JOGMEC's approach for critical metals and efforts for ... › wp-content › uploads › 2018 › 11 › 06...• Japanese group (JFE Steel, Nippon Steel, Sojitz & JOGMEC) acquire

JOGMEC's approach for critical metals andefforts for stable supply

Yoshihiro KojimaJOGMECOct 9, 2018

1

Today’s Presentation

1. JOGMEC’s Activity/ Function for Stable Supply on Metals

2. China’s Influence on Global Metal Market from the view point of Japanese Economy

2

Today’s Presentation

1. JOGMEC’s Activity/ Function for Stable Supply on Metals

2. China’s Influence on Global Metal Market from the View Point of Japanese Ecnomy

33Natural Resources in Japan

Oil

Coal

Copper

Tin

99.3%

100%

99.6%

100%

• Since Japan has few domestic natural resources, Japan depends on imports for almost all of its crude oil, natural gas, non‐ferrous metals and minerals.

44The Importance of Metals for Japanese Industry

Percentage of Consumption: Japan/World (2017)

Source: World Metal Statics 2015(WBMS), Mineral Commodity Summaries 2015(USGS), INDUSTRIAL RARE METALS No.130(アルム出版社)

Au, 1.5%TiO2, 1.7%Zr, 2.0%Pb, 2.5%Ag, 3.1%Al, 3.3%Zn, 3.4%Mn, 3.7%Fe, 3.9%Cu, 4.2%Sb, 4.7%Mg, 4.8%Nb, 7.1%W, 7.3%

V, 7.5%Sn, 7.6%Ge, 7.7%Ni, 8%Co, 9.9%Ti, 12.1%Pd, 12.8%Pt, 13%Li, 14.0%REE, 14.8%Mo, 16%Ga, 44.9%In, 48.7%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

• Japan has high‐tech industries which utilize many types of metals; especially rare metals and REE.

• GDP of Japan is almost 6% in the world. Most of rare metals are above the percentage.

Iron, Base metalsRare metalsPrecious metalsRare earth elements

※

※※

※※

55JOGMEC, Who We Are

• Japan Oil, Gas and Metals National Corporation (JOGMEC), an incorporated administrative agency, is established by the Japanese government.

• The principal role of JOGMEC is to seek a stable supply of natural resources for Japanese industry as an agency implementing natural resource policies under jurisdiction of METI.

Japan Oil, Gas and Metals National Corporation(JOGMEC)

Metal Mining Agency of Japan(MMAJ)

Since 1963 Since 1967

February 2004

Japan National Oil Corporation(JNOC)

Coal & Geothermal units added

66

Headquarter: Tokyo• Metals Strategy & Exploration Unit• Metals & Coal Financial and Environment Unit• Stockpile Unit• Oil & Gas Upstream Business Unit• Oil & Gas Upstream Technology Unit• Geothermal Resource Development Dept.Two research centers in Japan• Metals Technology Center• Technology & Research Center (oil and gas)Worldwide network• 13 overseas offices gathering relevant information

Organization of JOGMEC

77Early‐Stage Overseas Exploration

• Take early‐stage risks to promote overseas explorations• Program

– Typical joint venture style exploration • Farming into an exploration project held by a foreign company, then transferring JOGMEC’s contractual interest to a Japanese company

• Target commodities– Base metals (Cu, Zn,...)– Rare metals (Ni, Co, REE, Li, ...)

H He

Li Be B C N O F Ne

Na Mg Al Si P S Cl Ar

K Ca Sc Ti V Cr Mn Fe Co Ni Cu Zn Ga Ge As Se Br Kr

Rb Sr Y Zr Nb Mo Tc Ru Rh Pd Ag Cd In Sn Sb Te I Xe

Cs Ba La Hf Ta W Re Os Ir Pt Au Hg Tl Pb Bi Po At Rn

Fr Ra Ac Rf Db Sg Bh Hs Mt Ds Rg

La Ce Pr Nd Pm Sm Eu Gd Tb Dy Ho Er Tm Yb Lu

Ac Th Pa U Np Pu Am Cm Bk Cf Es Fm Md No Lr

P

K Ｆｅ

Discovery atWaterberg – for safe and low‐cost operation

Waterberg Outline • Exploration started in 2009, Discovery in 2011• Impala Platinum participated in the project in 2017 • Resources (cut‐off grade 2.5 g/t): [Indicated] 24.8 Miloz 3PGMs+Au  [Inferred] 10.8 Miloz

3PGMs+Au• Prill Split : Pd 61%, Pt 30%, Au 8%,  Rh 1%+ Cu, Ni

8

9Support Programs for Advanced‐Stage Projects

• Financial assistance to Japanese companies for overseas mineral explorations or development projects

• Programs– Financing for overseas explorations– Funding part of the equity capital– Guaranteeing the liabilities

10Financial Assistance

• Sojitz and JOGMEC agreed to provide a total of US$ 250M through loan and equity to Lynas’s Mt. Weld REE mine on March 2011.

• 8,500 tonnes/year of REE products can be delivered to Japan.

• First REE products were shipped in March 2013.

Mt. Weld REE mine

JOGMEC Sojitz

Japan Australia Rare Earths B.V.

Lynas

Investment

Financing (Loan & Equity)

Mount Weld Rare Earths Concentration Plant

11Financial Assistance

• Japanese group (JFE Steel, Nippon Steel, Sojitz& JOGMEC) acquire 10% stake in CBMM on March 2011 by investing US$ 1.3B.

• CBMM owns Araxá niobium mine, refining plant & metallurgical facilities.

• CBMM produces over 80% of global supply. • Reserves of Araxá mine is equivalent to over 

200 years of world demand.

Araxá Niobium mine

JOGMEC Sojitz

Japanese SPC

CBMM

Investment

Aerial View of Araxá mine

JFE NSC POSCO

Korean SPC

NPS

10% 5%

Re‐evaluation of Criticality Matrix 12

• Refers to EU’s model

• Adjusts for Japanese industries

• Data used is 2012. 

• Now updating 

Supply R

isk

Economic Importance

13

Today’s Presentation

1. JOGMEC’s Activity/ Function for Stable Supply on Metals

2. China’s Influence on Global Metal Market from the View Point of Japanese Economy 

Chinaʼs share in Copper consumption

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Others

Russia

Italy

Korea

Japan

Germany

USA

China

Refined Cu Consumptionkt

・In last 10 years, Chinese Cu consumption expanded by 8 million ton. ・On the other hand, ex-China shrunk・Chinaʼs share is about 50%

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Others

Belugium

Germany

Japan

India

Korea

USA

China

Zinc Consumptionkt

Chinaʼs share in Zinc consumption

・In last 10 years, Chinese Zn consumption expanded by 3.5 million ton. ・On the other hand, ex-China shrunk

Chinaʼs share in Lead consumption

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Others

Japan

UK

Germany

Korea

India

USA

China

Lead Consumptionkt

・In last 10 years, Chinese Lead consumption expanded by 2.4 million ton. ・On the other hand, ex-China consumption grew only 800 k ton.

China’s Share of Base Metal Consumption (2017)

Refined Copper【World】23,460Kt（Cu t）

50.3%

Aluminum【World】59,190Kt

53.9%

Lead 【World】11,480Kt（Pb t）

41.3%

Zinc【World】14,213Kt（Zn t）

49.0%

Nickel【World】1,910Kt（Ni t）

40.3%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

 ‐

 200

 400

 600

 800

 1,000

 1,200

 1,400

 1,600

 1,800

 2,00019

50

1955

1960

1965

1970

1975

1980

1985

1990

1995

2000

2005

2010

2015

2020

2025

2030

2035

2040

2045

2050

age 15‐59 (working‐age population) age 0‐14  age over 60

Peak of working‐age population 

% of working‐age population [RHS]

million people

Maturing China’s Economy and SocietyDecreasing Working‐age Population 

・The peak of total population will come in 2030; 1.4billion people.・ But that of working-age population already peaked in 2010.

Source: World Population Prospects, UN, 2015

China’s Age Pyramid to 2050  ・Ending one-child policy was too late to stop decreasing working-age population.・Many people hesitate to have the 2nd

child because of weak social welfare.

The year of birth

Age

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

11,000

12,000

Cu Refinery Capacity in China

source: CRU 

・Cu Refinery capacity in China expands to 11million ton in 2018 kt

25

2121Summary

• JOGMEC is a governmental agency seeking to stable supplies of natural resources for Japan.

• The impact of China’s growth in metal consumption affect to metal market.

• Economic tie between Japan and China is very strong, China’s economic and social change would give effect on Japan’s material industry.

• Mine development takes 10 – 15 years, we should imagine future economy/society in the world       in order to keep stable supply of metals. 

26

Thank you for your attention!!

Yoshihiro Kojima

Kojima‐[email protected]