I N V E S T O R R E L A T I O N S 2 0 2 0
I N V E S T O R R E L A T I O N S 2 0 2 0
Disclaimer
본 자료는 제안된 IPO공모와 관련하여 기관투자자들을 대상으로 실시되는 Presentation에서의 정보 제공을 목적으로 ㈜핌스(이하 “회사”)에 의해 작성되었으며 이의 반출, 복사 또는 타인에 대한 재배포는 금지됨을 알려드리는 바입니다. 본 Presentation에서의 참석은 위와 같은 제한 사항의 준수에 대한 동의로 간주될 것이며 제한 사항에 대한 위반은 관련 ‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률’에 대한 위반에 해당될 수 있음을 유념해주시기 바랍니다. 본 자료에 포함된 “예측정보”는 개별 확인을 거치지 않은 정보들입니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 사항으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 “예상”, “전망”, “계획”, “기대”, “(E)” 등과 같은 단어를 포함합니다. 위 “예측정보”는 향후 경영환경의 변화 등에 따라 영향을 받으며, 본질적으로 불확실성을 내포하고 있는 바, 이러한 불확실성으로 인하여 실제 미래 실적은 “예측정보”에 기재되거나 암시된 내용과 중대한 차이가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 전망은 Presentation 실시일 현재를 기준으로 작성된 것이며 현재 시장상황과 회사의 경영방향 등을 고려한 것으로 향후 시장환경의 변화와 전략 수정 등에 따라 변경될 수 있으며, 별도의 고지 없이 변경될 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 본 자료의 활용으로 인해 발생하는 손실에 대하여 회사 및 각 계열사, 자문역, representative들은 그 어떠한 책임도 부담하지 않음을 알려드립니다.(과실 및 기타의 경우 포함) 본 문서는 주식의 모집 또는 매출, 매매 및 청약을 위한 권유를 구성하지 아니하며 문서의 그 어느 부분도 관련 계약 및 약정 또는 투자 결정을 위한 기초 또는 근거가 될 수 없음을 알려드립니다. 주식 매입과 관련된 모든 투자 결정은 오직 금융감독원에 제출한 증권신고서 또는 (예비)투자설명서를 통해 제공되는정 보만을 바탕으로 내려져야 할 것입니다.
INVESTOR RELATIONS 2020 I PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I 02
Prologue
Chapter 1. Business Overview
Chapter 2. Core Competence
Chapter 3. Investment Points
Appendix
INVESTOR RELATIONS 2020
CONTENTS
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
04
OLED Mask 제조 기업Global No.1
세계 최고OLED Mask 제조
기술
글로벌 선도고객사 확보
지속 성장 기업
OLEDMask 시장
선도
최근 3개년매출 CAGR 159%
Design /Etching /Tension /
BOE, CSOT, Visionox, LG Display
Tianma
F-Mask / S-MaskG-Mask
Hybrid Mask
Prologue
01. Corporate Identity
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
05
● MWY설립● F-Mask 개발
● (주)MWY로 법인전환● LG Display 공급● 벤처기업 인증
● SHARP 공급● �MICROLED(France) 공급
● (주)핌스로 사명 변경● S-Mask 개발● G-Mask 개발● BOE 공급● Visionox 공급
● CSOT 공급● PIMS HK 설립● 천만불 수출 탑 수상● 소재부품기업 인증
● Tianma 공급● 핌스프레임 지분 인수● �PIMS China 합작법인 설립
F-Mask 개발
2020
2015
2016
2017
2018
2019
Prologue
02. 회사 연혁
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
06
행복 경영정도 경영 혁신 경영
Prologue
03. 경영 철학
투명성신뢰성공정성
기술개발 품질향상
경영인프라개선
고객만족행복한 일터
주주가치 증대
INVESTOR RELATIONS 2020
Chapter 01
Business Overview
01. OLED Display 공정
02. 주요 제품
03. OLED Mask 제작 공정
04. 글로벌 고객 네트워크
05. 경영 성과
06. 매출 구성
INVESTOR RELATIONS 2020
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
08
OPEN Metal Mask
증착공정에서 Mother Glass(M/G) 위에 재료를 층별로 증착시 사용하는 Mask
유기물 Source(Scan)(Thermal Evaporation)
Frame
Mask Sheet
기판(Glass)고진공 Chamber
Business Overview
01. 주요 제품_OLED 공정용 Mask
OLED 디스플레이 공정
Mask
LL
PT HIL
HTLPT
Mask
RED GREEN
BLUE
Mask
ETL LIF
AIAI
Mask
CVD CVD
CVDCVD
Display 기판
CVD Mask
Display 기판
OMM핌스 : S-MASK
Display 기판
Stick
FMM
핌스 : F-MASK
S-MASK 자체 개발(특허)
Shadow Area 대폭 개선
CVD Mask
Arc방지 및 수명연장 위해 코팅
F-MASK 자체 개발(특허)
Cover 및 Support Stick 일체형FMM 처짐 및 오차 개선
TFT 공정 증착(Evaporation)
봉지(Encapsulation)
공통층 RGB증착 봉지공정
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
09
Slight Etching 기술 적용
Shadow Area 대폭 개선
공정 수율 개선
Cover/Support Stick 일체화
인장력 균일 및 기존 대비 30% 감소
FMM 공정 간소화
비용과 불량 획기적 감소
FMMFMM
F-Mask
Alignment Stick
Support Stick
Cover Stick
Mask Frame
Business Overview
02. 주요 제품_기술 및 특징
F-Mask
S-Mask
PIMS기존
Technology
Shadow(大) Shadow(小)
Glass Glass유기물 유기물
PIMS기존
Technology
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
10
제작공정 일원화를 통해 최종 Mask의 기술 및 품질 우위 확보
에칭/인장/용접 공정 내재화로 품질 안정성 확보
Metal Sheet
원자재 커팅 전처리(Pre Treatment) 라미네이트(Laminating) 노광(Exposure) 현상(Development)
*에칭라인 당사 자체 설계 및 제작
박리(Strip) OMM 완성에칭(Etching) 인장(Stretching) 용접(Welding)
Business Overview
03. OLED Mask 제작 공정
OLED Mask 제작 공정
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
11
제품 기술력을 기반으로 글로벌 OLED 패널 선도 고객사 확보
Business Overview
04. 글로벌 고객 네트워크
우한시상해
청두시
베이징
SH: G5.5Q 30K
상해: TIANMA
SH: G4.5h R&DSH: G6h 30K
상해: EDO
E2: G4.5h 7.5KE6: G6h 30K
파주: LGD
SZ: G5.5Q 15K
심천: ROYOLE
B11: G6h 48K
멘양: BOE
B6: G5.5Q 15K
오로도스: BOE
R1: G2.5h R&D
북경: BOE
V2: G6h 30K
꾸안: VISIONOX
B7: G6h 48KR2: G4.5Q R&D
청두: BOE V1: G5.5Q 15K
쿤산: VISIONOX
JOLED: G4.5h 22K
오사카:SHARP
JOLED: G6h 15K
동경: JDIWH: G6h 37.5K
우한: TIANMA
T3: G4.5h R&DT4: G6h 48K
우한: CSOT
E5: G6h 15K
구미: LGDA1: G4 55KA2: G5.5h 214KA3: G6h 135KA4: G6h 30K
천안,아산: SDC
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
12
주력 고객사 수요 증가 및 고객사 확대로 높은 매출 성장세 시현
2020.1H 2020.1H2019 20192018 20182017 2017
CAGR
159%(2017~2019)
5615
2218
65
55
4542
13
122
377
237
(단위 : 억원) (단위 : 억원)영업이익 순이익
Business Overview
05. 경영 성과
매출액 추이 영업이익 및 순이익
*연결 기준 *연결 기준
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
13
중국,국내,일본 등 다양한 고객사 향 제품 매출로 안정 성장
F-Mask
OMM
S-Mask
CVD
2018(123억원)
2016(8억원)
2017(56억원)
2019(377억원)
2019년
39%
32%
14%
15%
Business Overview
06. 매출 구성
Mask 제품 매출 비율 당사 및 비교기업 매출 추이
1% 5%
25%9%
INVESTOR RELATIONS 2020
Chapter 02
Core Competence
01. 핵심 선도 기술 보유
02. 주력 고객사내 확고한 시장지위
03. 차세대 제품 및 고객사 다양화로
안정적 성장
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
15
증착 공정 수율을 향상시키는 Mask 독자 개발 및 시장 독점
Core Competence
01. 핵심 선도 기술 보유(1)
8건 특허보유F-Mask / S-Mask 시장 독점
F-Mask(Cover/Support Stick 일체화 제작 기술)
S-Mask(Slight Etching 기술)
Hybrid Mask(CVD 마스크 정밀도 개선 공법)
G-Mask(마스크 처짐 개선 공법)
CoreTechnology
독자 기술력 보유 주력 고객사 단독 공급 고객사별 Customizing
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
16
기술 차별화 및 국내 유일 일원화 공정 보유
Core Competence
01. 핵심 선도 기술 보유(2)
핌스 구분 A사 B사
국내/중국 주 고객사 국내/중국 국내
O(특허) F-Mask X X
O(특허) S-Mask X X
O(특허) G-Mask X X
O 에칭/인장공정 일원화 X O
O 프레임 공정 보유 X X
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
17
중국 주요 OLED 제조 고객사 F-Mask 독점 공급
Core Competence
02. 주력 고객사내 확고한 시장지위
주력 고객사내 시장점유율 중국 OLED 고객사와 동반 성장
2020.1H201920182017
9
77
337
(단위 : 억원)
211
*회사 자체 분석 : 고객사 Capa 대비 당사 공급물량
86%(중국 C사)
62%(중국 B사)
76%(중국 A사)
중국 고객사향 매출 추이
중국 법인 설립
BOE, CSOT, Visionox,
Tianma, Royole 향 공급 확대
OLED Metal Mask
M/S 1위
1차 협력업체 인증
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
18
차세대 제품 개발로 고객 수요 지속 창출 및 생산 대응
Core Competence
03. 차세대 제품 및 고객사 다양화로 안정적 성장
차세대제품 지속 개발
Next F/SMask
초정밀 Mask
글로벌고객사 확대
고품위Mask
국내고객사
중국고객사
생산거점확대
국내생산 인프라
중국생산 인프라
OLED Mask 시장 트렌드 선도 고객 대응력 향상
INVESTOR RELATIONS 2020
Chapter 03
Investment Points
01. 글로벌 OLED 시장 지속 성장
02. 중국 OLED 시장 지속 성장
03. 글로벌 OLED F/S-Mask 시장 선점
04. 국내외 고객사 공급 확대
05. FRAME 사업 진출
06. 국내외 생산CAPA 증설
07. 지속 성장 기업
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
20
세계 OLED 디스플레이 시장은 모바일 및 TV 수요로 연평균 14.2% 성장
Investment Points
01. 글로벌 OLED 시장 지속 성장
OLED 시장 규모
(단위: Bil USD)
*자료 : IHS
2023F2022F2021F2020F201920182017
1.7
20.5 2122.8
28.9
34.5
38.4
41.7
2.4 34.7 5.4
6.77.8
대형 중소형
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
21
정부 주도 OLED 생산라인 증설과 생산량 확대에 따른 폭발적 성장세 기대
Investment Points
02. 중국 OLED 시장 지속 성장
중국 주요 업체별 중소형 OLED 연간 총 Capa
(단위: 기판1,000 Sheets)
*자료 : IHS
2023F 2024F2022F2021F2020F201920182017
180300207
9,036
7,596
6,804
3,426
2,334
2,160
5,244
2,556
1,815
1,212
4,164
2,652
1,1161,092168
1,086768696
1,524
1,428696
4,506
3,858
2,556
5,892
4,482
3,876
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
22
주요 고객사 OLED 양산 라인 가동시 폭발적 수요 증가 예상
Investment Points
03. 글로벌 OLED F/S-Mask 시장 선점
글로벌 고객사
OLED 라인 선점양산물량 전환 가동률 증가
F/S-Mask
수요 폭발적 증가실적 증가
F/S-Mask
필수적으로 사용
애플,삼성,화웨이
OLED 수요 스케쥴
패널제조사
OLED 양산 대응
양산라인적용
F/S-Mask 수요 증가
(단위 : 억원)
56122
378
매출 성장
2022F2021F2020F201920182017
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
23
제품 경쟁력을 기반으로 국내외 고객사 확대 및 수요 증가 전망
Investment Points
04. 국내외 고객사 공급 확대
2020F 2021F 2022F
NextF-Mask
F-Mask
S-Mask
OMM
CVD
중국 A사
2025년까지 독점공급 계약 독점공급
국내 고객사신규 진입
공급물량확대
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
24
Mask 전(全)공정 수직 계열화로 고객 대응력 및 수익성 향상
Investment Points
05. FRAME 사업 진출
국내 유일 Frame 수직계열화
제품 경쟁력강화
수익성 향상
Frame 직접 제작에 따른원가경쟁력 향상
(기존 외부에서 사입)
Mask 제작공정내재화
프레임 사업 내재화
• 20년 1월 프레임 업체 지분 인수� (핌스프레임)• Visionox, CSOT 공급 레퍼런스
2019기준
MASK
46%FRAME
54%
Frame 매출 비중
마스크
PIMS 기존 사업고객 대응력 향상
납기 대응력 향상
제품 개발 속도 향상(FL공법 개발)
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
25
국내 및 중국 생산Capa 증설로 증가하는 고객 수요 대응
Investment Points
06. 국내외 생산CAPA 증설
국내외고객사대응력 증가
중국 현지 Capa 신설 국내 Capa 증설
중국 고객사 안정적 물량 공급 국내외 고객사 확대에 따른 물량 증가
주력 고객사 대응 합작법인 설립 프레임 및 코팅공정 내재화
국내의 품질 및 납기 안정화 노하우를중국내 동일하게 확대 2021F2020
현재Capa약 800억원(매출액기준)
현재capa의50~80%
증설
청두 현지 생산법인
우한 생산법인(예정)
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
26
Investment Points
07. 지속 성장 기업
2021F 2022F2020F2019F2018201720162015
• 차기 모델 수주 지속• 중국 합작법인 생산량 확대• 선행개발 제품 적용
• 국내 고객사 시장점유율 확대• 공급 제품 포트폴리오 확대
• 차세대 OLED Mask 기술 선도• OLED 공정 적용 소재 확대
신규고객사 다변화
주력 제품안정적 공급
Global No.1OLED Mask
제조 기업
8.6
56
122
378매출액(단위: 억원)
INVESTOR RELATIONS 2020
Chapter 04
Appendix
01. 회사 개요
02. IPO 개요
03. 요약재무제표
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
28
Appendix
01. 회사 개요
일반 현황 주요 경영진 및 임원
법인명 주식회사 핌스
대표자 김 영 주
설립일 2016년 1월 19일
임직원수 115명
자본금 29.0억원
주요사업 OLED 마스크 제조업
소재지 인천광역시 남구 방축로 352, 101호
경영부문
사장 정해균
’82 삼성전자 부장’00 Ambitel, Inc. CEO’01 Texas Stencils Inc. CEO’03 ㈜엠비스텐실즈 대표이사’19 ㈜ 핌스 사장
연구부문
상무 유홍우
’95 전북대 물리학 박사’99 LG디스플레이’18 ㈜핌스
생산부문
상무 배성일
’00 Canon Engineering Korea’04 Ness Display’06 LG 디스플레이’19 ㈜핌스
영업부문
상무 최보람
’04 Sungjin C&C’05 RadioPulse’08 Tli’14 ExAurora’20 ㈜핌스
● ’05 ㈜Ambistencils ● ’06 ㈜세우인코퍼레이션 ● ’15 MWY(現 핌스) 설립● ’19 ㈜핌스대표이사
대표이사 김 영 주인장기술 전문
실장 주 광 연
● ’00 나래테크● ’11 ㈜우진코아 ● ’15 MWY(現 핌스) 설립● ’19 ㈜핌스 미래전략 실장
에칭기술 전문
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
29
Appendix
02. 공모 개요
일반 현황 공모 후 주주 구성
공모 일정
공모 주식수 2,000,000주(구주매출 600,000주 포함)
액면가 500원
공모희망가 15,000원~19,000원
총 공모예정금액 300억원~380억원
상장예정주식수 7,272,312주
예정 시가총액 1,090억원~1,381억원
대표주관사 ㈜DB금융투자
구분 주식수 비중 비고
보호예수물량
최대주주 등 2,759,655주 37.95% 2년 6개월
특수관계인 106.807주 1.47% 6개월
기관투자자(FI) 573,612주
3.16% 6개월
4.74% 1개월
우리사주조합_우선배정 70,000주 0.96% 1년 의무예탁
우리사주조합_기존 66,567주 0.91%2020.05.13부터
1년 의무예탁
주관사의무인수분 60,000주 0.82% 3개월
합계 3,636,641주 50.01% -
유통 가능물량
기타법인 708,798주 9.75% -
기타개인 996,873주 13.70% -
공모주식 1,930,000주 26.54% -
합계 3,635,671주 49.99% -
총발행주식수 7,272,312주 100.00% -
수요 예측일 2020년 9월 2일~3일
청약 예정일 2020년 9월 9일~10일
납입 예정일 2020년 9월 11일
상장 예정일 2020년 9월 18일(예정)
PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I
INVESTOR RELATIONS 2020
30
Appendix
03. 요약재무제표
재무상태표 포괄손익계산서
구분 2018 2019 2020.1H
유동자산 3,935 20,514 22,817
비유동자산 2,640 7,370 12,907
자산총계 6,576 27,884 35,724
유동부채 2,189 11,725 13,170
비유동부채 543 1,269 2,316
부채총계 2,732 12,995 15,486
자본금 861 957 2,906
자본잉여금 - 4,904 3,236
자본조정 19 521 758
기타포괄손익 - -
이익잉여금 2,962 8,505 12,770
비지배지분 - - 567
자본총계 3,843 14,889 20,237
구분 2018 2019 2020.1H
매출액 12,231 37,783 23,706
매출원가 7,952 26,039 15,773
매출총이익 4,278 11,743 7,933
판매 및 관리비 2,062 5,225 3,381
영업이익 2,215 6,517 4,551
영업외수익 157 589 820
영업외비용 170 654 541
법인세차감전
순이익2,203 6,452 4,830
당기순손익 1,868 5,544 4,275
*연결기준 *연결기준
(단위 : 백만원) (단위 : 백만원)