Risultati al 31 dicembre 2011 Presentazione alla Comunità Finanziaria In Collaborazione con AIAF Milano 17 aprile 2012
Risultati al 31 dicembre 2011
Presentazione alla Comunità Finanziaria
In Collaborazione con AIAF
Milano17 aprile 2012
1. Gruppo TREVI
2. Dati Finanziari al 31 dicembre 2011
3. Settore Fondazioni
4. Settore Perforazioni
5. Appendice
2
Central Reclamation – Lavori di Fondazioni (HONG KONG)
Servizi di fondazioni speciali Servizi di perforazione
• Drilling Onshore
• Contratti di lungo periodo
• Protagonisti in America
Latina
SETTORE
SERVIZI
Impianti di perforazione Impianti per fondazioni speciali
• Perforatrici Idrauliche Rotary
• Gru
• Jet Grouting
• Consolidamento Tunnel
• Vibroflottazione
• Estrattori
• Attrezzature per il Drilling
• ecc.
• Impianti automatici
(Serie HH)
• Impianti Onshore
• Derricks & Offshore
• Impianti Mobili
• Top Drives Idraulici
• Pompe Triplex
SETTORE
METALMECCANICA
• Fondazioni Speciali
• Lavori di Geotecnica
• Lavori Marittimi
• Consolidamento Tunnel
• Parcheggi Automatizzati
• Ambiente
Progetti per l’energia rinnovabile
Gruppo TREVI: Modello di Business
3
Innovazione TecnologicaInnovazione di Processo
RAFFORZAMENTO DELLA LEADERSHIP NEI SETTORI DI RIFERIMENTO
SETTORE METALMECCANICOSETTORE SERVIZI
4
Gruppo TREVI: Unicità del Modello
SINERGIE DI GRUPPO
INNOVAZIONE COSTANTE
IL NOSTRO VANTAGGIO
COMPETITIVO
Venezuela
U.S.A.
Mozambico
Nigeria
U.A.E.
Oman
Germania Italia
Hong Kong
Argentina
Colombia
Canada
Qatar
Nuova Zelanda
Peru
Austria
Venezuela
Argentina
AlgeriaFilippine
Panama
Angola
Colombia
Arabia Saudita
Libia
PETREVENDivisione
TREVIDivisione
Italia
34 Società Operative in 25 Paesi – 47 Business Units
Cile
5
Gruppo TREVI: Settore Servizi
Danimarca
Kuwait
Turchia
SOILMECDivisione
DRILLMECDivisione
Giappone
Cina
Singapore
Italia
U.S.A.
Francia
Regno Unito
India
Germania
U.S.A.
Australia
Italia
Brasile
17 Società Operative in 12 Paesi – 21 Business Units
Algeria
Russia
6
Gruppo TREVI: Settore Metalmeccanico
U.A.E.
Hong Kong
FORNITORE INTEGRATO DI:
� MACCHINARI DI PERFORAZIONE E FONDAZIONE
� SERVIZI SPECIALIZZATI DI CONSOLIDAMENTO DEL TERRENO ED
ESECUZIONE DI POZZI DI PETROLIO, ACQUA e GAS7
Gruppo TREVI: Fattori di Differenziazione
• Comprovata esperienzaPresente in tutto il mondo da oltre 50 anni affrontando le sfide più difficili
• Portafoglio clienti ben diversificatoAlta diversificazione internazionale dei ricavi
• Tecnologia leader a livello mondialeInnovazioni continue alla ricerca dei più alti standard tecnologici utili a cogliereogni esigenza del mercato
• Modello di business unico e flessibileStorica esperienza industriale nell’individuare le soluzioni migliori per qualsiasitipologia di lavoro
Nuovi Ordini Acquisiti nel 2011
8
Portafoglio €1,012mln
€151mln€570mln €227mln €64mln
� Nuovi ordini acquisiti in oltre 20 paesi
� Accesso a nuovi mercati strategici
� Ordini significativi per impianti di perforazione petrolifera
� Confermata fiducia dai clienti ���� rinnovi contrattuali nei servizi Oil & Gas
� Previsioni di crescita stabili
9
Gruppo TREVI: Traguardi Raggiunti nel 2011
� Ricavi in Crescita2011 Ricavi: TREVI 23.6%, Soilmec +9.7%, Petreven +23.3%, Drillmec +31.4%
� Assicurati Mercati StrategiciL’acquisizione di nuovi contratti ha determinato una maggiore diversificazione dei mercati
(Messico, Bielorussia, Turchia, Cina, Europa Orientale & Russia, Africa Occidentale, Brasile)
� Slancio del Settore Oil & GasAcquisiti contratti strategici da parte di clienti di primario standing e consolidato il
posizionamento di mercato del Gruppo
� Rafforzamento del Patrimonio Netto Perfezionato con successo l’aumento di capitale sottostante il prestito convertibile indiretto
pari a circa €45m. Patrimonio Netto Totale pari a €438m
Panoramica delle Divisioni di GruppoSER
VIZ
I P
ER
FO
ND
AZIO
NI
SP
EC
IALI
•Portafoglio ordini consistente
•Visibilità di medio/lungo termine
•Contratti chiave (Danimarca & West Africa) con contributo maggiore nella seconda metà del 2012
•Settore infrastrutture stabile & settore costruzioni stagnante
SER
VIZ
I D
I P
ER
FO
RA
ZIO
NE P
ETR
OLIF
ER
A •Crescita a doppia
cifra con strategia chiara
•Rinnovati i contratti in Argentina con clienti chiave
•Ingresso in Brasile come fornitore unico di impianti e servizi per Oil & Gas
•Operatività in linea con il piano di crescita organica
IMP
IAN
TI
PER
PER
FO
RA
ZIO
NE P
ETR
OLIF
ER
A
•Forte slancio con oltre il 30% di crescita dei ricavi
•Prospettiva ordini robusta
•Assicurati mercati strategici
•Prezzi del Petrolio incentivano l’Esplorazione e la Produzione (E&P)
•Diffusione serie HH in linea con il piano di crescita
•Elevata concorrenza nelle gare internazionali
MA
CC
HIN
AR
I P
ER
FO
ND
AZIO
NI
SP
EC
IALI
SP
EC
IAL F
OU
ND
ATIO
NS R
IGS
•Ricavi aumentati nonostante le condizioni di mercato
•Alcuni mercati maturi mostrano segnali di ripresa
•Opportunità rilevanti nei mercati con alti tassi di crescita
•Elevata pressione sui margini
•Limitata visibilità sul portafoglio ordini
FY11 Ricavi B3.6% +23.3% +31.4% +9.7%
10
vs FY10
• Significativa Generazione di Ricavi Trimestre fra i più forti in termini di ricavi (4Q’11 €337mln +28% vs 2010)
• Consistenza del Portafoglio OrdiniPortafoglio ordini €1.012mln tra i più elevati negli ultimi 6 anni
• Maggiore Focus sull’InternazionalizzazioneRinnovata capacità di cogliere le opportunità nei mercati internazionali
• Scenario Sfidante ma con Solide ProspettiveLe condizioni di mercato rimangono competitive ma si evidenziano altresì opportunità di acquisizioni di ordini rilevanti
11
Gruppo TREVI: Messaggi Chiave
1. Gruppo TREVI
2. Dati Finanziari al 31 dicembre 2011
3. Settore Fondazioni
4. Settore Perforazioni
5. Appendice
12
Copenaghen (DENMARK) CITYRINGEN
13
Principali Indicatori Economici Finanziari
Euro mln
Euro mln
FY11 % FY10 % ∆%
VALORE DELLA PRODUZIONE 1,137.6 942.2 20,7%
RICAVI 1,061.4 100,0% 952.9 100,0% 11,4%
EBITDA 119.0 11,2% 137.3 14,4% 13,3%
EBIT 69.3 6,5% 84.3 8,8% B17,8%
ONERI FINANZIARI NETTI (17.7) A1,7% (14.1) A1,5% 25,6%
IMPOSTE 24.2 2,3% 24.5 2,6% 1,3%
UTILE NETTO 25.7 2,4% 46.4 4,9% B44,6%
FY11 FY10
CAPITALE INVESTITO 842.4 762.5 10,5%
PATRIMONIO NETTO 437.9 366.5 19,5%
POSIZIONE FIN. NETTA 403.8 396.0 B2,0%
PORTAFOGLIO ORDINI 1,012.5 788.4 28,4%
FY11 FY10
PFN / EBITDA 3,39X 2,89x
PFN / PATRIMONIO NETTO 0,92X 1,08x
FY11 FY10
DIPENDENTI 6,114 5,903
-
Euro 000 ANNO 2011* % ANNO 2011 ANNO 2010 %
RICAVI TOTALI 1.093.147 14,7% 1.061.427 952.938 11,4%
MARGINE OPERATIVO LORDO 122.937 A10,4% 118.960 137.258 A13,3%
% sui ricavi totali 11,2% 11,2% 14,4%
UTILE OPERATIVO 71.978 A14,6% 69.287 84.313 A17,8%
% sui ricavi totali 6,6% 6,5% 8,8%
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE 54.233 A22,7% 51.290 70.184 A26,9%
UTILE DEL PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO 27.762 A40,1% 25.701 46.361 A44,6%
14
Indicatori di Prestazione Chiave a Cambi Cost.
� Ricavi in crescita a €1.093m +14,7% a cambi costanti
� EBITDA a €123m
� Utile Netto di Gruppo a €28m
*risultati a cambi costanti; variazione % vs 2010
A cambi costanti*
Dati di divisione al lordo del Consolidamento
Ric
avi T
ota
li 2
01
1:
Eu
ro 1
.06
1,4
mln
15
Settore
Servizi
45,6%
Settore
Metalmeccanico
54,4%
Settore
Drilling
43,3%
Core
Business
56,7%
Un Solo Gruppo: Due Punti di Vista
16
Ricavi Totali
Euro mln FY11 FY10 ∆% ∆% ∆% ∆%
Lavori Speciali di Fondazioni (TREVI) 404,3 419,5 23,6%Attività di Perforazione (PETREVEN) 98,6 80,0 23,3%Elisioni e Rettifiche Interdivisionali (7,5) (6,1)
SubATotale Settore Servizi Fondazioni e Perforazioni 495,4 493,4 0,4%
Macchinari per Fondazioni (SOILMEC) 222,0 202,3 9,7%Macchinari per Perforazioni (DRILLMEC) 378,8 288,4 31,4%Elisioni e Rettifiche Interdivisionali (4,1) (5,3)
SubATotale Settore Metalmeccanica 596,7 485,4 22,9%
Capogruppo 13,1 14,5Elisioni Infragruppo (43,8) (40,3)
TOTALE RICAVI CONSOLIDATI 1.061,4 953,0 11,4%
Ripartizione Ricavi per Area Geografica
498,0
642,4
841,6
1.069,2 1.035,8
952,9
1.061,4
17
AREA GEOGRAFICA (Euro mln) FY11 %Italia 163,1 16,1%
Europa (esclusa Italia) 130,9 12,9%
U.S.A. e Canada 101,2 10,0%
America Latina 281,5 27,8%
Africa 115,5 11,4%
Medio Oriente e Asia 204,9 20,2%
Estremo Oriente 15,4 1,5%
TOTALE 1.012,5 100,0%
636,8
1.109,0
709,3788,4
1.012,5
780,3
18
Portafoglio Ordini
Settore PerforazioniSettore Fondazioni
19
Visibilità del Portafoglio Ordini
L’elevata qualità del portafoglio garantisce unaVisibilità media di 1 anno
PFN 2011PFN 2010 EBIT + D&A
FREE CASH FLOW
A 30,3 mln Eur
Euro
mln
INVESTIMENTI INTERESSI PASSIVI
DIFFERENZE CAMBI
ALTROIMPOSTE ∆ CIRCOLANTE
20
Posizione Finanziaria Netta
+ AUCAP
A DIV 2010
FY 07 FY 08 FY 09 FY 10 FY 11
Eu
ro m
ln
FY 06
EBITDA/Oneri Fin. Netti 6,7x9,7x10,4x9,7x9,8x8,2x21
Indicatori Finanziari
175,5
322,1
142,6
396,0 403,8
443,8
126,0
FY 05
6,2x
Euro mln
PATRIMONIO NETTO POSIZIONE FIN. NETTA
127,4
235,3
163,5
366,5
403,8
315,9
437,9
Debito a Breve
Debito a Lungo
22
Patrimonio Netto e PFN
102,1
23Dati al lordo del Consolidamento della Capogruppo
Settore Servizi di Fondazione e Perforazione
Ricavi
361,5
517,8
401,2
554,2
493,4 495,4
Dati al lordo del Consolidamento della Capogruppo 24
Settore Metalmeccanico
Ricavi
310,0
607,2
464,9496,4 485,4
596,7
Panoramica 2012
25
2012
RICAVI
EBITDA
PFN
2013
RICAVI
EBITDA
PFN
� Crescita dei Ricavi
� Generazione di Cassa dal 2H12
� PFN in miglioramento nel Corso del 2012
� Marginalità in Recupero con Buone Prospettive 2013 (importanti negoziazioni in corso)
1. Gruppo TREVI
2. Dati Finanziari al 31 dicembre 2011
3. Settore Fondazioni
4. Settore Perforazioni
5. Appendice
26
Fogg Art Museum Massachusetts (USA)
INVESTIMENTI COSTRUZIONI 2011 VS 2012
27
Settore Costruzioni 2012
INVESTIMENTI NELLE COSTRUZIONI 2012
Settore Costruzioni 2012 1/4
SITUAZIONE MACROECONOMICA IN EUROPA
• Scenario complesso in termini di crescita del PIL per Paese nel 1H2012
• L’elevata correlazione tra il livello del PIL e gli investimenti in costruzioni indica una timida ripresa dei mercati Europei solo a partire dal 2013
• Le politiche di contenimento della spesa, attuate nei vari Paesi dell’Unione, indicano un supporto ridotto per il settore
• Opportunità in Europa comprendono Paesi quali: Germania, Svizzera, Polonia e Regno Unito
Minori opportunità
Medie opportunità
Elevate opportunità
Previsioni di Crescita in Europa (correlazione tra crescita PIL & costruzioni)
Paese 2012 2013
Francia B1% 0%
Germania 1% 2%
Italia B5% 0%
Olanda B1% 0%
Polonia 1% B1%
Spagna B10% 0%
Svezia 0% 1%
Svizzera 1% 1%
Regno Unito 0% 1%
Fonte: BoA2ML Global Research stime
28
Stati Uniti: investimenti nelle costruzioni variazione %
Investimenti anno su anno 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Res idenziale nuove costruzioni B36,6% B40,1% B5,2% B8,3% 12,7% 15,4% 17,3%
Res idenziale miglioramenti B16,8% B6,0% B1,6% B0,3% 1,5% 2,0% 3,0%
NonBresidenziale 4,6% B13,9% B24,5% B7,1% 1,3% 7,4% 9,9%
Autostrade e viabilità 2,5% 1,4% B1,0% B7,4% B4,3% B4,2% 1,7%
Altre infrastrutture 6,7% 0,5% B5,5% B1,1% B0,1% 2,3% 2,4%
B10,8% B15,1% B12,5% B5,0% 2,3% 5,8% 8,0%
Fonte: U.S. Census Bureau, Morgan Stanley Research stime
SITUAZIONE MACROECONOMICA NEGLI STATI UNITI
• Il Settore Costruzioni negli Stati Uniti manifesta segnali di stabilizzazione
• In termini reali le Costruzioni (sia residenziali che non) sono cresciute rispetto allo scorso anno
• Gli investimenti privati non residenziali ed infrastrutturali sono in forte crescita
• Investimenti privati nel non residenziale 2H11 +2% vs 2H10• Investimenti privati nelle infrastrutture 2H11 +9% vs 2H10
• Infrastrutture, autostrade e lavori di viabilità attesi in moderata ripresa
Settore Costruzioni 2012 2/4
INVESTIMENTI NELLE COSTRUZIONI 2012
Minori opportunità
Medie opportunità
Elevate opportunità
29
Progetti in MENA nel 2012 (US$m)
Fonte: MEED projects, BofA Merrill Lynch Global Research
0
50
100
150
200
2012Q1
2012Q2
2012Q3
2012Q4
2013Q1
2013Q2
2013Q3
2013Q4
SITUAZIONE MACROECONOMICA in MEDIO ORIENTE E NORD AFRICA
• Progetti attesi in MENA indicano un forte slancio
• Le previsioni dei progetti in assegnazione nel 2012 ammontano a circa $305mld, 11 volte i progetti del 2011
• Gli investimenti in Costruzioni in Arabia Saudita sono principalmente determinati dalle necessità infrastrutturali del Paese
• In Oman, Qatar ed in Egitto sono previste crescite nelle infrastrutture
INVESTIMENTI NELLE COSTRUZIONI 2012
Settore Costruzioni 2012 3/4
Minori opportunità
Medie opportunità
Elevate opportunità
Progetti in assegnazione nel 2012 (US$m)
Fonte: MEED projects, B ofA Merrill Lynch Global R esearch
0,000
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
EAU Arabia Saudita Qatar Egitto
Costruzioni Industria Infrastru tture Oil & G as Petrolchimico Energia
30
SITUAZIONE MACROECONOMICA NEI PAESI EMERGENTI
• Sostenibilità nel lungo periodo 1) mercati in forte sviluppo 2) crescita della popolazione 3) urbanizzazione rapida 4) necessità d’investimenti infrastrutturali
• 2011 Debito/PIL paesi emergenti 39% vs 100% Paesi avanzati
Infrastruttre vs. GDP per capita (in USD)
Fonte: OECD, BofA Merrill Lynch Global Research
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 90000
Qu
ali
tà in
frastr
utt
ure
GDP per Capita (in USD)
ArgentinaBrasile
Russia
MessicoCina
IndonesiaSud Africa
Tailandia
Turkey
Taiwan
CoreaSpagna
UK
Belgio
Giappone
Canada
Germania
Italia
Australia
AustriaFrancia
Norvegia
PoloniaIndia
Saudi ArabiaUSA� Nel periodo 2011B2013 sono previsti
investimenti pari a circa US $ 6mld*
� Un recente rapporto sulla concorrenza mondiale del OECD’s** dimostra che c’è un divario significativo nella qualità delle infrastrutture tra i Paesi in via di sviluppo e le economie sviluppate
� È previsto un incremento degli investimenti in infrastrutture per ridurre il divario
* BofA Merrill Lynch stime** Organization of Economic Cooperation and Development
INVESTIMENTI NELLE COSTRUZIONI 2012
Settore Costruzioni 2012 4/4
31
TREVI: Progetti Operativi nel Mondo
• U.S.A.
• Canada
• Panama
• Santo Domingo
• Colombia
• Argentina
• Perù
• Venezuela
• Nuova Zelanda
• Arabia Saudita
• Oman
• Qatar
• U.A.E.
• Kuwait
• Algeria
• Angola
• Mozambico
• Nigeria
32
• Italia
• Svezia
• Danimarca
Marriott Hotel USA
• Filippine
• Hong Kong
• Laos
• Singapore
PROGETTO DI SOIL MIXING PIU’ GRANDE AL MONDO
ALTA TECNOLOGIA GARANTISCE ELEVATA QUALITA’ E RAPIDITA’ NELL’ESECUZIONE DEI LAVORI
1.300.000m3 DI SOIL MIXINGCONSOLIDAMENTO ARGINI A NEW ORLEANS, USA
33
TREVI: Progetto di Soil Mixing
34
TREVI: Riconoscimenti sulla Sicurezza
� Il più grande e complesso progetto di consolidamento di dighe al mondo
� Oltre 500,000 ore senza incidenti
� 263 giorni consecutivi senza imprevisti
� 1,124 giorni di cantiere
� Tecnologia “STATE OF THE ART” per lavori d’ingegneria del sottosuolo
� Elevati standard di sicurezza e di project management
� Produttività superiore a quella stimata
DIGA DI WOLF CREEK Kentucky USA
Progetti per il genio militare americano US ARMY CORPS Of ENGINEERS
Louisiana
Florida
Kentucky
Kansas
Alabama
OPERE CIVILI E DI FONDAZIONE PER IL MOLO YPF – ESCOBAR, ARGENTINA
35
TREVI: Progetti Chiave “Molo sul Paranà”
36
TREVI: Progetti Chiave “Copenhagen”
PROGETTO CITYRINGEN METROACOPENHAGEN
«Uno dei più grandi progetti Europei di fondazioni speciali del valore di Euro 90 milioni»
Il progetto comprende la costruzione di 17 nuove stazioni della metropolitana
37
TREVI: Panoramica
DRIVERS IL FUTURORICAVI (*) FY05 – FY11
(*) Dati di Divisione al lordo del Consolidamento
282,1
357,6338,3
456,1
495,2
419,5404,3
• Presenza nei paesi emergenti
• Rafforzamenti della leadership in alcune aree geografiche
• Concentrazione sforzi commerciali su grandi progetti ad alta tecnologia
• Concentrazione su progetti ad alta specializzazione (General Speciality Contractor)
• Crescita in nuove aree geografiche
• Rafforzamento della della leadership tecnologica in nuove nicchie
38
SOILMEC: Network Produttivo A Logistico
Brasile
UK
Francia
Nord America
Germania
Russia
Arabia
Misr
EmiratiIndia
ITALIA Giappone
Cina
Far East
Australia
1
MICROPALO RESIDENZIALE IMMOBILIARE COMMERCIALE
39
SOILMEC: Evoluzione del Business
PALI GRANDE DIAM.
GRU
PERFORATRICI CFA
AC. DI PERFORAZIONE
ATTREZZATURE
POMPE & ACCESSORI
MICRODRILLING
IDROFRESE E BENNE
GRANDI OPERE
€6 MLN
250 Ton3 Ton
€100 K
RUOTE DI SCAVO
� DRILLING MATE SYSTEM (DMS)
� ASSISTENZA REMOTA A LIVELLO MONDIALE IN TEMPO REALE
� OLTRE 45 UFFICI NEL MONDO IN 90 PAESI
Prezzi
Capacità
40
Offerta Completa nella Catena del Valore
Know how & Personalizzazione
Implementazione & Prove
Brevetti
Mercati
Assistenza
• Prodotto Standard + Personalizzato
• Design unico• R&S continua
• Prove e test intraBdivisionali
• Innovazione sul campo
• Barriere tecnologiche elevate
• Unicità delle tecnologie
• Riconoscimento del marchio
• Produzione “locale” al servizio di mercati “locali”
• Servizio al cliente• Assistenza post
vendita tempestiva in ogni area geografica
Impianti, Personalizzazione, Mercati & Vendita Post Vendita
41
SOILMEC: Rotary numero 4.000
ATTREZZATURA DI PERFORAZIONE PER PALI DI GRANDI DIAMETRO
SOILMEC SRA100
UNO DEI MODELLI DI PUNTA DELLA GAMMA SOILMEC
PUNTO DI RIFERIMENTO NEL SETTOREDELLE TECNOLOGIE PER GRANDI
OPERE DEL SOTTOSUOLO
ATTREZZATURA DI PERFORAZIONE PER PALI DI GRANDI DIAMETRO
SOILMEC SRA100
UNO DEI MODELLI DI PUNTA DELLA GAMMA SOILMEC
PUNTO DI RIFERIMENTO NEL SETTOREDELLE TECNOLOGIE PER GRANDI
OPERE DEL SOTTOSUOLO
42
SOILMEC: Panoramica
DRIVERS IL FUTURO
(*) Dati di Divisione al lordo del Consolidamento
RICAVI (*) FY05 – FY11
132,5
280,9
190,5
319,2
187,4202,3
222,0
• Completamento della gamma prodotti
• Mercati in graduale recupero
• Insourcing di molte componenti ritenute ad alto valore aggiunto
• Rafforzamento quota di mercato nei mercati esistenti
• Apertura di nuovi mercati strategici per lo sviluppo di m/l termine
• Introduzione di nuovi prodotti e ingresso in nuovi segmenti di prodotto
Euro mln
1. Gruppo TREVI
2. Dati Finanziari al 31 dicembre 2011
3. Settore Fondazioni
4. Settore Perforazioni
5. Appendice
43
Drillmec Serie HH
Oil & Gas: Previsioni di Mercato
PETROLIO: DOMANDA E OFFERTA
STIMA PREZZO DEL PETROLIO
CRESCITA della DOMANDA
Fonte
: R
CB C
apital M
ark
ets
18.0
1.2
012
RIDUZIONE delle SCORTE
Il crescente prezzo del petrolio sostiene lo sviluppo delle attività di perforazione ed estrazione.
Tra i Paesi non OPEC le maggiori aree di crescita dovrebbero essere Canada, Brasile, Russia e Colombia.
44
Fonte: UBS 25.01.2012
NUOVE FONTI ALTERNATIVE
2011A 1Q12E 2Q12E 3Q12E 4Q12E 2012E 2013E 2014E
Brent ($/bbl) 110,93 105,00 110,00 105,00 100,00 105,00 97,00 95,00
WTI ($/bbl) 95,11 95,00 102,00 100,00 95,00 98,00 92,00 92,00
� L’andamento delle riserve potenziali in concessionesu base annua mostra una ripresa importante
� Il 2012 mostra un forte interesse delle riserve di Gas a livelli quasi doppi rispetto al 2011
Nonostante le incertezze economiche l’andamento del settore Oil & Gas rimane positivo
� Gli investimenti in Esplorazione & Produzione sono previsti in crescita (+10% 2012 vs 2011)
� Previsto un incremento del 50% rispetto al ciclo d’investimenti precedente
Esplorazione & Produzione
Lo scenario rimane molto interessante ed il Gruppo è ben posizionato nel panorama Oil & Gas.
I recenti studi dimostrano una particolare attenzione verso la crescita del settore e la specializzazione degli
operatori. Drillmec possiede le tecnologie e le soluzioni tra le più innovative del mercato.
45
Oil & Gas: Panoramica di E&P
Fonte: Barclays Capital – 15.12.2011
Fonte: Goldman Sachs – 10.01.2012
Fonte
: B
aker H
ughes 0
8/0
1/1
2
46
Oil & Gas: Impianti di Perforazione nel Mondo
NUMERO MONDIALE DI IMPIANTI ATTIVI (ONSHORE+OFFSHORE)
Il grafico sopra mostra l’evoluzione mondiale media del numero degli impianti di perforazione petrolifera
suddivisi nelle principali aree geografiche dal 1993 al 2013. Tra il 2011 A 2013 è attesa una crescita importante.
3.418
3.815
4.300
2.981
4
1
DRILLMEC: Espansione del Business
47
3
• Nuova stabilimento di produzione DRILLMEC negli USA per meglio servire il mercato americano
• Houston TEXAS – Capitale Mondiale del petrolio e dell’energia
• Nuovi e strategici contratti da eseguire per le major oil companies
2004 2007 2011/2012
TECNOLOGIA INGEGNERIAPROJECT
MANAGEMENTPRODUZIONE
20002010
48
DRILLMEC: Flessibilità Modello di BusinessE
uro
mln
Gare Intern. Clienti Storici Progetti Speciali
GARE INTERNAZIONALI
CLIENTI STORICI
PROGETTI SPECIALI
FATTORI CRITICI
APPORTO DRILLMEC
CiclicitàCompetizione
Gamma ProdottiServizio ai Clienti
ContinuitàFidelizzazione
PersonalizzazioneTecnologia
DiscontinuitàProject Managt.
TecnologiaFlessibilità
2004 2007 2011/2012
49
DRILLMEC: Evoluzione del BusinessE
uro
mln
2004
Portaf. Ordini€159mln
Portaf. Ordini€299mln
Portaf. Ordini€227mln
2006 2008 20112010
Business Oil & Gas in forte crescita
Ripartizione storica Ricavi Consolidati
Settore Fondazioni
Settore Drilling
Ricavi Drillmec
€379mln
Ricavi €127mln
Ricavi €289mln
Portaf. Ordini€102mln
Ricavi €288mln
INVESTIMENTI 2012 DELLE MAJORS & SECONDARY OIL COMPANIES
Il grafico, riferito ad un campione di Oil Companies, mostra congiuntamente sia la variazione (in %) degli
investimenti 2012 rispetto all’anno 2011, sia il volume di tali investimenti (in $ mln).
Emerge come la maggior parte delle Oil Companies in oggetto effettueranno per il 2012 investimenti di
ammontare superiore rispetto allo scorso anno
Variaz. % CAPEX 2012e YoY
50
Investimenti Oil Companies
CA
PEX
2012 $m
ln
Fonte
: U
BS 2
3.1
1.2
011
Bolla = Capex’12e
Media Majors = +7%
Media Secondary = +5%Petroleo Brasilero
Royal Dutch Shell
ExxonMobil
TOTAL
Eni
BP
Statoil
Chevron
Hess
JX Holdings
Chesapeake
TalismanCanadian N.R.
BG GroupRosneft
ConocoPhillips
HuskySuncon
1
2
HH75 HH102 B150 HH200 HH600
1 2 3 4
DISPONIBILITA’ FLESSIBILITA’ QUALITA’ AFFIDABILITA’
51
DRILLMEC: Gamma HH Completa
HH220 HH300BHH350
2,500m
3,500m
4,500m
6,500m
5,500m
* Profondità teorica in m(metri)
*
� Prestazioni di riferimento� Design compatto � Innovazione allo stato dell’arte� Tecnologia brevettata� Vantaggio competitivo� Riduzione dei costi
Applica
zion
i
RIDUZIONE dell’AREA
RIDUZIONE DEI COSTI
MIGLIORI PERFORMANCE
AUMENTO SICUREZZA
RIG A UP in Italia
Vantaggio per i clienti con riferimento a:
• Riduzione dei Costi
• Sicurezza nel
Funzionamento
• Minori Rischi
DRILLMEC: Differenti Tecnologie
52
Serie HH Serie Convenzionale
VANTAGGI NELLA PERFORAZIONE
• La tecnologia Drillmec Hydraulic Hoist (HH) è in grado di perforare pozzi petroliferi orizzontali e verticali
• L’azione rotativa applicata dal Top Drive Drillmec sulle aste di perforazione incrementa l’efficienza nel drilling
• Tempi di perforazione rivoluzionari vs gli impianti convenzionali
• Maggior controllo nella:
� Manovra
� Inclinazione
� Potenza
Risparmio fino a 2,5* giorni sui tempi di perforazione
53
DRILLMEC: Hydraulic Hoist vs Convenzionale
*Fonte dati societari
Top Drive DRILLMEC
� Maggiore efficienza nella perforazione
� Punto di riferimento nella tecnologia idraulica applicata all’ Oil & Gas
� Capacità di perforazione orizzontale entro 1600 metri
� Applicazioni specifiche per scisti bituminosi (Shale Gas) e fanghi bituminosi (Oil Sands)
� Livello di sicurezza al top della categoria
� Operazioni interamenteautomatizzate
54
DRILLMEC: Perforazione Innovativa
Tecnologia “State of the Art” nella perforazione
1600 metri
55
DRILLMEC: HH 600
� Capacità di 600 tonnellate
� Punto di riferimento del mercato e leader nella tecnologia idraulica
� Massimi standard di sicurezza nel settore
� Completata la gamma prodotti
Top di gamma HH 600 (Hydraulic Hoist) tecnologia innovativa
Video Istituzionale Drillmec
IDRICO OIL & GAS GEOTERMICO
Tecnologia Convenzionale
Tecnologia Idraulica
(*) Campione di Clienti
DRILLMEC: Gamma Prodotti(*)
56
57
Gruppo TREVI: Riconoscimenti
World Oil Feb 2012 ENR Feb 2012 Perforazioni & Fondazioni 2012
58
DRILLMEC: Panoramica
DRIVERS IL FUTURO
(*) Dati di Divisione al lordo del Consolidamento
RICAVI (*) FY05 – FY11
75,4
194,1
126,6
288,8310,5
288,4
378,8• HH Tecnologia
innovativa
• Innovazione impianti convenzionali
• Partnership strategiche con clienti e concorrenti
• Diffusione HH presso le Majors e ulteriore ampliamento del network
• Tecnologie per ShaleGas
• Ingresso in mercati strategici
• Miglioramento della capacità produttiva
2005
4 rigs
2006
8 rigs
2007
9 rigs
ARGENTINA
5 rigs HH100
B Petrobras (1)
B Chevron Texaco (1)
B Repsol YPF (3)
VENEZUELA
1 rig HH300
B PDVSA
1 rig HH200
B PDVSA
COLOMBIA
1 rig HH220 CYBER
A Ecopetrol SA
1 rig HH100
A PetromineralesPERU’
2 rig HH100
B Petrobras
2008/2009
10 rigs
2010
12 rigs
CILE
Tecnologia Idraulica serie HH in utilizzo su tutta la Flotta
PETREVEN: Impianti Operanti
59
2011
13 rigs
1 rig HH220 WINTER
A GeoPark
1 rig HH102 WORK OVER
A GeoPark
ARGENTINA
PERU’
COLOMBIA
HH Tecnologia
Sicurezza
Prestazione
Persone
CHILE
60
PETREVEN: Servizi Esclusivi
VENEZUELA
• Rinnovati 2 contratti importanti per 3 anni in Argentina
• Attivi con successo nei servizi di perforazioni da oltre 13 anni
• Riconoscimenti per la Sicurezza e la Qualità, oltre 1000 pozzi petroliferi completati in Argentina
• 6 anni consecutivi privi d’incidenti
• Tecnologia innovativa
Presenza & Esperienza Traguardi Significativi
61
PETREVEN: Soluzioni Esclusive per il Brasile
• Ingresso in Brasile come fornitore unico di servizi ed impianti
• Petra Energia è un cliente di primario standardstrategica
• Accordo di Joint Venture per le operazioni e gestione
• Elevata efficienza nel drilling
• Innovazione tecnologica & flessibile
• Risparmio dei costi per le attività di Esplorazione & Produzione
• I più alti standard di sicurezza
• Significative opportunità di crescita
Esperienza & Sinergie Traguardi Importanti
� Uno dei principali operatori nel paese
� 143,321 chilometri quadrati (la più estesa area esplorativa nel paese)
� 4 principali bacini: Amazonas, Panaiba, Sao Francisco e Solimoes
62
PETREVEN: Panoramica
DRIVERS IL FUTURO
(*) Dati di Divisione al lordo del Consolidamento
RICAVI (*) FY05 – FY11
16,0
46,6
25,2
64,9 65,4
80,0
98,6
• Elevati standard operativi e di sicurezza
• Accesso privilegiato alla tecnologia HH DRILLMEC
• Comprovata esperienza del Gruppo in America Latina; Ingresso in Brasile
• Sviluppo ulteriore di know how nell’utilizzo di macchine idrauliche
• Crescita costante nelle aree di riferimento
• Sviluppo partnership produttive e tecnologiche
Euro mln
1. Gruppo TREVI
2. Dati Finanziari al 31 dicembre 2011
3. Settore Fondazioni
4. Settore Perforazioni
5. Appendice
63
WASHINGTON D.C. New Marriott Hotel
64
Conto Economico Consolidato
Euro 000 FY11 FY10 ∆% ∆% ∆% ∆%
RICAVI TOTALI 1.061.427 952.938 11,4%
Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti ed in corso di lavorazione
44.744 (34.005)
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 31.429 23.269
Altri ricavi operativi non ordinari 0 0
VALORE DELLA PRODUZIONE 1.137.600 942.202 20,7%
Consumi di materie prime e servizi esterni 809.820 619.964
Oneri diversi di gestione 15.350 12.383
VALORE AGGIUNTO 312.430 309.855 0,8%
Costo del personale 193.471 172.598
MARGINE OPERATIVO LORDO 118.960 137.257 A13,3%
% sui ricavi totali 11,2% 14,4%
Ammortamenti 46.333 45.332
Accantonamenti e svalutazioni 3.340 7.613
UTILE OPERATIVO 69.287 84.312 A17,8%
% sui ricavi totali 6,5% 8,8%
Proventi / (Oneri) finanziari (17.714) (14.101)
Utili / (Perdite) su cambi (283) (276)
Proventi / (Oneri) da Società Collegate 0 249
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE 51.290 70.184 A26,9%
Imposte sul reddito 24.185 24.506
Risultato di pertinenza terzi 1.405 (683)
UTILE DEL PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO 25.701 46.361 A44,6%
65
Stato Patrimoniale Consolidato
Euro 000 FY11 FY10 ∆% ∆% ∆% ∆%
Immobilizzazioni
B Immobilizzazioni materiali 339.635 323.762
B Immobilizzazioni immateriali 20.553 18.444
B Immobilizzazioni finanziarie 8.224 5.162
Capitale d'esercizio netto
B Rimanenze 480.629 409.073
B Crediti commerciali 427.431 307.032
B Debiti commerciali (B) (338.821) (191.106)
B Acconti (B) (85.333) (88.068)
B Altre attività (passività) 7.973 (4.864)
Capitale investito dedotte le Passività d'esercizio 860.290 779.434 10,4%
Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (A) (17.926) (16.915)
CAPITALE INVESTITO NETTO 842.364 762.519 10,5%
Finanziato da:
Patrimonio Netto del Gruppo 425.811 354.157
Patrimonio Netto di pertinenza di terzi 12.076 12.351
Indebitamento finanziario netto 404.477 396.012
TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO 842.364 762.519 10,5%
Il CFO, Daniele Forti, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabilisocietari dichiara, ai sensi dell’art. 154 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, chel’informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanzedocumentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Codesta presentazione, preparata da TREVIBFINANZIARIA Industriale S.p.A. (di seguito anchela “Società”), contiene stime ed altre informazioni con riferimento al Gruppo TREVI ed innessun caso può essere interpretata come un’offerta o un invito a vendere, acquistare alcuntitolo della Società o di alcune delle controllate.
Le pagine del presente documento includono proiezioni finanziarie, stime con le connesseipotesi sottostanti, affermazioni riguardanti piani, obiettivi ed attese riguardo attività future,prodotti e servizi nonché affermazioni riguardanti le future performance.
Le affermazioni riguardo al futuro sono per loro natura rischiose ed incerte e comunque sonosuscettibili di avere un significato esclusivamente alla data a cui sono state pubblicate.
Tuttavia il management di TREVI – FINANZIARIA Industriale SPA ritiene che tali aspettative estime siano ragionevoli ma, allo stesso tempo, segnala agli azionisti ed agli investitori che tuttele affermazioni ivi contenute sono soggette a rischi di varia natura e sono comunque difficili daformulare e comunque da controllare.
La Società non assume alcun obbligo ad aggiornare le stime sulla base di modifiche intervenutenella proprie aspettative in base ad eventi futuri.
Disclaimer
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