Investasi - · PDF file•Bursa Efek di Indonesia –Bursa Efek Jakarta (BEJ) dan Bursa Efek Surabaya (BES) merger jadi Bursa Efek Indonesia (BEI) Instrumen Pasar Modal

Investasi

Filosofi Investasi

Menunda/mengurangi konsumsi hari ini untuk mendapatkan keuntungan di masa datang

Macam Investasi

Investasi

Aktiva Berwujud

Aktiva Finansial

Investasi di Aktiva Berwujud

• Tanah

• Bangunan

• Kendaraan

• Mesin

• Emas

• Logam mulia

• dll

Investasi di Aktiva Finansial

• Saham

• Obligasi

–Pemerintah

–Swasta

• Reksadana

• Deposito

Proses Investasi di Aktiva Finansial

• Investasi Langsung

– Instrumen pasar uang

– Instrumen pasar modal

– Instrumen turunan (derivative)

• Investasi Tidak Langsung

–Perbankan

–Manajer investasi reksadana

Instrumen Pasar Modal

• Terdiri dari dua macam:

– Investasi penghasilan tetap

•obligasi

– Investasi modal sendiri

•Saham

• Instrumen yang bersifat jangka panjang (lwebih dari satu tahun)

Instrumen Pasar Uang

• Instrumen pasar uang terdiri atas instrumen hutang jangka pendek (1 tahun atau kurang) yang dijual oleh pemerintah, institusi keuangan, dan perusahaan

• Contoh:

–Sertifikat Bank Indonesia (SBI)

–Commercial paper (CP)

Instrumen Turunan

• Instrumen turunan (derivative) adalah intrumen/sekuritas yang nilainya dikaitkan dengan aktiva lain atau sekuritas lainnya (seperti saham dan obligasi)

• Contoh: Kontrak Opsi dan Kontrak Berjangka

• Tujuan adalah untuk lindung nilai/hedging mengurangi risiko

Pengertian Pasar Finansial

• Pasar yang memperdagangkan segala bentuk surat berharga baik jangka pendek maupun jangka panjang

• Ada dua macam Pasar Finansial:

– Pasar Modal (Capital Market)

• Pasar untuk memperdagangkan surat berharga jangka panjang (mis. saham dan obligasi)

– Pasar Uang (Money Market)

• Pasar untuk memperdagangkan surat berharga jangka pendek (mis. Surat hutang jangka pendek, SBI)

Fungsi Pasar Finansial

• Mengalokasikan dana secara efisien dari pihak yang kelebihan dana (pemodal/investor) ke pihak yang membutuhkan/kekurangan dana

PIHAK YANG

KELEBIHAN DANA

PEMODAL/

INVESTOR

PIHAK YANG KEKURANGAN

DANA

PERUSAHAAN DAN

PEMERINTAH

DANA/UANG

SEKURITAS

PASAR FINANSIAL

Pengertian Pasar Modal

• Wahana untuk mempertemukan pihak-pihak yang membutuhkan dana jangka panjang dengan pihak-pihak yang memiliki dana tersebut.

• Pasar Modal menurut Undang-Undang (UU No. 8 Tahun 1995)

Pasar modal adalah kegiatan yang bersangkutan dengan: – Penawaran umum dan perdagangan efek – Perusahaan publik yang berkaitan dengan efek yang

diperdagangkannya – Lembaga dan profesi yang berkaiatan dengan efek

Fungsi Pasar Modal

• Sumber dana jangka panjang

• Alternatif investasi

• Alat restrukturisasi modal perusahaan

• Alat untuk melakukan divestasi

Jenis Pasar di Pasar Modal

• Secara umum dikelompokan menjadi dua:

– Pasar perdana

• Tempat bertemunya investor dengan perusahaan penerbit saham/obligasi

– Pasar sekunder

• Tempat transaksi jual beli saham/obligasi antar investor

• Contohnya: Bursa Efek Indonesia (BEI)

Pasar Modal Indonesia

• Lembaga-lembaga yang berhubungan dengan pasar modal di Indonesia: – Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam)

– Bursa Efek

– Emiten

– Lembaga Kliring dan Penjaminan (LKP)

– Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian

– Lembaga penunjang pasar modal

– Profesi penunjang pasar modal

Lembaga Penunjang Pasar Modal

• Penjamin emisi efek, perantara perdagangan efek, kustodian, biro administrasi efek, wali amanat, pemeringkat efek, manajer investasi

Profesi Penunjang Pasar Modal

• Akuntan publik, konsultas hukum, legal audit, notaris, penilai

Bapepam (1)

• Tugas

Tugas Bapepam, Berdasarkan Undang-undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal, pembinaan, pengaturan, dan pengawasan sehari-hari Pasar Modal dilakukan oleh Bapepam yang bertujuan untuk mewujudkan kegiatan Pasar Modal yang teratur, wajar dan efisien serta melindungi kepentingan pemodal dan masyarakat.

• Kewenagan Kewenangan Bapepam, untuk

memberikan izin, persetujuan, dan pendaftaran kepada para pelaku Pasar Modal, memproses pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum, menerbitkan peraturan pelaksanaan dari perundang-undangan di bidang Pasar Modal, dan melakukan penegakan hukum atas setiap pelanggaran terhadap peraturan perundang-undangan dan tindak pidana di bidang Pasar

Bapepam (2)

Bursa Efek • Definisi Bursa Efek adalah Pihak yang menyelenggarakan

dan menyediakan sistem dan atau sarana untuk mempertemukan penawaran jual dan beli Efek Pihak-Pihak lain dengan tujuan memperdagangkan Efek di antara mereka.

• Tujuan Bursa Efek didirikan dengan tujuan

menyelenggarakan perdagangan Efek yang teratur, wajar, dan efisien.

• Bursa Efek di Indonesia – Bursa Efek Jakarta (BEJ) dan Bursa Efek Surabaya

(BES) merger jadi Bursa Efek Indonesia (BEI)

Instrumen Pasar Modal Indonesia

• Saham • Obligasi

• Produk Derivatif • Unit Penyertaaan Reksa Dana

• Efek Beragun Aset (EBA) • Surat Utang Negara

• ORI • SUKUK

Saham

• Definisi: – Surat berharga yang menyatakan

penyertaan atau kepemilikan seseorang atau organisasi pada suatu perusahaan

• Macam: – Saham biasa

• Dividen tidak tetap, punya hak suara

– Saham preferen • Dividen tetap, tidak punya hak suara

Informasi Tentang Saham (1)

• Harga saham

• Indeks harga saham – Indeks harga saham gabungan (IHSG) – LQ45 – JII – Kompas 100 – Sektoral

• Top Gainers

Informasi Tentang Saham (2)

• Top Loosers

Informasi Tentang Saham (3)

Informasi Lengkap Harga Saham

Keuntungan Investasi di Saham

• Dividen

• Capital Gain

–Kenaikan harga pasar saham

Resiko Investasi di Saham

• Capital Loss

–Turunnya harga pasar saham

• Risiko Likuidasi

Obligasi (1)

Pengertian • Obligasi adalah surat berharga atau

sertifikat yang berisi kontrak antara pemberi dana (dalam hal ini pemodal) dengan yang diberi dana (emiten).

• Jadi surat obligasi adalah selembar kertas yang menyatakan bahwa pemilik kertas tersebut telah membeli hutang perusahaan yang menerbitkan obligasi.

• Penerbit membayar bunga atas obligasi tersebut pada tanggal-tanggal yg telah ditentukan secara periodik, dan pada akhirnya menebus nilai utang tersebut pada saat jatuh tempo dengan mengembalikan jumlah pokok pinjaman ditambah bunga yg terutang.

Obligasi (2)

Surat Utang Negara (SUN)

• Surat Utang Negara adalah surat berharga yang berupa surat pengakuan utang dalam mata uang rupiah maupun valuta asing yang dijamin pembayaran bunga dan pokoknya oleh Negara Republik Indonesia, sesuai dengan masa berlakunya.

• Ditujukan untuk investor besar dan investor institusional

OBLIGASI RITEL INDONESIA (ORI)

• Surat Utang yang diterbitkan oleh Pemerintah Indonesia dengan nominal yang kecil

• Modal Minimal Rp. 5 juta dan maksimal Rp. 5 milyar

• Ditujukan untuk investor kecil dan investor perorangan

• Investor WNI

SUKUK

• Obligasi pemerintah berbasis Syariah

• Dana yang dikumpulkan dipergunakan untuk membiayai proyek-proyek yang tidak bertentangan dengan nilai-nilai syariah

SBI

• Surat hutang jangka pendek yang diterbitkan oleh Bank Indonesia

• Durasi waktu kurang dari 1 tahun

• Dipakai sebagai acuan tingkat suku bunga

Reksa Dana / Mutual Fund

• Wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio sekuritas oleh Manajer Investasi

• Ditujukan untuk investor kecil