J&T FInanCE GroUp, a. s. výročnÁ SprÁva 2008J&T FINANCE GROUP, a. s. VÝROČNÁ SPRÁVA 2008 003 OBSAH Prehľad vybraných ukazateľov 005 Správa predstavenstva 007 Správa o

výročnÁ SprÁva 2008J&T FInanCE GroUp, a. s.

J&T FINANCE GROUP, a. s. VÝROČNÁ SPRÁVA 2008

VÝROČNÁ SPRÁVA 2008J&T FINANCE GROUP, a . s .

002


003

OBSAH

Prehľad vybraných ukazateľov 005

Správa predstavenstva 007

Správa o finančnej činnosti Skupiny za rok 2008 010

Správa dozornej rady 013

Manažment 015

FINANČNÁ ČÁST

Správa nezávislého audítora akcionárom, predstavenstvu a dozornej rade spoločnosti J&T FINANCE GROUP, a. s. 018

Konsolidovaný výkaz ziskov a strát 019

Konsolidovaná súvaha 020

Konsolidovaný výkaz zmien vo vlastnom imaní 022

Konsolidovaný výkaz peňažných tokov 024

Poznámky ku konsolidovanej účtovnej závierke 039

Kontakty 112


004


005

PREHĽAD VYBRANÝCH UKAZOVATEĽOV

v tis. Sk 2008 2007 2006 2005 2004

Majetok

Majetok celkom 104 157 913 112 101 157 88 877 517 76 676 599 41 585 549

Dlhodobý hmotný majetok 689 596 19 902 279 14 456 945 16 056 390 5 383 718

Investície v nehnuteľnostiach – 6 290 181 6 157 697 3 161 985 3 809 434

Úvery klientom 45 881 296 25 260 143 17 488 872 14 011 253 8 243 385

Peniaze a peňažné ekvivalenty 10 537 769 11 875 092 9 118 003 7 432 641 7 082 661

Vlastné imanie a záväzky

Vlastné imanie 16 198 807 16 420 099 14 513 493 12 237 905 6 977 875

Vklady od bánk 7 836 203 21 341 856 19 103 567 20 242 586 8 842 946

Vklady od zákazníkov 57 333 360 44 893 236 30 945 238 26 544 297 17 637 277

Výkaz ziskov a strát

Čistý úrokový výnos (náklad) -1 323 142 -750 589 -888 443 -434 914 -144 466

Čistý výnos (náklad) z poplatkov a provízií -263 339 -1 081 112 -3 738 004 -1 114 471 -616 062

Prevádzkové výnosy 40 475 272 38 602 034 36 658 952 17 772 163 10 770 710

Prevádzkové náklady -37 844 808 -35 929 157 -28 939 440 -14 498 550 -8 820 407

Čistý zisk (strata) 3 194 163 1 684 492 2 572 723 4 315 152 764 679

Ukazovatele

ROA 2,87 % 1,43 % 3,32 % 5,71 % 1,93 %

ROE 17,93 % 8,62 % 18,25 % 31,74 % 10,02 %

Priemerný počet zamestnancov Skupiny 9 821 8 869 6 357 4 873 3 724

Podrobnejšie informácie nájdete v konsolidovanej účtovnej závierke prezentovanej na stránkach 19 – 21.


006

FUNKČNÉ ČLENENIE KONSOLIDAČNÉHO CELKU SKUPINY J&T

KONSOLIDAČNÝ CELOK SKUPINY J&T DO 30.9.2008

BANKOVNÍCTVO

Banky

Investičné fondy

Private equity fondy

Servisné spoločnosti

KORPORÁTNE INVESTÍCIE

Energetika

Automobilový priemysel

Strojárenstvo

Mäsový priemysel

REALITY

Multifunkčné projekty

Hotely a cestovný ruch

Kancelárske priestory

Bytové projekty

Logistické a priemyselné parky

SLUŽBY

Letecká doprava

Zdravotníctvo

Šport

Média


007

SPRÁVA PREDSTAVENSTVA

SKUPINA J&TSkupina J&T patrí medzi najsilnejšie finančné zoskupenia na území Českej a Slovenskej republiky s vlastným kapi-tálom prevyšujúcim 16 mld. Sk. Do roku 2008 vytvorila Skupina J&T konsolidačný celok, do ktorého patrili banky, finančné inštitúcie a nefinančné spoločnosti (investičné projekty v oblasti energetiky, priemyslu, realitného deve-lopmentu a služieb). Z funkčného hľadiska týmto oblas-tiam odpovedalo aj vnútorné členenie konsolidačného celku Skupiny na podnikateľské segmenty. Vďaka svojej jasnej vízii sa Skupina J&T zaradila medzi business lea-dery v týchto odvetviach.

Bankový segment sa strategicky zameriava na klientov a obchody vyžadujúce výraznú mieru individuálneho prí-stupu. Vedľa komplexných služieb privátneho bankovníc-tva poskytujú banky a finančné inštitúcie Skupiny aj štan-dardné a mezaninové financovanie v oblastiach realitného developmentu, podnikových akvizícií, a obchodujú s cen-nými papiermi pre súkromných investorov i na vlastný účet. Klientmi Skupiny sú nielen privátne osoby, ale aj inštitúcie. V súčasnosti medzi bankové domy Skupiny patrí J&T Banka, a. s. v Českej republike, J&T BANKA, a.s., pobočka zahraničnej banky na Slovensku, švajčiar-ska banka J&T Bank (Switzerland) Ltd., J&T Bank (ZAO) v Rusku a J&T Bank and Trust Corporation so sídlom na Barbadose.

V priebehu rokov vytvorila Skupina J&T v energetickom sektore kompaktný, vertikálne integrovaný, investičný celok zabezpečujúci výrobu a predaj elektrickej energie a tepla. Dôležitou súčasťou stratégie segmentu je taktiež postupné zvyšovanie podielu využitia obnoviteľných zdro-jov pri výrobe elektrickej energie.

Investície v oblasti priemyslu historicky predstavovali dôle-žitú súčasť rozvoje celej Skupiny. Do konsolidačného celku boli postupne zaraďované spoločnosti pracujúce v strojá-renstve, automobilovom a potravinárskom priemysle.

Ďalší pilier podnikania Skupiny J&T reprezentovali pro-jekty v oblasti realitného developmentu, ktoré spočívali v developmente bytových a kancelárskych objektov, hote-lov, polyfunkčných celkov, priemyselných a logistických parkov. Skupina J&T dosiahla vedúcu pozíciu na sloven-skom realitnom trhu a postupne sa stala i významným hráčom na území Českej republiky.

Svoje investičné aktivity rozvíjala Skupina J&T i v oblasti služieb, kde sa zameriavala hlavne na privátnu leteckú prepravu, zdravotníctvo, média a šport.

Vedenie Skupiny je presvedčené, že vzhľadom k efektív-nosti a dynamike ďalšieho rozvoja je nevyhnutné vyjadriť

vzájomné vzťahy medzi finančnými inštitúciami a podnikmi čisto v rovine financovania alebo investícií.

Do konca roka 2010 Skupina J&T očakáva vyčlenenie nefinančných spoločností pôsobiacich v oblastiach korpo-rátnych investícií, realitného developmentu a služieb do samostatných homogénnych podnikateľských entít (hol-dingov). Novo vzniknuté holdingy budú riadené a spravo-vané profesionálnym managementom v rámci private equity fondov. Ide o štruktúry obvyklé v private equity svete, ktoré sú otvorené vstupu ďalších vybraných kvali-fikovaných investorov (akcionárov). Našim cieľom je finan-covať tieto holdingy štandardnou cestou poskytovania kapitálu zo strany finančných inštitúcií a podieľať sa na výsledkoch ich podnikania ako finančný investor. Pri vytvá-raní týchto holdingov je veľká pozornosť venovaná princí-pom arms-length a kvalitnému systému corporate gover-nance. Rovnako bude Skupina vystupovať voči akýmkoľvek novým investičným projektom.

ENERGETICKO-PRIEMYSELNÝ HOLDINGVo februári 2009 podpísali skupiny J&T, PPF a Daniel Křetínský Joint Venture Agreement (JVA) o energeticko-priemyslovom holdingu. Táto dohoda odštartovala vznik nového významného hráča na stredoeurópskom trhu. Podpisu JVA však už v decembri 2008 predchádzalo vyčlenenie niektorých energetických a priemyslových projektov mimo konsolidačný celok Skupiny J&T. Súčas-ťou nového holdingu budú spoločnosti UNITED ENERGY, a.s., SLOVENSKÉ ENERGETICKÉ STROJÁRNE a.s., 41,1% účasť v spoločnosti PRAŽSKÁ ENERGETIKA a.s., SOR LIBCHAVY spol. s r.o., ČESKOMORAVSKÝ UZENÁŘSKÝ HOLDING, a.s., portfólio elektromontážnych spoločností, PLZEŇSKÁ ENERGETIKA, a.s., PRVNÍ ENERGETICKÁ, a.s. a ďalšie.

Vzťah Skupiny J&T k novo vznikajúcemu holdingu bude na úrovni finančného investora. Tento status umožní Skupine J&T podieľať sa na výnosoch z investičných projektov hol-dingu, avšak nebude zakladať účasť na správe a riadení týchto projektov ani holdingu ako celku. REAL ESTATE HOLDINGReal estate holding predstavuje novú podnikateľskú entitu, ktorá vychádza z historicky úspešnej strategie Skupiny v segmente realitného developmentu. Z geogra-fického hľadiska posobí nový holding primárne na území Slovenskej a Českej republiky. Realitné projekty boli zo Skupiny do holdingu vyčlenené v októbri 2008. Medzi naj-významnejšie projekty patrí River Park (SK), Westend Business Park (SK), Prosek Point (CZ) a portfólio pozem-kov (CZ, SK). V budúcnosti očakávame ďalšie štruktúrova-nie aktivít holdingu na realitný development a fond lukra-tívnych nehnuteľností.


008

KONSOLIDAČNÝ CELOK J&TDO 30.9.2008

KONSOLIDAČNÝ CELOK J&T 2010 A ĎALEJ

Investície FinancovaniePartnerships

BANKOVNÍCTVO

INVESTÍCIE NEFINANČNÉHO TYPU

BANKOVNÍCTVO

NOVÉ HOLDINGY

Energeticko-Priemyselný Holding

Real Estate Holding

Best Hotel Properties

Tatry Mountain Resorts

Ostatné vyčlenené spoločnosti

Média

NOVÉ INVESTIČNÉ PROJEKTY


009

Rovnako ako v prípade energeticko-priemyselného hol-dingu bude i v real estate holdingu Skupina J&T vystu-povať v pozícii finančného investora. To umožní Skupine podieľať sa na výnosoch z investičných projektov holdingu, ale nebude sa podieľať na riadení a správe projektov hol-dingu ani holdingu ako celku.

BEST HOTEL PROPERTIESCieľom novo vznikajúcej hotelovej spoločnosti BHP a.s. (Best Hotel Properties) je vytvoriť platformu pre ďalší rozvoj najvýznamnejších projektov Skupiny J&T v oblasti cestovného ruchu, akými sú hotel Baltschug Kempinski Moscow a Crowne Plaza (Bratislava), bývalý Palác Cukro-varníků v Prahe a dva hotely Kempinski (Bratislava a Štrb-ské Pleso).

Skupina bude v spoločnosti vlastniť minoritný podiel ne-presahujúci 20%.

TATRY MOUNTAIN RESORTSVyčlenenie investícií v oblasti Vysokých a Nízkych Tatier položilo základy pre vznik holdingu Tatry Mountain Resort. Medzi najvýznamnejšie projekty holdingu budú patriť stre-diska cestovného ruchu Tatranská Lomnica a Starý Smo-kovec, Grandhotel Praha Tatranská Lomnica, Grandho-tel Starý Smokovec, stredisko Jasná Nízke Tatry a hotely Grand Jasná a Tri Studničky, a ďalšie. Súčasťou holdingu bude aj lukratívne portfólio pozemkov a nehnuteľností určených pre ďalší development.

Rovnako ako v prípade BHP a.s. bude Skupina vlastniť minoritný podiel nepresahujúci 20%.

OSTATNÉ VYČLENENÉ SPOLOČNOSTIOd konca roku 2008 prebieha proces vyčleňovania i ďal-ších projektov Skupiny J&T z jej konsolidačného celku. Ide hlavne o projekty z oblasti zdravotníctva, privátnej leteckej prepravy, médií a športu.


010

SPRÁVA O FINANČNEJ ČINNOSTI SKUPINY ZA ROK 2008

ČISTÝ ZISKSkupina vykázala ku koncu roka 2008 čistý zisk pripa-dajúci osobám s podielom na vlastnom imaní materskej spoločnosti na úrovni 3,2 mld. Sk, zatiaľ čo na minorit-ných vlastníkov pripadla strata 209,4 mil. Sk. Výsledok skupiny bol do značnej miery ovplyvnený mimoriadnymi udalosťami v podobe dopadov globálnej finančnej a hos-podárskej krízy a vyčlenenie nefinančných spoločností z konsolidačného celku, ktoré začalo prebiehať v posled-nom štvrťroku 2008. Doposiaľ nevyčlenené spoločnosti sú vykazované podľa medzinárodných štandardov finanč-ného výkazníctva (IFRS) ako aktíva určené k predaju. Výsledok hospodárenia, ktorý tieto aktíva generovali, spolu s dopadmi vyčlenenia spoločností z konsolidač-ného celku je vykázaný ako zisk z ukončovaných činností po zdanení vo výške 6,6 mld. Sk.

BankovníctvoJ&T Banka, a.s., základný stavebný kameň bankovej štruktúry, dosiahla za rok 2008 rekordný zisk pred zda-nením na úrovni 340,3 mil. Sk. Banka taktiež dosiahla 29% medziročný nárast prevádzkového zisku (535 mil. Sk). Za týmto rastom stojí predovšetkým nárast bilanč-nej sumy sprevádzaný rastúcim objemom poskytnutých úverov a tým i rastom úrokových výnosov (medziročný nárast o 210 mil. Sk). Prepad akciových trhov a pretr-vávajúca neistota investorov ovplyvnili výnosy z poplat-kov za obchodovanie, ktoré medziročne klesli o 30% na 44,6 mil. Sk.

Spoločnosti patriace do segmentu bankovníctvo sa tak-tiež zaoberajú správou investícií a obchodovaním na verej-ných trhoch. Záporné precenenie našich portfóliových investícií spôsobilo stratu subsegmentu Finančné trhy vo výške 3,14 mld. Sk. Výrazne tak bola znížená hodnota našich pozícií hlavne v Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG a Unipetrol, a.s.. Tieto straty však považu-jeme za prechodné až do doby, kedy dôjde ku stabilizácii akciových trhov.

Korporátne investícieV rámci subsegmentu energetika dosiahla Skupina kon-solidovaný zisk pred zdanením na úrovni 3,4 mld. Sk. Pre-dovšetkým vďaka navýšeniu podielu v spoločnosti Pražská energetika, a.s. z 34% na 41,1% došlo k zvýšeniu výnosov z pridružených a spoločných podnikov o 496,5 mil. Sk na 1,6 mld. Sk. V roku 2008 získala spoločnosť West Bohe-mia Energy Holding a.s., ktorá je súčasťou konsolidačného celku, 50% účasť v spoločnosti Plzeňská Energetika, a.s. a navýšila tak svoj celkový majetkový podiel v tejto spoloč-nosti na 100%. Zmena metódy konsolidácie tejto spoloč-nosti z equity metódy na metódu plnú významne ovplyv-nila prevádzkové výnosy (nárast o 1,22 mld. Sk) a náklady (nárast o 1,20 mld. Sk).

Hlavnou príčinou negatívneho výsledku subsegmentu prie-mysel bola strata spôsobená ukončením spolupráce Sku-piny na projekte 1. Garantovaná. 1. Garantovaná a.s. bola vyradená z konsolidačného celku v auguste 2008. V roku 2008 taktiež klesla hodnota prevádzkových výnosov v segmente priemysel o 296,2 mil. Sk na 12,5 mld. Sk. Prevádzkové výnosy v roku 2007 boli ovplyvnené mimo-riadnymi výnosmi z predaja investícií (napríklad predaj spoločnosti Kablo Elektro, a.s.).

Realitný developmentV oblasti realitného developmentu Skupina dosiahla kon-solidovanú stratu vo výške 168 mil. Sk. Z dôvodu vyčlene-nia realitných aktív mimo Skupinu J&T zahŕňa tento výsle-dok vývoj od 1.1.2008 do okamihu vyradenia jednotlivých spoločností z konsolidačného celku v poslednom štvrť-roku roka. Spoločnosti pôsobiace v cestovnom ruchu vykázali konsolidovaný zisk vo výške 38,8 mil. Sk, čo zna-mená výrazné zlepšenie v porovnaní s rokom 2007, kedy tieto spoločnosti vykázali konsolidovanú stratu vo výške 413 mil. Sk. V oblasti bytových a kancelárskych projek-tov dosiahla skupina konsolidovanú stratu vo výške 127 mil. Sk. V roku 2008 bola Skupina nútená spomaliť rozvoj niektorých projektov a preceniť jednotlivé zložky majetku na reálnu hodnotu v súlade so stanovenými účtovnými politikami. Práve precenenie investícií na reálnu hod-notu najviac prispelo ku tvorbe konsolidovanej straty tejto časti Skupiny. Obdobná situácia nastala v prípade logistických parkov, kde rovnako, prevažne vďaka prece-neniu investícií, klesol výsledok hospodárenia o 190 mil. Sk na 48 mil. Sk.

MédiaSpoločnosti v segmente Média vykázali v roku 2008 kon-solidovanú stratu vo výške 494 mil. Sk, ktorú najviac ovplyvnil projekt novej českej spravodajskej televízie Z1, ktorá zahájila vysielanie v júni roku 2008. Všeobecný pokles reklamného trhu v druhej polovici roku 2008 neu-možnil realizovať predpokladané príjmy z predaja reklam-ného priestoru. Management Skupiny v záveru roka pri-stúpil k úspešnej nákladovej optimalizácii prevádzky televízie. Prvé údaje za rok 2009 už indikujú pozitívnu zmenu trendu v hospodárení. Slovenská TV JOJ zazna-menala v prevádzkovej oblasti zlepšenie svojich výsledkov. I napriek predpovedanému poklesu slovenského reklam-ného trhu pre rok 2009 vo výške 20% plánuje TV JOJ, vďaka neustálemu rastu sledovanosti, udržanie prevádz-kového výsledku, poprípade jeho mierne zlepšenie.

MAJETOK A ZÁVÄZKYV dôsledku vyčlenenia projektov z konsolidačného celku Skupiny klesla bilančná suma o 7,1% na 104,2 mld. Sk. Významným efektom vyčlenenia týchto projektov je zvý-šenie podielu segmentu Bankovníctvo na majetku a záväz-


011

koch Skupiny J&T. V prípade majetku tento podiel vzrástol z 46,2% na 55,3%, zatiaľ čo v prípade záväzkov vzrástol podiel z 39,6% v roku 2007 na 49,7% v roku 2008. Podiel segmentu Bankovníctvo na majetku a záväzkoch skupiny sa bude behom procesu vyčleňovania projektov z konsolidač-ného celku postupne zvyšovať. K najvýznamnejším zmenám v bilancii Skupiny patrí rast v položkách Aktíva držané k pre-daju a Vklady a úvery klientom.

K 31.12.2008 boli ako Aktíva držané k predaju vykazované predovšetkým investície Skupiny v oblastiach energetiky a priemyslu. Zmenil sa tak stav z konca roku 2007 kedy v tejto kategórii vykazovala Skupina predovšetkým investí-cie z oblasti realitného developmentu (Crowne Plaza, Tower 115). Medzi najvýznamnejšie aktíva tejto skupiny patria investície v:

– Pražská Energetika, a.s.– United Energy, a.s.– První energetická a.s.– SOR Libchavy spol. s r.o.– Českomoravský uzenářský holding, a.s.

Skupina vykazuje Aktíva držané na predaj vo výške 21,9 mld. Sk a zahŕňa tu predovšetkým majetkové účasti, hmotný majetok a obchodné pohľadávky. Záväzky týchto spoločností sú vykázané ako Záväzky súvisiace s aktívami k predaju vo výške 13,5 mld. Sk. Ide predovšetkým o vklady a úvery od bánk (9,3 mld. Sk) a obchodné a ostatné záväzky (1,9 mld. Sk). Predajom týchto aktív prevýši podiel konsolidovaného vlastného kapitálu na celkovom konsoli-dovanom majetku hodnotu 20%. Svoju vysokú kapitálovú vybavenosť Skupina v dobe globálnej finančnej a hospo-dárskej krízy využije na realizáciu výhodných akvizičných príležitostí, ktoré sa na dnešnom trhu objavujú.

K 31.12.2008 evidovala Skupina vklady a úvery klien-tom v hodnote 45,9 mld. Sk, čo predstavuje medziročný nárast o viac než 81,6%. Úvery Skupiny spoločnostiam zo segmentu korporátnych investícií, realitného develop-mentu, privátnej leteckej prepravy, zdravotníctva a športu boli v minulých obdobiach vykazované iba na segmento-vej úrovni, zatiaľ čo na úrovni skupiny boli v rámci konsoli-dačného procesu eliminované. K 31.12.2008 však už tieto spoločnosti súčasťou konsolidačného celku Skupiny neboli.


012


013

Dozorná rada J&T FINANCE GROUP, a. s., pracovala v roku 2008 v trojčlennom zložení. Priebežne zabezpečo-vala úlohy, ktoré jej vyplývajú zo zákona a stanov spoloč-nosti. Ako dozorný orgán dozerala na výkon pôsobnosti predstavenstva J&T FINANCE GROUP, a. s., a tiež komu-nikovala rozhodujúce aktivity v rámci celej Skupiny J&T.

Dozorná rada kontrolovala spôsob hospodárenia a rea-lizácie strategických zámerov. Dozorná rada bola pra-videlne informovaná o zásadných obchodoch, finančnej situácii a ďalších podstatných záležitostiach spoločnosti i jej dcérskych spoločností.

Konsolidovaná účtovná závierka Skupiny bola zosta-vená v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného výkazníctva (IFRS). Rovnako bola zostavená individuálna účtovná závierka pripravená v súlade so zákonom o účtov-níctve a príslušnými všeobecne záväznými normami Slo-venskej republiky.

Konsolidovanú účtovnú závierku podľa IFRS overila audí-torská spoločnosť KPMG Slovensko, spol. s r. o. a dňa 15.7.2009 vydala svoju správu, ktorej úplné znenie je uve-dené na strane 18 tejto výročnej správy.

Dozorná rada preskúmala predloženú individuálnu i kon-solidovanú účtovnú závierku a dospela k záveru, že účtovné záznamy a evidencia boli vedené transparentným spôsobom v súlade s predpismi a účtovná závierka verne a pravdivo zobrazuje finančnú situáciu J&T FINANCE GROUP, a. s., ako aj celej Skupiny k 31. decembru 2008.

Dozorná rada súhlasila so závermi audítora a vzala na vedomie jeho výrok. Na základe týchto skutočností odpo-ručila dozorná rada valnému zhromaždeniu schváliť kon-solidovanú účtovnú závierku J&T FINANCE GROUP, a. s., k 31. Decembru 2008.

10. augusta 2009Bratislava

RNDr. Marta Tkáčová

SPRÁVA DOZORNEJ RADY


014


015

MANAŽMENT

PREDSTAVENSTVO

PredsedaIng. Jozef Tkáč

PodpredsedaIng. Ivan Jakabovič

DOZORNÁ RADA

RNDr. Marta Tkáčová Ivan Jakabovič Jana Šuterová

TOP MANAŽMENT

Ing. Patrik TkáčIng. Ivan JakabovičIng. Tomáš MartinecŠtěpán Ašer, MBAIng. Monika CéreováIng. Kamil BendákJUDr. Jozef SpišiakJiří UvíraMgr. Miloš BadidaIng. Taťána TurzikováJUDr. Jarmila Jánošová


016


017


018

Uskutočnili sme audit priloženej účtovnej závierky spoločnosti J&T FINANCE GROUP, a. s. a jej dcérskych spoločností („Skupina“), ktorá obsahuje konsolidovanú súvahu k 31. decembru 2008 a konsolidovaný výkaz ziskov a strát, konsolido-vaný výkaz zmien vo vlastnom imaní a konsolidovaný výkaz peňažných tokov za rok končiaci 31. decembrom 2008, ako aj súhrn významných účtovných zásad a účtovných metód a ďalších vysvetľujúcich poznámok.

Zodpovednosť štatutárného orgánu spoločnostiŠtatutárny orgán spoločnosti je zodpovedný za zostavenie a objektívnu prezentáciu účtovnej závierky v súlade s Medzi-národnými štandardmi finančného výkazníctva. Táto zodpovednosť zahŕňa návrh, implementáciu a zachovávanie inter-ných kontrol relevantných pre zostavenie a objektívnu prezentáciu takej účtovnej závierky, ktorá neobsahuje významné nesprávnosti, či už v dôsledku podvodu alebo chyby, ďalej výber a uplatňovanie vhodných účtovných zásad a účtovných metód, ako aj uskutočnenie účtovných odhadov primeraných za daných okolností.

Zodpovednosť audítoraNašou zodpovednosťou je vyjadriť názor na túto konsolidovanú účtovnú zavierku, ktorý vychádza z výsledkov nášho auditu. Audit sme uskutočnili v súlade s Medzinárodnými audítorskými štandardmi. Podľa týchto štandardov máme dodržiavať etické požiadavky, naplánovať a vykonať audit tak, aby sme získali primerané uistenie, že účtovná závierka neobsahuje významné nesprávnosti.

Súčasťou auditu je uskutočnenie postupov na získanie audítorských dôkazov o sumách a údajoch vykázaných v účtovnej závierke. Zvolené postupy závisia od rozhodnutia audítora, vrátane posúdenia rizika významných nesprávností v účtov-nej závierke, či už v dôsledku podvodu alebo chyby. Pri posudzovaní tohto rizika audítor berie do úvahy interné kontroly relevantné pre zostavenie a objektívnu prezentáciu účtovnej závierky, aby mohol navrhnúť audítorské postupy vhodné za daných okolností, nie však za účelom vyjadrenia názoru na účinnosť interných kontrol účtovnej jednotky. Audit ďalej obsahuje zhodnotenie vhodnosti použitých účtovných zásad a účtovných metód a primeranosti významných účtovných odhadov uskutočnených štatutárnym orgánom spoločnosti, ako aj zhodnotenie prezentácie účtovnej závierky ako celku.

Sme presvedčení, že auditorské dôkazy, ktoré sme získali, sú dostatočné a vhodné ako východisko pre náš názor.

NázorPodľa nášho názoru konsolidovaná účtovná závierka vyjadruje objektívne vo všetkých významných súvislostiach konso-lidovanú finančnú situáciu Skupiny k 31. decembru 2008 a konsolidovaný výsledok jej hospodárenia a konsolidované peňažné toky za rok končiaci 31. decembrom 2008 v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného výkazníctva.

Zdôraznenie niektorých skutočnostíBez vplyvu na náš názor, upozorňujeme na skutočnosť, že Skupina v roku 2008 začala dlhodobo plánovaný proces reor-ganizácie jej činností. Vplyv súvisiacich transakcií na finančnú situáciu Skupiny a výsledok jej hospodárenia je opísaný v bodoch 3, 4 a 26 poznámok k priloženej účtovnej závierke. Pre správne pochopenie účtovnej závierky by čitateľ účtov-nej závierky mal venovať pozornosť týmto bodom.

Bratislava, 15. júla 2009

Audítorská spoločnosť: Zodpovedný audítor: Partner zodpovedný za audit:KPMG Slovensko spol. s r. o. Ľuboš Vančo Marc DerydtLicencia SKAU No. 96 Licence SKAU No. 745

SPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDÍTORA AKCIONÁROM, PREDSTAVENSTVU A DOZORNEJ RADE SPOLOČNOSTI J&T FINANCE GROUP, a. s.


019

v tis. Sk Bod 2008 2007

Úroky a podobné výnosy 5 2 909 899 1 892 056

Úrokové náklady a podobné poplatky 5 (3 274 862) (1 990 585)

Čistý úrokový náklad (364 963) (98 529)

Výnosy z poplatkov a provízií 1 134 537 533 554

Náklady na poplatky a provízie 6 (1 316 731) (1 440 314)

Čistý náklad z poplatkov a provízií (182 194) (906 760)

Zisky/(straty) z obchodovania, netto 7 (3 433 559) 1 908 576

Záporný goodwill 8 62 973 16 520

Ostatné prevádzkové výnosy 9 8 423 666 3 519 439

Prevádzkové výnosy 5 053 080 5 444 535

Osobné náklady 10 (708 450) (2 339 824)

Odpisy a amortizácia 13, 14 (258 713) (141 177)

Zníženie hodnoty goodwillu 8, 14 – (325 006)

Zníženie hodnoty hmotného a nehmotného majetku 13, 14 (253 571) (44 808)

Ostatné prevádzkové náklady 11 (2 927 800) (3 810 541)

Prevádzkové náklady (4 148 534) (6 661 356)

Tvorba opravnej položky na straty z úverov 21 (2 323 566) (317 249)

Prevádzkový zisk/(strata) (1 966 177) (2 539 359)

Výnosy/(náklady) z pridružených a spoločne ovládaných spoločností 16 (1 515 550) 399 557

Zisk/(strata) pred zdanením (3 481 727) (2 139 802)

Daň z príjmov 12 (115 235) (188 098)

Čistý zisk/(strata) za účtovné obdobie z neukončených činností (3 596 962) (2 327 900)

Čistý zisk/(strata) za účtovné obdobie z ukončených činností 4 6 581 769 3 929 025

Zisk za obdobie 2 984 807 1 601 125

Pripadajúci na:

Osoby s podielom na vlastnom imaní materskej spoločnosti 3 194 163 1 684 492

– neukončené činnosti (3 422 940) (2 281 753)

– ukončené činnosti 6 617 103 3 966 245

Podiely menšinových vlastníkov (209 356) (83 367)

– neukončené činnosti (174 022) (46 147)

– ukončené činnosti (35 334) (37 220)

2 984 807 1 601 125

Zisk za obdobie z ukončených činností v roku 2007 obsahuje výsledok hospodárenia spoločností v skupine, ktorých čin-nosti boli ukončené až v roku 2008, za celé účtovné obdobie 2007.

Zisk za obdobie z ukončených činností v roku 2008 obsahuje výsledok hospodárenia týchto spoločností až do momentu ukončenia ich činností.

Poznámky uvedené na stranách 39 až 111 tvoria neoddeliteľnú súčasť konsolidovanej účtovnej závierky.

Prehľad výkazu ziskov a strát podľa jednotlivých segmentov je uvedený v bode č. 2 – Informácie o segmentoch.

KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKOV A STRÁT ZA ROK KONČIACI 31. DECEMBRA 2008


020

Majetok

v tis. Sk Bod 2008 2007

Dlhodobý hmotný majetok 13 689 596 19 902 279

Nehmotný majetok 14 5 069 513 8 372 027

Investície v nehnuteľnostiach 15 – 6 290 181

Investície v spoločne ovládaných spoločnostiach a pridružených spoločnostiach 16 2 001 14 060 975

Pohľadávky z obchodného styku a ostatný majetok 19 780 212 248 091

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 20, 21 8 235 438 2 802 939

Pohľadávky z predaja ukončených činností 4 065 964 –

Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 23 – 306 487

Finančné nástroje držané do splatnosti 25 652 20 858

Odložená daňová pohľadávka 17 26 773 229 674

Dlhodobý majetok celkom 18 895 149 52 233 511

Zásoby 18 268 781 2 139 317

Pohľadávky z obchodného styku a ostatný majetok 19 4 698 823 11 166 519

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 20, 21 37 645 858 22 457 204

Pohľadávky z predaja ukončených činností 1 758 621 –

Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 23 7 606 294 7 502 228

Finančné nástroje držané do splatnosti 5 208 21 993

Cenné papiere určené na predaj 24 891 492 1 130 242

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 25 10 537 769 11 875 092

Skupina majetku držaná za účelom predaja 26 21 849 918 3 575 051

Krátkodobý majetok celkom 85 262 764 59 867 646

Majetok celkom 104 157 913 112 101 157

Vlastné imanie

v tis. Sk Note 2008 2007

Základné imanie 950 000 950 000

Emisné ážio 450 000 450 000

Nerozdelený zisk a ostatné rezervy 14 798 807 15 020 099

Vlastné imanie pripadajúce osobám s podielom na vlastnom imaní materskej spoločnosti 27 16 198 807 16 420 099

Podiel menšinových vlastníkov 28 449 871 2 159 361

Vlastné imanie celkom 16 648 678 18 579 460

KONSOLIDOVANÁ SÚVAHA K 31. DECEMBRU 2008


Záväzky

v tis. Sk Bod 2008 2007

Vklady a úvery od bánk 29 2 149 914 13 006 777

Vklady a úvery od zákazníkov 30 1 807 757 1 932 666

Podriadený dlh 34 2 798 345 2 497 519

Záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky 33 327 047 883 338

Rezervy 31 15 2 814 907

Odložený daňový záväzok 17 590 892 3 527 567

Dlhodobé záväzky celkom 7 673 970 24 662 774

Vklady a úvery od bánk 29 5 686 289 8 335 079

Vklady a úvery od zákazníkov 30 55 525 603 42 960 570

Podriadený dlh 34 3 471 4 988

Finančné záväzky oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 32 571 909 812 509

Záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky 33 4 407 553 13 237 151

Splatná daň 47 188 181 932

Rezervy 31 58 382 469 894

Záväzky súvisiace so skupinou majetku držanou za účelom predaja 26 13 534 870 2 856 800

Krátkodobé záväzky celkom 79 835 265 68 858 923

Záväzky celkom 87 509 235 93 521 697

Vlastné imanie a záväzky celkom 104 157 913 112 101 157


021


022

v tis. SkZákladné

imanieEmisné

ážioNedeliteľný

fondRezerva z prepočtu

cudzích mienRezerva

z preceneniaNerozdelený

zisk

Pripadajúce osobám s podielom

na vlastnom imaní materskej

spoločnosti

Podiely menšinových

vlastníkov Celkom

Zostatok k 1. januáru 2007 950 000 450 000 153 145 370 219 827 677 11 762 452 14 513 493 1 676 157 16 189 650

Zmeny v rezerve z prepočtu cudzích mien – – – 329 547 – – 329 547 23 547 353 094

Zmena reálnej hodnoty cenných papierov určených na predaj – – – – (44 662) – (44 662) – (44 662)

Čistý zisk vykázaný priamo vo vlastnom imaní – – – 329 547 (44 662) – 284 885 23 547 308 432

Zisk bežného účtovného obdobia – – – – – 1 684 492 1 684 492 (83 367) 1 601 125

Vykázané výnosy a náklady celkom – – – 329 547 (44 662) 1 684 492 1 969 377 (59 820) 1 909 557

Príspevok akcionárov do vlastného imania iným spôsobom ako zvýšením základného imania – – – – – (62 771) (62 771) – (62 771)

Prídel do zákonného rezervného fondu – – 26 933 – – (26 933) – – –

Dividendy – – – – – – – (43 938) (43 938)

Vplyv úbytkov – – (83 182) – – 83 182 – (66 095) (66 095)

Vplyv nových obstaraní – – – – – – – 864 375 864 375

Vplyv zmien v majetkových účastiach na podiely menšinových vlastníkov – – – – – – – (211 318) (211 318)

Zostatok k 31. decembru 2007 950 000 450 000 96 896 699 766 783 015 13 440 422 16 420 099 2 159 361 18 579 460

v tis. SkZákladné

imanieEmisné

ážioNedeliteľný




zisk



spoločnosti


vlastníkov Celkom


Zmeny v rezerve z prepočtu cudzích mien – – – (1 228 934) – – (1 228 934) (114 982) (1 343 916)

Precenenia z postupných obstaraní (tzv. “step acquisitions”) – – – – 90 144 – 90 144 – 90 144

Precenenia z presunov do kategórie investície v nehnuteľnostiach – – – – 63 581 – 63 581 – 63 581


Zabezpečenie peňažných tokov (angl. cash flow hedge): efektívna časť zmeny reálnej hodnoty – – – – 264 373 – 264 373 – 264 373

Čistý zisk vykázaný priamo vo vlastnom imaní – – – (1 228 934) 415 833 – (813 101) (114 982) (928 083)


Vykázané výnosy a náklady celkom – – – (1 228 934) 415 833 3 194 163 2 381 062 (324 338) 2 056 724


Dividendy – – – – – (2 602 354) (2 602 354) (126 908) (2 729 262)

Vplyv úbytkov – – (34 697) – (190 119) 224 816 – (1 097 743) (1 097 743)



Zostatok k 31. decembru 2008 950 000 450 000 295 095 (529 168) 1 008 729 14 024 151 16 198 807 449 871 16 648 678


KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZMIEN VO VLASTNOM IMANÍ ZA ROK KONČIACI 31. DECEMBRA 2008


023

v tis. SkZákladné

imanieEmisné

ážioNedeliteľný




zisk



spoločnosti


vlastníkov Celkom


Zmeny v rezerve z prepočtu cudzích mien – – – 329 547 – – 329 547 23 547 353 094


Čistý zisk vykázaný priamo vo vlastnom imaní – – – 329 547 (44 662) – 284 885 23 547 308 432


Vykázané výnosy a náklady celkom – – – 329 547 (44 662) 1 684 492 1 969 377 (59 820) 1 909 557

Príspevok akcionárov do vlastného imania iným spôsobom ako zvýšením základného imania – – – – – (62 771) (62 771) – (62 771)


Dividendy – – – – – – – (43 938) (43 938)

Vplyv úbytkov – – (83 182) – – 83 182 – (66 095) (66 095)



Zostatok k 31. decembru 2007 950 000 450 000 96 896 699 766 783 015 13 440 422 16 420 099 2 159 361 18 579 460

v tis. SkZákladné

imanieEmisné

ážioNedeliteľný




zisk



spoločnosti


vlastníkov Celkom


Zmeny v rezerve z prepočtu cudzích mien – – – (1 228 934) – – (1 228 934) (114 982) (1 343 916)

Precenenia z postupných obstaraní (tzv. “step acquisitions”) – – – – 90 144 – 90 144 – 90 144

Precenenia z presunov do kategórie investície v nehnuteľnostiach – – – – 63 581 – 63 581 – 63 581


Zabezpečenie peňažných tokov (angl. cash flow hedge): efektívna časť zmeny reálnej hodnoty – – – – 264 373 – 264 373 – 264 373

Čistý zisk vykázaný priamo vo vlastnom imaní – – – (1 228 934) 415 833 – (813 101) (114 982) (928 083)


Vykázané výnosy a náklady celkom – – – (1 228 934) 415 833 3 194 163 2 381 062 (324 338) 2 056 724


Dividendy – – – – – (2 602 354) (2 602 354) (126 908) (2 729 262)

Vplyv úbytkov – – (34 697) – (190 119) 224 816 – (1 097 743) (1 097 743)



Zostatok k 31. decembru 2008 950 000 450 000 295 095 (529 168) 1 008 729 14 024 151 16 198 807 449 871 16 648 678



024

Prevádzková činnosť

v tis. Sk Bod 2008 2007

Prevádzkový zisk 3 169 810 523 927

Úpravy týkajúce sa:

Odpisy a amortizácia 13, 14 1 853 617 1 557 642

Straty zo zníženia hodnoty 13, 14 305 743 479 147

Precenenie investícií v nehnuteľnostiach 9 (131 429) (678 865)

Precenenie finančných nástrojov oceňovaných reálnou hodnotou 3 174 983 (464 576)

(Zisk)/strata z predaja dlhodobého hmotného majetku, investícií v nehnuteľnostiach a nehmotného majetku 9 153 073 (556 469)

(Zisk)/strata z predaja emisných kvót 9 126 129 (508)

Zisk z predaja dcérskych spoločností, spoločností založených na osobitný účel, spo-ločne ovládaných spoločností, pridružených spoločností a menšinových podielov 9 (6 377 951) (3 527 109)

(Zisk)/strata z predaja finančného majetku 159 168 (1 442 171)

Úrokové náklady, netto 5 1 323 142 750 589

Zmena v opravnej položke na straty z úverov 21 2 323 566 317 249

Zmena v opravnej položke k pohľadávkam z obchodného styku a ostatnému majetku 315 012 (308 716)

Zmena v opravnej položke k zásobám 48 901 56 443

Zmena v rezervách 31 (2 393 921) (264 068)

Záporný goodwill 8 (267 012) (46 196)

Nerealizované kurzové zisky, netto 2 522 364 701 361

Zisk z prevádzky pred zmenou pracovného kapitálu 6 305 195 (2 902 320)

Zmena vo finančnom majetku určenom na predaj a držanom do splatnosti 228 779 (5 946 312)

Zmena v úveroch a preddavkoch poskytnutých zákazníkom 1 191 226 (7 487 543)

Zmena v pohľadávkach z obchodného styku a ostatnom majetku (4 690 109) (2 808 828)

Zmena v zásobách (123 091) 104 985

Zmena vo vkladoch a úveroch od bánk (947 747) 1 629 479

Zmena vo vkladoch a úveroch od zákazníkov 10 545 231 13 763 480

Zmena v záväzkoch z obchodného styku a ostatných záväzkoch 3 601 532 729 381

Peňažné toky z prevádzky 16 111 016 (2 917 678)

Zaplatené úroky (3 184 711) (2 241 379)

Zaplatená daň z príjmu (815 435) (1 182 348)

Peňažné toky z prevádzkovej činnosti 12 110 870 (6 341 405)

Investičná činnosť

v tis. Sk Bod 2008 2007

Nákup finančných nástrojov oceňovaných reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát (8 750 781) (12 750 059)

Príjmy z predaja finančných nástrojov oceňovaných reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 4 986 093 18 167 104

Obstaranie dlhodobého hmotného majetku, investícií v nehnuteľnostiach a nehmotného majetku (6 617 231) (4 993 872)

Príjmy z predaja emisných kvót 1 325 851 6 105

Príjmy z predaja dlhodobého hmotného majetku, investícií v nehnuteľnostiach a nehmotného majetku 1 547 076 2 083 922

Obstaranie pridružených a spoločne ovládaných spoločností 3 – (194 689)

Obstaranie dcérskych spoločností a spoločností založených na osobitný účel, bez nadobudnutých peňažných prostriedkov 3 (1 465 023) (2 031 190)

Netto (úbytok)/prírastok peňažných prostriedkov z predaja dcérskych spoločností a spoločností založených na osobitný účel 3 (2 179 556) 5 611 310

Nárast majetkovej účasti v existujúcich dcérskych spoločnostiach a spoločnostiach založených na osobitný účel 3 (319 766) (188 823)

Prijaté úroky 1 929 129 1 191 404

Prijaté dividendy 308 592 34 159

Peňažné toky z investičnej činnosti (9 235 616) 6 935 371

KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ PEŇAŽNÝCH TOKOV ZA ROK KONČIACI31. DECEMBRA 2008


025

Finančná činnosť

v tis. Sk Bod 2008 2007

Podriadený dlh vydaný 299 309 2 502 507

Splátky záväzkov z finančného leasingu (30 482) (77 698)

Dividendy (vyplatené) (2 729 262) (43 938)

Peňažné toky z finančnej činnosti (2 460 435) 2 380 871

Čistý prírastok peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov 414 819 2 974 837

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na začiatku roka 11 982 459 9 346 397

Vplyv kurzových zmien na držané peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty (749 383) (338 775)

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na konci roka 11 647 895 11 982 459

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 25 10 537 769 11 875 092

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty zahrnuté v skupine majetku držanej za účelom predaja 26 1 110 126 107 367

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na konci roka 11 647 895 11 982 459

Pozri bod 4 – Ukončené činnosti pre peňažné toky z prevádzkových, investičných a finančných operácií ukončených čin-ností.

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty obsahujú aj peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty zahrnuté v skupine majetku držanej za účelom predaja, pozri bod 26 - Skupina majetku držaná za účelom predaja.



026

J&T FINANCE GROUP, a. s. (ďalej “materská spoločnosť” alebo “Spoločnosť”) je akciová spoločnosť s registrovaným síd-lom a miestom podnikania na Lamačskej ceste 3, 841 05 Bratislava. Spoločnosť bola založená dňa 7. februára 1995 a do obchodného registra bola zapísaná dňa 20. marca 1995.

V roku 2008 sa zmenila štruktúra akcionárov Spoločnosti, nakoľko 14. júla 2008 J&T Finance Group II, a.s. predala svoj 44,53 %-ný podiel na základnom imaní spoločnosti Techno Plus, v.o.s., ktorej spoločníkmi sú Jozef Tkáč a Ivan Jakabo-vič, ktorí sa tým stali výhradnými vlastníkmi Spoločnosti.

Štruktúra akcionárov Spoločnosti k 31. decembru 2008 a k 31. decembru 2007 bola nasledovná:

Podiel na základnom imaní Hlasovacie práva

v tis. Sk % %

31. december 2008

TECHNO PLUS, a. s. 950 000 100,00 100,00

Celkom 950 000 100,00 100,00

31. december 2007

Techno Plus, v.o.s. 526 965 55,47 55,47

J&T Finance Group II, a.s. 423 035 44,53 44,53

Celkom 950 000 100,00 100,00

Konsolidovaná účtovná závierka Spoločnosti za rok končiaci 31. decembra 2008 obsahuje účtovnú závierku materskej spoločnosti a jej dcérskych spoločností (súhrnne nazývané “Skupina”) a podiely Skupiny v pridružených spoločnostiach, spoločne ovládaných spoločnostiach a spoločnostiach založených na osobitný účel.

Až do roku 2008 boli hlavnými aktivitami Skupiny aktivity investičného a privátneho bankovníctva, rozvoj nehnuteľností na predaj a komerčný prenájom, správa majetku a investície v energetickom a priemyselnom odvetví.

V poslednom kvartáli roku 2008 Skupina začala uskutočňovať dlhodobo plánovaný proces reorganizácie svojich akti-vít s cieľom oddeliť bankové činnosti od ostatných obchodných aktivít. Výsledkom prvej časti tohto procesu bol predaj segmentu Nehnuteľnosti na konci roku 2008 a čiastočný predaj segmentu Korporátne investície (energetické a prie-myselné sektory). Súčasne sa zmenilo riadenie Skupiny, čo sa prejavilo predovšetkým v zrušení pozícií partnerov a top manažérov.

K 31. decembru 2008 odpredané a čiastočne odpredané nebankové segmenty boli ovládané bývalými partnermi Sku-piny. Dokončenie reorganizácie sa očakáva v roku 2010 a Skupina sa následne bude zameriavať na privátne bankovníc-tvo, finančné trhy a investície do špecifických projektov.


027

VÝZNAMNÉ ÚČTOVNÉ ZÁSADY (a) Vyhlásenie o súladeKonsolidovaná účtovná závierka bola zostavená v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného výkazníctva (“IFRS”).

Účtovná závierka bola schválená predstavenstvom dňa 15. júla 2009. (b) Východiská pre zostavenieKonsolidovaná účtovná závierka bola zostavená na princípe obstarávacích cien, pričom investície v nehnuteľnostiach, derivátové finančné nástroje, finančný majetok a záväzky oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát alebo určené na predaj boli precenené na ich reálnu hodnotu.

Skupina majetku držaná za účelom predaja a ukončené činnosti sú vykázané v zostatkovej hodnote alebo reálnej hod-note zníženej o náklady súvisiace s predajom, v závislosti od toho, ktorá z nich je nižšia. Konsolidovaná účtovná závierka je zostavená v slovenských korunách, zaokrúhlených na tisícky korún. Účtovné metódy boli spoločnosťami v Skupine konzistentne aplikované v súlade s predchádzajúcim účtovným obdobím. Niektoré údaje týkajúce sa predchádzajúceho obdobia boli reklasifikované, aby zodpovedali súčasnému spôsobu vykazovania, predo-všetkým v súvislosti s ukončenými činnosťami. Zostavenie účtovnej závierky v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného výkazníctva vyžaduje použitie rôznych úsudkov, predpokladov a odhadov. Tieto majú vplyv na sumy vykazovaného majetku, záväzkov, výnosov a nákladov. Sku-točné výsledky sa však pravdepodobne budú odlišovať od týchto odhadov. Zásadné účtovné odhady a úsudky uskutoč-nené manažmentom, ktoré nesú značné riziko spôsobenia významnej úpravy v budúcom účtovnom období, sú opísané v bode 1 – Zásadné účtovné odhady a predpoklady. Odhady a súvisiace predpoklady sú priebežne prehodnocované. Ak sa prehodnotenie účtovných odhadov vzťahuje len k jednému účtovnému obdobiu, vykáže sa v tomto období, ak prehodnotenie ovplyvní súčasné aj budúce účtovné obdo-bia, vykáže sa v období, kedy došlo k prehodnoteniu a aj v budúcich obdobiach.

Vydané Medzinárodné štandardy finančného výkazníctva, ktoré ešte nie sú účinnéK 31. decembru 2008 boli vydané nasledovné Medzinárodné štandardy finančného výkazníctva, dodatky a interpretácie k štandardom, ktoré ešte nenadobudli účinnosť a neboli Spoločnosťou pri zostavovaní tejto účtovnej závierky aplikované:

Revidovaný IFRS 3 umožní spoločnostiam zvoliť si pri oceňovaní podielov s menšinovým vplyvom buď použitie existujú-cej metódy v súlade s IFRS 3 (proporcionálny podiel na nadobudnutom identifikovateľnom čistom majetku) alebo ocene-nie v reálnej hodnote. Revidovaný IFRS 3 je viac detailný, pričom poskytuje vysvetlenie aplikácie metódy obstarávania pri podnikových kombináciách. Požiadavka oceňovať všetok majetok a záväzky reálnou hodnotou v každom kroku pri ich postupnom obstaraní za účelom vyčíslenia príslušnej časti goodwillu, bola vyňatá. Namiesto toho bude goodwill vyčíslený v deň obstarania ako rozdiel medzi reálnou hodnotou podielov, ktoré vlastnil nadobúda-teľ pred podnikovou kombináciou, hodnotou plnenia poskytnutého za podnikovú kombináciu a čistou hodnotou obsta-raného majetku. Náklady súvisiace s obstaraním budú účtované samostatne (nie ako súčasť podnikovej kombinácie), a preto budú vykázané ako náklad a nie ako súčasť goodwillu. Nadobúdateľ bude povinný v deň obstarania vykázať závä-zok z podmienenej zmluvnej ponuky na kúpu. Zmeny hodnoty záväzku, ktoré vzniknú po dni obstarania, sa vykážu v súlade s ostatnými platnými medzinárodnými štandardmi finančného výkazníctva, a nie ako úprava goodwillu. Revidovaný IFRS 3 po novom upravuje tiež podnikové kombinácie zahŕňajúce iba podielové združenia a podnikové kombinácie na základe samostatného zmluvného vzťahu (angl. achieved by contract alone). Skupina v súčasnosti vyhodnocuje vplyv revidova-ného štandardu na jej účtovnú závierku. Revidovaný štandard je účinný pre podnikové kombinácie s dátumom obstara-nia a pre obdobia začínajúce 1. júla 2009 a neskôr. V súlade s IFRS 8 je spoločnosť povinná vykázať finančné a popisné informácie o jej prevádzkových segmentoch. Finančné informácie sa vykážu v takej štruktúre, v akej sú spoločnosťou používané pri hodnotení výkonu prevádzkových segmen-tov a pri rozhodovaní o alokácii zdrojov prevádzkovým segmentom (manažérsky prístup). Štandard vyžaduje vysvetlenie spôsobu oceňovania výsledku hospodárenia a majetku a záväzkov jednotlivých vykazovaných segmentov. IFRS 8 vyžaduje,


028

aby spoločnosť vykázala informácie o tržbách z predaja produktov a poskytovania služieb (resp. skupín podobných pro-duktov a služieb), o krajinách, kde spoločnosť dosahuje tržby a vlastní majetok, a o najvýznamnejších zákazníkoch, bez ohľadu na to či manažment spoločnosti tieto informácie využíva pri operatívnych rozhodnutiach. IFRS 8 ovplyvní prezen-táciu a zverejnenie informácií o segmentoch. Vykázaný výsledok hospodárenia a čistá hodnota majetku nebude ovplyv-nená. IFRS 8 je účinný pre obdobia začínajúce 1. januára 2009 a neskôr. Hlavnou zmenou v IAS 1 je nahradenie výkazu ziskov a strát výkazom o súhrnnom výsledku hospodárenia (angl. state-ment of comprehensive income), ktorý tiež zahŕňa iné než vlastnícke zmeny vo vlastnom imaní, ako napríklad precenenie cenných papierov určených na predaj. Spoločnostiam bude taktiež umožnené prezentovať dva výkazy: samostatný výkaz ziskov a strát a výkaz súhrnného výsledku hospodárenia. Revidovaný IAS 1 zaviedol požiadavku zverejniť v prípade zmien porovnateľných údajov z dôvodu reklasifikácie, zmien účtovných metód alebo opráv chýb tiež výkaz o finančnej situácii (predtým súvaha) k začiatku najskoršieho porovnateľného obdobia. Skupina očakáva vplyv revidovaného IAS 1 na pre-zentáciu jej účtovnú závierky, avšak neočakáva, že ovplyvní vykazovanie alebo oceňovanie jednotlivých transakcií a zostat-kov. Revidovaný štandard je účinný pre obdobia začínajúce 1. januára 2009 a neskôr. Revidovaný IAS 23 bol vydaný v marci 2007. Hlavnou zmenou v porovnaní s pôvodným štandardom je zrušenie možnosti vykázať ihneď ako náklad náklady na prijaté úvery a pôžičky, ktoré súvisia s majetkom, ktorý vyžaduje významné časové obdobie na jeho uvedenie do stavu potrebného na jeho použitie alebo predaj. Spoločnosť je povinná aktivovať takéto náklady ako súčasť obstarávacej ceny majetku. Revidovaný štandard je účinný prospektívne pre náklady na prijaté úvery a pôžičky v súvislosti s majetkom spĺňajúcim požiadavky s dátumom začiatku aktivácie 1. januára 2009 a neskôr, a následne Spoločnosť bude postupovať podľa revidovaného štandardu. Revidovaný IAS 27 bude vyžadovať, aby spoločnosti priradili celkový súhrnný výsledok hospodárenia osobám s podielom na vlastnom imaní materskej spoločnosti a menšinovým vlastníkom, a to aj v tom prípade, keď je výsledok pre menšino-vých vlastníkov negatívny. Súčasné znenie štandardu vyžaduje alokáciu nadmerných strát osobám s podielom na vlastnom imaní materskej spoločnosti, okrem výšky do akej majú menšinoví vlastníci záväznú povinnosť a sú schopní vynaložiť ďalšie investície na krytie strát. Revidovaný štandard taktiež špecifikuje, že zmeny podielu materskej spoločnosti v dcérskej spo-ločnosti, ktorých výsledkom nie je strata kontrolného vplyvu, sú účtované ako transakcie v rámci vlastného imania. Štan-dard tiež upravuje spôsob akým sa zisťujú zisky a straty ktoré sú výsledkom straty kontrolného vplyvu v dcérskej spoloč-nosti. Všetky zostávajúce podiely v dcérskych spoločnostiach, v ktorých spoločnosť stratila kontrolu, sú ocenené v reálnej hodnote k dátumu straty kontroly. Súčasné znenie štandardu vyžaduje, aby sa o účtovnej hodnote investície k dátumu, keď jednotka prestane byť dcérskou spoločnosťou, účtovalo tak ako o obstarávacej cene pri prvotnom ocenení finančného majetku v súlade s IAS 39 Finančné nástroje: vykazovanie a oceňovanie. Skupina v súčasnosti vyhodnocuje vplyv uprave-ného štandardu na účtovnú závierku. Revidovaný štandard je účinný pre obdobia začínajúce 1. júla 2009 a neskôr. IAS 32 a dodatok k IAS 1 vyžaduje klasifikáciu niektorých finančných nástrojov, ktoré spĺňajú definíciu finančného záväzku ako súčasť vlastného imania. Skupina v súčasnosti vyhodnocuje vplyv dodatku na účtovnú závierku. Dodatok štandardu je účinný pre obdobia začínajúce 1. januára 2009 a neskôr.

Dodatky k IAS 39 Finančné nástroje: vykazovanie a oceňovanie– Položky kvalifikované na zabezpečenie – IAS 39 bol doplnený z dôvodu objasnenia využitia existujúcich princípov, na

základe ktorých dochádza k určeniu či špecifické riziko alebo časť peňažných tokov spĺňa požiadavky na zabezpečenú položku. Dodatok bude Skupina povinná aplikovať v účtovnej závierke za rok 2010, pričom bude vyžadovaná retro-spektívna aplikácia. Skupina vyhodnocuje potenciálny dopad tohto dodatku na jej účtovnú závierku.

– Vložené deriváty pri zmene klasifikácie finančných nástrojov – dodatok umožňuje za určitých okolností zmenu klasi-fikácie niektorých finančných nástrojov z kategórie „oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát“. Podľa tohto dodatku pri zmene klasifikácie finančného nástroja z kategórie „oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát“ musí dôjsť k vyhodnoteniu všetkých vložených derivátov a, v prípade, že je to nevyhnutné, k ich samostatnému vykáza-niu. Dodatok je účinný retrospektívne, pričom jeho aplikácia je povinná pre obdobia končiace 30. júna 2009 a neskôr.

Rada pre Medzinárodné účtovné štandardy (The International Accounting Standards Board – IASB) vydala niekoľko dodatkov k existujúcim štandardom ako súčasť jej každoročného procesu zvyšovania kvality. Dodatky majú rôzne dátumy účinnosti a väčšina z nich bude aplikovateľná až pre účtovnú závierku Skupiny za rok 2009. Skupina v súčasnosti vyhod-nocuje vplyv týchto dodatkov na účtovnú závierku.


029

Ostatné štandardy s dodatkami a nové interpretácie, ktoré ešte nie sú účinné, a ani nie sú pre Skupinu zatiaľ aplikova-teľné, zahŕňajú IFRS 1, IFRS 2, a IFRIC 12 až 18. Ostatné Medzinárodné štandardy finančného výkazníctvaSkupina nepoužila v predstihu žiadne Medzinárodné štandardy finančného výkazníctva, pri ktorých ich aplikácia ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, nebola povinná. V prípade, že prechodné ustanovenia dávajú spoločnostiam možnosť vybrať si, či chcú aplikovať nové štandardy prospektívne alebo retrospektívne, Skupina sa rozhodla aplikovať tieto štandardy prospektívne odo dňa prechodu na IFRS. (c) Východiská pre konsolidáciu

(i) Dcérske spoločnostiDcérske spoločnosti sú tie spoločnosti, ktoré sú kontrolované Spoločnosťou. Kontrola existuje, ak má Spoločnosť opráv-nenie, priamo alebo nepriamo, riadiť finančné a prevádzkové hospodárenie nejakej spoločnosti s cieľom získania výhod z jej aktivít. Existencia a vplyv potenciálnych hlasovacích práv, ktoré sú v súčasnosti uplatniteľné alebo zameniteľné, sa berie do úvahy pri posudzovaní, či má Skupina kontrolu nad inou spoločnosťou. Konsolidovaná účtovná závierka zahŕňa podiel Skupiny v iných spoločnostiach na základe schopnosti Skupiny kontrolovať tieto spoločnosti bez ohľadu na to, či v skutočnosti je kontrola uplatňovaná alebo nie. Účtovné závierky dcérskych spoločností sú zahrnuté do konsolidovanej účtovnej závierky odo dňa vzniku kontroly do dňa, keď došlo k zániku kontroly.

(ii) Pridružené spoločnostiPridružené spoločnosti sú tie spoločnosti, v ktorých má Spoločnosť podstatný vplyv, nie však kontrolu nad finančným a prevádzkovým hospodárením. Konsolidovaná účtovná závierka zahŕňa podiel Skupiny na vykázaných ziskoch a stratách pridružených spoločností podľa metódy vlastného imania odo dňa vzniku podstatného vplyvu do dňa, keď došlo k zániku podstatného vplyvu. Keď podiel Skupiny na stratách prevýši účtovnú hodnotu pridruženej spoločnosti, účtovná hodnota takejto spoločnosti je znížená na nulu a vykazovanie budúcich strát je zastavené, okrem prípadov, keď Skupine v súvis-losti s danou pridruženou spoločnosťou vznikli prípadné záväzky. (iii) Spoločne ovládané spoločnosti (joint ventures)Spoločne ovládané spoločnosti sú také, nad ktorých aktivitami má Skupina spoločnú kontrolu, založenú na zmluvnej dohode. Konsolidovaná účtovná závierka zahŕňa podiel Skupiny na vykázaných ziskoch a stratách spoločne ovládaných spoločností podľa metódy vlastného imania odo dňa vzniku spoločnej kontroly do dňa, keď došlo k zániku spoločného ovládania spoločností.

(iv) Spoločnosti založené na osobitný účel (angl. Special purpose entities - “SPEs”)Skupina čiastočne uskutočňuje svoje činnosti prostredníctvom SPE, v ktorých nemá žiadny priamy alebo nepriamy majetkový podiel. Konsolidované spoločnosti založené na osobitný účel sú najmä také, od ktorých Skupina získa väčšinu ekonomických výhod obsiahnutých v týchto spoločnostiach alebo realizovaných týmito spoločnosťami.

(v) Rozsah konsolidácie Do konsolidácie k 31. decembru 2008 bolo zahrnutých 72 spoločností (2007: 248). Všetky spoločnosti konsolidované metódou úplnej konsolidácie zostavili svoju účtovnú závierku k 31. decembru 2008. Tieto spoločnosti sú uvedené v bode 44 podľa vlastníckej hierarchie.

Hoci Skupina nevlastní podiely v spoločnostiach založených na osobitný účel (SPEs), väčšina ekonomických úžitkov priná-leží Skupine (pozri účtovnú zásadu c.iv.).

(vi) Transakcie eliminované pri konsolidáciiVzájomné zostatky účtov a transakcie v rámci Skupiny, ako aj všetky nerealizované zisky vyplývajúce z transakcií v rámci Skupiny, sú pri zostavovaní konsolidovanej účtovnej závierky eliminované. Nerealizované zisky vyplývajúce z transakcií s pridruženými spoločnosťami a so spoločne ovládanými spoločnosťami sú eliminované do výšky podielu Skupiny v týchto spoločnostiach. Nerealizované zisky vyplývajúce z transakcií s pridruženými spoločnosťami sú eliminované do výšky investície v takýchto spoločnostiach. Nerealizované straty sú eliminované tým istým spôsobom ako nerealizované zisky, ale iba v prípade, keď nejde o zníženie hodnoty.


030

(vii) Metóda obstarania Pri účtovaní o nákupe dcérskych spoločností je v účtovníctve použitá metóda obstarania. Náklady na akvizíciu sú vyjad-rené ako reálna hodnota odovzdaného majetku, emitovaných nástrojov vlastného imania a záväzkov vzniknutých alebo podmienených ku dňu výmeny, plus náklady, ktoré je možné priamo priradiť k akvizícii. Hodnota, o ktorú náklady na akvizí-ciu presahujú reálnu hodnotu podielu Skupiny na obstaranom identifikovateľnom majetku a záväzkoch a podmienených záväzkoch, je vykázaná ako goodwill. Ak sú náklady na akvizíciu nižšie ako reálna hodnota čistého majetku obstaráva-nej spoločnosti, rozdiel sa prehodnotí a akákoľvek zostávajúca časť rozdielu po prehodnotení je zaúčtovaná priamo do výkazu ziskov a strát. Obstaranie podielov od menšinových vlastníkov následne po získaní kontroly nad dcérskou spoločnosťou sa účtuje v účtovnej hodnote majetku, nástrojov vlastného imania a záväzkov ku dňu obstarania týchto dodatočných podielov. Hod-nota, o ktorú náklady na akvizíciu presahujú účtovnú hodnotu podielu Skupiny na tomto majetku, nástrojoch vlastného imania a záväzkoch, je vykázaná ako goodwill. Ak sú náklady na akvizíciu nižšie ako účtovná hodnota získaného podielu Skupiny, tento rozdiel je zúčtovaný priamo do výkazu ziskov a strát.

(viii) Daňový efekt zahrnutia kapitálových fondov konsolidovaných dcérskych spoločnostíKonsolidovaná účtovná závierka nezahŕňa daňové efekty, ktoré by mohli vzniknúť z prevodu kapitálových fondov konso-lidovaných dcérskych spoločností do účtovníctva materskej spoločnosti, keďže v najbližšej budúcnosti sa neočakáva žiadne rozdelenie zisku nezdanené pri zdroji a Skupina predpokladá, že tieto fondy budú použité ako zdroj samofinanco-vania každej konsolidovanej dcérskej spoločnosti. (ix) Zjednotenie účtovných metódÚčtovné metódy a postupy aplikované konsolidovanými spoločnosťami v ich účtovných závierkach boli počas konsolidá-cie zjednotené a zhodujú sa s princípmi aplikovanými materskou spoločnosťou.

(d) Cudzia mena

(i) Transakcie v cudzej menePoložky vykázané v účtovnej závierke každej spoločnosti v Skupine sú vyjadrené v mene primárneho ekonomického prostredia, v ktorom príslušná spoločnosť pôsobí (funkčná mena). Konsolidovaná účtovná závierka je prezentovaná v slovenských korunách, ktoré predstavujú funkčnú menu aj menu vykazovania Spoločnosti. Transakcie v cudzej mene sú prepočítané na slovenské koruny výmenným kurzom platným v deň uskutočnenia danej transakcie. Peňažný majetok a záväzky v cudzích menách sú prepočítané na slovenské koruny ku dňu, ku ktorému je účtovná závierka zostavená, kur-zom Národnej banky Slovenska platným v tento deň.

Kurzové rozdiely vyplývajúce z takýchto prepočtov sú vykázané vo výkaze ziskov a strát. Nepeňažný majetok a záväzky v cudzích menách, ktoré sú ocenené obstarávacou cenou, sú prepočítané na slovenské koruny kurzom platným v deň uskutočnenia transakcie. Nepeňažný majetok a záväzky v cudzích menách, ktoré sa oceňujú reálnou hodnotou, sú pre-počítané na slovenské koruny kurzami platnými v dňoch, keď boli určené reálne hodnoty. (ii) Účtovné závierky zahraničných podnikovMajetok a záväzky zahraničných podnikov, vrátane goodwillu a úprav na reálnu hodnotu vyplývajúcich z konsolidácie, sú prepočítané na slovenské koruny kurzom platným v deň, ku ktorému je účtovná závierka zostavená. Výnosy a náklady zahraničných podnikov sú prepočítané na slovenské koruny kurzom platným v deň uskutočnenia danej transakcie. Kur-zové rozdiely, ktoré vznikli pri prepočte, sú vykázané priamo vo vlastnom imaní.

V súvislosti s prechodom na menu euro od 1. januára 2009, majetok a záväzky vyjadrené v slovenských korunách (okrem prijatých a poskytnutých preddavkov) sa ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka a ktorý bezprostredne pred-chádza dňu zavedenia meny euro (t.j. k 31. decembru 2008) prepočítavajú na menu euro oficiálnym konverzným kur-zom (30,1260 Sk/EUR), nie kurzom vyhláseným Národnou Bankou Slovenska pre deň, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka a účtujú sa s vplyvom na výsledok hospodárenia.


031

(iii) Vložené derivátyHybridné finančné nástroje sú kombináciou peňažných nástrojov a derivátových finančných nástrojov (vložené deriváty). Za istých podmienok IAS 39 Finančné nástroje: vykazovanie a oceňovanie vyžaduje, aby sa komponenty predstavujúce vložené deriváty oddelili od hlavnej zmluvy a tieto sa samostatne vykázali a ocenili.

(e) Finančné nástroje (i) KlasifikáciaFinančné nástroje oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát sú tie, ktoré Skupina drží najmä na obchodova-nie za účelom krátkodobého dosiahnutia zisku. Tieto zahŕňajú investície a derivátové finančné nástroje, ktoré nepredsta-vujú efektívne zabezpečovacie nástroje (hedging) a záväzky z krátkodobých obchodov s finančnými nástrojmi. Úvery a preddavky bankám a zákazníkom predstavujú nederivátový finančný majetok s pevnými alebo stanoviteľnými platbami, ktoré nie sú kótované na aktívnom trhu a nie sú klasifikované ako cenné papiere určené na predaj, držané do splatnosti alebo oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát. Finančný majetok držaný do splatnosti predstavuje nederivátový finančný majetok s pevnými alebo stanoviteľnými plat-bami, pri ktorom má Skupina zámer a je schopná ho držať do splatnosti. Cenné papiere určené na predaj predstavujú nederivátový finančný majetok, ktorý nie je zaradený ako finančný maje-tok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát, úvery a preddavky poskytnuté bankám a zákazníkom alebo finančný majetok držaný do splatnosti.

(ii) VykazovanieSkupina vykazuje finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát a cenné papiere určené na pre-daj v deň, keď sa zaväzuje k ich nákupu. Pravidelné nákupy a predaje finančného majetku, vrátane finančného majetku držaného do splatnosti, sú vykázané v deň obchodu. Úvery a preddavky poskytnuté bankám a zákazníkom sú účtované v deň, keď sú Skupinou nadobudnuté.

(iii) OceňovanieFinančné nástroje sú pri prvotnom vykázaní ocenené reálnou hodnotou. V prípade, že finančný nástroj nie je oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát, toto ocenenie sa zvýši aj o náklady súvisiace s obstaraním alebo vydaním finančného nástroja.

Následne po prvotnom vykázaní je finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou, okrem úverov a preddavkov poskytnu-tých zákazníkom a finančných nástrojov držaných do splatnosti, ktoré sú oceňované v umorovanej hodnote. Následne po prvotnom vykázaní sú finančné záväzky ocenené v umorovanej hodnote, okrem finančným záväzkov oceňovaných reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát. Pri oceňovaní umorovanou hodnotou je rozdiel medzi obstarávacími nákladmi a nomi-nálnou hodnotou vykazovaný vo výkaze ziskov a strát počas doby trvania príslušného majetku alebo záväzku s použitím metódy efektívnej úrokovej miery.

(iv) Princípy oceňovania reálnou hodnotouReálna hodnota finančných nástrojov je založená na ich kótovanej trhovej hodnote v deň, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, bez akýchkoľvek znížení o náklady súvisiace s obstaraním. V prípade, keď nie je k dispozícii kótovaná trhová hodnota, reálna hodnota nástroja je odhadnutá manažmentom s použitím techník oceňovacích modelov alebo diskontovania budúcich peňažných tokov. V prípade použitia metódy diskontovania peňažných tokov je odhad budúcich peňažných tokov založený na najlepších odhadoch manažmentu a diskontná sadzba predstavuje trhovú sadzbu ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka pre nástroj s podobnými podmienkami. Pri použití oceňovacích modelov, vstupy pre tieto modely sú založené na trhových faktoroch ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka.


032

(v) Zisky a straty pri následnom preceneníZisky a straty vyplývajúce zo zmeny reálnej hodnoty sú pre finančné nástroje oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát vykazované vo výkaze ziskov a strát a pre cenné papiere určené na predaj priamo vo vlastnom imaní. Zmena reálnej hodnoty cenných papierov určených na predaj je odúčtovaná z vlastného imania do výkazu ziskov a strát v momente predaja. Úrokové výnosy a náklady pre cenné papiere určené na predaj sú vykazované vo výkaze ziskov a strát s použitím metódy efektívnej úrokovej miery. (vi) OdúčtovanieFinančný majetok je odúčtovaný vtedy, keď Skupina stratí kontrolu nad zmluvnými právami, ktoré sú v tomto majetku obsiahnuté. Toto sa stane vtedy, keď sú tieto práva uplatnené, zaniknú alebo sa ich Skupina vzdá. Finančný záväzok je odúčtovaný v prípade, keď záväzok špecifikovaný v zmluve zanikne uplynutím času, je splnený alebo zrušený. Majetok určený na predaj a majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát, ktorý je predaný, je odúč-tovaný a príslušné pohľadávky voči kupujúcim na úhradu sú zaúčtované dňom, keď sa Skupina zaviaže majetok predať. Nástroje držané do splatnosti a úvery a preddavky poskytnuté bankám a zákazníkom sú odúčtované v deň, keď sú Sku-pinou predané. (vii) Účtovanie zaisťovacích nástrojovZaisťovacie nástroje, ktoré obsahujú deriváty spojené s menovým rizikom, sú klasifikované ako zabezpečenie peňažných tokov (ang. cash-flow hedge) alebo zabezpečenie reálnej hodnoty (ang. fair value hedge). Zabezpečovací vzťah, ako aj s ním súvisiace ciele a stratégie riadenia rizika, sú Skupinou od začiatku formálne zdoku-mentované. Skupina taktiež pravidelne hodnotí efektívnosť zabezpečenia, a to na základe toho či vystavenie zmenám reálnych hodnôt zabezpečovacích nástrojov alebo peňažných tokov zodpovedá zabezpečovanému riziku. V prípade zabezpečenia peňažných tokov, sa zisky/straty z efektívnej časti zabezpečenia vykazujú priamo vo vlastnom imaní a neefektívna časť derivátov je vykázaná vo výkaze ziskov a strát. Pohyby v rezerve z precenenia v rámci vlastného imania, vyplývajúce zo zaisťovacích nástrojov, sú vykázané v konsolido-vanom výkaze zmien vo vlastnom imaní. V prípade zabezpečenia reálnej hodnoty, zisky/straty z precenenia zaisťovacieho nástroja na reálnu hodnotu sa vyka-zujú vo výkaze ziskov a strát.

(f) Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalentyPeňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty pozostávajú z peňažných prostriedkov v pokladni a v bankách, peňažných vkla-dov v centrálnych bankách a krátkodobých vysokolikvidných investícií s pôvodnou dobou splatnosti tri mesiace a menej, vrátane štátnych pokladničných poukážok a ostatných poukážok, ktoré je možné reeskontovať v centrálnych bankách

(g) Úvery a preddavky poskytnuté bankám a zákazníkomÚvery a preddavky poskytnuté bankám a zákazníkom vzniknuté v Skupine sú klasifikované ako úvery a pohľadávky vznik-nuté v Skupine.

Úvery a preddavky sú vykazované znížené o opravné položky na krytie strát z úverov, aby zobrazili ich odhadovanú návratnú hodnotu (pozri účtovnú zásadu k). (h) ZásobyZásoby sa vykazujú v obstarávacej cene alebo čistej realizačnej hodnote podľa toho, ktorá je nižšia. Čistá realizačná hodnota je odhadovaná predajná cena v rámci bežného obchodovania, znížená o odhadované náklady na dokončenie a náklady na predaj.

Nakupované zásoby sú ocenené v obstarávacej cene, ktorá zahŕňa cenu obstarania a ostatné priamo priraditeľné náklady súvisiace s obstaraním zásob a ich uložením v existujúcej lokalite a stave. Zásoby podobnej povahy sú oceňo-


033

vané použitím váženého aritmetického priemeru okrem zásob v energetickom segmente, kde je použitý princíp ocene-nia zásob first-in first-out. V prípade zásob vyrobených vlastnou činnosťou a nedokončenej výroby vlastné náklady obsa-hujú príslušný podiel režijných nákladov, založený na normálnej výrobnej kapacite.

(i) Zmluvy o predaji a spätnej kúpeKeď sú cenné papiere predávané so záväzkom k ich spätnej kúpe za vopred dohodnutú cenu (repo obchody), zostávajú tieto cenné papiere naďalej vykázané v súvahe a zároveň sa vykáže záväzok rovnajúci sa výške prijatej čiastky. Naopak, cenné papiere nakúpené so záväzkom k spätnému predaju (obrátené repo) nie sú vykázané v súvahe a zaplatená čiastka je vykázaná ako úver. Rozdiel medzi predajnou cenou a nákupnou cenou je považovaný za úrok a je rovnomerne časovo rozlišovaný počas doby trvania transakcie. Repo obchody a obrátené repo obchody sú vykazované v deň vyrovnania transakcie. (j) ZapočítavanieFinančný majetok a záväzky sa vzájomne započítavajú a ich čistá hodnota je vykázaná v súvahe vtedy, keď má Skupina právne vymožiteľný nárok na vzájomný zápočet vykázaných hodnôt a keď existuje úmysel vysporiadať transakcie na základe ich čistého rozdielu. (k) Zníženie hodnotyÚčtovná hodnota majetku Skupiny iného než zásob (pozri účtovnú zásadu h), investícii v nehnuteľnostiach (pozri účtovnú zásadu n) a odloženej daňovej pohľadávky (pozri účtovnú zásadu t) je prehodnocovaná ku každému dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, aby sa zistilo, či existuje objektívny dôkaz zníženia jeho hodnoty. Ak existuje akýkoľvek takýto náznak, je odhadnutá návratná hodnota tohto majetku. Goodwill a nehmotný majetok, ktorý má neobmedzenú životnosť, nie je predmetom amortizácie, zníženie hodnoty takéhoto majetku sa každoročne preveruje ako súčasť jednotky gene-rujúcej hotovosť, ku ktorej tento majetok patrí.

O znížení hodnoty majetku sa účtuje vždy vtedy, keď účtovná hodnota daného majetku alebo jeho jednotky generujúcej hotovosť, presiahne jeho návratnú hodnotu. Straty zo zníženia hodnoty sú vykázané vo výkaze ziskov a strát.

Úvery a preddavky sú vykázané po odpočítaní opravnej položky na straty z úverov. Opravné položky sú určené na základe stavu úveru a konania dlžníka a berie sa do úvahy hodnota všetkých zábezpek a záruk tretích strán.

Návratná hodnota finančného majetku Skupiny držaného do splatnosti a pohľadávok vykazovaných v umorovanej hod-note je stanovená ako súčasná hodnota odhadovaných budúcich peňažných tokov diskontovaných pôvodnou efektívnou úrokovou mierou (t.j. efektívna úroková miera vypočítaná pri prvotnom vykázaní tohto finančného majetku). Krátkodobé pohľadávky sa nediskontujú.

Návratná hodnota ostatného majetku je hodnota, ktorá je vyššia spomedzi jeho reálnej hodnoty zníženej o náklady na predaj a úžitkovej hodnoty (angl. value in use). Pri stanovovaní úžitkovej hodnoty sa odhadované budúce peňažné toky diskontujú na ich súčasnú hodnotu použitím takej diskontnej miery pred zdanením, ktorá odráža súčasné trhové ocene-nie časovej hodnoty peňazí a riziká špecifické pre daný majetok. Pre majetok, ktorý negeneruje do značnej miery samo-statné peňažné toky, sa návratná hodnota určuje pre skupinu jednotiek generujúcich hotovosť, do ktorej tento maje-tok patrí.

Straty zo zníženia hodnoty týkajúce sa finančného majetku držaného do splatnosti alebo pohľadávok vykazovaných v umorovanej hodnote, sú zúčtované, ak nárast návratnej hodnoty môže byť objektívne pripísaný udalosti, ktorá nastala po znížení ich hodnoty v účtovníctve.

Strata zo zníženia hodnoty týkajúca sa investícií do majetkových účastí vykázaných ako určené na predaj sa nezruší alebo nezníži cez výkaz ziskov a strát. Ak sa reálna hodnota dlhového nástroja zaradeného ako určený na predaj zvýši a ak tento nárast môže byť objektívne pripísaný udalosti, ktorá nastala po znížení jeho hodnoty vykázanej vo výkaze zis-kov a strát, tak sa táto strata zo zníženia hodnoty zruší alebo zníži. Toto zrušenie alebo zníženie je vykázané vo výkaze ziskov a strát.

V prípade goodwillu nie je možné stratu zo zníženia hodnoty následne znížiť.


034

Pre ostatný majetok sa strata zo zníženia hodnoty zruší alebo zníži, ak existuje náznak, že toto zníženie hodnoty už nie je opodstatnené a došlo k zmene predpokladov použitých pri stanovení návratnej hodnoty.

Strata zo zníženia hodnoty môže byť zrušená alebo znížená len do takej výšky, aby účtovná hodnota neprevýšila účtovnú hodnotu, ktorá by bola stanovená po zohľadnení odpisov a amortizácie, ak by nebola vykázaná strata zo zníženia hodnoty.

(l) Dlhodobý hmotný majetok

(i) Vlastný majetokJednotlivé položky majetku sú oceňované obstarávacími cenami zníženými o oprávky (pozri nižšie) a o straty zo zníženia ich hodnoty (pozri účtovnú zásadu k).

Obstarávacia cena zahŕňa výdavky, ktoré sú priamo priraditeľné k obstaraniu majetku. Hodnota majetku vytvoreného vlastnou činnosťou zahŕňa náklady na materiál, priame mzdové náklady, ostatné náklady priamo súvisiace s uvedením majetku do používania a náklady na odstránenie a rozobratie zariadenia a uvedenie miesta, kde sa nachádza, do pôvod-ného stavu.

Majetok, ktorý je postavený alebo vyvinutý za účelom jeho budúceho využitia ako investície v nehnuteľnostiach, je klasifi-kovaný ako dlhodobý majetok a je ocenený v obstarávacej cene do doby, kým výstavba alebo vývoj nie sú ukončené, kedy je preradený do investícií v nehnuteľnostiach.

V prípade, že jednotlivé časti položky dlhodobého hmotného majetku majú rozdielne doby životnosti, tieto komponenty dlhodobého majetku sú účtované ako samostatné položky (hlavné komponenty) dlhodobého hmotného majetku.

(ii) LeasingZmluvy o prenájme majetku, pri ktorých Skupina znáša podstatnú časť rizík a úžitkov vyplývajúcich z vlastníctva tohto majetku, sú klasifikované ako finančný leasing. Prenajatý majetok je vykázaný v hodnote, ktorá je nižšia z nasledujúcich hodnôt: z reálnej hodnoty alebo súčasnej hodnoty minimálnych leasingových splátok na začiatku prenájmu, zníženej o oprávky (pozri nižšie) a zohľadňujúcej zníženie hodnoty majetku (pozri účtovnú zásadu k).

(iii) Následné výdavkyNásledné výdavky sú aktivované len vtedy, ak je pravdepodobné, že Skupine z nich budú plynúť budúce ekonomické úžitky obsiahnuté v príslušnej položke dlhodobého majetku a príslušné náklady je možné spoľahlivo merať. Všetky ostatné výdavky, vrátane bežnej údržby dlhodobého majetku, sú zúčtované do výkazu ziskov a strát v období, s ktorým súvisia.

(iv) OdpisyOdpisy sú účtované do výkazu ziskov a strát na lineárnej báze počas odhadovanej životnosti jednotlivých položiek dlho-dobého majetku. Pozemky sa neodpisujú. Odhadované životnosti sú nasledovné:

– Budovy 40 rokov– Zariadenia, vrátane lietadiel 5 - 30 rokov– Inventár a ostatné 5 - 10 rokov

Metódy odpisovania, odhadovaná životnosť a zostatková hodnota sa každoročne prehodnocujú ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka.

(m) Nehmotný majetok

(i) Goodwill a nehmotný majetok nadobudnutý v podnikových kombináciáchGoodwill predstavuje hodnotu, o ktorú prevyšuje obstarávacia cena nadobudnutej investície reálnu hodnotu podielu Sku-piny na čistom identifikovateľnom majetku obstarávanej dcérskej spoločnosti alebo pridruženej spoločnosti ku dňu jeho nadobudnutia. Goodwill z nadobudnutia dcérskych spoločností je zahrnutý do nehmotného majetku. Goodwill z nadobud-nutia pridružených spoločností a spoločne ovládaných spoločností je zahrnutý v investíciách do pridružených spoloč-ností. Goodwill je každoročne preverovaný na zníženie jeho hodnoty a je oceňovaný v obstarávacej cene po odpočítaní


035

akumulovaných strát zo zníženia jeho hodnoty. Zisky a straty z vyradenia určitej spoločnosti zahŕňajú účtovnú hodnotu goodwillu, ktorý sa týka predanej spoločnosti.

Záporný goodwill, ktorý vznikne pri nadobudnutí, je prehodnotený a akýkoľvek zvyšok záporného goodwillu po prehodno-tení je účtovaný priamo do výkazu ziskov a strát.

Nehmotný majetok nadobudnutý v podnikovej kombinácii je vykazovaný v reálnej hodnote ku dňu nadobudnutia, ak je tento nehmotný majetok oddeliteľný alebo vyplýva zo zmluvných alebo iných práv. Nehmotný majetok s neobmedze-nou dobou životnosti nie je amortizovaný a vykazuje sa v obstarávacích cenách znížených o stratu zo zníženia hod-noty. Nehmotný majetok s určitou dobou životnosti je amortizovaný počas doby životnosti a vykazovaný v obstarávacích cenách znížených o oprávky a straty zo zníženia hodnoty.

(ii) Obstarávacia cena hráčovNáklady súvisiace s obstaraním hráčskych registrácií v spoločnosti AC Sparta Praha fotbal, a.s. sú aktivované ako nehmotný majetok. Tieto náklady sú odpisované počas doby, ktorá je pokrytá počiatočnou hráčskou zmluvou.

V prípade, že je hráčska zmluva predĺžená, sú všetky náklady súvisiace so zabezpečením predĺženia pridané k neodpísa-nému zostatku v deň zmeny a táto hodnota je amortizovaná počas zostávajúcej doby predĺženej zmluvy. V prípade, že časť splatnej odmeny za obstaranie hráča je podmienená budúcou udalosťou, sa táto suma zaúčtuje v okamihu, keď je uskutočnenie tejto udalosti viac pravdepodobné ako možné, a je amortizovaná od začiatku roka, v ktorom sa podmie-nená platba stane pravdepodobnou. (iii) Emisné kvótyO emisných kvótach sa účtuje s použitím nákladového modelu. Pri prvotnom vykázaní sa emisné kvóty vykazujú v reál-nej hodnote určenej na základe aktívneho trhu ako neamortizovateľný nehmotný majetok. Súvzťažne sa vykazujú výnosy budúcich období (štátna dotácia).

Spotreba emisných kvót je kontinuálne vykazovaná ako náklad na základe aktuálnej produkcie emisií. Súvzťažne sa na systematickom základe znižujú aj výnosy budúcich období počas obdobia, na ktoré boli kvóty vydané.

V prípade nedostatku emisných kvót sa účtuje o rezerve na emisné kvóty na základe ich aktuálnej reálnej hodnoty. Aký-koľvek prebytok kvót sa predáva na otvorenom trhu.

(iv) Softvér, TV formáty, značky a ostatný nehmotný majetok Softvér a ostatný nehmotný majetok nadobudnutý Skupinou je vykázaný v obstarávacej cene po odpočítaní oprávok (pozri nižšie) a strát zo zníženia jeho hodnoty (pozri účtovnú zásadu k).

TV formáty a značky ako novo vykázaný nehmotný majetok nadobudnutý v podnikovej kombinácií (v súlade s požiadav-kami IFRS 3) sú vykázané v reálnej hodnote stanovenej ku dňu nadobudnutia.

Doby životnosti sú spravidla pevne stanovené. Ten nehmotný majetok, ktorý má neurčitú dobu životnosti, nie je amortizo-vaný, ale sa každoročne posudzuje jeho zníženie hodnoty. Jeho doba životnosti sa takisto posudzuje ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, aby sa posúdilo, či okolnosti naďalej podporujú predpoklad jeho neurčitej doby životnosti (v) AmortizáciaAmortizácia je účtovaná do výkazu ziskov a strát na lineárnej báze počas odhadovanej životnosti nehmotného majetku od dátumu jeho určenia na používanie. Odhadované životnosti sú nasledovné:

– Softvér 4 roky– Ostatný nehmotný majetok vrátane hráčskych zmlúv 2 - 9 rokov– TV formáty neurčitá– Značka a zákaznícke vzťahy špecifická


036

(n) Investície v nehnuteľnostiachInvestície v nehnuteľnostiach predstavujú majetok držaný Skupinou za účelom získania výnosov z prenájmu alebo jeho kapitálového zhodnotenia, alebo za obidvoma týmito účelmi.

Investície v nehnuteľnostiach sú vykázané v reálnej hodnote, ktorá je určená nezávislým súdnym znalcom alebo manaž-mentom. Reálna hodnota je založená na súčasných cenách podobného majetku na aktívnom trhu v tej istej lokalite a za tých istých podmienok, alebo, ak nie sú tieto dostupné, tak sa použijú všeobecne aplikovateľné oceňovacie modely. Každý zisk alebo strata vyplývajúce zo zmeny reálnej hodnoty sú vykázané vo výkaze ziskov a strát.

Výnosy z prenájmu investície v nehnuteľnostiach sú účtované tak, ako je opísané v účtovnej zásade s.

(o) RezervySkupina v súvahe zaúčtuje rezervu, ak existuje zákonná alebo zmluvná povinnosť ako dôsledok minulej udalosti a je prav-depodobné, že pri vysporiadaní tejto povinnosti dôjde k úbytku ekonomických úžitkov a tento úbytok je možné spoľahlivo odhadnúť.

(i) Odmeny partneromRezerva na odmeny partnerom predstavuje najlepší odhad budúcich nákladov na odmeny určené partnerom Skupiny. Rezerva je odhadnutá na základe očakávaných ziskov z projektov, do ktorých je Skupina zapojená. Vzhľadom k povahe rôznych odmeňovacích plánov partnerov existujú neistoty týkajúce sa výšky a časového obdobia budúcich platieb.

(ii) Zamestnanecké požitkyZáväzok Spoločnosti vyplývajúci z dlhodobých zamestnaneckých požitkov iných ako dôchodkové plány predstavuje odhad budúcej hodnoty požitkov, ktoré si zamestnanci zaslúžili za prácu vykonanú v bežnom období a v predchádzajúcich obdo-biach. Záväzok je vypočítaný metódou projektovaných jednotkových kreditov, pričom je diskontovaný na jeho súčasnú hodnotu. Diskontná sadzba použitá na výpočet súčasnej hodnoty záväzku je odvodená z výnosovej krivky vysoko kvalit-ných dlhopisov so splatnosťou približujúcou sa podmienkam záväzkov Skupiny ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka.

(iii) ZárukyRezerva na záruky je vykázaná v okamihu predaja príslušných výrobkov alebo služieb. Výška rezervy vychádza z historic-kých údajov o zárukách a váženia všetkých prijateľných výsledkov priradenými pravdepodobnosťami.

(p) Úrokové výnosy a nákladyÚrokové výnosy a náklady sú účtované vo výkaze ziskov a strát v období, s ktorým súvisia. Úrokové výnosy a náklady zahŕ-ňajú amortizáciu všetkých prémií alebo diskontov alebo iných rozdielov medzi pôvodnou účtovnou hodnotou úročeného nástroja a jeho hodnotou v čase jeho splatnosti, vypočítanou na báze efektívnej úrokovej miery. Všetky náklady na úvery a pôžičky sú vykázané vo výkaze ziskov a strát. (q) Výnosy a náklady z poplatkov a províziíVýnosy z poplatkov a provízií vznikajú pri finančných službách poskytovaných Skupinou, vrátane služieb správy peňazí, maklérskych služieb, investičného poradenstva a finančného plánovania, služieb investičného bankovníctva, projekto-vých transakcií a transakcií štruktúrovaných financií a služieb správy majetku. Spravovaný majetok predstavuje všetok majetok klientov spravovaný alebo držaný za účelom dosahovania zisku Skupinou v jej vlastnom mene, ale na účet tre-tích strán. Tento majetok nie je vykazovaný v konsolidovanej súvahe (pozri bod 40 – Spravovaný majetok). Provízie vyplý-vajúce z tejto činnosti sú vykazované ako výnosy z poplatkov a provízií.

O výnosoch a nákladoch z poplatkov a provízií sa účtuje vtedy, keď je príslušná služba poskytnutá alebo prijatá. (r) Zisky z obchodovania, nettoZisky z obchodovania, netto zahrňujú zisky a straty vyplývajúce z úbytku a zmien reálnej hodnoty finančného majetku a záväzkov určených na predaj alebo oceňovaných reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát, ako aj zisky a straty z obchodovania v cudzej mene.


037

(s) Výnosy z prenájmuVýnosy z prenájmu investícií v nehnuteľnostiach sú účtované vo výkaze ziskov a strát na lineárnej báze počas doby pre-nájmu.

(t) Daň z príjmovDaň z príjmov bežného účtovného obdobia sa skladá zo splatnej a odloženej dane. Splatná daň je očakávaný daňový záväzok zo zdaniteľného príjmu bežného účtovného obdobia, s použitím daňových sadzieb, ktoré boli platné ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka a všetky úpravy daňového záväzku v súvis-losti s predchádzajúcimi účtovnými obdobiami. Odložená daň je účtovaná s použitím súvahovej metódy a je vypočítaná zo všetkých dočasných rozdielov medzi účtov-nými hodnotami majetku a záväzkov stanovených pre účely finančného vykazovania a hodnotami, ktoré sa používajú pre daňové účely. Nasledovné dočasné rozdiely neboli zohľadnené: prvotné vykázanie majetku a záväzkov, ktoré neovplyvňuje účtovný ani daňový zisk a rozdiely týkajúce sa investícií v dcérskych spoločnostiach, pre ktoré je pravdepodobné, že sa v dohľadnej budúcnosti nezrušia. Pri prvotnom vykázaní goodwillu sa nevykazujú žiadne dočasné rozdiely. Výška odlože-nej dane je založená na očakávanom spôsobe realizácie alebo zúčtovania účtovnej hodnoty majetku a záväzkov, s použi-tím daňových sadzieb platných ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, resp. k tomuto dňu schválených.

Daň z príjmov sa účtuje priamo do výkazu ziskov a strát okrem tej časti, ktorá sa týka položiek vykázaných priamo vo vlastnom imaní. V takom prípade sa daň z príjmov účtuje vo vlastnom imaní. Odložená daňová pohľadávka sa vykazuje iba do výšky pravdepodobných budúcich zdaniteľných ziskov, proti ktorým budú môcť byť nevyužité daňové straty a kredity započítané. Odložená daňová pohľadávka je znížená o hodnotu, pre ktorú je pravdepodobné, že príslušné daňové využitie nebude v budúcnosti realizovateľné.

(u) Splátky operatívneho a finančného leasinguSplátky operatívneho leasingu sú vykázané vo výkaze ziskov a strát na lineárnej báze počas doby prenájmu.

Minimálne leasingové splátky finančného leasingu sú rozdelené na úroky a splátku istiny. Úroky sú alokované pre každé obdobie počas doby trvania leasingu tak, aby vyjadrili konštantnú úrokovú sadzbu za obdobie aplikovanú na neuhradenú časť istiny.

(v) Výskum a vývojTržby z výskumu a vývoja sú vykázané vo výkaze ziskov a strát v pomere k stupňu dokončenia transakcie v deň, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka. (w) Tržby z predaja tovaru a poskytovania služiebTržby z predaja tovaru sa zaúčtujú vo výkaze ziskov a strát v okamihu, keď sa významné riziká a úžitky spojené s vlast-níctvom tovaru prenesú na kupujúceho. Tržby z poskytovania služieb sa zaúčtujú vo výkaze ziskov a strát podľa stupňa dokončenia transakcie v deň, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka. Stupeň dokončenia je určený na základe výsled-kov prieskumu vykonanej práce. Výnosy nie sú zaúčtované, ak existuje významná neistota týkajúca sa získania splatnej úhrady, príslušných nákladov alebo možného vrátenia tovaru.

(x) Zákazková výrobaV prípade, že je možné spoľahlivo odhadnúť výsledky zákazkovej výroby, sú výnosy a náklady ku dňu, ku ktorému sa zosta-vuje účtovná závierka, vykázané v závislosti od stupňa dokončenia zmluvnej aktivity. Vykázané sú v pomere, v akom boli náklady na zákazku vynaložené ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, v porovnaní s celkovými odhadnutými nákladmi, okrem prípadov, kedy by takéto vykázanie neodrážalo stupeň dokončenia. Odchýlky v zmluvných aktivitách, nárokoch a stimulačných platbách sú zahrnuté v rozsahu, v akom boli dohodnuté so zákazníkom, ak je pravdepodobné, že Skupina z nich bude mať výnosy a ak sú spoľahlivo merateľné.


038

V prípade, že výsledky zákazkovej výroby nie je možné spoľahlivo odhadnúť, sú výnosy zo zákazky vykázané vo výške vyna-ložených nákladov, ak je pravdepodobné, že budú uhradené. Náklady na zákazku sa vykazujú ako náklady v tom období, v ktorom vznikli.

Ak je pravdepodobné, že celkové náklady na zákazku prevýšia celkové výnosy zo zákazky, očakávaná strata sa vykazuje hneď ako náklad.

(y) Záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky Záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky sú vykázané v umorovanej hodnote.

(z) Dividendy Dividendy sa vykážu vo výkaze zmien vo vlastnom imaní a takisto ako záväzok v období, keď sú schválené. (aa) Krátkodobé zamestnanecké požitky Záväzky vyplývajúce z krátkodobých zamestnaneckých požitkov sú vyjadrené na nediskontovanej báze a sú vykázané ako náklady v čase vykonania práce zamestnancami. V prípade, že Skupina má zákonnú alebo zmluvnú povinnosť ako dôsle-dok minulej práce vykonanej zamestnancami a výšku záväzku je možné spoľahlivo odhadnúť, vytvorí sa rezerva vo výške odhadovanej krátkodobej peňažnej odmeny alebo plánovaného podielu na zisku.

(ab) Dlhodobý majetok a skupina majetku držaná za účelom predaja Ak sa očakáva, že hodnota dlhodobého majetku (alebo majetku a záväzkov v skupine majetku držanej za účelom pre-daja) sa realizuje predovšetkým prostredníctvom jeho predaja a nie jeho používaním, tento majetok je klasifikovaný ako držaný za účelom predaja. V momente pred zaradením majetku ako držaný za účelom predaja sa tento majetok (a vše-tok majetok a záväzky v skupine majetku držanej za účelom predaja) precení v súlade s príslušnými Medzinárodnými štandardmi finančného výkazníctva. Následne pri prvotnom vykázaní ako držaný za účelom predaja sa majetok a sku-pina majetku držaná za účelom predaja vykážu v zostatkovej hodnote alebo reálnej hodnote zníženej o náklady súvisiace s predajom podľa toho, ktorá je nižšia.

Akékoľvek straty zo zníženia hodnoty skupiny majetku držanej za účelom predaja sú najskôr priradené ku goodwillu, a následne pomerným dielom k ostatnému majetku a záväzkom, okrem zásob, finančného majetku, odloženej daňovej pohľadávky a investícií v nehnuteľnostiach, ktoré sú naďalej vyjadrené v súlade s účtovnými zásadami Skupiny.

Straty zo zníženia hodnoty pri prvotnom vykázaní ako držané za účelom predaja sa vykážu vo výkaze ziskov a strát aj v prí-pade, ak bola vytvorená rezerva z precenenia. To isté platí aj pre zisky a straty pri následnom ocenení. Vykázané zisky nemôžu prevyšovať kumulatívne straty zo zníženia hodnoty. (ac) Vykazovanie podľa segmentovSegment predstavuje rozlíšiteľný komponent Skupiny, ktorý poskytuje buď súvisiace služby alebo výrobky (obchodný seg-ment), alebo poskytuje služby a výrobky v určitom ekonomickom prostredí (geografický segment). Riziká a úžitky súvi-siace s určitým segmentom sú odlišné od rizík a úžitkov pre ostatné segmenty. Primárny formát Skupiny pre vykazova-nie podľa segmentov je založený na obchodných segmentoch.


039

POZNÁMKY KU KONSOLIDOVANEJ ÚČTOVNEJ ZÁVIERKE

1. Zásadné účtovné odhady a predpoklady2. Informácie o segmentoch3. Prírastky a úbytky podielov v dcérskych spoločnostiach, spoločnostiach založených na osobitný účel, spoločne

ovládaných spoločnostiach a pridružených spoločnostiach4. Ukončené činnosti5 Čistý úrokový výnos (náklad)6. Náklady na poplatky a provízie7. Zisky z obchodovania, netto8. Zníženie hodnoty goodwillu a záporný goodwill9. Ostatné prevádzkové výnosy10. Osobné náklady11. Ostatné prevádzkové náklady12. Daň z príjmov13. Dlhodobý hmotný majetok 14. Nehmotný majetok15. Investície v nehnuteľnostiach16. Investície v spoločne ovládaných spoločnostiach a pridružených spoločnostiach17. Odložená daňová pohľadávka, odložený daňový záväzok18. Zásoby19. Pohľadávky z obchodného styku a ostatný majetok20. Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom21. Opravná položka na straty z úverov22. Zmluvy o spätnej kúpe a spätnom predaji23. Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát24. Cenné papiere určené na predaj25. Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty26. Skupina majetku držaná za účelom predaja27. Vlastné imanie28. Podiely menšinových vlastníkov29. Vklady a úvery od bánk30. Vklady a úvery od zákazníkov31. Rezervy32. Finančné záväzky oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát33. Záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky34. Podriadený dlh35. Údaje o reálnej hodnote36. Iné finančné povinnosti a prípadné záväzky37. Operatívny leasing38. Informácie o riadení rizika39. Transakcie v mene tretích strán40. Spravovaný majetok41. Spriaznené osoby42. Udalosti, ktoré nastali po dni, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka43 Predané spoločnosti44. Spoločnosti v rámci Skupiny


040

1. ZÁSADNÉ ÚČTOVNÉ ODHADY A PREDPOKLADY

Zostavenie účtovnej závierky v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného výkazníctva si vyžaduje použitie urči-tých zásadných účtovných odhadov. Takisto si vyžaduje, aby manažment v procese aplikácie účtovných zásad spoloč-nosti použil svoj úsudok. Tieto účtovné odhady budú preto zákonite iba zriedka zhodné so skutočnými výsledkami. Odhady a predpoklady, ktoré nesú značné riziko spôsobenia významnej úpravy účtovnej hodnoty majetku a záväzkov v budúcom účtovnom období, sú opísané v ďalšom texte. Odhady a predpoklady sú priebežne prehodnocované. Ak sa prehodnote-nie účtovných odhadov vzťahuje len k jednému účtovnému obdobiu, vykáže sa v tom období, ak prehodnotenie ovplyvní súčasné aj budúce účtovné obdobia, vykáže sa v období, kedy došlo k prehodnoteniu a aj v budúcich obdobiach. (a) Podnikové kombinácie a alokácia kúpnej cenyIdentifikovateľný majetok, záväzky a podmienené záväzky obstarávanej spoločnosti sú vykazované a oceňované v ich reálnej hodnote ku dňu akvizície. Alokácia celkovej ceny obstarania pre jednotlivé položky obstaraných čistých aktív pre potreby finančného vykazovania je realizovaná s pomocou profesionálnych poradcov. Analýza ocenenia je založená na historických informáciách a očakávaných faktoch, ktoré sú k dispozícií ku dňu podniko-vej kombinácie. Akékoľvek očakávané fakty, ktoré môžu mať vplyv na reálnu hodnotu obstaraného majetku, sú založené na očakávaniach manažmentu ohľadom vývoja v konkurenčnom a ekonomickom prostredí, ktoré v tom čase existovali. Výsledky analýzy ocenenia sú použité tiež pre určenie doby odpisovania a amortizácie hodnôt priradených k špecifickým položkám nehmotného a dlhodobého hmotného majetku.

Úpravy reálnej hodnoty vyplývajúce z podnikových kombinácií v roku 2008 sú uvedené v nasledujúcom prehľade:

v tis. SkNehmotný

majetokPozemky a stavby

Ostatný dlhodobý

hmotný majetok Ostatné

Odložená daňová pohľ./

(záväzok)

Celkový čistý vplyv na súvahu

Dcérske spoločnosti

Bayshore Merchant Services Inc. 996 247 – – – – 996 247

EGEM s.r.o. 126 931 – – – (26 655) 100 276

Plzeňská energetika, a.s. 613 950 (19 640) 228 647 (588 666) (44 515) 189 776

Dcérske spoločnosti celkom 1 737 128 (19 640) 228 647 (588 666) (71 110) 1 286 299

v tis. SkNehmotný

majetokPozemky a stavby

Ostatný dlhodobý

hmotný majetok Ostatné

Odložená daňová pohľ./

(záväzok)

Celkový čistý vplyv na súvahu

Spoločne ovládané spoločnosti a pridružené spoločnosti

Pražská energetika a.s. 100% 3 730 038 – – – (708 682) 3 021 356

Nadobudnutý podiel Skupiny 7.1% 264 833 – – – (50 317) 214 516

První Mostecká a.s. 100% – (18 733) (126 939) – 26 069 (119 603)

Nadobudnutý podiel Skupiny 47.1% – (8 816) (59 737) – 12 268 (56 285)

MIKRO-K, s.r.o. 100% 159 402 – – – (30 286) 129 116

Nadobudnutý podiel Skupiny 47.5% 75 716 – – – (14 253) 61 463

Spoločne ovládané spoločnosti a pridružené spoločnosti celkom 340 549 (8 816) (59 737) – (52 302) 219 694

Podnikové kombinácie celkom 2 077 677 (28 456) 168 910 (588 666) (123 472) 1 505 993

V priebehu roku 2008 Skupina nadobudla ďalší 50%-ný podiel v spoločnosti Plzeňská energetika, a.s. a 7,1%-ný podiel v spoločnosti Pražská energetika a.s. Podiely v daných spoločnostiach tak dosiahli 100% a 41,1%, v tomto poradí.


041

(b) Goodwill a testovanie na zníženie hodnotyKu dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, Skupina posudzuje, či nedošlo k zníženiu hodnoty goodwillu vykáza-ného pri podnikovej kombinácii počas bežného účtovného obdobia a goodwillu vykázaného už v minulých obdobiach. Sku-pina testuje na zníženie hodnoty aj ostatný nehmotný majetok s neurčitou dobou životnosti a podnikové jednotky, kde bola identifikovaná potreba takéhoto testovania. V deň akvizície je obstaraný goodwill priradený jednotlivým jednotkám generujúcim hotovosť (angl. cash-generating unit, CGU), pre ktoré sa očakáva, že budú mať úžitok zo synergických efek-tov vznikajúcich pri podnikových kombináciách. Zníženie hodnoty je určené posúdením návratnej hodnoty CGU, ku kto-rej sa goodwill vzťahuje, na základe úžitkovej hodnoty (angl. value in use), ktorá odráža očakávané budúce diskonto-vané peňažné toky alebo na základe reálnej hodnoty zníženej o náklady na predaj. Vo väčšine prípadov Skupina odhadla návratné hodnoty goodwillu a CGU na základe úžitkovej hodnoty. Úžitková hodnota bola odvodená od budúcich peňažných tokov odhadnutých manažmentom, aktualizovaných od doby akvizície. Diskontné sadzby použité pri odhadovaní úžitkovej hodnoty sa pohybovali v rozmedzí od 5,18 % do 20,1 %.

V roku 2008 goodwill vznikol predovšetkým pri akvizícii EGE-montáže, spol. s r.o., EGE-ENERGOVOD, s.r.o. a Energetické opravny a.s., viď bod 3 - Prírastky a úbytky podielov v dcérskych spoločnostiach, spoločnostiach založených na osobitný účel, spoločne ovládaných spoločnostiach a pridružených spoločnostiach. Nižšie je opísané testovanie na zníženie hod-noty uskutočnené pre najväčšie CGU

J&T Media Group a J&T Bank ZAOV roku 2008 Skupina uskutočnila testovanie na zníženie hodnoty goodwillu, ktorý vznikol v roku 2007 pri akvizícii J&T Media Group (zostatková hodnota CGU k 31. decembru 2008 predstavovala 3 772 112 tis. Sk, z čoho 1 001 858 tis. Sk je hodnota goodwillu) a J&T Bank ZAO (zostatková hodnota CGU k 31. decembru 2008 predstavovala 633 767 tis. Sk, z čoho 160 500 tis. Sk je hodnota goodwillu). Návratná hodnota pre J&T Media Group prevýšila jej zostatkovú hod-notu o 2 742 945 tis. Sk. Návratná hodnota pre J&T Bank ZAO prevýšila čistú hodnotu majetku CGU o 83 057 tis. Sk bez goodwillu vo výške 160 500 tis. Sk. Návratná hodnota J&T Media Group a J&T Bank ZAO bola určená na základe úžitkovej hodnoty. Úžitková hodnota bola odvodená od obchodného plánu pripraveného manažmentom. Kľúčovým predpokladom, ktorý bol zároveň aj najviac cit-livým faktorom pri určení návratnej hodnoty, boli očakávané tržby vyhodnotené manažmentom berúc do úvahy sloven-ský televízny a ruský bankový trh. Ak by skutočné tržby boli o 10 % nižšie ako tržby odhadnuté manažmentom, návratná hodnota by poklesla o 3 045 811 tis. Sk v prípade J&T Media Group a 157 533 tis. Sk v prípade J&T Bank ZAO, čo by následne indikovalo stratu zo zníženia zostatkovej hodnoty CGU o 302 866 tis. Sk a 234 976 tis. Sk, v tomto poradí, vrátane goodwillu k 31.decembru 2008.

Prístup manažmentu pri určovaní hodnôt, ktoré sú priradené jednotlivým kľúčovým predpokladom vychádza z historickej skúsenosti na televíznych a bankových trhoch, pričom tieto sú konzistentné s externými zdrojmi informácií. Projektova-nie peňažných tokov použité pri určovaní úžitkovej hodnoty pokrýva obdobie piatich rokov. Miery rastu použité pri extra-polácii projektovaných peňažných tokov po skončení tohto päťročného obdobia boli stanovené vo výške 2.0 % v prípade J&T Media Group a 3,5% v prípade J&T Bank ZAO. Tieto sadzby sú považované za primerané v rámci trhov a krajín, v ktorých spoločnosti podnikajú. Diskontné sadzby použité pri projektovaní peňažných tokov boli vypočítané ako vážený priemer nákladov kapitálu (angl. weighted average cost of capital) každej spoločnosti.

Bayshore Merchant Services Inc.Ako súčasť akvizície Bayshore Merchant Services Inc. v apríli 2008 Skupina obstarala vzťahy so zákazníkmi v hodnote 938 254 tis. Sk, ktoré predstavujú nehmotný majetok s neurčitou dobou životnosti. Tento majetok bol predmetom tes-tovania na zníženie hodnoty.

Návratná hodnota tohto nehmotného majetku k 31. decembru 2008 bola určená na základe úžitkovej hodnoty odvo-denej od obchodného plánu aktualizovaného od dátumu akvizície. Kľúčovými predpokladmi, ktoré boli zároveň aj najviac citlivými faktormi pri určení návratnej hodnoty boli plánované tržby a náklady kapitálu použité ako diskontný faktor pre budúce čisté peňažné toky. Očakávané tržby sú založené na nominálnom HDP, inflácii, stornovanosti a volatilite na finanč-ných trhoch a trhoch zahraničných mien, ktoré majú priamy vplyv na očakávané zhodnotenie spravovaného majetku a korešpondujúcich poplatkov účtovaných investorom.


042

Výsledkom testovania je vykázaná strata zo zníženia zostatkovej hodnoty vzťahov so zákazníkmi v hodnote 255 486 tis. Sk. Ak by skutočné tržby boli o 10 % nižšie ako tržby odhadnuté manažmentom, úžitková hodnota by poklesla o 394 439 tis. Sk, čo by indikovalo dodatočnú stratu zo zníženia zostatkovej hodnoty nehmotného majetku k 31. decembru 2008 v tej istej výške.

(c) Ocenenie investícií v nehnuteľnostiachInvestície v nehnuteľnostiach ako súčasť skupiny držanej za účelom predaja sú vykazované v reálnej hodnote. Reálna hodnota investícií v nehnuteľnostiach je určená buď nezávislým súdnym znalcom alebo majetok oceňuje manažment segmentu Nehnuteľnosti (pozri Významné účtovné zásady, bod n), v obidvoch prípadoch je ocenenie založené na aktu-álnych trhových hodnotách a podmienkach. Trhová hodnota predstavuje odhadovanú hodnotu, za ktorú by bolo možné majetok v deň ocenenia vymeniť medzi potenciálnym predávajúcim a potenciálnym kupujúcim, a to vo forme transakcie na báze nezávislých strán po primeranom marketingu, v ktorom každá zo zúčastnených strán koná informovane, oboz-retne a bez prinútenia. V prípade absencie aktuálnych trhových cien sa pri ocenení berú do úvahy odhadované čisté peňažné toky z prenájmu majetku a výnos z kapitalizácie, ktorý odráža špecifické riziko vlastné danému trhu a tiež peňažným tokom plynúcim z majetku. Ocenenie odráža (keď je to relevantné) typ nájomníkov užívajúcich majetok alebo zodpovedných za splnenie záväzkov z leasingu alebo potenciálnych užívateľov v prípade ponechania majetku neprenajatého, všeobecné trhové vní-manie bonity nájomníkov, rozvrhnutie zodpovedností súvisiacich s údržbou a poistením majetku medzi Skupinu a nájom-cov a zostávajúcu životnosť majetku. Ak by sa reálna hodnota líšila od odhadov manažmentu o 10 %, účtovná hodnota investícií v nehnuteľnostiach v sku-pine majetku držanej za účelom predaja by bola o 12 782 tis. Sk vyššia alebo nižšia v porovnaní so sumou vykázanou k 31. decembru 2008 (2007: 1 031 782 tis. Sk). (d) Finančné nástrojeOcenenie finančných nástrojov vyjadrených v reálnej hodnote je založené na trhových cenách kótovaných ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka. Tieto predstavujú väčšinu portfólia finančného majetku oceňovaného reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát. Keď nie je k dispozícii kótovaná trhová cena, reálna hodnota nástroja je odhadnutá s použitím oceňovacích techník. Pri používaní oceňovacích modelov manažment používa odhady a predpoklady, ktoré sú konzistentné s dostupnými informáciami o odhadoch a predpokladoch, ktoré by používali účastníci trhu pri určovaní ceny príslušného finančného nástroja. Ak by sa reálna hodnota líšila od odhadov manažmentu o 10 %, čistá účtovná hodnota finančných nástrojov by bola o 792 588 tis. Sk vyššia alebo nižšia v porovnaní so sumou vykázanou k 31. decembru 2008 (2007: 812 716 tis. Sk).


043


044

2. INFORMÁCIE O SEGMENTOCH

Informácie o obchodných segmentoch – Konsolidovaný výkaz ziskov a strát za rok končiaci 31. decembra 2008

v tis. Sk

Bankovníctvo a finančné služby Nehnuteľnosti

Korporát. centrum

Úvery a pôžičky

Finančné trhy

Privátne bankovníctvo

Vzájomné vzťahy v segmente Celkom

Byty a kancelár. priestory

Priemyselné parky

Hotely a turizmus

Infra-štruktúra


Úroky a podobné výnosy 3 082 270 40 365 60 619 (95 674) 3 087 580 5 181 2 803 11 505 4 374 – 23 863 1 407 203

– externé 2 079 153 10 903 53 266 – 2 143 322 2 486 – 3 415 3 – 5 904 765 843

– medzi segmentmi 1 003 117 29 462 7 353 (95 674) 944 258 2 695 2 803 8 090 4 371 – 17 959 641 360

Úroky a podobné poplatky (1 937 334) (609 665) (12 102) 95 674 (2 463 427) (543 968) (16 250) (267 172) (17 795) – (845 185) (1 391 372)

Čistý úrokový výnos (náklad) 1 144 936 (569 300) 48 517 – 624 153 (538 787) (13 447) (255 667) (13 421) – (821 322) 15 831

Výnosy z poplatkov a provízií 171 145 77 045 715 017 (18 958) 944 249 26 900 – 11 009 – – 37 909 598 408

– externé 147 180 77 045 218 972 – 443 197 26 900 – 11 009 – 37 909 532 777

– medzi segmentmi 23 965 – 496 045 (18 958) 501 052 – – – – – – 65 631

Náklady na poplatky a provízie (132 413) (542 436) (354 233) 18 958 (1 010 124) (16 492) (126) (13 193) (18 481) – (48 292) (799 866)

Čistý výnos (náklad) z poplatkov a provízií 38 732 (465 391) 360 784 – (65 875) 10 408 (126) (2 184) (18 481) – (10 383) (201 458)

Zisky z obchodovania, netto (1 413 979) (2 389 955) (92 174) 3 569 (3 892 539) (50) – – – – (50) 539 760

Záporný goodwill 108 – 15 712 – 15 820 1 385 – – – – 1 385 28 548

Ostatné prevádzkové výnosy 1 481 685 294 611 23 435 (1 740) 1 797 991 741 201 237 367 1 385 981 106 864 (38 024) 2 433 389 7 511 690

– externé 1 444 304 294 611 21 866 – 1 760 781 698 226 237 367 1 384 677 94 288 – 2 414 558 7 416 872

– medzi segmentmi 37 381 – 1 569 (1 740) 37 210 42 975 – 1 304 12 576 (38 024) 18 831 94 818

Ostatné prevádzkové náklady (370 638) (13 945) (161 814) 1 910 (544 487) (526 935) (136 644) (530 665) (110 616) 38 024 (1 266 836) (662 593)

Osobné náklady (357 401) – (152 309) – (509 710) (3 953) (3 054) (281 917) (148 388) – (437 312) 55 355

Odpisy a amortizácia (60 190) – (15 116) – (75 306) (15 899) (959) (171 267) (4 582) – (192 707) (9 647)

Zníženie hodnoty goodwillu – – – – – – – – – – – –

Ostatné nepeňažné náklady (198 443) – (263 418) – (461 861) (1 061) (36 830) (54 921) 26 835 – (65 977) (2 473 183)

Výnosy (straty) z pridružených spoločností 68 – – – 68 207 094 1 560 (17 065) – – 191 589 –

Výsledok pred zdanením 264 878 (3 143 980) (236 383) 3 739 (3 111 746) (126 597) 47 867 72 295 (161 789) – (168 224) 4 804 303

– ukončené činnosti – 299 (5 869) (724) (6 294) (90 897) 42 464 72 295 (161 789) – (137 927) 3 615 278

– neukončené činnosti 264 878 (3 144 279) (230 514) 4 463 (3 105 452) (35 700) 5 403 – – – (30 297) 1 189 025

Ceny používané medzi segmentmi sú určené na základe trhových cien pre podobné služby a financovanie.


045

2. INFORMÁCIE O SEGMENTOCH


v tis. Sk


Korporát. centrum

Úvery a pôžičky

Finančné trhy




Priemyselné parky

Hotely a turizmus

Infra-štruktúra


Úroky a podobné výnosy 3 082 270 40 365 60 619 (95 674) 3 087 580 5 181 2 803 11 505 4 374 – 23 863 1 407 203

– externé 2 079 153 10 903 53 266 – 2 143 322 2 486 – 3 415 3 – 5 904 765 843

– medzi segmentmi 1 003 117 29 462 7 353 (95 674) 944 258 2 695 2 803 8 090 4 371 – 17 959 641 360

Úroky a podobné poplatky (1 937 334) (609 665) (12 102) 95 674 (2 463 427) (543 968) (16 250) (267 172) (17 795) – (845 185) (1 391 372)

Čistý úrokový výnos (náklad) 1 144 936 (569 300) 48 517 – 624 153 (538 787) (13 447) (255 667) (13 421) – (821 322) 15 831

Výnosy z poplatkov a provízií 171 145 77 045 715 017 (18 958) 944 249 26 900 – 11 009 – – 37 909 598 408

– externé 147 180 77 045 218 972 – 443 197 26 900 – 11 009 – 37 909 532 777

– medzi segmentmi 23 965 – 496 045 (18 958) 501 052 – – – – – – 65 631

Náklady na poplatky a provízie (132 413) (542 436) (354 233) 18 958 (1 010 124) (16 492) (126) (13 193) (18 481) – (48 292) (799 866)

Čistý výnos (náklad) z poplatkov a provízií 38 732 (465 391) 360 784 – (65 875) 10 408 (126) (2 184) (18 481) – (10 383) (201 458)

Zisky z obchodovania, netto (1 413 979) (2 389 955) (92 174) 3 569 (3 892 539) (50) – – – – (50) 539 760

Záporný goodwill 108 – 15 712 – 15 820 1 385 – – – – 1 385 28 548

Ostatné prevádzkové výnosy 1 481 685 294 611 23 435 (1 740) 1 797 991 741 201 237 367 1 385 981 106 864 (38 024) 2 433 389 7 511 690

– externé 1 444 304 294 611 21 866 – 1 760 781 698 226 237 367 1 384 677 94 288 – 2 414 558 7 416 872

– medzi segmentmi 37 381 – 1 569 (1 740) 37 210 42 975 – 1 304 12 576 (38 024) 18 831 94 818


Osobné náklady (357 401) – (152 309) – (509 710) (3 953) (3 054) (281 917) (148 388) – (437 312) 55 355


Zníženie hodnoty goodwillu – – – – – – – – – – – –

Ostatné nepeňažné náklady (198 443) – (263 418) – (461 861) (1 061) (36 830) (54 921) 26 835 – (65 977) (2 473 183)

Výnosy (straty) z pridružených spoločností 68 – – – 68 207 094 1 560 (17 065) – – 191 589 –

Výsledok pred zdanením 264 878 (3 143 980) (236 383) 3 739 (3 111 746) (126 597) 47 867 72 295 (161 789) – (168 224) 4 804 303

– ukončené činnosti – 299 (5 869) (724) (6 294) (90 897) 42 464 72 295 (161 789) – (137 927) 3 615 278

– neukončené činnosti 264 878 (3 144 279) (230 514) 4 463 (3 105 452) (35 700) 5 403 – – – (30 297) 1 189 025



046

Informácie o obchodných segmentoch – Konsolidovaný výkaz ziskov a strát za rok končiaci 31. decembra 2008 (pokračovanie)

v tis. Sk

Korporátne investície Služby

Segmenty celkom

Eliminácie medzi

segmentmiJ&T Finance

GroupEnergetika PriemyselVzájomné vzťahy

v segmente Celkom Lietadlá ŠportZdravot.

služby MédiáVzájomné vzťahy

v segmente Celkom

Úroky a podobné výnosy 346 231 49 549 – 395 780 4 621 1 005 1 506 601 – 7 733 4 922 159 – –

– externé 44 641 15 153 – 59 794 2 952 986 815 451 – 5 204 2 980 067 – 2 980 067

– medzi segmentmi 301 590 34 396 – 335 986 1 669 19 691 150 – 2 529 1 942 092 (1 942 092) –

Úroky a podobné poplatky (795 010) (292 823) – (1 087 833) (106 310) (61 014) (54 455) (235 705) – (457 484) (6 245 301) 1 942 092 (4 303 209)

Čistý úrokový výnos (náklad) (448 779) (243 274) – (692 053) (101 689) (60 009) (52 949) (235 104) – (449 751) (1 323 142) – (1 323 142)

Výnosy z poplatkov a provízií 142 146 87 – 142 233 – – 15 1 746 – 1 761 1 724 560 – –

– externé 142 146 87 142 233 – – 15 1 746 – 1 761 1 157 877 – 1 157 877

– medzi segmentmi – – – – – – – – – – 566 683 (566 683) –

Náklady na poplatky a provízie (36 031) (65 864) – (101 895) (11 008) (467) (1 964) (14 283) – (27 722) (1 987 899) 566 683 (1 421 216)

Čistý výnos (náklad) z poplatkov a provízií 106 115 (65 777) – 40 338 (11 008) (467) (1 949) (12 537) – (25 961) (263 339) – (263 339)

Zisky z obchodovania, netto 245 723 312 755 – 558 478 – (764) – (21 419) – (22 183) (2 816 534) (69 743) (2 886 277)

Záporný goodwill 181 069 40 107 – 221 176 – 83 – – – 83 267 012 – 267 012

Ostatné prevádzkové výnosy 19 184 824 12 468 525 (85 207) 31 568 142 820 506 267 315 2 089 131 1 272 230 (14) 4 449 168 47 760 380 – –

– externé 19 087 466 12 468 027 – 31 555 493 770 536 267 277 2 086 283 1 272 130 4 396 226 47 543 930 – 47 543 930

– medzi segmentmi 97 358 498 (85 207) 12 649 49 970 38 2 848 100 (14) 52 942 216 450 (216 450) –

Ostatné prevádzkové náklady (14 374 912) (9 564 051) 85 207 (23 853 756) (548 810) (343 974) (1 247 667) (1 029 510) 14 (3 169 947) (29 497 619) 290 950 (29 206 669)

Osobné náklady (1 012 320) (2 187 865) – (3 200 185) (169 782) (42 770) (715 283) (292 558) – (1 220 393) (5 312 245) 934 (5 311 311)

Odpisy a amortizácia (734 709) (419 763) – (1 154 472) (54 282) (103 187) (87 643) (176 373) – (421 485) (1 853 617) – (1 853 617)

Zníženie hodnoty goodwillu – – – – – – – – – – – – –

Ostatné nepeňažné náklady (1 344 234) 222 310 – (1 121 924) (3 233) (11 411) (17 435) 1 079 – (31 000) (4 153 945) 357 168 (3 796 777)

Výnosy (straty) z pridružených spoločností 1 628 271 (1 518 105) – 110 166 – – 5 018 – – 5 018 306 841 – 306 841

Výsledok pred zdanením 3 431 048 (955 138) – 2 475 910 (68 298) (295 184) (28 777) (494 192) – (886 451) 3 113 792 362 859 3 476 651

– ukončené činnosti 3 743 527 (543 960) – 3 199 567 (68 298) (295 184) (71 348) (5 785) (14) (440 629) 6 229 995 728 383 6 958 378

– neukončené činnosti (312 479) (411 178) – (723 657) – – 42 571 (488 407) 14 (445 822) (3 116 203) (365 524) (3 481 727)



047


v tis. Sk


Segmenty celkom

Eliminácie medzi





v segmente Celkom

Úroky a podobné výnosy 346 231 49 549 – 395 780 4 621 1 005 1 506 601 – 7 733 4 922 159 – –

– externé 44 641 15 153 – 59 794 2 952 986 815 451 – 5 204 2 980 067 – 2 980 067

– medzi segmentmi 301 590 34 396 – 335 986 1 669 19 691 150 – 2 529 1 942 092 (1 942 092) –

Úroky a podobné poplatky (795 010) (292 823) – (1 087 833) (106 310) (61 014) (54 455) (235 705) – (457 484) (6 245 301) 1 942 092 (4 303 209)

Čistý úrokový výnos (náklad) (448 779) (243 274) – (692 053) (101 689) (60 009) (52 949) (235 104) – (449 751) (1 323 142) – (1 323 142)

Výnosy z poplatkov a provízií 142 146 87 – 142 233 – – 15 1 746 – 1 761 1 724 560 – –

– externé 142 146 87 142 233 – – 15 1 746 – 1 761 1 157 877 – 1 157 877

– medzi segmentmi – – – – – – – – – – 566 683 (566 683) –


Čistý výnos (náklad) z poplatkov a provízií 106 115 (65 777) – 40 338 (11 008) (467) (1 949) (12 537) – (25 961) (263 339) – (263 339)

Zisky z obchodovania, netto 245 723 312 755 – 558 478 – (764) – (21 419) – (22 183) (2 816 534) (69 743) (2 886 277)

Záporný goodwill 181 069 40 107 – 221 176 – 83 – – – 83 267 012 – 267 012

Ostatné prevádzkové výnosy 19 184 824 12 468 525 (85 207) 31 568 142 820 506 267 315 2 089 131 1 272 230 (14) 4 449 168 47 760 380 – –

– externé 19 087 466 12 468 027 – 31 555 493 770 536 267 277 2 086 283 1 272 130 4 396 226 47 543 930 – 47 543 930

– medzi segmentmi 97 358 498 (85 207) 12 649 49 970 38 2 848 100 (14) 52 942 216 450 (216 450) –

Ostatné prevádzkové náklady (14 374 912) (9 564 051) 85 207 (23 853 756) (548 810) (343 974) (1 247 667) (1 029 510) 14 (3 169 947) (29 497 619) 290 950 (29 206 669)

Osobné náklady (1 012 320) (2 187 865) – (3 200 185) (169 782) (42 770) (715 283) (292 558) – (1 220 393) (5 312 245) 934 (5 311 311)

Odpisy a amortizácia (734 709) (419 763) – (1 154 472) (54 282) (103 187) (87 643) (176 373) – (421 485) (1 853 617) – (1 853 617)

Zníženie hodnoty goodwillu – – – – – – – – – – – – –

Ostatné nepeňažné náklady (1 344 234) 222 310 – (1 121 924) (3 233) (11 411) (17 435) 1 079 – (31 000) (4 153 945) 357 168 (3 796 777)

Výnosy (straty) z pridružených spoločností 1 628 271 (1 518 105) – 110 166 – – 5 018 – – 5 018 306 841 – 306 841

Výsledok pred zdanením 3 431 048 (955 138) – 2 475 910 (68 298) (295 184) (28 777) (494 192) – (886 451) 3 113 792 362 859 3 476 651

– ukončené činnosti 3 743 527 (543 960) – 3 199 567 (68 298) (295 184) (71 348) (5 785) (14) (440 629) 6 229 995 728 383 6 958 378

– neukončené činnosti (312 479) (411 178) – (723 657) – – 42 571 (488 407) 14 (445 822) (3 116 203) (365 524) (3 481 727)



048

Informácie o obchodných segmentoch – Konsolidovaná súvaha k 31. decembru 2008

v tis. Sk


Korporát. centrum

Úvery a pôžičky

Finančné trhy




Priemyselné parky

Hotely a turizmus

Infra-štruktúra


Dlhodobý majetok 625 279 – 901 516 – 1 526 795 – – – – – – 10 609

– goodwill 166 137 – 42 800 – 208 937 – – – – – – –

– ostatný nehmotný majetok 96 081 – 844 017 – 940 098 – – – – – – 3 081

– hmotný majetok 363 061 – 14 699 – 377 760 – – – – – – 7 528

– investície v nehnuteľnostiach – – – – – – – – – – – –

Pohľadávky z obch. styku, ostatný majetok 1 058 328 1 715 975 507 922 (99 068) 3 183 157 – – – – – – 2 331 443

Finančné nástroje 1 149 156 6 304 779 168 791 (40 977) 7 581 749 – – – – – – 1 011 085

– cenné papiere určené na predaj 420 – 2 420 – 2 840 – – – – – – 888 589

– finančné nástroje oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 1 148 736 6 304 779 135 511 (40 977) 7 548 049 – – – – – – 122 496

– finančné nástroje držané do splatnosti – – 30 860 – 30 860 – – – – – – –

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 33 029 184 1 373 314 414 898 (1 243 048) 33 574 348 – – – – – – 20 286 838

Pohľadávky z predaja ukončených činností 22 756 – – – 22 756 – – – – – – 5 214 829

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 9 036 515 22 150 1 676 749 (350 011) 10 385 403 – – – – – – 1 444 379

Skupina majetku držaná za účelom predaja – – – – – 127 380 – – – – 127 380 817 993

Celkom 44 921 218 9 416 218 3 669 876 (1 733 104) 56 274 208 127 380 – – – – 127 380 31 117 176

Investície v pridružených spoločnostiach 82 – – – 82 – – – – – – –

Majetok segmentu celkom 44 921 300 9 416 218 3 669 876 (1 733 104) 56 274 290 127 380 – – – – 127 380 31 117 176

Vklady a úvery prijaté od bánk 2 556 302 3 743 047 1 (1 570 679) 4 728 671 – – – – – – 1 257 789

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov 36 563 188 4 936 376 1 736 143 (26 004) 43 209 703 – – – – – – 24 587 019

Finančné nástroje 519 174 8 145 45 311 (40 977) 531 653 – – – – – – 88 204

Záväzky z obch. styku a ostatné záväzky 455 244 392 248 325 442 (99 183) 1 073 751 – – – – – – 3 641 456

Podriadený dlh 745 595 1 458 091 – – 2 203 686 – – – – – – 1 506 866

Záväzky súvisiace so skupinou majetku držanou za účelom predaja – – – – – 15 522 – – – – 15 522 –

Záväzky segmentu celkom 40 839 503 10 537 907 2 106 897 (1 736 843) 51 747 464 15 522 – – – – 15 522 31 081 334

Investičné výdavky 74 725 – 5 438 – 80 163 2 786 473 278 918 502 164 20 194 – 3 587 749 17 576



049


v tis. Sk


Korporát. centrum

Úvery a pôžičky

Finančné trhy




Priemyselné parky

Hotely a turizmus

Infra-štruktúra


Dlhodobý majetok 625 279 – 901 516 – 1 526 795 – – – – – – 10 609

– goodwill 166 137 – 42 800 – 208 937 – – – – – – –

– ostatný nehmotný majetok 96 081 – 844 017 – 940 098 – – – – – – 3 081

– hmotný majetok 363 061 – 14 699 – 377 760 – – – – – – 7 528

– investície v nehnuteľnostiach – – – – – – – – – – – –

Pohľadávky z obch. styku, ostatný majetok 1 058 328 1 715 975 507 922 (99 068) 3 183 157 – – – – – – 2 331 443

Finančné nástroje 1 149 156 6 304 779 168 791 (40 977) 7 581 749 – – – – – – 1 011 085

– cenné papiere určené na predaj 420 – 2 420 – 2 840 – – – – – – 888 589

– finančné nástroje oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 1 148 736 6 304 779 135 511 (40 977) 7 548 049 – – – – – – 122 496


Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 33 029 184 1 373 314 414 898 (1 243 048) 33 574 348 – – – – – – 20 286 838

Pohľadávky z predaja ukončených činností 22 756 – – – 22 756 – – – – – – 5 214 829

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 9 036 515 22 150 1 676 749 (350 011) 10 385 403 – – – – – – 1 444 379

Skupina majetku držaná za účelom predaja – – – – – 127 380 – – – – 127 380 817 993

Celkom 44 921 218 9 416 218 3 669 876 (1 733 104) 56 274 208 127 380 – – – – 127 380 31 117 176

Investície v pridružených spoločnostiach 82 – – – 82 – – – – – – –

Majetok segmentu celkom 44 921 300 9 416 218 3 669 876 (1 733 104) 56 274 290 127 380 – – – – 127 380 31 117 176

Vklady a úvery prijaté od bánk 2 556 302 3 743 047 1 (1 570 679) 4 728 671 – – – – – – 1 257 789

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov 36 563 188 4 936 376 1 736 143 (26 004) 43 209 703 – – – – – – 24 587 019

Finančné nástroje 519 174 8 145 45 311 (40 977) 531 653 – – – – – – 88 204

Záväzky z obch. styku a ostatné záväzky 455 244 392 248 325 442 (99 183) 1 073 751 – – – – – – 3 641 456

Podriadený dlh 745 595 1 458 091 – – 2 203 686 – – – – – – 1 506 866

Záväzky súvisiace so skupinou majetku držanou za účelom predaja – – – – – 15 522 – – – – 15 522 –

Záväzky segmentu celkom 40 839 503 10 537 907 2 106 897 (1 736 843) 51 747 464 15 522 – – – – 15 522 31 081 334




050

Informácie o obchodných segmentoch – Konsolidovaná súvaha k 31. decembru 2008 (pokračovanie)

v tis. Sk


Segmenty celkom

Eliminácie medzi





v segmente Celkom

Dlhodobý majetok 318 1 283 – 1 601 – – – 4 220 104 – 4 220 104 5 759 109 – 5 759 109

– goodwill 318 1 283 – 1 601 – – – 1 001 858 – 1 001 858 1 212 396 – 1 212 396

– ostatný nehmotný majetok – – – – – – – 2 913 938 – 2 913 938 3 857 117 – 3 857 117

– hmotný majetok – – – – – – – 304 308 – 304 308 689 596 – 689 596

– investície v nehnuteľnostiach – – – – – – – – – – – – –

Pohľadávky z obch. styku, ostatný majetok 52 26 845 – 26 897 – – – 725 911 – 725 911 6 267 408 (519 592) 5 747 816

Finančné nástroje – – – – – – – 63 – 63 8 592 897 (64 251) 8 528 646

– cenné papiere určené na predaj – – – – – – – 63 – 63 891 492 – 891 492

– finančné nástroje oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát – – – – – – – – – – 7 670 545 (64 251) 7 606 294

– finančné nástroje držané do splatnosti – – – – – – – – – – 30 860 – 30 860

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom – 105 205 – 105 205 – – – – – – 53 966 391 (8 085 095) 45 881 296

Pohľadávky z predaja ukončených činností 587 000 – – 587 000 – – – – – – 5 824 585 – 5 824 585

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 5 2 409 – 2 414 – – – 46 872 – 46 872 11 879 068 (1 341 299) 10 537 769

Skupina majetku držaná za účelom predaja 23 808 753 2 798 621 (644) 26 606 730 – – – – – – 27 552 103 (5 702 185) 21 849 918

Celkom 24 396 128 2 934 363 (644) 27 329 847 – – – 4 992 950 – 4 992 950 119 841 561 (15 712 422) 104 129 139

Investície v spoločne ovládaných spoločnostiach a pridružených spoločnostiach – 1 919 – 1 919 – – – – – – 2 001 – 2 001

Konsolidovaný majetok celkom 24 396 128 2 936 282 (644) 27 331 766 – – – 4 992 950 – 4 992 950 119 843 562 (15 712 422) 104 131 140

Korporátne položky (odložená daňová pohľadávka) – – – – – – – – 26 773 – – – 26 773

Majetok celkom – – – – – – – – – – – – 104 157 913

Vklady a úvery prijaté od bánk 261 689 – – 261 689 – – – 2 056 227 – 2 056 227 8 304 376 (468 173) 7 836 203

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov 951 100 516 – 101 467 – – – 303 988 – 303 988 68 202 177 (10 868 817) 57 333 360

Finančné nástroje – – – – – – – 16 303 – 16 303 636 160 (64 251) 571 909

Záväzky z obch. styku a ostatné záväzky 366 4 119 – 4 485 – – – 579 427 – 579 427 5 299 119 (506 122) 4 792 997

Podriadený dlh – – – – – – – 1 399 265 – 1 399 265 5 109 817 (2 308 001) 2 801 816

Záväzky súvisiace so skupinou majetku držanou za účelom predaja 13 608 858 1 771 051 (644) 15 379 265 – – – – – – 15 394 787 (1 859 917) 13 534 870

Záväzky segmentu celkom 13 871 864 1 875 686 (644) 15 746 906 – – – 4 355 210 – 4 355 210 102 946 436 (16 075 281) 86 871 155

Korporátne položky (daň z príjmov – odložená, korporátna) – – – – – – – – 638 080 – – – 638 080

Celkom – – – – – – – – – – – – 87 509 235

Investičné výdavky 2 782 660 680 087 – 3 462 747 331 750 51 060 45 148 223 227 – 651 185 7 799 420 – 7 799 420



051


v tis. Sk


Segmenty celkom

Eliminácie medzi





v segmente Celkom

Dlhodobý majetok 318 1 283 – 1 601 – – – 4 220 104 – 4 220 104 5 759 109 – 5 759 109

– goodwill 318 1 283 – 1 601 – – – 1 001 858 – 1 001 858 1 212 396 – 1 212 396

– ostatný nehmotný majetok – – – – – – – 2 913 938 – 2 913 938 3 857 117 – 3 857 117

– hmotný majetok – – – – – – – 304 308 – 304 308 689 596 – 689 596

– investície v nehnuteľnostiach – – – – – – – – – – – – –

Pohľadávky z obch. styku, ostatný majetok 52 26 845 – 26 897 – – – 725 911 – 725 911 6 267 408 (519 592) 5 747 816

Finančné nástroje – – – – – – – 63 – 63 8 592 897 (64 251) 8 528 646

– cenné papiere určené na predaj – – – – – – – 63 – 63 891 492 – 891 492

– finančné nástroje oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát – – – – – – – – – – 7 670 545 (64 251) 7 606 294

– finančné nástroje držané do splatnosti – – – – – – – – – – 30 860 – 30 860

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom – 105 205 – 105 205 – – – – – – 53 966 391 (8 085 095) 45 881 296

Pohľadávky z predaja ukončených činností 587 000 – – 587 000 – – – – – – 5 824 585 – 5 824 585

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 5 2 409 – 2 414 – – – 46 872 – 46 872 11 879 068 (1 341 299) 10 537 769

Skupina majetku držaná za účelom predaja 23 808 753 2 798 621 (644) 26 606 730 – – – – – – 27 552 103 (5 702 185) 21 849 918

Celkom 24 396 128 2 934 363 (644) 27 329 847 – – – 4 992 950 – 4 992 950 119 841 561 (15 712 422) 104 129 139

Investície v spoločne ovládaných spoločnostiach a pridružených spoločnostiach – 1 919 – 1 919 – – – – – – 2 001 – 2 001

Konsolidovaný majetok celkom 24 396 128 2 936 282 (644) 27 331 766 – – – 4 992 950 – 4 992 950 119 843 562 (15 712 422) 104 131 140

Korporátne položky (odložená daňová pohľadávka) – – – – – – – – 26 773 – – – 26 773

Majetok celkom – – – – – – – – – – – – 104 157 913

Vklady a úvery prijaté od bánk 261 689 – – 261 689 – – – 2 056 227 – 2 056 227 8 304 376 (468 173) 7 836 203

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov 951 100 516 – 101 467 – – – 303 988 – 303 988 68 202 177 (10 868 817) 57 333 360

Finančné nástroje – – – – – – – 16 303 – 16 303 636 160 (64 251) 571 909

Záväzky z obch. styku a ostatné záväzky 366 4 119 – 4 485 – – – 579 427 – 579 427 5 299 119 (506 122) 4 792 997

Podriadený dlh – – – – – – – 1 399 265 – 1 399 265 5 109 817 (2 308 001) 2 801 816

Záväzky súvisiace so skupinou majetku držanou za účelom predaja 13 608 858 1 771 051 (644) 15 379 265 – – – – – – 15 394 787 (1 859 917) 13 534 870

Záväzky segmentu celkom 13 871 864 1 875 686 (644) 15 746 906 – – – 4 355 210 – 4 355 210 102 946 436 (16 075 281) 86 871 155

Korporátne položky (daň z príjmov – odložená, korporátna) – – – – – – – – 638 080 – – – 638 080

Celkom – – – – – – – – – – – – 87 509 235

Investičné výdavky 2 782 660 680 087 – 3 462 747 331 750 51 060 45 148 223 227 – 651 185 7 799 420 – 7 799 420



052

Informácie o geografických segmentoch za rok končiaci 31. decembra 2008

v tis. Sk SlovenskoČeská

republikaRuská

federáciaEurópa

- ostatnéSegmenty

celkomEliminácie

medzi segmentmiJ&T Finance

Group

Úroky a podobné výnosy 1 277 234 2 358 403 154 050 1 686 976 5 476 663 (2 496 596) 2 980 067

Výnosy z poplatkov a provízií 181 359 294 965 24 677 792 626 1 293 627 (135 750) 1 157 877

Zisky z obchodovania, netto 881 776 (1 182 746) (44 073) (2 908 833) (3 253 876) 367 599 (2 886 277)

Záporný goodwill – 249 916 – 17 096 267 012 – 267 012

Ostatné prevádzkové výnosy 12 797 125 25 353 652 893 251 9 804 526 48 848 554 (1 304 624) 47 543 930

Výnosy celkom 15 137 494 27 074 190 1 027 905 9 392 391 52 631 980 (3 569 371) 49 062 609

– ukončené činnosti 11 094 415 25 125 186 870 438 4 352 521 41 442 560 (1 477 467) 39 965 093

– neukončené činnosti 4 043 079 1 949 004 157 467 5 039 870 11 189 420 (2 091 904) 9 097 516

Dlhodobý majetok 4 138 997 531 931 186 005 902 176 5 759 109 – 5 759 109

– goodwill 1 003 142 162 164 855 44 237 1 212 396 – 1 212 396

– ostatný nehmotný majetok 2 923 719 86 441 2 947 844 010 3 857 117 – 3 857 117

– hmotný majetok 212 136 445 328 18 203 13 929 689 596 – 689 596

– investície v nehnuteľnostiach – – – – – – –

Pohľadávky z obch. styku, ostatný majetok 5 576 813 18 954 781 6 067 4 935 527 29 473 188 (23 725 372) 5 747 816

Finančné nástroje 983 595 752 153 397 244 7 936 519 10 069 511 (1 540 865) 8 528 646

– cenné papiere určené na predaj 940 064 632 – 1 136 836 2 077 532 (1 186 040) 891 492

– finančné nástroje oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 43 531 751 521 397 244 6 768 823 7 961 119 (354 825) 7 606 294

– finančné nástroje držané do splatnosti – – – 30 860 30 860 – 30 860

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 20 566 254 23 101 141 325 879 24 104 936 68 098 210 (22 216 914) 45 881 296

Pohľadávky z predaja ukončených činností 279 949 32 248 – 5 512 388 5 824 585 – 5 824 585

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 4 307 773 4 572 704 371 919 2 893 199 12 145 595 (1 607 826) 10 537 769

Skupina majetku držaná za účelom predaja 255 063 20 751 830 – 843 025 21 849 918 – 21 849 918

Majetok segmentu celkom 36 108 444 68 696 788 1 287 114 47 127 770 153 220 116 (49 090 977) 104 129 139

Korporátny majetok (odložená daňová pohľadávka, investície v pridružených spoločnostiach) – – – – – – 28 774

Majetok celkom – – – – – – 104 157 913

Investičné výdavky 3 302 848 4 135 718 80 131 280 723 7 799 420 – 7 799 420

Skupina majetku držaná za účelom predaja je bližšie popísaná v bode 26 – Skupina majetku držaná za účelom predaja.


053



republikaRuská

federáciaEurópa

- ostatnéSegmenty

celkomEliminácie


Group

Úroky a podobné výnosy 1 277 234 2 358 403 154 050 1 686 976 5 476 663 (2 496 596) 2 980 067

Výnosy z poplatkov a provízií 181 359 294 965 24 677 792 626 1 293 627 (135 750) 1 157 877

Zisky z obchodovania, netto 881 776 (1 182 746) (44 073) (2 908 833) (3 253 876) 367 599 (2 886 277)

Záporný goodwill – 249 916 – 17 096 267 012 – 267 012

Ostatné prevádzkové výnosy 12 797 125 25 353 652 893 251 9 804 526 48 848 554 (1 304 624) 47 543 930

Výnosy celkom 15 137 494 27 074 190 1 027 905 9 392 391 52 631 980 (3 569 371) 49 062 609

– ukončené činnosti 11 094 415 25 125 186 870 438 4 352 521 41 442 560 (1 477 467) 39 965 093

– neukončené činnosti 4 043 079 1 949 004 157 467 5 039 870 11 189 420 (2 091 904) 9 097 516

Dlhodobý majetok 4 138 997 531 931 186 005 902 176 5 759 109 – 5 759 109

– goodwill 1 003 142 162 164 855 44 237 1 212 396 – 1 212 396

– ostatný nehmotný majetok 2 923 719 86 441 2 947 844 010 3 857 117 – 3 857 117

– hmotný majetok 212 136 445 328 18 203 13 929 689 596 – 689 596

– investície v nehnuteľnostiach – – – – – – –


Finančné nástroje 983 595 752 153 397 244 7 936 519 10 069 511 (1 540 865) 8 528 646

– cenné papiere určené na predaj 940 064 632 – 1 136 836 2 077 532 (1 186 040) 891 492


– finančné nástroje držané do splatnosti – – – 30 860 30 860 – 30 860


Pohľadávky z predaja ukončených činností 279 949 32 248 – 5 512 388 5 824 585 – 5 824 585

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 4 307 773 4 572 704 371 919 2 893 199 12 145 595 (1 607 826) 10 537 769

Skupina majetku držaná za účelom predaja 255 063 20 751 830 – 843 025 21 849 918 – 21 849 918


Korporátny majetok (odložená daňová pohľadávka, investície v pridružených spoločnostiach) – – – – – – 28 774

Majetok celkom – – – – – – 104 157 913




054


v tis. Sk


Korporát. centrum

Úvery a pôžičky

Finančné trhy




Priemyselné parky

Hotely a turizmus

Infra-štruktúra


Úroky a podobné výnosy 1 961 737 56 224 58 814 (62 568) 2 014 207 7 200 3 888 (12 314) 6 137 (12) 4 899 785 042

– externé 1 329 878 6 319 49 417 – 1 385 614 1 145 39 2 481 12 – 3 677 505 603

– medzi segmentmi 631 859 49 905 9 397 (62 568) 628 593 6 055 3 849 (14 795) 6 125 (12) 1 222 279 439

Úroky a podobné poplatky (1 052 033) (224 804) (11 606) 62 568 (1 225 875) (440 417) (19 087) (216 735) (5 155) 12 (681 382) (981 496)

Čistý úrokový výnos (náklad) 909 704 (168 580) 47 208 – 788 332 (433 217) (15 199) (229 049) 982 – (676 483) (196 454)

Výnosy z poplatkov a provízií 199 121 182 567 273 877 (16 754) 638 811 (31) 19 952 986 20 430 – 41 337 145 064

– externé 144 453 178 657 301 309 – 624 419 – 19 952 915 – – 20 867 (112 835)

– medzi segmentmi 54 668 3 910 (27 432) (16 754) 14 392 (31) – 71 20 430 – 20 470 257 899

Náklady na poplatky a provízie (165 975) (626 501) (43 817) 16 754 (819 539) (188 195) (16 665) (33 963) (1 430) – (240 253) (470 969)

Čistý výnos (náklad) z poplatkov a provízií 33 146 (443 934) 230 060 – (180 728) (188 226) 3 287 (32 977) 19 000 – (198 916) (325 905)

Zisky z obchodovania, netto 145 773 1 414 513 73 779 (141) 1 633 924 704 – – – – 704 89 846

Záporný goodwill – – – – – 27 9 15 793 – – 15 829 16 485

Ostatné prevádzkové výnosy 26 430 274 93 611 (2 175) 118 140 720 259 381 858 910 518 491 020 (25 693) 2 477 962 719 210

– externé 12 932 274 60 041 – 73 247 676 274 381 858 900 472 364 931 – 2 323 535 597 839

– medzi segmentmi 13 498 – 33 570 (2 175) 44 893 43 985 – 10 046 126 089 (25 693) 154 427 121 371


Osobné náklady (276 027) (38 286) (156 089) – (470 402) (1 688) (3 722) (241 680) (132 949) – (380 039) (606 285)


Zníženie hodnoty goodwillu – – – – – – – (90 714) – – (90 714) –

Ostatné nepeňažné náklady 26 560 – – – 26 560 (8 185) 28 863 (2 887) (5 969) – 11 822 (138 071)

Výnosy (straty) zo spoločne ovládaných a pridružených spoločností (43) – – – (43) 357 990 (100) (117 557) – – 240 333 (1 019)

Výsledok pred zdanením 215 111 677 828 83 120 970 977 029 211 870 237 963 (412 778) 5 300 32 42 387 (1 095 435)



055


v tis. Sk


Korporát. centrum

Úvery a pôžičky

Finančné trhy




Priemyselné parky

Hotely a turizmus

Infra-štruktúra


Úroky a podobné výnosy 1 961 737 56 224 58 814 (62 568) 2 014 207 7 200 3 888 (12 314) 6 137 (12) 4 899 785 042

– externé 1 329 878 6 319 49 417 – 1 385 614 1 145 39 2 481 12 – 3 677 505 603

– medzi segmentmi 631 859 49 905 9 397 (62 568) 628 593 6 055 3 849 (14 795) 6 125 (12) 1 222 279 439

Úroky a podobné poplatky (1 052 033) (224 804) (11 606) 62 568 (1 225 875) (440 417) (19 087) (216 735) (5 155) 12 (681 382) (981 496)

Čistý úrokový výnos (náklad) 909 704 (168 580) 47 208 – 788 332 (433 217) (15 199) (229 049) 982 – (676 483) (196 454)

Výnosy z poplatkov a provízií 199 121 182 567 273 877 (16 754) 638 811 (31) 19 952 986 20 430 – 41 337 145 064

– externé 144 453 178 657 301 309 – 624 419 – 19 952 915 – – 20 867 (112 835)

– medzi segmentmi 54 668 3 910 (27 432) (16 754) 14 392 (31) – 71 20 430 – 20 470 257 899

Náklady na poplatky a provízie (165 975) (626 501) (43 817) 16 754 (819 539) (188 195) (16 665) (33 963) (1 430) – (240 253) (470 969)

Čistý výnos (náklad) z poplatkov a provízií 33 146 (443 934) 230 060 – (180 728) (188 226) 3 287 (32 977) 19 000 – (198 916) (325 905)

Zisky z obchodovania, netto 145 773 1 414 513 73 779 (141) 1 633 924 704 – – – – 704 89 846

Záporný goodwill – – – – – 27 9 15 793 – – 15 829 16 485

Ostatné prevádzkové výnosy 26 430 274 93 611 (2 175) 118 140 720 259 381 858 910 518 491 020 (25 693) 2 477 962 719 210

– externé 12 932 274 60 041 – 73 247 676 274 381 858 900 472 364 931 – 2 323 535 597 839

– medzi segmentmi 13 498 – 33 570 (2 175) 44 893 43 985 – 10 046 126 089 (25 693) 154 427 121 371


Osobné náklady (276 027) (38 286) (156 089) – (470 402) (1 688) (3 722) (241 680) (132 949) – (380 039) (606 285)


Zníženie hodnoty goodwillu – – – – – – – (90 714) – – (90 714) –

Ostatné nepeňažné náklady 26 560 – – – 26 560 (8 185) 28 863 (2 887) (5 969) – 11 822 (138 071)

Výnosy (straty) zo spoločne ovládaných a pridružených spoločností (43) – – – (43) 357 990 (100) (117 557) – – 240 333 (1 019)

Výsledok pred zdanením 215 111 677 828 83 120 970 977 029 211 870 237 963 (412 778) 5 300 32 42 387 (1 095 435)



056


v tis. Sk


Segmenty celkom

Eliminácie medzi





v segmente Celkom

Úroky a podobné výnosy 154 737 60 881 – 215 618 8 517 338 3 193 51 – 12 099 3 031 865 – –

– externé 35 459 14 787 – 50 246 7 411 412 450 63 – 8 336 1 953 476 – 1 953 476

– medzi segmentmi 119 278 46 094 – 165 372 1 106 (74) 2 743 (12) – 3 763 1 078 389 (1 078 389) –

Úroky a podobné poplatky (451 737) (194 092) – (645 829) (84 008) (59 601) (36 458) (86 701) – (266 768) (3 801 350) 1 097 285 (2 704 065)

Čistý úrokový výnos (náklad) (297 000) (133 211) – (430 211) (75 491) (59 263) (33 265) (86 650) – (254 669) (769 485) 18 896 (750 589)

Výnosy z poplatkov a provízií 3 229 41 442 – 44 671 8 541 (17) 73 (3 669) – 4 928 874 811 – –

– externé 3 627 6 261 – 9 888 8 631 – 74 1 162 – 9 867 552 206 – 552 206

– medzi segmentmi (398) 35 181 – 34 783 (90) (17) (1) (4 831) – (4 939) 322 605 (322 605) –


Čistý výnos (náklad) z poplatkov a provízií (146 457) (169 294) – (315 751) (26 951) (726) (15 020) (20 575) – (63 272) (1 084 572) 3 460 (1 081 112)

Zisky z obchodovania, netto 120 359 19 476 – 139 835 – – – – – – 1 864 309 168 432 2 032 741

Záporný goodwill – 3 404 – 3 404 – – 10 478 – – 10 478 46 196 – 46 196

Ostatné prevádzkové výnosy 17 102 018 12 764 768 (55 212) 29 811 574 689 349 581 519 2 001 605 524 554 (683) 3 796 344 36 923 230 – –

– externé 17 037 393 12 759 182 – 29 796 575 632 626 581 269 1 993 996 524 010 – 3 731 901 36 523 097 – 36 523 097

– medzi segmentmi 64 625 5 586 (55 212) 14 999 56 723 250 7 609 544 (683) 64 443 400 133 (400 133) –

Ostatné prevádzkové náklady (14 434 443) (8 693 108) 217 824 (22 909 727) (549 411) (519 786) (1 498 840) (325 468) 668 (2 892 837) (28 500 053) 449 878 (28 050 175)

Osobné náklady (1 176 115) (2 297 455) – (3 473 570) (99 911) (50 865) (645 731) (103 929) 15 (900 421) (5 830 717) 6 644 (5 824 073)

Odpisy a amortizácia (521 298) (461 132) – (982 430) (44 037) (147 778) (76 391) (54 388) – (322 594) (1 557 642) – (1 557 642)

Zníženie hodnoty goodwillu – – – – – – – (325 006) – (325 006) (415 720) – (415 720)

Ostatné nepeňažné náklady (53 810) 106 423 – 52 613 (4 279) (6 549) (112 960) (88 448) – (212 236) (259 312) (139 484) (398 796)

Výnosy (straty) zo spoločne ovládaných a pridružených spoločností 1 131 759 374 451 – 1 506 210 712 – 2 204 – – 2 916 1 748 397 – 1 748 397

Výsledok pred zdanením 1 725 013 1 514 322 162 612 3 401 947 (110 019) (203 448) (367 920) (479 910) – (1 161 297) 2 164 631 107 693 2 272 324

Strata z nealokovaných položiek (daň z príjmov) – – – – – – – – – – – (671 199)

Konsolidovaný zisk za obdobie celkom – – – – – – – – – – – 1 601 125



057


v tis. Sk


Segmenty celkom

Eliminácie medzi





v segmente Celkom

Úroky a podobné výnosy 154 737 60 881 – 215 618 8 517 338 3 193 51 – 12 099 3 031 865 – –

– externé 35 459 14 787 – 50 246 7 411 412 450 63 – 8 336 1 953 476 – 1 953 476

– medzi segmentmi 119 278 46 094 – 165 372 1 106 (74) 2 743 (12) – 3 763 1 078 389 (1 078 389) –

Úroky a podobné poplatky (451 737) (194 092) – (645 829) (84 008) (59 601) (36 458) (86 701) – (266 768) (3 801 350) 1 097 285 (2 704 065)

Čistý úrokový výnos (náklad) (297 000) (133 211) – (430 211) (75 491) (59 263) (33 265) (86 650) – (254 669) (769 485) 18 896 (750 589)

Výnosy z poplatkov a provízií 3 229 41 442 – 44 671 8 541 (17) 73 (3 669) – 4 928 874 811 – –

– externé 3 627 6 261 – 9 888 8 631 – 74 1 162 – 9 867 552 206 – 552 206

– medzi segmentmi (398) 35 181 – 34 783 (90) (17) (1) (4 831) – (4 939) 322 605 (322 605) –


Čistý výnos (náklad) z poplatkov a provízií (146 457) (169 294) – (315 751) (26 951) (726) (15 020) (20 575) – (63 272) (1 084 572) 3 460 (1 081 112)

Zisky z obchodovania, netto 120 359 19 476 – 139 835 – – – – – – 1 864 309 168 432 2 032 741

Záporný goodwill – 3 404 – 3 404 – – 10 478 – – 10 478 46 196 – 46 196

Ostatné prevádzkové výnosy 17 102 018 12 764 768 (55 212) 29 811 574 689 349 581 519 2 001 605 524 554 (683) 3 796 344 36 923 230 – –

– externé 17 037 393 12 759 182 – 29 796 575 632 626 581 269 1 993 996 524 010 – 3 731 901 36 523 097 – 36 523 097

– medzi segmentmi 64 625 5 586 (55 212) 14 999 56 723 250 7 609 544 (683) 64 443 400 133 (400 133) –

Ostatné prevádzkové náklady (14 434 443) (8 693 108) 217 824 (22 909 727) (549 411) (519 786) (1 498 840) (325 468) 668 (2 892 837) (28 500 053) 449 878 (28 050 175)

Osobné náklady (1 176 115) (2 297 455) – (3 473 570) (99 911) (50 865) (645 731) (103 929) 15 (900 421) (5 830 717) 6 644 (5 824 073)

Odpisy a amortizácia (521 298) (461 132) – (982 430) (44 037) (147 778) (76 391) (54 388) – (322 594) (1 557 642) – (1 557 642)

Zníženie hodnoty goodwillu – – – – – – – (325 006) – (325 006) (415 720) – (415 720)

Ostatné nepeňažné náklady (53 810) 106 423 – 52 613 (4 279) (6 549) (112 960) (88 448) – (212 236) (259 312) (139 484) (398 796)

Výnosy (straty) zo spoločne ovládaných a pridružených spoločností 1 131 759 374 451 – 1 506 210 712 – 2 204 – – 2 916 1 748 397 – 1 748 397

Výsledok pred zdanením 1 725 013 1 514 322 162 612 3 401 947 (110 019) (203 448) (367 920) (479 910) – (1 161 297) 2 164 631 107 693 2 272 324

Strata z nealokovaných položiek (daň z príjmov) – – – – – – – – – – – (671 199)

Konsolidovaný zisk za obdobie celkom – – – – – – – – – – – 1 601 125



058


v tis. Sk


Korporát. centrum

Úvery a pôžičky

Finančné trhy




Priemyselné parky

Hotely a turizmus

Infra-štruktúra


Dlhodobý majetok 680 788 – 110 831 – 791 619 10 705 985 182 998 5 581 407 27 271 – 16 497 661 16 852

– goodwill 178 059 – 24 815 – 202 874 438 464 62 486 425 – – 924 951 2

– ostatný nehmotný majetok 91 028 – 76 980 – 168 008 120 – 722 991 386 – 723 497 6 196

– hmotný majetok 411 701 – 9 036 – 420 737 4 659 110 41 608 4 291 823 26 885 – 9 019 426 10 706

– investície v nehnuteľnostiach – – – – – 5 608 291 141 328 80 168 – – 5 829 787 (52)

Pohľadávky z obch. styku, ostatný majetok 929 471 1 278 843 223 315 (303 562) 2 128 067 668 596 244 674 328 886 471 826 (188 688) 1 525 294 1 245 661

Finančné nástroje 817 605 6 166 823 429 442 (191) 7 413 679 23 868 53 829 – 57 786 – 135 483 1 249 292

– cenné papiere určené na predaj 216 – 2 745 – 2 961 23 868 53 829 – 57 786 – 135 483 1 163 581

– finančné nástroje oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 817 389 6 166 823 395 591 (191) 7 379 612 – – – – – – 85 711


Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 32 671 071 334 581 733 601 (987 475) 32 751 778 – 3 538 – 7 598 – 11 136 17 347 770

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 8 274 025 124 265 813 635 (551 516) 8 660 409 323 054 25 994 988 655 29 876 – 1 367 579 1 990 957

Skupina majetku držaná za účelom predaja – – – – – 1 858 372 46 915 1 360 676 – – 3 265 963 –

Celkom 43 372 960 7 904 512 2 310 824 (1 842 744) 51 745 552 13 579 875 557 948 8 259 624 594 357 (188 688) 22 803 116 21 850 532

Investície v spoločne ovládaných a pridružených spoločnostiach – – – – – 840 004 – 508 784 – – 1 348 788 4 942

Majetok segmentu celkom 43 372 960 7 904 512 2 310 824 (1 842 744) 51 745 552 14 419 879 557 948 8 768 408 594 357 (188 688) 24 151 904 21 855 474

Vklady a úvery prijaté od bánk 2 490 795 4 458 112 415 993 (1 335 594) 6 029 306 7 959 727 257 524 1 828 437 236 211 – 10 281 899 398 131

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov 34 787 982 932 791 834 627 (204 411) 36 350 989 750 865 – 3 372 074 5 730 – 4 128 669 16 427 891

Finančné nástroje 137 183 29 559 5 896 (191) 172 447 – – – – – – 298 180

Záväzky z obch. styku a ostatné záväzky 847 006 243 424 263 021 (303 518) 1 049 933 1 135 077 59 155 460 710 176 616 (188 720) 1 642 838 6 219 941

Podriadený dlh 820 766 – – – 820 766 – – – – – – 1 681 741

Záväzky súvisiace so skupinou majetku držanou za účelom predaja – – – – – 1 676 531 660 1 084 419 – – 2 761 610 –

Záväzky segmentu celkom 39 083 732 5 663 886 1 519 537 (1 843 714) 44 423 441 11 522 200 317 339 6 745 640 418 557 (188 720) 18 815 016 25 025 884




059


v tis. Sk


Korporát. centrum

Úvery a pôžičky

Finančné trhy




Priemyselné parky

Hotely a turizmus

Infra-štruktúra


Dlhodobý majetok 680 788 – 110 831 – 791 619 10 705 985 182 998 5 581 407 27 271 – 16 497 661 16 852

– goodwill 178 059 – 24 815 – 202 874 438 464 62 486 425 – – 924 951 2

– ostatný nehmotný majetok 91 028 – 76 980 – 168 008 120 – 722 991 386 – 723 497 6 196

– hmotný majetok 411 701 – 9 036 – 420 737 4 659 110 41 608 4 291 823 26 885 – 9 019 426 10 706

– investície v nehnuteľnostiach – – – – – 5 608 291 141 328 80 168 – – 5 829 787 (52)

Pohľadávky z obch. styku, ostatný majetok 929 471 1 278 843 223 315 (303 562) 2 128 067 668 596 244 674 328 886 471 826 (188 688) 1 525 294 1 245 661

Finančné nástroje 817 605 6 166 823 429 442 (191) 7 413 679 23 868 53 829 – 57 786 – 135 483 1 249 292

– cenné papiere určené na predaj 216 – 2 745 – 2 961 23 868 53 829 – 57 786 – 135 483 1 163 581

– finančné nástroje oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 817 389 6 166 823 395 591 (191) 7 379 612 – – – – – – 85 711


Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 32 671 071 334 581 733 601 (987 475) 32 751 778 – 3 538 – 7 598 – 11 136 17 347 770

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 8 274 025 124 265 813 635 (551 516) 8 660 409 323 054 25 994 988 655 29 876 – 1 367 579 1 990 957

Skupina majetku držaná za účelom predaja – – – – – 1 858 372 46 915 1 360 676 – – 3 265 963 –

Celkom 43 372 960 7 904 512 2 310 824 (1 842 744) 51 745 552 13 579 875 557 948 8 259 624 594 357 (188 688) 22 803 116 21 850 532

Investície v spoločne ovládaných a pridružených spoločnostiach – – – – – 840 004 – 508 784 – – 1 348 788 4 942

Majetok segmentu celkom 43 372 960 7 904 512 2 310 824 (1 842 744) 51 745 552 14 419 879 557 948 8 768 408 594 357 (188 688) 24 151 904 21 855 474

Vklady a úvery prijaté od bánk 2 490 795 4 458 112 415 993 (1 335 594) 6 029 306 7 959 727 257 524 1 828 437 236 211 – 10 281 899 398 131

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov 34 787 982 932 791 834 627 (204 411) 36 350 989 750 865 – 3 372 074 5 730 – 4 128 669 16 427 891

Finančné nástroje 137 183 29 559 5 896 (191) 172 447 – – – – – – 298 180

Záväzky z obch. styku a ostatné záväzky 847 006 243 424 263 021 (303 518) 1 049 933 1 135 077 59 155 460 710 176 616 (188 720) 1 642 838 6 219 941

Podriadený dlh 820 766 – – – 820 766 – – – – – – 1 681 741

Záväzky súvisiace so skupinou majetku držanou za účelom predaja – – – – – 1 676 531 660 1 084 419 – – 2 761 610 –

Záväzky segmentu celkom 39 083 732 5 663 886 1 519 537 (1 843 714) 44 423 441 11 522 200 317 339 6 745 640 418 557 (188 720) 18 815 016 25 025 884




060


v tis. Sk


Segmenty celkom

Eliminácie medzi





v segmente Celkom

Dlhodobý majetok 5 945 556 3 716 043 (16 641) 9 644 958 1 052 109 1 272 766 927 326 4 186 108 – 7 438 309 34 389 399 175 088 34 564 487

– goodwill 283 327 371 319 – 654 646 56 – 224 002 1 001 858 – 1 225 916 3 008 389 – 3 008 389

– ostatný nehmotný majetok 9 030 651 706 – 660 736 1 809 453 643 374 103 2 975 646 – 3 805 201 5 363 638 – 5 363 638

– hmotný majetok 5 605 459 2 679 932 (16 641) 8 268 750 868 682 819 123 295 106 208 604 – 2 191 515 19 911 134 (8 855) 19 902 279

– investície v nehnuteľnostiach 47 740 13 086 – 60 826 181 562 – 34 115 – – 215 677 6 106 238 183 943 6 290 181

Pohľadávky z obch. styku, ostatný majetok 2 355 404 5 522 741 (39 302) 7 838 843 379 358 133 593 341 094 543 327 – 1 397 372 14 135 237 (581 310) 13 553 927

Finančné nástroje 177 682 340 097 – 517 779 – – 32 974 64 – 33 038 9 349 271 (367 463) 8 981 808

– cenné papiere určené na predaj – 50 031 – 50 031 – – 21 229 64 – 21 293 1 373 349 (243 107) 1 130 242

– finančné nástroje oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 177 682 290 066 – 467 748 – – – – – – 7 933 071 (124 356) 7 808 715

– finančné nástroje držané do splatnosti – – – – – – 11 745 – – 11 745 42 851 – 42 851

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 5 885 840 682 359 – 6 568 199 – 3 239 3 356 – – 6 595 56 685 478 (31 425 335) 25 260 143

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 1 147 984 978 996 – 2 126 980 50 045 8 741 145 786 12 657 – 217 229 14 363 154 (2 488 062) 11 875 092

Skupina majetku držaná za účelom predaja 25 572 283 516 – 309 088 – – – – – – 3 575 051 – 3 575 051

Celkom 15 538 038 11 523 752 (55 943) 27 005 847 1 481 512 1 418 339 1 450 536 4 742 156 – 9 092 543 132 497 590 (34 687 082) 97 810 508

Investície v spoločne ovládaných spoločnostiach a pridružených spoločnostiach 10 038 967 2 587 067 – 12 626 034 – – 81 211 – – 81 211 14 060 975 – 14 060 975

Konsolidovaný majetok celkom 25 577 005 14 110 819 (55 943) 39 631 881 1 481 512 1 418 339 1 531 747 4 742 156 – 9 173 754 146 558 565 (34 687 082) 111 871 483

Korporátne položky (odložená daňová pohľadávka) 229 674

Majetok celkom 112 101 157

Vklady a úvery prijaté od bánk 10 318 514 3 461 417 – 13 779 931 736 554 489 837 823 909 2 084 695 – 4 134 995 34 624 262 (13 282 406) 21 341 856

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov 4 107 812 2 107 516 – 6 215 328 503 547 928 744 11 011 1 236 037 – 2 679 339 65 802 216 (20 908 980) 44 893 236

Finančné nástroje 53 737 330 315 – 384 052 – – 37 258 – – 37 258 891 937 (79 428) 812 509

Záväzky z obch. styku a ostatné záväzky 2 237 603 5 498 539 (218 555) 7 517 587 470 233 180 219 511 880 336 620 – 1 498 952 17 929 251 (523 961) 17 405 290

Podriadený dlh – – – – – – – – – – 2 502 507 – 2 502 507

Záväzky súvisiace so skupinou majetku držanou za účelom predaja 877 94 313 – 95 190 – – – – – – 2 856 800 – 2 856 800

Záväzky segmentu celkom 16 718 543 11 492 100 (218 555) 27 992 088 1 710 334 1 598 800 1 384 058 3 657 352 – 8 350 544 124 606 973 (34 794 775) 89 812 198

Korporátne položky (daň z príjmov – odložená, korporátna) – – – – – – – – – – – – 3 709 499

Celkom – – – – – – – – – – – – 93 521 697

Investičné výdavky 348 385 480 895 – 829 280 333 845 124 025 140 997 53 021 – 651 888 4 988 928 – 4 988 928


061


v tis. Sk


Segmenty celkom

Eliminácie medzi





v segmente Celkom

Dlhodobý majetok 5 945 556 3 716 043 (16 641) 9 644 958 1 052 109 1 272 766 927 326 4 186 108 – 7 438 309 34 389 399 175 088 34 564 487

– goodwill 283 327 371 319 – 654 646 56 – 224 002 1 001 858 – 1 225 916 3 008 389 – 3 008 389

– ostatný nehmotný majetok 9 030 651 706 – 660 736 1 809 453 643 374 103 2 975 646 – 3 805 201 5 363 638 – 5 363 638

– hmotný majetok 5 605 459 2 679 932 (16 641) 8 268 750 868 682 819 123 295 106 208 604 – 2 191 515 19 911 134 (8 855) 19 902 279

– investície v nehnuteľnostiach 47 740 13 086 – 60 826 181 562 – 34 115 – – 215 677 6 106 238 183 943 6 290 181

Pohľadávky z obch. styku, ostatný majetok 2 355 404 5 522 741 (39 302) 7 838 843 379 358 133 593 341 094 543 327 – 1 397 372 14 135 237 (581 310) 13 553 927

Finančné nástroje 177 682 340 097 – 517 779 – – 32 974 64 – 33 038 9 349 271 (367 463) 8 981 808

– cenné papiere určené na predaj – 50 031 – 50 031 – – 21 229 64 – 21 293 1 373 349 (243 107) 1 130 242

– finančné nástroje oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 177 682 290 066 – 467 748 – – – – – – 7 933 071 (124 356) 7 808 715

– finančné nástroje držané do splatnosti – – – – – – 11 745 – – 11 745 42 851 – 42 851

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 5 885 840 682 359 – 6 568 199 – 3 239 3 356 – – 6 595 56 685 478 (31 425 335) 25 260 143

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 1 147 984 978 996 – 2 126 980 50 045 8 741 145 786 12 657 – 217 229 14 363 154 (2 488 062) 11 875 092

Skupina majetku držaná za účelom predaja 25 572 283 516 – 309 088 – – – – – – 3 575 051 – 3 575 051

Celkom 15 538 038 11 523 752 (55 943) 27 005 847 1 481 512 1 418 339 1 450 536 4 742 156 – 9 092 543 132 497 590 (34 687 082) 97 810 508

Investície v spoločne ovládaných spoločnostiach a pridružených spoločnostiach 10 038 967 2 587 067 – 12 626 034 – – 81 211 – – 81 211 14 060 975 – 14 060 975

Konsolidovaný majetok celkom 25 577 005 14 110 819 (55 943) 39 631 881 1 481 512 1 418 339 1 531 747 4 742 156 – 9 173 754 146 558 565 (34 687 082) 111 871 483

Korporátne položky (odložená daňová pohľadávka) 229 674

Majetok celkom 112 101 157

Vklady a úvery prijaté od bánk 10 318 514 3 461 417 – 13 779 931 736 554 489 837 823 909 2 084 695 – 4 134 995 34 624 262 (13 282 406) 21 341 856

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov 4 107 812 2 107 516 – 6 215 328 503 547 928 744 11 011 1 236 037 – 2 679 339 65 802 216 (20 908 980) 44 893 236

Finančné nástroje 53 737 330 315 – 384 052 – – 37 258 – – 37 258 891 937 (79 428) 812 509

Záväzky z obch. styku a ostatné záväzky 2 237 603 5 498 539 (218 555) 7 517 587 470 233 180 219 511 880 336 620 – 1 498 952 17 929 251 (523 961) 17 405 290

Podriadený dlh – – – – – – – – – – 2 502 507 – 2 502 507

Záväzky súvisiace so skupinou majetku držanou za účelom predaja 877 94 313 – 95 190 – – – – – – 2 856 800 – 2 856 800

Záväzky segmentu celkom 16 718 543 11 492 100 (218 555) 27 992 088 1 710 334 1 598 800 1 384 058 3 657 352 – 8 350 544 124 606 973 (34 794 775) 89 812 198

Korporátne položky (daň z príjmov – odložená, korporátna) – – – – – – – – – – – – 3 709 499

Celkom – – – – – – – – – – – – 93 521 697

Investičné výdavky 348 385 480 895 – 829 280 333 845 124 025 140 997 53 021 – 651 888 4 988 928 – 4 988 928


062



republikaRuská

federáciaEurópa

- ostatnéSegmenty

celkomEliminácie


Group

Úroky a podobné výnosy 664 869 1 518 838 57 722 1 134 599 3 376 028 (1 422 552) 1 953 476

Výnosy z poplatkov a provízií 158 931 440 945 6 629 1 182 603 1 789 108 (1 236 902) 552 206

Zisky z obchodovania, netto 38 597 389 801 267 1 614 263 2 042 928 (10 187) 2 032 741

Záporný goodwill 17 136 28 968 – 92 46 196 – 46 196

Ostatné prevádzkové výnosy 11 041 459 24 097 576 245 604 1 417 214 36 801 853 (278 756) 36 523 097

Výnosy celkom 11 920 992 26 476 128 310 222 5 348 771 44 056 113 (2 948 397) 41 107 716

Dlhodobý majetok 15 589 994 12 704 572 5 047 081 1 222 840 34 564 487 – 34 564 487

– goodwill 1 259 428 961 608 433 767 353 586 3 008 389 – 3 008 389

– ostatný nehmotný majetok 3 326 231 1 161 198 717 761 158 448 5 363 638 – 5 363 638

– hmotný majetok 4 956 542 10 339 378 3 895 553 710 806 19 902 279 – 19 902 279

– investície v nehnuteľnostiach 6 047 793 242 388 – – 6 290 181 – 6 290 181


Finančné nástroje 1 979 063 1 133 142 140 426 8 458 389 11 711 020 (2 729 212) 8 981 808

– cenné papiere určené na predaj 1 677 035 84 100 – 1 813 748 3 574 883 (2 444 641) 1 130 242


– finančné nástroje držané do splatnosti – 149 718 – 31 106 180 824 (137 973) 42 851


Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 1 342 324 8 897 417 1 188 673 2 739 743 14 168 157 (2 293 065) 11 875 092

Skupina majetku držaná za účelom predaja 3 526 746 48 305 – – 3 575 051 – 3 575 051


Korporátny majetok (odložená daňová pohľadávka, investície v pridružených spoločnostiach) – – – – – – 14 290 649

Majetok celkom – – – – – – 112 101 157




063



republikaRuská

federáciaEurópa

- ostatnéSegmenty

celkomEliminácie


Group

Úroky a podobné výnosy 664 869 1 518 838 57 722 1 134 599 3 376 028 (1 422 552) 1 953 476

Výnosy z poplatkov a provízií 158 931 440 945 6 629 1 182 603 1 789 108 (1 236 902) 552 206

Zisky z obchodovania, netto 38 597 389 801 267 1 614 263 2 042 928 (10 187) 2 032 741

Záporný goodwill 17 136 28 968 – 92 46 196 – 46 196

Ostatné prevádzkové výnosy 11 041 459 24 097 576 245 604 1 417 214 36 801 853 (278 756) 36 523 097

Výnosy celkom 11 920 992 26 476 128 310 222 5 348 771 44 056 113 (2 948 397) 41 107 716

Dlhodobý majetok 15 589 994 12 704 572 5 047 081 1 222 840 34 564 487 – 34 564 487

– goodwill 1 259 428 961 608 433 767 353 586 3 008 389 – 3 008 389

– ostatný nehmotný majetok 3 326 231 1 161 198 717 761 158 448 5 363 638 – 5 363 638

– hmotný majetok 4 956 542 10 339 378 3 895 553 710 806 19 902 279 – 19 902 279

– investície v nehnuteľnostiach 6 047 793 242 388 – – 6 290 181 – 6 290 181


Finančné nástroje 1 979 063 1 133 142 140 426 8 458 389 11 711 020 (2 729 212) 8 981 808

– cenné papiere určené na predaj 1 677 035 84 100 – 1 813 748 3 574 883 (2 444 641) 1 130 242


– finančné nástroje držané do splatnosti – 149 718 – 31 106 180 824 (137 973) 42 851


Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 1 342 324 8 897 417 1 188 673 2 739 743 14 168 157 (2 293 065) 11 875 092

Skupina majetku držaná za účelom predaja 3 526 746 48 305 – – 3 575 051 – 3 575 051


Korporátny majetok (odložená daňová pohľadávka, investície v pridružených spoločnostiach) – – – – – – 14 290 649

Majetok celkom – – – – – – 112 101 157




064

3. PRÍRASTKY A ÚBYTKY PODIELOV V DCÉRSKYCH SPOLOČNOSTIACH, SPOLOČNOSTIACH ZALOŽENÝCH NA OSOBITNÝ ÚČEL, SPOLOČNE OVLÁDANÝCH SPOLOČNOSTIACH A PRIDRUŽENÝCH SPOLOČNOSTIACH

Acquisitions

v tis. SkDátum

obstaraniaObstarávacia

cenaPeňažný

výdajPodiel Skupiny

po obstaraní

New subsidiaries and fully consolidated SPEs

Bayshore Merchant Services Inc.1 30.04.2008 1 078 598 1 044 920 90

EGE-ENERGOVOD, s.r.o. 07.01.2008 178 574 178 574 100

EGE-montáže, spol. s r.o. 07.01.2008 526 649 526 649 100

Energetické opravny, a.s 04.03.2008 132 883 132 883 100

HEBILAB s.r.o. 06.05.2008 67 787 67 787 100

Hotel SASANKA s.r.o. 15.04.2008 83 750 – 95

PROFI-ELRO s.r.o. 07.02.2008 61 288 61 288 100

Plzeňská energetika a.s. 14.05.2008 354 071 354 071 100

STEMWILL, a.s. 01.01.2008 2 714 – 95

TP 2, s.r.o. 14.01.2008 250 200 250 200 100

Ostatné Rôzne 33 920 26 912 –

Celkom 2 770 434 2 643 284 –

Nové spoločne ovládané spoločnosti a pridružené spoločnosti

MIKRO - K, s.r.o. 02.06.2008 163 141 – 42,75

PRVNÍ MOSTECKÁ a.s.2 28.02.2008 – – 20,59

Celkom 163 141 – –

1 Obstarané spolu s dcérskymi spoločnosťami.2 Skupina v roku 2007 obstarala 20,59%-ný podiel v spoločnosti PRVNÍ MOSTECKÁ a.s. za 79 569 tis. Sk. Táto investícia bola v roku 2007

vykázaná ako držaná za účelom predaja. V roku 2008 Skupina získala v spoločnosti podstatný vplyv po tom ako dosiahla zastúpenie v pred-stavenstve spoločnosti.

v tis. Sk

Dodatočné podiely v existujúcich dcérskych spoločnostiach a spoločnostiach založených na osobitný účel

Dátum obstarania

Obstarávacia cena

Peňažný výdaj

Obstaraný podiel

%

Podiel Skupiny po obstaraní

%

AC Sparta Praha fotbal, a.s. 07.04.2008 129 500 – 0,04 99,90

Equity Holding, a.s. Rôzne 2 321 2 321 0,22 62,64

Pražská energetika, a.s. 23.09.2008 1 500 093 – 7,10 41,10

První brněnská strojírna Brno DIZ,a.s., 05.04.2008 2 099 2 099 2,50 100

PRVNÍ MOSTECKÁ a.s. Rôzne 62 084 62 084 26,47 47,06

RM-S HOLDING, a.s. Rôzne 121 121 0,24 87,20

SLOVENSKÉ ENERGETICKÉ STROJÁRNE a.s. (SES a.s.) 28.02.2008 237 000 237 000 21,73 72,75

SOR Libchavy spol. s r.o. Rôzne 16 141 16 141 7,80 99,80

Tatranské lanové dráhy, a.s. 02.01.2008 14 411 – 5,00 95

VULKAN akciová společnost Rôzne 16 962 – 20,03 85,69

Celkom 1 980 732 319 766 – –

Nárast investície v spoločnosti AC Sparta Praha fotbal, a.s. sa uskutočnil prostredníctvom peňažného vkladu.

Odplata za nákup dodatočného podielu v spoločnosti Pražská energetika, a.s. bola realizovaná výmenou akcií tretej spo-ločnosti.

Ďalšie podiely v spoločnostiach Equity Holding, a.s., PRVNÍ MOSTECKÁ a.s., RM-S HOLDING, a.s., SOR Libchavy spol. s r.o. a VULKAN akciová společnost boli nadobudnuté od menšinových vlastníkov v postupných krokoch v priebehu roka.

Nárast podielov v existujúcich dcérskych spoločnostiach a spoločnostiach založených na osobitný účel počas roku 2008 viedol k zápornému goodwillu vo výške 68 739 tis. Sk a dodatočnému goodwillu vo výške 116 578 tis. Sk (2007: záporný goodwill 36 959 tis. Sk a dodatočný goodwill 26 500 tis. Sk).


065

Vznik dcérskych spoločností a spoločností založených na osobitný účel Dátum vznikuPodiel Skupiny

po vzniku %

1. SVIDNÍCKA, s.r.o. 25.06.2008 95

2. SVIDNÍCKA MEDICÍNSKA, s.r.o. 25.06.2008 95

INTEGRIS BANK AND TRUST (TURKS & CAICOS ISLANDS) LTD 07.11.2008 100

J&T BFL Anstalt 04.01.2008 100

J&T Hotels Management, LLC 03.06.2008 100

J&T REAL ESTATE PL 04.09.2008 100

SES CHILE LTDA 30.01.2008 52,11

United Energy Coal Trading 29.11.2008 100

Efekt z prírastkov Prírastky podielov v dcérskych spoločnostiach Skupiny a spoločnostiach založených na osobitný účel mali nasledujúci efekt na majetok a záväzky Skupiny:

v tis. Sk

Bayshore Merchant

Services Inc.1Plzeňská

energetika a.s.STEM-

WILL, a.s. Ostatné2008

Celkom

Dlhodobý hmotný majetok 9 200 1 006 737 – 424 403 1 440 340

Nehmotný majetok 1 027 063 762 514 – 130 152 1 919 729

Investície v spoločne ovládaných spoločnostiach – (533 089) – (5 059) (538 148)

Odložená daňová pohľadávka – 56 885 – 1 146 58 031

Zásoby – 32 817 – 105 014 137 831

Pohľadávky z obch. styku a ostatný majetok 49 394 203 730 430 692 1 399 392 2 083 208

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 58 067 – – 4 243 62 310

Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 16 237 38 811 – – 55 048

Finančný majetok držaný do splatnosti – 201 689 – – 201 689

Cenné papiere určené na obchodovanie – – – 328 381 328 381

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 824 895 54 917 2 444 296 005 1 178 261

Rezervy – – – (48 170) (48 170)

Odložený daňový záväzok (30) (87 627) – (63 677) (151 334)

Vklady a úvery prijaté od bánk – – (432 241) (1 337 326) (1 769 567)

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov (750 948) (429 710) – (1 000) (1 181 658)

Záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky (18 495) (774 585) (60) (351 753) (1 144 893)

Podiel menšinových vlastníkov (121 538) – (42) (2 923) (124 503)

Čistý identifikovateľný majetok a záväzky 1 093 845 533 089 793 878 828 2 506 555

Goodwill z akvizícií nových dcérskych spoločností – – 1 921 460 046 461 967

Záporný goodwill z akvizícií nových dcérskych spoločností (15 247) (179 018) – (3 823) (198 088)

Náklady na akvizíciu 1 078 598 354 071 2 714 1 335 051 2 770 434

Zaplatená odmena, vysporiadaná v peniazoch (1 044 920) (354 071) – (1 244 293) (2 643 284)

Hotovosť získaná 824 895 54 917 2 444 296 005 1 178 261

Čistý peňažný (výdaj) príjem (220 025) (299 154) 2 444 (948 288) (1 465 023)

Zisk (strata) odo dňa akvizície 6 728 34 213 2 122 655 148 698 211

Pro forma zisk (strata) za celý rok 2008 84 149 192 060 2 122 635 991 914 322

Výnosy za celý rok 2008 217 580 844 912 – 3 131 226 4 193 718 1 nadobudnutá konsolidovaná skupina

Záporný goodwill z akvizícií nových dcérskych spoločností 198,088

Kurzové rozdiely 185

Záporný goodwill z dodatočných podielov v existujúcich dcérskych spoločnostiach a spoločnostiach založených na osobitný účel 68 739

Záporný goodwill celkom 267 012

Bayshore Merchant Services Inc. so sídlom v St. Michael, Barbados je skupina poskytujúca rôzne služby, predovšetkým správu majetku, korporátne služby a právne poradenstvo.


066

Plzeňská energetika a.s. je spoločnosť v Plzni, Česká republika, ktorej hlavné aktivity sú výroba elektrickej a tepelnej ener-gie, distribúcia tepelnej energie ako aj výroba a distribúcia stlačeného vzduchu, vody a pary.

STEMWILL, a.s. je spoločnosť sídliaca v Prahe, Česká republika obchodujúca s pohľadávkami.

Väčšina zisku odo dňa akvizície v kategórií “Ostatné” sa týka spoločnosti FORAX PROPERTY LIMITED a vznikla predajom dcérskej spoločnosti TP2, s.r.o. (636 566 tis. Sk), situovanej neďaleko východnej hranice Slovenska, ktorá distribuuje plyn, teplo a elektrickú energiu.

Goodwill obsiahnutý v kategórii „Ostatné“ sa vzťahuje hlavne k obstaraniu EGE-montáže, spol. s r.o., EGE-ENERGOVOD, s.r.o. a Energetické opravny a.s. Manažment verí, že tieto investície majú dlhodobú strategickú hodnotu v dôsledku oča-kávaného vývoja na ich trhoch a to malo za následok počiatočný goodwill ako časť obstarávacích nákladov.

Dlhodbý hmotný majetok obsiahnutý v kategórii „Ostatné“ sa vzťahuje hlavne k spoločnosti TP2, s.r.o. a Hotel SASANKA s.r.o. Sumy 954 477 tis. Sk v kategórií „Pohľadávky z obch. styku a ostatný majetok“ a 1 279 883 tis. Sk v kate-górií „Vklady a úvery od bánk“, obe v kategórií „Ostatné“, sa týkajú spoločností FEBOSEM LIMITED a POPELANTE DEVELOPMENT LIMITED.

v tis. Sk

Úbytky podielov v spoločne ovládaných spoločnostiach a pridružených spoločnostiach

Dátum predaja podielu

Predajná cena

Peňažný príjem

Zisk/(strata) pri predaji

Ukončené činnosti

Henbury Development, s.r.o. 1.10.2008 123 901 – (6 048)

Interhouse Košice, a.s. 1.10.2008 – – 36 690

Interhouse Tatry s.r.o. 1.10.2008 – – 67 367

JASNÁ Nízke Tatry, a.s. 1.10.2008 295 282 – (46 509)

Popper Capital, s.r.o. 1.10.2008 796 246 – 55 822

Real Estate Administration, a.s. 1.10.2008 – – (48 691)

TESAKO s.r.o. 1.10.2008 45 864 – 1 447

Ostatné 678 – 11 706

1 261 971 – 71 784

Ostatné úbytky

1. garantovaná a.s. 31.8.2008 – – 1 223 504

Ostatné 27 – (1 617)

27 – 1 221 887

Celkom 1 261 998 – 1 293 671

Spoločnosti so záporným vlastným imaním boli Skupinou predané za 1 Sk.


067

Efekt z úbytkovÚbytky podielov v dcérskych spoločnostiach a spoločnostiach založených na osobitný účel mali nasledovný efekt na maje-tok a záväzky Skupiny:

v tis. Sk

Zahrnuté v ukončených činnostiach

Ostatné úbytky

2008Celkom

Korporátne investície Nehnuteľnosti Služby

Dlhodobý hmotný majetok 3 840 951 9 891 229 2 331 281 293 115 16 356 576

Nehmotný majetok 1 613 424 1 568 814 955 651 95 955 4 233 844

Investície v nehnuteľnostiach 12 485 7 084 387 118 248 7 839 7 222 959

Vklady s rozhodujúcim vplyvom 383 723 366 291 85 070 1 259 999 2 095 083

Zásoby 1 045 406 257 714 85 377 3 912 1 392 409

Pohľadávky z obch. styku a ostatný majetok 6 920 470 1 394 598 1 220 054 871 880 10 407 002

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 1 596 598 197 905 94 734 2 212 630 4 101 867

Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát, určený na predaj a držaný do splatnosti 203 850 84 409 4 820 331 739 624 818

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 1 040 397 1 097 964 109 857 187 754 2 435 972

Skupina majetku držaná za účelom predaja 55 947 3 976 331 – 270 188 4 302 466

Vklady a úvery prijaté od bánk (5 023 319) (12 042 378) (2 104 601) (1 992 929) (21 163 227)

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov (1 879 058) (1 006 681) (2 388 915) (1 468 025) (6 742 679)

Podriadené záväzky – (3 193 904) – – (3 193 904)

Záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky (8 253 689) (3 418 945) (1 155 083) (742 272) (13 569 989)

Odložený daňový záväzok (297 767) (1 480 699) (211 089) (420) (1 989 975)

Záväzky súvisiace so skupinou majetku držanou za účelom predaja – (3 394 890) – (321 165) (3 716 055)

Podiel menšinových vlastníkov (214 929) (837 771) (20 464) (24 579) (1 097 743)

Čistý identifikovateľný majetok a záväzky 1 044 489 544 374 (875 060) 985 621 1 699 424

Predajná cena 2 189 253 2 813 919 88 240 1 692 292 6 783 704

Zisk/(strata) z predaja 1 144 764 2 269 545 963 300 706 671 5 084 280

Získaná odmena, vysporiadaná v peniazoch 229 66 506 26 914 162 767 256 416

Úbytok hotovosti (1 040 397) (1 097 964) (109 857) (187 754) (2 435 972)

Čistý peňažný príjem/(výdaj) (1 040 168) (1 031 458) (82 943) (24 987) (2 179 556)

Spoločnosti predané počas roku 2008 s najväčším objemom majetku: – V segmente Korporátnych investícií: SLOVENSKÉ ENERGETICKÉ STROJÁRNE a.s. (6 590 941 tis. Sk), Plzeňská

energetika a.s. (2 205 887 tis. Sk), VSS, a.s., Košice (847 773 tis. Sk).– V segmente Nehnuteľnosti: Baltschug, LLC (3 776 052 tis. Sk), Bratislavské nábrežie, s.r.o. (3 515 408 tis. Sk),

Pribinova 25, s.r.o. (2 891 883 tis. Sk).– V segmente Služby: AC Sparta Praha fotbal, a.s. (1 275 693 tis. Sk), ABS Sprinter Limited (643 584 tis. Sk), ABS

Jets, a.s. (538 016 tis. Sk).– V rámci ostatných úbytkov: RM-S HOLDING, a.s. (1 979 328 tis. Sk), FEBOSEM LIMITED (936 199 tis. Sk).


068

4. UKONČENÉ ČINNOSTI v tis. Sk

Výsledky ukončených činností 2008 2007

Úrokové a podobné výnosy 70 168 61 420

Nákladové úroky a iné poplatky (1 028 347) (713 480)

Čistý úrokový náklad (958 179) (652 060)

Výnosy z poplatkov a provízií 23 340 18 652

Náklady na poplatky a provízie (104 485) (193 004)

Zisky/(straty) z obchodovania, netto 547 282 124 165

Záporný goodwill 204 039 29 676

Ostatné prevádzkové výnosy 34 670 871 32 986 496

Osobné náklady (4 602 861) (3 467 087)

Odpisy a amortizácia (1 594 904) (1 416 465)

Zníženie hodnoty goodwillu – (90 714)

Opravné položky k dlhodobému hmotnému majetku a nehmotnému majetku (52 172) (18 619)

Ostatné prevádzkové náklady (27 446 337) (24 257 754)

Čisté výnosy zo spoločne ovládaných spoločností a pridružených spoločností 1 822 391 1 348 840

Zisk pred zdanením 2 508 985 4 412 126

Zisk z predaja ukončených činností 4 449 393 –

Daň z príjmov (376 609) (483 101)

Zisk za obdobie z ukončených činností 6 581 769 3 929 025

Zisk pred zdanením z ukončených činností obsahuje aj zisk spoločností, ktoré sú k 31. decembru 2008 vykazované v sku-pine majetku držanej za účelom predaja, a to vo výške 2 719 689 tis. Sk – pozri bod 26 – Skupina majetku držaná za účelom predaja.

v tis. Sk

Peňažné toky z ukončených činností

Čisté peňažné toky z prevádzkových činností 1 950 745 1 143 576

Čisté peňažné toky z investičných činností (6 734 810) (5 416 129)

Čisté peňažné toky z finančných činností (121 288) (72 165)

Čisté peňažné toky z ukončených činností (4 905 353) (4 344 718)


069

5. ČISTÝ ÚROKOVÝ VÝNOS (NÁKLAD)

v tis. Sk 2008 2007

Úroky a podobné výnosy

Úrokové a podobné výnosy plynúce z:

Úverov a preddavkov poskytnutých bankám a zákazníkom 2 434 831 1 502 702

Repo transakcií 215 878 143 794

Dlhopisov a iných cenných papierov s pevne stanoveným výnosom 29 236 1 594

Zmeniek 15 389 51 646

Pohľadávok voči centrálnym bankám 196 129 140 988

Finančného majetku určeného na obchodovanie 35 280 28 387

Ostatných 53 324 84 365

Celkom 2 980 067 1 953 476

Z toho ukončené činnosti (70 168) (61 420)

Neukončené činnosti celkom 2 909 899 1 892 056

Nákladové úroky a iné poplatky

Nákladové úroky a iné poplatky plynúce z:

Vkladov a úverov prijatých od bánk a zákazníkov (3 527 523) (2 314 965)

Repo transakcií (306 125) (136 096)

Zmeniek (114 397) (87 112)

Ostatných (355 164) (165 892)

Celkom (4 303 209) (2 704 065)

Z toho ukončené činnosti 1 028 347 713 480

Neukončené činnosti celkom (3 274 862) (1 990 585)

Čistý úrokový náklad (1 323 142) (750 589)

Z toho čistý úrokový náklad z ukončených činností 958 179 652 060

Čistý úrokový náklad z neukončených činností (364 963) (98 529)

6. NÁKLADY NA POPLATKY A PROVÍZIE

v tis. Sk 2008 2007

Sprostredkovateľské poplatky (639 265) (1 002 815)

Iné poplatky a provízie (781 951) (630 503)

Celkom (1 421 216) (1 633 318)

Z toho ukončené činnosti 104 485 193 004

Neukončené činnosti celkom (1 316 731) (1 440 314)

Sprostredkovateľské poplatky predstavujú náklady vznikajúce v súvislosti s novými a pretrvávajúcimi projektmi Skupiny a sú alokované jednotlivým segmentom v bode 2 – Informácie o segmentoch.


070

7. ZISKY (STRATY) Z OBCHODOVANIA, NETTO

v tis. Sk 2008 2007

Čisté realizované a nerealizované zisky/(straty) z operácií s finančnými nástrojmi oceňovanými reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát (3 334 151) 1 906 747

Čisté realizované zisky z obchodovania s cudzou menou – 11 403

Realizované a nerealizované zisky z pohľadávok určených na obchodovanie 139 282 80 432

Výnosy z dividend 308 592 34 159

Celkom (2 886 277) 2 032 741


Neukončené činnosti celkom (3 433 559) 1 908 576

Väčšina strát z operácií s finančnými nástrojmi v roku 2008 vznikla z investícií Skupiny v Unipetrol, a.s. v hodnote 1 719 912 tis. Sk (2007: strata 365 065 tis. Sk), v ČEZ, a.s. v hodnote 172 793 tis. Sk (2007: zisk 139 489 tis. Sk) a v ZENTIVA N.V. v hodnote 620 300 tis. Sk (2007: zisk 452 511 tis. Sk). K 31.12.2008 Skupina nemala žiadne investí-cie v Unified Energy System of Russia (2007: zisk 1 084 461 tis. Sk).

8. ZNÍŽENIE HODNOTY GOODWILLU A ZÁPORNÝ GOODWILL

v tis. Sk 2008 2007

Záporný goodwill

Plzeňská energetika a.s. 178 735 –

RM-S HOLDING, a.s. 28 112 –

SOR Libchavy spol. s r.o. 22 887 –

VULKAN akciová společnost 17 220 –

Bayshore Merchant Services Inc. 15 712 –

GRANDHOTEL PRAHA a.s. – 15 776

Geodezie Brno, a.s. – 10 782

LABOREX, s.r.o. – 8 098

Equity Holding, a.s. 436 4 605

Ostatné 3 910 6 935

Celkom 267 012 46 196


Neukončené činnosti celkom 62 973 16 520

v tis. Sk 2008 2007

Zníženie hodnoty goodwillu

GRANDHOTEL PRAHA a.s. – 90 714

J&T Media Group – 325 006

Celkom – 415 720

Z toho ukončené činnosti – (90 714)

Neukončené činnosti celkom – 325 006


071

9. OSTATNÉ PREVÁDZKOVÉ VÝNOSY

v tis. Sk 2008 2007

Tržby z výroby, distribúcie elektrickej energie a zákazkovej výroby 24 556 360 23 719 315

Zisk z predaja dcérskych spoločností, spoločností založených na osobitný účel, spoločne ovládaných spoločností a pridružených spoločností a z predaja menšinových podielov v dcérskych spoločnostiach a spoločnostiach založených na osobitný účel 6 377 951 3 527 109

Tržby z predaja tepla a energií 3 470 226 1 536 474

Čistá zmena rezerv 2 393 921 264 068

Čisté kurzové zisky 2 386 586 –

Emisné kvóty 1 333 444 13 966

Tržby z laboratórií a nemocníc 1 274 094 1 047 027

Výnosy z reklamy 1 230 823 472 303

Výnosy z ubytovacích služieb 1 061 520 541 042

Letecká preprava 646 666 357 881

Tržby zo zdravotných poisťovní 638 170 885 662

Tržby z poskytovania služieb 625 324 922 883

Výnosy z konzultačných služieb 298 143 422 624

Výnosy zo športového klubu 232 030 272 646

Ostatné výnosy z prenájmu 188 783 176 855

Výnosy z prenájmu investícií v nehnuteľnostiach 154 323 144 227

Čistá zmena reálnej hodnoty investícií v nehnuteľnostiach 131 429 678 865

Odpadové hospodárstvo 35 774 36 137

Ostatné výnosy z investícií v nehnuteľnostiach 35 583 50 331

Výskum a vývoj 17 726 36 628

Čistý zisk z predaja dlhodobého hmotného majetku, investícií v nehnuteľnostiach a nehmotného majetku – 556 469

Ostatné výnosy 455 054 843 423

Celkom 47 543 930 36 505 935

Z toho ukončené činnosti (39 120 264) (32 986 496)


Analýza Ostatných prevádzkových výnosov podľa segmentov je uvedená v bode 2 – Informácie o segmentoch. Výnosy z ukončených činností v sume 39 120 264 tis. Sk zahŕňajú zisk z predaja ukončených činností vo výške 4 449 393 tis. Sk (pozri bod 4).

Emisné kvóty sa považujú za neodpisovaný nehmotný majetok. V roku 2008 boli rozdelené medzi spoločnosti určené vlá-dami Európskej únie a boli ocenené reálnou hodnotou s použitím ceny kótovanej na verejnom trhu v Lipsku – „European Energy Exchange“. Časť výnosov z emisných kvót v roku 2008 v hodnote nákladov, prezentovaných v bode 11 - Ostatné prevádzkové náklady, predstavuje čerpanie štátnych dotácií v priebehu bežného účtovného obdobia. Prebytok výnosov z emisných kvót nad spotrebovanými emisnými kvótami v roku 2008 prezentovanými v bode 11 – Ostatné prevádzkové náklady, predstavuje zisk z predaja vládou poskytnutých emisných kvót na aktívnom trhu.

10. PERSONNEL EXPENSES

v tis. Sk 2008 2007

Mzdové náklady 3 890 036 3 100 141

Odmeny členom štatutárnych orgánov a vrcholového manažmentu 24 559 1 599 188

Náklady na sociálne zabezpečenie (povinné) 1 241 195 947 752

Ostatné sociálne náklady 155 521 159 830

Celkom 5 311 311 5 806 911


Neukončené činnosti celkom 708 450 2 339 824

Priemerný počet zamestnancov v roku 2008 predstavoval 9 821 (2007: 8 869), z toho 357 členov vedenia (2007: 296).


072

11. OSTATNÉ PREVÁDZKOVÉ NÁKLADY

v tis. Sk 2008 2007

Spotreba energie 11 835 664 11 975 323

Spotreba materiálu 8 552 654 6 571 165

Náklady na dodávku a inštaláciu 1 975 761 2 225 430

Spotreba emisných kvót 1 104 227 47 325

Outsourcing, právne a iné správne poplatky 713 381 424 763

Náklady na nájomné 552 459 481 485

Náklady vyplývajúce z činnosti zdravotnej poisťovne 530 734 867 419

Náklady na opravy a udržiavanie 423 588 343 616

Zmena opravných položiek k pohľadávkam a zásobám 383 023 102 413

Náklady na konzultačné služby 380 178 284 865

Doprava a ubytovanie, cestovné náklady 346 924 261 647

Náklady na televízne programy 333 259 109 817

Náklady na reklamu 322 757 212 341

Náklady na športový klub 275 235 353 769

Sponzoring a dary 168 471 104 760

Zmluvné pokuty 161 983 64 542

Strata z predaja dlhodobého hmotného majetku, investícií v nehnuteľnostiach a nehmotného majetku, netto 158 613 –

Náklady súvisiace s prenosovou kapacitou 128 559 523 944

Majetkové a ostatné dane 126 788 120 689

Náklady na výrobu spravodajstva 99 805 27 499

Náklady na komunikáciu 76 293 79 812

Školenia, kurzy a konferencie 53 734 30 395

Odpis pohľadávok, netto 52 549 38 193

Ostatné prevádzkové náklady na investície v nehnuteľnostiach 11 801 15 277

Kurzové straty, netto – 893 289

Ostatné prevádzkové náklady 1 605 697 1 908 517

Celkom 30 374 137 28 068 295



Spotreba emisných kvót predstavuje náklady súvisiace s výnosmi z emisných kvót – hodnota čerpaných a predaných emisných kvót v priebehu bežného účtovného obdobia – pozri bod 9 – Ostatné prevádzkové výnosy.

Analýza Ostatných prevádzkových nákladov podľa segmentov je uvedená v bode 2 – Informácie o segmentoch.

12. DAŇ Z PRÍJMOV

v tis. Sk 2008 2007

Splatná daň:

Daň bežného účtovného obdobia (834,616) (564,992)

Úpravy týkajú sa minulých období (3,425) –

Zrážková daň z úrokov (16,833) (2,028)

(854 874) (567 020)

Odložená daň (náklad):

Zaúčtovanie a zúčtovanie dočasných rozdielov 364,014 (289,726)

Zmena v daňovej sadzbe (984) 185,547

Celková daň z príjmov (491,844) (671,199)

Z toho ukončené činnosti 376,609 483,101

Celková daň z príjmov z neukončených činností (115,235) (188,098)


073

Odložené dane z príjmov sú vypočítané použitím uzákonených daňových sadzieb, ktorých platnosť sa predpokladá v období, v ktorom sa pohľadávka zrealizuje alebo záväzok vyrovná. V novembri 2007 česká vláda schválila legislatívne zmeny týkajúce sa daní z príjmov právnických osôb, v dôsledku ktorých sa sadzby znížili z 24 % na 21 %, 20 % a 19 % pre fiškálne roky kon-čiace v rokoch 2008, 2009 a 2010.

Odsúhlasenie efektívnej daňovej sadzby

v tis. Sk 2008 2008 2007 2007

% % % %

Zisk pred zdanením 3 476 651 2 272 324

Daňová sadzba 19% (2007: 19%) 19,0 660 564 19,0 431 742

Vplyvy daňových sadzieb v iných krajinách (30,3) (1 053 646) 30,1 684 490

Daňovo neuznané náklady 57,7 2 005 078 183,6 4 172 961

Nezdaňované výnosy (36,7) (1 275 342) (210,7) (4 786 580)

Daňové stimuly 0,0 (77) (0,1) (1 874)

Zrážková daň z úrokov 0,5 16 833 0,1 2 028

Vykázanie v minulosti nevykázaných daňových strát (5,8) (200 644) (1,9) (42 084)

Straty bežného účtovného obdobia, pre ktoré nebola vykázaná odložená daňová pohľadávka 15,8 548 959 18,6 423 099

Zmena dočasných rozdielov, pre ktoré nebola vykázaná odložená daňová pohľadávka (5,7) (198 265) (1,0) (22 788)

Podhodnotenie (nadhodnotenie) dane v minulých rokoch (0,1) (3 425) (0,2) (4 248)

Zmena v daňovej sadzbe (0,2) (8 191) (8,2) (185 547)

Celkom 14,2 491 844 29,5 671 199

Z toho ukončené činnosti – (376 609) – (483 101)

Celková daň z neukončených činností – 115 235 – 188 098

Pozri tiež bod 17 – Odložená daňová pohľadávka, odložený daňový záväzok.


074

13. DLHODOBÝ HMOTNÝ MAJETOK

v tis. SkPozemkya budovy

Samostatne hnuteľné veci a súbory

hnuteľných vecíObstaranie

majetku CelkomObstarávacia cena

Počiatočný stav k 1. januáru 2007 7 519 361 5 558 508 2 256 908 15 334 777

Zmeny v dôsledku kurzových rozdielov (16 492) (4 267) (84 275) (105 034)

Prírastky 730 720 594 024 1 743 966 3 068 710

Prírastky v dôsledku kombinácie podnikov 3 850 616 604 134 1 324 480 5 779 230

Úbytky (246 579) (341 903) (566 146) (1 154 628)

Presuny 37 411 1 038 505 (1 075 916) –

Presuny do/z investícií v nehnuteľnostiach 17 338 – 12 063 29 401

Presun do skupiny majetku držanej za účelom predaja (1 305 213) (123 211) (1 328) (1 429 752)

Zostatok k 31. decembru 2007 10 587 162 7 325 790 3 609 752 21 522 704


Zmeny v dôsledku kurzových rozdielov (607 040) (604 597) (213 519) (1 425 156)

Prírastky 658 133 1 269 865 2 451 776 4 379 774

Prírastky v dôsledku kombinácie podnikov 398 904 710 359 331 077 1 440 340

Úbytky (9 156 709) (3 800 356) (5 181 310) (18 138 375)

Presuny 330 697 461 679 (792 376) –

Presuny do/z investícií v nehnuteľnostiach (109 117) – (1 063) (110 180)

Zmeny reálnej hodnoty z presunov do investícií v nehnuteľnostiach 53 082 – – 53 082

Presun do skupiny majetku držanej za účelom predaja (1 780 085) (4 736 593) (202 369) (6 719 047)

Zostatok k 31. decembru 2008 375 027 626 147 1 968 1 003 142

Oprávky a straty zo zníženia hodnoty majetku

Počiatočný stav k 1. januáru 2007 (753 686) (86 255) (37 891) (877 832)

Zmeny v dôsledku kurzových rozdielov (5 289) (1 826) 1 932 (5 183)

Odpis bežného účtovného obdobia (273 175) (909 644) – (1 182 819)

Úbytky 76 606 242 256 13 969 332 831

Straty zo zníženia hodnoty majetku (3 484) 17 961 23 120 37 597

Presuny (778) 31 928 (31 150) –

Presun do skupiny majetku držanej za účelom predaja 38 075 36 906 – 74 981

Zostatok k 31. decembru 2007 (921 731) (668 674) (30 020) (1 620 425)

Počiatočný stav k 1. januáru 2008 (921 731) (668 674) (30 020) (1 620 425)

Zmeny v dôsledku kurzových rozdielov 54 696 161 859 34 216 589

Odpis bežného účtovného obdobia (330 259) (1 053 253) – (1 383 512)

Úbytky 799 824 161 639 28 905 990 368

Straty zo zníženia hodnoty majetku (59) 589 1 081 1 611

Presuny (108) 108 – –

Presuny do/z investícií v nehnuteľnostiach 17 981 – – 17 981

Presun do skupiny majetku držanej za účelom predaja 316 557 1 147 285 – 1 463 842

Zostatok k 31. decembru 2008 (63 099) (250 447) – (313 546)

Zostatková hodnota

k 1. januáru 2007 6 765 675 5 472 253 2 219 017 14 456 945

k 31. decembru 2007 9 665 431 6 657 116 3 579 732 19 902 279

k 1. januáru 2008 9 665 431 6 657 116 3 579 732 19 902 279

k 31. decembru 2008 311 928 375 700 1 968 689 596

Nevyužitý majetokSkupina k 31. decembru 2008 evidovala nevyužitý majetok vo výške 18 428 tis. Sk (2007: žiaden).

Prenajaté pozemky, budovy a zariadeniaSkupina si prenajala lietadlo na základe zmluvy o finančnom prenájme k 31. decembru 2007 a zostatková hodnota lietadla k tomuto dátumu bola 383 933 tis. Sk. Lietadlo bolo počas roku 2008 predané v rámci reorganizačného procesu Skupiny.

Záväzky vyplývajúce z finančného prenájmu sú zaistené prenajímaným majetkom.


075

Záväzky z finančného leasinguSplatnosť záväzkov z finančného leasingu k 31. decembru 2008 bola nasledovná:

v tis. Sk Payments Interest Principal

Menej ako 1 rok 10 954 1 745 9 209

1 až 5 rokov 41 989 6 690 35 299

Viac ako 5 rokov – – –

Celkom 52 943 8 435 44 508

Zábezpeka Na zabezpečenie bankových úverov sa použil majetok a zariadenie (výlučne zo skupiny majetku držanej za účelom pre-daja), ktorého zostatková hodnota bola k 31. decembru 2008 vo výške 507 870 tis. Sk (2007: 1 425 142 tis. Sk). 14. NEHMOTNÝ MAJETOK

v tis. Sk GoodwillTV formát

a značkyOstatný nehmotný

majetok Celkom

Obstarávacia cena

Počiatočný stav k 1. januáru 2007 966 618 629 990 1 555 606 3 152 214

Zmeny v dôsledku kurzových rozdielov 8 627 2 059 2 092 12 778

Prírastky – – 368 535 368 535

Prírastky v dôsledku kombinácie podnikov 2 827 392 2 671 341 1 369 145 6 867 878

Úbytky (264 942) – (222 892) (487 834)

Presun do skupiny majetku držanej za účelom predaja – – (9 711) (9 711)


Zmeny v dôsledku kurzových rozdielov 3 537 695 3 303 390 3 062 775 9 903 860

Prírastky (155 261) (13 564) (143 321) (312 146)

Prírastky v dôsledku kombinácie podnikov – – 2 074 780 2 074 780

Úbytky 578 545 – 1 919 729 2 498 274

Presun do skupiny majetku držanej za účelom predaja (2 164 323) (566 853) (4 944 082) (7 675 258)

Zostatok k 31. decembru 2008 (276 188) (58 973) (215 968) (551 129)

Balance at 31 December 2008 1 520 468 2 664 000 1 753 913 5 938 381

Oprávky a straty zo zníženia hodnoty majetku


Zmeny v dôsledku kurzových rozdielov (781) (255) (2 866) (3 902)

Odpis bežného účtovného obdobia – (786) (374 037) (374 823)

Úbytky 257 129 – 101 745 358 874

Straty zo zníženia hodnoty majetku (415 720) (271) (100 753) (516 744)

Presun do skupiny majetku držanej za účelom predaja – – 7 200 7 200

Zostatok k 31. decembru 2007 (529 306) (46 828) (955 699) (1 531 833)


Zmeny v dôsledku kurzových rozdielov 6 606 2 070 42 092 50 768

Odpis bežného účtovného obdobia – (964) (469 141) (470 105)

Úbytky 114 874 45 699 968 367 1 128 940

Straty zo zníženia hodnoty majetku – – (259 237) (259 237)

Presun do skupiny majetku držanej za účelom predaja 82 149 23 130 427 212 599

Zostatok k 31. decembru 2008 (325 677) – (543 191) (868 868)

Zostatková hodnota

k 1. januáru 2007 596 684 584 474 968 618 2 149 776

k 31. decembru 2007 3 008 389 3 256 562 2 107 076 8 372 027

k 1. januáru 2008 3 008 389 3 256 562 2 107 076 8 372 027

k 31. decembru 2008 1 194 791 2 664 000 1 210 722 5 069 513

Prírastky iného nehmotného majetku v dôsledku kombinácie podnikov počas roku 2008 predstavujú hlavne zákaznícke vzťahy obstarané so spoločnosťou Bayshore Merchant Services Inc. a emisné kvóty získané v súvislosti s nadobudnutím kontroly v Plzeňská energetika a.s.


076

15. INVESTÍCIE V NEHNUTEĽNOSTIACH v tis. Sk 2008 2007

Obstarávacia cena

Počiatočný stav k 1. januáru 6 290 181 6 157 697

Zmeny v dôsledku kurzových rozdielov (9 772) (1 456)

Prírastky 1 165 353 1 551 683

Prírastky v dôsledku kombinácie podnikov – 9 891

Úbytky (1 606) (150 430)

Zmeny reálnej hodnoty (121 590) 678 865

Presuny do/z dlhodobého hmotného majetku 92 199 (29 401)

Presuny do/zo skupiny majetku držanej za účelom predaja (191 806) (1 926 668)

Poklesy v dôsledku predaja spoločností (7 222 959) –

Zostatok k 31. decembru – 6 290 181

Zábezpeka Na zabezpečenie bankových úverov neboli k 31. decembru 2008 použité žiadne investície v nehnuteľnostiach zaradené do skupiny majetku držanej za účelom predaja (2007: 6 334 076 tis. Sk).

16. INVESTÍCIE V SPOLOČNE OVLÁDANÝCH SPOLOČNOSTIACH A PRIDRUŽENÝCH SPOLOČNOSTIACH Skupina má nasledujúce investície v pridružených spoločnostiach a spoločnostiach založených na osobitný účel, ktoré sú konsolidované ako pridružené spoločnosti a spoločne ovládané spoločnosti:

Podiel Skupiny Hodnota investície

2008 2007 2008 2007

Krajina % % v tis. Sk v tis. Sk

Spoločne ovládané spoločnosti (SPE)

EXONERATE TRADING LIMITED Cyprus 47,50 47,50 82 –

Henbury Development, s.r.o. Slovensko – 47,50 – –

HPL spol. s r.o. Slovensko – 47,50 – 81 211

Plzeňská energetika a.s. Česká republika – 47,50 – 368 952

Popper Capital, s.r.o. Slovensko – 47,50 – 706 193

Real Estate Administration, a.s. Česká republika – 38,00 – 258 783

VULKAN Intim Brands a.s. Česká republika 47,45 47,45 1 919 1 128

ABS PLANE Limited Írsko – 50,00 – –

BIANKO, s.r.o. Česká republika – 47,50 – –

DCA Park, s.r.o. Slovensko – 47,50 – –

Deštné Baude, s.r.o. Česká republika – 50,00 – 4 942

ENDETA, a.s. Česká republika – 47,50 – 801

Interhouse Košice, a.s. Slovensko – 47,50 – 152 471

Interhouse Tatry s.r.o. Slovensko – 47,50 – 97 530

Karloveské rameno II, s.r.o. Slovensko – 47,50 – 4 989

MERIDIANSPA s.r.o. Česká republika – 50,00 – 2 479

RETISE ENTERPRISES LIMITED Cyprus – 47,50 – –

VSV consulting s.r.o. Slovensko – 47,50 – 6 188

– – 2 001 1 685 667


077

Podiel Skupiny Hodnota investície

2008 2007 2008 2007

Krajina % % v tis. Sk v tis. Sk

Pridružené spoločnosti a SPE

ABS Bravo, Ltd Írsko – 20,00 – –

Energoprojekty, a.s. Slovensko – 34,00 – 1 213

Filiálka, s.r.o Slovensko – 42,75 – 113

Pražská energetika, a.s. Česká republika – 32,20 – 9 670 016

TESAKO s.r.o. Slovensko – 31,35 – 119 241

1. garantovaná a.s. Slovensko – 49,84 – 2 584 725

– – – 12 375 308

Celkom – – 2 001 14 060 975

Výnosy (náklady) Skupiny z vyššie uvedených spoločne ovládaných spoločností a pridružených spoločností:

v tis. Sk 2008 2007

Celkový čistý výnos zo spoločne ovládaných spoločností a pridružených spoločností 306 841 1 748 397

Z toho výnos z ukončených činností (1 822 391) (1 348 840)

Čistý výnos zo spoločne ovládaných spoločností a pridružených spoločností – neukončené činnosti (1 515 550) 399 557

Príjmy Skupiny z pridružených spoločností a spoločne ovládaných spoločností z ukončených činností za rok končiaci 31. decembra 2008 dosiahli 1 822 391 tis. Sk a obsahujú záporný goodwill týkajúci sa spoločnosti Pražská energetika, a.s. vo výške 817 643 tis. Sk, ktorý vznikol obstaraním dodatočného 7,1%-ného podielu v spoločnosti, čistý zisk po nado-budnutí tejto spoločnosti vo výške 724 896 tis. Sk a ďalšie čisté zisky po nadobudnutí ostatných pridružených spoloč-ností a spoločne ovládaných spoločností, hlavne Henbury Development, s.r.o., Popper Capital, s.r.o. a Plzeňská energe-tika a.s., v celkovej výške 307 372 tis. Sk (2007: 1 348 840 tis. Sk, ktoré obsahovali najmä čistý zisk po nadobudnutí spoločnosti Pražská energetika, a.s. a Popper Capital s.r.o. v celkovej sume 1 415 710 tis. Sk).

Príjmy Skupiny z pridružených spoločností a spoločne ovládaných spoločností z neukončených činností za rok končiaci 31. decembra 2008 dosiahli stratu v sume 1 515 550 tis. Sk, z čoho 1 518 167 tis. Sk predstavovala strata zo spoloč-nosti 1. garantovaná a.s. (2007: zisk 399 557 tis. Sk, ktorý obsahoval záporný goodwill vo výške 524 391 tis. Sk týkajúci sa 1. garantovaná a.s. v hodnote 524 391 tis. Sk a jej stratu po nadobudnutí v hodnote 124 834 tis. Sk).

Súhrnné finančné údaje o spoločnosti Pražská energetika, a.s., ktorá je významným pridruženým podnikom v rámci sku-piny majetku držanej za účelom predaja a ukončených činností, vykázané v ich celkovej hodnote (100 %) k 31. decem-bru 2008:

v tis. Sk Výnosy Zisk (Strata) Majetok Záväzky Vlastné imanie

Pražská energetika, a.s. 23 923 000 2 006 000 35 043 000 9 994 000 25 049 000

31. december 2007

Pražská energetika, a.s. 20 358 056 3 080 782 36 267 072 7 890 277 28 376 795

1. garantovaná a.s. 1 171 715 (360 062) 9 287 879 5 772 144 3 515 735

Popper Capital, s.r.o. 1 506 609 775 252 2 831 578 1 392 509 1 439 069

Plzeňská energetika a.s. 1 210 974 168 587 1 416 399 700 535 715 865

BIANKO s.r.o. 149 939 (256) 983 483 983 719 (246)

TESAKO s.r.o. – (17 783) 742 106 359 333 382 773

Výnos a zisk spoločnosti 1. garantovaná a.s. predstavuje výnos a zisk za posledné dva mesiace roku 2007 (obdobie odkedy Skupinakonsoliduje túto spoločnosť založenú na osobitný účel) a nie za celý rok.


078

17. ODLOŽENÁ DAŇOVÁ POHĽADÁVKA, ODLOŽENÝ DAŇOVÝ ZÁVÄZOK Nezaúčtovaná odložená daňová pohľadávka Odložená daňová pohľadávka nebola zaúčtovaná k nasledovným položkám:

v tis. Sk 2008 2007

Dlhodobý hmotný majetok – 15 163

Zníženie hodnoty pohľadávok z obchodného styku a ostatného majetku – 92

Úprava na reálnu hodnotu 637 266

Daňové straty 1 539 956 2 324 349

Celkom 1 540 593 2 339 870

Maximálna lehota na umorenie daňovej straty je 5 rokov rovnako na Slovensku ako aj v Českej republike (prípadne 7 rokov, ak ide o straty vzniknuté pred 1. januárom 2004 v Českej republike). Niektoré odpočítateľné dočasné rozdiely v zmysle platnej legislatívy nemajú stanovenú lehotu. Odložená daňová pohľadávka nebola účtovaná v súvislosti s týmito položkami, nakoľko vzhľadom k premenlivosti zdrojov týchto ziskov nie je pravdepodobné, že Skupina dosiahne v budúc-nosti daňové zisky, oproti ktorým by si mohla tieto daňové výhody umoriť.

Odložená daňová pohľadávka a (záväzok) boli účtované k nasledovným položkám:

v tis. Sk 2008 2007

Dočasné rozdiely vzťahujúce sa k:

Dlhodobý hmotný majetok (25 254) (2 227 670)

Dlhodobý hmotný majetok – 51 349

Nehmotný majetok (565 534) (861 998)

Nehmotný majetok 210 4 801

Opravná k položka k pohľadávkam z obchodného styku a ostatnému majetku 211 13 267

Opravná k položka k pohľadávkam z obchodného styku a ostatnému majetku – (1 301)

Tvorba alebo konečný stav ostatných rezerv 1 984 51 350

Rozpustenie ostatných rezerv – (3 965)

Nezaplatené úroky, netto (74) (663)

Úprava reálnej hodnoty investícií v nehnuteľnostiach – (363 635)

Úprava reálnej hodnoty investícií v nehnuteľnostiach – 15 115

Vložené deriváty – (6 816)

Daňové straty 14 938 7 952

Ostatné odložené daňové pohľadávky 9 430 85 840

Ostatné odložené daňové záväzky (30) (61 519)

Celkom (564 119) (3 297 893)

Odložená daňová pohľadávka z neumorených strát z minulých období sa účtuje len do výšky, do akej bude môcť byť v budúcnosti pravdepodobne umorená voči budúcim daňovým ziskom. Predpokladané posledné obdobia na umorenie daňových strát sú nasledovné:

2009 2010 2011 2012 Po 2012

Daňové straty 22 511 24 998 34 369 35 630 1 501 071

Vzhľadom na to, že mnohé oblasti slovenského, českého a ruského daňového práva doteraz neboli dostatočne ove-rené praxou, existuje neistota v tom, ako ich budú daňové orgány aplikovať. Efekt tejto neistoty nie je možné kvantifiko-vať a zanikne až potom, keď budú k dispozícii právne precedensy, prípadne oficiálne interpretácie príslušných orgánov.


079

18. ZÁSOBY

v tis. Sk 2008 2007

Výrobky a tovar 361 503 625 125

Materiál 1 702 1 065 525

Nedokončená výroba – 486 592

Zákazková výroba – 70 793

Preddavky súvisiace so zásobami – 44 171

Opravná položka k zásobám (94 424) (152 889)

Celkom 268 781 2 139 317

K 31. decembru 2008 skupina použila ako zábezpeku zásoby (vrátane zásob obsiahnutých v skupine majetku držanej za účelom predaja) v celkovej účtovnej hodnote 510 526 tis. Sk (2007: 446 705 tis. Sk). Konsolidovaný zostatok zásob obsahuje obmedzené programové licenčné práva TV JOJ v hodnote 356 247 tis. Sk, kto-rých použitie je možné až od roku 2009. K časti licenčných práv, ktoré majú krátku zostávajúcu licenčnú dobu, bola zaúč-tovaná opravná položka vo výške 94 424 tis. Sk.

19. POHĽADÁVKY Z OBCHODNÉHO STYKU A OSTATNÝ MAJETOK

v tis. Sk 2008 2007

Ostatné pohľadávky 2 897 427 1 256 363

Prijaté preddavky 1 840 546 2 046 665

Pohľadávky z obchodného styku 731 478 6 688 250

Náklady budúcich období a príjmy budúcich období 96 709 698 216

Ostatné daňové pohľadávky 68 963 745 325

Zúčtovanie s trhom cenných papierov 28 986 36 339

Nakúpené pohľadávky – 598 979

Opravné položky k pohľadávkam (185 074) (655 527)

Celkom 5 479 035 11 414 610

Krátkodobé 4 698 823 11 166 519

Dlhodobé 780 212 248 091

Celkom 5 479 035 11 414 610

Zákazková výroba

v tis. Sk 2008 2007

Výnosy zo zákazkovej výroby vykázané v bežnom účtovnom období 9 172 298 4 456 272

Náklady vynaložené na zákazku a vykázané zisky po odpočítaní vykázaných strát 10 433 576 6 730 144

Prijaté preddavky – 1 720 139

Suma splatná odberateľmi za prácu na zákazke, brutto – 1 372 195

Výnosy a náklady súvisiace so zákazkovou výrobou sú súčasťou ukončených činností. Pohľadávky z obchodného styku k 31. decembru 2008 nezahŕňajú žiadne zádržné týkajúce sa zákazkovej výroby, nakoľko všetky spoločnosti s danou výro-bou sú súčasťou ukončených činností (2007: 429 676 tis. Sk).


080

20. ÚVERY A PREDDAVKY POSKYTNUTÉ ZÁKAZNÍKOM

v tis. Sk 2008 2007

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 48 836 968 26 032 155

Mínus opravná položka na straty z úverov (2 955 672) (772 012)

Celkom 45 881 296 25 260 143

Krátkodobé 37 645 858 22 457 204

Dlhodobé 8 235 438 2 802 939

Celkom 45 881 296 25 260 143

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom obsahujú 302 významných úverov a preddavkov, čo predstavuje 98 % všetkých úverov a preddavkov poskytnutých zákazníkom (2007: 189 významných úverov, čo predstavovalo 97 % všetkých úve-rov a preddavkov poskytnutých zákazníkom). V roku 2008 bol úver vo výške 1 687 898 tis. Sk poskytnutý jednej tretej strane (2007: 1 582 402 tis. Sk).

Opravné položky k úverom a preddavkom poskytnutým zákazníkom sú vytvárané a vykazované na základe finančnej situ-ácie a očakávaných peňažných tokov zákazníkov berúc do úvahy hodnotu záložného práva a hodnotu zábezpeky prijatej od tretích osôb. Štandardné úvery poskytnuté zákazníkom k 31. decembru 2008 zahŕňajú úvery v hodnote 20 705 947 tis. Sk (2007: 8 385 015 tis. Sk), splácanie ktorých je závislé na predaji majetku získaného z prostriedkov úverov. Tento majetok je založený v prospech Skupiny. Manažment Skupiny očakáva, že tieto pohľadávky budú splatené v plnej výške.

Bezúročné pôžičky predstavovali k 31. decembru 2008 hodnotu 447 670 tis. Sk (2007: 457 730 tis. Sk). Tieto pôžičky predstavujú hlavne pôžičky z bývalej Podnikateľskej banky, zákazníci ktorej sa v súčasnosti nachádzajú v konkurznom konaní. Voči pohľadávkam z týchto pôžičiek boli vytvorené opravné položky v plnej výške.

Vážený aritmetický priemer úrokových sadzieb na úvery poskytnuté zákazníkom v roku 2008 predstavoval 7,31 % (2007: 6,87 %).

21. OPRAVNÁ POLOŽKA NA STRATY Z ÚVEROV

v tis. Sk 2008 2007

Počiatočný stav k 1. Januáru 772 012 601 225

Odpis opravnej položky (288 622) (143 491)

Nárast v bežnom roku 2 599 412 317 249

Rozdiely z prepočítania cudzích mien (127 130) (2 971)

Zostatok k 31. Decembru 2 955 672 772 012


081

22. ZMLUVY O SPÄTNEJ KÚPE A SPÄTNOM PREDAJI Skupina získava prostriedky na financovanie prostredníctvom predaja finančných nástrojov na základe zmlúv s násled-ným odkúpením týchto finančných nástrojov v budúcnosti za rovnakú cenu plus úrok vo vopred dohodnutej výške. K 31. decembru 2008 a 2007 bola hodnota majetku predaného na základe týchto zmlúv nasledovná:

v tis. SkReálna hodnota

príslušného majetku

Účtovná hodnota korešpondujúceho

záväzkuDátum

spätnej kúpyCena

pri spätnej kúpe

31. december 2008

Úvery a preddavky prijaté od zákazníkov 1 297 835 1 334 285 do 1 mesiaca 1 337 976

Úvery a preddavky prijaté od zákazníkov 85 568 112 333 1-6 mesiacov 114 301


Úvery a preddavky prijaté od bánk 2 136 964 1 986 998 do 1 mesiaca 1 988 272

Úvery a preddavky prijaté od bánk 507 638 511 473 1-6 mesiacov 602 347

Celkom 4 123 907 4 096 961 4 200 973

31. december 2007


Úvery a preddavky prijaté od bánk 5 014 441 3 258 764 do 1 mesiaca 3 265 076

Úvery a preddavky prijaté od bánk 244 788 210 428 1-6 mesiacov 219 573

Celkom 5 373 482 3 584 894 3 603 268

Skupina taktiež nakupuje finančné nástroje na základe zmlúv o ich následnom predaji v budúcnosti („reverzné zmluvy o spätnej kúpe“). Tieto zmluvy sa uzatvárajú ako nástroj na poskytnutie financovania zákazníkom. K 31. decembru 2008 a 2007 bola hodnota majetku nakúpeného na základe týchto zmlúv nasledovná:

v tis. SkÚčtovná hodnota

pohľadávky

Reálna hodnota majetku držaného

ako zábezpekaDátum

spätnej kúpyCena

pri spätnej kúpe

31. december 2008

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 1 163 672 1 799 803 do 1 mesiaca 1 166 317

Úvery a preddavky poskytnuté bankám 792 145 780 756 do 1 mesiaca 792 442

Celkom 1 955 817 2 580 559 1 958 759

31. december 2007

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 3 088 308 5 203 973 do 1 mesiaca 3 094 951

Úvery a preddavky poskytnuté bankám 1 895 910 1 855 798 do 1 mesiaca 1 896 854

Úvery a preddavky poskytnuté bankám 2 297 637 3 133 424 1-3 mesiace 2 308 242

Celkom 7 281 855 10 193 195 7 300 047

Úvery a preddavky poskytnuté bankám s pôvodnou dobou splatnosti do troch mesiacov sú vykázané ako peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty.


082

23. FINANČNÝ MAJETOK OCEŇOVANÝ REÁLNOU HODNOTOU CEZ VÝKAZ ZISKOV A STRÁT

v tis. Sk 2008 2007

Dlhopisy (Kótované) 881 210 926 869

Dlhopisy (Nekótované) 87 030 –

Akcie (Kótované) 5 970 241 6 207 344

Akcie (Nekótované) 30 81

Ostatný finančný majetok určený na obchodovanie 311 934 68 779

Menové forwardy 353 985 315 748

Akciové forwardy – 30 109

Opčné zmluvy na kúpu akcií – 10 269

Opčné zmluvy na kúpu cudzej meny – 57 219

Opčné zmluvy na kúpu komodít 1 864 123 908

Úrokové swapy (interest rate swaps - IRS) – 68 389

Reálna hodnota derivátov 355 849 605 642

Celkom 7 606 294 7 808 715

Finančné nástroje oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát k 31. decembru 2008 pozostávajú najmä z akcií spoločnosti Unipetrol, a.s. v hodnote 1 781 984 tis. Sk (2007: 3 499 819 tis. Sk) a spoločnosti ZENTIVA N.V. v hodnote 3 563 932 tis. Sk (2007: 1 385 990 tis. Sk). Hodnota týchto akcií bola určená na základe trhových cien.

Akcie spoločností Unipetrol, a.s. a ZENTIVA N.V. v celkovej hodnote 5 345 916 tis. Sk boli k 31. decembru 2008 poskytnuté ako záruka bankám za poskytnuté úvery.

Výnosy z úverov a iných nástrojov s pevne stanoveným výnosom sú zahrnuté v úrokoch a podobných výnosoch.

V roku 2008 bola vážená priemerná úroková sadzba pre dlhopisy 6,58 % (2007: 3,95 %).

24. CENNÉ PAPIERE URČENÉ NA PREDAJ v tis. Sk 2008 2007

Cenné papiere určené na predaj 891 492 1 130 242

Cenné papiere určené na predaj obsahujú k 31. decembru 2008 a k 31. decembru 2007 zmenky. V roku 2007 obsaho-vali tiež akcie spoločnosti První Mostecká a.s. v hodnote 79 569 tis. Sk.

25. PEŇAŽNÉ PROSTRIEDKY A PEŇAŽNÉ EKVIVALENTY

v tis. Sk 2008 2007

Peniaze v hotovosti 88 532 190 232

Bežné účty v bankách 2 856 566 2 952 618

Účty v centrálnych bankách 4 792 145 904 101

Vydané vládne dlhopisy prijaté centrálnymi bankami na refinancovanie 306 970 327 152

Úvery a preddavky centrálnym bankám 803 439 1 895 910

Úvery a preddavky ostatným bankám 1 690 117 5 605 079

Celkom 10 537 769 11 875 092

Účty v centrálnych bankách predstavujú povinné minimálne rezervy držané spoločnosťou J&T BANKA, a. s., J&T Bank (Switzerland) Ltd. (predtým IBI Bank AG) a J&T Bank, ZAO (predtým Tretij Rim ZAO) v zmysle predpisov príslušných dozorných orgánov. Povinná minimálna rezerva pre spoločnosť J&T BANKA, a.s. je počítaná ako 2 % z primárnych vkla-dov so splatnosťou menej ako dva roky a pre spoločnosť J&T Bank (Switzerland) Ltd. (predtým IBI Bank AG) ako 2,5 % z primárnych vkladov so splatnosťou menej ako tri mesiace. Povinné minimálne rezervy sú úročené. Povinná minimálna


083

rezerva pre spoločnosť J&T Bank, ZAO (predtým Tretij Rim ZAO) je počítaná ako 0,5 % z vkladov fyzických osôb a 0,5 % z ostatných záväzkov. Povinné minimálne rezervy spoločnosti J&T Bank, ZAO (predtým Tretij Rim ZAO) nie sú úročené.

Termínované vklady s pôvodnou dobou splatnosti do troch mesiacov sú klasifikované ako peňažné ekvivalenty.

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty k 31. decembru 2008 obsahujú 0 tis. Sk (2007: 100 tis. Sk), ktoré predsta-vujú peňažné prostriedky klientov. Tieto vklady boli k 31. decembru 2007 na strane záväzkov súvzťažne zaúčtované ako záväzky voči zákazníkom.

Vážená priemerná úroková sadzba na pôžičky a preddavky bankám v roku 2008 bola 2,43 % (2007: 4,17 %).

26. SKUPINA MAJETKU DRŽANÁ ZA ÚČELOM PREDAJA Skupina majetku držaná za účelom predaja obsahuje spoločnosti, ktoré má Skupina v úmysle predať alebo vložiť ako nepeňažný vklad v rámci reorganizačného procesu Skupiny plánovaného na rok 2009.

Detailná štruktúra majetku a záväzkov skupiny majetku držanej za účelom predaja k 31. decembru 2008 je nasledovná:

v tis. Sk

Pražská energetika,

a.s.

United energy právní nástupce, a.s.

První energetická

a.s.SOR Libchavy

spol. s r.o. Ostatné Celkom

Segment Energetika Energetika Energetika Priemysel Rôzne

Dlhodobý hmotný majetok – 4 492 793 269 389 364 368 694 5 251 120

Nehmotný majetok – 23 827 – 216 293 98 410 338 530

Investície v nehnuteľnostiach – 43 959 – – 83 860 127 819

Podiely s podstatným vplyvom 10 520 029 – – – 132 729 10 652 758

Odložená daňová pohľadávka – 21 731 – 8 270 89 412 119 413

Zásoby – 65 023 – 472 224 164 103 701 350

Pohľadávky z obchodného styku a ostatný majetok – 124 572 946 931 181 445 1 455 012 2 707 960

Kladná reálna hodnota derivátov – 24 209 736 697 – 79 936 840 842

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty – 28 385 452 843 84 967 543 931 1 110 126

Majetok celkom 10 520 029 4 824 499 2 136 740 1 352 563 3 016 087 21 849 918

Záporná reálna hodnota derivátov – 30 972 229 204 12 830 92 106 365 112

Záväzky z dlhových cenných papierov iných ako oceňovaných reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát – 1 154 652 – – – 1 154 652

Ostatné finančné záväzky iné ako oceňované reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát – – – 663 – 663

Vklady a úvery prijaté od bánk – 674 958 326 759 378 842 7 938 607 9 319 166

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov – – – – – –

Odložený daňový záväzok – 588 924 3 21 504 50 377 660 808

Rezervy – 37 842 – 19 610 6 345 63 797

Záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky – 474 187 830 887 264 921 400 677 1 970 672

Záväzky celkom – 2 961 535 1 386 853 698 370 8 488 112 13 534 870


084

Štruktúra čistého zisku skupiny majetku držanej za účelom predaja za rok končiaci 31. decembra 2008 je nasledovná:

v tis. Sk

Pražská energetika,

a.s.

United energy právní nástupce, a.s.

První energetická

a.s.SOR Libchavy

spol. s r.o. Ostatné Celkom

Segment Energetika Energetika Energetika Priemysel Rôzne

Čistý úrokový náklad – (77 093) (7 108) (14 811) (497 020) (596 032)

Čisté (náklady) výnosy z poplatkov a provízií – (367) 5 981 (645) (16 495) (11 526)

Ostatné prevádzkové výnosy – 1 888 049 9 794 911 1 914 951 5 227 034 18 824 945

Ostatné prevádzkové náklady – (2 553 181) (9 870 120) (1 586 754) (2 985 031) (16 995 086)

Výnosy zo spoločne ovládaných a pridružených spoločností 1 491 083 – – – 6 305 1 497 388

Zisk pred zdanením 1 491 083 (742 592) (76 336) 312 741 1 734 793 2 719 689

Daň z príjmov – (148 657) (16 137) (53 696) (39 401) (257 891)

Čistý zisk (strata) bežného účtovného obdobia 1 491 083 (891 249) (92 473) 259 045 1 695 392 2 461 798

V kategórii „Ostatné“ sú spoločnosti z nasledovných segmentov:

Energetika – United energy trading, a.s.– Honor Invest, a.s.– Czech energy holding a.s.– PRVNÍ MOSTECKÁ a.s.

Priemysel – Krahulík-MASOZÁVOD Krahulčí, a.s. – KMOTR – Masna Kroměříž, a.s.– Vysočina, a.s.– BAULIGA a.s.– MASNA HOLDING LIMITED– Českomoravský uzenářský holding, a.s. – assets owned by VULKAN akciová společnost (stores and minor production buildings)

Nehnuteľnosti – ZST a.s.

27. VLASTNÉ IMANIE Základné imanie a emisné ážio Schválené, upísané a plne splatené základné imanie k 31. decembru 2008 a 2007 pozostáva z 19 000 kmeňových akcií v nominálnej hodnote 50 tis. Sk za jednu akciu.

Akcionári majú nárok na výplatu dividendy a každá akcia má hodnotu jedného hlasu na valnom zhromaždení Spoločnosti. Väčšinovým vlastníkom Skupiny je spoločnosť Techno Plus, a. s.

Počet akcií Vlastnícky podiel v % Hlasovacie práva v %

31. december 2008

Techno Plus, a.s. 19 000 100,00 100,00

Celkom 19 000 100,00 100,00

1. december 2007

Techno Plus, v.o.s. 10 540 55,47 55,47

J&T Finance Group II, a.s. 8 460 44,53 44,53

Celkom 19 000 100,00 100,00


085

Nedeliteľné fondy Nedeliteľné fondy, ktoré sú zahrnuté v nerozdelenom zisku, pozostávajú zo zákonného rezervného fondu vo výške 295 095 tis. Sk (2007: 96 896 tis. Sk). Zákonný rezervný fond sa podľa slovenskej legislatívy povinne ročne vytvára v minimálnej výške 10 % z čistého zisku spoločnosti a minimálne do výšky 20 % z upísaného základného imania (kumula-tívne). Zákonný rezervný fond môže byť použitý iba na úhradu strát spoločnosti a nesmie sa použiť na výplatu dividend. Výpočet rezervného fondu je uskutočnený v súlade s lokálnymi právnymi predpismi. Rezerva z prepočítania cudzích mienRezerva z prepočítania cudzích mien zahŕňa všetky kurzové rozdiely, ktoré vznikajú z prevodu účtovných závierok zahra-ničných aktivít, ktoré nie sú integrálne k aktivitám Spoločnosti, na slovenskú menu Rezerva z preceneniaRezerva z precenenia vzniká zaúčtovaním podnikových kombinácií, ktoré sa uskutočnia postupne a zahŕňajú viac ako jednu výmennú transakciu. Táto rezerva predstavuje tú časť zvýšenia reálnej hodnoty identifikovateľného čistého majetku dcérskej spoločnosti, ktorá vznikne po prvotnej kúpe už predtým vlastneného podielu, získaného minulou výmen-nou transakciou, ktorou došlo k prvotnej kúpe investície. Rezerva z precenenia takisto zahŕňa aj zmeny reálnej hodnoty cenných papierov určených na predaj.

28. PODIELY MENŠINOVÝCH VLASTNÍKOV

v tis. Sk 2008 2007

EQUITY HOLDING a.s. 435 869 453 698

Baltschug, LLC – 883 560

SLOVENSKÉ ENERGETICKÉ STROJÁRNE a.s. – 519 991

RM-S HOLDING, a.s. – 49 762

Ostatné 14 002 252 350

Celkom 449 871 2 159 361

29. VKLADY A ÚVERY OD BÁNK

v tis. Sk 2008 2007

Krátkodobé 5 686 289 8 335 079

Dlhodobé 2 149 914 13 006 777

Celkom 7 836 203 21 341 856

V roku 2008 predstavoval vážený aritmetický priemer úrokových sadzieb na úvery a vklady od bánk 5,73 % (2007: 4,89 %).

30. VKLADY A ÚVERY OD ZÁKAZNÍKOV v tis. Sk 2008 2007

Krátkodobé 55 525 603 42 960 570

Dlhodobé 1 807 757 1 932 666

Celkom 57 333 360 44 893 236

V roku 2008 predstavoval vážený aritmetický priemer úrokových sadzieb na úvery a vklady od zákazníkov 4,55 % (2007: 4,05 %).


086

31. REZERVY

v tis. Sk Odmeny partnerom Záruky Ostatné Celkom


Prírastky v dôsledku kombinácie podnikov – 6 150 69 609 75 759

Tvorba rezerv počas roka 221 864 41 485 231 774 495 123

Použitie rezerv počas roka – (260 944) (12 213) (273 157)

Rozpustenie rezerv počas roka – (365 421) (120 613) (486 034)

Presun do skupiny majetku držanej za účelom predaja – – (282) (282)

Kurzový zisk/strata (14 174) 217 (6 402) (20 359)

Predané spoločnosti – – (7 822) (7 822)

Zostatok k 31. decembru 2007 2 675 759 267 119 341 923 3 284 801

Krátkodobé – 248 344 221 550 469 894

Dlhodobé 2 675 759 18 775 120 373 2 814 907

v tis. Sk Odmeny partnerom Záruky Ostatné Celkom


Prírastky v dôsledku kombinácie podnikov – 1 610 46 560 48 170

Tvorba rezerv počas roka – 12 761 794 404 807 165

Použitie rezerv počas roka – (13 364) (385 965) (399 329)

Rozpustenie rezerv počas roka (2 491 659) (54 205) (84 514) (2 630 378)

Presun do skupiny majetku držanej za účelom predaja – (15 855) (47 659) (63 514)

Kurzový zisk/strata (184 100) (1 965) (15 599) (201 664)

Predané spoločnosti – (192 985) (593 869) (786 854)

Zostatok k 31. decembru 2008 – 3 116 55 281 58 397

Krátkodobé – 3 116 55 266 58 382

Dlhodobé – – 15 15

Rezerva na odmeny partneromRezerva na odmeny partnerom bola po prvý raz tvorená v roku 2004, aby pokryla rôzne odmeňovacie plány partne-rov Skupiny na základe výsledkov investičných projektov, do ktorých je Skupina zapojená. Rezerva bola v priebehu roka rozpustená v súlade s reorganizačným plánom Skupiny vrátane zmien implementovaných v systéme riadenia Skupiny.

Ostatné rezervyOstatné rezervy z väčšej časti pozostávajú z rezerv na súdne spory vo výške 26 223 tis. Sk a ostatných krátkodobých rezerv vo výške 13 525 tis. Sk. Rezerva v sume 20 653 tis. Sk bola vytvorená v súvislosti s viacerými súdnymi spormi, najmä týkajúcimi sa spochybniteľných pokút a sporov s fyzickými osobami.

32. FINANČNÉ ZÁVÄZKY OCEŇOVANÉ REÁLNOU HODNOTOU CEZ VÝKAZ ZISKOV A STRÁT

v tis. Sk 2008 2007

Reálna hodnota derivátov

Menové forwardy 535 310 444 817

Akciové forwardy 915 27 717

Opčné zmluvy na nákup cudzích mien – 7 319

Opčné zmluvy na kúpu akcií 35 596 303 230

Deriváty na nákup komodít 88 29 426

Celkom 571 909 812 509


087

33. ZÁVÄZKY Z OBCHODNÉHO STYKU A OSTATNÉ ZÁVÄZKY

v tis. Sk 2008 2007

Záväzky z obchodného styku 2 847 700 5 802 181

Prijaté preddavky 362 669 2 028 148

Zúčtovanie s trhom cenných papierov 80 507 391 541

Záväzky voči zákazníkom z obchodovania s cennými papiermi 130 835 489 110

Zamestnanecké požitky 38 923 295 872

Záväzky z finančného lízingu 44 508 408 397

Nevyfakturované dodávky 47 995 413 915

Záväzky z obstarania dcérskych spoločností a spoločností založených na osobitný účel 38 914 1 321 153

Ostatné záväzky 674 117 2 038 682

Výdavky budúcich období, výnosy budúcich období 468 432 931 490

Celkom 4 734 600 14 120 489

Krátkodobé 4 407 553 13 237 151

Dlhodobé 327 047 883 338

Celkom 4 734 600 14 120 489

34. PODRIADENÝ DLH V rokoch 2007 a 2008 podriadený dlh obsahoval podriadené cenné papiere s premenlivou sadzbou vydané spoločnos-ťami J&T Banka, a.s. (v pôvodnom objeme 25 mil. eur) a J&T FINANCE GROUP, a. s. (v pôvodnom objeme 50 mil. eur), oba so splatnosťou v roku 2022, a podriadené cenné papiere s fixnou sadzbou vydané spoločnosťou J&T MEDIA ENTER-PRISES, a.s. (v pôvodnom objeme 516 mil. eur), splatné v roku 2017. Podriadený dlh v umorovanej hodnote:

v tis. Sk 2008 2007

2 801 816 2 502 507

Podriadené cenné papiere s premenlivou sadzbou sú založené na 3 mesačnom EURIBOR. Vážený priemer úrokových sadzieb pre podriadené cenné papiere v roku 2008 bol 8,4% (2007: 8,6%).

35. ÚDAJE O REÁLNEJ HODNOTE

Nasledovný prehľad obsahuje údaje o účtovnej hodnote a reálnej hodnote finančného majetku a záväzkov Skupiny, ktoré nie sú v účtovníctve vyjadrené v reálnej hodnote:

v tis. Sk Účtovná hodnota Reálna hodnota

2008 2007 2008 2007

Finančný majetok

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 11 647 895 11 982 459 11 645 514 11 935 882

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 45 881 296 25 260 143 44 970 921 24 621 673

Pohľadávky z predaja ukončených činností 5 824 585 – 6 060 064 –

Pohľadávky z obchodného styku a ostatný majetok 8 186 995 11 549 898 8 158 371 11 550 768

Finančné nástroje držané do splatnosti 30 860 42 851 30 860 42 851

Finančné záväzky

Vklady a úvery prijaté od bánk 17 155 369 23 768 205 17 371 671 23 625 062

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov 58 488 012 44 913 157 58 631 711 43 981 143

Záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky 6 705 272 14 227 324 6 651 308 14 227 324


088

Odhady reálnych hodnôtNasledovné odseky opisujú hlavné metódy a predpoklady použité pri odhadoch reálnych hodnôt finančného majetku a záväzkov uvedených v prehľade vyššie:

Úvery a poskytnuté preddavky: Reálna hodnota bola vypočítaná na základe predpokladaných budúcich diskontovaných príjmov zo splátok istiny a úrokov. Pri odhadoch predpokladaných budúcich peňažných tokov boli vzaté do úvahy aj riziká z nesplatenia ako aj skutočnosti, ktoré môžu naznačovať zníženie hodnoty. Odhadované reálne hodnoty úverov vyjadrujú zmeny v úverovom hodnotení od momentu ich poskytnutia, ako aj zmeny v úrokových sadzbách v prípade úverov s fix-nou úrokovou sadzbou.

Vklady od bánk a zákazníkov: Pre vklady splatné na požiadanie a vklady bez určenej lehoty splatnosti bola reálna hodnota určená ako suma záväzkov splatných k dátumu, ku ktorému sa zostavuje konsolidovaná účtovná závierka. Pre vklady s dohodnutou lehotou splatnosti je reálna hodnota stanovená na základe diskontovaných peňažných tokov použijúc aktu-álne úrokové sadzby ponúkané v súčasnosti na vklady s podobnou lehotou splatnosti.

Pohľadávky/záväzky z obchodného styku a ostatný majetok/záväzky: Pre pohľadávky/záväzky so zostatkovou dobou splatnosti menšou ako jeden rok sa predpokladá, že ich nominálna hodnota predstavuje zároveň aj reálnu hodnotu. Ostatné pohľadávky/záväzky sa pre určenie reálnej hodnoty odúročujú.

Finančné nástroje držané do splatnosti: vzhľadom na krátkodobú povahu a sumu majetku držaného do splatnosti sa za reálnu hodnotu pokladá jeho účtovná hodnota.

36. INÉ FINANČNÉ POVINNOSTI A PRÍPADNÉ ZÁVÄZKY

v tis. Sk 2008 2007

Akceptované a avalované zmenky 844 619 1 338 870

Vydané záruky 29 942 501 30 678 718

Kapitálové záväzky – 4 898 563

Úverové záväzky 4 840 821 2 446 911

Celkom 35 627 941 39 363 062

Záruky predstavujú hlavne zostatkovú hodnotu majetku, ktorý je použitý na zabezpečenie úverov v celkovej sume 15 946 452 tis. Sk, vrátane záruk poskytnutých spoločnosťami zahrnutými v skupine majetku držanej za účelom predaja (2007: 21 299 316 tis. Sk). Úverové záväzky a prípadné ďalšie záväzky sa vzťahujú k úverom poskytnutým spoločnosťou J&T BANKA, a.s., k záväzkom z obchodov s cudzou menou a k ostatným finančným derivátom.

V roku 2004 nariadil Mestský súd v Prahe vypočúvanie vo veci platobného príkazu, na základe ktorého bola splatná pohľa-dávka spoločnosti DEVÍN BANKA a.s. v celkovej výške 525 mil. Sk. Spoločnosť netvorila pre tento prípad žiadnu rezervu.

7. marca 2008 súd vydal rozhodnutie, na základe ktorého bol platobný príkaz stiahnutý. DEVÍN BANKA a.s. sa následne odvo-lala na Najvyšší súd v Prahe. 19. marca 2008 Najvyšší súd zamietol žalobu voči J&T BANKA, a.s. s konečnou platnosťou.

37. OPERATÍVNY LEASING Nájom na strane nájomcu Nevypovedateľné operatívne nájmy sú splatné nasledovne:

v tis. Sk 2008 2007

Menej ako 1 rok 22 883 37 850

Od 1 do 5 rokov 51 419 55 835

Viac ako 5 rokov 2 241 1 792

Celkom 76 543 95 477


089

Skupina si prenajíma niektoré autá a časť kancelárskych priestorov na základe zmlúv o operatívnom leasingu. Leasing kancelárskych priestorov je obvykle dohodnutý na počiatočnú lehotu 5 až 15 rokov s možnosťou ďalšieho predĺženia. Náklady na operatívny leasing za rok končiaci 31. decembra 2008 vykázané vo výkaze ziskov a strát, týkajúce sa neukon-čených činností, predstavovali 76 960 tis. Sk (2007: 50 960 tis. Sk – iba neukončené činnosti).

Nájom na strane prenajímateľaSkupina prenajíma svoje investície v nehnuteľnostiach v rámci operatívneho nájmu (pozri bod 15 – Investície v nehnuteľ-nostiach). Nevypovedateľné splátky z poskytnutého operatívneho leasingu sú splatné nasledovne:

v tis. Sk 2008 2007

Menej ako 1 rok 12 681 66 552

Od 1 do 5 rokov 41 654 197 545

Viac ako 5 rokov 32 198 14 839

Neurčená splatnosť 679 15 126

Celkom 87 212 294 062

Počas roka končiaceho 31. decembra 2008 bolo vo výkaze ziskov a strát vykázaných 2 268 tis. Sk ako výnosy z prenájmu týkajúce sa neukončených činností (2007: 23 417 tis. Sk– iba neukončené činnosti).

38. INFORMÁCIE O RIADENÍ RIZIKA

Táto sekcia poskytuje detaily o finančných rizikách, ktorým je Skupina vystavená a spôsobe ich riadenia. Najvýznamnej-šími finančnými rizikami, ktorým je Skupina vystavená, sú úverové riziko platobnej neschopnosti, riziko likvidity, trhové riziko a prevádzkové riziko. Trhové riziká zahŕňajú riziko zmeny úrokových sadzieb, kurzové riziko a riziko zmeny cien akcií.

Skupina používa na zhodnotenie trhového rizika spojeného s jej portfóliom na obchodovanie, komoditnými pozíciami a pozíciami v cudzej mene metódu Value at Risk (‘VaR’), pričom berie do úvahy interval spoľahlivosti 99 % a horizont 10 pracovných dní. Skupina uskutočňuje pre trhové riziko spojené s jej portfóliom na obchodovanie, komoditnými pozí-ciami a pozíciami v cudzej mene metódu spätného testovania (“backtesting”), pričom štvrťročne aplikuje metódu hypo-tetického spätného testovania.

Štatistika rizík podľa metodiky VaR k 31. decembru 2008:

v tis. Sk 2008

VaR trhové riziko celkom 1 366 482

VaR úrokové riziko 10 318

VaR menové riziko 1 349 964

VaR akciové riziko 1 212

VaR komoditné riziko –

Credit risk Skupina sa vystavuje tomuto riziku predovšetkým pri poskytnutých úveroch a preddavkoch. Objem vystavenia sa tomuto riziku je vyjadrený účtovnou hodnotou tohto majetku v súvahe. Okrem toho je Skupina vystavená podsúvahovému riziku nesplatenia úveru v tých prípadoch, kde Skupina má záväzok predĺžiť úver. Prevažná časť úverov a preddavkov je poskyt-nutá bankám, spoločnostiam vo finančnom sektore a rôznym výrobným spoločnostiam.

Účtovná hodnota úverov a preddavkov vyjadruje najvyššiu možnú účtovnú stratu, ktorá by musela byť zaúčtovaná v prí-pade, že protistrana úplne zlyhá pri plnení svojich zmluvných záväzkov a všetky zábezpeky a záruky by mali nulovú hod-notu. Táto hodnota preto vysoko prevyšuje očakávané straty, ktoré sú obsiahnuté v rezerve na nedobytné pohľadávky. Stratégiou skupiny je požadovať od klienta poskytnutie primeranej zábezpeky ešte pred poskytnutím úveru.

Posúdenie úverového rizika týkajúceho sa zmluvnej strany je založené na internom hodnotiacom systéme Skupiny. Rating je určený na základe úverového hodnotenia S&P alebo Moody’s. Ak zmluvná strana alebo dlhové nástroje ňou vydané


090

nie sú ohodnotené S&P alebo Moody’s (alebo ich agentúrou CRA RATING AGENCY), interný rating Skupiny je výsledkom jej vlastného hodnotiaceho systému.

Hodnotiaci systém Skupiny má sedem stupňov. Je založený na štandardizovanom bodovom hodnotení relevantných kri-térií, ktoré vypovedajú o finančnej situácii zmluvnej strany a jej schopnosti plniť úverové povinnosti. V oboch prípadoch sa berie do úvahy očakávaný vývoj spoločnosti, hodnota a adekvátnosť zábezpeky a takisto navrhované podmienky pre uskutočnenie transakcie.

Na úrovni portfólia je úverové riziko riadené primárne podľa metodiky Credit Value At Risk.

Skupina zabezpečuje úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom najmä prostredníctvom hypotekárnych záloh, cenných papierov a zmeniek.

Úverové riziko podľa odvetvia K 31. decembru 2008

v tis. Sk Podnikové ŠtátneFinančnéinštitúcie Individuálne Ostatné Celkom

Majetok

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty – 306 970 11 248 782 – 92 143 11 647 895

Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 6 978 069 – 1 457 477 198 11 392 8 447 136

Finančné nástroje držané do splatnosti 15 371 15 489 – – – 30 860

Cenné papiere určené na predaj 590 451 – 3 154 297 662 225 891 492

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 43 701 959 – 879 259 1 230 832 69 246 45 881 296

Pohľadávky z predaja ukončených činností 5 824 335 – – 250 – 5 824 585

Pohľadávky z obchodného styku a ostatný majetok 6 729 016 258 960 149 762 183 814 865 443 8 186 995

63 839 201 581 419 13 738 434 1 712 756 1 038 449 80 910 259

Záväzky

Vklady a úvery prijaté od bánk – – 17 155 369 – – 17 155 369

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov 34 153 778 8 441 054 9 067 378 2 646 579 4 179 223 58 488 012

Finančné záväzky, záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky 6 882 330 208 758 3 058 075 197 765 145 032 10 491 960

41 036 108 8 649 812 29 280 822 2 844 344 4 324 255 86 135 341

K 31. decembru 2007

v tis. Sk Podnikové ŠtátneFinančnéinštitúcie Individuálne Ostatné Celkom

Majetok

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty – 327 152 11 492 970 – 162 337 11 982 459

Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 6 450 809 – 1 200 247 157 659 – 7 808 715

Finančné nástroje držané do splatnosti 15 495 15 610 11 746 – – 42 851

Cenné papiere určené na predaj 352 343 – 132 405 645 412 82 1 130 242

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 20 711 128 – 853 783 3 689 856 5 376 25 260 143

Pohľadávky z obchodného styku a ostatný majetok 10 398 891 770 874 195 674 163 004 21 455 11 549 898

37 928 666 1 113 636 13 886 825 4 655 931 189 250 57 774 308

Záväzky

Vklady a úvery prijaté od bánk – – 23 768 205 – – 23 768 205

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov 32 480 609 5 867 667 2 533 607 3 108 370 922 904 44 913 157

Finančné záväzky, záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky 11 897 380 489 210 4 154 367 1 186 728 67 842 17 795 527

44 377 989 6 356 877 30 456 179 4 295 098 990 746 86 476 889


091

Úverové riziko podľa lokality K 31. decembru 2008


republika Cyprus Lichtenštajnsko Ostatné Celkom

Majetok

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 4 300 034 5 480 535 – 2 455 1 864 871 11 647 895

Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát – 3 029 673 21 209 5 034 5 391 220 8 447 136

Finančné nástroje držané do splatnosti – – – – 30 860 30 860

Cenné papiere určené na predaj 345 281 343 399 10 – 202 802 891 492

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 13 456 769 10 264 497 14 721 811 1 704 560 5 733 659 45 881 296

Pohľadávky z predaja ukončených činností 193 720 76 152 903 326 4 651 387 – 5 824 585

Pohľadávky z obchodného styku a ostatný majetok 1 133 995 2 571 609 1 659 250 1 300 922 1 521 219 8 186 995

19 429 799 21 765 865 17 305 606 7 664 358 14 744 631 80 910 259

Záväzky

Vklady a úvery prijaté od bánk 3 183 552 12 684 268 – – 1 287 549 17 155 369

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov 9 140 573 34 787 182 4 244 764 5 621 333 4 694 160 58 488 012


12 994 836 50 169 880 4 418 964 7 885 230 10 666 431 86 135 341

K 31. decembru 2007


republika CyprusRuská

federácia Ostatné Celkom

Majetok

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 2 088 819 5 860 630 2 215 3 449 455 581 340 11 982 459

Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 314 022 4 475 804 19 956 358 924 2 640 009 7 808 715

Finančné nástroje držané do splatnosti – 11 746 – – 31 105 42 851

Cenné papiere určené na predaj 805 021 89 814 1 296 – 234 111 1 130 242

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 5 027 424 7 647 517 6 284 341 415 568 5 885 293 25 260 143

Pohľadávky z obchodného styku a ostatný majetok 3 225 808 3 622 705 1 360 871 175 008 3 165 506 11 549 898

11 461 094 21 708 216 7 668 679 4 398 955 12 537 364 57 774 308

Záväzky

Vklady a úvery prijaté od bánk 8 146 556 14 777 393 – 27 723 816 533 23 768 205


Finančné záväzky, záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky 5 002 965 4 494 397 1 401 362 148 899 6 747 904 17 795 527

22 152 331 45 124 685 3 259 271 499 227 15 441 375 86 476 889


092

Úverové riziko – zníženie hodnoty finančného majetku K 31. decembru 2008

v tis. Sk

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom

Finančný majetok oceňovaný

reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát (okrem

derivátov)

Finančné nástroje držané

do splatnosti

Cenné papiere určené

na predaj

Pohľadávky z obchodného

styku a ostatný majetok

Pred splatnosťou (netto) 48 235 819 7 250 445 30 860 891 304 7 752 899

Po splatnosti (netto) 3 470 062 – – 188 434 096

Celkom 51 705 881 7 250 445 30 860 891 492 8 186 995

A – Majetok, ku ktorému bola vytvorená opravná položka (po splatnosti a s vytvorenou opravnou položkou)

– brutto 6 064 836 – 5 277 – 490 761

– individuálna opravná položka (2 695 356) – (5 277) – (481 518)

– všeobecná opravná položka (9 469) – – – (3 556)

Netto 3 360 011 – – – 5 687

B - Majetok, ku ktorému nebola vytvorená opravná položka (po splatnosti, ale kde nebola znížená hodnota)

– po splatnosti menej ako 30 dní 9 360 – – 188 2 350

– po splatnosti 31 až 60 dní 566 – – – 13 641

– po splatnosti 61 až 90 dní – – – – 1 641


– po splatnosti 181 až 365 dní 44 200 – – – 14 934

– po splatnosti viac ako 365 dní 55 874 – – – 382 089

110 051 – – 188 428 409

Celkom 3 470 062 – – 188 434 096

K 31. decembru 2007

v tis. Sk

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom

Finančný majetok oceňovaný

reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát (okrem

derivátov)

Finančné nástroje držané

do splatnosti

Cenné papiere určené

na predaj

Pohľadávky z obchodného

styku a ostatný majetok

Pred splatnosťou (netto) 24 709 299 7 203 073 42 851 1 130 242 9 886 566

Po splatnosti (netto) 550 844 – – – 1 663 332

Celkom 25 260 143 7 203 073 42 851 1 130 242 11 549 898

A – Majetok, ku ktorému bola vytvorená opravná položka (po splatnosti a s vytvorenou opravnou položkou)

– brutto 1 309 821 – 9 739 126 708 862

– individuálna opravná položka (649 678) – (9 719) (126) (556 360)

– všeobecná opravná položka (122 334) – (20) – (101 209)

Netto 537 809 – – – 51 293

B - Majetok, ku ktorému nebola vytvorená opravná položka (po splatnosti, ale kde nebola znížená hodnota)

– po splatnosti menej ako 30 dní 12 693 – – – 524 298





– po splatnosti viac ako 365 dní – – – – 555 368

13 035 – – – 1 612 039

Celkom 550 844 – – – 1 663 332


093

Riziko likvidityRiziko likvidity vzniká v rámci všeobecného financovania činností Skupiny a riadenia finančných pozícií. Zahŕňa riziko neschopnosti financovať majetok v dohodnutej dobe splatnosti a úrokovej sadzbe a taktiež riziko neschopnosti realizo-vať majetok za rozumnú cenu v primeranom časovom horizonte.

Jednotlivé spoločnosti v Skupine, používajú rôzne metódy riadenia rizika likvidity, vrátane individuálneho monitorovania veľkých vkladov. Manažment Skupiny sa zameriava najmä na metódy používané finančnými inštitúciami, teda na diver-zifikáciu zdrojov financovania. Táto diverzifikácia umožňuje Skupine väčšiu pružnosť a znižuje závislosť na jednom zdroji financovania. Riziko likvidity sa vyhodnocuje predovšetkým sledovaním zmien v štruktúre financovania, porovnávajúc tieto zmeny so stratégiou riadenia rizika likvidity. V rámci svojej stratégie riadenia rizika likvidity Skupina drží časť svojho majetku vo forme vysoko likvidných aktív.

VV nasledovnej tabuľke je uvedená analýza finančného majetku a záväzkov Skupiny zoskupených podľa zostatkovej doby splatnosti. Očakávané doby splatnosti sa odlišujú od pôvodne dohodnutých zmluvných splatností, nakoľko skúsenosť už ukázala, že splatnosti väčšiny krátkodobých úverov a vkladov boli predĺžené. Táto analýza predstavuje najopatrnejší variant zostatkových dôb splatnosti, keď sa brali do úvahy opcie alebo splátkové plány, ktoré umožňujú predčasné splate-nie. Preto v prípade záväzkov je vykázané najskoršie možné splatenie a pre majetok najneskoršie možné splatenie. Maje-tok a záväzky, ktoré nemajú stanovenú splatnosť, sú vykázané spolu v kategórii „neurčená splatnosť“.

Splatnosť finančného majetku a záväzkov K 31. decembru 2008

v tis. SkDo

3 mesiacov3 mesiace

až 1 rok1 rok

až 5 rokovNad

5 rokovNeurčená splatnosť Celkom

Majetok

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 11 647 895 – – – – 11 647 895

Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 7 305 181 1 141 955 – – – 8 447 136

Finančné nástroje držané do splatnosti 5 208 – 25 652 – – 30 860

Cenné papiere určené na predaj 891 492 – – – – 891 492


Pohľadávky z predaja ukončených činností 47 978 1 710 643 4 065 964 – – 5 824 585

Pohľadávky z obchodného styku a ostatný majetok 4 735 923 2 643 889 44 915 4 107 758 161 8 186 995

35 665 359 32 112 614 9 751 361 2 602 344 778 581 80 910 259

Záväzky

Vklady a úvery prijaté od bánk 6 497 835 1 304 187 8 118 598 1 111 326 123 423 17 155 369

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov 27 314 840 29 365 414 1 057 719 52 051 697 988 58 488 012


39 332 087 32 181 381 9 556 917 3 962 837 1 102 119 86 135 341

Úverové záväzky 3 130 164 1 215 171 71 719 423 767 – 4 840 821


094

K 31. decembru 2007

v tis. SkDo

3 mesiacov3 mesiace

až 1 rok1 rok

až 5 rokovNad


Majetok

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 11 982 459 – – – – 11 982 459

Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 6 530 016 167 802 897 244 213 653 – 7 808 715

Finančné nástroje držané do splatnosti 21 992 – 20 859 – – 42 851

Cenné papiere určené na predaj 1 034 677 – – – 95 565 1 130 242

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 7 292 970 15 147 212 2 792 202 10 737 17 022 25 260 143

Pohľadávky z obchodného styku a ostatný majetok 6 553 136 2 917 300 240 328 7 763 1 831 371 11 549 898

33 415 250 18 232 314 3 950 633 232 153 1 943 958 57 774 308

Záväzky



Finančné záväzky, záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky 8 753 608 1 378 127 847 289 2 535 728 4 280 775 17 795 527

39 037 425 21 642 937 12 074 864 8 256 177 5 465 486 86 476 889

Úverové záväzky 1 330 428 634 350 482 133 – – 2 446 911

Úrokové rizikoOperácie Skupiny sú vystavené riziku zmien v úrokových sadzbách. Objem tohto rizika je rovný sume úročeného majetku (vrátane investícií) a úročených záväzkov, pri ktorých je úroková sadzba v dobe splatnosti alebo v dobe zmeny odlišná od súčasnej úrokovej sadzby. Doba, na ktorú je pre finančný nástroj stanovená pevná sadzba preto vyjadruje vystavenie riziku zmien v úrokových sadzbách. Prehľad uvedený nižšie vyjadruje vystavenie Skupiny riziku zmien v úrokových sadzbách buď na základe zmluvnej doby splatnosti finančných nástrojov, alebo pre finančné nástroje, ktorých cena sa mení v závislosti od zmeny trhovej sadzby ešte pred splatnosťou, sa bral do úvahy dátum najbližšej zmeny úrokovej sadzby. Majetok a záväzky, ktoré nemajú stanovenú splatnosť alebo sú neúročené, sú vykázané spolu v kategórii „neurčená splatnosť”.

Individuálne spoločnosti z bankového sektora v Skupine používajú rôzne metódy riadenia úrokového rizika. Manažment sa zameriava najmä na metódy používané finančnými inštitúciami, hlavne metódu Value At Risk. Banky používajú metódu Value At Risk založenú na 99%-nom intervale spoľahlivosti a na období 10 dní. Metodika „Present Value Basis Point“ sa tiež používa pre oceňovanie úrokového rizika pre určité skupiny majetku zoskupené podľa konkrétnej doby splatnosti.

Vystavenie úrokovému riziku k 31. decembru 2008 bolo nasledovné:

v tis. SkDo

1 rokaOd 1

do 5 rokovNad


Majetok

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 7 333 477 – – 4 314 418 11 647 895

Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 1 817 570 90 154 10 967 6 528 445 8 447 136

Finančné nástroje držané do splatnosti 30 860 – – – 30 860

Cenné papiere určené na predaj 234 468 – – 657 024 891 492

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 44 832 731 493 588 549 724 5 253 45 881 296

Pohľadávky z predaja ukončených činností 1 123 643 4 065 964 – 634 978 5 824 585

Pohľadávky z obchodného styku a ostatný majetok 1 104 212 111 512 – 6 971 271 8 186 995

56 476 961 4 761 218 560 691 19 111 389 80 910 259

Záväzky

Vklady a úvery prijaté od bánk 13 151 902 2 429 835 1 573 632 – 17 155 369

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov 56 457 297 776 449 48 543 1 205 723 58 488 012

Finančné záväzky, záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky 5 491 012 1 925 549 354 4 449 669 10 491 960

75 100 211 3 208 209 2 171 529 5 655 392 86 135 341


095

Vystavenie úrokovému riziku k 31. decembru 2007 bolo nasledovné:

v tis. SkDo

1 rokaOd 1

do 5 rokovNad


Majetok

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 10 042 594 – – 1 939 865 11 982 459

Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 761 001 163 005 39 589 6 845 120 7 808 715

Finančné nástroje držané do splatnosti 21 992 20 859 – – 42 851

Cenné papiere určené na predaj 1 034 612 – – 95 630 1 130 242

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 24 875 890 368 022 – 16 231 25 260 143

Pohľadávky z obchodného styku a ostatný majetok 902 106 3 085 – 10 644 707 11 549 898

37 638 195 554 971 39 589 19 541 553 57 774 308

Záväzky

Vklady a úvery prijaté od bánk 17 254 790 4 439 994 1 830 655 242 766 23 768 205

Vklady a úvery prijaté od zákazníkov 41 763 655 1 478 062 525 542 1 145 898 44 913 157

Finančné záväzky, záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky 4 355 460 50 277 178 13 389 612 17 795 527

63 373 905 5 968 333 2 356 375 14 778 276 86 476 889

Menové rizikoSkupina je vystavená riziku zmien vo výmenných kurzoch bežne používaných cudzích mien, ktoré môže ovplyvniť jej finančnú situáciu a peňažné toky. K 31. decembru 2008 bola Skupina vystavená nasledovnému menovému riziku:

v tis. Sk Sk USD EUR CZK Other Total

Majetok

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 4 281 434 2 070 932 1 137 326 3 332 577 825 626 11 647 895

Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát – 394 269 27 426 7 475 689 549 752 8 447 136

Finančné nástroje držané do splatnosti – – – – 30 860 30 860

Cenné papiere určené na predaj 545 320 – 141 343 611 2 420 891 492

Úvery a preddavky poskytnuté zákazníkom 22 694 766 3 455 531 2 421 250 15 545 377 1 764 372 45 881 296

Pohľadávky z predaja ukončených činností 4 587 996 – – 1 236 589 – 5 824 585


34 523 854 5 962 182 6 720 532 30 492 650 3 211 041 80 910 259

Majetok vykázaný v podsúvahe 8 836 455 17 265 230 5 213 401 62 024 781 2 161 985 95 501 852

Záväzky

Vklady a úvery prijaté od bánk 2 663 969 1 751 227 126 032 12 560 112 54 029 17 155 369



17 226 784 5 159 191 7 343 886 55 286 597 1 118 883 86 135 341

Záväzky vykázané v podsúvahe 21 908 198 31 123 453 18 104 086 47 677 013 15 486 029 134 298 779

Položky vykázané v podsúvahe sú väčšinou pohľadávky a záväzky z derivátových operácií, poskytnuté a prijaté záruky a garancie, poskytnuté a prijaté zábezpeky a majetok v správe.


096

K 31. decembru 2007 bola Skupina vystavená nasledovnému menovému riziku (v tisícoch Sk):

v tis. Sk Sk USD EUR CZK Other Total

Majetok

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty 1 622 073 3 032 524 1 631 601 4 651 679 1 044 582 11 982 459

Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát 4 191 782 185 172 378 6 378 098 471 863 7 808 715

Finančné nástroje držané do splatnosti – – – 11 746 31 105 42 851

Cenné papiere určené na predaj 606 422 1 912 424 945 94 461 2 502 1 130 242



18 223 456 5 715 700 4 875 662 25 991 175 2 968 315 57 774 308

Majetok vykázaný v podsúvahe 17 222 700 9 917 607 5 411 175 49 478 449 574 413 82 604 344

Záväzky




20 577 022 4 184 844 12 695 626 48 252 273 767 124 86 476 889

Záväzky vykázané v podsúvahe 34 177 970 19 837 397 9 591 715 50 029 830 8 909 272 122 546 184

Operačné rizikoOperačné riziko je riziko straty vyplývajúcej zo sprenevery, neautorizovaných aktivít, chýb, omylov, neefektívnosti alebo zlyhania systémov. Toto riziko vzniká pri všetkých aktivitách Skupiny a čelia mu všetky spoločnosti v rámci Skupiny. Ope-račné riziko zahŕňa aj riziko súdnych sporov.

Cieľom Skupiny je riadiť operačné riziko tak, aby sa zabránilo finančným stratám a ujmám na dobrom mene Skupiny v rámci efektivity nákladov vynaložených na splnenie tohto cieľa a vyhnúť sa pritom opatreniam brániacim iniciatíve a kre-ativite.

Hlavnú zodpovednosť za implementáciu kontrol súvisiacich s riadením operačného rizika má manažment každej dcér-skej spoločnosti. Táto zodpovednosť je podporovaná vypracovávaním štandardov na riadenie operačného rizika spoloč-ných pre celú Skupinu. Za tieto štandardy je zodpovedné Oddelenie riadenia rizík a zahŕňajú nasledovné oblasti:

– požiadavka na odsúhlasovanie a monitorovanie transakcií– identifikácia operačného rizika v rámci štruktúry kontrolného systému každej dcérskej spoločnosti (vytváranie pod-

mienok pre znižovanie a limitovanie operačného rizika, tiež jeho dopadu a následkov ako aj odporúčaní na vhodné riešenia v tejto oblasti)

– reportovanie udalostí týkajúcich sa operačného rizika do regulovanej konsolidovanej databázy operačných rizík– tento prehľad udalostí týkajúcich sa operačných rizík umožňuje Skupine spresniť podniknuté kroky a opatrenia na

zníženie týchto rizík a tiež urobiť rozhodnutia týkajúce sa nasledovného:a) akceptovanie vzniknutých rizík;b) iniciovanie opatrení znižujúcich možné dopady;c) znižovanie rozsahu takýchto aktivít alebo ich úplné zastavenie

– Aby sa získala detailná kvantitatívna informácia o dosahu rizík, Skupina hodnotí štvrťročné hodnoty premenných spriemerovaných v rámci „Basic Indicator Approach“ (BIA).

Analýza citlivosti a. Úrokové riziko Skupina vykonala stress analýzu použitím štandardizovaného úrokového šoku, t.j. okamžitý pokles/nárast úrokových mier o 100 bázických bodov („bp“), pričom je použitá celá výnosová krivka na úrokové pozície v portfóliu.


097

Výsledky stress analýzy

v tis. Sk 2008 2007

pokles úrokových mier o 100 bp (137 793) (338 019)

nárast úrokových mier o 100 bp 137 793 338 019

b. Menové riziko Posilnenie slovenskej koruny o 100 bp oproti českej korune, americkému doláru a euru by malo negatívny vplyv na port-fólio.

Vplyv na portfólio v percentách: 2008 2007

% %

CZK 3,77 4,50

USD 0,74 0,99

EUR 0,83 0,84

Oslabenie slovenskej koruny o 100 bp oproti českej korune, americkému doláru a euru by malo rovnako veľký, ale opačný vplyv na portfólio než posilnenie. c. Riziko zmeny cien akcií 10%-né posilnenie najvýznamnejších investícií – podiely v Unipetrol, a.s. a ZENTIVA N.V. (pozri bod 23) by malo pozitívny vplyv na súvahu.

2008 2007

% %

Vplyv na súvahu v percentách 0,51 0,44

10%-né oslabenie najvýznamnejších investícií – podiely v Unipetrol, a.s. a ZENTIVA N.V. (pozri bod 23) by malo rovnako veľký, ale opačný vplyv na portfólio než posilnenie. Riadenie kapitáluStratégiou Skupiny pre zachovanie silnej kapitálovej bázy je udržiavať dôveru investorov, veriteľov a trhu a tiež podporo-vať ďalší rast vlastného podnikania.

Pre relevantné časti Skupiny, konsolidovaná kapitálová primeranosť je počítaná v súlade s nariadeniami Českej národ-nej banky. Predpis č. 123/2007 Sb. zahŕňa príslušné opatrenia Európskeho spoločenstva (Direktíva 2006/48/EC a Direktíva 2006/49/EC), ktoré sú založené na základe nových požiadaviek Bazilejskej dohody známej ako Basel II. Sku-pina začala aplikovať nové predpisy od 1. januára 2008, preto nižšie uvedená tabuľka predstavuje kapitálovú pozíciu Skupiny v roku 2007 vypočítanú na základe Basel I (podľa International Convergence of Capital Measurement and Capi-tal Standards (aktualizované v apríli 1998) a Amendment to the Capital Accord to incorporate market risks (aktualizo-vané v novembri 2005)).

Konsolidované vlastné zdroje Skupiny sa analyzovali v dvoch skupinách:– 1. Základné vlastné zdroje (zložka tier 1), ktoré sú tvorené základným imaním, emisným ážiom, nerozdeleným

ziskom, rezervou z prepočtu cudzích mien, menšinovou účasťou po odpočítaní goodwillu a nehmotného majetku.– 2. Dodatkové vlastné zdroje (zložka tier 2), ktoré zahŕňajú oprávnené podriadené záväzky.

Regulovaný konsolidačný celok (ďalej „RKC“) je definovaný pre účely pravidiel obozretnosti na konsolidačnej báze podľa Zákona o bankách č. 21/1992 Sb. a Predpisu č.123/2007 Sb. (predpisy Českej národnej banky). Podľa týchto predpi-sov finančná holdingová skupina konečných akcionárov J&T Finance Group spadá pod definíciu RKC. Pre potreby RKC sa uplatňujú odlišné konsolidačné pravidlá – len spoločnosti, ktoré majú status finančnej inštitúcie podľa českej legisla-tívy sú úplne konsolidované.


098

Regulovaný kapitál

v tis. Sk 2008 2007

Základné vlastné zdroje (tier 1) 16 426 872 14 783 159

Dodatkové vlastné zdroje (tier 2) 737 536 814 133

Spolu regulovaný kapitál po odpočítaní odpočítateľných položiek 17 164 408 15 597 292

Kapitálové požiadavky

Úverové riziko investičného portfólia 7 991 297 6 742 024

Operačné riziko (BIA) 586 770 –

Všeobecné úrokové riziko 52 849 18 104

Všeobecné akciové riziko 4 507 42 187

Menové riziko 1 631 506 1 864 500

Komoditné riziko 415 11 619

Úverové riziko obchodného portfólia 1 689 277 1 936 410

Spolu kapitálové požiadavky 10 267 344 8 678 434

Regulovaný kapitál sa počíta ako súčet základných vlastných zdrojov (tier 1) a dodatkových vlastných zdrojov (tier 2) zní-žený o odpočítateľné položky a navýšený o vlastné zdroje určené na pokrytie trhového rizika (tier 3).

Tier 1 pozostáva zo splateného základného imania, štatutárneho rezervného fondu, ostatných kapitálových fondov a nerozdeleného zisku. Tier 2 pozostáva z podriadeného dlhu odsúhlaseného Českou národnou bankou vo výške 24 215 tis. EUR (737 536 tis. Sk). Odpočítateľné položky zahrňujú nehmotný majetok v zostatkovej cene.

2008 2007

Výpočet kapitálovej primeranosti 8% x17 164 408

8% x15 597 292

10 267 344 8 678 434

Kapitálová primeranosť 13,37% 14,38%

Kapitálová primeranosť sa počíta vzhľadom na regulačné požiadavky ako pomer regulovaného kapitálu k celkovým kapi-tálovým požiadavkám vynásobeným 8 %-ami. Primeranosť kapitálu musí byť minimálne 8 %.

39. TRANSAKCIE V MENE TRETÍCH STRÁN

Umiestnenie finančných prostriedkov v mene tretích osôb predstavuje fondy zákazníkov, ktorí požiadali Skupinu o ich umiestnenie v iných bankách. Skupina nenesie žiadnu zodpovednosť voči klientom v prípade platobnej neschopnosti inej banky. Takisto sa na tieto umiestnené prostriedky neviaže žiadne právo veriteľov Skupiny. V roku 2008 predstavoval objem transakcií v mene tretích strán vykonaných spoločnosťou IBI BANK AG sumu 623 888 tis. CHF (12 561 337 tis. Sk) v porovnaní s 116 934 tis. CHF (2 365 694 tis. Sk) v predchádzajúcom roku.

Skupina tiež vystupuje vo vlastnom mene ako poverenec tretích strán. Takto spravovaný majetok nie je vykazovaný v súvahe, čo však neplatí v prípade, že je tento majetok investovaný v rámci Skupiny. Skupina za tieto transakcie a maje-tok získava provízie a poplatky. Tieto aktivity potenciálne vystavujú Skupinu zodpovednostným rizikám v prípade, že by Skupina nedodržala podmienky zmlúv pre transakcie v mene tretích strán. Na riadenie tohto rizika skupina zaviedla pri-merané postupy a zásady.


099

40. SPRAVOVANÝ MAJETOK

v tis. Sk 2008 2007

Majetok vo vlastných fondoch 1 566 537 2 240 871

Spravovaný majetok s právom voľného nakladania 3 883 566 4 518 925

Ostatný spravovaný majetok 27 743 554 8 135 060

Celkom spravovaný majetok (vrátane dvojitého započítavania) 33 193 657 14 894 856

Z toho dvojité započítavanie 10 196 182 897

Metóda výpočtu Spravovaný majetok predstavuje všetok majetok klientov, ktorý Skupina spravuje alebo drží pre kapitálové zhodnotenie. Sumárne tento zahrňuje všetky vklady klientov, termínované vklady umiestnené v mene klientov a všetok majetok klientov.

Majetok v úschove (majetok držaný len pre transakčné dôvody alebo na úschovu) nie je zahrnutý do spravovaného majetku.

Majetok vo vlastných fondoch Tento predstavuje majetok všetkých investičných fondov Skupiny.

Spravovaný majetok s právom voľného nakladaniaCenné papiere, oceniteľné práva, vzácne kovy, trhová hodnota investícií vykonaných v mene tretích osôb a vklady zákaz-níkov sú zahrnuté do výpočtu majetku s právom voľného nakladania. Táto suma obsahuje majetok umiestnený v rámci Skupiny, ako aj majetok umiestnený tretími stranami, pre ktorý má Skupina právo voľného nakladania.

Ostatný spravovaný majetokCenné papiere, oceniteľné práva, vzácne kovy, trhová hodnota investícií vykonaných v mene tretích osôb a vklady zákaz-níkov sú zahrnuté do výpočtu ostatného spravovaného majetku. Táto suma obsahuje majetok, ktorý Skupina spravuje alebo pri ktorom Skupina poskytuje poradenstvo.

Dvojité započítavanieTáto položka obsahuje podielové jednotky z vlastných fondov, ktoré sú vykazované v klientskom portfóliu s právom voľ-ného nakladania ako aj v ostatnom majetku držanom v úschove.

41. SPRIAZNENÉ OSOBY Identifikácia spriaznených osôbAko je uvedené v nasledujúcom prehľade, Skupina je vo vzťahu spriaznenej osoby k svojej materskej spoločnosti, koneč-nej materskej spoločnosti a iným stranám, k 31. decembru 2008 alebo počas roku 2008:

(1) Konečná materská spoločnosť a ňou ovládané spoločnosti (2) Spoločnosti, ktoré spoločne ovládajú alebo majú významný vplyv na účtovnú jednotku a jej dcérske a pridružené

spoločnosti(3) Pridružené spoločnosti a SPE(4) Spoločne ovládané spoločnosti, v ktorých je Skupina spoločníkom a SPE(5) Členovia vrcholového manažmentu spoločnosti alebo materskej spoločnosti (6) Iné spriaznené osobyx – spoločnosť nebola ku koncu účtovného obdobia spriaznenou osobou


100

v tis. Sk Pozn.Pohľadávky

2008Záväzky

2008Pohľadávky

2007Záväzky

2007

Konečná materská spoločnosť a ňou ovládané spoločnosti 1 881 678 2 393 446 379 734

J&T Finance Group II, a.s. 2 – 4 435 7 552 664

J&T INVESTMENT HOLDING, a.s. 2 – 62 150 – 67 060

SUPPORT & REAL, a.s. 2 417 791 – 6 1 055 232

Proportion a.s. 2 – 239 565 – –

RM-S HOLDING, a.s. 2 275 1 949 691 – –

ABS Bravo Limited 3 34 456 298 30 264

Pražská energetika, a.s. 3 2 784 31 063 – –

ABS Plane Limited 4 114 855 2 561 53 5 937

DCA park, s.r.o. 4 – – 191 898 –

Henbury Development, s.r.o. 4 19 791 326 15 –

Popper Capital, s.r.o. 4 38 561 5 477 29 627 –

RETISE ENTERPRISES LIMITED 4 62 949 12 502 20 859

VSV consulting, s.r.o. 4 – 3 248 98 874 –

Vulkan Intim Brands a.s. 4 – – 19 359 154

Ostatné spoločne ovládané a pridružené spoločnosti 3, 4 737 1 328 172 4 000

RESR Real Estate Management Anstalt 5 3 447 337 1 592 – –

CACR Corporate Advisors Anstalt 5 1 123 673 604 – –

Wire Trade Establishment 5 1 091 022 173 310 290 84 995

Predané spoločnosti segmentu Nehnuteľností 5 11 829 258 113 209 1 279 376 1 769

Predané spoločnosti segmentu Služby 5 1 259 459 39 301 – –

Predané spoločnosti segmentu Korporátne investície 5 3 168 748 544 921 665 70 657

Ostatní členovia vrcholového manažmentu spoločnosti alebo materskej spoločnosti a spoločnosti nimi ovládané 5 260 311 1 516 784 231 441 687 638

Ostatné 2 389 539 1 722 682 908 673 1 714 568

Celkom 26 143 224 6 427 440 3 214 430 3 694 531

Opravná položka k pohľadávkam voči „konečnej materskej spoločnosti a ňou ovládaným spoločnostiam” bola čiastočne znížená už v roku 2007. Zníženie bolo zaúčtované vo výške 110 tis. Sk, čiže zostávajúca suma opravných položiek bola vo výške 16 412 tis. Sk. „Konečná materská spoločnosť a ňou ovládané spoločnosti“ zahŕňajú nasledujúce subjekty:

J&T Securities, s.r.o., J&T Sport Team, Jakabovič Ivan, KOLIBA REAL s.r.o., TECHNO PLUS, a.s. a Tkáč Jozef. Žiadne z nich, okrem TECHNO PLUS, a.s., nezverejňuje konsolidovanú účtovnú závierku, ktorá by zahŕňala Skupinu.


101

Prehľad transakcií so spriaznenými osobami počas rokov 2008 a 2007 je nasledovný:

v tis. Sk Pozn.Výnosy2008

Náklady 2008

Výnosy2007

Náklady 2007

Konečná materská spoločnosť a ňou ovládané spoločnosti 1 51 631 382 44 425 8

J&T Finance Group II, a.s. 2 437 7 234 64 461

J&T INVESTMENT HOLDING, a.s. 2 245 2 645 6 2 349

SUPPORT & REAL, a.s. 2 52 44 334 65 52 536

1. garantovaná a.s. 3 199 5 625 – 1 869

ABS Bravo Limited 3 3 364 8 1 349 9

Pražská energetika, a.s. 3 15 514 338 762 – –

PREdistribuce, a.s. 3 13 966 226 – –

ABS Plane Limited 4 13 049 18 7 611 47

DCA park, s.r.o. 4 13 385 72 40 –

EXONERATE TRADING LIMITED 4 41 049 14 11 548 6 215

Popper Capital, s.r.o. 4 2 428 884 1 657 –

RETISE ENTERPRISES LIMITED 4 3 992 6 23 250 134

Ostatné spoločne ovládané a pridružené spoločnosti 3,4 3 377 343 1 219 7

RESR Real Estate Management Anstalt 5 3 628 275 – – –

CACR Corporate Advisors Anstalt 5 643 325 – – –

Wire Trade Establishment 5 128 622 57 039 152 439 185 706

Predané spoločnosti segmentu Nehnuteľností 5 390 318 152 857 9 479 64

Predané spoločnosti segmentu Služieb 5 72 538 73 858 – –

Predané spoločnosti Korporátneho segmentu 5 185 324 253 154 – 1 184

Ostatní členovia vrcholového manažmentu spoločnosti alebo materskej spoločnosti a spoločnosti nimi ovládané

5 132 162 22 484 69 914 36 646

Ostatné 829 745 1 187 038 39 977 2 098 503

Celkom 6 172 997 2 146 983 363 043 2 385 738

Prehľad záruk so spriaznenými stranami ku koncu roka je nasledovný:

v tis. Sk Pozn.Záruky prijaté

2008Záruky poskytnuté

2008 Záruky prijaté

2007Záruky poskytnuté

2007

Prehľad záruk so spriaznenými stranami ku koncu roka je nasledovný: 1 3 401 619 11 477 2 073 055 2 733

J&T Finance Group II, a.s. 2 – – – 2 779

1. garantovaná a.s. 3 – – 217 708 –

ABS Bravo Limited 3 – 91 076 – 205 674

G1 INVESTMENTS LIMITED 3 – – 1 812 354 –

Popper Capital, s.r.o. 4 33 920 – – –

RETISE ENTERPRISES LIMITED 4 – 9 670 – –

Členovia vrcholového manažmentu spoločnosti alebo materskej spoločnosti a spoločnosti nimi ovládané 5 13 099 581 473 019 1 331 452 120 989

Ostatné 1 081 643 – – –

Celkom 17 616 763 585 242 5 434 569 332 175

Transakcie so štatutárnymi orgánmi a partnermiCelkové odmeny zahrnuté v „Osobných nákladoch” a úvery členom štatutárnych orgánov a partnerom sú uvedené v nasledujúcom prehľade:

v tis. Sk 2008 2007

Odmeny 152 094 1 676 958

Úvery 108 850 1 154 580

Z úverov členom štatutárnych orgánov a partnerom boli v roku 2008 poskytnuté nové úvery vo výške 118 774 tis. Sk. Suma úverov vo výške 1 164 505 tis. Sk bola v roku 2008 splatená.


102

42. UDALOSTI, KTORÉ NASTALI PO DNI, KU KTORÉMU SA ZOSTAVUJE ÚČTOVNÁ ZÁVIERKA

MAG MEDIA, a.s. a J&T MEDIA ENTERPRISES, a.s. sa 1. januára 2009 zlúčili do spoločnosti Slovenská produkčná, a.s. Táto spoločnosť teraz vlastní licenciu na vysielanie televízneho kanálu JOJ na Slovensku.

Dňa 1. januára 2009 sa TEPLO MOST, a.s. zlúčila so svojou materskou spoločosťou PRVNÍ MOSTECKÁ a.s. PRVNÍ MOSTECKÁ a.s. bola pridruženou spoločnosťou J&T Finance Group od 28. februára 2008 a ku koncu roka 2008 je zahrnutá v skupine majetku držanej za účelom predaja (pozri bod 26). Táto spoločnosť pôsobí v oblasti distribúcie tepla a teplej úžitkovej vody a obchodovania s teplom.

Dňa 30. apríla 2009 Skupina predala svoj 100%-ný podiel v ZST, a.s. Táto spoločnosť je zahrnutá v skupine majetku drža-nej za účelom predaja (pozri bod 26), v segmente Nehnuteľnosti (Byty a kancelárske priestory).

Dňa 30. apríla 2009 Skupina predala svoj 49,95%-ný podiel v spoločne ovládanej spoločnosti Vulkan Intim Brands a.s.

BAYSHORE BANK AND TRUST CORPORATION (Barbados) obstaraná Skupinou v apríli 2008 zmenila meno na J&T Bank and Trust Inc. dňa 29. mája 2009 a pokračuje v poskytovaní privátnych bankových služieb v oblasti Karibiku pod hlavičkou J&T.

Ako bolo spomenuté na strane 7, v roku 2009 Skupina pokračuje s reorganizáciou svojich aktivít, čo by malo byť zavŕ-šené v druhej polovici roka predajom zvyšnej časti segmentu Korporátne investície (Energetika a Priemysel).

Slovenská republika je od 1. januára 2009 členom Eurozóny a prijala euro za svoju národnú menu. Keďže materská spo-ločnosť Skupiny, J&T FINANCE GROUP, a. s., má sídlo na území Slovenskej republiky, euro sa stane prezentačnou menou v skupinových finančných výkazoch zostavených po tomto dátume a funkčnou menou materskej spoločnosti. Otváracia kon-solidovaná súvaha a porovnávacie údaje za rok 2008 budú prepočítané oficiálnym konverzným kurzom 30,126 Sk/euro.

43. PREDANÉ SPOLOČNOSTI Predané dcérske spoločnosti, spoločnosti založené na osobitný účel, pridružené spoločnosti a spoločne ovládané spo-ločnosti klasifikované ako ukončené činnosti

Segment: NehnuteľnostiAmarat, s.r.o.ANJOU ENTERPRISES LIMITEDARACAJU TRADING LIMITEDBaltschug, LLCBATACLAN s.r.o.BIANKO, s.r.o.Botus, s.r.o.Bratislavské nábrežie, s.r.o.Bratislavské podhradie, s.r.o.Callies Enterprises LTDCONTIGY DEVELOPMENT LIMITEDDevelopment Pobřežní, s.r.o.DIAMOND HOTELS SLOVAKIA, s.r.o.Ditrio, s.r.o.Dúbravská, s.r.o.ENDETA, a.s.FENSTERA s.r.o.Filiálka, s.r.o.FK - AGRO a.s.GETONIX a.s.GRANDHOTEL PRAHA a.s.


103

Heli Hotel, s.r.o.Henbury Development, s.r.o.Hotel SASANKA s.r.o.HUMAR, s.r.o.INTERZNANIE verejná akciová spoločnosťInterhouse Košice, a.s.Interhouse Tatry s.r.o.J&T FACILITY MANAGEMENT, s.r.o.J&T Hotels Management, LLCJ&T Hotels Management, s.r.o.J&T REAL ESTATE CZ, a.s.J&T Real Estate VostokJ&T REAL ESTATE, a.s.KALONI, a.s.Kalos, s.r.o.Karloveské rameno, s.r.o.Karloveské rameno II, s.r.o.Karloveské rameno III, s.r.o.KAROT s.r.o.Kráľova hora, s.r.o.KÚPELE ŠTRBSKÉ PLESO - VYSOKÉ TATRY , s.r.o.KÚPELE ŠTRBSKÉ PLESO, a.s.LAJES s.r.o.Lamačská 1, s.r.o.Lamačská 3, s.r.o.Landererova, s.r.o.Lexington s.r.o.Limerick, s.r.oLogistics development s.r.o.Lomnická, s.r.o.MENOLLI, s.r.o.MERIDIANSPA ŠTVANICE, a.s.(former MERIDIANSPA s.r.o.)Národný futbalový štadión, a.s.Pasint, s.r.o.PK FIN, s.r.o.Popper Capital, s.r.o.Pribinova 25, s.r.o.PROSEK COURT s.r.o.Prosek Point s.r.o.Real Estate Administration, a.s.River Park Base, s.r.o.River Park Hotel, s.r.o.Rustonka Development s.r.o.Slovenský odpadový priemysel, a.s.Stará tehelňa, s.r.o.Sterin, s.r.o.Tarfex, s.r.o.Tatra Property, s.r.o.Tatranské lanové dráhy, a.s.TAVELA, a.s.TERCES MANAGEMENT LIMITEDTESAKO s.r.o.TINSEL ENTERPRISES LIMITEDVerdan, s.r.o.


104

VSV consulting s.r.o.WITTILY INVESTMENT LIMITEDZarnara, s.r.o.

Segment: Korporátne investícieAISE, s.r.o.AKNAVI STEEL MANAGEMENT LIMITEDBETA FIN, s.r.o.Czech Wind Holding, a.s.ČES s.r.o.ČKD Blansko Holding, a.s.ČKD Blansko SMALL HYDRO, s.r.o.ČKD Blansko Strojírny, a.s.ČKD Blansko Wind, a.s.EGE-ENERGOVOD, s.r.o.EGEM s.r.o.Energetické montáže Holding, a.s.Energetické opravny a.s.ENV HOLDING, a.s.ESTABAMER LIMITEDIngramm International N.V.JASNÁ Nízke Tatry, a.s.J&T Corporate Finance Slovakia, a.s.J&T FINANCE, LLCJ&T GLOBAL SERVICES LIMITEDJ&T Investment Advisors, s.r.o.J&T SERVICES, s.r.o.KALIMRAJ EQUITY MANAGEMENT LIMITEDKolifaktor, s.r.o.MR TRUST s.r.o.MSEM, a.s.Plzeňská energetika a.s.POWERSUN a.s. (formerly BLACKROCK, a.s.)PROFI-ELRO s.r.o.První brněnská strojírna Brno DIZ, a.s.SEG s.r.o.SEGFIELD INVESTMENTS LIMITEDSERW, spol. s r.o.SLOVENSKÉ ENERGETICKÉ STROJÁRNE a.s. including subsidiariesTP 2, s.r.o.VČE - montáže, a.s.VSS, a.s., KošiceVSS Trading, s.r.o.VSS Foundry, s.r.o.VTE Pastviny s.r.o.West Bohemia Energy Holding a.s.

Segment: SlužbyABS Bravo, Ltd.ABS Jets, a.s.ABS PLANE LimitedABS Property LimitedABS Sprinter LimitedAC Sparta Praha fotbal, a.s.


105

AERO GROUP, a.s.AeskuLab s.r.o.Arthur Bradley & Smith, a.s.ARTHUR, BRADLEY & SMITH LIMITEDBIOLAB Praha, s.r.o.CEDELAB s.r.oCZ Hospitals, s.r.o.Delita, s.r.o.Hebilab s.r.o.HPL spol. s r.o.J&T Credit Investments, a.s.JET ONE LEGACY LIMITEDJET TWO LEGACY LIMITEDLaboratoře lékařské mikrobiologie, s.r.o.LABOREX, s.r.o.Mikrobiologická laboratoř s.r.o.Miranda, s.r.o.Nemocnica A.Leňa Humenné, n.o.Nemocnica arm.generála L.Svobodu Svidník, n.o.NOVAPHARM, s.r.o.Novozit, s.r.o.Spoločné zdravotníctvo, a.s.Svět Zdraví, a.s.Svet zdravia, a.s.TOPLAB,s.r.o.Železničná Lekáreň s.r.o.Železničné zdravotníctvo Košice, s.r.o.

Ostatné predané dcérske spoločnosti, spoločnosti založené na osobitný účel, pridružené spoločnosti a spoločne ovládané spoločnosti1. garantovaná a.s.AHIMSA DEVELOPMENT LIMITEDAPHOTICA INVESTMENT PROPERTIES LTDDCA park, s.r.o.Deštné Baude, s.r.o.DNV BaseDNV LogisticsEurópská zdravotná poisťovňa, a.s. FEBOSEM LIMITEDFSAM - FIRST STEEL ASSETS MANAGEMENT LIMITEDInvestAge a.s.Investage Consulting s.r.o.Investage Services s.r.o. (formerly B & P Network Management, s.r.o.)LEVOS LIMITEDNitra Park IIPROPORTION a.s.RETISE ENTERPRISES LIMITEDRETISE, s.r.o.RM-S HOLDING, a.s.SIRKLEIN HOLDINGS LTD.SLOVAKIA STEEL MILLS, a.s.STEMWILL, a.s.Výskumný ústav papiera a celulózy, a.s.Západoslovenské žriedla, a.s.


106

44. SPOLOČNOSTI V RÁMCI SKUPINY Zoznam spoločností v Skupine k 31. decembru 2008 je uvedený v nasledujúcom prehľade:

2008 2007 2008

Krajina registrácie

Konsol. %

Forma kontroly

Konsol.%

Forma kontroly

Metóda konsolidácie

J&T FINANCE GROUP, a. s. Slovensko 100 direct 100 direct Full

J&T FINANCE, a. s. Česká republika 100 direct 100 direct Full

J&T BANKA, a. s. Česká republika 100 direct 100 direct Full

Bea Development, a.s. Česká republika 100 direct 100 direct Full

J&T SECURITIES (SLOVAKIA), o.c.p., a.s. Slovensko – – 100 direct –

J&T ASSET MANAGEMENT, INV. SPOL., a.s. Česká republika 100 direct 100 direct Full

J&T Bank (Switzerland) Ltd. (former IBI Bank AG) Švajčiarsko 100 direct 100 direct Full

IBI FUND ADVISORY S.A. Luxembursko 100 direct 100 direct Full

J&T GLOBAL SERVICES LIMITED (former J&T FINANCIAL SERVICES Ltd.)

Cyprus – – 100 direct –

J&T Integris Group LTD Cyprus 100 direct 100 direct Full

J&T BFL Anstalt Lichtenštajnsko 100 direct – – Full

Bayshore Merchant Services IncBritské panenské

ostrovy 90 direct – – Full

INTEGRIS FUNDS LIMITED Kajmanské ostrovy 100 direct – – Full

BAYSHORE BANK AND TRUST CORPORATION Barbados 100 direct – – Full

PRIVATE COUNSELS TRUSTTurks & Caicos

Islands 100 direct – – Full

INTEGRIS BANK AND TRUST (TURKS & CAICOS ISLANDS) LTD.

Turks & Caicos Islands 100 direct – – Full

J&T Concierge, s.r.o. (formerly KARRLI) Česká republika 100 direct – – Full

J&T Bank ZAO (previously Tretij Rim ZAO) Rusko 100 direct 100 direct Full

Slovenský odpadový priemysel, a.s. Slovensko – – 100 direct –

ZST, a.s. Slovensko 100 direct 100 direct Full

J&T Investment Advisors, s.r.o. Česká republika – – 100 direct –

Ingramm International, B.V. Holandsko – – 100 direct –

Geodezie Brno a.s. Česká republika 96,76 direct 96,76 direct Full

J&T REAL ESTATE CZ, a.s. Česká republika – – 100 direct –

MERIDIANSPA ŠTVANICE, a.s. (former MERIDIANSPA s.r.o.) Česká republika – – 50 direct –

J&T REAL ESTATE, a.s. Slovensko – – 100 direct –

Logistics development, s.r.o. Slovensko – – 100 direct –

J&T REAL ESTATE VOSTOK Rusko – – 100 direct –

J&T ASSET MANAGEMENT, a.s. Slovensko 100 direct 100 direct Full

Honor Invest, a.s. Česká republika 100 direct 100 direct Full

Pražská energetika, a.s. Česká republika 41,10 direct 34 direct Equity

PREdistribuce, a.s. Česká republika 100 direct 100 direct Equity

PREměření, a.s. Česká republika 100 direct 100 direct Equity

ODEM a.s. Česká republika – – 100 direct Equity

PREleas, a.s. Česká republika 100 direct 100 direct Equity

První zpravodajská a.s. Česká republika 100 direct 100 direct Full

J&T SERVICES, s.r.o. Česká republika – – 100 direct –

AISE, s.r.o. Česká republika – – 51 direct –

J&T Facility Management, s.r.o. Slovensko – – 100 direct –

První energetická a.s. Česká republika 100 direct 100 direct Full

J&T Finance, LLC Rusko – – 100 direct –

>>


107

2008 2007 2008


Konsol. %

Forma kontroly

Konsol.%

Forma kontroly


J&T Hotels Management, s.r.o. Slovensko – – 100 direct –

Czech Wind Holding, a.s. Česká republika – – 100 SPE –

POWERSUN a.s. Česká republika – – 66 SPE –

ČES s.r.o. Česká republika – – 64 SPE –

MR TRUST s.r.o. Česká republika – – 100 SPE –

VTE Pastviny s.r.o. Česká republika – – 100 SPE –

Development Pobřežní, s.r.o. Česká republika – – 100 direct –

J&T Private Equity B.V. Holandsko 100 direct 100 direct Full

BAULIGA a.s. Česká republika 100 direct 100 direct Full

SOR Libchavy spol. s r.o. Česká republika 99,80 direct 92 direct Full

SOR SLOVAKIA, s.r.o. Slovensko 100 direct 100 direct Full

SOR Poland z o.o. Poľsko 100 direct 100 direct Full

SOR Bulgaria EOOD Bulharsko 100 direct 100 direct Full

J&T FINANCIAL INVESTMENTS Ltd. Cyprus 100 direct 100 Direct Full

West Bohemia Energy Holding a.s. Česká republika – – 95 SPE –

Plzeňská energetika a.s. Česká republika – – 50 SPE –

RM-S HOLDING, a.s. Česká republika – – 96,96 Direct –

RM-S Invest a.s. Česká republika – – 100 Direct –

Deštné Baude, s.r.o. Česká republika – – 50 Direct –

J&T Credit Investments, a.s. Česká republika – – 100 SPE Full

AC Sparta Praha fotbal, a.s. Česká republika – – 99,86 SPE Full

Akadémia AC Sparta, s.r.o. Slovensko – – 85 SPE Full

Střední pedagogická škola s.r.o. Česká republika – – 100 SPE Full

Barton & Lloyd Investment, spol. s r.o. Slovensko 100 direct 100 Direct Full

Západoslovenské žriedla, a.s. Slovensko – – 84,86 Direct –

Masna Holding Limited Cyprus 100 direct 100 Direct Full

Českomoravský uzenářský holding, a.s. Česká republika 100 direct 100 Direct Full

KMOTR - Masna Kroměříž, a.s. Česká republika 100 direct 100 Direct Full

Vysočina, a.s. Česká republika 100 direct 100 Direct Full

Krahulík-MASOZÁVOD Kra-hulčí, a.s. Česká republika 100 direct 100 Direct Full

BLUESTORE, s.r.o. Česká republika 90 direct – – Full1

Czech Energy Holding, a.s. Česká republika 100 direct 100 SPE Full

United Energy právní nástupce, a.s. Česká republika 100 direct 100 SPE Full

United Energy Moldova, s.r.o. (former ENOP, s.r.o.) Česká republika 100 direct 100 SPE Full

Lounské tepelné hospodářství spol s r.o. Česká republika 100 direct 100 SPE Full

United Energy Trading, a.s. Česká republika 100 direct 100 SPE Full

EKY III, a.s. Česká republika 100 direct 100 SPE Full

United Energy Invest a.s. Česká republika 100 direct 100 SPE Full

United Energy Coal Trading, a.s. Česká republika 100 direct – – Full

PRVNÍ MOSTECKÁ a.s. Česká republika 47,06 direct – – Equity

TEPLO MOST, a.s. Česká republika 100 direct – – Equity

J&T International Anstalt Lichtenštajnsko 100 direct 100 direct Full

Equity Holding, a.s. Česká republika 62,64 direct 62,42 direct Full

Bratislavské podhradie, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

Tinsel Enterprises Limited Cyprus – – 95 SPE –

GRANDHOTEL PRAHA a.s. Slovensko – – 100 SPE –

Interhouse Tatry s.r.o. Slovensko – – 50 SPE –

>>


108

2008 2007 2008


Konsol. %

Forma kontroly

Konsol.%

Forma kontroly


Bratislavské nábrežie, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

River Park Hotel, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

DIAMOND HOTELS SLOVAKIA, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

Arthur, Bradley & Smith Ltd. UK – – 100 SPE –

ABS PLANE Limited Írsko – – 50 SPE –

ABS Property Ltd. Írsko – – 100 SPE –

ABS Bravo, Ltd. Írsko – – 20 SPE –

ABS Jets, a.s. Česká republika – – 100 SPE –

Arthur Bradley & Smith a.s. Česká republika – – 100 SPE –

ABS Sprinter, Ltd. Írsko – – 100 SPE –

AERO GROUP, a.s. Česká republika – – 100 SPE –

Jet One Legacy Limited Írsko – – 100 SPE –

Jet Two Legacy Limited Írsko – – 100 SPE –

Tatranské lanové dráhy, a.s. Slovensko – – 95 SPE –

Pribinova 25, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

Kúpele Štrbské Pleso, a.s. Slovensko – – 72,11 SPE –

KÚPELE ŠTRBSKÉ PLESO – VYSOKÉ TATRY, s.r.o. Slovensko – – 100 SPE –

InvestAge a.s. Slovensko – – 47,50 SPE –

Investage Consulting s.r.o. Slovensko – – 100 SPE –

Investage Services s.r.o. Slovensko – – 100 SPE –

Kráľova hora, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

Lomnická s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

Karloveské rameno, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

ČKD Blansko Holding, a.s. Česká republika – – 95 SPE –

ČKD Blansko Wind, a.s. Česká republika – – 100 SPE –

ČKD Blansko Strojírny, a.s. Česká republika – – 93 SPE –

ČKD HYDRO POWER PRIVATE LIMITED India – – 50,49 SPE –

ČKD Blansko SMALL HYDRO, s.r.o. Česká republika – – 100 SPE –

Prosek Point s.r.o. Česká republika – – 95 SPE –

VULKAN akciová společnost Česká republika 85,69 SPE 65,66 SPE Full

VULKAN Intim Brands a.s. Česká republika 49,95 SPE 49,95 SPE Equity

Segfield Investments Limited Cyprus – – 95 SPE –

SLOVENSKÉ ENERGETICKÉ STROJÁRNE a.s. Slovensko – – 54,85 SPE –

ENERGOPROJEKTY a.s. Slovensko – – 34 SPE –

SES INSPEKT, s.r.o. Slovensko – – 100 SPE –

SES REAL, s.r.o. Slovensko – – 100 SPE –

SES KREDIT s.r.o. Slovensko – – 100 SPE –

DB SLOVA-KIA investičný fond, a.s. Slovensko – – 100 SPE –

SES ENERGY, a.s. Slovensko – – 100 SPE

SES BOHEMIA ENGI-NEERING, a.s.

Česká republika – – 61 SPE

SES Hungaria, s.r.o. Maďarsko – – 90 SPE –

SES BOHEMIA s.r.o. Česká republika – – 100 SPE –

SES Energoprojekt, s.r.o.

Slovensko – – 51 SPE –

SES TVP s.r.o. Slovensko – – 100 SPE –

SES Polska Poľsko – – 100 SPE –

>>


109

2008 2007 2008


Konsol. %

Forma kontroly

Konsol.%

Forma kontroly


První brněnská strojírna Brno DIZ, a.s. Česká republika – – 97.5 SPE –

Anjou Enterprises Limited Cyprus – – 95 SPE –

Real Estate Administra-tion, a.s. Česká republika – – 40 SPE –

Humar, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

Svet zdravia, a.s. Slovensko – – 95 SPE –

NOVAPHARM, s.r.o. Slovensko – – 51 SPE –

Železničná Lekáreň s.r.o. Slovensko – – 100 SPE –

Novozit s.r.o. Slovensko – – 85 SPE –

Železničné zdravot-níctvo Košice s.r.o.

Slovensko – – 100 SPE –

HPL spol. s r.o. Slovensko – – 50 SPE –

Lekáreň pri radnici spol. s r.o. Slovensko – – 60 SPE –

HPL TN spol. s r.o. Slovensko – – 67 SPE –

HPL NR spol. s r.o. Slovensko – – 67 SPE –

HPL BB spol. s r.o. Slovensko – – 66 SPE –

HPL PETRŽALKA spol. s r.o. Slovensko – – 100 SPE –

HPL KE spol. s r.o. Slovensko – – 100 SPE –

K.M. Šariš, s.r.o. Slovensko – – 100 SPE –

HPL SERVIS spol. s r.o. Slovensko – – 100 SPE –

HPL LABMEDTO spol. s.r.o. Slovensko – – 100 SPE –

Spoločné zdravotníctvo, a.s. Slovensko – – 66 SPE –

Nemocnica arm.generála L. Svobodu Svidník, n.o. Slovensko – – 100 SPE –

Nemocnica A. Leňa Humenné, n.o. Slovensko – – 100 SPE –

Miranda s.r.o. Slovensko – – 100 SPE –

Landererova, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

STOMARLI HOLDINGS LIMITED Cyprus 95 SPE 95 SPE Full

Lamačská 1, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

Dúbravská s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

Henbury Development, s.r.o. Slovensko – – 47,50 SPE –

LEVOS LIMITED Cyprus – – 90 SPE –

Popper Capital, s.r.o. Slovensko – – 47,50 SPE –

Svět Zdraví, a.s. Česká republika – – 95 SPE –

CEDELAB, s.r.o. Česká republika – – 100 SPE –

Mikrobiologicka laboratoř, s.r.o. Česká republika – – 100 SPE –

AeskuLab s.r.o. Česká republika – – 100 SPE –

TOPLAB, s.r.o. Česká republika – – 100 SPE –

BIOLAB Praha, s.r.o. Česká republika – – 100 SPE –

LABORATOŘE LÉKAŘSKÉ MIKROBIOLOGIE, s.r.o. Česká republika – – 100 SPE –

LABOREX, s.r.o. Česká republika – – 100 SPE –

Gomanold Trading Limited Cyprus 95 SPE 95 SPE Full

EXONERATE TRADING LIMI-TED Cyprus 50 SPE 50 SPE Equity

>>


110

2008 2007 2008


Konsol. %

Forma kontroly

Konsol.%

Forma kontroly


Gomanold společnost s ručením omezeným Česká republika 100 SPE 100 SPE Full

RETISE ENTERPRISES LIMI-TED Cyprus – – 50 SPE –

RETISE, s.r.o. Česká republika – – 100 SPE –

Retunk, a.s. Česká republika 100 SPE 100 SPE Full

FERVENT HOLDINGS LTD Cyprus 95 SPE 95 SPE Full

Tatra Property, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

Delita, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

LCE Company Limited Cyprus 95 SPE 95 SPE Full

PK FIN, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

FENSTERA s.r.o. Česká republika – – 95 SPE –

Botus, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

Stará tehelňa, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

ARACAJU TRADING LIMITED Cyprus – – 95 SPE –

KALOS, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

LAJES s.r.o. Česká republika – – 95 SPE –

LEXINGTON s.r.o. Česká republika – – 95 SPE –

Heli Hotel, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

MENOLLI, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

Rustonka Development, s.r.o. Česká republika – – 95,50 SPE –

Filiálka, s.r.o. Slovensko – – 42,75 SPE –

PROSEK COURT s.r.o. (former ANAMOS s.r.o.) Česká republika – – 95 SPE –

AKNAVI STEEL MANAGEMENT LIMI-TED Cyprus – – 95 SPE –

BETA FIN, s.r.o. Slovensko – – 100 SPE –

VSS, a.s. Košice Slovensko – – 100 SPE –

VSS Trading, s.r.o. Slovensko – – 100 SPE –

VSS Foundry, s.r.o. Slovensko – – 100 SPE –

FSAM - FIRST STEEL ASSETS MANAGEMENT LIMITED Cyprus – – 100 SPE –

SLOVAKIA STEEL MILLS, a.s. Slovensko – – 100 SPE –

Európská zdravotná poisťovňa, a.s. Slovensko – – 95 SPE –

Lamačská 3, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

TESAKO, s.r.o. Slovensko – – 31,35 SPE –

Národný futbalový štadión, a.s. Slovensko – – 90 SPE –

BATACLAN s.r.o. Česká republika – – 95 SPE –

DCA park, s.r.o. Slovensko – – 47,50 SPE –

TERCES MANAGEMENT LTD. Cyprus – – 94,90 SPE –

INTERZNANIE OAO Rusko – – 100 SPE –

BIANKO, s.r.o. Česká republika – – 47,50 SPE –

Interhouse Košice, a.s. Slovensko – – 47,50 SPE –

VSV consulting s.r.o. Slovensko – – 47,50 SPE –

Výskumný ústav papiera a celulózy, a.s. Slovensko – – 100 SPE –

RM-S HOLDING, a.s. Česká republika – – 10 SPE –

Energetické montáže Holding, a.s. Česká republika – – 95 SPE –

MSEM a.s. Česká republika – – 100 SPE –

VČE-montáže, a.s. Česká republika – – 100 SPE –

SEG s.r.o. Česká republika – – 100 SPE –

Pasint, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

>>


111

2008 2007 2008


Konsol. %

Forma kontroly

Konsol.%

Forma kontroly


Zarnara, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

Sterin, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

Tarfex, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

Amarat, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

KALONI, a.s. Slovensko – – 95 SPE –

J&T MEDIA ENTERPRISES, a.s. Slovensko 95 SPE 95 SPE Full

MAC TV s.r.o. Slovensko 100 SPE 100 SPE Full

MAG MEDIA, a.s. Slovensko 100 SPE 100 SPE Full

Slovenská produkčná, a.s. Slovensko 100 SPE 100 SPE Full

ESTABAMER LIMITED Cyprus – – 95 SPE –

SERW, spol. s r.o. Česká republika – – 100 SPE –

DNV Logistics, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

River Park Base, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

KAROT s.r.o. Česká republika – – 95 SPE –

TAVELA, a.s. Česká republika – – 90,25 SPE –

Karloveské rameno II, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

NEEVAS INVESTMENT LIMITED Cyprus 95 SPE 95 SPE Full

CZ Hospitals, s.r.o. Česká republika – – 95 SPE –

Nitra park II, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

AHIMSA DEVELOPMENT LIMITED Cyprus – – 95 SPE –

APHOTICA INVESTMENT PROPERTIES LTD Cyprus – – 95 SPE –

1. garantovaná a.s. Slovensko – – 52,46 SPE –

M.M.B.M., spol. s r.o. Slovensko – – 100 SPE –

G1 INVESTMENTS LIMITED Cyprus – – 100 SPE –

JASNÁ Nízke Tatry, a.s. Slovensko – – 72,21 SPE –

Novácke chemické závody, a.s. Slovensko – – 72,95 SPE –

SOLIVARY akciová spoločnosť Prešov Slovensko – – 98,81 SPE –

ZBUDZA RESOURCES LLC USA – – 100 SPE –

KALIMRAJ EQUITY MANAGEMENT LTD Cyprus – – 95 SPE –

JASNÁ Nízke Tatry, a.s. Slovensko – – 25,15 SPE –

WITTILY INVESTMENTS LIMITED Cyprus – – 95 SPE –

Baltschug OOO Rusko – – 75 SPE –

CALLIES ENTERPRISES Cyprus – – 95 SPE –

GETONIX a.s. Česká republika – – 100 SPE –

ENDETA, a.s. Česká republika – – 47,5 SPE –

FK - AGRO a.s. Česká republika – – 100 SPE –

Limerick, s.r.o. Slovensko – – 95 SPE –

FORAX PROPERTY LIMITED Cyprus 95 SPE – – Full

POPELANTE DEVELOPMENT LIMITED Cyprus 95 SPE – – Full

BLUESTORE, s.r.o. Česká republika 10 direct – – Full1

J&T Investment Pool - I - CZK, a.s. Česká republika 45,40 direct 56,60 direct Full

J&T Investment Pool - I - SKK, a.s. Slovensko 4,67 direct 2,67 direct Full

J&T Capital Management Anstalt Lichtenštajnsko 100 direct 100 direct Full2

Vyššie uvedená štruktúra je usporiadaná podľa vlastníctva na rôznych stupňoch v Skupine.

1 Skupina vlastní 90%-ný podiel v spoločnosti BLUESTORE, s.r.o. prostredníctvom dcérskej spoločnosti J&T Private Equity B.V. a ďalší 10%-ný podiel prostredníctvom dcérskej spoločnosti J&T International Anstalt.

2 J&T Investment Pool - I - CZK, a.s. a J&T Investment Pool - I - SKK, a.s., každá z nich vlastní 50%-ný podiel v J&T Capital Management Anstalt.


112

KONTAKTY

J&T FINANCE GROUP, a. s. Lamačská cesta 3, 841 04 BratislavaSlovenská republikaTel.: +421 2 5941 8111Fax: +421 2 5941 8115www.jtfg.com

J&T FInanCE GroUp, a. s. výročnÁ SprÁva 2008J&T FINANCE GROUP, a. s. VÝROČNÁ SPRÁVA 2008 003 OBSAH Prehľad vybraných ukazateľov 005 Správa predstavenstva 007 Správa o

Documents