Resumen Informativo Semanal 5 de marzo de 2020 CONTENIDO Inflación anual de febrero en el rango meta ix Expectativas de inflación en el rango meta x Superávit comercial de US$ 283 millones en enero xv Tasa de interés interbancaria en soles fue 2,25 por ciento en febrero xvii Operaciones del BCRP xviii Curvas de rendimiento de corto plazo xxi Bonos del Tesoro Público xxii Reservas Internacionales en US$ 67 611 millones a fines de febrero xxii Mercados Internacionales xxiii Suben los precios del oro y del cobre en los mercados internacionales xxiii Disminuyen los precios de los alimentos en los mercados internacionales xxiv Dólar se aprecia en los mercados internacionales xxv Rendimiento de los US Treasuries a 10 años disminuye a 1,15 por ciento xxvi Índices de la Bolsa de Valores de Lima xxvii INFLACIÓN ANUAL DE FEBRERO EN EL RANGO META La inflación mensual en febrero fue 0,14 por ciento, con lo que la tasa de inflación anual permaneció en 1,9 por ciento, dentro del rango meta del Banco Central de 1 a 3 por ciento. Los incrementos de precios con mayor contribución a la inflación mensual correspondieron a carne de pollo en 1,8 por ciento, azúcar en 6,6 por ciento y otras hortalizas en 6,2 por ciento; mientras que las disminuciones de precios con mayor contribución negativa correspondieron a papa (-4,5 por ciento), electricidad (-0,9 por ciento) y gasolina (-1,5 por ciento). 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 Feb.17 Jun.17 Oct.17 Feb.18 Jun.18 Oct.18 Feb.19 Jun.19 Oct.19 Feb.20 Total Inflación sin alimentos y energía Rango Meta de Inflación Máximo Mínimo 1,9 2,3 Inflación (Var. % 12 meses) Dic.18 2,2 2,2 Dic.19 1,9 2,3 Ene.20 1,9 2,3 Feb.20 1,9 2,3 Sin alimentos y energía Total
22
Embed
Inflación Feb.20 1,9 2,3 · Resumen Resumen Informativo Semanal N° 8 Informativ xi o Semanal Las expectativas de inflación a 12 meses de los analistas económicos y del sistema
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Resumen Informativo Semanal
5 de marzo de 2020
CONTENIDO Inflación anual de febrero en el rango meta ix Expectativas de inflación en el rango meta x Superávit comercial de US$ 283 millones en enero xv Tasa de interés interbancaria en soles fue 2,25 por ciento en febrero xvii Operaciones del BCRP xviii Curvas de rendimiento de corto plazo xxi Bonos del Tesoro Público xxii Reservas Internacionales en US$ 67 611 millones a fines de febrero xxii Mercados Internacionales xxiii
Suben los precios del oro y del cobre en los mercados internacionales xxiii
Disminuyen los precios de los alimentos en los mercados internacionales xxiv
Dólar se aprecia en los mercados internacionales xxv
Rendimiento de los US Treasuries a 10 años disminuye a 1,15 por ciento xxvi
Índices de la Bolsa de Valores de Lima xxvii
INFLACIÓN ANUAL DE FEBRERO EN EL RANGO META
La inflación mensual en febrero fue 0,14 por ciento, con lo que la tasa de inflación
anual permaneció en 1,9 por ciento, dentro del rango meta del Banco Central de 1 a 3
por ciento.
Los incrementos de precios con mayor contribución a la inflación mensual
correspondieron a carne de pollo en 1,8 por ciento, azúcar en 6,6 por ciento y otras
hortalizas en 6,2 por ciento; mientras que las disminuciones de precios con mayor
contribución negativa correspondieron a papa (-4,5 por ciento), electricidad (-0,9 por
Tipo de cambio e intervención cambiaria del BCRP 1/
Tipo de cambio(eje izquierdo)
Intervención cambiaria (eje
derecho)
1/ Incluye: Compras/ventas de dólares en el mercado spot y colocaciones de CDLD BCRP, CDR BCRP y swaps cambiarios.
28-Feb.-20
Resumen Informativo Semanal N° 8
xxi
Resumen Informativo Semanal
CURVAS DE RENDIMIENTO DE CORTO PLAZO
En febrero, la curva de rendimiento de CD BCRP muestra, en comparación con la del cierre de enero, tasas mayores para los plazos de 3 a 24 meses, mientras que para el plazo de 36 meses la tasa es menor.
Los Certificados de Depósito del BCRP son un instrumento de esterilización monetaria
que puede ser negociado en el mercado o usado en repos interbancarios y repos con el
BCRP. Los rendimientos en los plazos representativos desde 3 hasta 36 meses
proporcionan una guía para las operaciones financieras de corto plazo. La forma de
esta curva de rendimiento es influenciada por las expectativas de tasas futuras de
política monetaria y por las condiciones de liquidez en el mercado.
1/ Sector Público excluye la subasta de Fondos de Tesoro Público y del Banco de la Nación.
2/ Circulante más encaje en moneda nacional.
Balance Monetario del Banco Central de Reserva del Perú
(Millones S/)
Saldos Flujos
2019 28 Feb.2031 Dic.19 28 Feb.2031 Ene.20
Resumen Informativo Semanal N° 8
xxii
Resumen Informativo Semanal
BONOS DEL TESORO PÚBLICO
Para plazos desde 2 años, los mercados toman como referencia a los rendimientos de
los bonos del Tesoro Público. Al 29 de febrero de 2020, la curva de rendimiento de los
bonos soberanos registra, en comparación con la del cierre de enero, valores mayores
para los plazos de 2, 10 y 20 años, mientras que para los plazos de 5 y 30 años las tasas
son menores.
RESERVAS INTERNACIONALES EN US$ 67 611 MILLONES A FINES DE FEBRERO
Al cierre de febrero de 2020, el nivel de Reservas Internacionales Netas (RIN) totalizó US$ 67 611 millones, menor en US$ 788 millones al del cierre de enero e inferior en US$ 705 millones al registrado a fines de diciembre de 2019. Las RIN están constituidas por activos internacionales líquidos y su nivel actual es equivalente a 29 por ciento del PBI.
La Posición de Cambio al 29 de febrero fue de US$ 43 366 millones, monto mayor en
US$ 524 millones a la del cierre de enero y superior en US$ 746 millones a la registrada
a fines de diciembre de 2019.
2,16
2,11 2,12 2,152,19
2,25
2,44
2,192,15 2,16 2,18
2,252,31
2,37
3 6 9 12 18 24 36
Curva de rendimiento de CDBCRP(%)
29 Feb.2020
Meses
31 Ene.2020
2,24
2,94
4,15
5,00
5,22
2,30 2,93
4,25
5,11
4,86
2 5 10 20 30
Curva de rendimiento de bonos del Tesoro(%)
31 Ene.2020
29 Feb.2020
Años
Resumen Informativo Semanal N° 8
xxiii
Resumen Informativo Semanal
MERCADOS INTERNACIONALES
Suben los precios del oro y del cobre en los mercados internacionales
Rendimiento de los US Treasuries a 10 años disminuye a 1,15 por ciento En febrero, el rendimiento del bono del Tesoro norteamericano disminuyó 36 pbs a 1,15 por ciento en un contexto de mayor demanda por este tipo de activos ante temores sobre el crecimiento mundial.
1. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias antes de las operaciones del BCRP 908,2 918,0 61,0
2. Operaciones monetarias y cambiarias del BCR antes del cierre de operaciones
a. Operaciones monetarias anunciadas del BCR
i. Subasta de Certificados de Depósitos del BCRP (CD BCRP) 30,0 30,0Propuestas recibidas 33,0 75,0Plazo de vencimiento 678 d 1041 dTasas de interés: Mínima 2,22 2,34
Máxima 2,30 2,39Promedio 2,28 2,36
Saldo 30 907,7 30 937,7 30 937,7
ii. Subasta de Compra Temporal de Valores (REPO) 500,0 500,0 450,0
Propuestas recibidas 1080,0 1105,0 850,0
Plazo de vencimiento 1 d 3 d 3 d
Tasas de interés: Mínima 2,41 2,61 2,70
Máxima 2,51 2,61 2,75
Promedio 2,47 2,61 2,72 Saldo 4 150,0 4 650,0 5 100,0iv. Subasta de Certificados de Depósitos Liquidables en Dólares del BCRP (CDLD BCRP)
Saldo 0,0 0,0 0,0v. Subasta de Depósitos a Plazo en Moneda Nacional
Saldo 0,0 0,0 0,0vi. Subasta de Colocación DP en M.N. del Tesoro Público
Saldo 4 100,2 4 100,2 4 100,2vii. Subasta de Colocación DP en M.N. del Banco de la Nación
Saldo
viii. Subasta de Certificados de Depósitos Reajustables del BCRP (CDR BCRP)
Saldo 0,0 0,0 0,0ix. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Regular)
Saldo 9 650,1 9 650,1 9 650,1x. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Expansión)
Saldo 0,0 0,0 0,0xi. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Sustitución)
Saldo 0,0 0,0 0,0xiii. Subasta de Swap Cambiario Compra del BCRP
Saldo 0,0 0,0 0,0b. Operaciones cambiarias en la Mesa de Negociación del BCR 0,0 0,0 0,0
i. Compras (millones de US$)
Tipo de cambio promedio
d. Operaciones en el Mercado Secundario de CD BCRP, CD BCRP-NR y BTP
3. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCR antes del cierre de operacione 878,2 1 388,0 1 011,04. Operaciones monetarias del BCR para el cierre de operaciones
a. Compra temporal de moneda extranjera (swaps).
Comisión (tasa efectiva diaria) 0,0074% 0,0073% 0,0083%b. Compra temporal directa de valores (fuera de subasta)
Tasa de interés 2,80% 2,80% 2,80%d. Depósitos Overnight en moneda nacional 3,5 52,4 288,0
Tasa de interés 1,00% 1,00% 1,00%5. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCR al cierre de operaciones 874,7 1 335,6 723,0
a Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (millones de S/) (*) 8 583,6 8 535,2 8 469,0b Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*) 5,2 5,2 5,1c Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (millones de S/) 2 685,2 2 635,3 2 567,0d Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*) 1,6 1,6 1,6
6. Mercado interbancario y mercado secundario de CDBCRP
a. Operaciones a la vista en moneda nacional 1 025,9 851,9 1 578,6Tasas de interés: Mínima / Máxima / Promedio 2,25/2,30/2,25 2,20/2,30/2,26 2,25/2,25/2,25
b. Operaciones a la vista en moneda extranjera (millones de US$)
Tasas de interés: Mínima / Máxima/ Promedio
c. Total mercado secundario de CDBCRP, CDBCRP-NR y CDV
Plazo 6 meses (monto / tasa promedio)
7. Operaciones en moneda extranjera de las empresas bancarias (millones de US$) 25 Feb 26 Feb 27 Feb
Flujo de la posición global = a + b.i - c.i + e + f + g -34,0 161,2 -188,1Flujo de la posición contable = a + b.ii - c.ii + e + g 26,1 41,1 -94,9a. Mercado spot con el público 13,6 34,9 -125,5
i. Compras 342,2 464,2 442,5ii. (-) Ventas 328,6 429,2 568,0
b. Compras forward al público (con y sin entrega) 15,4 -234,0 177,3i. Pactadas 239,2 319,9 362,2ii. (-) Vencidas 223,8 553,9 184,9
c. Ventas forward al público (con y sin entrega) 85,6 -336,4 333,1i. Pactadas 462,3 795,5 605,5ii. (-) Vencidas 376,7 1131,9 272,4
d.. Operaciones cambiarias interbancarias
i. Al contado 548,4 526,1 632,0ii. A futuro 154,0 121,9 110,0
e. Operaciones spot asociadas a swaps y vencimientos de forwards sin entrega 165,4 592,8 114,1i. Compras 369,8 1111,7 271,2ii. (-) Ventas 204,4 518,8 157,1
f. Efecto de Opciones 10,1 17,7 -24,9g. Operaciones netas con otras instituciones financieras 0,0 -8,7 91,4Nota: Tipo de cambio interbancario promedio (Fuente: Datatec) 3,4044 3,4109 3,4311(*) Datos preliminares
d. = día(s) s. = semana(s) m. = mes(es) a. = año(s)Elaboración: Gerencia de Operaciones Monetarias y Estabilidad Financiera.
BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚRESUMEN DE OPERACIONES MONETARIAS Y CAMBIARIAS
(Millones de soles)
Tipo de Cambio, Cotizaciones, Tasas de Interés e Índices Bursátiles
Dic-18 Dic-19 31-Ene 26-Feb 28-Feb Semana Mes 31-Dic Dic-18
Variac. % respecto al periodo anterior 4,7 3,3 2,6 2,2 1,9 1,1
* Incluye depósitos de Promcepri, Fondo de Estabilización Fiscal (FEF), Cofide, fondos administrados por la ONP; y otros depósitos del MEF. El detalle se presenta en el cuadro No.12
** A partir del 18 de enero de 2008, el BCRP utiliza los depósitos a plazo en moneda nacional como instrumento monetario.
*** A partir del a partir del 6 de octubre de 2010, el BCRP utiliza Certificado de Depósito en Moneda Nacional con Tasa de Interés Variable (CDV BCRP) y CD Liquidables en Dólare
**** Las SBS información más segmentada de las tasas de interés. Estos cambios introducidos por la SBS al reporte de tasas activas (Res. SBS N° 11356-2008; Oficio Múltiple N° 247
***** A partir del 12 de febrero de 2016, esta tasa subió a 4.80%
Fuentes: BCRP, INEI, Banco de la Nación, BVL, Sunat, SBS y Reuters.
Elaboración: Departamento de Estadísticas Monetarias