P0 Şirket Sunumu 3Ç 2018
P0
Şirket Sunumu 3Ç 2018
P1
1
2
Gündem
Bir Bakışta Migros
Operasyonel görünüm
2
7
Geçmiş finansal performans & projeksiyonlar
26
3
Coğrafi Penetrasyon
3 ülkede faaliyet
— Türkiye (81 ilin 81’inde faaliyet)
— Makedonya ve Kazakistan
2.090 Mağaza1
1,980 (süpermarket)
50 (üst segment süpermarket)
18 (toptan ve gıda servisi mağazaları)
42 (yurt dışı mağazaları)
Migros Online Ticaret
— 1,7 milyon üye ve %60 mobil sipariş oranı
— Tazedirekt’in satın alımı ve relansmanı
İnovasyon, Sadakat & Müşteri Hizmeti
5,8 milyon sadık Money Club Card üyesi
Perakende sektöründe 100’den fazla yenilikçi uygulama
Kurumsal Yönetim ve Sosyal Sorumluluk
“BIST Sürdürülebilirlik Endeksi”ndeki tek perakende şirketi
Kurumsal Yönetim Endeksi üyesi – 2015’ten beri
27.596 çalışan (%40 kadın)
Ard arda 14 yıldır ülkenin en iyi perakendecisi ödülü2
Migros’a Genel Bakış
%80 Hanehalkı
+100 %38 Hanehalkı
64, Yıl!
1 Eylül 2018 itibariyle 2 Capital Dergisi
A-
2017 CDP Derecesi:
P2
2018’e Genel Bakış
P3
Büyüme Kipa ile Migros Ticaret A.Ş. bünyesinde birleşme
Uyum/Makromarket mağazalarının devralınması (54 mağaza)
Operasyonlar Kipa hipermarketlerinin satış alanı optimizasyonu devam etmekte
Mağaza açılışları planlandığı doğrultuda devam etmekte
Finansman TL bono ihracına başlanılması
Euro borcun 9M 2018’de 672m Euro’dan 610m Euro’ya düşürülmesi
Strateji Migros’un uzun vadeli stratejik büyüme planları dışsal makro dalgalanmalardan
etkilenmedi
İstanbul Büyükşehir Belediyesi/Devlet Kurumları (%49) & Özel Sektör (Koç Holding %51)
Özel Sektör (Koç Holding %51) & Halka Açık %49
Anadolu Grubu %50,0 & BC Partners %23,2 Ortak Yönetim Halka Açık %26,8
Yabancı Yatırım (İsviçre Migros %50) & İstanbul Büyükşehir Belediyesi/Devlet Kurumları (%50) Ortak Yönetim
BC Partners %80,51 & Halka Açık %19,49
1. dönem (1954–1974)
2. dönem (1975–1990)
3. dönem (1991–2008)
4. dönem (2008–2015)
5. dönem (2015–…)
Migros 64 yıldır süpermarket sektörüne öncülük etmektedir
Migros 1954 yılında kuruldu (İsviçre Migros ile İstanbul Büyükşehir Belediyesi/Devlet Kurumları arasında ortak girişim şeklinde).
Şirket kuruluşundan beri 5 farklı hissedarlık yapısı
Hissedarlık değişimleri Şirketin uzun süreli operasyonel prensiplerine ve yönetim anlayışına sekte vurmadı.
P4
Not: 30 Eylül 2018 itibariyle Ortaklık Yapısı
Hissedarlık Yapısı
Migros’ta Anadolu Grubu ve BC Partners eşit yönetim ortaklığı
P5
(*): Şirket, Migros-Kipa birleşmesi nedeniyle kendi hisselerini satın aldı. Not: Anadolu Grubu, Migros’taki %50 payını sürdürmektedir.
Doğrudan Ortaklık Yapısı
AG Anadolu Grubu Holding
A.Ş.
%50,00
Diğer
%26,81
Migros Ticaret A.Ş
BC Partners
& ilgili fonlar
%23,19
Dolaylı Ortaklık Yapısı
Kenan Investments S.A.
%14,88
MH Perakendecilik ve Ticaret A.Ş.
%49,18
Diğer
%26,37
Moonlight Capital S.A.
%7,94
Migros Ticaret
A.Ş.
AG Anadolu Grubu Holding
A.Ş.
%100,00
Migros Ticaret A.Ş.*
%1,64
BC Partners
& ilgili fonlar
P6
1
2
Gündem
Bir Bakışta Migros
Operasyonel görünüm
2
7
Geçmiş finansal performans & projeksiyonlar
26
3
Operasyonel Görünüm
Tecrübeli üst yönetim
Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan
çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu
Güçlü imajıyla öncü süpermarket zinciri
Yeni teknolojiye sahip tesisleri yanı sıra esnek ve etkin iş
modeli
Şirketin gelecekte büyümesine imkan veren yüksek
potansiyele sahip cazip pazar
A
C
F B
E
Perakendede teknoloji ve inovasyonda öncü
D
P7
Nüfus (milyon) Kişi Başına Toplam Gıda Harcaması ($)
Şirketin gelecekte büyümesine imkan veren yüksek potansiyele sahip cazip pazar
Kaynak: Planet Retail
83 81
66 65 61
46 38
3.670 3.516
3.200 3.008
2.031 1.781
1.282
Toplam Gıda Harcaması - 2017
[~ 377 milyar TL]
Türkiye Gıda Perakende Pazarı Modern Gıda Perakendeciliği Pazar Payı (%)
Organize Olmayan
%66
Organize %34
P8
A Cazip yurtiçi pazar
84%
81%
79%
79%
54%
43%
34%
Pazar Payı Gelişimi
B Güçlü imajıyla öncü süpermarket zinciri
P9
Kaynak: Nielsen Not : FMCG: Hızlı Tüketim Ürünleri Organize ve toplam FMCG pazarına tüm gıda-perakende formatları dahildir
Migros FMCG Pazar Payı Gelişimi (%)
7,0
16,7
7,1
16,9
9A 17 9A 18 9A 18 9A 17
Toplam FMCG Pazar Payı Modern FMCG Pazar Payı
Pazar Payı Kazanımı
%16,9 Migros’un organize FMCG pazarındaki pazar payı
%7,1 Migros’un toplam FMCG pazarındaki pazar payı
20 baz puan & 10 baz
puan artış (sırasıyla)
Makro Temeller Ürün İnovasyonu Format Gelişimi İnorganik /
Satın almalar Yurt dışı
Yeni ve başarılı formatlar ile ürünler sunmada ve iş modellerini dönüştürmede kanıtlanmış yetkinlik
2008 2014
1997
1997 2010
2011
1 format 2010 yılında pilot uygulama olarak devreye alındı ve 2011 yılında tam olarak hizmete başladı
2012
2016 2013
2005
Yeni konseptin lansmanı
Yeni formatın lasmanı1 Hipermarketlerde satış alanı optimizasyonu
Benzin istasyonlarında Migros Jet açılması
Self-servis kasaların devreye
alınması
e-Ticaret
Club Card uygulaması
Devralma & Birleşme
Devralma
Tansaş mağazalarının Migros’a dönüşümü Özgün markalı ürünler
yeniden lansmanı
Devralma
Büyüme Bileşenleri
2009
C
Organik ve İnorganik Büyüme Stratejileri
Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu
P10
2017-2018
Mağaza Sayısı: 1.980 (1.153 süpermarket, 58 hipermarket ve 769 Migros Jet
mağazaları dahil) Penetrasyon: 81 il
─ (40*-4.500) m2 / (1.800* – 18.000) ürün çeşidi
─ Taze ürün kategorilerinde zengin ürün çeşidi ve hizmet
─ FMCG kategorisinde çok sayıda markalı ürün çeşidi
─ Özgün markalı temel ihtiyaç ürünlerinde istikrarlı "Her Gün Düşük Fiyatlama"
─ Yenilikçi, modaya uygun, sezonluk gıda dışı ürün portföyü
Migros
Migros, En büyük ulusal süpermarket zinciri
Müşteriye yakın süpermarketler
Migros Jet ve M Migros
Müşteriye yakın mağazalar, (40*-300) m2,
1.800* – 3.000 ürün çeşidi
Farklı müşteri segmentleri için CRM uygulamaları
─ Money Club Card üyeleri için kişiye özel ve fark yaratan pazarlama
kampanyaları
─ 17 yılı aşkın süredir Club Card sadakat programı
Sadakat Programı
(*): Migros Jet ve benzin istasyonlarındaki Migros Jet 7/24 mağazaları dahil, 30 Eylül 2018 itibarıyla
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu
P11
Macrocenter
Size Özel
Mağaza Sayısı: 50
400 – 2.500 m2 / 10.000 ürün çeşidi
─ Güçlü marka sadakati sağlayan gurme mağazacılık
hizmeti
─ Şarküteri, aperatif ve içecek ürünlerinde zengin ürün
çeşidi, Taze ürünlerde yüksek kalite
─ Kaliteli ve seçkin gıda dışı ürünler
Hazır yemek servisi gibi kişiye özel hizmet anlayışı
Penetrasyon: 6 şehir
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu
P12
Toptan & Horeca
Horeca Penetrasyonuna Odaklanma
Tamamen bu konuya odaklı satış takımı aracılığıyla faaliyet
gösterilen 7 bölge
Toptana özel depolar ve müşteri teslimatı
18 Toptan mağaza ile hizmet
Penetrasyon: 13 şehir
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu
P13
Türkiye’nin gıda perakendede ilk ve lider e-ticaret sitesi
Veri odaklı, kişiselleştirilmiş müşteri deneyimi & dijitalleşme
Satış büyümesi, Şirket ortalamasının üzerindedir
Tablet sistemi ile ürün toplama sayesinde operasyonel verimlilik
Doğrudan mağazalardan teslimat (Türkiye’de 28 şehirde 124 mağaza)
Online Alışveriş: Sanal Market
Doğal
Taze
Organik
Sağlıklı
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu
P14
Kazakistan Makedonya
1 Alışveriş Merkezi 2 Hipermarket 13 Süpermarket 1 Macrocenter
1 Alışveriş Merkezi 26 Süpermarket
Yurtdışı Operasyonlar
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu
P15
Konsolide satışların %1,3’ü bu ülkeden gelmektedir
Mağaza Sayısı: 2 hipermarket, 13 süpermarket ve 1
Macrocenter olmak üzere toplam 16 mağaza.
Almati’de Şirket mülkiyetinde 1 alışveriş merkezi
23.789 m2 toplam satış alanı
─ Geniş Kazakistan coğrafyasında; Almatı ve Astana
şehirlerinde mağazacılık hizmeti
1999’dan beri farklı formatlarda sürdürülen faaliyetler
Konsolide satışların %1,5’i bu ülkeden gelmektedir
Mağaza Sayısı: 26
Üsküp’te Şirket mülkiyetinde 1 alışveriş merkezi
21.919 m2 toplam satış alanı
2005’ten beri sürdürülen operasyonlar
Migros İş Zekası Platformu
Mkolay mağaza içi mobil alışveriş
Migros Mobil Uygulaması & Kişiselleştirilmiş
Kampanya Teklifleri Self-Servis Kasalar
BKM Dijital Cüzdan & Self-Servis Kasa
Entegrasyonu
Elektronik Etiket
Mi-Fi
Me-Mobil Tedarikçi Bilgilendirme
Merkezi
Migros
Ar-Ge Merkezi
İnovasyonlar
Kasadan Satılan Dijital Kodlar
P16
D Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik
D
Money Club & CRM
Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik
P17
İleri Segmentasyon Türkiye’nin en
büyük sadakat programı
Etkili İletişim Ağı
11,5 Milyon Aktif Kart
%73 Sadakat Kart
satışları
538 bin Takipçi
4,4 Milyon Cep Telefonu
1,7 Milyon E-Mail
25 İletişim & Kampanya
Kanalları
6 Yaşam Tarzı
Segmenti
5,8 Milyon Aktif Hanehalkı
Güçlü Markalarla
Ortaklık 285 bin
1 Money = 20 Mil
62,3 Milyon Money Puan
923 bin müşteri "Tam Bana
Göre" kampanyasından faydalandı
En Yüksek Müşteri Etkileşim Programı
2,1 Milyon Money Kazanan Müşteri
Mağaza Segmentasyonu
Müşteri Değer Modeli
Self-servis teknolojileri
Perakendede self servis devrimi
2009:
1 pilot mağaza
(4 self servis kasa)
2014:
189 mağaza
(603 self servis kasa)
3,7
%30
%55
Milyon aylık işlem
Ortalama işlem oranı1
Jenerasyon yazar kasa
Jet kasa olan top 10 mağazada işlem oranı%1
2018:
250 mağaza
(860 self servis kasa)
D
Türkiye’nin ilk mağaza içi self-servis ürün tarama alışveriş deneyimi
İstatistiksel suistimal ve güvenlik algoritması
Doğrudan poşetleme ve ödeme
Sistem yıl sonu itibariyle 20’den fazla mağazada kullanılabilir olacak
Mkolay – Kendin Okut & Kendin Öde
1 Self servis kasaları olan mağazalarda bu kasalardan yapılan işlemlerin oranı
3.
P18
Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik
Migros mobil uygulama ve Mi-Fi
Kişiselleştirilmiş – Müşteri İletişim Kanalı
Doğru yerde – Doğru zamanda
Yeni I-beacon teknolojisi
Mi-Beacon ve Migros mobil uygulamaları – öne çıkanlar
D
Alışveriş sırasında ücretsiz wireless internet erişimi – Türkiye’de bir ilk
Büyük şehirlerde yaya trafiği ve turist potansiyeli yüksek 200 5M ve MMM mağazasında uygulanmakta
Mi-Beacon ve Migros mobil uygulamaları – öne çıkanlar
P19
IOS & Android platformları
5 M download
Temel fonksiyonlar
‒ Mkolay –kendi kendine alışveriş deneyimi
‒ ‘Tam Bana Göre’ kampanya teklifleri
‒ ‘Migroskop’a erişebilme
‒ En yakın mağazayı gösterme
‒ Migros Wi-Fi erişimi
‒ Migros TV’ye kolay erişim
‒ Migros ‘İyi Gelecek Elçileri’ platformu
‒ Call center
Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik
BKM Dijital Cüzdan & Self Servis Kasa Entegrasyonu
Mağazada ödeme yapma amaçlı Türkiye’nin ilk mobil cüzdan entegrasyonu
Şu anda 860 self servis kasada ve 6.400’ün üzerinde diğer kasalarda uygulanmakta
Yatırım harcamalarının satışlara oranı - 2017 (%)¹
Kira ağırlıklı iş modeli
Esnek kiralama koşulları
‒ Ortalama 1-3 ay önceden bildirim yapmak suretiyle sözleşmelerden çıkabilme
‒ Mülk sahiplerinin sözleşmeyi sonlandırma hakları daha sınırlı (bazı kiralamalar yerel Tapu Sicili’ne kayıtlı)
İyi yatırım yapılmış tesisler ve düşük yatırım harcaması ihtiyacı
‒ Benzerlerine göre düşük ‘’Yatırım harcamaları/Satışlar’’ oranlarından biri
‒ Et üretim tesisi, dağıtım merkezi ürün dağıtım sistemi ve enerji tasarrufuna yönelik merkezi kontrol sistemleri son yıllarda yapılan en önemli tek seferlik yatırım örnekleridir.
Alışveriş merkezlerinde ve ana caddelerdeki lokasyonlarda tercih edilen perakendeci konumu
‒ Tercih edilen perakendeci
‒ Mağaza büyüklüğünü (tekrar) müzakere etme kabiliyeti
Kiralama tercihi ile esnek / düşük yatırım harcaması modeli
P20
2,5% 2,6% 2,6% 2,7% 2,8% 2,9% 2,9% 2,9%
3,7% 4,0%
4,6%
6,9%
Tes
co
Mo
rris
on
Mig
ros
Ah
old
Del
hai
ze
Sain
sbu
ry
Dix
y
Car
refo
ur
Cas
ino
Sho
pri
te
Co
lru
yt
Mag
nit
X5
Kaynak: Şirket tahminleri, Reuters ¹ son yayınlanan mali yıl
Esnek / düşük sermaye modeli
E Esnek ve etkin iş modeli
Taze ürün kategorilerinde etkin yönetim kabiliyeti
P21
E
Öne çıkanlar
Taze ürünlere odaklanma (sebze, meyve, taze et, vb.)
Yenilenmiş et üretim tesisi
Gıda, Tarım ve Hayvancılık Bakanlığı’ndan alınan “İyi Tarım Uygulamaları” sertifikasyonu (tavuk & kırmızı eti de kapsayan)
Geniş kapsamlı unlu mamuller ve self servis fırıncılık modeli
Taze ve pişirilmeye hazır balık ürünleri (MAP yöntemiyle - Modifiye Atmosfer Paketleme)
Esnek ve etkin iş modeli
Et işleme/üretim tesisleri – Miget ve Gebze
Yer Kapalı Alan Çalışan sayısı
Miget Et Üretim Tesisi Izmir Torbalı 11.356 m2 249
Gebze Et Üretim Tesisi Kocaeli GOSB 3.632 m2 43
Üretilen Ürünler Özel Ürünler
Paketli Dana ve Kuzu Ürünleri Özel gurme ürünler
Parça Kuzu Eti Paketli Köfte
Vakumlanmış köfte ürünleri Sakatat
Paketlenmiş kıyma
Vakumlanmış börek
Et işleme için 2 et üretim tesisi
Ürün gruplarında vardiya başına 18.455 ton yıllık üretim kapasitesi
E
P22
Esnek ve etkin iş modeli
Dağıtım merkezleri ve lojistik
E
25 Dağıtım Merkezi (7 Meyve-Sebze DM’leri dahil)
19.000 aktif ürün çeşidi
Mağazalara dağıtım merkezlerinden gönderilen ürünlerin yüzdesi %83’e ulaştı
Mağaza gidiş-dönüş sefer mesafelerinde iyileşme
Ürün sınıflandırma ve toplama otomasyonu devam ediyor
P23
Esnek ve etkin iş modeli
Bayrampasa Gebze Gebze (Et)
Bursa (M&S)
Izmir (M&S)
Kemalpasa Pınarbaşı
Miget (Et)
Muğla
Kumluca (M&S)
Antalya (M&S)
Antalya
Mersin (M&S)
Adana (Et)
Gölbaşı
Samsun (M&S)
Erzurum
Antalya (Et) Adana
Gölbaşı (Et)
Esenyurt
Torbalı
Tarsus (M&S)
Çorlu
Bursa
Üstün kalite yönetimi ve belgelenmiş mükemmeliyet
E
CDP Türkiye “İklim Liderleri Ödülü”
Capital “En Beğenilen Perakendeci”
Grand Stevie “İşveren dalında Stevie Ödülleri”
Mobile Marketing Association “The Smarties Ödülleri”
Association for Talent Development “Uygulamada Mükemmellik Ödülü”
Yıllık kayıtlar Seçilmiş Ödüller
ISO Sertifikaları
Laboratuvarlar ve Denetimler
1.000+ tedarikçi denetimi
30.000 ürün analizi
7.000 satışa sunulacak yeni ürün kabulü
3.200 mağaza denetimi
ISO 9001 Kalite Yönetim Sistemleri
ISO 22000 Gıda Güvenliği Yönetim Sistemleri
OHSAS 18001 İş Sağlığı ve Güvenliği Yön. Sist.
TS EN ISO 14001:2004 Çevre Yönetim Sistemi
ISO 10002 Müşteri Memnuniyeti Yön. Sist.
13 laboratuvar
10 dışarıdan hizmet alınan laboratuvar ve
denetim firmaları P24
Esnek ve etkin iş modeli
P25
1
2
Gündem
Bir Bakışta Migros
Operasyonel görünüm
2
7
Geçmiş finansal performans & projeksiyonlar
26
3
Geçen yılın yüksek büyüme baz etkisine rağmen…
… Güçlü büyüme momentumu 3Ç 2018’de de devam etti.
3Ç 2018’de %24,4 oranında konsolide satış büyümesi
Sezonluk mağazaların katkısıyla güçlü yaz sezonu satış performansı
Yurtdışı operasyonların performansı 3Ç 2018’de beklentileri aştı
Satışlar 2017 (milyon TL)
3Ç18’de Büyüme Oranı %24,4
Satışlar 3Ç 2018 (milyon TL)
9A18’de Büyüme Oranı %21,8
Satışlar – 9A 2018
3Ç 2017 3Ç 2018
5.331
4.285
Satışlar 9A 2018 (milyon TL)
13.794
11.322
9A 2017 9A 2018
*Kipa’nın finansal sonuçları 1 Mart 2017 tarihinden itibaren konsolide edilmeye başlanmıştır.
P26
Yatırım Harcaması (milyon TL)
Yatırım Harcaması/ Satışlar
Yatırım Harcamaları
Büyüme programı beklentisi aşıldı Büyük mağazalarda satış alanı optimizasyonu planlandığı şekilde devam etmekte
297
399
2016 2017
%2,7 %2,6
253
370
9A 2017 9A 2018
%2,2 %2,7
54 Uyum ve Makromarket Migros markalarına dönüştürüldü
2018 yılında yaklaşık 440 milyon TL yatırım yapılması beklenmektedir
P27
Daha verimli tedarik zinciri, müşteriler için daha fazla değer yaratma imkanı
3Ç2018’de konsolide brüt kar büyümesi, satış büyümesinin bir miktar üzerinde gerçekleşmiştir.
Birleşmenin yarattığı sinerjiler ve mağaza satın almaları brüt karlılığı destekledi.
Brüt Kar 9A (milyon TL)
Brüt Kar 3Ç (Milyon TL)
Konsolide Brüt Kar – 9A 2018
Marj %27,7 % 26,5 Marj %27,9 %27,3
3Ç 2017 3Ç 2018
1.489
1.170
3.827
3.002
9A 2017 9A 2018
P28
Konsolide VAFÖK - Kira öncesi VAFÖK – 9A 2018
*VAFÖK (Kira öncesi) = Faaliyet Karı + Amortisman + Kıdem Tazminatı + İzin karşılıkları – Diğer Gelirler + Diğer Giderler + (Kira gideri)
Güçlü satış performansı ve brüt karlılık ile
%7+ VAFÖK marjı – 3Ç18
%12+ kira öncesi VAFÖK marjı – 3Ç18
211
156
850
1.519
VAFÖK 9A (milyon TL)
Marj %6,3 %5,7
874 646
9A 2017 9A 2018
VAFÖK 3Ç (milyon TL)
Marj %7,3 %6,9
3Ç 2017 3Ç 2018
388 297
Kira Öncesi VAFÖK 9A (milyon TL)
Marj %11,5 %10,6
1.587 1.202
9A 2017 9A 2018
Kira Öncesi VAFÖK 3Ç (milyon TL)
Marj %12,2 %11,6
3Ç 2017 3Ç 2018
651 498
P29
Finansal Kaldıracın Geçmiş Performansı
Migros 9A 2018 Nakit ve Kaldıraç Durumu
Nakit & Borç Kalemleri Toplam mn TL mn TL mn Euro
Nakit & Nakit Benzerleri 1.858 1.579 40
Finansal Borç* 5.192 916 615
Net Borç 3.334
Net Borç / VAFÖK 3,0x
Kaldıracın Azalan Profili - Net Borç / VAFÖK
* Mali tablo notlarda belirtildiği üzere itfa edilmiş maliyet yöntemine göre
4,0x
3,2x 2,9x 2,7x 2,6x
2013 2014 2015 2016 2017
2,8x 3,0x
9A 2017 9A 2018
Euro/TL : 2,9365 2,8207 3,1776 3,7099 4,5155 4,1924 6,9505
Değişim: + %66
P30
Beklentiler
2018 Beklentileri [Konsolide]
2018 Önceki Beklenti Yeni Beklenti
Satış Büyümesi ~%20 ~%22
VAFÖK Marjı %5,5-6,0 %6,0+
Büyüme Hedefi 200+
yeni mağaza 230+
yeni mağaza
Yatırım Harcaması
440 milyon TL ~440 milyon TL
P31
2018 yılına ilişkin Yönetimin Mesajı
İhtiyatlı maliyet yönetimi
Büyük mağazalarda satış alanı optimizasyonu ile performans artırma çabaları
Gayrimenkul satışlarına odaklanma sürmektedir
4Ç 2018’de 56 milyon TL değerinde, Migros mağazalarının yer aldığı üç adet gayrimenkul satışı
196 milyon TL tutarında tahvil ihracı
Mağazaların dijitalleşmesine ve online operasyonun büyümesine odaklanma
Özet UFRS Konsolide Gelir Tablosu
Özet Gelir Tablosu – 9A 2018
Net Satışlar 13.793,9 11.321,8
Satışların Maliyeti -9.967,0 -8.319,7
Brüt Kar 3.826,9 3.002,1
Faaliyet Giderleri -3.243,6 -2.616,1
Diğer Faaliyet Geliri / (Gideri) -282,2 -170,1
Esas Faaliyet Karı 301,1 215,9
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler / (Giderler) -15,3 1.064,6
Finansman Geliri / (Gideri) Öncesi Faaliyet Karı 285,8 1.280,5
Finansman Geliri / (Gideri) -1.684,8 -513,3
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar / Zarar -1.399,0 767,2
Vergi Geliri / (Gideri) -31,2 -47,1
Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) 235,5 -5,2
Net Dönem Karı / Zararı -1.194,7 715,0
Dönem Karı-Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0,1 -4,0
Dönem Karı-Ana Ortaklık Payları -1.194,8 719,0
VAFÖK 873,8 645,8
VAFÖK - Kira Gideri öncesi 1.587,1 1.201,5
(Milyon TL) 9A 2018 9A 2017
P32
Özet UFRS Konsolide Bilanço
Özet Bilanço – 9A 2018
Dönen Varlıklar 4.136,8 3.776,3
Duran Varlıklar 6.682,4 6.526,4
Toplam Varlıklar 10.819,2 10.302,7
Kısa Vadeli Yükümlülükler 6.180,3 5.516,1
Uzun Vadeli Yükümlülükler 4.380,8 3.259,4
Toplam Yükümlülükler 10.561,1 8.775,5
Özkaynaklar 258,1 1.527,1
Toplam Kaynaklar 10.819,2 10.302,7
(Milyon TL) 9A 2018 2017
P33