I crolli della borsa cinese e la svalutazione dello Yuan stan- no avendo ripercussioni assai pesanti sui mercati finanziari e valutari, in un contesto già delicato a causa della recessione di alcuni Paesi emergenti e del calo dei prezzi del petrolio e delle materie prime. Cerchiamo di fare il punto al riguardo. In Cina è in corso una difficile transizione verso un’economia più di mercato, e in questo processo vengono fatti errori, vi sono ambiguità e inesperienze. Inoltre vi so- no movimenti, per così dire, tettonici del risparmio. Le masse di denaro spostandosi possono creare punti di frizione, soprattutto in un’economia che non ha ancora svi- luppato resilienza e le istituzioni più adatte per gestire l’incertezza e la volatilità tipi- che dei mercati finanziari. Tuttavia, sono fiducioso che la Cina saprà trovare la sua strada. Ha ancora molte carte da giocare. Non solo la riduzione dei tassi, dove vi è molto spazio, ma anche azioni sul credito e sull’economia. Sul lato economico, no- nostante il rallentamento in corso, vi sono ampi margini per stimolare la domanda in- terna e pervenire al tanto atteso ribilanciamento dell’economia a favore della do- manda interna. Quando questo avverrà sarà un fenomeno positivo anche per l’eco- nomia del resto del mondo. Il riequilibrio non solo riduce i rischi futuri, ma può con- tribuire anche alla crescita mondiale. Nel medio periodo la partita ovviamente si gio- cherà sulle riforme strutturali. La stabilità dei mercati è necessaria per portare avan- ti l’azione di riforma. Ad esempio, l’apertura del capitale delle grandi società statali necessariamente dovrà passare attraverso un azionariato diffuso, mettendo al lavoro gli ingenti capitali dei risparmiatori cinesi. Per far questo c’è bisogno di stabilità. L’instabilità dei mercati è destinata ad accompagnarci almeno per tutto l’anno? Non è detto. L’incertezza e i rischi dello scenario internazionale non sono più eleva- ti di uno o due anni fa. Anzi, per certi aspetti le economie sviluppate stanno, sia pur a fatica, ritrovando la strada della crescita. Più complicata è la situazione dei mer- cati emergenti, dove la preoccupazione per i futuri rialzi dei tassi statunitensi si ab- bina a disequilibri interni e sovraesposizione ad alcuni fattori. Tipico è l’esempio del Cile, fortemente dipendente dalla domanda di rame della Cina. Quello che ancora manca a livello internazionale è una ripresa sostenuta degli investimenti, ma la cre- scita mondiale è sufficientemente solida anche se modesta, e questo dovrebbe ri- flettersi anche sull’andamento dei mercati finanziari. In questo contesto come si muoveranno i tassi? I rischi emersi di recente, con la svalutazione della valuta cinese e l’ulteriore caduta nei prezzi del petrolio e delle materie prime, non necessariamente porteranno ad un impatto negativo sulla crescita mondiale, ma faranno nuovamente emergere le pre- occupazioni sulla deflazione. L’incertezza e il probabile nuovo allentamento dell’in- flazione a livello internazionale, ed in particolare negli Stati Uniti ed in Europa, sug- geriranno alle banche centrali maggiore cautela. Penso che la Federal Reserve ri- manderà nuovamente l’atteso rialzo dei tassi sino alla fine dell’anno o forse anche al primo trimestre dell’anno prossimo. Nell’area dell’Euro, la BCE potrà accelerare gli acquisti di titoli nell’ambito del QE e prolungare gli interventi anche oltre la sca- denza prevista del settembre 2016, se lo riterrà opportuno. Le decisioni dipende- ranno dagli sviluppi dell’inflazione nei prossimi mesi e da quanto permanente sarà giudicata la flessione dell’inflazione. Al momento non vedo la necessità di nuovi in- terventi, comunque. Anche il recente apprezzamento dell’euro va visto in prospetti- va. L’euro si è deprezzato in termini nominali rispetto al paniere delle valute dei prin- cipali partners commerciali di circa il 15% tra l’aprile 2014 e l’aprile 2015. Il recen- te apprezzamento, sia pur veloce e significativo, ha fatto recuperare soltanto un ter- zo di questa strada. E l’Eurozona come risponde a tutte queste sollecitazioni esterne? La domanda interna sta gradualmente rafforzandosi un po’ dovunque, mentre la do- manda estera non subirà probabilmente un effetto negativo pesante, pur in presen- za di debolezze nelle economie emergenti e dell’apprezzamento dell’euro. Questo nell’ipotesi di una prossima stabilizzazione dei mercati azionari e di quelli valutari. La combinazione di una politica fortemente accomodante, un graduale riassorbi- mento delle problematiche del credito e gli effetti di stimolo dei passati deprezza- menti dell’euro e del forte crollo nei prezzi delle materie prime e del petrolio, aiute- ranno l’economia europea a riprendere un sentiero di crescita più convincente che in passato. Anno 140 - N. 15-16 (2 a quindicina di agosto) € 8,00 Milano, 31 agosto 2015 Pag. 225 Quindicinale finanziario tecnico-culturale fondato nel 1876 da F. Bocconi e A. Brambilla, diretto da Sandro Gerbi goziazione: AIM Italia / Mercato Alterna- tivo del Capitale - Descrizione “ denomi- nazione: CAPITAL FOR PROGRESS 1 - Numero titoli: 5.110.000 - Valore nomina- le unitario: azioni prive del valore nomi- nale - Valore nominale complessivo: euro 454.570,00 - Valuta: Euro - Godimento: 11/05/2015 - Numero cedola in corso: 1 - Quantitativo minimo di negoziazione: 100 - Codice ISIN: IT0005123085. Inizio Negoziazioni dei WARRANT CA- PITAL FOR PROGRESS 1 S.P.A. Società emittente: Capital For Progress 1 S.p.A. - Strumenti finanziari: Warrant Capital For Progress 1 S.p.A. (Warrant) - Data inizio negoziazioni: 4 agosto 2015 - Mer- cato di negoziazione: AIM Italia / Merca- to Alternativo del Capitale - Denomina- zione a Regolamento: Warrant Capital For Progress 1 S.p.A. - Numero dei war- rant in circolazione: n. 1.022.000 War- rant - Periodo di esercizio: a partire dal mese intero successivo alla data di effi- cacia dell’Operazione Rilevante e fino al- la prima tra le seguenti date: (i) il quinto anno dalla data di efficacia dell’Opera- zione Rilevante, (ii) l’ultimo giorno di Mercato aperto del mese in cui viene pubblicata la Comunicazione di Accele- razione. - Prezzo di esercizio: euro 9,50 per azione - Codice ISIN: IT0005123077 - Quantitativo minimo di negoziazione: n. 1 Warrant. DISPOSIZIONI DI BORSA ITALIANA Dal giorno 4 agosto 2015 le azioni CA- PITAL FOR PROGRESS 1 e i WARR CA- PITAL FOR PROGRESS 1 saranno nego- ziati sul mercato AIM Italia / Mercato Al- ternativo del Capitale. IT0004092216|COGEME SET - La Bor- sa Valori Italiana con provvedimento n. 8089, il 29 luglio 2015 ha disposto che a decorrere dalla seduta del 6 agosto 2015 le azioni ordinarie (Cod. ISIN IT0004092216) emesse da Cogeme Set SpA in liquidazione.verranno revocate dalla quotazione nel Mercato Telematico Azionario (MTA). IT0004887425 - WARRANT ENER- TRONICA 2013-2018 - Il 3 agosto 2015 Enertronica società operante nel settore delle energie rinnovabili e del risparmio energetico, quotata sul mercato AIM Ita- lia, organizzato e gestito da Borsa Italia- na S.p.A., ha comunicato che l’Assemblea degli Azionisti, in sede straordinaria, ha deliberato di modificare il Regolamento dei Warrant, prorogando il termine fina- le per l’esercizio dei “Warrant Enertroni- ca 2013-2015” al 1° ottobre 2018, ora de- nominati “Warrant Enertronica 2013- 2018”, confermando un prezzo di eserci- zio fisso e pari a € 2,60 per ogni periodo. L’Assemblea ha deliberato di estendere la durata del relativo aumento di capitale sociale a servizio dell’emissione delle azioni di compendio, così come delibe- rato dal Consiglio di Amministrazione in data 8 Giugno 2015. Tali modifiche al Regolamento dei IT0005065849 - AEDES - Il 28 luglio 2015 la Società ha comunicato che è sta- to stipulato l’atto di fusione per incorpo- razione in Aedes S.p.A. di Praga Holding Real Estate S.p.A., società direttamente posseduta al 100%. La fusione avrà effetto civilistico dal giorno in cui verrà eseguita l’ultima del- le iscrizioni prescritte dall’art. 2504 del codice civile, prevista entro il 31 luglio 2015. La fusione consentirà di semplificare la struttura societaria, assicurando al Grup- po Aedes una maggiore efficienza sotto il profilo economico, gestionale e finanzia- rio, anche nell’ottica dell’esercizio del- l’opzione per il regime, civile e fiscale, delle società di investimento immobilia- re quotate (c.d. regime SIIQ). IT0005123085 - CAPITAL FOR PRO- GRESS 1 - Il 31 luglio 2015 la Borsa Va- lori Italiana ha comunicato l’ammissione e inizio delle negoziazioni azioni e war- rant emessi da Capital For Progress 1 S.p.A. Le azioni ordinarie e i “Warrant Capital For Progress 1 S.p.A.” emessi da Capital For Progress 1 S.p.A. sono ammessi alle negoziazioni sul mercato AIM Italia / Mercato Alternativo del Capitale con de- correnza dal 31 luglio 2015. Caratteristiche Società emittente. - De- nominazione statutaria: Capital For Pro- gress 1 S.p.A. - Capitale sociale: euro 526.330,00 - Composizione del capitale sociale: n. az. 5.110.000 ordinarie prive di valore nominale e n. az. 153.300 azio- ni speciali prive di valore nominale - Esercizio Sociale: 01/01-31/12 - Caratte- ristiche Strumenti finanziari: Azioni or- dinarie. Inizio Negoziazioni. Data inizio nego- ziazione: 4 agosto 2015 - Mercato di ne- INDICE Azioni Rubrica dell’azionista ................. pag. 225 Operazioni in corso, approvate e deliberate....................................... » 226 Dividendi ........................................... » 228 Convocazioni Assemblee e CDA .... » 229 Obbligazioni Rubrica dell’obbligazionista ............ » 230 Obbligazioni del mese...................... » 231 Nuove quotazioni .............................. » 233 Tabelle indici ISTAT ......................... » 233 Cedole................................................ » 234 Fondi di investimento Fondi “nuovi autorizzati”.................. » 236 Dividendi Fondi/ETF ......................... » 237 Analisi del mercato I mercati ............................................ » 240 Costo del capitale proprio calcolato tramite CAPM .................................. » 240 Indici mercato azionario italiano .... » 240 Indice delle banche sistemiche ...... » 240 Tassi d’interesse emissioni governative....................................... » 240 Crescita solida, la deflazione torna a preoccupare Intervista a Lorenzo Codogno, London School of Economics e LC Macro Advisors ([email protected]) Rubrica dell’azionista
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INDICE Cr esc it a old, f z n tornaapreoccuparesep.luiss.it/sites/sep.luiss.it/files/150831 Bollettino delle... · tidiunoodueannifa.Anzi,percertiaspettileeconomiesviluppatestanno,siapur
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I crolli della borsa cinese e la svalutazione dello Yuan stan-no avendo ripercussioni assai pesanti sui mercati finanziari
e valutari, in un contesto già delicato a causa della recessione di alcuni Paesiemergenti e del calo dei prezzi del petrolio e delle materie prime. Cerchiamodi fare il punto al riguardo.In Cina è in corso una difficile transizione verso un’economia più di mercato, e inquesto processo vengono fatti errori, vi sono ambiguità e inesperienze. Inoltre vi so-no movimenti, per così dire, tettonici del risparmio. Le masse di denaro spostandosipossono creare punti di frizione, soprattutto in un’economia che non ha ancora svi-luppato resilienza e le istituzioni più adatte per gestire l’incertezza e la volatilità tipi-che dei mercati finanziari. Tuttavia, sono fiducioso che la Cina saprà trovare la suastrada. Ha ancora molte carte da giocare. Non solo la riduzione dei tassi, dove vi èmolto spazio, ma anche azioni sul credito e sull’economia. Sul lato economico, no-nostante il rallentamento in corso, vi sono ampi margini per stimolare la domanda in-terna e pervenire al tanto atteso ribilanciamento dell’economia a favore della do-manda interna. Quando questo avverrà sarà un fenomeno positivo anche per l’eco-nomia del resto del mondo. Il riequilibrio non solo riduce i rischi futuri, ma può con-tribuire anche alla crescita mondiale. Nel medio periodo la partita ovviamente si gio-cherà sulle riforme strutturali. La stabilità dei mercati è necessaria per portare avan-ti l’azione di riforma. Ad esempio, l’apertura del capitale delle grandi società statalinecessariamente dovrà passare attraverso un azionariato diffuso, mettendo al lavorogli ingenti capitali dei risparmiatori cinesi. Per far questo c’è bisogno di stabilità.
L’instabilità dei mercati è destinata ad accompagnarci almeno per tutto l’anno?Non è detto. L’incertezza e i rischi dello scenario internazionale non sono più eleva-ti di uno o due anni fa. Anzi, per certi aspetti le economie sviluppate stanno, sia pura fatica, ritrovando la strada della crescita. Più complicata è la situazione dei mer-cati emergenti, dove la preoccupazione per i futuri rialzi dei tassi statunitensi si ab-bina a disequilibri interni e sovraesposizione ad alcuni fattori. Tipico è l’esempio delCile, fortemente dipendente dalla domanda di rame della Cina. Quello che ancoramanca a livello internazionale è una ripresa sostenuta degli investimenti, ma la cre-scita mondiale è sufficientemente solida anche se modesta, e questo dovrebbe ri-flettersi anche sull’andamento dei mercati finanziari.
In questo contesto come si muoveranno i tassi?I rischi emersi di recente, con la svalutazione della valuta cinese e l’ulteriore cadutanei prezzi del petrolio e delle materie prime, non necessariamente porteranno ad unimpatto negativo sulla crescita mondiale, ma faranno nuovamente emergere le pre-occupazioni sulla deflazione. L’incertezza e il probabile nuovo allentamento dell’in-flazione a livello internazionale, ed in particolare negli Stati Uniti ed in Europa, sug-geriranno alle banche centrali maggiore cautela. Penso che la Federal Reserve ri-manderà nuovamente l’atteso rialzo dei tassi sino alla fine dell’anno o forse anche alprimo trimestre dell’anno prossimo. Nell’area dell’Euro, la BCE potrà accelerare gliacquisti di titoli nell’ambito del QE e prolungare gli interventi anche oltre la sca-denza prevista del settembre 2016, se lo riterrà opportuno. Le decisioni dipende-ranno dagli sviluppi dell’inflazione nei prossimi mesi e da quanto permanente saràgiudicata la flessione dell’inflazione. Al momento non vedo la necessità di nuovi in-terventi, comunque. Anche il recente apprezzamento dell’euro va visto in prospetti-va. L’euro si è deprezzato in termini nominali rispetto al paniere delle valute dei prin-cipali partners commerciali di circa il 15% tra l’aprile 2014 e l’aprile 2015. Il recen-te apprezzamento, sia pur veloce e significativo, ha fatto recuperare soltanto un ter-zo di questa strada.
E l’Eurozona come risponde a tutte queste sollecitazioni esterne?La domanda interna sta gradualmente rafforzandosi un po’ dovunque, mentre la do-manda estera non subirà probabilmente un effetto negativo pesante, pur in presen-za di debolezze nelle economie emergenti e dell’apprezzamento dell’euro. Questonell’ipotesi di una prossima stabilizzazione dei mercati azionari e di quelli valutari.La combinazione di una politica fortemente accomodante, un graduale riassorbi-mento delle problematiche del credito e gli effetti di stimolo dei passati deprezza-menti dell’euro e del forte crollo nei prezzi delle materie prime e del petrolio, aiute-ranno l’economia europea a riprendere un sentiero di crescita più convincente chein passato.
Anno 140 - N. 15-16 (2a quindicina di agosto) € 8,00 Milano, 31 agosto 2015 Pag. 225
Quindicinale finanziario tecnico-culturale fondato nel 1876 da F. Bocconi e A. Brambilla, diretto da Sandro Gerbi
goziazione: AIM Italia / Mercato Alterna-tivo del Capitale - Descrizione “ denomi-nazione: CAPITAL FOR PROGRESS 1 -Numero titoli: 5.110.000 - Valore nomina-le unitario: azioni prive del valore nomi-nale - Valore nominale complessivo: euro454.570,00 - Valuta: Euro - Godimento:11/05/2015 - Numero cedola in corso: 1 -Quantitativominimo di negoziazione: 100- Codice ISIN: IT0005123085.Inizio Negoziazioni dei WARRANT CA-
PITAL FOR PROGRESS 1 S.P.A. Societàemittente: Capital For Progress 1 S.p.A. -Strumenti finanziari: Warrant CapitalFor Progress 1 S.p.A. (Warrant) - Datainizio negoziazioni: 4 agosto 2015 - Mer-cato di negoziazione: AIM Italia / Merca-to Alternativo del Capitale - Denomina-zione a Regolamento: Warrant CapitalFor Progress 1 S.p.A. - Numero dei war-rant in circolazione: n. 1.022.000 War-rant - Periodo di esercizio: a partire dalmese intero successivo alla data di effi-cacia dell’Operazione Rilevante e fino al-la prima tra le seguenti date: (i) il quintoanno dalla data di efficacia dell’Opera-zione Rilevante, (ii) l’ultimo giorno diMercato aperto del mese in cui vienepubblicata la Comunicazione di Accele-razione. - Prezzo di esercizio: euro 9,50per azione - Codice ISIN: IT0005123077- Quantitativo minimo di negoziazione:n. 1 Warrant. DISPOSIZIONI DI BORSAITALIANADal giorno 4 agosto 2015 le azioni CA-
PITAL FOR PROGRESS 1 e i WARR CA-PITAL FOR PROGRESS 1 saranno nego-ziati sul mercato AIM Italia / Mercato Al-ternativo del Capitale.IT0004092216|COGEME SET - La Bor-
sa Valori Italiana con provvedimento n.8089, il 29 luglio 2015 ha disposto che adecorrere dalla seduta del 6 agosto 2015le azioni ordinarie (Cod. ISINIT0004092216) emesse da Cogeme SetSpA in liquidazione.verranno revocatedalla quotazione nel Mercato TelematicoAzionario (MTA).IT0004887425 - WARRANT ENER-
TRONICA 2013-2018 - Il 3 agosto 2015Enertronica società operante nel settoredelle energie rinnovabili e del risparmioenergetico, quotata sul mercato AIM Ita-lia, organizzato e gestito da Borsa Italia-na S.p.A., ha comunicato che l’Assembleadegli Azionisti, in sede straordinaria, hadeliberato di modificare il Regolamentodei Warrant, prorogando il termine fina-le per l’esercizio dei “Warrant Enertroni-ca 2013-2015” al 1° ottobre 2018, ora de-nominati “Warrant Enertronica 2013-2018”, confermando un prezzo di eserci-zio fisso e pari a € 2,60 per ogni periodo.L’Assemblea ha deliberato di estendere ladurata del relativo aumento di capitalesociale a servizio dell’emissione delleazioni di compendio, così come delibe-rato dal Consiglio di Amministrazione indata 8 Giugno 2015.Tali modifiche al Regolamento dei
IT0005065849 - AEDES - Il 28 luglio2015 la Società ha comunicato che è sta-to stipulato l’atto di fusione per incorpo-razione in Aedes S.p.A. di Praga HoldingReal Estate S.p.A., società direttamenteposseduta al 100%.La fusione avrà effetto civilistico dal
giorno in cui verrà eseguita l’ultima del-le iscrizioni prescritte dall’art. 2504 delcodice civile, prevista entro il 31 luglio2015.La fusione consentirà di semplificare la
struttura societaria, assicurando al Grup-po Aedes una maggiore efficienza sotto ilprofilo economico, gestionale e finanzia-rio, anche nell’ottica dell’esercizio del-l’opzione per il regime, civile e fiscale,delle società di investimento immobilia-re quotate (c.d. regime SIIQ).IT0005123085 - CAPITAL FOR PRO-
GRESS 1 - Il 31 luglio 2015 la Borsa Va-lori Italiana ha comunicato l’ammissionee inizio delle negoziazioni azioni e war-rant emessi da Capital For Progress 1S.p.A.Le azioni ordinarie e i “Warrant Capital
For Progress 1 S.p.A.” emessi da CapitalFor Progress 1 S.p.A. sono ammessi allenegoziazioni sul mercato AIM Italia /Mercato Alternativo del Capitale con de-correnza dal 31 luglio 2015.Caratteristiche Società emittente. - De-
nominazione statutaria: Capital For Pro-gress 1 S.p.A. - Capitale sociale: euro526.330,00 - Composizione del capitalesociale: n. az. 5.110.000 ordinarie privedi valore nominale e n. az. 153.300 azio-ni speciali prive di valore nominale -Esercizio Sociale: 01/01-31/12 - Caratte-ristiche Strumenti finanziari: Azioni or-dinarie.Inizio Negoziazioni. Data inizio nego-
ziazione: 4 agosto 2015 - Mercato di ne-
INDICEAzioniRubrica dell’azionista ................. pag. 225Operazioni in corso, approvatee deliberate....................................... » 226Dividendi........................................... » 228Convocazioni Assemblee e CDA .... » 229
Fondi di investimentoFondi “nuovi autorizzati”.................. » 236Dividendi Fondi/ETF......................... » 237
Analisi del mercatoI mercati ............................................ » 240Costo del capitale proprio calcolatotramite CAPM .................................. » 240Indici mercato azionario italiano .... » 240Indice delle banche sistemiche...... » 240Tassi d’interesse emissionigovernative....................................... » 240
Crescita solida, la deflazionetorna a preoccupare
Intervista a Lorenzo Codogno, London School of Economicse LC Macro Advisors ([email protected])
Rubrica dell’azionista
Pag. 226 Bollettino delle Estrazioni 31 agosto 2015 - n. 15-16
“Warrant Enertronica 2013-2015” sonostate approvate dall’Assemblea dei porta-tori dei Warrant tenutasi in prima con-vocazione in data odierna in un momen-to immediatamente antecedente rispettoall’Assemblea degli Azionisti.Si riportano di seguito le modifiche al
Regolamento dei “Warrant Enertronica2013-2018”:- di prolungare il periodo di esercizio
dei Warrant fino al 1° ottobre 2018;- di prevedere tre ulteriori periodi di
esercizio dei Warrant:• “Quarto Periodo di Esercizio” il pe-
riodo ricompreso tra il 1°settembre 2016e il 30 settembre 2016 compresi;• “Quinto Periodo di Esercizio” il pe-
riodo ricompreso tra il 1° settembre 2017e il 2 ottobre 2017 compresi;• “Sesto Periodo di Esercizio” significa
il periodo ricompreso tra il 31 agosto2018 e il 1° ottobre 2018 compresi.Il 5 agosto la Società ha comunicato
che presso il Registro delle Imprese diFrosinone è stata iscritta la delibera as-sunta in data 3 agosto 2015 dall’Assem-blea Straordinaria degli Azionisti.Sulla base del nuovo regolamento
“Warrant azioni ordinarie Enertronica2013-2018” sarà possibile esercitare iwarrant nella prossima finestra tempo-rale 1° settembre 2015-30 settembre 2015compresi (Terzo Periodo di Esercizio) alprezzo di euro 2,6 per ogni Azione diCompendio.CAMBIO DELLA DENOMINAZIONE
DEI “WARRANT ENERTRONICA”(IT0004887425) A SEGUITO DELLAPROROGA DEL TERMINE ULTIMOPER L’ESERCIZIO - DISPOSIZIONI DIBORSA ITALIANA - Dal giorno 6 agosto2015 verranno modificate sul Sistema Te-lematico di Borsa Italiana e sulla piatta-forma Millennium la descrizione/deno-minazione e la sigla di Negoziazione deiWARR ENERTRONICA 2013-2015 a se-guito della proroga del termine ultimoper l’esercizio.A partire da tale data la descrizione/de-
nominazione e la sigla di negoziazionedei WARR ENERTRONICA 2013-2015saranno modificate come segue:Vecchia descrizione / denominazione:
WARR ENERTRONICA 2013-2018;Vecchia sigla: WENT15;Nuova sigla: WENT18.IT0003132476 - ENI - Il 4 agosto 2015
la Società ha comunicato che è stata de-positata presso il Registro delle Impresela deliberazione assunta dal Consiglio diAmministrazione di Eni S.p.A. di appro-vazione della fusione per incorporazionein Eni S.p.A. di Società Ionica Gas S.p.A.Società Ionica Gas S.p.A. è società con
unico socio, soggetta alla direzione e alcoordinamento di Eni S.p.A. Dalla datadi iscrizione decorre il termine di ses-santa giorni per l’opposizione dei credi-tori e dei possessori di obbligazioni, fer-mi i termini di sospensione dell’attivitàgiudiziaria previsti dalla normativa vi-gente.IT0005122400 - GIGLIO GROUP - Il
5 agosto 2015 la Borsa Valori Italiana hacomunicato l’ammissione alle negozia-zioni sul mercato AIM Italia / Mercato Al-ternativo del Capitale con decorrenza dal5 agosto 2015 delle azioni Giglio GroupSpA.Caratteristiche della Società. - Deno-
minazione statutaria: Giglio GroupS.p.A. - Sede legale: Piazza Bologna, n. 1Roma - Attività: Gruppo operativo nelsettore radiotelevisivo e dei new media,nella produzione, vendita e diffusione dicontenuti audiovisivi e nella realizzazio-
ne e prestazione di servizi tecnologici -Capitale sociale: euro 2.763.650,00 -Composizione del capitale sociale: n.13.818.250 az. ord. prive di valore nomi-nale - Esercizio Sociale: 01/01-31/12.Caratteristiche degli Strumenti Finan-
ziari. Società emittente: Giglio GroupS.p.A. - Strumenti finanziari: Azioni Or-dinarie - Data inizio negoziazione: 7 ago-sto 2015 - Mercato di negoziazione: AIMItalia / Mercato Alternativo del Capitale -Numero titoli: 13.818.250 - Valore nomi-nale unitario: azioni prive del valore no-minale - Valore nominale complessivo: eu-ro 2.763.650,00 - Valuta: EURO - Godi-mento: 01/01/15 - Numero cedola in corso:1 - Quantitativo minimo di negoziazione:750 - Codice ISIN: IT0005122400.Dal giorno 7 agosto 2015 le azioni or-
dinarie GIGLIO GROUP saranno nego-ziate su AIM Italia/Mercato Alternativodel Capitale.IT0004967672 - KI GROUP - Il 31 lu-
glio 2015 il CdA della Società ha delibe-rato la convocazione per il 28 agosto2015 dell’assemblea dei soci chiamata adeliberare in merito alla distribuzione diun dividendo ordinario.In base ai primi dati emergenti dal pro-
cesso di elaborazione del bilancio conso-lidato semestrale al 30 giugno 2015 tut-tora in corso e che si prevede venga ap-provato come previsto dal Calendario Fi-nanziario, si conferma la sostanzialebuona performance del business nel pri-mo semestre dell’esercizio, nonché lecondizioni sin qui favorevoli registratedal mercato di riferimento del biologico.Il dividendo verrà prelevato per com-
plessivi euro 1.600.713,20 dagli utili del-l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2014portati a nuovo e sarà pari ad euro 0,289per azione (fatta esclusione delle n.50.000 azioni proprie allo stato detenu-te), con stacco cedola 07 settembre 2015,record date 08 settembre 2015 e paga-mento 09 settembre 2015.Il codice alfanumerico per le azioni è
“KI”. Il codice ISIN è per le azioniIT0004967672.IT0001063210 - MEDIASET - Il 5 ago-
sto 2015 il Gruppo Telecom Italia e Me-diaset hanno stretto una partnership checonsentirà ai clienti TIM di accedere allanuova offerta televisiva “Premium Onli-ne”, attraverso il set-top box TIMvision,grazie alla capacità trasmissiva delle retia banda larga e ultralarga di TIM.Le due società sottolineano l’importan-
za dell’intesa che porta alla realizzazionedi nuove sinergie industriali nell’econo-mia digitale, coniugando la qualità deicontenuti del mondo dell’intrattenimentocon le infrastrutture di rete di ultima ge-nerazione.L’accordo consente di dare massimo
valore ai clienti TIM consumer, fissi emobili, che da settembre potranno acce-dere a tutte le proposte di “Premium On-line” con offerte speciali a loro riservate.La partnership rafforza la strategia diTIM nella diffusione dei servizi innovati-vi, confermando il ruolo di abilitatoretecnologico grazie alle reti ultravelocimesse a disposizioni dei clienti per frui-re di un nuovo modello di intrattenimen-to e di connettività.Per Mediaset, la partnership rappre-
senta l’opportunità di offrire ai clientiPremium il vantaggio di ottenere simul-taneamente la massima qualità in termi-ni di contenuti tv e connessione web. Con“PremiumOnline”, per la prima volta tut-ti i contenuti di Mediaset Premium sonodisponibili via web: live, on demand e inHD su tutti i device. Con 22 canali live eoltre 6.000 contenuti on demand visibilisu oltre 400 diversi dispositivi, dai tablet
agli smartphone, dai pc alle console gio-chi. E nell’offerta sarà incluso anche tut-to il calcio in diretta e in HD. L’offertacongiunta verrà finalizzata avvalendosidel know-how e delle rispettive compe-tenze tecnologiche ed editoriali; saràinoltre realizzata e integrata un’App perrendere disponibile il servizio diretta-mente sul televisore di casa attraverso ilset-top-box TIMvision, oltre che da smartTV e device mobile. L’offerta sarà rivoltaa coloro che hanno un collegamento infibra ottica o ADSL di TIM, fruibile an-che su rete mobile (3G e 4G) e rappre-senterà un driver allo sviluppo dell’ultra-broadband. Grazie alle capacità trasmis-sive della fibra ottica, con connessioni apartire da 30Megabit/secondo, TIM por-ta alla propria clientela la ricca pro-grammazione di “Premium Online” an-che in Alta Definizione (cinema, serie TV,bambini e sport) e gli eventi calcistici li-ve anche in modalità on demand con lepartite della Champions League e dellesquadre Premium della Serie A TIM.Telecom Italia prosegue il percorso
strategico di alleanze con i più grandioperatori di contenuti nazionali e inter-nazionali al fine di offrire ai clienti le mi-gliori produzioni televisive e incentivarel’utilizzo delle infrastrutture di connes-sione a banda larga e ultralarga che rap-presentano il futuro non solo per il mer-cato dell’intrattenimento ma anche per lacrescita dell’economia del Paese.Nei prossimi due anni sarà assicurata
la diffusione delle reti di nuova genera-zione e una qualità del servizio a livelloeuropeo.IT0004997984 - PITECO - La Borsa
Italiana ha comunicato l’inizio delle ne-goziazioni delle azioni ordinarie e delleobbligazioni convertibili emesse da Pite-co SpA a partire dal 31 luglio 2015.Le azioni ordinarie e le obbligazioni
convertibili “Piteco Convertibile 4,50%2015-2020” emesse da Piteco S.p.A. sonoammesse alle negoziazioni sul mercatoAIM Italia / Mercato Alternativo del Ca-pitale con decorrenza dal 29 luglio 2015.Caratteristiche degli strumenti finan-
ziari: AZIONI ORDINARIE. Societàemittente: Piteco S.p.A.- Strumenti fi-nanziari: azioni ordinarie. Inizio delle ne-goziazioni. Data inizio negoziazione: 31luglio 2015 - Mercato di negoziazione:AIM Italia / Mercato Alternativo del Ca-pitale - Descrizione denominazione: PI-TECO - Numero titoli: 18.125.500 - Valo-re nominale unitario: azioni prive del va-lore nominale - Valore nominale com-plessivo: euro 18.125.500,00 - Valuta: EU-RO - Godimento: 01/01/15 - Numero ce-dola in corso: 1 - Quantitativo minimo dinegoziazione: 500 - Codice ISIN:IT0004997984. OBBLIGAZIONI CON-VERTIBILI. Piteco convertibile 4,50%2015-2020 - Società emittente: PitecoS.p.A. - Strumenti finanziari: Piteco Con-vertibile 4,50% 2015-2020. Data inizionegoziazioni: 31 luglio 2015 - Mercato dinegoziazione: AIM Italia / Mercato Alter-nativo del Capitale - Denominazione a re-golamento: Piteco Convertibile 4,50%2015-2020 - Numero obbligazioni in cir-colazione: n. 1.189 - Valore nominale uni-tario: euro 4.200,00 cadauna - Valore no-minale complessivo delle obbligazioni incircolazione: euro 4.993.800,00 - Rap-porto di conversione: n. 1.000 azioni Pi-teco di nuova emissione (prive di valorenominale) ogni n. 1 Obbligazione Con-vertibile presentata in conversione - Pe-riodo di conversione: dal 31 luglio 2015(compreso) al 24 luglio 2020 (compreso)- Godimento del Prestito: 31 luglio 2015 -Interessi: interesse fisso nominale annuodel 4,50% corrisposto con pagamento an-
nuale posticipato il 31 luglio di ogni an-no Importo della prima cedola: la primacedola, pagabile il 31 luglio 2016, è di eu-ro 189,00 per obbligazione e rappresentainteressi maturati a partire dal 31 luglio2015 - Modalità di calcolo dei ratei: ac-tual/actual su base periodale - Scadenza:31 luglio 2020. Le obbligazioni non con-vertite saranno rimborsate alla pari inun’unica data coincidente con il 31 luglio2020 - Codice ISIN: IT0005119083 - Im-portominimo di negoziazione: euro 4.200(pari a 1 obbligazione convertibile).Dal giorno 31 luglio 2015 le azioni or-
dinarie PITECO e le obbligazioni con-vertibili PITECO 4,50% CV 2015-2020 sa-ranno negoziate su AIM Italia / MercatoAlternativo del Capitale.IT0003745129 - SCREEN SERVICE -
Con provvedimento n. 8093 la Borsa Ita-liana ha comunicato, in data 7 agosto2015, la sospensione a tempo indetermi-nato dalle quotazioni nel Mercato Tele-matico Azionario (MTA) delle azioniemesse da Screen Service BroadcastingTechnologies SpA in liquidazione e con-cordato preventivo (IT0003745129).IT0004967318 - FILA WARRANT - Il
3 agosto 2015 la Società, con riferimentoai “Market Warrant F.I.L.A. S.p.A.” ha co-municato che si è concluso il primo Pe-riodo di Esercizio (dal 23 luglio 2015 al31 luglio 2015, termini iniziale e finalecompresi) e che sono stati esercitati, intale periodo, n. 290.293 “Market WarrantF.I.L.A. S.p.A.” corrispondenti a n. 69.667Azioni di Compendio. Al termine del pri-mo Periodo di Esercizio, i “Market War-rant F.I.L.A. S.p.A.” in circolazione sonon. 8.367.209.LU0975260794 - TE WIND - Il 29 lu-
glio 2015 la Società ha comunicato che,la controllata Gea Energy ha sottoscrittoin data 28 luglio 2015 il contratto di fi-nanziamento con BPER Banca per unammontare complessivo pari a 4,1 milio-ni di Euro, così come comunicato al mer-cato in data 1 giugno 2015, finalizzato al-la copertura dei costi per la realizzazionedi 15 impianti mini eolici di potenza uni-taria pari a 60 kW ubicati in Puglia e inSardegna.La linea di credito senior (3,5 milioni
di Euro) dovrà essere rimborsata entro il31 dicembre 2031 in rate semestrali,mentre la linea di credito IVA (600 milaEuro) dovrà essere restituita entro il 30giugno 2019. L’erogazione del finanzia-mento è sospensivamente condizionataall’ottenimento, tra l’altro, dell’assegna-zione da parte del GSE della tariffa om-nicomprensiva relativa agli impianti.IT0003540470 - YOOX - La Borsa Va-
lori Italiana con provvedimento n. 8090del 31 luglio 2015 ha comunicato l’esclu-sione dalla qualifica di Star delle azioniordinarie Yoox SpA (cod. ISINIT0003540470) ed il conseguente trasfe-rimento delle stesse al mercato MTA condecorrenza a partire dal 10 agosto 2015.
Operazioni in corsoOpzioni-assegnazioni-cambi-raggruppamenti-frazionamenti
(Dopo il cod. ISIN indichiamo la data di inizio e
di fine dell’operazione)
IT0001031084 - 07/08/2015 -07/08/2015 - BANCA GENERALI: il 5agosto 2015 la Società ha comunicatoche il Capitale sociale di Banca Generali,interamente sottoscritto e versato, si è in-crementato ad euro 116.002.496,00.È stato formalizzato il deposito presso
il Registro delle Imprese di Trieste del-l’attestazione dell’esecuzione di una fasedell’aumento del capitale sociale dellaSocietà, nell’ambito del Piano di stockoption per promotori finanziari e mana-
31 agosto 2015 - n. 15-16 Bollettino delle Estrazioni Pag. 227
ger di rete di Banca Generali S.p.A. Il Ca-pitale della Società risulta suddiviso in116.002.496 azioni ordinarie (godimentoregolare: 1.1.2015) numero cedola in cor-so: 10., ciascuna del valore nominale dieuro 1,00.IT0004222102 - 31/07/2015 -
07/08/2015 - BIALETTI INDUSTRIE: il30 luglio 2015 la Società ha comunicatoche si è conclusa l’offerta in opzione agliazionisti delle massime n. 33.675.948azioni ordinarie Bialetti di nuova emis-sione rivenienti dall’aumento di capitalea pagamento.Durante il periodo di offerta, iniziato il
13 luglio 2015 e conclusosi il 30 luglio2015, sono stati esercitati n. 71.308.860diritti di opzione per la sottoscrizione din. 32.088.987 Azioni, corrispondenti al95,3% del totale delle Azioni offerte, perun controvalore complessivo di euro13.316.929,6. Si precisa che n. 21.886.740Azioni, corrispondenti al 64,9% deltotale delle Azioni offerte, sono state
sottoscritte dall’azionista di controlloBialetti Holding S.r.l. tramite utilizzo diversamenti in conto futuro aumento dicapitale, per l’importo complessivo di eu-ro 9.082.997,1. Ai sensi dell’articolo 2441,terzo comma, del codice civile, Bialettiha offerto in Borsa i n. 3.526.580 dirittidi opzione non esercitati nel Periodo diOfferta (i “Diritti Inoptati”). I DirittiInoptati sono stati interamente vendutinel corso della prima seduta dell’Offertain Borsa, tenutasi il 3 agosto 2015, per unammontare complessivo pari a euro2.821,26. Successivamente all’Offerta inBorsa, sono state sottoscritte le n.974.115 Azioni rivenienti dall’esercizio din. 2.164.700 Diritti Inoptati per un con-trovalore totale di euro 404.257,73.L’Offerta si è conclusa con l’emissione
di n. 33.063.102 Azioni, per un controva-lore complessivo di euro 13.721.187,33pari al 98,18% dell’Offerta.N. 21.886.740 Azioni, corrispondenti al
64,9% del totale delle Azioni offerte, sonostate sottoscritte dall’azionista di con-trollo Bialetti Holding S.r.l. tramite uti-lizzo di versamenti in conto futuro au-mento di capitale, per l’importo com-plessivo di euro 9.082.997,1. I proventinetti per cassa dell’aumento di capitaleammontano pertanto a euro4.638.190,23.Il nuovo capitale sociale di Bialetti ri-
sulta pari ad euro 7.997.530,55 suddivisoin n.108.063.102 azioni ordinarie prive diindicazione del valore nominale.IT0004283807 - 29/07/2015 -
07/09/2015 - MERIDIE: il 29 luglio 2015la Società ha comunicato l’Offerta in Op-zione di n. 309.761 azioni MERIDIES.p.A.Il valore di liquidazione delle azioni
Meridie oggetto di recesso è stato deter-minato in euro 0,109 per ciascuna azio-ne; il Diritto di Recesso risulta essere sta-to legittimamente esercitato con riguar-do a complessive n. 309.761azioni ordi-narie di Meridie, pari allo 0,4974% delcapitale sociale di Meridie per un con-trovalore complessivo pari a euro33.763,95.Ai sensi dell’art. 2437-quater del codi-
ce civile, le Azioni vengono offerte in op-zione a tutti gli azionisti della Società di-versi dai soci recedenti, i quali potrannoesercitare il diritto di opzione proporzio-nalmente alle azioni possedute in rap-porto al capitale sociale complessivo del-la Società, nonché, ove ne facciano con-testuale richiesta, il diritto di prelazionenell’acquisto delle azioni oggetto di re-cesso che siano rimaste inoptate all’esitodell’Offerta in Opzione.Gli azionisti Meridie che non hanno
esercitato il diritto di recesso possonoesercitare l’opzione di prelazione sulleazioni, in proporzione delle azioni di Me-ridie dagli stessi possedute in rapporto alcapitale sociale complessivo della Socie-tà, nel rispetto del seguente rapporto diopzione:n. 1 azione ordinaria di Meridie ogget-
to di recesso ogni 200 azioni ordinariepossedute.Il predetto rapporto di opzione potrà
subire modificazioni nel caso in cui, indata successiva alla pubblicazione del-l’Offerta in Opzione, a Meridie dovesseropervenire eventuali dichiarazioni di re-cesso legittimamente inviate entro il Ter-mine di Esercizio e non pervenute perfatti non imputabili al socio recedente. Diciò verrà data adeguata informativa me-diante appositi avvisi.I diritti di opzione relativi alle Azioni
non saranno negoziabili sul Mercato Te-lematico Azionario organizzato e gestitoda Borsa Italiana S.p.A. Le Azioni ogget-to dell’Offerta in Opzione e dell’eventua-le esercizio del Diritto di Prelazione, non-ché i Diritti di Opzione non sono regi-strati negli Stati Uniti d’America ai sensidel Securities Act of 1933 e non potrannoessere offerti o venduti negli Stati Unitid’America nè negli altri Paesi nei qualiciò non sia consentito in assenza di unaspecifica autorizzazione in conformitàdella normativa applicabile, ovvero in de-roga alla stessa.Le Azioni sono offerte in opzione al
prezzo unitario pari a euro 0,109 per cia-scuna Azione, corrispondente al Valore diLiquidazione.Il periodo di adesione all’Offerta in Op-
zione, entro il quale gli azionisti a ciò le-gittimati potranno esercitare, a pena didecadenza, il Diritto di Opzione, nonchéil Diritto di Prelazione decorre dal 29 lu-glio 2015 al 7 settembre 2015.IT0003826473 - 07/08/2015 -
07/08/2015 - PARMALAT- La Società il 6agosto 2015 ha comunicato che, a segui-to del procedimento di accreditamentodelle azioni e dei warrant ai creditori diParmalat, successivamente all’approva-zione della Proposta di Concordato, alladata del 4 agosto 2015 il capitale socialeammonta a € 1.836.444.980 depositatopresso il Registro Imprese di Parma indata 6 agosto 2015.Il capitale sociale risulta così compo-
sto:- euro 1.836.444.980,00 composto da n.
1.836.444.980 azioni ordinarie (godi-mento regolare:01/01/2015), numero ce-dola in corso: 12, dal valore nominale dieuro 1,00.N. warrant esercitati 862.001, N. war-
rant residui in circolazione 20.349.246.IT0005022170 - 25/08/2015 -
30/08/2015 - TELECOM ITALIA ME-DIA: Telecom Italia Media S.p.A. il 10agosto 2015 ha comunicato i risultati del-l’offerta delle n. 7.553.485 azioni ordina-rie e n. 1.902.484 azioni di risparmio, perle quali è stato esercitato il diritto di re-cesso in relazione alla fusione per incor-porazione di TI Media in Telecom ItaliaS.p.A., agli azionisti della Società non re-cedenti.Al termine del periodo di offerta, con-
clusosi il 3 agosto 2015, sono risultate ac-quistate la totalità delle azioni offerte, alprezzo unitario di euro 1,055 per ciascu-na azione ordinaria e di euro 0,6032 perciascuna azione di risparmio (corrispon-dente al valore di liquidazione delle azio-ni delle due categorie). Le azioni richie-ste in prelazione sono state superiori alnumero di azioni disponibili; pertanto, leazioni residuate dall’offerta in opzionesono state assegnate mediante riparto, in
proporzione alle quantità richieste. Il re-golamento delle azioni acquistate (ogget-to di mandato irrevocabile di pagamentoconferito dagli aderenti all’offerta al pro-prio intermediario depositario, in sede disottoscrizione del modulo di adesione), econseguentemente dei recessi, avverrà -tramite gli intermediari rispettivamentedei soci che hanno aderito all’offerta e deisoci recedenti - subordinatamente all’ef-ficacia della Fusione.In esito alla Fusione, gli acquirenti di
azioni (diversi dalla società incorporan-te Telecom Italia) riceveranno, in luogodi ulteriori azioni di TI Media, azioni diTelecom Italia sulla base dei rapporti dicambio stabiliti per la Fusione, corri-spondenti a 0,66 azioni ordinarie Tele-com Italia S.p.A. per ogni azione ordina-ria TI Media acquistata e a 0,47 azioni dirisparmio Telecom Italia S.p.A. per ogniazione di risparmio TI Media acquistata.
Operazioni approvatedalle assemblee o dal Cda e non ancora attuate
IT0003365613 - FIERA MILANO: il31 luglio 2015 l’assemblea di Fiera Mila-no ha approvato le seguenti operazioni:- Aumento di capitale a pagamento e in
forma scindibile di un importo comples-sivo massimo, comprensivo di eventualesovrapprezzo, di euro 70 milioni, da of-frirsi in opzione a tutti gli Azionisti dellaSocietà;- Proposta di eliminazione del valore
nominale delle azioni.La proposta di aumento di capitale so-
ciale, a pagamento e in forma scindibile,dell’importo complessivo massimo, com-prensivo di eventuale sovrapprezzo, dieuro 70 milioni, da offrirsi in opzione atutti gli Azionisti della Società, ai sensidell’articolo 2441, comma 1, cod. civ.,mediante emissione di nuove azioni or-dinarie, che avranno godimento regolaree caratteristiche identiche a quelle dellealtre azioni in circolazione al momentodella loro emissione, da eseguirsi entroil termine di 12 mesi a decorrere dalladata di iscrizione della delibera assem-bleare.È stato conferito al CdA il potere per
definire, tra l’altro, in prossimità dell’av-vio dell’offerta, l’ammontare definitivodell’aumento di capitale, il numero diazioni ordinarie da emettere, il rapportodi opzione e il prezzo di emissione, non-ché la tempistica per l’esecuzione delladeliberazione di aumento di capitale.L’aumento di capitale consentirà di rac-
cogliere nuove risorse finanziarie finaliz-zate a fornire un importante supporto alpiano di investimenti per lo sviluppo del-le iniziative previste per il Gruppo.L’Assemblea straordinaria degli Azioni-
sti ha approvato la proposta di elimina-zione del valore nominale delle azioni ela conseguente modifica dell’articolo 5dello Statuto sociale finalizzata a intro-durre uno strumento di flessibilità orga-nizzativa e di semplificazione ammini-strativa. La mancata fissazione del valo-re nominale delle azioni consente, di mo-dificare l’entità del capitale sociale senzache sia a tal fine necessaria alcuna ope-razione sulle azioni.IT0000072618 - INTESA SANPAO-
LO: il 24 luglio 2015 la Società ha comu-nicato che, il Consiglio di Gestione dellaBanca nella riunione del 23 aprile 2015,ha approvato il progetto di fusione perincorporazione di Oldequiter S.p.A. (so-cietà interamente posseduta dall’incor-porante) in Intesa Sanpaolo S.p.A., non-ché l’apposita relazione illustrativa.Il progetto di fusione - a seguito del-
l’autorizzazione rilasciata dalla Banca
d’Italia ai sensi dell’art. 57 D. Lgs. n.385/1993 - è stato depositato presso il Re-gistro delle Imprese di Torino, come pre-visto dall’art. 2501-ter c.c., in data 23 lu-glio 2015.La fusione sarà sottoposta all’approva-
zione del Consiglio di Gestione di IntesaSanpaolo ai sensi dell’art. 2505, comma2, c.c., come consentito dall’art. 17.2 del-lo Statuto sociale.|IT0005107492|LU-VE: il 30 luglio 2015
il CdA di LU-VE, ha approvato il pro-gramma di acquisto e disposizione diazioni proprie e warrant, in forza e nei li-miti della delibera assunta dall’assem-blea degli azionisti del 28 aprile 2015 .Il programma di acquisto e disposizio-
ne prevede che:- il controvalore complessivo per l’ac-
quisto delle azioni ordinarie non potràessere superiore a euro 18.320.224;- le operazioni saranno effettuate nel ri-
spetto - fra l’altro - della parità di tratta-mento degli azionisti nell’acquisto diazioni proprie.Il CdA ha tra l’altro:- approvato alcune modifiche alla “Pro-
cedura Internal Dealing”, per recepire lenuove disposizioni del RegolamentoEmittenti AIM Italia (in vigore dal 1° lu-glio 2015).- deliberato di integrare il calendario
degli eventi societari di LU-VE, in fun-zione dell’approvazione del bilancio diesercizio di Industrial Stars of ItalyS.p.A. al 30 giugno 2015.Con successivo comunicato del 3 ago-
sto 2015 la Società ha definito i punti va-riabili dell’operazione: a partire dal 3agosto 2015 i portatori dei warrant pos-sono richiedere il relativo esercizio.Il prezzo di sottoscrizione delle azioni
di compendio sarà uguale alla parità con-tabile di emissione già determinata in eu-ro 0,10, mentre il rapporto di eserciziodei warrant per il mese di agosto risultadi 0,1547.Le richieste di sottoscrizione dovranno
essere presentate all’intermediario ade-rente a Monte Titoli presso cui i warrantsono depositati entro l’ultimo giorno delmese di agosto.L’esercizio dei warrant avrà efficacia
entro il decimo giorno di mercato apertodel mese successivo a quello di presenta-zione della richiesta. Le azioni di com-pendio avranno godimento pari a quellodelle azioni alla data di efficacia del-l’esercizio dei warrant.|IT0004014533 NOEMALIFE: il 30
giugno 2015 la Società ha comunicatoche il CdA ha approvato all’unanimità ilProgetto di fusione per incorporazione inNoemaLife S.p.A. diPraezision Life S.r.l. (società intera-
mente posseduta dall’incorporante).Trattandosi di una fusione per incor-
porazione di una società interamenteposseduta, la fusione avrà luogo in formasemplificata ai sensi del primo commadell’art. 2505 del codice civile. Lo Statu-to di NoemaLife non subirà alcuna mo-difica per effetto della fusione in quantole quote rappresentative del capitale so-ciale di Praezision Life verranno annul-late senza sostituzione né concambio esenza che si proceda ad alcun aumentodel capitale sociale.LU0975260794 - TE WIND: il 3 ago-
sto 2015 il CdA di TE Wind S.A., leaderin Italia nel settore della produzione dienergia elettrica attraverso impianti mi-ni-eolici quotata sul mercato AIM Italia,in esecuzione della delega conferitadall’Assemblea Ordinaria in data 3 luglio2013 ha deliberato in data odierna l’au-mento di capitale per un importo massi-mo di euro 800.000. Il valore delle azioni
Pag. 228 Bollettino delle Estrazioni 31 agosto 2015 - n. 15-16
TABELLA DEI DIVIDENDI PAGATI (EX CEDOLA) DAL 1° GENNAIO 2015
CODICE ISIN DENOMINAZIONE VAL. LORDO NETTO(*) STACCO PAGAMENTO
è pari a euro 0,645 inclusivo di sovrap-prezzo.Il collocamento sarà effettuato me-
diante una procedura di accelerated bo-ok building riservato a “investitori quali-ficati”.Le azioni di nuova emissione sono sta-
te offerte in sottoscrizione nell’ambito diun collocamento privato, l’operazione diaumento di capitale non richiede, la pre-disposizione di un Documento di Am-missione ai sensi dell’art. 27 Regolamen-to Emittenti AIM Italia/Mercato Alterna-tivo del Capitale, in quanto le azioni dinuova emissione sono fungibili e avran-no pertanto le medesime caratteristichedelle azioni ordinarie TE Wind in circo-lazione alla data di emissione.L’operazione viene avviata immediata-
mente e l’Emittente si riserva il diritto dichiudere il collocamento in qualsiasi mo-mento, dando comunicazione dell’esitoal termine dello stesso.
Operazioni deliberateda sottoporsi all’approvazione delle assemblee
IT0004623051 - PIRELLI & C.: la So-cietà, il 20 agosto 2015, ha comunicatoun’Offerta pubblica di acquisto obbliga-
toria totalitaria sulle azioni ordinarie diPirelli & C. S.p.A. e Offerta pubblica diacquisto volontaria totalitaria sulle azio-ni di risparmio di Pirelli & C. S.p.A. pro-mosse da Marco Polo Industrial HoldingS.p.A.Marco Polo Industrial Holding S.p.A.
(Offerente), società indirettamente con-trollata da China National Chemical Cor-poration per il tramite di China NationalTire & Rubber Co, Ltd., ha comunica diaver presentato alla Consob una propo-sta di Offerta come di seguito:- offerta pubblica di acquisto obbliga-
toria totalitaria (Offerta Obbligatoria)promossa dall’Offerente, ai sensi degliartt. 106 e 109 del TUF, sulle azioni ordi-narie di Pirelli & C. S.p.A. (Emittente),quotate sul Mercato Telematico Aziona-rio organizzato e gestito da Borsa Italia-na S.p.A.; nonché all’offerta pubblica diacquisto volontaria totalitaria (l’”OffertaVolontaria” e, congiuntamente all’Offer-ta Obbligatoria, le “Offerte”) promossadall’Offerente, ai sensi dell’art. 102 delTUF, sulle azioni di risparmio Pirelli,quotate sul Mercato Telematico Aziona-rio organizzato e gestito da Borsa Italia-na S.p.A.
Per ciascuna azione ordinaria Pirelliportata in adesione all’Offerta Obbligato-ria, l’Offerente riconosca un corrispetti-vo pari a euro 15;- è previsto che, per ciascuna azione di
risparmio Pirelli portata in adesione al-l’Offerta Volontaria, l’Offerente riconoscaun corrispettivo pari a euro 15;- l’Offerente intende far fronte alla co-
pertura finanziaria delle Offerte (e dei co-sti stimati dell’operazione), in parte fa-cendo ricorso ad apporti di capitale e inparte utilizzando una linea di creditomessa a disposizione da primari istitutibancari;- la promozione delle Offerte non è sog-
getta all’ottenimento di alcuna autoriz-zazione;- l’Offerta Obbligatoria, in quanto tale,
non è soggetta a condizioni di efficacia e,in particolare, non è condizionata al rag-giungimento di una soglia minima diadesioni;- l’Offerta Volontaria è condizionata
(salvo rinuncia alla medesima condizio-ne da parte dell’Offerente) al fatto che ilnumero delle azioni di risparmio del-l’Emittente portate in adesione all’Offer-ta Volontaria, unitamente alle azioni dirisparmio dell’Emittente eventualmente
acquistate dall’Offerente;- l’Offerente e le persone che agiscono
di concerto con il medesimo si riservanodi acquistare azioni ordinarie o azioni dirisparmio dell’Emittente al di fuori delleOfferte (in particolare, pacchetti signifi-cativi di azioni), nei limiti in cui ciò siaconsentito dalla normativa italiana.Il 27 agosto UniCredit S.p.A. ha reso
noto che la società controllata UniCreditBank AG, titolare - per un valore nomi-nale complessivo di euro 2.700.000 - diobbligazioni rivenienti dal prestito obbli-gazionario convertibile (exchangeable) inazioni ordinarie Pirelli, emesso da Cam2012 S.p.A. in data 26 ottobre 2012 e de-nominato € 150,000,000 5,625%. Gua-ranteed Exchangeable Bonds due 2017guaranteed by Camfin S.p.A. - in data 26agosto 2015 ha eseguito un’operazione divendita (fuori mercato) delle Obbligazio-ni Convertibili Cam di proprietà di Uni-Credit Bank AG, con controparte terza econ data di regolazione 28 agosto 2015per un totale di euro 3.531.782,58.A seguito di detta operazione, UniCre-
dit Bank AG, né altra società del GruppoUniCredit, detengono Obbligazioni Con-vertibili Cam.
CODICE ISIN DENOMINAZIONE VAL. LORDO NETTO(*) STACCO PAGAMENTO
31 agosto 2015 - n. 15-16 Bollettino delle Estrazioni Pag. 229
(#) Dividendo prelevato in parte da riserve di utili e in parte da riserve di capitale.(*) Consultare tabella ritenute
CODICE ISIN DENOMINAZIONE VAL. LORDO NETTO(*) STACCO PAGAMENTO
Ritenute d’imposta alla fonte per titoli azionari esteri (“Netto frontiera”)
Austria 25 Norvegia 15Belgio 25 Paesi Bassi 15Danimarca 27 Portogallo 35Finlandia 15 Regno Unito 10Francia 30 Spagna 21Germania 26,375 Stati Uniti d’America 15Irlanda 20 Svezia 15Lussemburgo 15 Svizzera 35
(*) I valori netti dei dividendi azionari di società italiane sono soggetti a ritenuta alla fonte del 26%sui redditi di capitale (la nuova aliquota si applica ai dividendi e ai proventi ad essi assimilati perce-piti a partire dal 1° luglio 2014), i valori pubblicati sono pertanto calcolati non tenendo conto delleeventuali riserve soprapprezzo azioni utilizzate dalle società fino a concorrenza dell’importo com-plessivo del dividendo, che invece non sono soggette a ritenuta a titolo d'imposta.I dividendi azionari di società estere sono invece assoggettati a doppia tassazione, prima alla fonte se-condo i valori di ritenute indicati nella tabella sopra riportata e successivamente alla ritenuta italia-na. Il soggetto beneficiario del reddito, se residente in Italia, può ottenere il rimborso parziale trami-te l'intermediario o direttamente con le Amministrazioni fiscali con cui l'Italia ha stipulato una Con-venzione contro le doppie imposizioni (in linea di massima il rimborso parziale che si può ottenerenon supera il 15% del valore della ritenuta subita).(#) Dividendo straordinario prelevato da riserva sovrapprezzo azioni (non soggetto a tassazione).
TABELLA DEI DIVIDENDI DELIBERATI
CODICE ISIN DENOMINAZIONE VAL. LORDO NETTO(*) STACCO PAGAMENTO
IT0004729759 SESA SPA EUR 0,45 0,333 14/09/2015 16/09/2015IT0003132476 ENI SPA EUR 0,4 0,296 21/09/2015 23/09/2015NL0000226223 STMICROELECTRONICS USD 0,1 0,0629 21/09/2015 23/09/2015FR0011443266 MONDO TV FRANCE SA EUR 0,001 0,000518 28/09/2015 30/09/2015FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,61 0,31598 28/09/2015 21/10/2015
(*) Consultare tabella ritenute
INDICE ALFABETICO DELLE CONVOCAZIONI ASSEMBLEE(per gli ordini del giorno vedere tabella seguente)
CODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA PROB. 1ª CONV. 2ª CONV. 3ª CONV.
IT0005065849 AEDES SPA o.s. 17/09/2015 17/09/2015 21/09/2015IT0003977540 ANSALDO STS o. 01/10/2015 01/10/2015 02/11/2015 01/12/2015IT0000074135 BONIFICHE FERRARESI o.s. 16/09/2015 16/09/2015 17/09/2015IT0000076502 DANIELI RN o. 26/10/2015 26/10/2015IT0001498234 EEMS ITALIA SPA s. 08/09/2015 08/09/2015IT0004887409 ENERTRONICA SPA s. 03/08/2015 03/08/2015 04/08/2015IT0003365613 FIERAMILANO s. 31/07/2015 31/07/2015IT0004982242 GRUPPO GREEN POWER SPA o.s. 28/08/2015 28/08/2015 29/08/2015IT0004488307 IKF SPA o. 06/08/2015 06/08/2015 07/08/2015IT0004967672 KI GROUP SPA o. 28/08/2015 28/08/2015IT0005107492 LU-VE SPA o. 20/10/2015 20/10/2015 21/10/2015IT0004125677 MASI AGRICOLA o. 28/04/2016 28/04/2016 29/04/2016IT0000062957 MEDIOBANCA o. 28/10/2015 28/10/2015IT0001279501 MEDIOLANUM SPA s. 29/09/2015 29/09/2015 07/10/2015IT0003745129 SCREEN SERVICE o. 07/08/2015 07/08/2015IT0004729759 SESA SPA o.s. 28/08/2015 28/08/2015 29/08/2015IT0004659428 SINTESI o. 01/09/2015 01/09/2015LU0975260794 TEWIND o. 17/08/2015 17/08/2015IT0004513666 TISCALI SPA s. 29/09/2015 29/09/2015
CONVOCAZIONI ASSEMBLEE(vedere indice alfabetico in tabella precedente)
CODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA 1a CONV. 2a CONV. 3a CONV.PROBABILE
IT0003365613 FIERAMILANO s. 31/07/2015 31/07/2015proposta aumento capitale sociale, a pagamento e in forma scindibile permax eu-ro 70 milioni, da offrirsi in opzione agli azionisti della Società.
IT0004887409 ENERTRONICA SPA s. 03/08/2015 03/08/2015 04/08/2015modifica del Regolamento del Warrant Enertronica 2013-2015 con riferimento alperiodo di esercizio e al termine finale di sottoscrizione dei warrant;Modifica del-l’art. 6 dello Statuto sociale.
IT0004488307 IKF SPA o. 06/08/2015 06/08/2015 07/08/2015approvazione bilancio di esercizio al 31 dicembre 2014 e presa d’atto del bilancioconsolidato al 31 dicembre 2014; rinnovo cariche sociali; conferimento incaricosocietà di revisione.
IT0003745129 SCREEN SERVICE o. 07/08/2015 07/08/2015bilancio; nomine; compensi.
LU0975260794 TEWIND o. 17/08/2015 17/08/2015autorizzazione e approvazione della sottoscrizione dell’Atto di Pegno su Quote re-lativo a Gea Energy S.r.l..
IT0004982242 GRUPPO GREEN POWER SPA o.s. 28/08/2015 28/08/2015 29/08/2015approvazione operazione acquisizione del 51%del capitale sociale di GruppoGre-en Power S.p.A.; reintegro CdA; propostamodifica articolo 5 per attribuire al CdAla delega, di aumentare, in una o più volte ed in via scindibile, il capitale sociale an-che con esclusione del diritto di opzione.
IT0004967672 KI GROUP SPA o. 28/08/2015 28/08/2015delibera in merito alla distribuzione di un dividendo ordinario.
IT0004729759 SESA SPA o.s. 28/08/2015 28/08/2015 29/08/2015bilancio; nomine; compensi; autorizzazione acquisto e disposizione azioni ordi-narie proprie.
IT0004659428 SINTESI o. 01/09/2015 01/09/2015nomina del CdA.
IT0001498234 EEMS ITALIA SPA s. 08/09/2015 08/09/2015modifica clausola statutaria sull’oggetto sociale.
IT0000074135 BONIFICHE FERRARESI o.s. 16/09/2015 16/09/2015 17/09/2015scioglimento incarico di revisione dei conti annuali separati conferito ai sensi del-la Delibera dell’Autorità per l’energia elettrica e il gas; aumento capitale sociale permax euro 32.000.000,00, comprensivo di eventuale sovrapprezzo, mediante emis-sione di nuove azioni ordinarie del valore nominale di euro 1,030 da sottoscriver-si entro il termine ultimo del 31/12/2015.
IT0005065849 AEDES SPA o.s. 17/09/2015 17/09/2015 21/09/2015autorizzazione acquisto e disposizione azioni proprie;modifica artt. 1 e 3 dello sta-tuto sociale in adeguamento alle disposizioni previste dalla normativa in materiadi società di investimento immobiliare quotate (SIIQ).
IT0001279501 MEDIOLANUM SPA s. 29/09/2015 29/09/2015 07/10/2015approvazione progetto di fusione per incorporazione diMediolanumS.p.A. inBan-ca Mediolanum S.p.A. e conseguente adozione nuovo statuto sociale della societàincorporante.
IT0004513666 TISCALI SPA s. 29/09/2015 29/09/2015approvazione del progetto di fusione per incorporazione di Aria Italia S.p.A. in Ti-scali S.p.A..
IT0003977540 ANSALDO STS o. 01/10/2015 01/10/2015 02/11/2015 01/12/2015nomine; compensi; rinuncia azione responsabilità ex art. 2393 c.c. nei confronti de-gli amministratori cessati dalla carica.
IT0005107492 LU-VE SPA o. 20/10/2015 20/10/2015 21/10/2015approvazione del bilancio di Industrial Stars of Italy S.p.A. al 30 giugno 2015.
IT0000076502 DANIELI RN o. 26/10/2015 26/10/2015approvazione Bilancio al 30 giugno 2015.
IT0000062957 MEDIOBANCA o. 28/10/2015 28/10/2015approvazione del bilancio al 30.6.2015.
IT0004125677 MASI AGRICOLA o. 28/04/2016 28/04/2016 29/04/2016bilancio esercizio al 31/12/2015.
CONVOCAZIONI DEI CONSIGLI DI AMMINISTRAZIONE(dal 03-08-2015 al 10-08-2016)
IT0000076502 DANIELI RN 25/02/2016 ALTRO approvazione Relazione finanziariasemestrale al 31 dicembre 2015.
IT0004125677 MASI AGRICOLA 30/03/2016 BILANCIOIT0000062957 MEDIOBANCA 10/05/2016 ALTRO resoconto intermedio al 31.3.2016.IT0000076502 DANIELI RN 12/05/2016 ALTRO approvazione terzo Resoconto
intermedio di gestione al 31marzo 2016.
IT0004125677 MASI AGRICOLA 10/08/2016 SEMESTRALE
ranno rimborsati in unica soluzione allascadenza 1-12-2025 alla pari 100%; le ce-dole sono semestrali (1 giugno e 1 di-cembre); prima cedola corta con tassolordo pari a 0,497268% corrispondentead un periodo di 91 giorni su un seme-stre di 183. I suddetti BTP (taglio mini-mo di sottoscrizione 1.000 euro) sonoesenti, salvo l’imposta sostitutiva del12,50% sugli interessi, da altre eventualiimposte, compresa quella sulle succes-sioni.«ASTA RIAPERTURA EMISSIONE»
BUONI DEL TESORO POLIENNALIQUINQUENNALI 0,70% 1-5-2015 / 1-5-2020 - (5ª tranche per il pubblico) -(cod. ISIN IT0005107708). Sono statinuovamente offerti in pubblica sottoscri-zione (quinta tranche per il pubblico enona tranche comprendendo quella pergli specialisti) - mediante asta marginalee salvo riparto (i privati potevano effet-tuare le prenotazioni presso gli sportellidelle Aziende di credito entro le ore 17del 27-8-2015) - questi nuovi Buoni delTesoro quinquennali aventi godimento15-5-2015 e scadenza 15-5-2020, per unimporto assegnato pari a 2.000,000 mi-lioni di euro. L’importo richiesto è statodi 3.059,700 milioni di euro con un rap-porto di copertura in asta pari a 1,53; ilrendimento lordo è risultato pari a0,84%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-
to pari a euro 99,36%. Per le persone fi-
siche il prezzo di sottoscrizione è statougualmente pari a euro 99,360000%.Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-
sato al 1-9-2015 al prezzo di aggiudicazio-ne d’asta, più conguaglio interessi dall’1-5-2015 (123 giorni di interesse); non sonopreviste provvigioni a carico del sottoscrit-tore. Questi Buoni del Tesoro quinquenna-li al tasso fisso dello 0,70% annuo (al lordodell’imposta sostitutiva del 12,50% per lepersone fisiche e altri soggetti equiparati).I titoli hanno godimento 1-5-2015 e ver-ranno rimborsati in unica soluzione allascadenza 1-5-2020 alla pari 100%; le cedo-le sono semestrali (1 maggio e 1 novem-bre). I suddetti BTP (taglio minimo di sot-toscrizione 1.000 euro) sono esenti, salvol’imposta sostitutiva del 12,50% sugli inte-ressi, da altre eventuali imposte, compresaquella sulle successioni.«ASTA RIAPERTURA EMISSIONE»
CERTIFICATI CREDITO TESOROSETTENNALI E SEI MESI 15-12-2014/15-6-2022 A TASSO VARIABILE -(6ª tranche per il pubblico) - (cod.ISIN IT0005104473). Sono stati nuova-mente offerti in pubblica sottoscrizione(sesta tranche per il pubblico e undicesi-ma tranche comprendendo quella per glispecialisti) - mediante asta marginale esalvo riparto (i privati potevano effettua-re le prenotazioni presso gli sportelli del-la Banca d’Italia e delle Aziende di credi-to entro le ore 17 del 27-9-2015) - questinuovi Certificati del Tesoro settennali esei mesi aventi godimento 15-12-2014 e
Rubrica obbligazionista«ASTA EMISSIONE BOT» BUONI
ORDINARI DEL TESORO 14-08-2015 /12-08-2016 - (cod. ISIN IT0005125627)Il 12-08-2015 sono stati offerti B.O.T a364 giorni (14-08-2015/12-08-2016), perun importo pari a 6.000,00 milioni di eu-ro con data di regolamento il 14-08-2015.L’importo richiesto è stato di 10.304,961milioni di euro con un rapporto di co-pertura in asta pari a 1,72; il rendimentomedio è risultato pari a 0,011 in diminu-zione rispetto allo 0,124% registrato nel-la precedente asta.Le obbligazioni sono prive di cedole. Il
rendimento è pari alla differenza (sog-getta a ritenuta alla fonte del 12,50% ap-plicata al momento della sottoscrizione)fra valore di rimborso (100%) e il prezzodi sottoscrizione (99,989).«ASTA EMISSIONE BOT» BUONI
ORDINARI DEL TESORO 31-08-2015 /29-02-2016 - (cod. ISIN IT0005125635)Il 27-08-2015 sono stati offerti B.O.T a182 giorni (31-08-2015/29-02-2016), perun importo pari a 6.750,000 milioni dieuro con data di regolamento il 31-08-2015. L’importo richiesto è stato di10.401,500 milioni di euro con un rap-porto di copertura in asta pari a 1,54; ilrendimento medio è risultato pari a0,007% invariato rispetto allo 0,007% re-gistrato nella precedente asta. Le obbli-gazioni sono prive di cedole.Le obbligazioni sono prive di cedole. Il
rendimento è pari alla differenza (sog-getta a ritenuta alla fonte del 12,50% ap-plicata al momento della sottoscrizione)fra valore di rimborso (100%) e il prezzodi sottoscrizione (99,996).«ASTA NUOVA EMISSIONE» BUONI
DEL TESORO POLIENNALI DECEN-NALI 2% 01-09-2015 / 01-12-2025 -(cod. ISIN IT0005127086). Sono statiofferti in pubblica sottoscrizionea - me-diante asta marginale e salvo riparto (iprivati potevano effettuare le prenotazio-ni presso gli sportelli delle Aziende di cre-dito entro le ore 17 del 27-8-2015) - que-sti nuovi Buoni del Tesoro decennali e 3mesi aventi godimento 1-9-2015 e sca-denza 1-12-2025, per un importo asse-gnato pari a 4.000,000 milioni di euro.L’importo richiesto è stato di 5.523,192milioni di euro con un rapporto di co-pertura in asta pari a 1,38; il rendimentolordo è risultato pari a 1,95%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-
to pari a euro 100,51%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statougualmente pari a euro 100,510000%.Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-
sato all’1 6-9-2015 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta, senza aggiunta di dietimiinteressi; non sono previste provvigioni acarico del sottoscrittore. Questi Buonidel Tesoro decennali al tasso fissodell’1,50% annuo (al lordo dell’impostasostitutiva del 12,50% per le persone fisi-che e per gli altri soggetti equiparati). Ititoli hanno godimento 1-9-2015 e ver-
31 agosto 2015 - n. 15-16 Bollettino delle Estrazioni Pag. 231
la sottoscrizione è previsto il versamentodi una somma inferiore al valore nomi-nale dei titoli e corrispondente al prezzodi aggiudicazione; alla scadenza del tito-lo si riceverà il valore nominale dei titolistessi al netto dell’imposta sostitutiva perle persone fisiche ed i soggetti equipara-ti. I titoli hanno godimento 28-8-2015 everranno rimborsati in unica soluzionealla scadenza 30-8-2017 alla pari, salvol’imposta sostitutiva del 12,50% sulla dif-ferenza fra euro 100% ed il prezzo di ag-giudicazione della prima tranche(99,668%), il rimborso sarà pertanto pa-ri a euro 99,9585% netto.I suddetti Certificati del Tesoro Zero
coupon sono esenti, salvo l’imposta so-stitutiva del 12,50% sulla differenza fra ilvalore di rimborso (100%) ed il prezzo diaggiudicazione della prima tranche (euro99,668%) da altre eventuali imposte,compresa quella sulle successioni. Si ri-corda che dall’1-7-1998 è prevista la tas-sazione delle eventuali plusvalenze.«RIMBORSO ANTICIPATO» BANCA
POPOLARE VICENZA 750a 2009/23“STEP UP” - (cod. ISIN IT0004957350)La Società ha comunicato il rimborso an-ticipato alla pari (100%) del suddetto pre-stito obbligazionario. Il rimborso antici-
pato è previsto in data 13/09/2015 perl’intero ammontare collocato, pari ad eu-ro 7.736.000,00.INDICE NAZIONALE PREZZI AL
CONSUMO PER LE FAMIGLIE DIOPERAI E IMPIEGATI (già indice co-sto della vita) e LOCAZIONI IMMOBI-LI URBANI (aggiornamento del cano-ne). L’indice nazionale per il mese di lu-glio 2015 (con base 2010 = 100) è stato107,2.
La variazione fra indice di luglio 2014e di luglio 2015 è stata -0,1%. Ai sensi del-l’art. 81 della legge sull’equo canone, lavariazione ISTAT dell’indice dei prezzi alconsumo per le famiglie di operai e im-piegati (cosiddetto costo della vita) fra lu-glio 2014 e luglio 2015, come già indica-to, è stata -0,1%.Facciamo presente che l’aggiornamen-
to annuale del canone, ove applicabile, èpari al 75% delle suddette variazioni peri contratti residenziali assistiti, mentreper i contratti liberi può arrivare fino al100%.La variazione biennale da luglio 2013 a
luglio 2015 è stata pari a 0% (per immobilidestinati ad uso diverso da quello di abi-tazione, con aggiornamentomassimo, oveapplicabile, del 75% di tale variazione).
scadenza 15-6-2022, per un importo as-segnato pari a 1.500,000 milioni di euro.L’importo richiesto è stato di euro2.424,458 milioni di euro con un rappor-to di copertura in asta pari a 1,62; il ren-dimento lordo è risultato pari a 0,65%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-
to pari a euro 99,68%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statougualmente pari a euro 99,680000%.Il pagamento dei CCTeu assegnati è fis-
sato al 1-9-2015 al prezzo di aggiudica-zione d’asta, più conguaglio interessi dal15-6-2015 (78 giorni di interesse); non so-no previste provvigioni a carico del sot-toscrittore. I titoli hanno godimento 15-12-2014 e verranno rimborsati in unicasoluzione alla scadenza 15-6-2022 allapari (100%); le cedole sono semestrali (15giugno e 15 dicembre).Il tasso delle cedole interessi sarà deter-
minato sulla base del rendimento dell’Eu-ribor 6mesi più uno spread dello 0,80%. Isuddetti certificati (taglio minimo di sot-toscrizione 1.000 euro) sono esenti, salvol’imposta sostitutiva del 12,50% sugli in-teressi, da altre eventuali imposte, com-presa quella sulle successioni. Si ricordache dall’1-7-1998 è prevista la tassazionedelle eventuali plusvalenze.
«ASTA NUOVA EMISSIONE» CER-TIFICATI DEL TESORO ZERO COU-PON 28-8-2015/30-8-2017 - (cod. ISINIT0005126989). Sono stati offerti inpubblica sottoscrizione - mediante astamarginale e salvo riparto (i privati pote-vano effettuare le prenotazioni presso glisportelli delle Aziende di credito entro leore 17 del 25-8-2015) - questi nuovi Cer-tificati di credito del Tesoro Zero coupon(CTZ) aventi godimento 28-8-2015 e sca-denza 30-8-2017, per un importo pari a3.000,000 milioni di euro, senza indica-zione del prezzo base di emissione. L’im-porto richiesto è stato di euro 4.693,606milioni di euro, con un rapporto di co-pertura in asta pari a 1,56; il rendimentolordo è risultato pari a 0,166%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-
to pari a euro 99,668%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statopari a euro 99,668000%.L’importo minimo prenotabile è pari a
1.000 euro. Il pagamento dei CTZ asse-gnati è fissato al 28-8-2015 al prezzo diaggiudicazione d’asta; non sono previsteprovvigioni a carico del sottoscrittore. Inuovi Certificati di credito del Tesoro so-no Zero coupon, cioè privi di cedole peril pagamento degli interessi. All’atto del-
Nonostante il periodo estivo il mercato dei capitali non va in vacanza e soprattut-to le societa emittenti di Social bond e Project bond sono attive nelle emissioni diobbligazioni sottili ma importanti per le strategie di sviluppo e consolidamento delmercato in cui operano.BANCA POPOLARE DI BERGAMO del gruppo UBI BANCA ritorna presso i pro-pri clienti ad offrire un Social Bond con durata 3 anni a tasso fisso crescente e de-dicato al sociale: lo 0,50% del nominale collocato sarà devoluto alla FondazionePiero e Lucille Corti – Onlus.Nata a Milano nel 1993 per opera di Piero Corti e Lucille Teasdale, la Fondazioneha il compito statutario di sostenere economicamente e con assistenza tecnico-lo-gistica il St. Mary’s Hospital Lacor di Gulu, in Uganda: in 40 anni di lavoro i duemedici-coniugi hanno gestito e sviluppato la struttura, trasformandola da piccoloospedale missionario al maggiore non a scopo di lucro dell’Africa equatoriale.Tra le societa di credito cooperativo la BCC BEDIZZOLE TURANO VALVESTI-NO emette il suo secondo Social Bond devolvendo lo 0,40% del nominale emessoa strutture del territorio (la provincia e quella di Brescia) dedite al sociale, in que-sto caso al “CENTRO RAGGIO DI LUNA BEDIZZOLE” centro diurno di neurop-sichiatria dell’infanzia e dell’adolescenza.Questo nuovo centro situato in Bedizzole fa parte di un circuito di aiuto ai mino-ri più ampio denominato “Raggio di sole”, una struttura terapeutica semiresiden-ziale che rappresenta un’articolazione del Servizio di Neuropsichiatria dell’Infan-zia e dell’Adolescenza dell’Azienda Ospedaliera di Brescia e si rivolge ad un baci-no d’utenza sovrazonale, quale parte integrante dei servizi di Neuropsichiatria.Tra le Piccole Medie Imprese la GENERALFINANCE SPA e le CARTIERE VIL-LA LAGARINA SPA rifinanziano il proprio debito con una nuova Cambiale fi-nanziaria a 6 mesi e tasso facciale 4,00% la prima e un bond a tasso fisso del 5,00%annuo con durata 5 anni la seconda.Si ricorda che GENERALFINANCE opera nel settore finanziario e da vent’anni especializzata nel finanziamento «su misura» alle imprese, realizzato mediante l’an-ticipazione dei crediti commerciali mentre CARTIERE VILLAGARINA SPA., so-cieta della provincia di Trento, rappresenta la cartiera più grande del gruppo Pro-Gest, leder in Italia nella produzione e lavorazione di cellulosa, carta, cartone eprodotti derivati.Si presenta invece per la prima volta sul mercato dei capitali la INDUSTRIAL SPA,societa di Pioltello (MI), con tre bond di diversa durata (5, 6 e 7 anni) ma con iden-tico tasso fisso del 5,30% pagabile semestralmente ed identica struttura di rim-borso rateale a partire dal terzo anno di vita dei titoli: il nominale complessivoemesso e di 25,3 milioni di euro.Nasce nel 1999 come societa di consulenza aziendale e di ingegneria, si sviluppacome general contractor nel settore impianti tecnologici (impianti per il recuperodi batterie esauste e per la metallurgia del piombo) ed immobiliare.Ora Industrial SpA e una holding che detiene partecipazioni in societa industria-li, operanti nella filiera degli accumulatori elettrici e in settori di nicchia (produ-zione supporti in fibra di vetro, carbonio e cellulosa e produzione di tubi e rac-cordi per il settore idro-termo sanitario).Altra new-entry e la SIRIO SPA di Ravenna, uno dei protagonisti del settore della
ristorazione commerciale italiana, che emette un bond a tasso fisso annuo del6,90% della durata di 7 anni, un nominale emesso di 3 milioni di euro ed un rim-borso rateale atipico a partire dal terzo anno.E specializzata nella progettazione e gestione di servizi di ristorazione commer-ciale, bar, punti di ristoro e market e presente sul territorio nazionale con circa 60punti vendita con i nomi di SIRIOBAR, SIRIOGRILL, BURGER KING, LA GHIOT-TA.Ultima in ordine di tempo tra le Piccole Medie Imprese risulta la RENCO GROUPSPA, societa di Pesaro, che emette un’obbligazione a 5 anni a tasso fisso con un tas-so facciale annuo del 5,00%.Il gruppo e attivo a livello internazionale come “general contractor” nel settore del-l’impiantistica industriale.Le attivita principali delle societa del Gruppo comprendono “progetti EPC” (Engi-neering, Procurement, Construction: contratto tipico del settore impiantistico, cheinclude l’offerta di servizi di ingegneria, approvvigionamento dei materiali e co-struzione) per la realizzazione di impianti industriali, servizi di consulenza, forni-tura di servizi tecnici, fornitura di personale altamente qualificato, realizzazione diinfrastrutture.I clienti sono rappresentati dai principali player mondiali attivi nei settori Oil &Gas e Energy, enti governativi e amministrazioni pubbliche.Passiamo ora a 2 emissioni della più storica banca italiana, la MONTE DEI PA-SCHI DI SIENA SPA, che emette un primo bond a 3 anni a tasso fisso facciale an-nuo dell’1,60% e un secondo bond a 4 anni a tasso misto, cedole semestrali, con unprimo periodo di un anno a tasso fisso del 3,00% ed i successivi anni a tasso va-riabile legato all’Indice Euribor a 6 mesi maggiorato di 90 punti base.Proseguono nuove emissione per SG ISSUER SA, societa lussemburghese delgruppo SOCIETE GENERALE SA, che emette un bond in valuta Dollaro Usa a tas-so fisso del 3,00%, durata 10 anni, con possibilita da parte dell’Emittente di rim-borsare anticipatamente il prestito a partire dal terzo anno.L’emissione per 100 milioni di dollari Usa e stata quotata al mercato EUROMOT.Infine non possiamo non segnalare due debutti : ENAV SPA e ITAS MUTUA.ENAV SPA, l’Ente Nazionale di Assistenza al Volo, nell’ambito del progetto di pri-vatizzazione da parte del Tesoro entro fine anno, ha emesso obbligazioni per 180milioni di euro.Il bond della durata di 7 anni ed una cedola annua fissa dell’1,93% e stato colloca-to presso un’investitore istituzionale e quotato alla borsa di Lussemburgo.ITAS MUTUA, ISTITUTO TRENTINO ALTO ADIGE PER ASSICURAZIONI SO-CIETA MUTUA, ha collocato un prestito obbligazionario subordinato per 60 mi-lioni di euro, con lo scopo di sostenere l’ambizioso piano di sviluppo conseguentealla acquisizione delle filiali italiane della britannica Rsa.L’operazione, rivolta ad investitori istituzionali italiani ed esteri, si e conclusa consuccesso, confermando la solidita e la grande fiducia nella Compagnia assicuratricetrentina, forte del nuovo posizionamento raggiunto nel mercato assicurativo na-zionale (nella top 10 della classifica del mercato danni italiano).Il prestito avrà una durata decennale e un interesse annuo del 6,00%.
Obbligazioni del mese«NUOVE EMISSIONI» OBBLIGAZIONE BANCA POPOLARE DI BERGAMO Social bond a 3 anni a tasso fisso crescente, OBBLIGAZIONE BCC BEDIZZOLETURANO VALVESTINO Social bond a 2 anni e mezzo a tasso fisso, OBBLIGAZIONE GENERALFINANCE SPA Cambiale Finanziaria a 6 mesi, OBBLIGAZIONECARTIERE VILLA LAGARINA SPA a 5 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONI INDUSTRIAL SPA a 5, 6, 7 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE SIRIO SPA a 7 an-ni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE RENCO GROUP SPA a 5 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONI MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA a 3 anni a tasso fisso e a4 anni a tasso misto, OBBLIGAZIONE SG ISSUER SA a 10 anni a tasso fisso in valuta, OBBLIGAZIONE ENAV SPA a 7 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONEITAS MUTUA a 10 anni a tasso fisso
Pag. 232 Bollettino delle Estrazioni 31 agosto 2015 - n. 15-16
BANCA POPOLARE DI BERGAMO SPA 2015/2018T.F. crescente Social Bond
Codice ISIN: IT0005120180Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazioneTaglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementa-bile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: 5.000.000,00 EURPrezzo di emissione: 100,000% (EUR 1.000,00 per ogniobbligazione)Data godimento: 10 agosto 2015Data scadenza: 10 agosto 2018Cedola: semestraleTasso cedolare annuo: fisso del 0,60% il 1° anno, del0,80% il 2° anno, 1,00% il 3° annoRendimento all’emissione: 0,80% lordo, 0,59% nettoRiservato: retail
BCC BEDIZZOLE TURANO VALVESTINO2015/2018 T.F. 1,00% Social Bond
Codice ISIN: IT0005123135Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazioneTaglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementa-bile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: 2.500.000,00 EURPrezzo di emissione: 100,000% (EUR 1.000,00 per ogniobbligazione)Data godimento: 24 agosto 2015Data scadenza: 24 febbraio 2018Cedola: semestraleTasso cedolare annuo: fisso del 1,00%Rendimento all’emissione: 1,00% lordo, 0,74% nettoRiservato: retail
Codice ISIN: IT0005124299Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazioneTaglio minimo acquistabile: EUR 50.000 incrementa-bile di EUR 50.000 e multipliCapitale in circolazione: 1.150.000,00 EURPrezzo di emissione: 100,00% (EUR 50.000,00 per ogniobbligazione)Data godimento: 31 luglio 2015Data scadenza: 31 gennaio 2016Cedola: one couponTasso cedolare annuo: fisso del 4,00% (periodale del2,01644%)Rendimento all’emissione: 4,00% lordo, 2,96% nettoQuotazione: EXTRAMOTPRORiservato: institutional
CARTIERE VILLA LAGARINA SPA 2015/2021 T.F.5,00%
Codice ISIN: IT0005124786Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazioneTaglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incremen-tabile di EUR 100.000 e multipliCapitale in circolazione: 5.000.000,00 EURPrezzo di emissione: 100,000% (EUR 100.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 06 agosto 2015Data scadenza: 31 dicembre 2021Cedola: semestrale il 30 giugno e 31 dicembreAmmortamento: Costante (italiano) semestrale dal 7o
Codice ISIN: IT0005125205Valore nominale: EUR 50.000 per ogni obbligazioneTaglio minimo acquistabile: EUR 50.000 incrementa-bile di EUR 50.000 e multipliCapitale in circolazione: 3.000.000,00 EUR
Prezzo di emissione: 100,000% (EUR 50.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 07 agosto 2015
Data scadenza: 07 agosto 2020Cedola: semestraleAmmortamento: Atipico semestrale dal 5o semestreTasso cedolare annuo: fisso del 5,30%Rendimento all’emissione: 5,36% lordo, 3,95% nettoQuotazione: EXTRAMOTPRORiservato: institutional
INDUSTRIAL SPA 2015/2021 T.F. 5,30%
Codice ISIN: IT0005125163Valore nominale: EUR 50.000 per ogni obbligazioneTaglio minimo acquistabile: EUR 50.000 incrementa-bile di EUR 50.000 e multipliCapitale in circolazione: 3.550.000,00 EURPrezzo di emissione: 100,000% (EUR 50.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 07 agosto 2015Data scadenza: 07 agosto 2021Cedola: semestraleAmmortamento: Atipico semestrale dal 5o semestreTasso cedolare annuo: fisso del 5,30%Rendimento all’emissione: 5,36% lordo, 3,95% nettoQuotazione: EXTRAMOTPRORiservato: institutional
INDUSTRIAL SPA 2015/2022 T.F. 5,30%
Codice ISIN: IT0005125171Valore nominale: EUR 50.000 per ogni obbligazioneTaglio minimo acquistabile: EUR 50.000 incrementa-bile di EUR 50.000 e multipliCapitale in circolazione: 18.750.000,00 EURPrezzo di emissione: 100,000% (EUR 50.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 07 agosto 2015Data scadenza: 07 agosto 2022Cedola: semestraleAmmortamento: Atipico semestrale dal 5o semestreTasso cedolare annuo: fisso del 5,30%Rendimento all’emissione: 5,36% lordo, 3,95% nettoQuotazione: EXTRAMOTPRORiservato: institutional
SIRIO SPA 2015/2022 T.F. 6,90%
Codice ISIN: IT0005125353Valore nominale: EUR 50.000 per ogni obbligazioneTaglio minimo acquistabile: EUR 50.000 incrementa-bile di EUR 50.000 e multipliCapitale in circolazione: 3.000.000,00 EURPrezzo di emissione: 100,000% (EUR 50.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 07 agosto 2015Data scadenza: 07 agosto 2022Cedola: semestraleAmmortamento: Atipico semestrale dal 5o semestreTasso cedolare annuo: fisso del 6,90%Rendimento all’emissione: 7,01% lordo, 5,16% nettoQuotazione: EXTRAMOTPRORiservato: institutional
RENCO GROUP SPA 2015/2020 T.F. 5,00%
Codice ISIN: IT0005125817Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazioneTaglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incremen-tabile di EUR 100.000 e multipliCapitale in circolazione: 10.000.000,00 EURPrezzo di emissione: 100,000% (EUR 100.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 13 agosto 2015Data scadenza: 13 agosto 2020Cedola: semestraleTasso cedolare annuo: fisso del 5,00%Rendimento all’emissione: 5,06% lordo, 3,73% nettoQuotazione: EXTRAMOTPRORiservato: institutional
MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA 2015/2018 T.F.1,60%
Codice ISIN: IT0005120743Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazioneTaglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementa-
bile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: 300.000.000,00 EURPrezzo di emissione: 100,00% (EUR 1.000,00 per ogniobbligazione)Data godimento: 10 agosto 2015Data scadenza: 10 agosto 2018Cedola: semestraleTasso cedolare annuo: fisso del 1,60%Rendimento all’emissione: 1,60% lordo, 1,19% nettoRiservato: retail
MONTEDEI PASCHI DI SIENA SPA 2015/2019 Tas-so Misto
Codice ISIN: IT0005120776Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazioneTaglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementa-bile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: 400.000.000,00 EURPrezzo di emissione: 100,00% ( EUR 1.000.00 per ogniobbligazione)Data godimento: 10 agosto 2015Data scadenza: 10 agosto 2019Cedola: semestraleTasso cedolare annuo: fisso del 3,00% il primo annovariabile tasso Euribor 6 mesi + Spread 0,90 i successi-vi anniRendimento all’emissione: 1,47% lordo, 1,08% nettoRiservato: retail
SG ISSUER SA 2015/2025 T.F. 3,00% in Valuta
Codice ISIN: XS1212158965Valore nominale: USD 2.000 per ogni obbligazioneTaglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementa-bile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: 100.000.000,00 USDPrezzo di emissione: 100,00% ( USD 2.000.00 per ogniobbligazione)Data godimento: 05 agosto 2015Data scadenza: 05 agosto 2025Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 3,00%Call : dal 05 agosto 2018 ad ogni stacco cedolaRendimento all’emissione: 2,52% lordo, 1,85% nettoQuotazione: EUROMOTRiservato: institutional, retail
ENAV SPA 2015/2022 T.F. 1,93%
Codice ISIN: XS1272323343Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazioneTaglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incremen-tabile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: 180.000.000,00 EURPrezzo di emissione: 100,00% ( EUR 100.000.00 perogni obbligazione)Data godimento: 04 agosto 2015Data scadenza: 04 agosto 2022Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 1,93%Rendimento all’emissione: 1,93% lordo, 1,43% nettoRiservato: institutional
ITAS MUTUA 2015/2025 T.F. 6,00%
Codice ISIN: XS1268593255Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazioneTaglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incremen-tabile di EUR 100.000 e multipliCapitale in circolazione: 60.000.000,00 EURPrezzo di emissione: 100,00% ( EUR 100.000.00 perogni obbligazione)Data godimento: 30 luglio 2015Data scadenza: 30 luglio 2025Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 6,00%Rendimento all’emissione: 6,00% lordo, 4,44% nettoRiservato: institutional
CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI
31 agosto 2015 - n. 15-16 Bollettino delle Estrazioni Pag. 233
Dal 11 agostoGB00BP9DLZ64 GILT GBCPI 0.125% 03/58GB00BYMWG366 GILT GBCPI 0.125% 03/46GB00BYY5F144 GILT GBCPI 0.125% 03/26
Dal 12 agostoDE000A1ZTAT3 BMW US CAPITAL NZD 4.375% 12/17XS0320606840 IBRD ZC MXN 0% 09/22XS1092288262 RABOBANK NEDERLAND 5.00% 08/18XS1094677587 BK NEDERLANDSE GEMEE 4.75% 08/19XS1191618609 BK NEDERLANDSE GEMEE 3.875 02/18XS1196449687 RABOBANK NEDERLAND 4.50% 09/20XS1200105143 DANSKE BANK NZD 4.50% 03/20XS1208658036 DEUTSCHE B.(LB) NZD 4.625% 03/20XS1212617663 DAIMLER AG NZD 4.00% 04/19IT0005120669 B.N.L. Euribor3m 07/18US037833AW07 APPLE INC USDLibor3m 02/20XS0289824962 LANDWIRTSCHAFT RENTE 1.00% 03/17XS0816713118 GE CAPITAL CORP 4.25% 08/16XS0850906669 RABOBANK NEDERLAND 4.625% 02/16XS1028969803 RABOBANK NEDERLAND 5.375% 08/19XS1043140075 ABN AMRO NV NZD 5.75% 03/20XS1148081307 RABOBANK NEDERLAND 4.50% 01/18XS1190713054 EIB MXN 4.00% 01/20
Dal 13 agostoSI0002103487 REP. OF SLOVENIA 1.50% 03/35
SI0002103545 REP. OF SLOVENIA 2.125% 07/25SI0002103453 REP. OF SLOVENIA 2.25% 03/22
XS1265912094 GOLDMAN SACHS G Euribor3m 07/17XS1265805090 GOLDMAN SACHS G 2.00% 07/23
Dal 19 agostoXS1272154565 CELLNEX TELECOM SA 3.125% 07/22XS1254428896 HSBC HOLDINGS PLC 3.00% 06/25XS1265778933 ROYAL BANK OF CANADA Eur3m 08/20
Dal 20 agostoXS0340180149 VOLKSWAGEN LEASING Eur3m 08/17XS0940302002 VOLKSWAGEN LEASING 0.75% 08/20XS1267056890 DVB BANK SE 1.00% 07/19XS1273507100 RCI BANQUE 1.75% 07/16XS1273542867 GE CAPITAL FUNDING 5.375% 01/18
Dal 21 agostoXS0215828913 PORTUGAL TELECOM 4.375% 03/17
ExtraMOT-PRODal 30 luglio
IT0005123366 FININT HOLD Cambiale(1.75) 01/16
Dal 31 luglioIT0005124299 GENERALFINANCE Camb. 4.00% 01/16IT0005124893 QS GROUP SPA 6.00% 07/21IT0005123739 BUILDING ENERGIA SPA 2.00% 07/20
Dal 6 agostoIT0005124786 CARTIERE V.LAGARINA 5.00% 12/21
Dal 13 agostoIT0005125817 RENCO GROUP SPA 5.00% 08/20
MOT-DomesticMOTDal 13 agosto
IT0005125627 BOT 14/08/15-12/08/16 (Ann)
Dal 27 agostoIT0005126989 CTZ 28/8/2015-/30/8/2017
Dal 28 agostoIT0005125635 BOT 31/8/2015-29/2/2016 (sem)
Dal 31 agostoIT0005127086 BTP 2% 01/09/2015-01/12/2025
OBBLIGAZIONI AMMESSE ALLE QUOTAZIONI SUI MERCATI REGOLAMENTATI ITALIANI DAL 30 LUGLIO AL 31 AGOSTO 2015
Numeri Indici nazionali costo della vita(denominati “indici nazionali ISTAT prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati” al netto dei tabac-chi a partire dal 1992)
Per calcolare la percentuale di aumento registrata in un determinato periodo occorre:
1) Moltiplicare per 100 il numero indice alla data finale del periodo considerato.2) Dividere il risultato per il numero indice alla data iniziale del periodo considerato.3) Moltiplicare il risultato per il coefficiente fisso di raccordo, pubblicato nella tabella dei coefficienti di rac-cordo, ove la colonna identifica la prima data utile successiva alla data iniziale mentre la riga identifica laprima data utile antecedente alla data finale del periodo considerato.
Es.1: Si voglia determinare l’aumento percentuale da Luglio 2003 a Luglio 2013.Il coefficiente di raccordo è pari a 1.3730, l’aumento è pertanto pari a 121,7 risultante da 107.2 x 100 / 120.9x 1.3730
Es.2: Si voglia calcolare l’aumento percentuale da marzo 1991 a Marzo 2013.Il coefficiente di raccordo è pari a 1.8644, l’aumento è pertanto pari a 179,1 risultante da 106,9 x 100 / 111,3x 1,8644
Infine per periodi con data iniziale successiva al Dicembre 2010 , non occorre tener conto di coefficienti diraccordo; ad es l’aumento percentuale da Luglio 2012 a Luglio 2013 è pari a 101,2 risultante da 107,2 x 100/ 105,9
Tabella dei coefficienti di raccordo degli indici ISTAT prezzi al consumo perle famiglie di operai e impiegati
FONDI “NUOVI AUTORIZZATI” - CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI
Anima Progetto Dinamico 2022 IIIISIN portatore: IT0005118739Destinazione proventi: annualePolitica di investimento: Dal 1° ottobre 2015 fino al 30 settembre 2022: investimento fino al50% in strumenti finanziari di natura azionaria denominati in Euro, Dollari statunitensi e Ster-line, e/o in parti di OICR (OICVM e FIA aperti non riservati), principalmente collegati, specia-lizzati nell’investimento in strumenti finanziari aventi caratteristiche analoghe nonché in partidi OICR bilanciati azionari e flessibili di natura azionaria. Detto limite decresce nel corso del-l’Orizzonte Temporale dell’Investimento fino al 20%. Investimento in strumenti finanziari di na-tura obbligazionaria e/o in parti di OICR (OICVM e FIA aperti non riservati), principalmentecollegati, specializzati nell’investimento in strumenti finanziari aventi caratteristiche analoghe,nonché in parti di OICR bilanciati obbligazionari e flessibili di natura obbligazionaria, deno-minati in Euro, Dollari statunitensi e Sterline, nel limite minimo del 50%. In particolari situa-zioni di mercato il Fondo potrebbe essere investito, anche totalmente, in strumenti finanziari ob-bligazionari a breve termine e/o del mercato monetario e/o in liquidità e/o in parti di OICR spe-cializzati nell’investimento in strumenti finanziari aventi caratteristiche analoghe. Investimen-to contenuto in depositi bancari. Il patrimonio del Fondo può essere investito in strumenti fi-nanziari di uno stesso emittente in misura superiore al 35% delle sue attività quando gli stru-menti finanziari sono emessi o garantiti da uno Stato dell’UE, dai suoi enti locali, da uno Statoaderente all’OCSE o da organismi internazionali di carattere pubblico di cui fanno parte uno opiù Stati membri dell’UE, a condizione che il Fondo detenga strumenti finanziari di almeno seiemissioni differenti e che il valore di ciascuna emissione non superi il 30% del totale delle atti-vità del Fondo. Successivamente alla data di scadenza dell’Orizzonte Temporale dell’Investi-mento: investimento principale, in strumenti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria,incluse parti di OICR (OICVM e FIA aperti non riservati) anche collegati, depositi bancari e li-quiditàArea geografica: GlobalClassificazione: Bilanciati Obbligazionari - InternazionaliGrado di rischio: 4Riservato: retailSpese correnti: 1.59%Valore massimo commissione ingresso: 3%Valore massimo commissione rimborso: 0%
ETF-ETC “QUOTATI” - CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI
iShares Euro Corporate Bond BBB-BB UCITS ETFISIN portatore: IE00BSKRK281Destinazione proventi: mensilePolitica di investimento: Il Fondo punta a conseguire un rendimento sull’investimento me-diante una combinazione di crescita del capitale e reddito sulle attività del Fondo, che rispecchiil rendimento dell’indice Markit iBoxx EUR Corporates BBB-BB (5% Issuer Cap (Indice). Il Fon-do punta a investire per quanto possibile e attuabile nei titoli a reddito fisso (quali obbligazio-ni) che costituiscono l’Indice e soddisfano i requisiti di rating creditizio. Se il rating creditiziodei titoli a reddito fisso venisse declassato o promosso, il Fondo potrà continuare a detenere i ti-toli in questione fino a quando non faranno più parte dell’Indice e sarà possibile venderli. L’In-dice misura i risultati di obbligazioni societarie denominate in euro a tasso fisso e variabile conrating BBB e BB o equivalente (che rappresenta il livello più basso della qualità investment gra-de e il livello più alto del rating inferiore a investment grade). Al momento dell’inserimento nel-l’Indice le obbligazioni hanno un rating creditizio da BBB+ a BB- (compresi) o equivalente (cheindica che le società hanno un livello di affidabilità creditizia da moderata a bassa) in base al ra-ting del fornitore dell’indice che utilizza la media dei rating assegnati dalle agenzie di ratingFitch, Moody’s e S&P. Avranno anche un rating ponderato in base al valore di mercato pari al-meno a BBB- ad ogni ribilanciamento dell’indice. Qualora il rating ponderato in base al valoredi mercato delle obbligazioni idonee per l’inserimento nell’Indice sia inferiore a BBB-, la pon-derazione di obbligazioni con il rating creditizio più basso sarà ridotta e le loro allocazioni di-stribuite tra le obbligazioni con il rating creditizio più elevato in proporzione ai loro valori dimercato, con un limite massimo del 5% per ogni società, fino a che non si raggiunga il rating cre-ditizio desiderato.Benchmark Markit iBoxx EUR Corporates BBB-BB (5% Issuer Cap)Classificazione: Obbligazionari Euro – CorporateData inizio quotazione: 05/08/2015Grado di rischio: 3Spese correnti: 0.25%
iShares J. P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged UCITS ETFISIN portatore: IE00B9M6RS56Destinazione proventi: mensilePolitica di investimento: Il Fondo punta a conseguire un rendimento sull’investimento me-
31 agosto 2015 - n. 15-16 Bollettino delle Estrazioni Pag. 237
TABELLA DEI DIVIDENDI FONDI COMUNIIl valore netto del dividendo è calcolato in base ad aliquota equalizzata LIE (% patrimonio del fondo investito in titoli di stato)
CODICE ISIN DENOMINAZIONE PAGAMENTO LORDO NETTO VAL ALIQUOTA EQ
IT0004942220 Amundi Orizzonte 2019 Cedole e Dividendi 21/07/15 0,13000 0,10505 EUR 17,85950%LU1078738058 BNP Paribas A EuropeanMulti-Asset IncomeMD 21/07/15 0,42000 0,31086 EUR 24,09920%LU0878864171 CS IF 2 CS (Lux) Global Balanced Convertible Bond IA USD 21/07/15 6,35000 4,69900 USD 26,00000%IT0004838337 NordFondo Obbligazioni Euro Breve Termine B 22/07/15 0,05000 0,04136 EUR 14,05250%IT0004243843 Amundi Obbligazionario Obiettivo Cedola 23/07/15 0,06400 0,04806 EUR 18,80450%FR0011378546 Oddo Haut Rendement Monde 2018 D 27/07/15 5,91000 5,15287 EUR 24,16198%IT0005024838 Amundi Meta Plus Dinamico 2020 Area Euro 28/07/15 0,10000 0,07400 EUR 22,47650%IT0004977440 Consultinvest Alto Dividendo A1 28/07/15 0,10200 0,08014 EUR 25,10900%IT0004977697 Consultinvest Alto Rendimento B1 28/07/15 0,01700 0,01259 EUR 20,37725%IT0004977515 Consultinvest Reddito B1 28/07/15 0,01300 0,00964 EUR 19,72250%IT0004977606 Consultinvest Valore B1 28/07/15 0,03900 0,02891 EUR 21,18050%IT0004785603 Consultinvest Valore C1 28/07/15 0,04700 0,03547 EUR 21,18050%LU0701926916 Pioneer European Equity Target Income E Dist. 28/07/15 0,23050 0,17060 EUR 26,00000%LU1072978809 Pioneer Global Equity Target Income E Dis 6m 28/07/15 0,18818 0,14024 EUR 26,00000%LU0916711822 Pioneer Global Multi-Asset Target Income E 28/07/15 0,07580 0,05610 EUR 21,43700%LU1089413675 Pioneer Global Multi-Asset Target Income E 28/07/15 0,09042 0,07565 EUR 21,43700%LU1089799925 Pioneer Global Multi-Asset Target Income E 28/07/15 0,09980 0,07385 USD 21,43700%IT0004735343 Gestielle Cedola Obbligazioni Bancarie Euro 30/07/15 0,10000 0,07753 EUR 24,28140%LU0713368677 Threadneedle (Lux) Emerging Markets Corporate Bonds AEC 30/07/15 0,06300 0,04662 EUR 25,40148%LU0198719758 Threadneedle (Lux) Emerging Markets Corporate Bonds AUP 30/07/15 0,03600 0,02733 USD 25,40148%LU0849392690 Threadneedle (Lux) Emerging Markets Corporate Bonds DEC 30/07/15 0,04700 0,03736 EUR 25,40148%LU0348323824 Threadneedle (Lux) Emerging Markets Debt AEC 30/07/15 0,05200 0,03848 EUR 19,69375%LU0198726027 Threadneedle (Lux) Emerging Markets Debt AUP 30/07/15 0,05600 0,04144 USD 19,69375%LU0713493574 Threadneedle (Lux) Euro Active Bonds AEP 30/07/15 0,02000 0,01480 EUR 19,78557%LU0849392427 Threadneedle (Lux) Euro Active Bonds DEP 30/07/15 0,01500 0,01192 EUR 19,78557%LU0348324558 Threadneedle (Lux) Global Asset Allocation AEC 30/07/15 0,01700 0,01258 EUR 21,37826%LU0276348264 Threadneedle (Lux) Global Asset Allocation AUP 30/07/15 0,01700 0,01472 USD 21,37826%LU0348324392 Threadneedle (Lux) Global Emerging Markets Short-Term Bonds
AUP 30/07/15 0,03100 0,02294 USD 22,07959%LU0713424926 Threadneedle (Lux) USDHigh Income Bonds AEC 30/07/15 0,06000 0,04440 EUR 26,00000%LU0259967718 Threadneedle (Lux) USDHigh Income Bonds AUP 30/07/15 0,05700 0,04965 USD 26,00000%LU0849392773 Threadneedle (Lux) USDHigh Income Bonds DEC 30/07/15 0,04700 0,03744 EUR 26,00000%IT0005008625 Arca 2019 Reddito Multivalore II P 31/07/15 0,06300 0,04664 EUR 23,32025%IT0005008641 Arca 2019 Reddito Multivalore II R 31/07/15 0,06300 0,04670 EUR 23,32025%IT0004987951 Arca 2019 Reddito Multivalore P 31/07/15 0,06300 0,04668 EUR 21,86225%IT0004987977 Arca 2019 Reddito Multivalore R 31/07/15 0,06300 0,04668 EUR 21,86225%IT0004882749 Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva 31/07/15 0,06200 0,04596 EUR 21,77450%IT0004906696 Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva II 31/07/15 0,06200 0,04752 EUR 20,98475%IT0004924673 Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva III R 31/07/15 0,06000 0,04849 EUR 21,49775%IT0004943210 Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva IV R 31/07/15 0,05000 0,03704 EUR 21,59225%IT0004924707 Arca Cedola 2018 Paesi Emergenti Valuta Locale II P 31/07/15 0,11300 0,09131 EUR 17,13050%IT0004924731 Arca Cedola 2018 Paesi Emergenti Valuta Locale II R 31/07/15 0,11300 0,09131 EUR 17,13050%IT0004943152 Arca Cedola 2018 Paesi Emergenti Valuta Locale III P 31/07/15 0,11300 0,08947 EUR 17,51525%IT0004943178 Arca Cedola 2018 Paesi Emergenti Valuta Locale III R 31/07/15 0,11300 0,08947 EUR 17,51525%IT0004889454 Arca Cedola 2018 Paesi Emergenti Valuta Locale R 31/07/15 0,11300 0,09139 EUR 17,47475%IT0004976137 Arca Cedola 2019 Obbligazione Attiva V R 31/07/15 0,03800 0,02815 EUR 21,53150%IT0005001257 Arca Cedola 2019 Obbligazione Attiva VI R 31/07/15 0,03300 0,02670 EUR 23,63075%IT0004566615 Arca Cedola Bond 2015 Alto Potenziale 31/07/15 0,09400 0,07059 EUR 18,02825%IT0004640451 Arca Cedola Bond 2015 Alto Potenziale II 31/07/15 0,09400 0,07603 EUR 18,04850%IT0004687122 Arca Cedola Bond 2016 Alto Potenziale III 31/07/15 0,11300 0,09049 EUR 19,02050%IT0004786320 Arca Cedola Bond 2017 Alto Potenziale IV 31/07/15 0,10000 0,07547 EUR 21,30200%IT0004814320 Arca Cedola Bond 2017 Alto Potenziale V 31/07/15 0,10000 0,07400 EUR 21,09275%IT0004841554 Arca Cedola Bond 2017 Alto Potenziale VI 31/07/15 0,07500 0,06204 EUR 21,81500%IT0004594419 Arca Cedola Bond Globale Euro 31/07/15 0,09400 0,07059 EUR 18,73025%IT0004627615 Arca Cedola Bond Globale Euro II 31/07/15 0,09400 0,07603 EUR 17,11025%IT0004687163 Arca Cedola Bond Globale Euro III 31/07/15 0,08800 0,06823 EUR 18,99350%IT0004687189 Arca Cedola Bond Paesi Emergenti 31/07/15 0,08800 0,06823 EUR 14,84900%LU0620232016 Goldman Sachs F. Global High Yield PF A (Mdis) 31/07/15 0,03926 0,02905 USD 25,64457%LU0984041128 Goldman Sachs F. Global High Yield PF Base (Duration Hedged)
M Dist 31/07/15 0,03924 0,03083 USD 25,64457%LU0616879127 Goldman Sachs F. Global High Yield PFMDist. 31/07/15 0,04166 0,03083 USD 25,64457%LU0620232289 Goldman Sachs F. Global Strategic Inc. Bond PF A (Mdis) 31/07/15 0,14753 0,10917 USD 21,28917%LU0613606549 Goldman Sachs F. Global Strategic Inc. Bond PF Base (MDist.) 31/07/15 0,17004 0,12587 USD 21,28917%LU0620232362 Goldman Sachs F. Global Strategic Inc. Bond PF P (Mdis) 31/07/15 0,21566 0,18130 USD 21,28917%LU0616879713 Goldman Sachs F. Growth & Emerging Markets Debt Local PF
MDist. 31/07/15 0,03745 0,03007 USD 18,07629%LU0620232107 Goldman Sachs F. Growth & Emerging Markets Debt PF A (Mdis) 31/07/15 0,04332 0,03206 USD 21,21988%LU0620231802 Goldman Sachs F. US Fixed Income PF A (Mdis) 31/07/15 0,01524 0,01128 USD 24,29649%LU0620231984 Goldman Sachs F. US Fixed Income PFMDist. 31/07/15 0,01739 0,01287 USD 24,29649%LU0618659006 Goldman Sachs F. US Fixed Income PF P (Mdis) 31/07/15 0,02219 0,01642 USD 24,29649%LU0889235452 Goldman Sachs F. US Real Estate Balanced PF I M Dist 31/07/15 0,27460 0,20465 USD 26,00000%LU0846206455 Goldman Sachs F. US Real Estate Balanced PF I M Dist II 31/07/15 0,30529 0,22592 USD 26,00000%LU0820775616 Goldman Sachs F. US Real Estate Balanced PFM-Dist II 31/07/15 0,20082 0,14861 USD 26,00000%LU0820775889 Goldman Sachs F. US Real Estate Balanced PF Other Currency
Shares Dist. 31/07/15 0,20396 0,15093 SGD 26,00000%LU0820776184 Goldman Sachs F. US Real Estate Balanced PF P (Mdis) 31/07/15 0,27170 0,20106 USD 26,00000%LU0823379549 Parvest Bond Asia Ex-Japan Classic-MD 31/07/15 0,36000 0,26640 USD 24,84980%LU0823389779 Parvest Bond Best SelectionWorld Emerging Classic-MD 31/07/15 0,15000 0,11100 USD 19,88855%LU1022391301 Parvest Bond Euro Corporate Classic-MD 31/07/15 0,13000 0,09776 EUR 26,00000%LU0823391163 Parvest Bond USD Classic-MD 31/07/15 0,22000 0,16280 USD 21,95540%LU0089277312 Parvest BondWorld Emerging Classic-MD 31/07/15 0,63000 0,49180 USD 20,81195%LU0823386080 Parvest BondWorld Emerging Local Classic-MD 31/07/15 0,41000 0,30346 USD 15,32150%LU0095613823 Parvest Convertible Bond Asia Classic/Dist. 31/07/15 0,15000 0,11360 USD 26,00000%IE00B3Y5VT74 Pimco GIS Diversified IncomeM 31/07/15 0,03291 0,02474 USD 25,20864%IE00B464Q616 Pimco GIS Emerging Asia Bond E Dist. 31/07/15 0,04630 0,04016 USD 25,34549%IE00B3VQ0W98 Pimco GIS Emerging Markets BondMDist. 31/07/15 0,03930 0,02908 USD 22,56432%IE00B46MFP70 Pimco GIS Euro Income Bond E Dist. 31/07/15 0,03579 0,02661 EUR 24,60637%IE00B3M5PY21 Pimco GIS Global High Yield BondMDist. 31/07/15 0,03973 0,03251 USD 25,98688%IE00B889SK00 Pimco GIS Global Investment Grade Credit M Dist. 31/07/15 0,03198 0,02392 USD 23,53545%IE00B8K7V925 Pimco GIS Income E Dist. 31/07/15 0,03660 0,02708 USD 24,62620%IE00B92ZW543 Pimco GIS Income E Dist. 31/07/15 0,03423 0,02903 HKD 24,62620%IE00B8N0MW85 Pimco GIS Income E Inc. Hedged 31/07/15 0,03657 0,02878 EUR 24,62620%IE00B8W6D244 Pimco GIS Income E Inc. Hedged 31/07/15 0,33333 0,28264 CNH 24,62620%IE00B9HH6X13 Pimco GIS Income E Inc. Hedged 31/07/15 0,03403 0,02518 SGD 24,62620%IE00BQQ1J892 Pimco GIS Income T Class EUR (Hedged) 31/07/15 0,03350 0,02488 EUR 24,62620%IE00B84FQ080 Pimco GIS Total Return BondMDist. 31/07/15 0,02044 0,01662 HKD 21,45698%IE00B4MX2G40 Pimco GIS US High Yield BondMDist. 31/07/15 0,04073 0,03028 USD 25,98536%LU0945150844 Amundi Bond Asian Local Debt FHE - MD 03/08/15 0,33000 0,24420 EUR 18,77008%LU0945158318 Amundi Bond Enhanced RMB FHE - MD 03/08/15 0,24000 0,17760 EUR 23,06456%LU0945158235 Amundi Bond Enhanced RMB SHE - MD 03/08/15 0,24000 0,17763 EUR 23,06456%LU0906522494 Amundi Bond Euro High Yield FE-MD 03/08/15 0,34000 0,25160 EUR 25,99696%LU0906522734 Amundi Bond Euro High Yield SE-MD 03/08/15 0,34000 0,25160 EUR 25,99696%LU0945157427 Amundi Bond Euro High Yield Short Term FE-MD 03/08/15 0,25000 0,18500 EUR 26,00000%LU0945157344 Amundi Bond Euro High Yield Short Term SE-MD 03/08/15 0,25000 0,18500 EUR 26,00000%LU0613077709 Amundi Bond Global Aggregate FHE - MD 03/08/15 0,34000 0,26363 EUR 21,43565%LU0613077295 Amundi Bond Global Aggregate SHE - MD 03/08/15 0,34000 0,25165 EUR 21,43565%LU1103153091 Amundi Bond Global Corporate FHE - MD 03/08/15 0,33000 0,24420 EUR 26,00000%LU1103152879 Amundi Bond Global Corporate SHE - MD 03/08/15 0,33000 0,24420 EUR 26,00000%LU0945158078 Amundi Bond Global Emerging Corporate SHE - MD 03/08/15 0,32000 0,23680 EUR 25,70388%LU0613075919 Amundi Bond Global Emerging Local Currency FHE - MD 03/08/15 0,23000 0,17020 EUR 16,09127%LU0613075752 Amundi Bond Global Emerging Local Currency SHE - MD 03/08/15 0,23000 0,17020 EUR 16,09127%LU0613078343 Amundi Bond Global FHE - MD 03/08/15 0,24000 0,17760 EUR 17,94226%LU0613078186 Amundi Bond Global SHE - MD 03/08/15 0,23000 0,17020 EUR 17,94226%LU1103150238 Amundi Global Macro Bonds & Currencies FE-MD 03/08/15 0,17000 0,12580 EUR 17,66274%LU1103150071 Amundi Global Macro Bonds & Currencies SE-MD 03/08/15 0,17000 0,12670 EUR 17,66308%LU0219444246 MFSMeridian Absolute Return A2 03/08/15 0,00204 0,00151 USD 24,90420%LU0870266631 MFSMeridian Bond A2 03/08/15 0,02200 0,01706 USD 25,97620%LU1099987536 MFSMeridian Diversified IncomeW2 03/08/15 0,02458 0,01832 GBP 24,61821%LU0125948280 MFSMeridian Emerg. Markets Debt A2 03/08/15 0,05750 0,04255 USD 20,52906%
diante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli investimenti del Fondo, che ri-specchi il rendimento dell’indice J.P. Morgan EMBI Global Core coperto sull’euro preso come in-dice di riferimento del Fondo (Indice). Il Fondo punta a investire per quanto possibile e fattibi-le, in titoli a reddito fisso (RF), quali ad esempio obbligazioni, che costituiscono l’Indice nonchéin contratti a termine in valuta che, per quanto possibile e fattibile, ricalcano la metodologia dicopertura dell’Indice. L’Indice misura i risultati di titoli a RF negoziati attivamente sui mercatiemergenti. L’Indice offre esposizione alle entità sovrane e quasi sovrane denominate in dollaristatunitensi dei mercati emergenti. Con entità quasi sovrane si intendono entità i cui titoli sonodetenuti integralmente dai rispettivi governi ovvero sono coperti da una garanzia integrale chenon costituisce una garanzia di pieno credito e fede concessa da tali governi. Nell’Indice sono in-clusi solo i titoli a RF con una durata residua minima (cioè il periodo di tempo intercorrente pri-ma della data di rimborso) di due anni e un importo minimo circolante di USD 1 miliardo. Al30 giugno 2014, i titoli a RF includono sia titoli di tipo investment grade (ossia che soddisfanouno specifico livello di solvibilità) che titoli di tipo sub-investment grade (ossia con un rating cre-ditizio relativamente basso o privi di rating ma considerati di qualità comparabile ai titoli a RFdi tipo sub-investment grade). L’Indice utilizza anche contratti a termine di cambio (FX) a unme-se per coprire l’intero valore di mercato dell’Indice, più gli utili maturati. La copertura riduce glieffetti delle oscillazioni dei tassi di cambio tra le valute dei titoli a RF che compongono l’Indicee l’euro, ossia la valuta di denominazione del Fondo.Benchmark: : J.P.Morgan EMBI Global Core coperto sull’euroClassificazione: Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali - EUR HedgedData inizio quotazione: 25/08/2015Grado di rischio: 4Spese correnti: 0.5%
Boost Bund 10Y 5x Short Daily ETPISIN portatore: IE00BYNXPH56Destinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: è un Exchange Traded Product totalmente collateralizzato, UCITS-eligible. L’ETP offre un rendimento complessivo costituito da una performance giornaliera quin-tupla inversa (-5x) rispetto all’andamento dell’indice Bund Rolling Future Index, che replica icontratti future Euro-Bund front-month, più il reddito da interessi maturato sull’importo colla-teralizzato. I contratti future Euro-Bund sono trattati sul mercato EUREX e consegnano titolidi Stato tedeschi con 8,5-10.5 anni alla scadenza. Ad esempio, se l’indice sale dell’1% in un gior-no, l’ETP scenderà del 5%, mentre se l’indice scende dell’1% in un giorno, l’ETP salirà del 5%.Benchmark: : Bund Rolling FutureClassificazione: Alternative - Obbligazionari Leveraged ShortData inizio quotazione: 15/07/2015Valore annuale commissione di gestione: 0.49%
Boost Bund 10Y 5x Short Daily ETPISIN portatore: IE00BYNXPJ70Destinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: è un Exchange Traded Product totalmente collateralizzato, UCITS-eli-gible. L’ETP offre un rendimento complessivo costituito da una performance giornaliera quin-tupla inversa (-5x) rispetto all’andamento dell’indice US Treasury Note 10Y Rolling Future Index,che replica i contratti future 10-Year US Treasury Note front-month, più il reddito da interessimaturato sull’importo collateralizzato. I contratti future 10-Year US Treasury Note sono tratta-ti sul mercato CBT e consegnano titoli di Stato USA con 6,5-10 anni alla scadenza. Ad esempio,se l’indice sale dell’1% in un giorno, l’ETP scenderà del 5%, mentre se l’indice scende dell’1% inun giorno, l’ETP salirà del 5%.Benchmark: : US Treasury Note 10Y Rolling FutureClassificazione: Alternative - Obbligazionari Leveraged ShortData inizio quotazione: 15/07/2015Valore annuale commissione di gestione: 0.50%
Boost Long USD Short EUR 4x Daily ETPISIN portatore: IE00BYNXPK85Destinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: è un Exchange Traded Commodity totalmente collateralizzato, UCITS-eligible. L’ETC offre una performance giornaliera quadrupla (4x) rispetto all’andamento dell’in-dice EUR FX Spot Index, che cattura i movimenti del tasso di cambio spot e il differenziale ditassi d’interesse tra il Dollaro e l’Euro, più il reddito da interessi EONIA maturato sull’importocollateralizzato. Ad esempio, se l’Euro sale dell’1% contro il Dollaro in un giorno (deprezzamentodel Dollaro rispetto all’Euro), l’ETC scenderà del 4% il medesimo giorno; tuttavia, se il Dollarosale dell’1% contro l’Euro in un giorno (deprezzamento dell’Euro rispetto al Dollaro), l’ETC sa-lirà del 4% il medesimo giorno.Benchmark: : BNP Paribas USD EUR FX SpotClassificazione: Alternative - Valute LeveragedData inizio quotazione: 15/07/2015Valore annuale commissione di gestione: 0.69%
Boost Short USD Long EUR 4x Daily ETPISIN portatore: IE00BYNXPM00Destinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: Boost Short USD Long EUR 4x Daily ETP è un Exchange TradedCommodity totalmente collateralizzato, UCITS-eligible. L’ETC offre una performance giorna-liera quadrupla inversa (-4x) rispetto all’andamento dell’indice BNP Paribas USD EUR FX SpotIndex, che cattura i movimenti del tasso di cambio spot e il differenziale di tassi d’interesse trail Dollaro e l’Euro, più il reddito da interessi EONIA maturato sull’importo collateralizzato. Adesempio, se il Dollaro sale dell’1% contro l’Euro in un giorno (deprezzamento dell’Euro rispettoal Dollaro), l’ETC scenderà del 4% il medesimo giorno; tuttavia, se l’Euro sale dell’1% contro ilDollaro in un giorno (deprezzamento del Dollaro rispetto all’Euro), l’ETC salirà del 4% il mede-simo giorno.Benchmark: : BNP Paribas USD EUR FX SpotClassificazione: Alternative - Valute LeveragedData inizio quotazione: 15/07/2015Valore annuale commissione di gestione: 0.69%
Boost BTP 10Y 5x Short Daily ETPISIN portatore: IE00BYNXNS22Destinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: Boost BTP 10Y 5x Short Daily ETP è un Exchange Traded Product to-talmente collateralizzato, UCITS-eligible. L’ETP offre un rendimento complessivo costituito dauna performance giornaliera quintupla inversa (-5x) rispetto all’andamento dell’indice BTP Rol-ling Future Index, che replica i contratti future Long-Term Euro-BTP front-month, più il reddi-to da interessi maturato sull’importo collateralizzato. I contratti future Long-Term Euro-BTPsono trattati sul mercato EUREX e consegnano titoli di Stato italiani con 8,5-11 anni alla sca-denza. Ad esempio, se l’indice sale dell’1% in un giorno, l’ETP scenderà del 5%, mentre se l’in-dice scende dell’1% in un giorno, l’ETP salirà del 5%.Benchmark: : BTP Rolling FutureClassificazione: Alternative - Obbligazionari Leveraged ShortData inizio quotazione: 15/07/2015Valore annuale commissione di gestione: 0.99%
Pag. 238 Bollettino delle Estrazioni 31 agosto 2015 - n. 15-16
LU0125948520 MFSMeridian Emerg. Markets Debt B2 03/08/15 0,04391 0,03249 USD 20,52906%LU0152639208 MFSMeridian Emerg. Markets Debt C2 03/08/15 0,04304 0,03185 USD 20,52906%LU0406717735 MFSMeridian Emerg. Markets Debt Local Curr. B2 03/08/15 0,03766 0,02787 USD 17,41671%LU0870260196 MFSMeridian Emerg. Markets Debt Local Curr. N2 03/08/15 0,03268 0,02418 USD 17,41671%LU0808560832 MFSMeridian Emerg. Markets Debt Local Curr. W2 03/08/15 0,04200 0,03108 USD 17,41671%LU0870259263 MFSMeridian Emerg. Markets Debt N2 03/08/15 0,02530 0,01872 USD 20,52906%LU0808560329 MFSMeridian Emerg. Markets Debt W2 03/08/15 0,03510 0,02598 GBP 20,52906%LU0808561566 MFSMeridian Global Credit W2 03/08/15 0,01994 0,01476 USD 20,78876%LU0035378891 MFSMeridian Global High Yield A2 03/08/15 0,02600 0,02187 USD 25,82736%LU0050124816 MFSMeridian Global High Yield B2 03/08/15 0,02192 0,01844 USD 25,82736%LU0152644976 MFSMeridian Global High Yield C2 03/08/15 0,02124 0,01738 USD 25,82736%LU0219443354 MFSMeridian Limited Maturity A2 03/08/15 0,00457 0,00338 USD 25,64867%LU0870264420 MFSMeridian Limited Maturity N2 03/08/15 0,00102 0,00075 USD 25,64867%LU0219443438 MFSMeridian Research Bond A2 03/08/15 0,01900 0,01406 USD 23,54786%LU0219486163 MFSMeridian Research Bond B2 03/08/15 0,01043 0,00772 USD 23,54786%LU0219496394 MFSMeridian Research Bond C2 03/08/15 0,01042 0,00771 USD 23,54786%LU0808562887 MFSMeridian Research BondW2 03/08/15 0,02175 0,01686 USD 23,54786%LU0219443271 MFSMeridian U.S. Government BF A2 03/08/15 0,01650 0,01221 USD 20,98498%LU0219485512 MFSMeridian U.S. Government BF B2 03/08/15 0,00768 0,00568 USD 20,98498%LU0219495826 MFSMeridian U.S. Government BF C2 03/08/15 0,00769 0,00569 USD 20,98498%LU0791311052 Pioneer S.S.F. Unicred. a Formula S&P 1 12/2017 E Cap. 03/08/15 7,35270 5,59386 EUR 14,53850%AT0000A0PH66 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Globale S 03/08/15 0,11000 0,08947 EUR 14,24841%AT0000A0PH74 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Mercati Emergenti
Valute Locali S - A 03/08/15 0,40000 0,34876 EUR 16,10858%AT0000A0QQ80 Raiffeisen Capital Manag. Raiffeisen Fund Conservative SA 03/08/15 0,31000 0,27029 EUR 19,33521%LU0882570814 UBI Euro Equity High Dividend D 04/08/15 0,21100 0,15614 EUR 26,00000%LU0476067136 UBI Euro Equity High Dividend R 04/08/15 0,21900 0,16206 EUR 26,00000%IT0004980287 Anima Russell Multi-Asset 06/08/15 0,08400 0,06224 EUR 25,06325%IT0004980246 Anima Selection 06/08/15 0,10300 0,07626 EUR 24,21814%LU0878857985 Lombard Odier Funds Euro BBB-BB Fundamental P Dist. 06/08/15 0,07000 0,05180 EUR 26,00000%LU0878858017 Lombard Odier Funds Euro BBB-BB Fundamental R Dist. 06/08/15 0,05000 0,03700 EUR 26,00000%LU0878858280 Lombard Odier Funds Global Government Fundamental P Dist. 06/08/15 0,06000 0,04441 EUR 13,37917%IT0004812563 Pioneer Euro Governativo Medio Termine a distribuzione A 06/08/15 0,05000 0,04136 EUR 13,82699%IT0004812589 Pioneer Euro Governativo Medio Termine a distribuzione B 06/08/15 0,04600 0,03404 EUR 13,82699%IT0004812514 Pioneer Obbligazionario Corporate America a distribuzione A 06/08/15 0,08600 0,06757 EUR 25,94225%IT0004812530 Pioneer Obbligazionario Corporate America a distribuzione B 06/08/15 0,08900 0,06993 EUR 25,94225%IT0004812449 Pioneer Obbligazionario Globale High Yield a distribuzione A 06/08/15 0,17100 0,14708 EUR 25,50863%IT0004812464 Pioneer Obbligazionario Globale High Yield a distribuzione B 06/08/15 0,21900 0,17207 EUR 25,50863%IT0004791759 Pioneer Obbligazionario Sistema Italia a distribuzione A 06/08/15 0,10300 0,08859 EUR 15,24531%IT0004814577 Pioneer Obbligazionario Sistema Italia a distribuzione B 06/08/15 0,09400 0,06956 EUR 15,24531%LU0725271786 UBS (Lux) Bond Asian High Yield (USD) P-dist 06/08/15 5,89000 4,35940 USD 25,04150%LU0315165794 UBS (Lux) Bond Convert Global (EUR) P Dist. Hedged 06/08/15 0,45000 0,33300 EUR 26,00000%LU0659904402 UBS (Lux) Bond Currency Diversifier (USD) P Dist. 06/08/15 1,78000 1,31744 USD 14,92325%LU0896022463 UBS (Lux) Bond Em. Economies Corporates (CHF hedged) P-dist 06/08/15 3,41000 2,54135 CHF 25,87850%LU0746009645 UBS (Lux) Bond Emerging Markets Bonds 2016 (EUR) K-1-dist 06/08/15 72126,47000 53373,58780EUR 17,94725%LU0746009488 UBS (Lux) Bond Emerging Markets Bonds 2016 (EUR) P-dist 06/08/15 2,05000 1,51700 EUR 17,94725%LU0716421515 UBS (Lux) Bond Emerging Markets Bonds 2016 (USD) P-dist 06/08/15 2,31000 1,70940 USD 18,06875%LU0972641806 UBS (Lux) Bond Emerging Markets Bonds 2017 (USD) P-dist 06/08/15 2,62000 1,93880 USD 22,15250%LU1029156822 UBS (Lux) Bond Emerging Markets Bonds 2018 (CHF) P-dist 06/08/15 2,81000 2,08623 CHF 23,83325%LU1029155006 UBS (Lux) Bond Emerging Markets Bonds 2018 (USD) P-dist 06/08/15 2,65000 1,96744 USD 23,84000%LU1029158018 UBS (Lux) Bond Emerging Markets High Yield Bonds 2018 (USD)
P-dist 06/08/15 3,17000 2,54522 USD 23,77250%LU0891672130 UBS (Lux) Bond Global Dynamic (USD) P Dist. Hedged 06/08/15 2,46000 1,83335 EUR 20,43800%LU0897702113 UBS (Lux) Bond Global Opport. Unconstr. (USD) P Dist. 06/08/15 0,38000 0,28125 EUR 23,35400%LU0669577131 UBS (Lux) Equity Emerging Markets High Dividend (USD)
(CHF hedged) P-dist 06/08/15 1,93000 1,42846 CHF 26,00000%LU0826316233 UBS (Lux) Equity European High Dividend (EUR) (CHF hedged)
P-dist 06/08/15 2,45000 1,81300 CHF 26,00000%LU0566497516 UBS (Lux) Equity European High Dividend (EUR) P Dist. 06/08/15 2,42000 1,80170 EUR 26,00000%LU0775052615 UBS (Lux) Equity German High Dividend (EUR) P-dist 06/08/15 1,59000 1,17660 EUR 26,00000%LU0626901861 UBS (Lux) Equity Global High Dividend (USD) (CHF hedged)
P-dist 06/08/15 2,34000 1,73729 CHF 26,00000%LU0815274823 UBS (Lux) Equity Global High Dividend (USD) N Dist. Hedged 06/08/15 1,18000 0,87320 EUR 26,00000%LU1013384281 UBS (Lux) Equity Global Income (USD) (CHF hedged) P-dist 06/08/15 5,81000 4,29940 CHF 26,00000%LU1013384018 UBS (Lux) Equity Global Income (USD) P Dist. Hedged 06/08/15 5,98000 4,42520 EUR 26,00000%LU1013383804 UBS (Lux) Equity Global Income (USD) P-dist 06/08/15 5,82000 4,30680 USD 26,00000%LU1149725175 UBS (Lux) Equity US Income (USD) (CHF hedged) P-dist 06/08/15 1,94000 1,62312 CHF 26,00000%LU1149724798 UBS (Lux) Equity US Income (USD) P-dist 06/08/15 1,94000 1,54560 USD 26,00000%LU0868495184 UBS (Lux) Equity US Total Yield (USD) (EUR hedged) P-dist 06/08/15 8,17000 6,04580 EUR 26,00000%LU0868494708 UBS (Lux) Equity US Total Yield (USD) P-dist 06/08/15 8,20000 6,06800 USD 26,00000%LU1080015776 EDR Emerging Corporate Bonds B-USD 07/08/15 4,26000 3,15240 USD 24,62840%LU0597680189 Eurizon Capital Eurizon Strategia Flessibile - Obbligazioni
06/2015 RD 07/08/15 1,50000 1,30883 EUR 20,23415%LU0883623067 Eurizon Capital Opportunità - Obbligazioni Flessibile RD 07/08/15 2,00000 1,48000 EUR 16,03700%LU1090960839 Eurizon EasyFundMultiasset RD 07/08/15 0,83000 0,61420 EUR 19,86425%LU0838761319 EurizonMultiManager Stars Fund Private Style Income RD 07/08/15 1,50000 1,12094 EUR 22,54940%LU0810083294 EurizonMultiManager Stars Fund Private Style Income RD1 07/08/15 1,50000 1,11020 EUR 22,54940%LU0810083534 EurizonMultiManager Stars Fund Private Style Income RD2 07/08/15 1,50000 1,11000 EUR 22,54940%IT0004936446 Gestielle Cedola EuroItalia 07/08/15 0,16250 0,13132 EUR 21,78800%LU0749964697 IS by Epsilon Cedola x 4 05/2012 RD 07/08/15 2,40000 1,77600 EUR 17,17235%LU0630105962 IS by Epsilon Cedola x 4 06/2011 RD 07/08/15 3,50000 2,59000 EUR 16,32860%LU1018386505 IS by Epsilon Equity Coupon - 02/2014 RD 07/08/15 1,25000 0,99351 EUR 13,75550%LU0749964267 IS by Epsilon Forex Coupon 2017-4 RD 07/08/15 1,50000 1,11000 EUR 15,41195%LU1077077433 IS by Epsilon Global Coupon 06/2014 RD 07/08/15 3,25000 2,51995 EUR 18,21725%LU1046800386 IS by Epsilon Valore Cedola x 5 04/2014 RD 07/08/15 1,50000 1,11000 EUR 14,93540%LU0916871782 IS by Epsilon Valore Cedola x 5 06/2013 RD 07/08/15 2,00000 1,48000 EUR 15,39845%LU0546914598 NN (L) Asian Debt (Hard Currency) X Dist. mensile 07/08/15 0,50000 0,37161 USD 24,73100%LU0803999100 NN (L) Emerging Markets Debt (Hard Currency) X Dist. Hedged 07/08/15 0,70000 0,52055 EUR 20,37590%LU0577846529 NN (L) Emerging Markets Debt (Hard Currency) X Dist. mensile 07/08/15 0,54000 0,40029 USD 20,37590%LU0577850471 NN (L) Emerging Markets Debt (Local Currency) X Dist. 07/08/15 0,16000 0,11860 USD 20,40965%LU0577844581 NN (L) Global Bond Opportunities X Dist. 07/08/15 0,07000 0,05189 USD 15,66305%LU0546919985 NN (L) Global High Yield X Dist. Hedged 07/08/15 5,50000 4,47943 EUR 25,97435%LU0546920728 NN (L) US Credit X Dist. 07/08/15 0,38000 0,30162 USD 24,85385%LU0048573645 Fidelity Funds Asean A Dist. 10/08/15 0,54320 0,45701 USD 26,00000%LU0205439572 Fidelity Funds Asia Pacific Dividend A Dist. 10/08/15 0,01480 0,01095 USD 26,00000%LU0877626530 Fidelity Funds Asia Pacific Dividend A-MINCOME 10/08/15 0,02560 0,01985 USD 26,00000%LU0270844359 Fidelity Funds Asia Pacific Property A Dist. 10/08/15 0,03280 0,02427 USD 26,00000%LU0270844607 Fidelity Funds Asia Pacific Property A Dist. 10/08/15 0,03800 0,02812 EUR 26,00000%LU0345360662 Fidelity Funds Asian Aggressive A Dist. 10/08/15 0,04590 0,03397 EUR 26,00000%LU0286669428 Fidelity Funds Asian High Yield A Dist. 10/08/15 0,04260 0,03152 USD 25,68140%LU0575482749 Fidelity Funds Asian High Yield A Hedged 10/08/15 0,60230 0,46800 EUR 25,68140%LU0922333165 Fidelity Funds Asian High Yield E (Mdis hedged) 10/08/15 0,04410 0,03263 EUR 25,68140%LU0702159343 Fidelity Funds Asian Smaller Companies A Dist. 10/08/15 0,07810 0,05780 USD 26,00000%LU0702159426 Fidelity Funds Asian Smaller Companies A Dist. 10/08/15 0,07670 0,05835 EUR 26,00000%LU0054237671 Fidelity Funds Asian Special Situations A Dist. 10/08/15 0,04580 0,03505 USD 26,00000%LU0048574536 Fidelity Funds Australia A Dist. 10/08/15 1,17320 0,98705 AUD 26,00000%LU0173614495 Fidelity Funds China Focus A Dist. 10/08/15 0,45660 0,33788 USD 26,00000%LU0455707207 Fidelity Funds China Opportunities A Dist. 10/08/15 0,12840 0,11214 USD 26,00000%LU0303816028 Fidelity Funds Emerging Europe, Middle East and Africa A Dist. 10/08/15 0,13110 0,09701 EUR 26,00000%LU0303821028 Fidelity Funds Emerging Europe, Middle East and Africa A Dist. 10/08/15 0,11930 0,08828 USD 26,00000%LU0900496232 Fidelity Funds Emerging Market Corporate Debt A (Mdis hedged) 10/08/15 0,02570 0,01902 EUR 25,79075%LU0900496075 Fidelity Funds Emerging Market Corporate Debt A (Mdis) 10/08/15 0,02610 0,01931 USD 25,79075%LU0900496406 Fidelity Funds Emerging Market Corporate Debt E (Mdis hedged) 10/08/15 0,02250 0,01665 EUR 25,79075%LU1162115643 Fidelity Funds Emerging Market Corporate Debt E (Mdis) 10/08/15 0,02340 0,01733 USD 25,79075%LU0900497123 Fidelity Funds Emerging Market Corporate Debt I-USD 10/08/15 0,44880 0,33211 USD 25,79075%LU0238203821 Fidelity Funds Emerging Market Debt A Dist. 10/08/15 0,48650 0,36001 EUR 20,39345%LU0238205446 Fidelity Funds Emerging Market Debt A Dist. 10/08/15 0,49070 0,36312 USD 20,39345%LU0238204472 Fidelity Funds Emerging Market Debt A Dist. mensile 10/08/15 0,04150 0,03071 EUR 20,39345%LU0718470049 Fidelity Funds Emerging Market Debt E Dist. Hedge 10/08/15 0,03050 0,02257 EUR 20,39345%LU0900494377 Fidelity Funds Emerging Market Local Currency Debt A (Mdis) 10/08/15 0,02690 0,02010 USD 16,38395%LU0900494534 Fidelity Funds Emerging Market Local Currency Debt A (Mdis) 10/08/15 0,03200 0,02368 EUR 16,38395%LU0900494708 Fidelity Funds Emerging Market Local Currency Debt E (Mdis) 10/08/15 0,02910 0,02153 EUR 16,38395%
LU0840139512 Fidelity Funds Emerging Markets Inflation Linked Bond A (Mdis) 10/08/15 0,02610 0,01931 EUR 14,36705%LU0840139603 Fidelity Funds Emerging Markets Inflation Linked Bond E (Mdis) 10/08/15 0,02230 0,01650 EUR 14,36705%LU0052588471 Fidelity Funds Euro Balanced A Dist. 10/08/15 0,15890 0,13240 EUR 23,59430%LU0088814487 Fidelity Funds Euro Blue Chip A Dist. 10/08/15 0,06750 0,05269 EUR 26,00000%LU0048579097 Fidelity Funds Euro Bond A Dist. 10/08/15 0,21630 0,16080 EUR 20,11670%LU0168050333 Fidelity Funds Euro Bond A Dist. mensile 10/08/15 0,01450 0,01187 EUR 20,11670%LU0064964074 Fidelity Funds Euro Cash A Dist. 10/08/15 0,00050 0,00038 EUR 26,00000%LU0605514560 Fidelity Funds Euro Corporate Bond A Dist. 10/08/15 0,22440 0,16612 EUR 24,61085%LU0605514487 Fidelity Funds Euro Corporate Bond A Dist. mensile 10/08/15 0,02180 0,01613 EUR 24,61085%LU0840139355 Fidelity Funds Euro Corporate Bond E (Mdis) 10/08/15 0,01650 0,01221 EUR 24,61085%LU0069450319 Fidelity Funds Euro Stoxx 50 TM A Dist. 10/08/15 0,18910 0,15578 EUR 26,00000%LU0353647653 Fidelity Funds European Dividend A 10/08/15 0,11510 0,08517 EUR 26,00000%LU0857700040 Fidelity Funds European Dividend A (Minc) 10/08/15 0,03280 0,02613 EUR 26,00000%LU0742537177 Fidelity Funds European Dividend A (Qdis) 10/08/15 0,09860 0,07298 EUR 26,00000%LU0119124781 Fidelity Funds European Dynamic Growth A Dist. 10/08/15 0,10380 0,07681 EUR 26,00000%LU0048578792 Fidelity Funds European Growth A Dist. 10/08/15 0,12690 0,09421 EUR 26,00000%LU0110060430 Fidelity Funds European High Yield A Dist. 10/08/15 0,44790 0,34080 EUR 25,79615%LU0168053600 Fidelity Funds European High Yield A Dist. mensile 10/08/15 0,03950 0,03232 EUR 25,79615%LU0718468068 Fidelity Funds European High Yield E Dist. 10/08/15 0,03580 0,02649 EUR 25,79615%LU0954694930 Fidelity Funds European High Yield I-QDIST-Euro 10/08/15 0,12710 0,09405 EUR 25,79615%LU0119124278 Fidelity Funds European Larger Companies A Dist. 10/08/15 0,35980 0,27699 EUR 26,00000%LU0056886558 Fidelity Funds Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth A Dist. 10/08/15 0,06610 0,04977 EUR 23,58890%LU0103194394 Fidelity Funds Fidelity Selection Europe A 10/08/15 0,13380 0,10181 EUR 26,00000%LU0048579410 Fidelity Funds France A Dist. 10/08/15 0,39390 0,29149 EUR 26,00000%LU0731782826 Fidelity Funds Global Dividend A (Mdis) 10/08/15 0,03330 0,02515 EUR 26,00000%LU0731783048 Fidelity Funds Global Dividend A (Mdis) 10/08/15 0,03330 0,02515 USD 26,00000%LU0731782404 Fidelity Funds Global Dividend A Dist. 10/08/15 0,10010 0,07761 EUR 26,00000%LU0731782586 Fidelity Funds Global Dividend A Dist. 10/08/15 0,10010 0,07761 USD 26,00000%LU0840139785 Fidelity Funds Global Dividend E-MINCOMEHedged 10/08/15 0,03000 0,02220 EUR 26,00000%LU1084165056 Fidelity Funds Global Equity Income A-MINCOME 10/08/15 0,02130 0,01576 EUR 26,00000%LU0114722498 Fidelity Funds Global Financial Services A Dist. 10/08/15 0,03510 0,02740 EUR 26,00000%LU0718465395 Fidelity Funds Global High Grade Income A (Mdis) 10/08/15 0,03780 0,03034 EUR 13,04000%LU0840141252 Fidelity Funds Global High Grade Income A (Minc) 10/08/15 0,02500 0,01850 EUR 13,04000%LU0390710613 Fidelity Funds Global High Grade Income A Dist. mensile 10/08/15 0,03350 0,02479 USD 13,04000%LU0718467177 Fidelity Funds Global High Grade Income E Dist. 10/08/15 0,03400 0,02516 EUR 13,04000%LU0840141500 Fidelity Funds Global High Grade Income E-MINC 10/08/15 0,02080 0,01539 EUR 13,04000%LU0740037295 Fidelity Funds Global High Yield Focus A Acc. Hedged 10/08/15 0,46250 0,34225 EUR 25,78265%LU0740037378 Fidelity Funds Global High Yield Focus A Dist. Hedged 10/08/15 0,03540 0,02620 EUR 25,78265%LU0740037451 Fidelity Funds Global High Yield Focus E-MINCOMEHedged 10/08/15 0,03270 0,02420 EUR 25,78265%LU0882574485 Fidelity Funds Global Income A (Mdis) 10/08/15 0,02380 0,01761 USD 24,56630%LU0882574568 Fidelity Funds Global Income A-MINCOME 10/08/15 0,03340 0,02472 USD 24,56630%LU0893310481 Fidelity Funds Global Income A-QINCOME-Euro (hedged) 10/08/15 0,10040 0,07482 EUR 24,56630%LU1162112384 Fidelity Funds Global Income E-QINCOME(G) 10/08/15 0,10040 0,07434 USD 24,56630%LU0893322494 Fidelity Funds Global Income E-QINCOME-Euro (hedged) 10/08/15 0,10040 0,07482 EUR 24,56630%LU0905234141 Fidelity Funds Global Multi Asset Income A (Minc) 10/08/15 0,04100 0,03034 USD 23,69960%LU0987487419 Fidelity Funds Global Multi Asset Income A-QINCOMEG EUR
Hedged 10/08/15 0,12310 0,09673 EUR 23,69960%LU1116430916 Fidelity Funds Global Multi Asset Income E-QINCOME(G)-USD 10/08/15 0,12310 0,09109 USD 23,69960%LU0987487500 Fidelity Funds Global Multi Asset Income E-QINCOME-Euro
(hedged) 10/08/15 0,12310 0,09673 EUR 23,69960%LU0237697510 Fidelity Funds Global Property A Dist. 10/08/15 0,10520 0,07785 EUR 26,00000%LU0237698245 Fidelity Funds Global Property A Dist. 10/08/15 0,10630 0,07866 USD 26,00000%LU0859966730 Fidelity Funds Global Strategic Bond A (Mdis hedged) 10/08/15 0,02430 0,01936 EUR 20,46635%LU0594301060 Fidelity Funds Global Strategic Bond A Dist. Hedged 10/08/15 0,14230 0,10530 EUR 20,46635%LU0859970500 Fidelity Funds Global Strategic Bond E (Mdis hedged) 10/08/15 0,02400 0,01776 EUR 20,46635%LU0099575291 Fidelity Funds Global Telecommunications A Dist. 10/08/15 0,12120 0,08984 EUR 26,00000%LU0048580855 Fidelity Funds Greater China A Dist. 10/08/15 0,55700 0,46862 USD 26,00000%LU0138981039 Fidelity Funds Growth & Income A Dist. 10/08/15 0,10470 0,07748 USD 24,09110%LU0048582984 Fidelity Funds International Bond A Dist. 10/08/15 0,02600 0,01930 USD 21,15620%LU0048584766 Fidelity Funds Italy A Dist. 10/08/15 0,00670 0,00497 EUR 26,00000%LU0050427557 Fidelity Funds Latin America A Dist. 10/08/15 0,17270 0,12786 USD 26,00000%LU0048587868 Fidelity Funds Malaysia A Dist. 10/08/15 1,67730 1,24184 USD 26,00000%LU0048588080 Fidelity Funds Nordic A Dist. 10/08/15 9,90440 8,58907 SEK 26,00000%LU0048588163 Fidelity Funds Singapore A Dist. 10/08/15 0,55910 0,41509 USD 26,00000%LU0048597586 Fidelity Funds South East Asia A Dist. 10/08/15 0,01410 0,01225 USD 26,00000%LU0069452877 Fidelity Funds South East Asia A Dist. 10/08/15 0,00490 0,00368 EUR 26,00000%LU0048620586 Fidelity Funds Sterling Bond A Dist. 10/08/15 0,00220 0,00191 GBP 19,93580%LU0054754816 Fidelity Funds Switzerland A Dist. 10/08/15 0,14100 0,10678 CHF 26,00000%LU0075458603 Fidelity Funds Taiwan A Dist. 10/08/15 0,00640 0,00481 USD 26,00000%LU0172516436 Fidelity Funds Target TM 2015 Euro A Dist. 10/08/15 0,32090 0,23747 EUR 21,63545%LU0172516865 Fidelity Funds Target TM 2020 Euro A Dist. 10/08/15 0,24490 0,18123 EUR 23,34860%LU0215158840 Fidelity Funds Target TM 2025 Euro A Dist. 10/08/15 0,02310 0,01709 EUR 24,56630%LU0048621477 Fidelity Funds Thailand A Dist. 10/08/15 0,60830 0,48641 USD 26,00000%LU0048621717 Fidelity Funds United Kingdom A Dist. 10/08/15 0,02560 0,01931 GBP 26,00000%LU0048622798 Fidelity Funds US Dollar Bond A Dist. 10/08/15 0,04270 0,03592 USD 18,75995%LU0168055563 Fidelity Funds US Dollar Bond A Dist. mensile 10/08/15 0,00880 0,00720 USD 18,75995%LU0064963852 Fidelity Funds US Dollar Cash A Dist. 10/08/15 0,00580 0,00430 USD 25,93385%LU0132282301 Fidelity Funds US High Yield A Dist. 10/08/15 0,58250 0,43105 USD 26,00000%LU0132385880 Fidelity Funds US High Yield A Dist. 10/08/15 0,39640 0,29334 EUR 26,00000%LU0168057262 Fidelity Funds US High Yield A Dist. mensile 10/08/15 0,04160 0,03404 USD 26,00000%LU0766124555 Fidelity Funds US High Yield EM 10/08/15 0,03280 0,02428 EUR 26,00000%LU1069671995 Pioneer S.S.F. Unicred. a Formula Europa 6 11/2020 E Acc. 10/08/15 2,00000 1,48000 EUR 13,60700%LU0941053075 Pioneer S.S.F. Unicred. a Formula Sel. Div. 7 11/2018 E Acc. 10/08/15 5,00000 3,70000 EUR 13,17500%LU0955868137 Invesco Asia Balanced A 11/08/15 0,52910 0,39153 CNY 25,48795%LU0941602780 Invesco Asia Balanced A Dist. mensile 11/08/15 0,05490 0,04063 USD 25,48795%LU0955864656 Invesco Asia Balanced A Dist. mensile-1 11/08/15 0,04000 0,02960 USD 25,48795%LU0717748056 Invesco Asian Bond A Dist. mensile 11/08/15 0,03330 0,02673 USD 23,11963%LU0794790989 Invesco Asian Bond R Dist. mensile 11/08/15 0,02680 0,01983 USD 23,11963%LU0275062080 Invesco Emerging Local Curr. Debt A Dist. 11/08/15 0,03870 0,03350 USD 16,15489%LU0495688789 Invesco Emerging Local Curr. Debt A Dist. Hedged 11/08/15 0,04040 0,03017 EUR 16,15489%LU1075208303 Invesco Emerging Local Curr. Debt E 11/08/15 0,04990 0,03753 EUR 16,15489%LU0607522140 Invesco Emerging Local Curr. Debt R Dist. 11/08/15 0,03060 0,02264 USD 16,15489%LU0607516332 Invesco Emerging Market Corp. Bond A Dist. mensile 11/08/15 0,04520 0,03345 USD 25,69847%LU1075208642 Invesco Emerging Market Corp. Bond E 11/08/15 0,02670 0,02008 EUR 25,69847%LU0607518460 Invesco Emerging Market Corp. Bond R Dist. 11/08/15 0,03920 0,02901 USD 25,69847%LU0248037169 Invesco Euro Corporate Bond A Dist. mensile 11/08/15 0,01610 0,01191 EUR 25,25802%LU0607522066 Invesco Euro Corporate Bond R Dist. 11/08/15 0,00760 0,00610 EUR 25,25802%LU0607522223 Invesco Funds Global Total Return (EUR) Bond R Dist. 11/08/15 0,00990 0,00733 EUR 22,16878%LU1075212081 Invesco Global Equity Income A 11/08/15 0,00440 0,00331 USD 26,00000%LU1097692070 Invesco Global Equity Income A 11/08/15 0,02160 0,01675 USD 26,00000%LU0955864813 Invesco Global Income Real Estate Securities A 11/08/15 0,02770 0,02050 USD 26,00000%LU0482542841 Invesco Global Investment Grade Corp. BF A Dist. mensile 11/08/15 0,03090 0,02293 USD 26,00000%LU0607523205 Invesco Global Investment Grade Corp. BF A Dist. mensile 11/08/15 0,30160 0,22318 HKD 26,00000%LU0996661962 Invesco India Bond A 11/08/15 0,06180 0,04856 USD 22,46552%LU0996662424 Invesco India Bond E 11/08/15 0,06160 0,04840 EUR 22,46552%LU0996662697 Invesco India Bond R Dist. mensile 11/08/15 0,06140 0,04825 EUR 22,46552%LU0794788066 Invesco US High Yield Bond A Dist. mensile 11/08/15 0,05020 0,03715 USD 26,00000%LU0327382494 Schroder ISF Asian Bond Absolute Return A1 Dist. Hedged 11/08/15 0,30744 0,22750 EUR 18,67895%LU0955665376 Schroder ISF Asian DividendMaximiser A Dist. Hedged 11/08/15 0,50766 0,37567 EUR 26,00000%LU1015429712 Schroder ISF Asian DividendMaximiser A1 Dist. 11/08/15 0,50280 0,40058 EUR 26,00000%LU0955667075 Schroder ISF Asian DividendMaximiser B Dist. Hedged 11/08/15 0,50212 0,37157 EUR 26,00000%LU0192582467 Schroder ISF Asian Equity Yield A Dist. 11/08/15 0,04244 0,03564 USD 26,00000%LU0193968947 Schroder ISF Asian Equity Yield A1 Dist. 11/08/15 0,03958 0,03005 USD 26,00000%LU0192583275 Schroder ISF Asian Equity Yield C Dist. 11/08/15 0,04737 0,03978 USD 26,00000%LU0953474524 Schroder ISF Asian Local Currency Bond A Dist. Hedged 11/08/15 0,33127 0,24519 EUR 19,62260%LU0186876156 Schroder ISF Emerging Markets Debt Abs. Ret. A1 Dist. 11/08/15 0,05432 0,04689 EUR 13,17703%LU0053903380 Schroder ISF Global Corporate Bond A Dist. 11/08/15 0,01941 0,01437 USD 24,80390%LU0406859446 Schroder ISF Global Corporate Bond A1 Dist. 11/08/15 0,02704 0,02001 USD 24,80390%LU0225771236 Schroder ISF Global Equity Yield A Dist. 11/08/15 0,36494 0,27010 USD 26,00000%LU0225771749 Schroder ISF Global Equity Yield A1 Dist. 11/08/15 0,35689 0,26409 USD 26,00000%LU0879622024 Schroder ISF Global Multi-Asset Income A Dist. Hedged 11/08/15 0,47429 0,35097 SGD 24,62840%LU0841797441 NN (L) Global High DividendWDis(Q) EUR 12/08/15 3,55000 2,62748 EUR 26,00000%LU0804001013 NN (L) Global High Dividend X Dis(Q) EUR 12/08/15 3,60000 2,67712 EUR 26,00000%LU0804001369 NN (L) US High Dividend X Dis(Q) EUR (hedged i) 12/08/15 1,30000 0,96674 EUR 26,00000%IT0005004798 Anima Cedola Alto Potenziale 2021 13/08/15 0,10000 0,07404 EUR 23,36591%
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31 agosto 2015 - n. 15-16 Bollettino delle Estrazioni Pag. 239
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LU0569321192 JPMGlobal Credit Bond T Dist. Hedged 18/08/15 0,91000 0,68277 EUR 25,93250%LU0697242484 JPMGlobal Multi Strategy Income A Dist. 18/08/15 1,32000 1,05966 EUR 25,47890%LU0697242641 JPMGlobal Multi Strategy Income D Dist. 18/08/15 1,28000 1,02755 EUR 25,47890%LU0748141156 JPMGlobal Strategic Bond A Dist./Hedged Euro 18/08/15 0,86000 0,63640 EUR 25,30610%LU0864191142 JPMGlobal Strategic Bond A Fix Hedged 18/08/15 0,58750 0,43475 EUR 25,30610%LU0897450556 JPMGlobal Strategic Bond B Fix (hedged) 18/08/15 0,65000 0,48442 EUR 25,30610%LU0514680155 JPMGlobal Strategic Bond D Dist. Hedged 18/08/15 0,86000 0,63640 EUR 25,30610%LU0864191225 JPMGlobal Strategic Bond D Fix Hedged 18/08/15 0,40000 0,29600 EUR 25,30610%LU0569323131 JPMGlobal Strategic Bond T Dist. Hedged 18/08/15 0,74000 0,54769 EUR 25,30610%LU0714182432 JPM IF Europe Strategic Dividend A Div 18/08/15 1,99000 1,47958 EUR 26,00000%LU0714182606 JPM IF Europe Strategic Dividend D Div 18/08/15 1,94000 1,43586 EUR 26,00000%LU0714180493 JPM IF Global Dividend A Dist. Hedged 18/08/15 0,88000 0,65144 EUR 26,00000%LU0714179727 JPM IF Global Dividend A Div 18/08/15 0,88000 0,65120 EUR 26,00000%LU0714180907 JPM IF Global Dividend D Dist. Hedged 18/08/15 0,88000 0,68945 EUR 26,00000%LU0848952700 JPM IF Global High Yield Bond D Div 18/08/15 1,20000 0,88800 EUR 24,76745%LU1041599744 JPM Income A Div Hedged 18/08/15 1,02000 0,75494 EUR 26,00000%LU1041600344 JPM Income B hedged 18/08/15 1,02000 0,75480 EUR 26,00000%LU1048318692 JPM Total Emerging Markets Income D Div 18/08/15 0,97000 0,71780 EUR 22,94900%LU0775267817 JPMUS Aggregate Bond A Div 18/08/15 0,63000 0,46620 USD 23,29730%LU0749327978 JPMUSHigh Yield Plus Bond A Dist. Hedged 18/08/15 1,21000 0,89540 EUR 26,00000%LU0749328356 JPMUSHigh Yield Plus Bond D Dist. Hedged 18/08/15 1,20000 0,88800 EUR 26,00000%LU0395794307 JPMorgan Investment Global Income A Dist. 18/08/15 1,72000 1,27280 EUR 25,45325%LU0395796260 JPMorgan Investment Global Income B Dist.0,01626 0,01318 HKD 21,45698%IE00B4MX2G40 Pimco GIS US High Yield BondMDist. 28/08/15 0,03451 0,02566 USD 25,98536%LU0713368677 Threadneedle (Lux) Emerging Markets Corporate Bonds AEC 28/08/15 0,06300 0,04662 EUR 25,40148%LU0198719758 Threadneedle (Lux) Emerging Markets Corporate Bonds AUP 28/08/15 0,03600 0,02733 USD 25,40148%LU0849392690 Threadneedle (Lux) Emerging Markets Corporate Bonds DEC 28/08/15 0,04700 0,03744 EUR 25,40148%LU0348323824 Threadneedle (Lux) Emerging Markets Debt AEC 28/08/15 0,05200 0,03848 EUR 19,69375%LU0198726027 Threadneedle (Lux) Emerging Markets Debt AUP 28/08/15 0,05600 0,04144 USD 19,69375%LU0713493574 Threadneedle (Lux) Euro Active Bonds AEP 28/08/15 0,02000 0,01480 EUR 19,78557%LU0849392427 Threadneedle (Lux) Euro Active Bonds DEP 28/08/15 0,01500 0,01192 EUR 19,78557%LU0348324558 Threadneedle (Lux) Global Asset Allocation AEC 28/08/15 0,01700 0,01258 EUR 21,37826%LU0276348264 Threadneedle (Lux) Global Asset Allocation AUP 28/08/15 0,01700 0,01472 USD 21,37826%LU0348324392 Threadneedle (Lux) Global Emerging Markets Short-Term Bonds
AUP 28/08/15 0,03100 0,02294 USD 22,07959%LU0713424926 Threadneedle (Lux) USDHigh Income Bonds AEC 28/08/15 0,06000 0,04441 EUR 26,00000%LU0259967718 Threadneedle (Lux) USDHigh Income Bonds AUP 28/08/15 0,05700 0,04965 USD 26,00000%LU0849392773 Threadneedle (Lux) USDHigh Income Bonds DEC 28/08/15 0,04700 0,03744 EUR 26,00000%LU0566480033 Aberdeen Global Emerging Markets Corpor08/09/15 0,33157 0,24536 USD 26,00000%LU0225771749 Schroder ISF Global Equity Yield A1 Dist. 08/09/15 0,32413 0,23985 USD 26,00000%LU0879622024 Schroder ISF Global Multi-Asset Income A Dist. Hedged 08/09/15 0,45638 0,33772 SGD 24,62840%IT0001366225 Euromobiliare F3 18/09/15 0,02441 0,01833 EUR 24,21125%GB00B1Z2MZ68 Threadneedle TSIF Global Equity Income RN Inc 30/09/15 0,01844 0,01384 USD 26,00000%GB00B1Z2NM05 Threadneedle TSIF Global Equity Income RN Inc 30/09/15 0,01680 0,01243 EUR 26,00000%GB00B8DFFW47 Threadneedle TSIF Global Equity Income ZNI 30/09/15 0,01784 0,01490 EUR 26,00000%
TABELLA DEI DIVIDENDI ETFIl valore netto del dividendo è calcolato in base ad aliquota equalizzata LIE (% patrimonio ETF investito in titoli di stato)
CODICE ISIN DENOMINAZIONE PAGAMENTO LORDO NETTO VAL ALIQUOTA EQLU1048316647 Barclays US Liquid Corporates UCITS ETF 04/08/15 0,23550 0,17427 USD 26,00000%IE00BMP3HG27 UBS (Irl) ETF DJ Global Select Dividend UCITS 04/08/15 0,25720 0,19033 USD 26,00000%IE00B6SBCY47 UBS (Irl) ETFMSCI Brazil 04/08/15 0,10740 0,07948 USD 26,00000%IE00BMP3HJ57 UBS (Irl) ETFMSCI EMU Cyclical UCITS 04/08/15 0,38690 0,28631 EUR 26,00000%IE00BMP3HL79 UBS (Irl) ETFMSCI EMUDefensive UCITS 04/08/15 0,47550 0,35187 EUR 26,00000%IE00B77D4428 UBS (Irl) ETFMSCI USA (USD) 04/08/15 0,36460 0,26980 USD 26,00000%IE00B78JSG98 UBS (Irl) ETFMSCI USA Value 04/08/15 0,70330 0,52044 USD 26,00000%IE00B7KQ7B66 UBS (Irl) ETFMSCIWorld 04/08/15 0,43170 0,31946 USD 26,00000%IE00B7K93397 UBS (Irl) ETF S&P 500 04/08/15 0,25120 0,18589 USD 26,00000%LU0721552544 Ubs-Etf Barclays Capital US 1-3 Year Treasury Bond 04/08/15 0,06210 0,05430 USD 12,56108%LU0721552627 Ubs-Etf Barclays Capital US 3-5 Year Treasury Bond 04/08/15 0,18620 0,16279 USD 12,57091%LU0721552890 Ubs-Etf Barclays Capital US 5-7 Year Treasury Bond 04/08/15 0,29720 0,25976 USD 12,59771%LU0721552973 Ubs-Etf Barclays Capital US 7-10 Year Treasury Bond 04/08/15 0,36650 0,32036 USD 12,58931%LU1048314196 Ubs-Etf Barclays Euro Area Liquid Corporates 1-5 Year UCITS 04/08/15 0,04320 0,03201 EUR 25,89742%LU1048314949 Ubs-Etf Barclays US Liquid Corporates 1-5 UCITS 04/08/15 0,11010 0,08147 USD 26,00000%LU0136234068 Ubs-Etf Euro Stoxx 50 04/08/15 0,85630 0,63366 EUR 26,00000%LU0969639128 Ubs-Etf Markit iBoxx € Sovereigns 1-5 UCITS 04/08/15 0,02210 0,01924 EUR 12,94451%LU0721553351 Ubs-Etf Markit iBoxx EUR Germany 1-3 04/08/15 0,08230 0,07157 EUR 13,03830%LU0721553609 Ubs-Etf Markit iBoxx EUR Germany 7-10 04/08/15 0,13100 0,11436 EUR 12,70261%LU0721553864 Ubs-Etf Markit iBoxx EUR Liquid Corporates 04/08/15 0,35760 0,26462 EUR 26,00000%LU0480132876 Ubs-Etf MSCI Emerging Markets 04/08/15 1,16860 0,86476 USD 26,00000%LU0671493277 Ubs-Etf MSCI EMU Small Cap 04/08/15 1,32110 0,97761 EUR 26,00000%LU0446734369 Ubs-Etf Msci Emu Value 04/08/15 1,15630 0,85566 EUR 26,00000%LU0446734104 Ubs-Etf Msci Europe 04/08/15 1,49760 1,10822 EUR 26,00000%LU0629460675 Ubs-Etf MSCI Europe &Middle East Socially Responsible 04/08/15 1,58540 1,17320 EUR 26,00000%LU0136240974 Ubs-Etf Msci Japan 04/08/15 32,26020 23,87255 JPY 26,00000%LU0446734526 Ubs-Etf Msci Pacific (Ex Japan) 04/08/15 0,96500 0,71410 USD 26,00000%LU0629459404 Ubs-Etf Msci Turkey 04/08/15 0,85640 0,63374 EUR 26,00000%LU0340285161 Ubs-Etf Msci World 04/08/15 1,94570 1,43982 USD 26,00000%LU0629459743 Ubs-Etf MSCIWorld Socially Responsible 04/08/15 0,78500 0,58090 USD 26,00000%LU0879397742 Ubs-Etf SBI® Foreign AAA-BBB 1-5 UCITS 04/08/15 0,00870 0,00658 CHF 24,36683%LU0879399441 Ubs-Etf SBI® Foreign AAA-BBB 5-10 OICVM 04/08/15 0,03000 0,02275 CHF 24,18108%LU0671492899 Ubs-Etf STOXXGlobal Rare Earth 04/08/15 0,10220 0,07563 USD 26,00000%IE00BC7GZW19 SPDR Barclays 0-3 Year Euro Corporate Bond UCITS ETF 14/08/15 0,09030 0,06683 EUR 25,99055%IE00B99FL386 SPDR Barclays 0-5 Year US High Yield Bond UCITS ETF 14/08/15 1,25110 0,92674 USD 25,92575%IE00B6YX5F63 SPDR Barclays Capital 1-3 Year Euro Government Bond ETF 14/08/15 0,06740 0,05871 EUR 12,89690%IE00B4613386 SPDR Barclays Capital Emerging Markets Local Bond ETF 14/08/15 1,74520 1,48050 USD 15,16760%IE00B3S5XW04 SPDR Barclays Capital Euro Government Bond ETF 14/08/15 0,33230 0,28997 EUR 12,73760%IE00B6YX5M31 SPDR Barclays Capital Euro High Yield Bond ETF 14/08/15 0,98900 0,73186 EUR 26,00000%IE00B7LFXY77 SPDR BofAMerrill Lynch Emerging Markets Corporate Bond
UCITS ETF 14/08/15 1,97040 1,45810 USD 26,00000%DE000A0Q4RZ9 iShares eb.rexx®MoneyMarket 17/08/15 0,33726 0,29453 EUR 12,66989%IE00B6YX5B26 SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF 17/08/15 0,45160 0,33418 USD 26,00000%IE00B9CQXS71 SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF (I) 17/08/15 0,39960 0,29570 USD 26,00000%IE00B9KNR336 SPDR S&P Pan Asia Dividend Aristocrats UCITS ETF 17/08/15 0,67520 0,49965 USD 26,00000%IE00BF8HV600 PIMCO Short-TermHigh Yield Corporate Bond Index Source ETF 28/08/15 0,46008 0,34336 EUR 25,36880%IE00B67B7N93 PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF 28/08/15 0,07659 0,05723 USD 25,27739%IE0032895942 iShares $ Corporate Bond UCITS ETF 17/09/15 0,91160 0,67458 USD 26,00000%IE00B02KXK85 iShares China Large Cap UCITS ETF 17/09/15 2,49920 1,84941 USD 26,00000%IE0032523478 iShares Euro Corporate Bond Large Cap UCITS ETF 17/09/15 0,50380 0,37298 EUR 25,96685%IE00B66F4759 iShares Euro High Yield Corporate Bond UCITS ETF 17/09/15 2,37700 1,75977 EUR 25,96693%IE00B02KXL92 iShares EURO STOXXMid UCITS ETF 17/09/15 0,44050 0,32597 EUR 26,00000%IE00B0M63284 iShares European Property Yield UCITS ETF 17/09/15 0,26300 0,19462 EUR 26,00000%IE0005042456 iShares FTSE 100 UCITS ETF 17/09/15 0,05200 0,03848 GBP 26,00000%IE00B7J7TB45 iShares Global Corporate Bond UCITS ETF 17/09/15 1,19110 0,88511 USD 25,68941%IE00B74DQ490 iShares Global High Yield Bond 17/09/15 2,29800 1,70473 USD 25,81668%IE00B2NPKV68 iShares JPMorgan $ Emerging Markets Bond UCITS ETF 17/09/15 0,41410 0,33822 USD 18,32505%IE00B0M63623 iShares MSCI Taiwan UCITS ETF 17/09/15 0,82010 0,60687 USD 26,00000%IE00B0M62Q58 iShares MSCIWorld UCITS ETF (Inc) 17/09/15 0,13770 0,10190 USD 26,00000%
IT0004874159 Anima Traguardo 2018 Cedola Semestrale 13/08/15 0,08800 0,06523 EUR 21,94325%IT0005002743 Anima Traguardo Cedola America 13/08/15 0,10000 0,07400 EUR 22,74964%IT0005068439 Eurizon Cedola Attiva Aprile 2020 13/08/15 0,04200 0,03110 EUR 12,90500%IT0005045593 Eurizon Cedola Attiva Dicembre 2019 13/08/15 0,05000 0,03700 EUR 14,88950%IT0004918840 Eurizon Cedola Attiva Giugno 2018 13/08/15 0,06600 0,04891 EUR 15,25400%IT0005020612 Eurizon Cedola Attiva Luglio 2019 13/08/15 0,05000 0,03841 EUR 16,80650%IT0004897432 Eurizon Cedola Attiva Maggio 2018 13/08/15 0,07200 0,05985 EUR 15,24050%IT0005005605 Eurizon Cedola Attiva Maggio 2019 13/08/15 0,04700 0,03610 EUR 14,87600%IT0005030876 Eurizon Cedola Attiva Ottobre 2019 13/08/15 0,05000 0,03702 EUR 14,88950%IT0005068496 Eurizon Cedola Attiva Più Aprile 2020 13/08/15 0,05000 0,03884 EUR 14,12000%IT0005045619 Eurizon Cedola Attiva Più Dicembre 2019 13/08/15 0,05700 0,04230 EUR 15,96950%IT0004918865 Eurizon Cedola Attiva Più Giugno 2018 13/08/15 0,07400 0,05484 EUR 16,34750%IT0005020646 Eurizon Cedola Attiva Più Luglio 2019 13/08/15 0,05700 0,04606 EUR 17,19800%IT0004897457 Eurizon Cedola Attiva Più Maggio 2018 13/08/15 0,08500 0,07065 EUR 16,28000%IT0005000754 Eurizon Cedola Attiva Più Maggio 2019 13/08/15 0,05800 0,04295 EUR 16,33400%IT0005030892 Eurizon Cedola Attiva Più Ottobre 2019 13/08/15 0,06000 0,04855 EUR 15,96950%IT0000380524 Eurizon Obbligazioni Cedola D 13/08/15 0,03500 0,02590 EUR 18,77750%IT0000386646 Eurizon Obbligazioni Euro Breve Termine D 13/08/15 0,07300 0,06064 EUR 13,86350%IT0000382165 Eurizon Rendita D 13/08/15 0,04000 0,03232 EUR 16,45550%LU1163533422 Carmignac PF Patrimoine A (Mdis) 14/08/15 0,41000 0,30357 EUR 22,86584%LU1163533349 Carmignac PF Patrimoine E (Mdis) 14/08/15 0,41000 0,30357 EUR 22,86584%LU0754858834 Eurizon Capital Soluzioni Eurizon - Cedola Doc 07/2017 RD 14/08/15 2,30000 1,70200 EUR 23,13665%LU0754852639 Eurizon Capital Soluzioni Eurizon - Cedola Doc Italia 07/2015 RD 14/08/15 3,50000 2,59000 EUR 13,84325%LU1121266271 UBS (Lux) Equity Emerging Markets High Dividend (USD)
(EUR hedged) N-8%-mdist 14/08/15 0,58000 0,43061 EUR 26,00000%LU1076699146 UBS (Lux) Equity Global Income (USD) P-8%-mdist 14/08/15 0,62000 0,48073 USD 26,00000%LU1121267089 UBS (Lux) Key Sel. Emerging Markets Income (USD) N-8%-mdist 14/08/15 0,62000 0,45888 EUR 25,78400%LU1038902414 UBS (Lux) Key Sel. European Growth and Income (EUR)
P-8%-mdist 14/08/15 0,68000 0,51137 EUR 26,00000%LU1121266784 UBS (Lux) Key Sel. Global Allocation (EUR) N-6%-mdist 14/08/15 0,51000 0,37740 EUR 22,47650%LU1121266941 UBS (Lux) Key Sel. Multi Asset Income (USD) N-4%-mdist 14/08/15 0,33000 0,24420 EUR 23,70500%LU1121266867 UBS (Lux) Key Sel. Multi Asset Income (USD) P-4%-mdist 14/08/15 0,33000 0,24420 EUR 23,70500%LU1107502343 UBS (Lux) Strategy Balanced (USD) P-4%-mdist 14/08/15 3,20000 2,36843 USD 22,22000%LU1129997018 FTIF Franklin Asia Credit A (Mdis) 17/08/15 0,03400 0,02516 USD 24,33230%LU0300744835 FTIF Franklin Euro High Yield A (Mdis) 17/08/15 0,02800 0,02072 EUR 25,99994%LU1129998099 FTIF Franklin European Income A (Mdis) 17/08/15 0,02400 0,01776 EUR 22,43154%LU1129998412 FTIF Franklin European Income A (Mdis) 17/08/15 0,02100 0,01554 USD 22,43154%LU1129998503 FTIF Franklin European Income N (Mdis) 17/08/15 0,02400 0,01776 EUR 22,43154%LU0170473531 FTIF Franklin European Total Return A (Mdis) 17/08/15 0,01500 0,01110 EUR 17,16267%LU0366769064 FTIF Franklin European Total Return N (Mdis) 17/08/15 0,01700 0,01258 EUR 17,16267%LU0962741228 FTIF Franklin GCC Bond A (Mdis) 17/08/15 0,03000 0,02220 USD 25,61272%LU0543369697 FTIF Franklin Global Aggregate Bond A (Mdis) 17/08/15 0,00600 0,00444 EUR 18,89177%LU0800342379 FTIF Franklin Global High Income Bond A (Mdis) 17/08/15 0,05000 0,03736 USD 25,89830%LU1129995822 FTIF Franklin Global High Income Bond N 17/08/15 0,04100 0,03034 USD 25,89830%LU0065014192 FTIF Franklin High Yield A (Mdis) 17/08/15 0,03600 0,02966 USD 25,99913%LU0098860793 FTIF Franklin Income A (Mdis) 17/08/15 0,05000 0,03849 USD 26,00000%LU1022657347 FTIF Franklin Income N (Mdis) - H1 17/08/15 0,04000 0,03363 EUR 26,00000%LU0300743191 FTIF Franklin Strategic Income A (Mdis) 17/08/15 0,03800 0,02812 EUR 23,81755%LU0029872446 FTIF Franklin U.S. Government A (Mdis) 17/08/15 0,01200 0,00950 USD 26,00000%LU0098867376 FTIF Franklin U.S. Government N (Mdis) 17/08/15 0,00700 0,00519 USD 26,00000%LU0170467566 FTIF Franklin U.S. Low Duration A (Mdis) 17/08/15 0,00500 0,00370 USD 23,43743%LU0170469265 FTIF Franklin U.S. Total Return A (Mdis) 17/08/15 0,01400 0,01036 USD 24,53282%LU0170470511 FTIF Franklin U.S. Total Return N (Mdis) 17/08/15 0,00700 0,00518 USD 24,53282%LU0229950067 FTIF Templeton Asian Bond A (Mdis) 17/08/15 0,05200 0,03848 USD 19,74205%LU0260863377 FTIF Templeton Asian Bond A (Mdis) 17/08/15 0,04800 0,04181 EUR 19,74205%LU0229950810 FTIF Templeton Asian Bond N (Mdis) 17/08/15 0,05200 0,03848 USD 19,74205%LU0441901922 FTIF Templeton Emerging Markets Bond A (Mdis) 17/08/15 0,07200 0,05351 USD 19,85851%LU1129996044 FTIF Templeton Emerging Markets Bond N 17/08/15 0,06600 0,04884 USD 19,85851%LU0029871042 FTIF Templeton Global Bond A (Mdis) 17/08/15 0,07600 0,06411 USD 17,46892%LU0152981543 FTIF Templeton Global Bond A (Mdis) 17/08/15 0,07000 0,05728 EUR 17,46892%LU0366770310 FTIF Templeton Global Bond A (Mdis) - H1 17/08/15 0,05000 0,03700 EUR 17,46892%LU0808757545 FTIF Templeton Global Bond A (Mdis) - H1 17/08/15 0,40700 0,31558 CNH 17,46892%LU0672653788 FTIF Templeton Global Bond N (Mdis) 17/08/15 0,04100 0,03212 USD 17,46892%LU0366773173 FTIF Templeton Global Bond N (Mdis) - H1 17/08/15 0,05900 0,04366 EUR 17,46892%LU0300741062 FTIF Templeton Global High Yield A (Mdis) 17/08/15 0,05400 0,03996 USD 23,19486%LU0300744165 FTIF Templeton Global High Yield A (Mdis) 17/08/15 0,05000 0,03700 EUR 23,19486%LU0170475585 FTIF Templeton Global Total Return A (Mdis) 17/08/15 0,07900 0,05846 USD 19,76903%LU0234926953 FTIF Templeton Global Total Return A (Mdis) 17/08/15 0,07300 0,05402 EUR 19,76903%LU0366773504 FTIF Templeton Global Total Return A (Mdis) - H1 17/08/15 0,05300 0,03922 EUR 19,76903%LU0808758352 FTIF Templeton Global Total Return A (Mdis) - H1 17/08/15 0,49700 0,36785 CNH 19,76903%LU0366773256 FTIF Templeton Global Total Return N (Mdis) - H1 17/08/15 0,06200 0,04588 EUR 19,76903%LU0821216412 Oyster Global High Dividend USD D 17/08/15 0,43000 0,31820 USD 26,00000%LU0747345022 Oyster Global High Yield USD D 17/08/15 0,67000 0,49589 USD 26,00000%LU1064913210 Pioneer S.F. Emerging Markets Bond 2019 E Dist. 17/08/15 0,15000 0,11100 EUR 25,48700%LU0791310757 Pioneer S.S.F. Obbl. Euro 07/2017 con cedola E Dist. 17/08/15 0,16000 0,11840 EUR 21,41000%AT0000A0PG42 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario EuroCorporates S 17/08/15 0,12000 0,09761 EUR 26,00000%AT0000A0PG59 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Europa High Yield S 17/08/15 0,30000 0,24402 EUR 25,97407%AT0000A0PG34 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Europeo S 17/08/15 0,01000 0,00813 EUR 14,29833%AT0000A0LY69 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Fondamentale Globale S17/08/15 0,30000 0,24402 EUR 16,12686%AT0000A0PG67 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Mercati Emergenti S 17/08/15 0,50000 0,40670 EUR 19,02813%LU0904803169 DB Fixed Coupon Fund 2018 18/08/15 2,50000 1,85000 EUR 15,12908%LU0939102579 DB Fixed Coupon Fund 2018 II 18/08/15 3,50000 2,59000 EUR 13,99446%LU0949893613 DeAWMFixedMaturity Corporate Bonds 2021 18/08/15 3,00000 2,22000 EUR 13,86700%LU1011988554 DeAWMFixedMaturity Corporate Bonds 2021 II 18/08/15 3,25000 2,71915 EUR 13,38650%LU0949893530 DeAWMFixedMaturity Corporate Bonds 2024 18/08/15 4,50000 3,33122 EUR 13,61112%LU0949895238 DeAWMFixedMaturity High Yield Bonds 2019 18/08/15 3,50000 2,59000 EUR 14,85940%LU1054167090 DeAWMFixedMaturity High Yield Bonds 2020 II 18/08/15 3,00000 2,22000 EUR 15,41435%LU0714440665 JPM Emerging Markets Corporate Bond A Dist. Hedged 18/08/15 0,93000 0,68833 EUR 25,95680%LU0714443768 JPM Emerging Markets Corporate Bond D Dist. Hedged 18/08/15 0,91000 0,67340 EUR 25,95680%LU0862449856 JPM Emerging Markets Dividend A Div 18/08/15 0,94000 0,69560 EUR 26,00000%LU0862450607 JPM Emerging Markets Dividend D Div 18/08/15 0,92000 0,68080 EUR 26,00000%LU0748140778 JPM Emerging Markets Local Curr. Debt A Div 18/08/15 1,39000 1,02860 EUR 15,24995%LU0503874298 JPM Emerging Markets Local Curr. Debt D Dist. 18/08/15 0,14000 0,10360 EUR 15,24995%LU0569317323 JPM Emerging Markets Local Curr. Debt T Dist. 18/08/15 1,35000 1,01290 EUR 15,24995%LU1003273171 JPM Emerging Markets Strategic Bond A Div Hedged 18/08/15 1,24000 1,03746 EUR 20,10320%LU1016062520 JPM Emerging Markets Strategic Bond D Dist. Hedged 18/08/15 1,19000 0,88076 EUR 20,10320%LU0710088351 JPM Financials Bond A Dist. 18/08/15 1,36000 1,00640 EUR 26,00000%LU0710088609 JPM Financials Bond D Dist. 18/08/15 1,34000 0,99160 EUR 26,00000%LU0710088948 JPM Financials Bond T Dist. 18/08/15 1,34000 0,99160 EUR 26,00000%LU0791611105 JPM Funds Italy Flexible Bond A Div 18/08/15 1,32000 0,97680 EUR 13,81895%LU0864191498 JPM Funds Italy Flexible Bond A Fix 18/08/15 1,00000 0,74000 EUR 13,81895%LU0791611790 JPM Funds Italy Flexible Bond D Div 18/08/15 1,29000 0,95460 EUR 13,81895%LU0864191571 JPM Funds Italy Flexible Bond D Fix 18/08/15 0,75000 0,55500 EUR 13,81895%LU0791612095 JPM Funds Italy Flexible Bond T Dist. 18/08/15 1,29000 0,95460 EUR 13,81895%LU0974355371 JPMGlobal Bond Opportunities A Fix Hedged 18/08/15 0,87500 0,69546 EUR 24,54065%LU1054584526 JPMGlobal Bond Opportunities D Div Hedged 18/08/15 0,96000 0,71053 EUR 24,54065%LU0974355611 JPMGlobal Bond Opportunities D Fix Hedged 18/08/15 0,75000 0,55500 EUR 24,54065%LU0748140935 JPMGlobal Corporate Bond A Dist. Hedged 18/08/15 0,72000 0,53280 EUR 25,97570%LU0503867672 JPMGlobal Corporate Bond D Dist. Hedged 18/08/15 0,07000 0,05180 EUR 25,97570%LU0569320541 JPMGlobal Corporate Bond T Dist. Hedged 18/08/15 0,72000 0,53289 EUR 25,97570%LU0748141073 JPMGlobal Credit Bond A Dist./Hedged Euro 18/08/15 0,97000 0,71780 EUR 25,93250%LU0562087980 JPMGlobal Credit Bond D Dist. Hedged 18/08/15 0,86000 0,63640 EUR 25,93250%
Analysis SpA – TBTF™ World Total Return Index USD*Al 29.07.2015 è pari a 70,15 Base 100: 31.12.2007.
L’indice TBTF è stato pensato e realizzato da Analysis SpA includendo le banche quotate defini-te a novembre 2011 dal Financial Stability Board (FSB) come “sistemiche” (global systemicallyimportant banks "G-SIBs" - “too big to fail”). Ogni anno a Novembre il paniere viene rivisto dalFSB l’ultimo aggiornamento risale al 6 Novembre 2014. L’indice è calcolato sulla base delle ca-pitalizzazioni di mercato delle banche ed è espresso come indice Total Return in dollari (sonoquindi inclusi nella performance i dividendi distribuiti nel periodo). I pesi di inserimento nel-l'indice sono periodicamente verificati per la massima aderenza alle capitalizzazioni espressedal mercato.
World Systemic Banks Valuta Perf % 6 mesi Perf % 1 anno Perf % iniz. anno
AGRICULTURAL BANK OF CHINA HKD -11,64 -6,03 -13,22BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA EUR -5,06 -7,13 8,55BANCO SANTANDER SA EUR -13,07 -22,77 -16,83BANK OF AMERICA CORPORATION USD 4,62 2,72 -7,54BANK OF CHINA LIMITED HKD -13,67 5,77 -11,90BANK OF NEW YORK MELLON CORPORATION USD 5,06 5,96 1,84BARCLAYS PLC GBP 4,66 19,92 10,42BNP PARIBAS EUR 11,43 12,14 17,83CITIGROUP INC USD 2,13 3,27 -1,04CREDIT AGRICOLE S.A. EUR -0,63 9,91 16,09CREDIT SUISSE GROUP AG CHF 18,94 5,47 10,35DEUTSCHE BANK AG EUR -7,05 2,90 9,28GOLDMAN SACHS GROUP, INC USD 0,01 7,42 -1,77HSBC HOLDINGS PLC GBP -6,21 -15,95 -11,03INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA HKD -11,26 -3,42 -11,26ING GROEP NV EUR 5,29 33,86 29,84JPMORGAN CHASE & CO USD 6,61 11,08 5,06MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC JPY 2,39 34,88 19,84MIZUHO FINANCIAL GROUP JPY 11,84 27,06 21,78MORGAN STANLEY USD -3,41 1,89 -10,64NORDEA BANK AB (PUBL) SEK -6,06 14,37 16,26ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC (THE) GBP -9,10 -8,90 -15,37SOCIETE GENERALE EUR 8,90 14,28 28,59STANDARD CHARTERED PLC GBP -19,36 -34,61 -17,02STATE STREET CORPORATION USD -1,19 3,54 -6,29SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP, INC JPY 3,49 20,26 12,59UBS AG CHF 22,13 23,62 23,62UNICREDIT SPA EUR 2,00 -0,42 12,73WELLS FARGO & COMPANY USD -0,07 8,05 0,54
* “Too big to fail”, troppo grande per fallire.(1) L'attuale paniere rispecchia le scelte stabilite dal FSB a Novembre 2014. Il titolo Banque Populaire Cde non è incluso nel-l’indice, poiché non quotato.(2) La performance dell’indice è espressa in USD ed è comprensiva dei dividendi reinvestiti.(3) La performance dei componenti dell’indice è espressa nella valuta locale di ciascuna azione comprensiva dei dividendi.(4) La volatilità dell’indice è calcolata con osservazioni giornaliere ed annualizzata.(5) Gli indici Analysis SpA - TBTF™ sono ribilanciati con cadenza mensile in base alla market cap dei singoli titoli a fine mese.Al fine di confutare la conformità del ribilanciamento degli indici, si effettuano controlli mensili sulle azioni circolanti dei
singoli titoli inclusi nel paniere.
TASSI D’INTERESSE DELLE EMISSIONI GOVERNATIVE al 30/08/2015
AMERICAS 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.BRAZIL 13,85% 0,76% 13,78% 0,74% 13,75% -0,07%CANADA 1,40% -0,12% 0,70% -0,13% 0,38% -0,08%USA 2,15% -0,18% 1,46% -0,19% 0,67% -0,05%
ASIA 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.AUSTRALIA 2,68% -0,17% 2,10% -0,16% 1,78% -0,12%CHINA 3,42% -0,04% 3,15% 0,01% 2,55% -0,02%INDIA 7,93% -0,02% 8,05% -0,05% 7,86% -0,04%JAPAN 0,38% -0,03% 0,07% -0,03% 0,00% -0,01%
EASTERN EUROPE 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.HUNGARY 3,67% -0,04% 2,67% -0,16% 0,00% 0,00%POLAND 2,89% -0,03% 2,44% 0,03% 1,79% 0,01%RUSSIA 11,82% 1,17% 11,82% 1,08% 11,75% 1,18%
INDICI DELMERCATO AZIONARIO ITALIANO Al 30/08/2015
Performance % Volatilità % Perdita max %
Indice Azionari Italia 3 mesi 1 anno 3 anni 3 anni 3 anniAzionario Generale -5,61 8,75 50,54 16,48 -19,99Azionario Large Cap -7,06 5,8 39,91 20,89 -17,94Azionario Small Cap -2,27 9,8 47,51 13,97 -30,59
Indici SettorialiFarmaceutici e Biotecnologie 5,21 54,87 134,29 14,50 -15,32Software e Servizi ICT -1,35 26,14 100,75 14,90 -21,99Banche -2,78 18,36 110,86 26,74 -27,38Tessile e Vendita al dettaglio -1,95 39,09 84,61 17,58 -24,08Servizi finanziari -8,22 27,70 142,31 18,27 -24,00Tecnologia e Apparecchiature -5,03 27,92 96,53 18,92 -20,15Trasporti e Turismo 1,04 18,28 88,52 16,42 -17,23Automobili e Componentistica -10,79 33,90 63,24 20,25 -24,28Alimentari e Beni prima necessità -4,52 9,58 63,00 11,99 -19,95Telecomunicazioni e Servizi -3,66 5,01 51,91 17,12 -17,60Assicurazioni -10,26 3,36 71,66 20,11 -20,53Real Estate -6,36 -0,16 36,40 21,11 -34,63Industria -7,75 4,12 20,98 14,75 -21,09Costruzioni -4,46 -7,87 -24,76 21,55 -44,63Chimica e Energia -12,56 -22,50 -14,06 18,63 -33,43
Gli indici settoriali del mercato azionario italiano sono ordinati in modo decrescente sulla base delle performance storichecalcolate congiuntamente su tutti i tre periodi temporali sopra indicati.
Pag. 240 Bollettino delle Estrazioni 31 agosto 2015 - n. 15-16
Rimane stabile a 1,9% il rendimento delle attività prive di rischio.La market capitalization dei titoli che compongono il FTSE MIB scende a quota 461.180 mln dieuro rispetto al rilevamento di fine luglio.La tabella del coefficiente di rischio beta dei titoli blue chips fa rilevare un sostanziale incre-mento del titolo STMicroelectronics, mentre si registra un calo di qualche punto per i titoli A2Ae Atlantia. Sostanzialmente stabili gli altri titoli del paniere.
I MERCATI di Simone Siragusa
Nell’ultima settimana i listini azionari e le materie prime hanno accusato forti perdite. La Cinae i paesi emergenti sono stati i più colpiti. I principali indici emerging hanno perso circa l’8% insette giorni, Europa e Stati Uniti intorno al 6% e le commodity, già penalizzate nelle settimaneprecedenti, il 3%. I titoli governativi americani, considerati un porto sicuro, si sono apprezzati(e di conseguenza i rendimenti sono scesi). La Cina in particolare al picco di metà giugno si tro-vavano a +60% di performance annuali, si trovano ora a -10% ca.Le vendite sono state causate da diversi fattori, quali le valutazioni elevate e la presenza di po-chi operatori sul mercato cinese. Il peggio è avvenuto venerdì 21 agosto quando il rapporto suiconsumi (considerato uno degli indicatori dello stato di salute di un paese) è stato peggiore del-le attese. Il dato ha indotto gli investitori a pensare che il quadro macro fosse più debole del pre-visto ed i ribassi sono proseguiti anche lunedì 24, facendo segnare il peggiore drawdown di sem-pre consecutivo di tre giorni per il Dow Jones.Chiaramente anche la visione delle prossime mosse della Fed, la banca delle banche centrali ècambiata.Dopo gli storni dovuti alla Cina della scorsa settimana un rialzo dei tassi di interesse da parte del-la Federal Reserve a settembre “ora è meno convincente”. Lo ha detto William Dudley, presi-dente della Federal Reserve di New York, nella sessione di domande e risposte della conferenzastampa dedicata all’andamento dell’economia nella regione di NY. Molti traders avevano previ-sto la difficoltà per la Fed di attuare una politica monetaria più consona, e molti traders (tra cuiGundlach) avevano proferito parole di allerta nel caso la Fed dovesse proseguire nel suo inten-to, accostandolo al vaso di Pandora (ma la Cina è scoppiata prima...).Addirittura Ray Dalio arriva a dire di non preoccuparsi di tale pericolo, ma prevede che la Fedlanci un ulteriore QE a tassi zero ormai da 8 anni… Secondo Dalio la situazione è preoccupan-te se pensiamo che i tassi sono praticamente a zero e gli spread sono molto bassi e i livelli di de-bito sono crescenti. Questo risulta in una limitata capacità delle banche centrali di intervenireper ravvivare l’economia. Detto con le parole del capo di Bridgewater, siamo alla fine del ciclodel debito a lungo termine.
COSTO DEL CAPITALE PROPRIODEI PRINCIPALI TITOLI AZIONARI (FTSE MIB)
CAPM: Ke = Rf + ß x RpCoefficiente di rischio sistematicoRendimento attività prive di rischio Rf 1,9%Premio per il rischio di mercato Rp 6,0%
Titolo ß Costo Performance Market CapCapitale da inizio al 28.08Proprio anno YTD (in milioni di €)
NOTE: Il coefficiente Beta indica il grado di rischio sistematico a breve (ultimi 12 mesi) del titolorispetto all'indice FTSE ITALIA All Share. È calcolato sui dati giornalieri utilizzando i prezzi di ri-ferimento, al fine di essere coerenti con le quotazioni dell'indice.Come rendimento delle attività prive di rischio è stato inserito il rendimento del BTP decennale.