Invesco Global Targeted Returns Fund Part A (USD Hgd)-Cap.5de91b47-1439-42aa... · Devises - Dollar US vs Euro 0,55 Devises - Dollar US vs Dollar taïwanais 0,26 Actions - Divergence

Invesco Global Targeted Returns FundPart A (USD Hgd)-Cap.31 mai 2020

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Performance indexée : performance d’un investissement de 100 dans la devise de la catégorie d’actions. Les performances sont calculées dans la devise de la partdu fonds (source : © 2020 Morningstar). *Mid to Mid, coupons réinvestis au 31 mai 2020. Les chiffres ne reflètent pas les frais initiaux à la charge desinvestisseurs individuels. Indice de référence : source Bloomberg.

Objectif de gestionLe fonds a pour objectif de générer unrendement total positif dans toutes lesconditions de marché sur une période detrois ans glissants. Il vise un rendementbrut de 5 % par an au-dessus del'EURIBOR 3 mois (ou un taux de référenceéquivalent) avec une volatilité inférieure demoitié à celle des actions mondiales, sur lamême période de trois ans glissants. Pourplus d’informations sur les objectifs et lapolitique d’investissement ducompartiment, consultez le documentd’informations clés pour l’investisseur ainsique le prospectus à jour.

Principales caractéristiques

Gwilym Satchell, Dave Jubb, RichardBatty, Sebastian Mackay, David MillarHenley on ThamesGèrent le fonds depuis décembre 2013Date de lancement de la catégoried’actions18 décembre 2013Date de lancement initiale 18 décembre 2013Statut juridiqueCompartiment SICAV de droit luxembour-geois Invesco Funds statut UCITSDeviseUSDType de partCapitalisationActif netEUR 2,03 Mlrd Frais courants 1

1,57%Indice de référence3 Month Euribor Index + 5%Code ISINLU1004132723Valeur liquidativeUSD 11,62 VL la plus haute sur 1 anUSD 11,94 (21.02.20)VL la plus basse sur 1 anUSD 11,29 (01.08.19)Investissement minimum 2

USD 1.500Droits d’entrée Jusqu'à 5,00%Frais de gestion annuels1,4%

L'équipe d'investissementLe fonds est géré conjointement par David Millar, responsable de l'équipe Multi Asset ducentre de gestion de Henley, Dave Jubb, Gwilym Satchell, Richard Batty et SebastianMackay. L'équipe Multi Asset est composée de 15 professionnels de l'investissement quicomptent en moyenne 17 années d'expérience dans ce domaine. L'équipe gère un encoursde 23,8 milliards de dollars US (au 31 décembre 2019).

L’approche d’investissementL’équipe Multi Asset du centre de gestion de Henley estime pouvoir générer un rendementpositif, quelles que soient les conditions de marché, en constituant un portefeuille diversifiécomposé de bonnes idées d'investissements à long terme. L’équipe dispose d’un programmede recherche sans contrainte, et les idées d’investissement peuvent concerner tous les typesd’actifs, n’importe où dans le monde. L'équipe combine ensuite ces idées au sein d'unportefeuille dont le risque est activement géré, et qui est conçu de manière à participer à lahausse des marchés et à en minimiser l'impact négatif en cas de baisse, de façon à atteindreles objectifs de rendement élevé et de faible volatilité sur une période de trois ans glissants.

Evolution de la performance*Fonds Indice de référence

05/15 05/16 05/17 05/18 05/19 05/2080

90

100

110

120

130

La période prise en compte pour le calcul de la performance présentée ci-dessus commence le dernierjour du premier mois indiqué et se termine le dernier jour du dernier mois indiqué.

Performance cumulée*en % 1 an 3 ans 5 ans

Fonds 2,21 -0,05 4,88

Indice de référence 4,64 14,66 25,91

Performance calendaire*en % 2015 2016 2017 2018 2019

Fonds 1,25 2,71 1,00 -3,08 5,09

Indice de référence 4,98 4,75 4,67 4,68 4,64

Performance sur 12 mois glissants*31.05.15 31.05.16 31.05.17 31.05.18 31.05.19

en % 31.05.16 31.05.17 31.05.18 31.05.19 31.05.20

Fonds 1,90 2,98 -2,40 0,20 2,21

Indice de référence 4,89 4,69 4,67 4,69 4,64Les performances passées ne sauraient présager des performances futures.

Pour des raisons de gestion du risque, la date des positions en portefeuille peut être différente de celledes performances et autres données sur le compartiment. En effet, elle peut être déplacée d'un jourouvré au jour le plus proche qui serait non impacté par des flux ou transactions au sein ducompartiment.

Invesco Global Targeted Returns FundPart A (USD Hgd)-Cap.31 mai 2020

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Source: *Invesco (données au 31 mai 2020). Les pondérations et allocations du portefeuille sont susceptibles de changer. Les pondérations de chaquerépartition sont arrondies au dixième ou au centième de pourcentage le plus proche ; par conséquent, les pondérations agrégées de chaque répartitionpeuvent ne pas être égales à 100%. **Risque action global : volatilité attendue de l'indice MSCI World mesurée par son écart-type sur une période de 3ans et demi, 14,54%, au 31 mai 2020.

Risque indépendant3 par idée*

Matières premières - positionscourtes

0,91

Crédit - Sélection de crédit 0,80

Crédit - US High Yield 0,52

Devises - Yen japonais vs Won coréen 0,92

Devises - Peso mexicain vs Réalbrésilien

0,85

Devises - Pologne vs Europe 0,57

Devises - Rouble russe vs Pesochilien

1,00

Devises - Short Dollar néo-zélandais 0,62

Devises - Couronne suédoise vs Euro 0,23

Devises - Dollar US vs Dollarcanadien

0,36

Devises - Dollar US vs renminbichinois

0,32

Devises - Dollar US vs Euro 0,60

Devises - Dollar US vs Dollartaïwanais

0,27

Actions - Divergence européenne 0,97

Actions - Monde 1,22

Actions - Mines d’or 0,22

Actions - Inde 0,39

Actions - Japon 0,67

Actions - Exposition sélective surl'Asie

1,01

Actions - positions courtes Brésil 0,72

Actions – Short assureurs européensvs marché

0,67

Actions - Royaume-Uni 0,46

Actions - Grandes cap. US vs petitescap. US

0,48

Actions - Biens de consommationcourante vs discrétionnaire US

0,55

Inflation - Short Royaume-Uni 0,58

Taux d’intérêt - Australie 0,37

Taux d’intérêt - Courbes derendement global

0,36

Taux d’intérêt - Italie vs Allemagne 0,22

Taux d'intérêt - Sélection de dette depays émergents

0,55

Taux d’intérêt - Ecart de taux desswaps US

0,29

Taux d’intérêt - Contraction desrendements

1,04

Volatilité - Actions Asie 0,11

Volatilité – Taux de change mondiaux 0,29

Liquidités et risque de changerésiduel4

0,36

Risque indépendant total 19,50

Risque attendu du fonds5 3,77

Diversification attendue de la combinaison d’idées d’investissement*

■■ Idées exprimées par des stratégies d’investissement Invesco ■■ Autres idéesd'investissement

Risque indépendant total3 19.50% Risque attendu du fonds5 3.77%

Risque indépendant Risque attendu du fonds

Avanta

ges

att

endus

de la d

ivers

ific

ati

on

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

Ris

que a

ttendu

50% du risque action global **

Risque indépendant3 : Répartition par région %*

g États-Unisg Europeg Mexiqueg Brésilg Asieg Russieg Hong Kongg Allemagneg Royaume-Unig Japong Pologneg Chilig Autre

Risque indépendant3 : Répartition par type d’actif%*

g Actionsg Devisesg Taux d'intérêtg Créditg Matières premièresg Inflationg Volatilité

Risque indépendant3 :Répartition par région %*

États-Unis 15,52

Europe 7,54

Mexique 6,55

Brésil 6,53

Asie 5,37

Russie 4,61

Hong Kong 4,32

Allemagne 3,97

Royaume-Uni 3,88

Japon 3,74

Pologne 3,51

Chili 3,49

Autre 30,97

Risque indépendant3 :Répartition par type d’actif %*

Actions 37,73

Devises 31,38

Taux d'intérêt 14,46

Crédit 6,75

Matières premières 4,65

Inflation 2,98

Volatilité 2,05

Invesco Global Targeted Returns FundPart A (USD Hgd)-Cap.31 mai 2020

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Avertissements concernant les risques

La valeur des investissements et les revenus vont fluctuer, ce qui peut en partie être le résultat des fluctuations de taux de change et lesinvestisseurs peuvent ne pas récupérer le montant total de leurs investissements initiaux. Les titres de créance sont exposés au risque decrédit, qui dépend de la capacité de l'emprunteur à rembourser les intérêts et le capital à la date de remboursement. Les fluctuations destaux d'intérêt se répercuteront sur la valeur du fonds. Le Fonds investira en produits dérivés (instruments complexes) pouvant comporterun effet de levier et entraîner de fortes fluctuations de la valeur du Fonds. Le Fonds peut investir de manière dynamique dans desactifs/catégories d'actifs, ce qui peut entraîner des changements périodiques dans le profil de risque, une sous-performance et/ou des fraisde transaction plus élevés. Le Fonds peut investir dans des titres en difficulté qui présentent un risque important de perte de capital. LeFonds peut investir dans certains titres cotés en Chine, ce qui est susceptible d'entraîner des contraintes réglementaires importantespouvant impacter la liquidité et/ou la performance des investissements du Fonds. Le Fonds peut détenir un volume important de titres decréance de qualité de crédit inférieure, ce qui peut entraîner de fortes fluctuations de sa valeur. Les investissements dans des instrumentsqui offrent une exposition aux matières premières sont, de manière générale, jugés plus risqués, ce qui peut impliquer des fluctuationsfortes de la valeur du Fonds. Les fluctuations des taux d'intérêt se répercuteront sur la valeur du fonds et l'inflation peut avoir pour effetde réduire la valeur de votre investissement. Une partie du Fonds pouvant être exposée à des pays moins développés, vous devez être prêtà accepter des variations importantes de sa valeur. Cette information sur les risques correspond aux principaux facteurs de risque qui sontpropres à ce fonds. Pour plus d’informations, consultez le document d’informations clés pour l’investisseur relatif à la part spécifique dufonds, ainsi que le prospectus à jour pour une vision complète de ces risques.

Informations importantes

1Les frais courants se fondent sur les dépenses annualisées pour la période close en août 2019. Ce montant peut varier d'unexercice à l'autre. Il ne tient pas compte des frais de transaction du portefeuille, sauf si le Fonds paie des frais d’entrée ou desortie lorsqu’il achète ou vend des actions/parts d’un autre fonds.2Les montants minimum d’investissement sont : USD 1.500 / EUR 1.000 / GBP 1.000 / CHF 1.500 / SEK 10.000. Pour toutrenseignement sur les montants minimum d'investissement dans d'autres devises, contactez-nous ou référez-vous au dernierprospectus à jour.3Risque indépendant total : somme de la volatilité attendue de chaque idée prise individuellement et mesurée par son écart-type sur unepériode de 3 ans et demi.4Risque de change résiduel : risque émanant d'une exposition en devises non-couverte plutôt qu'à une idée d'investissement individuelle.5Risque attendu du fonds : volatilité attendue du compartiment mesurée par l'écart-type du portefeuille d'idées sur une période de 3 anset demi.

Toutes les données de portefeuille indiquées dans ce document sont au 31 mai 2020 (Source : Invesco). Les performances passées nepréjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Lorsqu’un professionnel de la gestion ou un centred’investissement a exprimé ses opinions, celles-ci sont basées sur les conditions de marché actuelles ; elles peuvent différer de celles desautres centres d’investissement, sont susceptibles d’être modifiées sans préavis, et ne doivent pas être interprétées comme un conseil eninvestissement. Ce document marketing ne constitue pas une invitation à souscrire des actions du fonds et est publié à titre d’informationuniquement. Il ne saurait être interprété comme un conseil financier. Tout investissement comporte des risques associés. Ce document està titre d'information seulement. Les services de gestion d'actifs sont fournis par Invesco conformément à la législation et la réglementationlocale. Cette documentation est un document marketing qui ne constitue pas une recommandation d‘investissement dans une classed’actifs, un titre ou une stratégie particulière. Les exigences réglementaires qui nécessitent une impartialité en matière derecommandations d’investissement ne sont donc pas applicables, tout comme les interdictions de transaction avant publication. Lesinformations données le sont à titre d’illustration uniquement, et ne constituent pas une recommandation d’achat ou de vente de titres.Pour en savoir plus sur nos fonds, veuillez consulter le Document d’information clé pour l’investisseur spécifique au fonds et à la classed’actions considérée le plus récent, les derniers Rapports annuels ou intermédiaires, le dernier Prospectus, ainsi que les documentsconstitutifs. Ces informations sont disponibles gratuitement et sur demande à l’adresse de contact de l’émetteur. Plus d'informations surnos produits sont disponibles sur demande à l’adresse de contact. Toute souscription dans un fonds doit se faire sur le fondement desdocuments d'offre légaux les plus récents. Les documents d'offre légaux (Documents d’informations clés pour l’investisseur relatifs àchaque part spécifique, prospectus, rapports annuels et semestriels, documents constitutifs) sont disponibles sans frais auprès de votrebureau local Invesco ou sur notre site internet www.invescoeurope.com. Les frais courants et tous les autres frais, commissions etdépenses, ainsi que les taxes, payables via le fonds, sont mentionnés dans chaque document d’informations clés pour l’investisseur et leprospectus du fonds. D’autres coûts, incluant des taxes, relatifs aux transactions portant sur le fonds peuvent être dus directement par leclient. Les bases d’imposition et d’abattements fiscaux actuels sont susceptibles d’évoluer. En fonction de circonstances individuelles, cetteévolution peut affecter les résultats de l’investissement. Toute référence à un classement ou une récompense ne préjuge pas desperformances futures. Aucune recommandation d’investissement n’est faite par Invesco. Publié en France par Invesco Management S.A.,President Building, 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg, réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier,Luxembourg.

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