termasu k dalam Indek s LQ45. Adapu n daftar saham-sah am yang masuk dalam Indek s LQ45 periode Februari-Juli 2013 adalah sebagai berikut: Tabel 1 Daftar Saham dalam Indeks LQ45 periode Februari – Juli 2013 No. Kode Efek Nama Emiten Keterangan 1 AALI Astra Agro Lestari Tbk. Tetap 2 ADRO Adaro Energy Tbk. Tetap 3 AKRA AKR Corporindo Tbk. Tetap 4 ANTM Aneka Tambang (Persero) Tbk. Tetap 5 ASII Astra International Tbk. Tetap 6 ASRI Alam Sutera Realty Tbk. Tetap 7 BBCA Bank Central Asia Tbk. Tetap 8 BBNI Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Tetap 9 BBRI Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Tetap
perhitungan dengan menggunakan model indeks tunggal terhadap saham LQ45
Welcome message from author
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
7/16/2019 kasus tpmi
http://slidepdf.com/reader/full/kasus-tpmi 1/10
MEMBENTUK PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN MENGGUNAKAN
MODEL INDEKS TUNGGAL PADA SAHAM LQ-45
Risiko dan return merupakan dua hal yang tidak dapat dipisahkan dalam sebuah
investasi. Tingkat risiko dan return memiliki hubungan yang searah, yaitu jika sebuah
investasi memiliki risiko yang tinggi maka tingkat return yang diharapkan investor
tersebut dari invvestasi yang dilakukan juga tinggi, sebaliknya jika risiko yang dihadapi
dalam investasi rendah maka tingkat return yang diharapkan oleh investor juga rendah.
Sebagai seseorang yang rasional, dalam melakukan investasi biasanya seorang
investor akan berusaha untuk meminimalkan risiko dan memaksimalkan return yang
ingin didapatkan. Salah satu cara yang dapat dilakukan oleh investor untuk
meminimalkan risiko dalam berinvestasi adalah dengan membentuk portofolio yang
memuat beberapa sekuritas. Dalam sebuah portifolio, investor menginvestasikan
dananya tidak hanya pada satu sekuritas saja, melainkan pada beberapa sekuritas.
Portofolio merupakan salah satu strategi manajemen risiko dalam investasi yang
disebuat dengan diversifikasi. Terdapat beberapa alternatof cara analisis yang dapat
digunakan oleh investor dalam memilih portofolio. Salah satu cara yang dapat
digunakan adalah Model Indeks Tunggal. Model Indeks Tunggal didasarkan pada
pengamatan bahwa harga dari suatu sekuritas berfluktuasi searah dengan indeks pasar.
Pada kesempatan ini, saya akan mencoba untuk melakukan analisis portofolio
dengan menggunakan model Indeks Tunggal pada saham-salam yang termasuk dalam
Indeks LQ45. Adapun daftar saham-saham yang masuk dalam Indeks LQ45 periode
Februari-Juli 2013 adalah sebagai berikut:
Tabel 1
Daftar Saham dalam Indeks LQ45 periode Februari – Juli 2013No. Kode Efek Nama Emiten Keterangan
1 AALI Astra Agro Lestari Tbk. Tetap
2 ADRO Adaro Energy Tbk. Tetap
3 AKRA AKR Corporindo Tbk. Tetap
4 ANTM Aneka Tambang (Persero) Tbk. Tetap
5 ASII Astra International Tbk. Tetap
6 ASRI Alam Sutera Realty Tbk. Tetap
7 BBCA Bank Central Asia Tbk. Tetap
8 BBNI Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Tetap
9 BBRI Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Tetap
7/16/2019 kasus tpmi
http://slidepdf.com/reader/full/kasus-tpmi 2/10
10 BBTN Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. Baru
11 BDMN Bank Danamon Indonesia Tbk. Tetap
12 BHIT Bhakti Investama Tbk. Tetap
13 BKSL Sentul City Tbk. Tetap
14 BMRI Bank Mandiri (Persero) Tbk. Tetap
15 BMTR Global Mediacom Tbk. Baru
16 BSDE Bumi Serpong Damai Tbk. Tetap
17 BUMI Bumi Resources Tbk. Tetap
18 BWPT BW Plantation Tbk. Tetap
19 CPIN Charoen Pokphand Indonesia Tbk. Tetap
20 EXCL XL Axiata Tbk. Tetap
21 GGRM Gudang Garam Tbk. Tetap
22 GIAA Garuda Indonesia (Persero) Tbk. Baru
23 HRUM Harum Energy Tbk. Tetap
24 ICBP Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. Tetap25 IMAS Indomobil Sukses Internasional Tbk. Baru
26 INCO Vale Indonesia Tbk. Tetap
27 INDF Indofood Sukses Makmur Tbk. Tetap
28 INDY Indika Energy Tbk. Tetap
29 INTP Indocement Tunggal Prakasa Tbk. Tetap
30 ITMG Indo Tambangraya Megah Tbk. Tetap
31 JSMR Jasa Marga (Persero) Tbk. Tetap
32 KLBF Kalbe Farma Tbk. Tetap
33 LPKR Lippo Karawaci Tbk. Tetap
34 LSIP PP London Sumatra Indonesia Tbk. Tetap35 MAIN Malindo Feedmill Tbk. Baru
36 MAPI Mitra Adiperkasa Baru
37 MNCN Media Nusantara Citra Tbk. Tetap
38 PGAS Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk. Tetap
39 PTBA Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) Tbk. Tetap
40 SMCB Holcim Indonesia Tbk. Baru
41 SMGR Semen Gresik (Persero) Tbk. Tetap
42 SSIA Surya Semesta Internusa Tbk. Baru
43 TLKM Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk. Tetap
44 UNTR United Tractors Tbk. Tetap
45 UNVR Unilever Indonesia Tbk. Tetap
Sumber: www.idx.co.id
Dari 45 saham yang termasuk dalam LQ45 diatas, pada kesempatan ini hanya 10
(sepuluh) saham dengan volume perdagangan terbesar selama bulan Januari-April 2013
yang akan dianalisis dalam membentuk Portofolio Optimal dengan menggunakan
Model Indeks Tunggal. Adapun kesepuluh saham tersebuat adalah:
Tabel 2
Daftar 10 besar saham dengan volume rata-rata perdagangan