INFORME DIARIO Año XXXII Nro: 6812 Rueda del 16 de marzo de 2016 Jueves, 17 de marzo de 2016 Títulos Privados 11000 11500 12000 12500 13000 13500 14000 11-02 17-02 23-02 29-02 04-03 10-03 16-03 Índice Merval Índice Merval Mínimo 12076.37 Máximo 12541.58 Cierre 12541.58 + 3.85% Mayores Alzas Mayores Bajas APBR + 7.59% PAMP EDN + 6.96% + 6.48% - - - Índices Bursátiles ADR Argentinos en N.Y. M.Ar Burcap Merval 25 YPF U$S 16.73 + 0.06% P. Brasileiro U$S 5.13 + 7.10% Tenaris U$S 24.18 + 2.03% + 2.83% + 3.39% + 3.27% Índices Bursátiles (en U$S) B. San Pablo B. Sant. Chile B. Madrid NYSE Tokyo S.E. London S.E. + 1.97% + 1.14% + 0.70% + 0.43% - 0.33% + 1.40% Títulos Públicos 6200 6400 6600 6800 7000 11-02 17-02 23-02 29-02 04-03 10-03 16-03 Índice de Bonos IAMC-$ + 0.31% Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU + 4.62% + 1.91% + 1.86% - 2.00% - 3.53% - 7.70% Mayores Alzas Mayores Bajas TVPP TVPA PAY0 TVY0 PARP PAA0 Bonos Nacionales Performing Cierre 1.91% - 5 pbs 6295.881 TOTAL 5,819,221,348 4,851,219,277 188,483,636 188,388,956 179,716,398 8,672,558 94,680 4,662,735,641 1,877,050,506 968,002,071 0 0 13,741,208 941,321,342 12,939,521 2,694,113,042 MERCADO CONTADO Renta Variable: (1+2) 1.Prioridad Precio-Tiempo Acciones Cedears 2.Ejercicios Renta Fija: (3 + 4 + 5) 3.Prioridad Precio-Tiempo 4.SENEBI MERCADO FUTURO Plazo / Pase Colocador Piso Plazo / Pase Colocador Continua Opciones Cauciones Préstamos Volúmenes Operados 5.Cheques de Pago Diferido 91,572,093 Caución Bursátil en $ (TNA) BRUTA (última tasa) Neta Colocador (a) Neta Tomador (a) (a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado 30 días % 38.50 % 38.32 % 38.69 Compra Venta Bco. Nación Bancos Casas de Cambio - Minorista Casas de Cambio - Mayorista Referencia BCRA $14.5100 $14.6100 $14.6400 $14.5000 $15.0000 $15.3700 $15.4200 $14.5093 $14.6200 Tipos de Cambio - Dólar 5.4657 5.4733 16/03/16 17/03/16 Coeficiente CER Acciones ADRs Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010 Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales Opciones sobre Acciones y T.Públicos Pág . 2 y 3 Pág . 4 Pág . 5 Pág . 6 y 7 Anexo A Pág . 9 Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento Pág . 8 Análisis de Obligaciones Negociables Índice del Informe Diario Mercados Internacionales €/U$S £/U$S ¥/U$S Monedas 0.891 0.701 112.630 - 1.06% - 0.81% - 0.50% WTI Soja Oro Commodities (en U$S) 38.48 328.70 1262.63 + 2.42% + 0.22% + 5.95% Cotizaciones CEDIN $1,371.00 16/03/16 IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMC Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
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INFORME DIARIO Año XXXII Nro: 6812 · 2016. 5. 13. · INFORME DIARIO Año XXXII Nro: 6812 Rueda del 16 de marzo de 2016 Jueves, 17 de marzo de 2016 Títulos Privados 11000 11500
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Notas Aclaratorias:(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN,
GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
(t) El precio $0,01 se debe a un ajuste por un dividendo en efectivo por un monto superior al último precio de cierre registrado ($2,70). No se informará ningún indicador hasta tanto la especie
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
(**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(***) TIR mayor a 500%.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del marcado considerado.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
donde:
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES PERFORMING (*)
16-Mar-16
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)
$14.6200 $14.6400 Tasa LIBOR de 180 días 0.9123% Tasa LIBOR de 90 días 0.6419% Tasa LIBOR de 30 días 0.4413% TASA BADLAR 29.5000%(!) Tasas de referencia (TNA %)
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.
(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)
donde:
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES PERFORMING Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)16-Mar-16
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esta divisa, convirtiéndose su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado. (c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros. Se utiliza la metodología del Ministerio de Economía y se estima una tasa mensual en base al índice de la Comunicación "A1828" publicado diariamente por el BCRA. La TIR está expresada como TNA en pesos.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
16-Mar-16
Emisor Paridad
(en %)
TIR
anual
VR
(en %) Yield
Anual
(en %)
VencimientoValor
Técnico
c/100 v.n.
Fecha
última
cotización
Código
(S.I.B.)
AmortizaciónCotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento. Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
DMPPV
(en años)
Cupón Corriente
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias2-Feb-17 106.01 1.38% 100.00 8.01 101.1624-Feb-16Al vto.OIRX6 1570.000Sem. 2-Ago-16 R 1.16Fija=8.5 0.83 0.84IRSA Clase I Vto. 2017 (b)
20-Jul-20 114.88 7.47% 100.00 9.99 101.9526-Feb-16Al vto.OIRY7 1714.630Sem. 20-Jul-16 R 1.95Fija=11.5 3.36 3.65IRSA Clase II Vto. 2020 (b)
(*) Todos los indicadores de cada obligación negociable se refieren al dia de la fecha. Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto.
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Indice de Bonos (Medido en Pesos)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al Ponderación*
16-Mar-16
Variación
Diaria al
15-Mar-16 11-Mar-16
Variación
Mensual al
Variación
anual al
29-Feb-16
Variación
Semanal al
30-Dic-15
4,834.844Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 12.89%0.42% 0.51% 1.09% 3.98%
2,695.136Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 32.06%0.28% -1.79% -7.16% 9.10%
8,861.290Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 26.01%-0.05% -2.01% -5.18% 1.05%
6,119.694Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 29.04%0.61% -1.36% -7.40% 7.59%
6,295.881Indice de Bonos General 100.00%0.31% -1.43% -5.67% 5.93%
16-Mar-16
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, PR15), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Ponderación*Valor al
16-Mar-16
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
15-Mar-16 29-Feb-1611-Mar-16 30-Dic-15
988.801Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos -0.17% 2.16% 9.17% -7.70% 12.89%
198.280Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares -0.30% -0.18% 0.26% -3.16% 32.06%
1,301.003Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos -0.63% -0.40% 2.40% -10.31% 26.01%
419.370Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 0.03% 0.26% 0.01% -4.50% 29.04%
431.125Indice de Bonos General -0.28% 0.19% 1.86% -5.97% 100.00%
16-Mar-16
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, PR15), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
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Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
16/03/2016
Opciones de Compra
Vencimiento Marzo - 18/03/2016 - 2 días - Tasa Baibar 37.65%
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
DIRECTOR GENERAL: Claudio M. Pérès Moore
DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui
ASISTENTES: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.
Instituto Argentino de Mercado de Capitales - MERVAL
25 de Mayo 359 piso 8 (C1002ABG) Buenos Aires - Argentina