Invesco Pan European Structured Equity Fund A-Anteile, thes. 30. Juni 2018 Dieses Marketingdokument wurde ausschließlich zur Weitergabe an Privatanleger in Deutschland und Österreich erstellt. Eine Weitergabe an Kunden in anderen Ländern ist untersagt. -1- *Quelle: Morningstar. Die indexierte Wertentwicklung entspricht der Wertentwicklung einer Investition von 100 in der Währung der Anteilsklasse. Wertentwicklung berechnet nach BVI-Methode, wenn nicht anders angegeben. Wertentwicklung in Währung der Anteilklasse, inkl. Wiederanlage der Erträge. Soweit nicht anders angegeben beinhalten die Wertentwicklungsdaten keine für die Ausgabe oder Rücknahme der Anteile anfallenden Kosten. Index Quelle: Factset. Anlageziele Der Fonds strebt die Erzielung langfristigen Kapitalzuwachses an. Dabei legt der Fonds mindestens zwei Drittel des Gesamtvermögens des Fonds in einem diversifizierten Portfolio von Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz in einem europäischen Land haben oder von Unternehmen, die ihre Geschäftstätigkeiten überwiegend in europäischen Ländern ausüben, und die an anerkannten europäischen Börsen notiert sind. Die vollständigen Anlageziele sowie die ausführliche Anlagepolitik entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt. Fondsfakten Michael Fraikin Frankfurt am Main Fondsmanager seit Juni 2002 Thorsten Paarmann Frankfurt am Main Fondsmanager seit März 2007 Auflegung der Anteilklasse 06. November 2000 Ursprüngliches Auflegungsdatum 06. November 2000 Rechtlicher Status Luxemburger SICAV (UCITS Status) Währung der Anteilklasse EUR Ertragsverwendung Thesaurierend Fondsvolumen EUR 5,60 Mrd Geschäftsjahresende 28. Februar Referenzindex MSCI Europe-ND Bloomberg-Code INVELND LX ISIN-Code LU0119750205 Abwicklung Handelstag + 3 Tage WKN 796421 Morningstar Rating TM AAAAA Quartals-Fondskommentar Die europäischen Aktienmärkte haben das zweite Quartal trotz der Sorgen über Handelskonflikte und die zunehmende politische und wirtschaftliche Unsicherheit im Plus geschlossen. Die Zentralbanken der USA und der Eurozone sandten unterschiedliche Signale aus. Die US-amerikanische Notenbank hob den Leitzins im Juni zum zweiten Mal in diesem Jahr an. Dagegen erklärte die Europäische Zentralbank, die Zinsen voraussichtlich nicht vor Sommer 2019 anheben zu wollen. Der Fokus des Fonds liegt auf Aktien mit einem attraktiven Risiko-Ertrags-Profil. Identifiziert werden diese mit Hilfe eines systematischen Investmentprozesses, der auf vier Konzepten basiert: Gewinndynamik, Kursdynamik, Qualität und Bewertung. Dieser Ansatz kann zu aktiven Positionen gegenüber dem Vergleichsindex führen. Wie die Beiträge zur Wertentwicklung zeigen, leistete die Aktienselektion im zweiten Quartal einen positiven Beitrag zur Wertentwicklung des Fonds. Während vor allem die Gewinndynamik- und Qualitätsfaktoren einen positiven Wertbeitrag leisteten, wirkten die Bewertungsfaktoren erneut wertmindernd. Die Übergewichtung von Nebenwerten belastete die relative Wertentwicklung. Die implizite Länderallokation leistete einen positiven Wertbeitrag. Hier zahlten sich vor allem die Übergewichtung britischer Aktien und die Untergewichtung deutscher Titel aus. Zum Quartalsende hatte der Fonds weiter die größte Allokation in zyklischen Konsumaktien. Wertentwicklung* Rollierende 12-Monats-Wertentwicklung in % Fonds Fonds abzgl. Ausgabeaufschlag Indexierte Wertentwicklung Fonds Index 16,3 22,4 17,4 -6,1 14,9 4,0 06/13 - 06/14 06/14 - 06/15 06/15 - 06/16 06/16 - 06/17 06/17 - 06/18 -10 0 10 20 30 06/13 06/14 06/15 06/16 06/17 06/18 90 100 110 120 130 140 150 160 170 Die Wertentwicklungsdarstellung beginnt mit dem Monatsultimo des ersten angegebenen Monats und endet mit dem Monatsultimo des letzten angegebenen Monats. Kumulierte Wertentwicklung* in % 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Fonds 3,99 12,22 61,29 Index 2,85 8,03 50,45 Quartil 2 1 1 Rang 90/311 39/252 19/204 Mstar GIF OS Sector: Aktien Europa Standardwerte Blend Wertentwicklung je Kalenderjahr* in % 2013 2014 2015 2016 2017 Fonds 23,27 12,58 15,19 -2,23 12,49 Index 19,82 6,84 8,22 2,58 10,24 Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Der Wert von Anteilen und deren Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Zum Zeitpunkt des Erwerbs fällt ein Ausgabeaufschlag von bis zu 5,00% des Bruttoanlagebetrags an, der sich negativ auf die Wertentwicklung auswirkt. Zur Darstellung der Wertentwicklung des Fonds abzüglich Ausgabeaufschlag haben wir einen Ausgabeaufschlag von 5,26% (gerundet) vom Nettoanlagebetrag herangezogen; das entspricht 5,00% des Bruttoanlagebetrages. Weitere Kosten wie z.B. Depotführungsgebühren und Transaktionskosten können den Ertrag zusätzlich mindern.
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Invesco Pan European Structured Equity Fund A-Anteile, thes.04bed26f-0fc1-45d0-a3b0-e6106… · INVELND LX ISIN-Code LU0119750205 Abwicklung Handelstag + 3 Tage WKN 796421 ... Rang
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Invesco Pan European Structured EquityFundA-Anteile, thes.30. Juni 2018Dieses Marketingdokument wurde ausschließlich zur Weitergabe an Privatanleger in Deutschlandund Österreich erstellt. Eine Weitergabe an Kunden in anderen Ländern ist untersagt.
-1-
*Quelle: Morningstar. Die indexierte Wertentwicklung entspricht der Wertentwicklung einer Investition von 100 in der Währung der Anteilsklasse. Wertentwicklungberechnet nach BVI-Methode, wenn nicht anders angegeben. Wertentwicklung in Währung der Anteilklasse, inkl. Wiederanlage der Erträge. Soweit nicht andersangegeben beinhalten die Wertentwicklungsdaten keine für die Ausgabe oder Rücknahme der Anteile anfallenden Kosten. Index Quelle: Factset.
AnlagezieleDer Fonds strebt die Erzielung langfristigenKapitalzuwachses an. Dabei legt der Fondsmindestens zwei Drittel desGesamtvermögens des Fonds in einemdiversifizierten Portfolio von Aktien vonUnternehmen, die ihren Sitz in einemeuropäischen Land haben oder vonUnternehmen, die ihre Geschäftstätigkeitenüberwiegend in europäischen Ländernausüben, und die an anerkannteneuropäischen Börsen notiert sind. Dievollständigen Anlageziele sowie dieausführliche Anlagepolitik entnehmen Siebitte dem aktuellen Verkaufsprospekt.
Fondsfakten
Michael FraikinFrankfurt am MainFondsmanager seitJuni 2002
Thorsten PaarmannFrankfurt am MainFondsmanager seitMärz 2007
Auflegung der Anteilklasse06. November 2000Ursprüngliches Auflegungsdatum 06. November 2000Rechtlicher StatusLuxemburger SICAV (UCITS Status)Währung der AnteilklasseEURErtragsverwendungThesaurierendFondsvolumenEUR 5,60 Mrd Geschäftsjahresende28. FebruarReferenzindexMSCI Europe-NDBloomberg-CodeINVELND LXISIN-CodeLU0119750205AbwicklungHandelstag + 3 TageWKN796421Morningstar RatingTM
AAAAA
Quartals-FondskommentarDie europäischen Aktienmärkte haben das zweite Quartal trotz der Sorgen überHandelskonflikte und die zunehmende politische und wirtschaftliche Unsicherheit im Plusgeschlossen. Die Zentralbanken der USA und der Eurozone sandten unterschiedliche Signaleaus. Die US-amerikanische Notenbank hob den Leitzins im Juni zum zweiten Mal in diesemJahr an. Dagegen erklärte die Europäische Zentralbank, die Zinsen voraussichtlich nicht vorSommer 2019 anheben zu wollen. Der Fokus des Fonds liegt auf Aktien mit einemattraktiven Risiko-Ertrags-Profil. Identifiziert werden diese mit Hilfe eines systematischenInvestmentprozesses, der auf vier Konzepten basiert: Gewinndynamik, Kursdynamik, Qualitätund Bewertung. Dieser Ansatz kann zu aktiven Positionen gegenüber dem Vergleichsindexführen. Wie die Beiträge zur Wertentwicklung zeigen, leistete die Aktienselektion im zweitenQuartal einen positiven Beitrag zur Wertentwicklung des Fonds. Während vor allem dieGewinndynamik- und Qualitätsfaktoren einen positiven Wertbeitrag leisteten, wirkten dieBewertungsfaktoren erneut wertmindernd. Die Übergewichtung von Nebenwerten belastetedie relative Wertentwicklung. Die implizite Länderallokation leistete einen positivenWertbeitrag. Hier zahlten sich vor allem die Übergewichtung britischer Aktien und dieUntergewichtung deutscher Titel aus. Zum Quartalsende hatte der Fonds weiter die größteAllokation in zyklischen Konsumaktien.
Wertentwicklung*Rollierende 12-Monats-Wertentwicklung in %
Fonds Fonds abzgl. Ausgabeaufschlag
Indexierte Wertentwicklung
Fonds Index
16,3
22,4
17,4
-6,1
14,9
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06/13 -06/14
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Die Wertentwicklungsdarstellung beginnt mit dem Monatsultimo des ersten angegebenen Monats undendet mit dem Monatsultimo des letzten angegebenen Monats.
Kumulierte Wertentwicklung*in % 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre
Fonds 3,99 12,22 61,29
Index 2,85 8,03 50,45
Quartil 2 1 1
Rang 90/311 39/252 19/204
Mstar GIF OS Sector: Aktien Europa Standardwerte Blend
Wertentwicklung je Kalenderjahr*in % 2013 2014 2015 2016 2017
Fonds 23,27 12,58 15,19 -2,23 12,49
Index 19,82 6,84 8,22 2,58 10,24Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für diekünftige Wertentwicklung. Der Wert von Anteilen und deren Ertrag können sowohl steigen als auchfallen. Zum Zeitpunkt des Erwerbs fällt ein Ausgabeaufschlag von bis zu 5,00% des Bruttoanlagebetragsan, der sich negativ auf die Wertentwicklung auswirkt. Zur Darstellung der Wertentwicklung des Fondsabzüglich Ausgabeaufschlag haben wir einen Ausgabeaufschlag von 5,26% (gerundet) vomNettoanlagebetrag herangezogen; das entspricht 5,00% des Bruttoanlagebetrages. Weitere Kosten wiez.B. Depotführungsgebühren und Transaktionskosten können den Ertrag zusätzlich mindern.
Invesco Pan European Structured Equity FundA-Anteile, thes.30. Juni 2018
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Die Erläuterung wichtiger Begriffe finden Sie im Anhang dieses Factsheets. Quelle: *Invesco. Portfoliogewichtungen und -allokationen können sichjederzeit ändern. Die Portfoliogewichtungen sind auf das nächste Zehntel oder Hundertstel eines Prozents gerundet. Daher ist es möglich, dass dieGewichte der einzelnen Aufgliederungen in der Summe nicht 100% ergeben. **Morningstar.
Emittenten und aktive Gewichtungen* (Titel gesamt: 107)
Fund Reg Loc = [Locale]DeskNet Job ID = Not in Data to Tag
Wesentliche Risiken
Der Wert von Anteilen und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen (dies kann teilweise auf Wechselkursänderungenzurückzuführen sein), und es ist möglich, dass Investoren bei der Rückgabe ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betragzurückerhalten. Hierbei handelt es sich um wesentliche Risiken des Fonds. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte den fonds- sowieanteilsklassenspezifischen wesentlichen Anlegerinformationen. Die vollständigen Risiken enthält der Verkaufsprospekt. Anleger, die mitdiesen Risiken oder ihren Folgen nicht vertraut sind, sollten sich von ihrem Finanzberater beraten lassen.
Wichtige Hinweise
1Der Mindestanlagebetrag beträgt: USD 1.500 / EUR 1.000 / GBP 1.000 / CHF 1.500 / SEK 10.000. Weitere Informationen zuMindestanlagebeträgen in anderen Währungen können Sie bei der unten angegebenen Kontaktadresse erhalten oder demaktuellen Verkaufsprospekt entnehmen.
Dieses Marketingdokument stellt keine Empfehlung dar, in eine bestimmte Anlageklasse, Finanzinstrument oder Strategie, zu investieren.Das Dokument unterliegt nicht den regulatorischen Anforderungen, welche die Unvoreingenommenheit vonAnlageempfehlungen/Anlagestrategieempfehlungen sowie das Verbot des Handels vor der Veröffentlichung derAnlageempfehlung/Anlagestrategieempfehlung vorschreiben. Diese Information dient ausschließlich der Veranschaulichung und ist keineEmpfehlung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Finanzinstrumenten.
Ziel des Fonds ist es, zu jeder Zeit voll in europäischen Aktien investiert zu sein. Kurzfristige Kassebestände werden eingesetzt, umAktienpositionen über Indexfutures aufzubauen. Informationen zu den aktuellen Einzeltiteln des Fonds erhalten Sie unter:http://www.invescoglobalproducts.com/portal/site/gpr. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicherIndikator für die künftige Wertentwicklung. Dieses Dokument dient lediglich der Information und stellt keinen spezifischen Anlagerat darund damit auch keine Empfehlung zu Anlage-, Finanz-, Rechts-, Rechnungslegungs- oder Steuerfragen oder zur Eignung des/der Fonds fürdie individuellen Anlagebedürfnisse von Investoren. Vor dem Erwerb von Anteilen sollten Anleger sich über die für sie geltenden Gesetzeund Vorschriften informieren und unabhängigen Rat hinsichtlich der Geeignetheit der Strategie/des Fonds für ihre Anlagezwecke einholen.Eine Anlageentscheidung muss auf den jeweils gültigen Verkaufsunterlagen basieren. Diese (fonds- und anteilklassenspezifischewesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte) sind kostenlos als Druckstücke und in deutscherSprache bei dem Herausgeber dieser Informationen sowie auf unserer Webseite www.invescoeurope.com erhältlich. Die in diesem Materialdargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder derenVertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass diePrognosen wie vorhergesagt eintreten werden. Alle Hinweise auf Rankings, Ratings oder Preise bieten keine Garantie für künftigeWertentwicklung und lassen sich nicht fortschreiben. Die ausgewiesenen laufenden Kosten beruhen auf den annualisierten Kosten des inden Fondsfakten aufgeführten abgelaufenen Berichtszeitraums. Dieser Wert kann von Jahr zu Jahr schwanken. Er beinhaltet keinePortfoliotransaktionskosten, mit der Ausnahme etwaiger Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge, die der Fonds beim Kauf oderVerkauf von Anteilen eines anderen Fonds zahlen muss. Es besteht die Möglichkeit, dass für Investoren weitere Kosten und Steuernentstehen, die nicht über die Fondsgesellschaft in Rechnung gestellt werden. Die hier dargestellte Meinung ist die des Fondsmanagementsdes Fonds und kann sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Meinung deckt sich nicht notwendigerweise mit derMeinung von Invesco insgesamt, sowie der anderer Fondsmanager von Invesco bzw. Invesco Ltd. Herausgeber in Deutschland ist InvescoAsset Management Deutschland GmbH, An der Welle 5, 60322 Frankfurt am Main, in Österreich durch Invesco Asset ManagementÖsterreich - Zweigniederlassung der Invesco Asset Management Deutschland GmbH, Rotenturmstrasse 16-18, 1010 Wien.
Fund Reg Loc = [Locale]DeskNet Job ID = Not in Data to Tag
Glossar
Aktive Gewichtungen:Abweichungen der Portfoliozusammensetzung vom Referenzindex.Alpha:Mehrertrag eines Fonds gegenüber seinem Referenzindex.Beta:Ein Maß dafür, wie stark der Fonds auf Schwankungen seines Referenzindex reagiert: Bei einem Beta von 1 ändert sich der Fondspreis imSchnitt genau so stark wie der Referenzindex; wenn das Beta größer ist als 1 schwankt der Fondspreis stärker als der Index, wenn eskleiner ist als 1 schwankt der Fondspreis weniger stark.Derivate:Finanzinstrumente, deren Preis sich nach den Kursschwankungen oder Kurserwartungen eines anderen Finanzinstruments richtet, dessogenannten Basiswerts. Viele Derivate sind so konstruiert, dass sie auf Preisänderungen der Basiswerte überproportional reagieren. MitDerivaten kann man sowohl Risiken absichern als auch spekulieren. Die wichtigsten Derivate sind Zertifikate, Optionen, Futures und Swaps.Emerging Markets:SchwellenländerETC (exchange traded certificates):Börsennotierte ZertifikateFree Cashflow:Der freie Cashflow eines Unternehmens sind die Mittel, die für Dividenden und Aktienrückkäufe zur Verfügung stehen.Hedged:"Hedged"-Anteilklassen werden mit Devisenterminkontrakten gegen Währungsschwankungen abgesichert. Dadurch soll erreicht werden,dass die Wertentwicklung genauso hoch ist wie die Wertentwicklung in der Basiswährung.Indexfutures (Indexterminkontrakte):Finanzinstrumente, mit denen man auf einen steigenden oder fallenden Aktien- oder Anleiheindex setzen kann.Information Ratio:Quotient aus Mehrertrag gegenüber dem Referenzindex und Tracking Error: Die Information Ratio misst, wie erfolgreich eine aktiveAnlagestrategie gemessen an ihrem aktiven Risiko ist (dem Risiko gegenüber dem Vergleichsindex).Korrelation:Zusammenhang zwischen zwei Variablen: Der Korrelationskoeffizient, ein Maß für die Korrelation, kann zwischen +1 und -1 liegen. EinKoeffizient von +1 steht für einen sehr engen positiven Zusammenhang, ein Koeffizient von -1 für einen sehr engen negativen. Bei einemKoeffizienten von null sind die Variablen unkorreliert; es gibt keine messbare Beziehung.Marktkapitalisierung:Börsenwert eines Unternehmens, Produkt aus Aktienkurs und Anzahl der ausgegebenen Aktien; analog lässt sich auch dieMarktkapitalisierung einer Anleihe als Produkt aus Anleihekurs und Anzahl ausgegebener Anleihen berechnen.Referenzindex:Vergleichsindex, Benchmark; ein Vergleichsmaßstab für die Wertentwicklung eines Portfolios.Real Estate Investment Trust (REIT):Börsennotierte Immobilien-AG, für die spezielle steuerliche Bedingungen gelten.Sharpe Ratio:Mehrertrag gegenüber dem Geldmarktzins (dem sogenannten "risikolosen" Zins) je Risikoeinheit (definiert als Standardabweichung derErträge).Top 10 Übergewichte:Die zehn Positionen mit der größten positiven Differenz zwischen Portfolio- und Indexgewicht.Top 10 Untergewichte:Die zehn Positionen mit der größten negativen Differenz zwischen Portfolio- und Indexgewicht.Tracking Error:Auch "aktives Risiko"; Standardabweichung der Ertragsunterschiede zwischen Fonds und Vergleichsindex: Der Tracking Error wird zurBerechnung der Information Ratio benötigt.Volatilität:Wertschwankungen eines Wertpapiers oder Fonds, i.d.R. gemessen als Standardabweichung (Streuung) der Erträge.