Introduccin a las velas japonesas
Historia de las velas japonesasElanlisis tcnicoen Japn comenz a
utilizarse en el comercio del arroz en el siglo XVII con unos
principios muy similares al anlisis tcnico occidental cuyas bases
fueron expuestas en lateora de Dow: Laaccin del precio(el "que") es
ms importante que los factores comonoticiasque lo provocan (el "por
qu". Toda la informacin se refleja en el precio. Los participantes
en el mercado, tanto compradores como vendedores, mueven el mercado
en base a sus expectativas, influyendo tambin emociones y
comportamientos inherentes al ser humano. El mercado flucta y tiene
ciclos. El precio actual puede no reflejar el valor subyacente
delactivo.De acuerdo con lo que dice Steve Nison en su libro
"Japanese Candlestick Charting Techniques", lasvelas japonesas
aparecieron por primera vez en la segunda mitad del siglo XIX. El
desarrollo de lasvelas japonesasy toda su teora es atribuida en su
mayor parte a Homma, comerciante de arroz natural de Sakata, Japn.
Aunque las ideas de Homma eran muy bsicas comparadas con las
tcnicas de velas japonesas de hoy en da, sentaron las bases para
que sean tal y como las conocemos.
Formacin de las velas japonesasPara formar ungrfico de velas
japonesasse deben tener datos de apertura, mximo, mnimo y cierre
para el perodo de tiempo que se desea representar. Las velas
japonesas constan del llamado cuerpo (o cuerpo real) y sombras. El
cuerpo es la porcin ms ancha de la vela japonesa y est comprendido
entre el precio de apertura y el precio de cierre. Las sombras se
representan con lneas finas y puede haber dos, una superior y una
inferior. La sombra superior est comprendida entre el precio
superior del cuerpo (de apertura o cierre) y el mximo alcanzado en
la sesin. La sombra inferior est comprendida entre el precio
inferior del cuerpo (apertura o cierre) y el mnimo registrado
durante la sesin. Si el precio de cierre es mayor que el precio de
apertura, se dibuja una vela con un cuerpo "vaco", sin relleno (ser
una vela blanca si el fondo es blanco), cuya parte inferior
representa el precio de apertura y cuya parte superior representa
el precio de cierre. Por el contrario, si el precio de cierre es
menor que el precio de apertura, el cuerpo de la vela se dibuja con
relleno (por lo general es una vela negra en un fondo blanco) y la
parte superior de este cuerpo ser el precio de apertura y la parte
inferior el precio de cierre.
Como ves, las velas japonesas ofrecen prcticamente la misma
informacin que losgrficos de barrastradicionales, no obstante, con
las velas japonesas es mucho ms fcil interpretar laaccin del
preciode forma visual ya que con un vistazo se puede ver rpidamente
la relacin entre la apertura y el cierre as como entre el mximo y
el mnimo. Las velas vacas, en las que el cierre es mayor que el
precio de apertura, indican presin de compra, mientras que las
velas con cuerpo "relleno", en las que el precio de cierre es menor
que el precio de apertura indican presin de venta.
La longitud de los cuerpos de las velas japonesasEn general se
dice que a mayor longitud del cuerpo, mayor intensidad de la presin
alcista o bajista. De forma anloga, un cuerpo pequeo indica poco
movimiento del precio y representaconsolidacin.
Un cuerpo blanco grande muestra una fuerte presin alcista. A
mayor tamao del cuerpo, ms alto est el precio de cierre respecto al
precio de apertura, lo que indica que el precio ha avanzado de
forma significativa desde la apertura al cierre del perodo que
comprende la vela japonesa. Una vela blanca grande es generalmente
alcista pero esta percepcin depende tambin, y mucho, de suposicinen
el grfico respecto a las otras velas. Por ejemplo, tras una cada
extensa, una vela blanca grande puede marcar un punto de giro del
mercado o que se ha alcanzado un importante nivel de soporte. En
caso de encontrarnos con una gran vela alcista tras una subida
fuerte, indica que la presin de los compradores ha sido muy
agresiva y puede llevarnos a una situacin de compra excesiva.Una
vela negra de cuerpo grande indicar una fuerte presin de los
vendedores en el mercado; igual que antes, a mayor longitud del
cuerpo mayor es la presin bajista. Si vemos una subida importante
en el mercado y se forma una vela grande bajista, indicar que se ha
alcanzado una resistencia fuerte o que se ha podido llegar a un
punto de giro. En caso de que se observe una vela bajista grande
tras una cada importante, es indicativo de una posible sobreventa
excesiva.Las velas japonesas ms potentes son las conocidas como.
Una vela tipomarubozupuede ser alcista o bajista y su caracterstica
principal esno tener sombras. El cuerpo es grande y el mximo y
mnimo coinciden con los precios de apertura y cierre por lo que no
existen las sombras de la vela. Una vela tipo Marubozu blanca
(alcista) indica que los compradores han dominado completamente el
mercado durante todo el perodo en el que se ha formado la vela; por
el contrario, una vela tipo Marubozu negra indica lo contrario, que
los vendedores han dominado el mercado.
Las sombras de las velas japonesasDe las sombras de las velas
japonesas se puede obtener valiosa y variada informacin sobre el
desarrollo de la sesin en la que se forma la vela. De esta forma,
unas sombras cortas pueden indicar que la actividad de trading ha
tenido lugar mayormente cerca de la apertura y del cierre y unas
sombras largas muestra una actividad comercial que se ha extendido
bastante ms all de los precios de apertura y de cierre.
En la figura superior se ven velas con una de las sombras larga
y un cuerpo relativamente pequeo. Las velas japonesas con una
sombra superior larga y una sombra inferior corta sugieren que los
compradores han dominado la sesin aunque los vendedores entraron ms
tarde al mercado con fuerza llevando al precio hacia abajo. De
forma anloga, una vela japonesa con una sombra inferior larga y una
sombra superior corta sugiere que los vendedores dominaron la sesin
hasta que los compradores entraron fuertemente y llevaron los
precios hacia arriba hacia el final de la sesin.
La imagen superior muestra elpatrn de velas
japonesasllamado"spinning top" (trompos). Elspinning topes una vela
con sombras largas, tanto superior como inferior, y un cuerpo
pequeo. Los trompos son velas que representan indecisin en el
mercado ya que durante el transcurso de la sesin el precio ha ido
bastante ms all del precio de apertura tanto hacia arriba como
hacia abajo y cerca del cierre de la sesin el precio volvi cerca
del precio de apertura. Es decir, hay poco movimiento del precio,
marcado por la distancia corta entre la apertura y el cierre,
mientras que las dos sombras largas indican que tanto los
compradores como los vendedores estuvieron bastante activos pero
ninguno tuvo la fuerza suficiente para dominar al otro. Un trompo
formado tras una larga vela blanca sugerir que la debilidad de los
compradores aumenta y puede haber un cambio o estancamiento del
movimiento al alza. En el otro lado, un trompo formado tras una
larga cada sugiere que los vendedores estn exhaustos y puede llegar
un cambio al alza o una parada en latendenciabajista.
DojiLas velas tipoDojison unas de las ms conocidas y ofrece
informacin de inters por s solo y, adems, forma parte de numerosos
patrones de velas japonesas. Una velaDojise forma cuando un activo
abre y cierra prcticamente en el mismo precio. Tiene forma de cruz
o signo ms "+" aunque hay otras variantes que veremos a
continuacin.
Una velaDojiideal tiene el mismo precio de cierre que de
apertura pero esto no es totalmente necesario siempre que sean
prcticamente iguales. Lo ms importante es comprender que una Doji
refleja un empate total entre compradores y vendedores; el precio
sube y baja durante la sesin representando la lucha entre
compradores y vendedores pero finalmente ningn grupo cede y la
sesin acaba cerrando prcticamente en el mismo nivel de
apertura.
Diferentes activos analizados podran tener una distancia
diferente entre el precio de apertura y el precio de cierre para
que se considere una vela Doji. Lo ms importante es que visualmente
el cuerpo de la vela se ve como una delgada lnea. La robustez de la
vela Doji depende tambin de las velas anteriores. En este sentido,
Steven Nison dice, en su libro que mencionamos anteriormente, que
una vela Doji formada tras una serie de velas pequeas no debe
tomarse en cuenta mientras que es mucho ms significativa una vela
formada tras una vela de cuerpo lago.Las velas Doji y la
TendenciaLa relevancia que tiene una vela Doji en su lectura
depende de la tendencia anterior o de las velas que la preceden.
Tras una subida o una vela alcista larga, la vela Doji indicar que
la presin alcista est agotndose. En el otro extremo, tras una cada
o tras una vela bajista larga, la vela Doji sealar que la presin
bajista est disminuyendo. En ambos casos la vela Doji sugiere que
puede haber un cambio de tendencia prximo aunque este pronstico
habr de ser confirmado.
El pronstico de una vela Doji formada tras una subida o tras un
vela alcista larga es que la presin alza est terminando y un cambio
puede estar cerca. Este cambio bajista se puede confirmar de varias
formas como por ejemplo la cada bajo el precio de apertura de la
vela alcista precedente o con la formacin de una velaEvening
Starque veremos en otro artculo.
Tras una cada o una vela bajista de gran cuerpo, la Doji indica
que la presin bajista est muy agotada y que puede verse un cambio
alcista pronto. Para confirmar el cambio se puede buscar que el
precio suba por encima del precio de apertura o que se forme una
vela tipoMorning Star.
Doji de sombras largas (long-legged Doji)
Una vela Doji que tiene largas sombras, superior e inferior,
ambas prcticamente iguales en longitud es conocida comolong-legged
Doji (algo como "Doji piernilarga"). Estos tipos de Doji reflejan
una gran indecisin en el mercado ya que los precios han recorrido
larga distancia tanto hacia arriba como hacia abajo, pero cerraron
practicamente en el mismo nivel de apertura.
Doji tipo Dragon Fly (liblula) y Gravestone (lpida)
Doji tipo DragonFly (liblula)UnDragn fly (o liblula)es una
variacin de la vela Doji que se forma cuando el precio de apertura,
el mximo y el cierre de la sesin son prcticamente iguales y el
mnimo de la vela forma una larga sombra inferior; esta vela no
tiene sombra superior. La imagen del dragon fly es como una "T". El
dragn fly indica que los vendedores dominaron el mercado durante
toda la sesin hasta el final cundo los compradores volvieron con
fuerza llevando al mercado al nivel de inicio.Las velas tipo Doji
Dragon Fly indica un posible cambio que depender de la accin del
precio previa y de la confirmacin futura. La larga sombra inferior
sugiere alta presin alcista, pero el mnimo (a bastante distancia)
refleja que hay gran cantidad de vendedores que an estn en el
mercado. Tras una larga cada, tras una larga vela bajista, o tras
alcanzar un soporte, un dragon fly podra ser seal de un cambio
alcista o del final de la tendencia bajista. En el caso de una
tendencia alcista, una larga vela alcista, o alcanzar una
resistencia, la larga sombra inferior podra mostrar que se puede
estar llegando al fin de la tendencia al alza y que un cambio puede
estar prximo. Ambas situaciones requieren confirmacin
posterior.Gravestone Doji (lpida)Una vela japonesaDoji tipo
Gravestonese forma cuando el precio de apertura, el mnimo y el
precio de cierre son iguales creando una vela con una larga sombra
superior. La vela resultante es como una "T" invertida con sombra
superior larga y sin sombra inferior. La Gravestone indica que los
compradores dominaron la sesin hasta el final cuando los vendedores
empujaron al precio hacia abajo cerrando la sesin prcticamente al
mismo precio que el precio de apertura y mnimo de la sesin.La vela
Gravestone tiene pronstico de cambio al mostrar que el empuje de
los compradores ha sido notable, aunque no haya podido mantenerse,
hay evidencias de presin alcista. Tras una cada larga, tras una
larga vela bajista o al alcanzarse unsoportefirme, una vela
Gravestone sugiere que la presin alcista comienza a ser importante
y que un cambio alcista puede estar prximo. Por otro lado, una
Gravestone formada tras una subida, tras una vela alcista larga o
tras alcanzarse una resistenciafuerte, nos sugiere que la presin
alcista ha disminuido notablemente y que puede producirse pronto un
cambio bajista. Ambas situaciones necesitan ser confirmadas.Veamos
ahora algunos aspectos a tener en cuenta sobre las velas japonesas
antes de meternos en el terreno de los patrones de velas
japonesas.Compradores vs. VendedoresUna vela japonesa puede verse
como la representacin grfica de la lucha entre los compradores y
los vendedores en un determinado perodo de tiempo. Referente a esta
lucha se pueden dar bsicamente 6 escenarios diferentes:
1. Vela alcista grande: indica que los compradores controlan el
comercio la mayor parte del tiempo.2. Vela bajista grande: Indica
que los vendedores controlan el trading casi todo el tiempo.3.
Velas pequeas: indican que ni compradores ni vendedores son capaces
de mover el precio.4. Sombra inferior larga: indica que los
vendedores controlaron el comercio casi todo el tiempo pero
perdieron el control cerca del final de la sesin con el regreso
fuerte de los compradores.5. Sombra superior larga: indica que los
compradores controlaron el comercio hasta el final de la sesin
cuando los vendedores volvieron con fuerza.6. Sombras largas tanto
inferior como superior: indica que tanto compradores como
vendedores controlaron el comercio durante un perodo de la sesin
pero que ninguno tuvo ms fuerza que el otro.
Qu es lo que NO dicen las velas japonesas?Las velas japonesas
ofrecen mucha informacin pero les falta otra. Las velas japonesas
no reflejan la sucesin de eventos ocurridos durante la sesin de
trading que representan. Por ejemplo, no podemos saber viendo una
vela japonesa si primero se alcanz el mximo o el mnimo, es decir,
no nos informan de la secuencia mximo-mnimo.
Ante una vela alcista grande asumimos que los precios han ido
subiendo durante la parte de tiempo que dur la sesin pero
observando la secuencia mximo-mnimo puede que la sesin haya sido
mucho ms voltil y haya habido movimientos hacia ambos lados aunque
el resultado final haya sido una vela alcista grande. En la imagen
superior podemos ver una vela alcista grande y dos secuencias
mximo-mnimo, ambas vlidas para la misma vela. De las dos secuencias
mximo-mnimo, la primera podra considerarse ms fuertemente alcista
pues la mayor parte del tiempo la ocupa una subida mientras que la
segunda secuencia mximo-mnimo vemos reflejada mucha ms volatilidad
y una gran cada en el transcurso de la sesin. Por tanto, aunque las
velas japonesas ofrecen informacin valiosa, la actividad de trading
puede variar considerablemente entre dos velas ms o menos
iguales.Tendencia previaEn el libro,Candlestick Charting Explained,
de Greg Morris, se puede leer que para que un patrn de velas
japonesas sea vlido como un patrn de cambio de tendencia, debe
haber una tendencia previa a cambiar, algo obvio, no? La direccin
de la tendencia previa puede determinarse usando herramientas como
laslnea de tendencia,medias mvilesu otras tcnicas deanlisis tcnico.
Es de notar que los patrones de velas japonesas suelen tener una
implicacin a corto plazo y, por tanto, la duracin de la tendencia
previa debera buscarse tambin a corto plazo.
Posicin de las velas japonesasPosicin estrellaUna vela japonesa
precedida con ungapque le separa de la vela anterior est en lo que
se conocido como posicin star (estrella). Por normal general, la
vela precedente suele tener un cuerpo grande y la segunda (tras el
gap) suele ser una vela de cuerpo y sombras pequeas. En las posicin
star pueden darse velas tipo Doji, martillo (hammers), estrella
fugaz (shooting star) y spinning tops, velas todas ellas con
cuerpos pequeos. En siguiente artculos veremos patrones de velas
japonesas que se forman utilizando la posicin star.
Posicin HaramiLa posicinharamies aquella en la que una vela
aparece contenida totalmente en el cuerpo de la vela precedente. La
primera vela normalmente tiene un cuerpo grande y la segunda suele
ser de cuerpo y sombras pequeas. Hay que mencionar que las sombras
no han de estar necesariamente incluidas en el cuerpo de la vela
precedente, solo el cuerpo, aunque es preferible que las sombras
tambin. Velas tipo Doji y Spinning Tops tiene cuerpo pequeos y
pueden aparecer en posicin Harami.
Sombras largas y el cambio de tendenciaHay dos patrones de
cambio de tendencia formados por una nica vela de cuerpo pequeo.
Ambos patrones tienen una de las sombras largas y la otra pequea.
Ms que dos patrones son dos pares de patrones:hammer(martillo)
yhanging man (hombre colgando) y el otro Inverted Hammer (martillo
invertido) y Shooting Star (estrella fugaz).Solo la accin del
precio previa y la confirmacin posterior determinarn la naturaleza
alcista o bajista de estas velas japonesas. Hammber e Inverted
Hammer formados tras una cada son patrones de cambio alcista
mientras que Shooting Star yhanging manformados tras una subida son
patrones de cambio bajista.
Martillo y Hombre colgando
El Martillo y el Hombre Colgando parecen exactamente iguales
pero tienen diferentes implicaciones en base a la accin del precio
que les precede. Ambas velas tienen cuerpo pequeos (negro para el
Hammer y blanco para Hanging Man), una sombra inferior larga y una
sombra superior corta o inexistente. Ambas velas requieren
confirmacin posterior del cambio de tendencia.
Lavela tipo Hammer (martillo)es un patrn de cambio de tendencia
alcista que se forma tras una tendencia bajista; adems un Hammer
puede marcar niveles de soporte importantes. Tras la cada, el
Hammer es seal de un regreso de la presin alcista. La sombra
inferior larga implica que los vendedores estuvieron activos
durante la sesin pero finalmente hay una fuerte recuperacin causada
por la vuelta fuerte de los compradores. No obstante, el mnimo de
la sesin alejado del nivel de apertura indica que an hay muchos
vendedores en el juego y, por tanto, es necesario confirmar el
cambio pronosticado. Esta confirmacin puede venir por un aumento
del volumen y la formacin de una vela alcista grande posterior.Por
su lado, elhombre colgando o Hanging Manes anlogo al martillo pero
con pronstico de cambio bajista. El Hanging Man se forma tras una
subida o tendencia alcista e indica que la presin bajista est
aumentando. La sombra inferior larga indica que los vendedores han
sido capaces de bajar los precios bastante durante la sesin y,
aunque los compradores han llevado de vuelta el precio hacia arriba
al final de la sesin, la entrada de los vendedores ha sido fuerte.
Al igual que el Hammer, el Hanging Man necesita confirmacin
posterior como sera la formacin de una vela bajista grande
posterior al Hanging Man.Martillo invertido y Estrella fugaz
ElInverted Hammer (martillo invertido)y lavela Shooting Star
(estrella fugaz)tienen un aspecto igual diferencindose sobre todo
en la accin del precio anterior. Ambas tienen un cuerpo pequeo,
sombra superior larga y una sombra inferior corta o inexistente.
Ambas velas son indicativas de un posible cambio de tendencia
aunque se requiere confirmacin posterior.
Lavela Shooting Star (estrella fugaz)es un patrn de cambio
bajista que se forma tras una tendencia alcista o subida del precio
y se forma en posicin star (hay un gap entre el cierre anterior y
la apertura de la shooting star). El color del cuerpo puede ser
blanco o negro pero lo importante es que tiene una sombra superior
larga que, unida al gap al alza, indican que ha habido una fuerte
presin alcista pero que finalmente la sesin cerr bastante ms bajo
que los precios alcanzados durante la sesin. La longitud de la
sombra superior debe ser al menos dos veces la longitud del cuerpo.
La confirmacin del cambio bajista dado por la shooting star puede
ser por la formacin de una vela bajista grande posterior y alto
volumen.ElInverted Hammer, o martillo invertido, es el similar en
su aspecto a la vela Shooting Star pero se forma tras una cada o
tendencia bajista. Tras la cada, la larga sombra superior indica
que los compradores entraron en juego con fuerza y, aunque los
vendedores fueron capaces de devolver el precio abajo formando la
sombra larga superior, la presin alcista ha sido notable. Debido a
que los vendedores an tienen una fuerza relativamente alta, es
necesario confirmar el cambio de tendencia que puede darse por la
formacin de una vela alcista grande posterior con alto
volumen.Fusin de velas japonesasLos patrones de velas japonesas
pueden estar compuestos por una o ms velas y estas velas pueden
unirse entre s para formar una nica vela. Esta unin o fusin de las
velas japonesas capturan la esencia del patrn que las contiene. La
fusin de las velas japonesas que forman un patrn se realiza tomando
como precio de apertura el precio de apertura de la primera vela,
como precio de cierre se toma el precio de cierre de la ltima vela,
como mximo se toma el mximo mayor de todas las velas y como mnimo
se toma el mnimo menor entre todas las velas (mximo y mnimo del
patrn). El resultado ser una vela japonesa que captura la esencia
del patrn.
Por ejemplo, al fusionar las dos velas que forman un patrn
envolvente alcista (patrnBullish Engulfing) se forma una vela tipo
Hammer indicativo de posible cambio alcista, igual significado que
el Bullishengulfing.
Ms de una vela japonesa pueden fusionarse en una sola siguiendo
las mismas reglas: apertura de la primera vela, cierre de la ltima
y mximo/mnimo de todas ellas. De este modo, el patrn Tres Soldados
Blancos (Three White Soldiers) da como resultado una vela larga de
gran cuerpo blanco. Ambos indicativos de tendencia alcista.