WERBEMITTEILUNG AUSGABE 12 / 2014 27. MÄRZ 2014 | SEITE 1 www.sg-zertifikate.de * Beobachtungszeitraum: 19.03.2014 bis 26.03.2014. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt. BONUS-ZERTIFIKATE AUF KUPFER Die Société Générale hat ihre Palette an wäh- rungsgesicherten Bonus- und Capped Bonus- Zertifikaten auf Rohstoffe weiter ausgebaut und ist aktuell der einzige Emittent am deut- schen Markt, der diese Produkttypen auf Kup- fer mit Laufzeiten bis 2015 und 2016 anbietet. Eine Besonderheit dieser neuen Zertifikate: Die Barriere kann nur auf täglicher Schlusskursba- sis verletzt werden, ein untertägiges Erreichen oder Unterschreiten der Barriere hat keinerlei Einfluss auf den Bonusmechanismus. FREETRADE MIT ONVISTA BANK Bis zum 30.05.2014 fallen für alle exotischen Optionsscheine (z.B. Inline-Optionsscheine, StayHigh- und StayLow-Optionsscheine) ab einem Ordervolumen von 1.000 EUR keine Transaktionskosten im Direkthandel mit der OnVista Bank an. INVESTMENT & LIFE ONLINE SOCIETE GENERALE Basiswert / Produkttyp Laufzeit Basispreis / Ko-Level(s) WKN Link Nokia OYJ Inline-Optionsschein 20.06.2014 3,90 EUR / 6,40 EUR SG44RW NYSE Arca Gold Bugs Put-Optionsschein 20.06.2014 250,00 Pkt. SG4E2P DAX Inline-Optionsschein 18.07.2014 8.300,00 Pkt. / 10.200,00 Pkt. SG42LR Silber (eine Feinunze) StayHigh-Optionsschein 13.06.2014 17,00 USD SG4DD8 DAX Inline-Optionsschein 21.11.2014 6.800,00 Pkt. / 9.800,00 Pkt. SG4FS0 Euro STOXX 50 Call-Optionsschein 19.12.2014 2.800,00 Pkt. SG4EZ1 Erster Börsen- handelstag Produkttyp Basiswert Link 20.03.2014 Capped Bonus- Zertifikate NYSE Arca Gold Bugs 24.03.2014 Stufenexpress- Zertifikat Commerzbank AG 26.03.2014 Multi Memory Express-Zertifikat Sanofi SA, Rio Tinto Plc, Deutsche Bank AG, Procter & Gamble Co Performance Basiswert / Produkttyp WKN Link +108% Munich Re StayHigh-Optionsschein SG43LV +107% Google Inc. Inline-Optionsschein SG4UGX +104% Danone SA StayHigh-Optionsschein SG46VF +102% Unilever NV Inline-Optionsschein SG5AT4 +99% Munich Re StayHigh-Optionsschein SG45X1 +96% Rio Tinto Plc StayHigh-Optionsschein SG43PH Datum Beschreibung Link 31.03.2014 EU: Vorabschätzung Inflation Eurozone März 31.03.2014 DE: Einzelhandelsumsatz Februar 01.04.2014 DE: Arbeitsmarktdaten März 02.04.2014 EU: BIP 4. Quartal 02.04.2014 US: EIA Ölmarktbericht (Woche) 03.04.2014 EU: Einzelhandel Februar 04.04.2014 US: Arbeitslosenquote März Meist gehandelte Produkte Neuemissionen Top Performer der Woche Wichtige Termine
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Investment & Life Online – Bonus-Zertifikate auf Kupfer mit Laufzeiten bis 2016!
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WERBEMITTEILUNGAUSGABE 12 / 201427. MÄRZ 2014 | SEITE 1
www.sg-zertifikate.de
* Beobachtungszeitraum: 19.03.2014 bis 26.03.2014. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.
BONUS-ZERTIFIKATE AUF KUPFER
Die Société Générale hat ihre Palette an wäh-rungsgesicherten Bonus- und Capped Bonus-Zertifikaten auf Rohstoffe weiter ausgebaut und ist aktuell der einzige Emittent am deut-schen Markt, der diese Produkttypen auf Kup-fer mit Laufzeiten bis 2015 und 2016 anbietet. Eine Besonderheit dieser neuen Zertifikate: Die Barriere kann nur auf täglicher Schlusskursba-sis verletzt werden, ein untertägiges Erreichen oder Unterschreiten der Barriere hat keinerlei Einfluss auf den Bonusmechanismus.
FREETRADE MIT ONVISTA BANK
Bis zum 30.05.2014 fallen für alle exotischen Optionsscheine (z.B. Inline-Optionsscheine, StayHigh- und StayLow-Optionsscheine) ab einem Ordervolumen von 1.000 EUR keine Transaktionskosten im Direkthandel mit der OnVista Bank an.
Mit StayHigh-Optionsscheinen können Anleger von stabilen oder steigenden Märkten profitieren. Die Société Générale bietet Ihnen über 2.500 StayHigh-Optionsscheine auf mehr als 75 Basiswerte aus den Anlageklassen
Aktien, Indizes und Rohstoffe. In der umfangreichsten Produktpalette am Markt finden Sie den richtigen StayHigh-Optionsschein für Ihre kurz-, mittel- und langfristig ausgerichtete Handelsstrategie. Anleger sollten
beachten, dass es bei dem Kauf von StayHigh-Optionsscheinen im ungünstigsten Fall zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals und im Fall der Insolvenz oder Zahlungsunfähigkeit der Emittentin und Garantiegeberin
im ungünstigsten Fall zum Totalverlust der Forderung kommen kann.
* Die Free-Trade-Aktion kann vorzeitig beendet werden. Stand: 26.03.2014. Bei den oben genannten Informationen handelt es sich um eine Werbemitteilung der Société Générale. Die Rückzahlung ist abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Société Générale Effekten GmbH bzw. der Société Générale (Rating: S&P A, Moody‘s A2, Stand: 26.03.2014). Die Bonität und Liquidität können sich, ebenso wie das Rating, jederzeit während der Laufzeit verändern. Im Fall der Zahlungsunfähigkeit oder Insolvenz der Société Générale Effekten GmbH bzw. Société Générale kann es zum Totalverlust der Forderung des Anlegers kommen. Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale, Zweigniederlassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar.
www.sg-stayhigh.de
STAYHIGH-OPTIONSSCHEINEKEEP CALM AND STAY HIGH
Free-Trade-Aktion bis 30.05.Alle Exotischen-Optionsscheine im außerbörslichen
Direkthandel ab 1.000 Euro*
ÜBERBLICK
*Stand: 26.03.2014. Quelle: Société Générale
INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 12 / 2014 | 27. MÄRZ 2014 | SEITE 3
*Stand: 26.03.2014. Quelle: Bloomberg
Basiswert Kurs*Performance Vorwoche*
Performance Jahresbeginn*
DAX 9.400,54 +1,33% -1,59%
Euro STOXX 50 3.112,07 +1,16% +0,10%
FTSE 100 TR 4.874,97 +0,78% -0,92%
Dow Jones IA 16.367,88 +0,19% -1,26%
S&P 500 1.865,62 -0,35% +0,93%
AktieImplizite Volatilität*
Veränderung zur Vorwoche*
Tendenz
Peugeot SA 44,70% +2,70%
KPN NV 43,10% +3,30%
Telecom Italia S.p.A. 42,60% -1,90%
Alcatel Lucent 41,70% -0,80%
Nokia OYJ 41,20% +2,40%
AktieImplizite Volatilität*
Veränderung zur Vorwoche*
Tendenz
Nestlé SA 12,10% -0,80%
Royal Dutch Shell Plc 13,20% -1,50%
Swisscom 14,70% -0,20%
Novartis AG 15,30% +0,10%
Munich Re 15,70% -1,80%
Index ISIN Kurs* Implizite Volatilität* 3 Monate Veränderung zur Vorwoche* Tendenz
DAX DE0008469008 9.400,54 16,70% -1,00%
Euro STOXX 50 EU0009658145 3.112,07 16,00% -0,80%
NIKKEI 225 JP9010C00002 14.477,16 22,50% -0,90%
FTSE 100 GB0001383545 6.621,29 11,80% -1,20%
S&P 500 US78378X1072 1.865,62 12,90% +0,50%
Basiswert Kurs*Performance Vorwoche*
Performance Jahresbeginn*
NIKKEI 225 14.477,16 +0,46% -11,14%
Brent Future 107,23 +1,30% -2,45%
WTI Future 99,25 +0,08% +1,29%
Gold (eine Feinunze) 1.314,20 -1,16% +9,00%
EUR/USD 1,3801 -0,23% +0,42%
Marktüberblick
Top 5 Vola Low 5 Vola
Volatilität Aktienindizes
Stand: 26.03.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 12 / 2014 | 27. MÄRZ 2014 | SEITE 4 INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT
Die weltweit größten Platinminenbetreiber beklagen aufgrund der bereits seit acht Wochen andauernden Streiks hohe Verluste, eigenen Angaben zufolge mehr als 925 Millionen US-Dollar. Zum Streik hatte die größte südafrikanische Gewerkschaft aufgerufen, welche mehr als 70.000 Minenarbeiter zu ihren Mitgliedern zählt. Momentan ist allerdings keine Entspannung der Situation abzu-sehen, die Gespräche zwischen Gewerkschaft und Minenbetreiber liegen auf Eis. Dabei wird die Lage immer angespannter: Den Arbeitern entgeht der Lohn, kleinere Geschäfte müssen aufgrund mangelnder Einnahmen schließen und die Kriminalität steigt.
Eines der Kernprojekte Deutschlands hinsichtlich der Umstellung von Kernenergie auf Erneuerbare Energien bis 2022 ist aktuell ge-fährdet. Die erste Energieverbindung zwischen Norwegen (Tonstad) und Deutschland (Wilster), welche ab 2018 mit einer Kapazität von 1,4 Gigawatt starten soll, wird aktuell nicht nur vom norwegischen Versorger Statnett sondern auch von der Regierung hinterfragt. Befürchtungen, die zwei Milliarden Euro teure Verbindung, welche den aus Wasserkraft gewonnenen Energieüberschuss nach Deutschland transportieren soll, könnte nicht profitabel arbeiten, machen die Runde. Die intensiven Gespräche beider Regierungen werden am Donnerstag fortgeführt.
Die Moskauer Börse profitiert aktuell von den Spannungen zwischen Russland auf der einen, Westeuropa und den USA auf der anderen Seite. Seit der Abstimmung auf der Halbinselkrim bezüglich des Anschlusses an Russland vor zwei Wochen konnten die Aktien der Moskauer Börse einen Zuwachs von ca. 18 Prozent verzeichnen. Hierfür sind vor allem die stärksten Kurs schwankungen der russischen Aktientitel seit 2011 verantwortlich. Diese ver-ursachen ein stark erhöhtes Handelsvolumen in den einzelnen Titeln: Allein in den drei ersten Märzwochen wurde ein Volumen von 72 Milliarden Rubel gehandelt, im gesamten Februar waren es noch 35 Milliarden.
Am Mittwoch notierte der nächstfällige WTI Future in New York nahezu auf dem Wochentief. Grund waren erneut steigende Lagerbestände in den USA, laut dem American Petroleum Institute stiegen sie innerhalb einer Woche um fast 6,3 Millionen Barrel an. Weiteren Druck auf den Preis könnte ein Report des Energieminis-teriums in den USA ausüben: Gerüchten zufolge wird darin offen-bart, dass das Angebot an Rohöl um weitere 2,5 Millionen Barrel angestiegen ist – und dies bereits die zehnte Woche in Folge. Das an den Terminmärkten gehandelte Volumen der WTI Futures lag am Dienstag mehr als 60 Prozent unter dem 100-Tage-Durchschnitt.
WTI Future*
Platin – angespannte Lage
Deutschland – Stromtransfer gefährdet Russland – Börse boomt
WTI – wachsendes Angebot
Stand: 26.03.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Stand: 26.03.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Stand: 26.03.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte. Stand: 26.03.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 12 / 2014 | 27. MÄRZ 2014 | SEITE 5 AKTUELLE FORWARDKURVEN
Kupfer Future
EXKURS „CONTANGO & BACKWARDATION“
Was versteht man unter Contango? Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen „Backwardation“ und „Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher notiert, je länger seine Laufzeit ist.
Was versteht man unter Backwardation? Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekenn-zeichnet, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future bezahlen muss.
Stand: 26.03.2014
RohstoffContango / Backwardation
Spread zum Future übernächster Fälligkeit
Blei Future Contango 0,216%
Zink Future Contango 0,151%
Nickel Future Contango 0,037%
Gas Oil Future Backwardation -0,028%
Zinn Future Backwardation -0,065%
Kupfer (LME) Future Backwardation -0,083%
Heating Oil Future Backwardation -0,126%
Kupfer (COMEX) Future Backwardation -0,167%
Rohstoffe in Contango & Backwardation
WTI Forwardkurve
Gold Forwardkurve Brent Forwardkurve
Kupfer Forwardkurve
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WTI Future
Gold (eine Feinunze)Brent Future
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INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 12 / 2014 | 27. MÄRZ 2014 | SEITE 6 IMPRESSUM & DISCLAIMER
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