Jaarresultaten 2007 Ir. H.L.J. Noy, Bestuursvoorzitter Amsterdam, 3 maart 2008
Jaarresultaten 2007Ir. H.L.J. Noy, Bestuursvoorzitter Amsterdam, 3 maart 2008
2007 topjaar voor ARCADISRecordwinst bij omzet van € 1,5 miljard
Netto operationele winst stijgt 25%
Bedrijfsopbrengsten 22% hoger, waarvan 16% autonoom
Marge passeert doelstelling van 10% en eindigt op 10,5%
Sterke groei en margeverbetering in alle segmenten
Dividendvoorstel: € 1,23 per aandeel (+23%)
Strategie aangescherpt, groeidoelstelling naar 15%
Vooruitzichten 2008 positief
Strategische focus leidt tot groter marktaandeel, vooral in milieumarkt
BedrijfsopbrengstenEBITA EBITA recurringNetto operationele winst 1)
Idem per aandeel 1,2)
2006 342
23,923,916,50,81
2007 422
32,731,419,20,94
24%37%32%16%16%
Winst 4e kwartaal 2007: € 19,2 miljoen
1) Vóór amortisatie en niet-operationele items
2) In 2007 gebaseerd op 20,3 miljoen uitstaande aandelen (2006: 20,2 miljoen)
Q407 Ebita recurring aangepast voor boekwinst uit verkoop onroerend goed (€ 1,4 mln) en UK aandelenplan (€ - 0,1mln)
Valuta-effect: -4%, vooral door daling US $
Groei blijft op goed niveau in 4e kwartaal
Autonome groei 15%, op goed niveau in vrijwel alle landen
Groei Brazilië hoog o.a. door turnkey project met veel subcontracting
Autonome groei V.S. 9% ondanks land development
Twee overnames: V.K. (milieu) en Chili (mijnbouw)
Geen bijdrage van carbon credits (Q406: € 0,6 mln)
Recurring EBITA 32% hoger waarvan 9% (12%) autonoom
Nieuwe biogasinstallatie Sao Joao stortplaats Sao Paulo
BedrijfsopbrengstenEBITAEBITA recurringNetto operationele winst 1)
Idem per aandeel 1,2)
2006 1.23378,878,850,02,47
2007 1.510107,2105,962,33,06
22%36%34%25%24%
Valuta-effect: -4%, vooral door daling US $
1) Vóór amortisatie en niet-operationele items
2) In 2007 gebaseerd op 20,3 miljoen uitstaande aandelen (2006: 20,2 miljoen)
Winst geheel 2007: € 62,3 miljoen
Belangrijkste ontwikkelingen
Zeer sterke prestaties in Nederland
Voortzetting goede gang van zaken in V.S. en Brazilië
Europese landen doen het beter; markt in Polen lijkt hersteld
Goede bijdrage van acquisities, vooral RTKL en P1
Integratie BBL afgerond– Veel synergie, zowel binnen VS als internationaal
– Nieuwe divisiestructuur faciliteert verdere uitbouw
Ook in Nederland divisiestructuur
New Orleans versterkt watermanagement & reputatie
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2003 2004 2005 2006 2007
Autonoom
Acquisities
Totaal (excl.valuta-effect)
Valuta-effect -3% -3% +1% 0% -4%
Autonome groei naar record niveau
Aanzienlijke versterking door acquisities
Acquisities 2007
• Gebouwen NL • FM consultancy Duitsland • Milieu België• Water NL• Ontwerp/planning V.S.• Project management V.K.• Milieu V.K.• Mijnbouw Chili Totaal
BFB HL-SAeolusAlkyonRTKL APS VectraIdesol
Mensen
65203045
105070
11070
1460
Omzet in €
miljoen6235
1441315
4192
Consolidatieper
1.1.071.1.071.4.071.7.071.7.07
15.8.0715.11.0715.11.07
Ontwikkeling EBITAExclusief niet operationele items
In € mln
+9%+12%
MutatieExcl.valuta
+47%+44%
+38%+38%
36,0
57,3
105,9
39,1
78,8
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
2003 2004 2005 2006 2007+34%+38%
EBITA neemt toe met 34% (recurring)
In € mln
0 20 40 60 80 100 120
EBITA 2007
Non-recurring 2007
Recurring EBITA 2007
Autonoom
Acquisities/desinvesteringen
Valuta
EBITA 2006 78.8
105.9
107.2
20%
-4%
18%
Enkele financiële details
Carbon credits dragen € 2,6 miljoen bij aan EBITA (2006: € 0,6 miljoen)– 2 biogasinstallaties in Brazilië van Biogas (33,3% ALogos)– Totaal verwacht 2006-2012: 6 miljoen carbon credits– Verkocht aan KfW: 5 miljoen carbon credits; prijs € 10 - € 20– Geleverd Q406: 180m; Q107: 570m; Q207: 70m; Q307: 170m; Q407: 0– ARCADIS bezit 50,01% van Alogos– Nieuwe concessie voor Gramacho (Rio de Janeiro)
Financieringslasten hoger door groei en éénmalig voordeel in 2006
Belastingdruk hoger, o.a. door eenmalige voordelen in Q406
Geassocieerde deelnemingen licht negatief tgv energieprojecten Brazilië
Belang derden hoger door goede operationele gang van zaken Brazilië
Netto operationele winst en WPA
In € mln
Winst per aandeel (in €)
Vóór amortisatie en niet-operationele effecten
MutatieExcl.valuta
22,5 23,8
33,4
50,0
62,3
0
10
20
30
40
50
60
70
2003 2004 2005 2006 2007+6%+9%
0,00
0,50
1,00
3,00
2,00
3,50
In €
1,13 1,18
1,65
+40%+38%
2,47
+50%+51%
+25%+29%
3,062,50
1,50
Kasstroom blijft op hoog niveau
0
20
40
60
80
100
2003 2004 2005 2006 2007Kasstroom: netto winst + afschrijvingenKasstroom uit operationele activiteiten
In € mln
Balans en rendement
2 gebaseerd op netto operationele winst
1 basis: gemiddelde kwartaal balansen
Werkkapitaal naar 11,9% (2006: 12,5%)
Investeringen in acquisities: € 102 miljoen
Netto schuld € 134 mln (2006: € 45 mln)
Rendement op vermogen > 20%Eigen vermogen + netto rente dragende schuld
Balans blijft gezondNetto schuld / EBITDA
1,0
0.40.6
-0.1
-0,20,00,20,40,60,81,01,2
2004 2005 2006 2007Rendement op geïnvesteerd vermogen
20,1%20,3%20,6%
17,2%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
2004 2005 2006 2007
1, 2
De marktsegmentenInfrastructuurMilieuGebouwen
Groei boven doelstelling in alle segmenten
Gebouwen +71% (+11%)
0100200300400500600700
2004 2005 2006 2007
Infrastructuur 11% (13%)
0100200300400500600700
2004 2005 2006 2007
Milieu +16% (+22%)
0100200300400500600700
2004 2005 2006 2007
Milieu36%
Gebouwen23%
Infra41%
In € mln
( ) = autonoom
• Nederlandse markt sterk: (spoor)wegen, gemeenten, PPS • Solide groei in België, Frankrijk en Polen • V.S.: transportation & water compenseren land development• Groei Brazilië en Chili gedreven door mijnbouw en energie
Infrastructuur +11% (+13%)
• Client focused business model geeft groter marktaandeel in VS• Geen nieuwe GRiP®, toch 16% meer werkvoorraad (NR) • Sterke groei in Brazilë – vooral multinationals• Ook gezonde groei in meeste landen Europa en Chili
Milieu +16% (+22%)
• 60% groei van acquisities, vooral RTKL en P1 in V.S.• Ook (kleinere) overnames in Europa dragen goed bij• Autonome groei 11%, uit V.K., NL, België, Duitsland• ARCADIS Worldwide Project Consulting doet het goed
Gebouwen +71% (+11%)
Marge is verbeterd in alle segmentenRecurring Ebita als % van bruto toegevoegde waarde
20072004 2005 2006
8,8%
13,5%
9,9%10,5%
1,7%
6,2%
10,7%
6,1%
11,0%
7,1% 8,2%
7,0%
9,4%
7,3%
12,0%
8,4%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
Infrastructuur Milieu Gebouwen Totaal
V.S. 42%
Overig 9%
Overig Europa
23%Nederland
26%
Geografische verdeling stabiel door dollar
V.S.43%
Overig9%
Overig Europa
23%Nederland
25%
2006 2007
Strategie en vooruitzichten
ARCADIS strategy has been successful
841 9011001
1233
0
400
800
1.200
1.600
2003 2004 2005 2006 2007
In € million
22,5 23,8
33,4
50
0
20
40
60
2003 2004 2005 2006 2007
CAGR 2004-2007 at 15.5%
In € million
Gross revenue Net income from operations
CAGR 2004-2007 at 29%
151062,3
Major shift in our portfolio Towards services higher in the value chain
AcquisitionsExpansion Europe Infra USEnvironment USManagement servicesHome market positionsHigh level designTotal
Divestments Non core business NLFacilitiesSpainDonor funded marketTotal
FCI (France), Profil (Poland) RMA, FPS, LNW, BHR, Diversity Greystone, BBL, VectraHomola, PRC, AYH, CDG, Berkeley, P1Belgium, Brazil, Netherlands, UK, ChileRTKL
Part of contracting, Kafi/MandaatDetailed engineering (US)50% interest in Grupo EPRenardet/Sauti (France), Euroconsult
GR in €82 74
169118
43142628
53156844
180
Merger with RTKL strengthens buildings World leader in design and planning
Architectural design, master planning, specialized engineering• Revenues $ 195 million, 1050 staff in US, Europe, Asia
• Operating margin meets target for building segment
• Strong brand and reputation
RTKL fits very well in ARCADIS strategy• Next step in moving up the value chain
• Towards building leadership in buildings
• Stronger in China, closer to top 10 in US
Ample opportunities for synergies
ARCADIS ambition is a Global Leadership Position in three market segments through:
• Client Focus • Seamless Delivery• One Firm Approach
Worked out in strategy for each segment
ARCADIS strategy 2008 – 2011‘Building global leadership’
ARCADIS ambition in Infrastructure is to be a recognized global infra player, leading in selected segments based on strong home market positions
Infrastructure
What does this ambition mean?
Ambition What it means
Global knowledge Networks (GKN)• Rail: focus - NL, U.K., France, Poland• Water: position U.S., leader in Europe• Large Transportation Corridors:
including D&B, PPP
• Grow U.S. through larger acquisition• Realize top 5 position in current markets• Expand into selected new markets• Consistent approach for off-shoring
Build and expand strong home market positions
Build leadership positions in:• Public Transport, incl Rail• Water management• Large Transportation Corridors,
incl. Tunnels and Bridges
International leverageable
Local for local
6% organic growth and margin of 8-9%6% organic growth and margin of 8-9%
Environment
ARCADIS ambition in Environment is to be the market leader in providing environmental services for private sector/industrial clients
What does this ambition mean?
Dominant position - nr 1 or 2 -with selected MNCs and key
national clients
Ambition What does it mean
Operating as one global firm: 'seamless‘ services
• Client focus: Key national + MNC clients
• Expand strategic consultancy and grow remediation
• Grow footprint in EU and Brazil
• Expand geographical footprint: Asia
• Continue develop innovative technology
• Leverage position to other segments
Largest provider globally of environmental services for
private sector clients
12% organic growth and margin of 12-13%12% organic growth and margin of 12-13%
Buildings
ARCADIS ambition in Buildings is to achieve a global leadership position by delivering differentiating value
Making it happen (time/budget)
Consistent approach
What does this ambition mean?
Global reach
Design excellence
Successful delivery
High profile design
Superior functionality
Created by the best
Arcadis differentiating value This means
8% organic growth and margin of 10-11%8% organic growth and margin of 10-11%
Through
Global and seamless services
Tailored solutions
Internationally consistent delivery platform AWwPCto follow clients
Leverage RTKL design and master planning capabilities
Strengthen PM/CM and use FM for delivery over life cycle
Acquisitions are high on the priority list
Expanding strong home market positions• Strengthening position in US (top 10) and UK
Strengthening the portfolio• Infra: public transport and water• Environment: strategic consultancy & D4• Buildings: Project management and design services
Geographical expansion• Developing presence in Asia/India and Spain
Preference for larger acquisitions to meet multiple goals at the same time
Financial goals adjusted
For the mid term
• Average revenue growth 15% (was 10%), at least half organic • EBITA-margin > 10%
• Average EPS growth 15% (was 10%)Based on net income from operations and present financing structure
• Return on capital invested > 15%
Excluding exchange rate effects
Pay-out ratio dividend: 30-40% of net income from operations
Vooruitzichten per segment
Infrastructuur• Europese markt, inclusief Nederland solide, mede door PPS• VS: veel waterwerk, transportation stabiel, land development zwak• Markt in Brazilië en Chili gunstig
Milieu• Duurzaamheid en klimaatverandering stuwen groei• Multinationale klanten bieden veel kansen• V.S.: nieuwe GRiP®-projecten en groei door overname LFR
Gebouwen• RTKL solide orderportefeuille en goede spreiding activiteiten• Ontwerp, project management en advies ook in Midden Oosten• Facility management uitbouwen met Philips contract
Vooruitzichten 2008 positief
Markten bieden veel perspectief
Orderportefeuille goed gevuld
Synergie draagt bij aan vergroten marktaandeel
Acquisities staan hoog op de agenda
Voortgaande groei van omzet en winst in 2008 (onder voorbehoud van onvoorziene omstandigheden)
ARCADIS Building Global Leadership
Dank U