1 HP – HRVATSKA POŠTA D. D. PROSPEKT UVRŠTENJA OBVEZNICA (u daljnjem tekstu: „Prospekt“) HP-Hrvatska pošta d.d. (dalje u tekstu: „Izdavatelj“ ili „HP-Hrvatska pošta d.d.“) izdala je obveznice u ukupnom nominalnom iznosu od HRK 400,000,000.00 po fiksnoj godišnjoj kamatnoj st opi od 5,125% s dospijećem dana 10. studenog 2019. Obveznice su izdane u denominaciji od HRK 1,00 u nematerijaliziranom obliku te su uključene u depozitorij i sustav poravnanja i namire Središnjeg klirinškog depozitarnog društva d. d. (dalje u tekstu: „SKDD“). Obveznice će po odobrenju ovog Prospekta od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (dalje u tekstu: „HANFA“), objave Prospekta i odgovarajuće odluke Zagrebačke burze d. d. (dalje u tekstu: „ZSE“) biti uvrštene u Službeno tržište ZSE pod oznakom HP-O-19BA. Agenti izdanja Hrvatska poštanska banka d.d. Raiffeisenbank Austria d.d. Zagrebačka banka d.d. Datum ovog Prospekta je 15.01.2015.
209
Embed
HP HRVATSKA POŠTA D. D. PROSPEKT UVRŠTENJA … nama/Prospekt... · 1 HP – HRVATSKA POŠTA D. D. PROSPEKT UVRŠTENJA OBVEZNICA (u daljnjem tekstu: „Prospekt“) HP-Hrvatska pošta
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
1
HP – HRVATSKA POŠTA D. D.
PROSPEKT UVRŠTENJA OBVEZNICA
(u daljnjem tekstu: „Prospekt“)
HP-Hrvatska pošta d.d. (dalje u tekstu: „Izdavatelj“ ili „HP-Hrvatska pošta d.d.“) izdala je obveznice u
ukupnom nominalnom iznosu od HRK 400,000,000.00 po fiksnoj godišnjoj kamatnoj stopi od 5,125% s
dospijećem dana 10. studenog 2019.
Obveznice su izdane u denominaciji od HRK 1,00 u nematerijaliziranom obliku te su uključene u
depozitorij i sustav poravnanja i namire Središnjeg klirinškog depozitarnog društva d. d. (dalje u
tekstu: „SKDD“).
Obveznice će po odobrenju ovog Prospekta od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga
(dalje u tekstu: „HANFA“), objave Prospekta i odgovarajuće odluke Zagrebačke burze d.d. (dalje u
tekstu: „ZSE“) biti uvrštene u Službeno tržište ZSE pod oznakom HP-O-19BA.
Agenti izdanja
Hrvatska poštanska banka d.d.
Raiffeisenbank Austria d.d.
Zagrebačka banka d.d.
Datum ovog Prospekta je 15.01.2015.
2
VAŽNE NAPOMENE
Izdavatelj prihvaća odgovornost za istinitost i potpunost ovoga Prospekta odnosno informacija
sadržanih u njemu. Prema saznanjima i podatcima, kojima raspolaže HP - Hrvatska pošta d. d.,
podatci iz ovoga Prospekta odgovaraju činjenicama i nema propusta koji bi mogli imati važniji utjecaj.
Istinitost i potpunost informacija sadržanih u ovom Prospektu utvrđena je sukladno stanju na dan ovog
Prospekta, osim ukoliko izričito u samom Prospektu nije naznačeno da se odnose na neki drugi dan.
Moguće je da se poslovanje HP - Hrvatske pošte d. d., njezin financijski položaj, rezultati poslovanja te
informacije u ovome Prospektu nakon uvrštenja obveznica promijene.
Nitko nije ovlašten davati podatke i izjave u vezi s ponudom i prodajom Obveznica, a koji nisu
sadržani u ovome Prospektu. Ako bi se dali takvi podatci ili izjave, na njih se ne smije osloniti kao na
podatke i izjave, čije je objavljivanje odobrila HP - Hrvatska pošta d. d. kao izdavatelj ili Hrvatska
poštanska banka d. d., Raiffeisenbank Austria d. d. i Zagrebačka banka d. d. kao zajednički agenti
izdanja. Nikakva jamstva, izričita ili implicitna nisu dana od strane HP - Hrvatska pošta d. d. u vezi s
istinitošću i potpunošću takvih podataka.
Ovaj Prospekt ne smije se smatrati preporukom za kupnju ili ponuda za prodaju Obveznica, savjet o
ulaganju, pravni ili porezni savjet HP - Hrvatske pošte d. d. ili za njezin račun, ili od strane, ili za račun
druge osobe koja je s njom povezana, njihovih povezanih društava ili predstavnika u bilo kojoj zemlji u
kojoj je davanje takvih ponuda ili poziva od strane takvih osoba protuzakonito. Svaki ulagatelj, koji
razmatra kupnju Obveznica, upućuje se na vlastito ispitivanje, ocjenu i prosudbu poslovanja HP -
Hrvatske pošte d.d. te uvjeta Obveznica, uključujući sve povezane prednosti, kao i rizike opisane u
ovome Prospektu.
Distribucija prospekta u određenim zakonodavstvima može biti ograničena odgovarajućim propisima.
Ulagatelji su dužni upoznati se te postupati u skladu s važećim propisima. Ulagatelji su dužni postupati
u skladu sa zakonodavstvom primjenjivim na području države u kojoj se Obveznice kupuju, nude ili
prodaju odnosno na području na kojem posjeduju ili distribuiraju Prospekt, te su dužni ishoditi
primjenjivim zakonodavstvom predviđena odobrenja, pristanak ili dopuštenja.
S obzirom da je ponuda vrijednosnih papira bila upućena ulagateljima koji su za upisane vrijednosne
papire bili obvezni uplatiti iznos od najmanje 100.000,00 EUR-a u kunskoj protuvrijednosti prema
srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan zatvaranja Knjige upisa po ulagatelju za svaku
pojedinačnu ponudu, Izdavatelj je iskoristio iznimku od obveze objavljivanja prospekta kod javne
ponude vrijednosnih papira u skladu s člankom 351. stavkom 1. točka 3. Zakona o tržištu kapitala
(Narodne novine broj 88/2008, 146/2008, 74/2009, 54/20013, 159/2013).
Izdavatelj će objaviti ovaj Prospekt po primitku rješenja HANFA-e o odobrenju prospekta, a objava će
se izvršiti sukladno članku 374. Zakona o tržištu kapitala (Narodne novine broj 88/2008, 146/2008,
74/2009, 54/20013, 159/2013).
Mjerodavno pravo za Prospekt u cjelini je pravo Republike Hrvatske.
Ako drugačije nije spomenuto, sve navedeno, sve godišnje informacije, uključujući informacije o
financijskim izvještajima, temelje se na kalendarskim godinama. Brojevi u Prospektu su zaokruživani,
prema tome, brojevi prikazani za istu vrstu informacije mogu varirati i zbrojevi možda nisu aritmetički
agregati. Upućivanje u ovom dokumentu na EUR označava euro, a oznaka kn ili HRK hrvatsku kunu.
PREDVIĐAJUĆE IZJAVE
Ovaj Prospekt uključuje izjave koje jesu ili se mogu smatrati „predviđajućim izjavama“. Te
predviđajuće izjave mogu se prepoznati po upotrebi određene predviđajuće terminologije, uključujući,
između ostaloga, izraze: „vjeruje“, „procjenjuje“, „predviđa“, „namjerava“, „smatra“, „očekuje“, „traži“,
„cilj“, „strategija“, „svrha“, „namjerava“, „nastavlja“, „može“, „će“, „potrebno je“ ili, u svakom pojedinom
3
slučaju, niječnih ili drugih varijacija ovih ili sličnih termina. Ove predviđajuće izjave odnose se na
pitanja koja nisu povijesne činjenice.
Predviđajuće izjave pojavljuju se na različitim mjestima u Prospektu i uključuju izjave u pogledu
namjera, uvjerenja i/ili trenutnih očekivanja Izdavatelja, između ostaloga, u odnosu na njegove
UVOD I UPOZORENJA ....................................................................................................................... 9 A ....................................................................................................................................................... 9 B SAŽETAK INFORMACIJA O IZDAVATELJU .......................................................................................... 10
B.1 Naziv i tvrtka Izdavatelja .................................................................................................. 10 B.2 Sjedište i pravni oblik Izdavatelja, zakonodavstvo na temelju kojega Izdavatelj posluje i
država osnivanja ................................................................................................................. 10 B.4.b Opis svih poznatih trendova koji utječu na Izdavatelja i na industrijske grane u kojima
posluje ................................................................................................................................ 10 B.5 Opis grupe i položaja koji Izdavatelj ima u grupi .............................................................. 10 B.9 Predviđanje ili procjena dobiti .......................................................................................... 11 B.10 Opis prirode eventualnih ograničenja u izvješću o reviziji povijesnih financijskih
informacija ........................................................................................................................ 11 B.12 Odabrane povijesne ključne financijske informacije o Izdavatelju ................................... 11 B.13 Opis svih novijih događaja važnih za Izdavatelja koji u znatnoj mjeri utječu na procjenu
solventnosti Izdavatelja ...................................................................................................... 15 B.14 Ovisnost o drugim subjektima unutar Grupe ................................................................... 16 B.15 Opis glavnih poslovnih djelatnosti Izdavatelja ................................................................. 16 B.16 Većinsko vlasništvo .......................................................................................................... 16 B.17 Kreditni rejting dodijeljen Izdavatelju ili njegovim dužničkim vrijednosnim papirima na
zahtjev ili u suradnji s Izdavateljem u postupku procjene .................................................. 16 C SAŽETAK OBAVIJESTI O VRIJEDNOSNIM PAPIRIMA ............................................................................ 17
C.1 Opis vrste i roda vrijednosnih papira koji su predmet ponude i/ili uvrštenja u trgovanje,
uključujući sve identifikacijske brojeve ............................................................................... 17 C.2 Valuta izdanja vrijednosnih papira ................................................................................... 17 C.5 Opis svih ograničenja u vezi sa slobodnom prenosivosti vrijednosnih papira ................. 17 C.8 Opis prava koja proizlaze iz vrijednosnih papira uključujući rangiranje i ograničenja
spomenutih prava ............................................................................................................... 17 C.9 Nominalna kamatna stopa, datumi plaćanja kamate i datumi dospijeća kamata, datum
dospijeća i opis načina amortizacije, naznaka prinosa i naziv zastupnika Imatelja
Obveznica ........................................................................................................................... 18 C.10 Derivativna komponenta kamate ..................................................................................... 18 C.11 Uvrštenje u sustav trgovanja ............................................................................................ 19
D SAŽETAK ČIMBENIKA RIZIKA ........................................................................................................... 19 D.2 Ključne informacije o ključnim rizicima koji su specifični za Izdavatelja .......................... 19 D.3 Ključne informacije o ključnim rizicima koji su specifični za vrijednosne papire .............. 21
PONUDA ....................................................................................................................................... 24 E 24
E.2 Razlozi za ponudu i korištenje sredstava koji nisu ostvarenje zarade i/ili zaštita od
određenih rizika .................................................................................................................. 24 E.3 Opis općih uvjeta ponude ................................................................................................ 24 E.4 Opis svih interesa, uključujući one gdje postoje sukobi interesa, koji su bitni za
2.1 ODGOVORNE OSOBE ..................................................................................................................... 26 2.1.1 Sve osobe odgovorne za informacije sadržane u registracijskom dokumentu ................ 26 2.1.2 Izjava odgovornih osoba za registracijski dokument ....................................................... 26 Potpisnici Izjave ............................................................................................................................ 27
2.2 OSOBE ZADUŽENE ZA REVIZIJU FINANCIJSKIH INFORMACIJA .............................................................. 28 2.2.1 Revizori financijskih izvješća ............................................................................................ 28 2.2.2 Promjena revizora financijskih izvješća ........................................................................... 28
2.3 ODABRANE FINANCIJSKE INFORMACIJE ............................................................................................ 29 2.4 ČIMBENICI RIZIKA VEZANI UZ IZDAVATELJA ...................................................................................... 33 2.5 INFORMACIJE O IZDAVATELJU ......................................................................................................... 41
2.5.1 Povijest i razvoj Izdavatelja .............................................................................................. 41 2.5.1.1. Naziv i tvrtka Izdavatelja .................................................................................................. 41 2.5.1.2. Mjesto registracije Izdavatelja i matični broj .................................................................... 41 2.5.1.3. Datum osnivanja Izdavatelja i vrijeme na koje je osnovan .............................................. 41 2.5.1.4. Sjedište i pravni oblik Izdavatelja, zakonodavstvo prema kojem posluje, država osnivanja,
adresa i broj telefona registriranog sjedišta ........................................................................ 42 2.5.1.5. Važni nedavni događaji Izdavatelja koji su u znatnoj mjeri važni za procjenu solventnosti
Izdavatelja ........................................................................................................................... 42 2.5.2 Značajna ulaganja ............................................................................................................ 42 2.5.1 .......................................................................................................................................... 42 2.5.2.1. Opis glavnih izvršenih ulaganja od datuma posljednjih objavljenih financijskih izvješća 42 2.5.2.2. Informacije o glavnim budućim ulaganjima Izdavatelja na koje su se njegova rukovodeća
tijela već obvezala .............................................................................................................. 42 2.5.2.3. Informacije o predviđenim izvorima sredstava koja su potrebna da bi se ispunile obveze
iz točke 2.5.2.2 ................................................................................................................... 43 2.6 PREGLED POSLOVANJA .................................................................................................................. 44
2.6.1 Osnovne djelatnosti ......................................................................................................... 44 2.6.1.1 Opis osnovnih djelatnosti Izdavatelja gdje se navode glavne kategorije proizvoda koje
prodaje i/ili usluga koje pruža ............................................................................................. 44 2.6.1.2 Naznaka svih značajnih novih proizvoda i/ili djelatnosti .................................................. 45 2.6.2 Glavna tržišta ................................................................................................................... 46 2.6.2.1 Tržište poštanskih usluga ................................................................................................ 47 2.6.2.2 Tržište financijskih usluga ................................................................................................ 49 2.6.2.3 Tržište plaćene televizije .................................................................................................. 50 2.6.2.4 Tržište maloprodaje ......................................................................................................... 51 2.6.2.5 Tržište informacijskog posredništva ................................................................................. 51 2.6.3 Osnova za svaku izjavu Izdavatelja u vezi s njegovim konkurentskim položajem .......... 51
2.7 ORGANIZACIJSKA STRUKTURA ........................................................................................................ 52 2.7.1 Kratak opis Grupe i položaja koji Izdavatelj ima u grupi .................................................. 52 2.7.2 Objašnjenje ovisnosti Izdavatelja o drugim subjektima grupe ......................................... 52
2.8 INFORMACIJE O TRENDOVIMA ......................................................................................................... 53 2.8.1 Promjene položaja Izdavatelja ......................................................................................... 53 2.8.2 Informacije o svim poznatim trendovima, nesigurnostima, zahtjevima, obvezama ili
događajima koji bi vjerojatno mogli imati znatan utjecaj na očekivanja Izdavatelja ........... 53 2.8.3 Strategija razvoja Društva ................................................................................................ 54
2.9 PREDVIĐANJA ILI PROCJENE DOBITI ................................................................................................. 58 2.10 ADMINISTRATIVNA, RUKOVODEĆA I NADZORNA TIJELA ..................................................................... 59
2.10.1 Imena, poslovne adrese i funkcije članova administrativnih, rukovodećih i nadzornih tijela
te naznaka osnovne djelatnosti koju obavljaju izvan Izdavatelja, ako su značajne u odnosu
na Izdavatelja...................................................................................................................... 59
6
2.10.2 Sukob interesa administrativnih, rukovodećih i nadzornih tijela ...................................... 61 2.11 PRAKSA UPRAVE ............................................................................................................................ 62
2.12 VEĆINSKI DIONIČARI ...................................................................................................................... 63 2.12.1 Većinski dioničari ............................................................................................................. 63 2.12.2 Opis svih sporazuma koji bi mogli naknadno rezultirati promjenom kontrole nad
Izdavateljem ..................................................................................................................... 63 2.13 FINANCIJSKE INFORMACIJE O IMOVINI I OBVEZAMA, FINANCIJSKOM POLOŽAJU TE DOBITCIMA I GUBITCIMA
IZDAVATELJA ................................................................................................................................... 64 2.13.1 Povijesne financijske informacije ..................................................................................... 64 2.13.2 Financijski izvještaji .......................................................................................................... 64 2.13.2.1 Financijski izvještaji i Izvještaj neovisnog revizora za godinu koja je završila 31.
prosinca 2012. godine .............................................................................................. 64 2.13.2.2 Financijski izvještaji i Izvještaj neovisnog revizora za godinu koja je završila 31.
prosinca 2013. godine ............................................................................................ 110 2.13.2.3 Financijski izvještaji o poslovanju za razdoblje I.-IX. 2014. godine ........................ 156 2.13.3 Revizija godišnjih povijesnih financijskih informacija ..................................................... 164 2.13.3.1 Izjava o tome da su povijesne informacije revidirane ............................................. 164 2.13.3.2 Naznaka ostalih informacija u Prospektu koje su revidirali revizori ........................ 164 2.13.3.3 Izvori financijskih podataka koji nisu izvod iz revidiranih financijskih izvještaja
Izdavatelja ............................................................................................................... 164 2.13.4 Starost posljednjih financijskih informacija .................................................................... 164 2.13.5 Financijske informacije za razdoblje tijekom godine ...................................................... 165 2.13.6 Sudski i arbitražni postupci ............................................................................................ 165 2.13.7 Značajne promjene financijskog i tržišnog položaja Izdavatelja .................................... 166
2.14 DODATNE INFORMACIJE ............................................................................................................... 167 2.14.1 Temeljni kapital .............................................................................................................. 167 2.14.1.1. Iznos temeljnog kapitala i broj i rod dionica ............................................................ 167 2.14.2 Statut Izdavatelja ............................................................................................................ 167
2.15 ZNAČAJNI UGOVORI ..................................................................................................................... 168 2.15.1 Ugovor o kreditu ............................................................................................................. 168 2.15.2 Ostali ugovori ................................................................................................................. 168
2.16 INFORMACIJE DOBIVENE OD TREĆIH OSOBA, MIŠLJENJE STRUČNJAKA I IZJAVA O UDJELU ................. 169 2.16.1 Mišljenja trećih osoba .................................................................................................... 169 2.16.2 Informacije trećih osoba ................................................................................................. 169
2.17 DOKUMENTI DOSTUPNI NA PREGLED ............................................................................................. 170
3 OBAVIJEST O VRIJEDNOSNOM PAPIRU................................................... 171
3.1 ODGOVORNE OSOBE ................................................................................................................... 171 3.1.1 Osobe odgovorne za informacije sadržane u Prospektu ............................................... 171 3.1.2 Izjava odgovornih osoba ................................................................................................ 172
3.2 ČIMBENICI RIZIKA VEZANI UZ OBVEZNICE ...................................................................................... 173 3.3 BITNE INFORMACIJE .................................................................................................................... 177
3.3.1 Interesi fizičkih osoba i pravnih subjekata uključenih u izdanje / ponudu ...................... 177 3.3.2 Razlozi za ponudu i korištenje sredstava ...................................................................... 177
3.4 INFORMACIJE O VRIJEDNOSNIM PAPIRIMA KOJI SU PREDMET PONUDE/UVRŠTENJA ZA TRGOVANJE .... 178 3.4.1 Opis vrste i roda vrijednosnih papira koji su predmet ponude i/ili uvrštenja za trgovanje 178 3.4.2 Zakonodavstvo na temelju kojeg se vrijednosni papiri izrađuju ..................................... 178 3.4.3 Karakteristike Obveznica ............................................................................................... 178 3.4.4 Valuta izdanja Obveznica .............................................................................................. 178 3.4.5 Rangiranje Obveznica .................................................................................................... 178 3.4.6 Opis prava koja proizlaze iz Obveznica ......................................................................... 178
7
3.4.6.1. Zakoniti Imatelji Obveznica ............................................................................................ 178 3.4.6.2. Osnovna prava Imatelja Obveznica ............................................................................... 179 3.4.7 Nominalna kamatna stopa, datum plaćanja kamate i datumi dospijeća kamate, opis načina
amortizacije, naznaka prinosa i naziv zastupnika ............................................................ 179 3.4.7.1 Kamatna stopa ............................................................................................................... 179 3.4.7.2 Obračun kamata ............................................................................................................. 179 3.4.7.3 Kašnjenje s plaćanjem kamata ...................................................................................... 180 3.4.7.4 Zastara ........................................................................................................................... 181 3.4.7.5 Derivativna komponenta kamate ................................................................................... 181 3.4.8 Način i metode isplate glavnice Obveznice ................................................................... 181 3.4.8.1 Isplata glavnice o dospijeću ........................................................................................... 181 3.4.8.2 Prijevremeni otkup Obveznica ....................................................................................... 181 3.4.8.3 Kašnjenje s isplatom glavnice ........................................................................................ 181 3.4.8.4 Zastara ........................................................................................................................... 182 3.4.9 Naznaka prinosa ............................................................................................................ 182 3.4.10 Zastupanje Imatelja Obveznica ...................................................................................... 182 3.4.10.1 Sazivanje Skupštine Imatelja Obveznice ............................................................... 182 3.4.10.2 Odluke Skupštine Imatelja Obveznica .................................................................... 184 3.4.10.3 Prijevremeni otkup .................................................................................................. 185 3.4.10.4 Slučajevi povrede obveza i Bitni događaji .............................................................. 186 3.4.10.5 Drugi bitni događaji ................................................................................................. 188 3.4.11 Odluka o izdavanju Obveznica ...................................................................................... 188 3.4.12 Datum izdanja Obveznica .............................................................................................. 189 3.4.13 Ograničenja u prijenosu Obveznica ............................................................................... 189 3.4.14 Porezna davanja vezana uz Obveznice ........................................................................ 189
3.5 OPĆI UVJETI PONUDE 191 3.5.1 Uvjeti, statistički podatci o ponudi, očekivani vremenski raspored i postupak koji se traži za
podnošenje ponude .......................................................................................................... 191 3.5.1.1 Uvjeti kojima ponuda podliježe ...................................................................................... 191 3.5.1.2 Ukupan iznos izdanja ..................................................................................................... 191 3.5.1.3 Razdoblje tijekom kojeg je ponuda bila otvorena i opis postupka prijave...................... 191 3.5.1.4 Opis mogućnosti za povrat preplaćenog iznosa podnositeljima .................................... 192 3.5.1.5 Pojedinosti o najmanjem i/ili najvišem iznosu prijave .................................................... 192 3.5.1.6 Način i rokovi za uplatu vrijednosnih papira i isporuku vrijednosnih papira .................. 192 3.5.1.7 Potpuni opis načina i datuma na koji su rezultati ponude objavljeni .............................. 192 3.5.1.8 Postupak za korištenje bilo kojeg prava prvokupa, prenosivosti prava upisa i postupanje s
neiskorištenim pravima upisa ......................................................................................... 193 3.5.2 Plan raspodjele i dodjele ................................................................................................ 193 3.5.2.1 Različite kategorije ulagatelja kojima su vrijednosni papiri ponuđeni ............................ 193 3.5.2.2 Postupak obavješćivanja podnositelja o dodijeljenim iznosima i naznaka o tome može li
se trgovanje početi prije nego što je obavješćivanje obavljeno ..................................... 193 3.5.2.3 Broj upisnika Obveznica po kategorijama i ukupan broj upisnika .................................. 194 3.5.3 Formiranje cijene ............................................................................................................ 194 3.5.4 Plasman i pokroviteljstvo ............................................................................................... 194 3.5.4.1 Ime i adresa koordinatora globalne ponude i pojedinih dijelova ponude i mjesta u
različitim državama u kojima se odvija ponuda ............................................................. 194 3.5.4.2 Ime i adresa svih platnih agenata i depozitarnih agenata u svakoj državi .................... 195 3.5.4.3 Ime i adresa osoba koje provode postupak ponude ...................................................... 195 3.5.4.4 Datum na koji je sporazum o pokroviteljstvu zaključen ili će biti zaključen ................... 195
3.6 UVRŠTENJE ZA TRGOVANJE I POSTUPCI TRGOVANJA ...................................................................... 196 3.6.1 Naznaka o tome jesu li vrijednosni papiri predmet zahtjeva za uvrštenje za trgovanje s
ciljem njihove distribucije na uređenom tržištu ili drugim isvojetnim tržištima, uz naznaku
tržišta o kojima je riječ ...................................................................................................... 196
8
3.6.2 Sva uređena tržišta na kojima su vrijednosni papiri Izdavatelja istog roda već uvršteni za
trgovanje ........................................................................................................................... 196 3.6.3 Ime i adresa osoba koje su se obvezale da će djelovati kao posrednici pri sekundarnom
trgovanju ........................................................................................................................... 196 3.7 DODATNE INFORMACIJE ............................................................................................................... 197
3.7.1 Ako se u obavijesti o vrijednosnim papirima spominju savjetnici koji su povezani s
izdanjem, tada je potrebna izjava o tome u kojem su svojstvu djelovali savjetnici .......... 197 3.7.2 Naznaka ostalih informacija u obavijesti o vrijednosnom papiru koje su revidirali ili
pregledali ovlašteni revizori i o tome izradili izvješća, Kopije izvješća ili, uz odobrenje
nadležnog tijela, sažetak izvješća .................................................................................... 197 3.7.3 Kada je u obavijesti o vrijednosnim papirima uključeno mišljenje ili izvješće stručnjaka,
navesti ime te osobe, službenu adresu, kvalifikacije te njegov eventualni značajni udjel u
izdavatelju. Ako je izvješće sastavljeno na zahtjev izdavatelja, dati izjavu u smislu da je
takvo mišljenje ili izvješće uključeno, u obliku i sadržaju u kojem je uključeno, uz
suglasnost osobe koja je odobrila sadržaj tog dijela obavijesti o vrijednosnim papirima. 197 3.7.4 Kad informacije dolaze od treće osobe, dostaviti potvrdu da su te informacije točno
prenesene i da prema saznanju izdavatelja i koliko može potvrditi na temelju informacija
koje je objavila treća osoba nisu izostavljene činjenice zbog kojih bi tako prenesene
informacije postale netočne ili obmanjujuće. .................................................................... 197 3.7.5 Procjene kreditne sposobnosti dodijeljene izdavatelju ili njegovim dužničkim vrijednosnim
papirima na zahtjev ili u suradnji s izdavateljem u postupku procjenjivanja. Kratko
obrazloženje o značenju procjena, ako je to agencija za procjenjivanje prethodno objavila ..
KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANIM TOKOVIMA (indirektna metoda)
(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) 31.
prosinca 2012.
31. prosinca
2013.
30. rujna 2013.
30. rujna 2014.
Novčani tok od poslovnih aktivnosti
Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti
79.617 144.323 41.432 163.697
Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti
92.608 243.277 178.469 107.367
Neto novčani tok od operativnog poslovanja -12.991 -98.954 -137.037 56.330
Novčani tok od investicijskih aktivnosti
Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti
16.982 13.825 1.458 22.393
Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti
78.029 66.684 25.368 35.703
Neto novčani tok od investicijskih aktivnosti -61.047 -52.859 -23.911 -13.310
Novčani tok od financijskih aktivnosti
Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti 81.671 110.000 110.000 55.000
Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti
27.500
Neto novčani tok od financijske aktivnosti 81.671 110.000 110.000 27.500
Ukupno povećanje/smanjenje novčanog toka 7.632 -41.812 -50.948 70.520
Novac na početku razdoblja 86.928 94.560 94.560 52.748
Novac na kraju razdoblja 94.560 52.748 43.612 123.268
15
KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA U VLASNIČKOJ GLAVNICI
(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)
Temeljni kapital
Zakonske rezerve
Ostale rezerve
Revalorizacijske rezerve
Zadržana dobit/(preneseni
gubitak)
Ukupno kapital i rezerve
Početno stanje - 1. siječnja 2013.
952.636 71.936 7.582 11.063 -422.594 620.623
Ukupno sveobuhvatni gubitak
-46.402 -46.402
Nerealizirani dobici/gubici s osnove financijske imovine raspoložive za prodaju po fer vrijednosti
1.287
1.287
Stanje 30. rujna 2013.
952.636 71.936 7.582 12.351 -468.997 575.508
Početno stanje 1. siječnja 2014.
952.636 71.936 7.582 11.974 -411.498 632.630
Ukupno sveobuhvatna dobit/gubitak
-108.441
-108.441
Nerealizirani dobici/gubici s osnove financijske imovine raspoložive za prodaju po fer vrijednosti
8.643 8.643
Stanje 30. rujna 2014.
952.636 71.936 7.582 20.617 -519.939 532.832
Od datuma zadnjeg objavljenog revidiranog konsolidiranog i nekonsolidiranog financijskog izvještaja
za godinu završenu 31. prosinca 2013. godine, zajedno s izvještajem neovisnog revizora, nije bilo
značajnih negativnih promjena u pogledu sadašnjeg i/ili budućeg položaja Izdavatelja. Također, nakon
razdoblja obuhvaćenog povijesnim financijskim informacijama, nije bilo značajnih promjena
financijskog ili tržišnog položaja Izdavatelja,
B.13 Opis svih novijih događaja važnih za Izdavatelja koji u znatnoj mjeri utječu na procjenu solventnosti Izdavatelja
Liberalizacija tržišta poštanskih usluga nastupila je stupanjem na snagu Zakona o poštanskim
uslugama 1. siječnja 2013. godine. Istim zakonom HP - Hrvatskoj pošti d. d. dano je pravo i obveza
obavljanja univerzalne usluge za cijelo područje Republike Hrvatske te je predviđen i propisan
postupak naknade nepravednog financijskog opterećenja ukoliko obveza pružanja univerzalne usluge
16
za davatelja te usluge stvara neto trošak Društvu. Neto trošak je definiran kao razlika između neto
troška davatelja univerzalne usluge, koji posluje s obvezom obavljanja univerzalne usluge, i neto
troška koji bi davatelj univerzalne usluge imao da nema obvezu obavljanja univerzalne usluge.
Slijedom navedenoga, HP - Hrvatska pošta d. d. je kao davatelj univerzalne usluge na dan 30. 6.
2014. godine prvi put podnijela zahtjev za naknadu nepravednog financijskog opterećenja obveze
obavljanja univerzalne usluge za financijsku godinu 2013. u iznosu od 149 milijuna kuna. Dana 14.
studenog 2014. Hrvatska regulatorna agencija za mrežne djelatnosti (dalje u tekstu: „HAKOM“)
donijela je odluku kojom se utvrđuje neto trošak koji predstavlja nepravedno financijsko opterećenje
HP – Hrvatske pošte za 2013. godinu u iznosu od 94.383.177,00 kn, a koji iznos će se koristiti za
održavanje dostupnosti i opstojnosti poštanske mreže.
B.14 Ovisnost o drugim subjektima unutar Grupe
HP – Hrvatska pošta d. d. nije članica grupe (koncerna) u smislu definicije Zakona o trgovačkim
društvima. Izdavatelj je stopostotni vlasnik društva HP Produkcija d.o.o., te isti nije ovisan o bilo kojem
subjektu unutar grupe. U konsolidiranim financijskim izvještajima Izdavatelja primjenjuje se metoda
udjela za evidenciju ulaganja u dionice Hrvatske poštanske banke d. d. sa sjedištem u Zagrebu,
Jurišićeva 4, OIB: 87939104217 kao pridruženog subjekta sukladno Međunarodno računovodstvenom
standardu 28 koji, između ostalog, u točci 3. definira pridruženi subjekt kao subjekt u kojem ulagatelj
ima značajni utjecaj odnosno moć sudjelovanja u donošenju odluka o financijskim i poslovnim
politikama u društvu koje je predmetom ulaganja, ali ne i kontrolu ili zajedničku kontrolu nad tim
politikama.
B.15 Opis glavnih poslovnih djelatnosti Izdavatelja
Glavne djelatnosti i stvarne aktivnosti HP - Hrvatske pošte d. d. obuhvaćaju sljedeće značajne
proizvode i usluge: poštanske usluge;obavljanje poslova platnog prometa, usluge ostalog novčanog
posredovanja i mjenjački poslovi; kurirske usluge; kupnja i prodaja robe;usluge informacijskoga
društva.
B.16 Većinsko vlasništvo
Jedini dioničar i vlasnik svih 9.526.361 dionice Izdavatelja je Republika Hrvatska.
B.17 Kreditni rejting dodijeljen Izdavatelju ili njegovim dužničkim vrijednosnim papirima na zahtjev ili u suradnji s Izdavateljem u postupku procjene
Izdavatelj nije zatražio ocjenu kreditnog rejtinga za Društvo ili izdane dužničke vrijednosne papire.
Elementi od B.18. do B.50 iz Priloga XXII. Uredbe nisu primjenjivi.
17
C Sažetak obavijesti o vrijednosnim papirima
C.1 Opis vrste i roda vrijednosnih papira koji su predmet ponude i/ili uvrštenja u trgovanje, uključujući sve identifikacijske brojeve
Obveznice, koje su predmet uvrštenja, dugoročni su dužnički vrijednosni papiri Izdavatelja. Ukupni
nominalni iznos izdanja Obveznica je 400,000,000.00 kn. Obveznice su izdane pod oznakom: HP-O-
19BA, ISIN: HRHP00O19BA4.
C.2 Valuta izdanja vrijednosnih papira
Obveznice, koje su predmet uvrštenja, denominirane su u HRK Element iz C.3 i C.4. iz Priloga XXII. Uredbe nije primjenjiv.
C.5 Opis svih ograničenja u vezi sa slobodnom prenosivosti vrijednosnih papira
Ne postoje ograničenja slobodne prenosivosti Obveznica. Element iz C.6 i C.7 iz Priloga XXII. Uredbe nije primjenjiv.
C.8 Opis prava koja proizlaze iz vrijednosnih papira uključujući rangiranje i ograničenja spomenutih prava
Obveznice su izravna, neosigurana, bezuvjetna obveza Izdavatelja, međusobno ravnopravne i bar
jednakog ranga (pari passu) sa svim drugim, sadašnjim i budućim, neosiguranim i nepodređenim
obvezama Izdavatelja, osim obveza koje mogu imati prvenstvo temeljem prisilnih propisa.
Osnovna prava Imatelja Obveznica su pravo na isplatu glavnice i pravo na isplatu kamate.
Prava iz Obveznica pripadaju njihovom zakonitom imatelju (dalje u tekstu: „Imatelj Obveznica“);
osobi na čije ime glasi račun nematerijaliziranih vrijednosnih papira kod SKDD-a na kojem su
ubilježene Obveznice, odnosno osoba koja se, u skladu s primjenjivim propisima smatra zakonitim
imateljem, iako Obveznice nisu upisane na račun vrijednosnih papira koji glasi na njeno ime (npr.
račun povjerenika, zastupnički račun, račun kreditne institucije ili investicijskog društva na ime, pod
zaporkom ili zbirni račun itd.).
Obveznice su slobodno prenosive te je Imatelj Obveznica ovlašten bez ikakvog ograničenja
raspolagati Obveznicama što, između ostaloga, uključuje, ali se ne ograničava na zasnivanje založnog
prava sukladno primjenjivim propisima.
Imatelji Obveznica imaju pravo sazvati Skupštinu Imatelja Obveznica (dalje u tekstu: “Skupština”)
kako bi raspravljali i odlučivali o bitnim pitanjima koja se odnose na Obveznice.
Izdavatelj može po vlastitom nahođenju u bilo koje vrijeme ponuditi Imateljima Obveznica otkup dijela
ili ukupnog iznosa Obveznica pod uvjetom da je ta ponuda pod jednakim uvjetima upućena svim
Imateljima Obveznica. Imatelji Obveznica nisu dužni prihvatiti ponudu Izdavatelja niti su dužni prodati
bilo koju količinu Obveznica Izdavatelju.
Izdavatelj može poništiti Obveznice koje je otkupio bez posebne suglasnosti Imatelja Obveznica.
Imatelji Obveznica ovlašteni su zatražiti Prijevremeni otkup Obveznica pod uvjetima detaljno opisanim
pod točkom 3.4.10.3 ovog Prospekta.
18
Gore opisana prava koja proizlaze iz Obveznica nisu međusobno rangirana niti imaju posebna
ograničenja, osim onih koja čine sadržaj tih prava.
C.9 Nominalna kamatna stopa, datumi plaćanja kamate i datumi dospijeća kamata, datum dospijeća i opis načina amortizacije, naznaka prinosa i naziv zastupnika Imatelja Obveznica
Kamatna stopa
Izdavatelj će platiti kamatu na Obveznice polugodišnje po godišnjoj nepromjenjivoj kamatnoj stopi koja
iznosi 5,125 % (dalje u tekstu: „Fiksne kamate“). Fiksne kamate po Obveznicama obračunavaju se na
osnovi stvarnog broja dana u razdoblju za koje se kamate obračunavaju, tj. za razdoblje od, i
uključujući datum dospijeća zadnjih kamata do, ali isključujući datum dospijeća u razdoblju za koje se
kamate obračunavaju. Kamate se plaćaju u skladu sa sljedećim rasporedom:
1) 10.5.2015. za razdoblje od i uključujući datum 10.11.2014. do, ali ne uključujući 10.5.2015.;
2) 10.11.2015. za razdoblje od i uključujući datum 10.5.2015. do, ali ne uključujući 10.11.2015.;
3) 10.5.2016. za razdoblje od i uključujući datum 10.11.2015. do, ali ne uključujući 10.5.2016.;
4) 10.11.2016. za razdoblje od i uključujući datum 10.5.2016. do, ali ne uključujući 10.11.2016.;
5) 10.5.2017. za razdoblje od i uključujući datum 10.11.2016. do, ali ne uključujući 10.5.2017.;
6) 10.11.2017. za razdoblje od i uključujući datum 10.5.2017. do, ali ne uključujući 10.11.2017.;
7) 10.5.2018. za razdoblje od i uključujući datum 10.11.2017. do, ali ne uključujući 10.5.2018.;
8) 10.11.2018. za razdoblje od i uključujući datum 10.5.2018. do, ali ne uključujući 10.11.2018.;
9) 10.5.2019. za razdoblje od i uključujući datum 10.11.2018. do, ali ne uključujući 10.5.2019.;
10) 10.11.2019. za razdoblje od i uključujući datum 10.5.2019. do, ali ne uključujući 10.11.2019.
Ukoliko je dan dospijeća kamata koje proizlaze iz Obveznica neradni dan, isplata će dospjeti prvog
sljedećeg radnog dana.
Datum dospijeća glavnice i opis načina amortizacije
Ako nisu ranije otkupljene i poništene, sukladno uvjetima iz ovog Prospekta, Izdavatelj će otkupiti
Obveznice putem SKDD-a u iznosu njihove glavnice na dan 10. studeni 2019., što je datum dospijeća
plaćanja glavnice. Ne postoji amortizacijski plan, već će cjelokupni iznos glavnice biti plaćen odjednom
na Datum dospijeća plaćanja glavnice.
Naznaka prinosa
Cijena po kojoj su Obveznice izdane (dalje u tekstu: „Cijena izdanja“) te prinos i Fiksna kamatna
stopa na Obveznice određene su kako slijedi:
Prinos izdanja: 5,200 %
Fiksna kamatna stopa: 5,125%
Cijena izdanja: 99,674662843 %
Naziv zastupnika imatelja dužničkih vrijednosnih papira
Imatelji Obveznica imaju pravo sazvati Skupštinu kako bi raspravljali i odlučivali o bitnim pitanjima koja
se odnose na Obveznice.
C.10 Derivativna komponenta kamate
Obveznice ne sadrže derivativnu komponentu.
19
C.11 Uvrštenje u sustav trgovanja
Izdavatelj će podnijeti zahtjev za uvrštenje Obveznica u Službeno tržište Zagrebačke burze, a iste će
se uvrstiti nakon odobrenja Prospekta uvrštenja obveznica od strane HANFA-e i objave Prospekta
uvrštenja te po odluci Zagrebačke burze o uvrštenju.
Elementi od C.12. do C.22. iz Priloga XXII. Uredbe nisu primjenjivi.
D Sažetak čimbenika rizika
Element D.1. iz Priloga XXII. Uredbe nije primjenjiv.
D.2 Ključne informacije o ključnim rizicima koji su specifični za Izdavatelja
(1) Sistemski rizik
Sistemski rizik određen je političkim, ekonomskim i socijalnim uvjetima u zemlji i regiji koji utječu na
uspješnost poslovanja svih društava u Republici Hrvatskoj. Politički rizik pojedine države obuhvaća
sve rizike povezane s mogućom političkom nestabilnošću, a u svojoj krajnjosti obuhvaća i integritet te
opstojnost države.
(2) Regulatorni rizik
Izdavatelj je Zakonom o poštanskim uslugama određen kao pružatelj univerzalne usluge. Navedeno
Izdavatelja može staviti u poseban položaj na tržištu jer postoji zakonski mehanizam da se Izdavatelju
nadoknadi razlika između neto troškova, odnosno razlika između prihoda i rashoda ostvarenih
obvezom pružanja univerzalne usluge i onih koje bi ostvario da ta obveza ne postoji. S druge strane,
privatni pružatelji usluga smatraju da univerzalna usluga zadire u slobodno tržišno područje i
kontinuirano vrše pritisak na tržišnog regulatora da provjeri poslovanje Izdavatelja. Zbog toga
Izdavatelj može biti predmet nadzora i obveznik primjene mjera koje izriče regulator.
(3) Rizik poslovnog okruženja
Korporacije su svakodnevno izložene riziku poslovnog okruženja iako one na njega ne mogu
individualno utjecati.
(4) Rizik pokrića troškova
Rizik pokrića troškova proizlazi iz postojeće i očekivane nemogućnosti Izdavatelja da podmiri svoje
novčane obveze po dospijeću. Izdavatelj smanjuje opasnost rizika pokrića troškova planiranjem
likvidnosti, posvećujući veliku pozornost tijeku novca, prateći dnevne promjene te prilagođavajući
prognoze na redovitoj bazi.
(5) Rizik konkurencije
Rizik konkurencije proizlazi iz liberalizacije tržišta predviđene Zakonom o poštanskim uslugama.
Predmetnim zakonom omogućen je ulazak ostalih davatelja zamjenskih poštanskih usluga na tržište
univerzalnih usluga u odnosu na koje Izdavatelj ima dominantan položaj.
(6) Cjenovni rizik
Izdavatelj podliježe određenim zakonskim restrikcijama s aspekta utvrđivanja cijena svojih usluga.
Za univerzalne usluge cijena istovrsnih usluga za pismovne pošiljke mora biti jednaka za sve korisnike
na cijelom području Republike Hrvatske. Cijene rezerviranih poštanskih usluga odobrava HAKOM na
Ukupan broj univerzalnih poštanskih usluga za razdoblje 2010.-2014. godine ( u milijunima)
41,2 40,9
34,4
41,5 40,6 40,5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
I kvartal II kvartal III kvartal IV kvartal I kvartal II kvartal
2013 2014
Ukupan broj zamjenskih i ostalih poštanskih usluga za razdoblje 2013-2014 (u milijunima)
49
značajne poslovne prilike, kako za trgovce i davatelje poštanskih i/ili logističkih usluga, tako i za sve
ostale djelatnosti vezane uz e-trgovinu. Očekivani porast količina paketa za razdoblje do 2020. godine
je između 30 i 50%.
Broj paketskih pošiljaka u razdoblju od 2008. do 2013.godine
Izvor: DZS, Statistički ljetopis 2013. i DZS: Poštanske, kurirske i telekomunikacijske usluge u četvrtom
tromjesečju 2013., Priopćenje, Zagreb, 14. ožujka 2014.
Gospodarski faktori i djelomice razvoj e-commercea glavni su faktori koji utječu na povećanje broja
paketnog prometa, odnosno povećanje broja usluga s dodanom vrijednosti.
2.6.2.2 Tržište financijskih usluga
Na tržištu financijskih usluga HP - Hrvatska pošta d. d. prisutna je kao partner financijskih institucija,
prvenstveno kroz pružanje usluga platnog prometa, a u suradnji s Hrvatskom poštanskom bankom
d.d. pruža klijentima i bankarske usluge. U segmentu tržišta gotovinskog platnog prometa (uplate i
isplate) HP - Hrvatska pošta d. d. ima udio od 21 % u ukupnoj količini naloga. U dijelu gotovinskih
uplata taj se udio penje na 40 % u ukupnoj količini uplatnih naloga.
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Paketske pošiljke (u tisućama)
21%
79%
Udio u tržištu gotovinskog platnog prometa (broj naloga)
Hrvatska pošta Ostali
50
Izvor:Statistika HNB-a o gotovinskim transakcijama i interne statistike HP-a
2.6.2.3 Tržište plaćene televizije
Osnovna usluga plaćene televizije obuhvaća pakete televizijskih programa i radijskih kanala (PayTV).
Digitalna zemaljska televizija HP - Hrvatske pošte d. d. temelji se na DVBT 2 tehnologiji, koju odlikuje
visoki kapacitet za emitiranje televizijskih kanala, najkvalitetniji signal koji sadašnja tehnologija može
ponuditi te jednostavnost korištenja.
Konkurentska prednost u odnosu na ostale pružatelje ovakve usluge je kvalitetan sadržaj,
konkurentna cijena usluge i visoka pokrivenost cijelog teritorija Republike Hrvatske.
Tržišni udio evotv-a na tržištu televizije uz plaćanje:
Izvor: HAKOM, tromjesečni i usporedni podatci za tržište elektroničkih komunikacija u Republici
Hrvatskoj za drugo tromjesečje 2014. godine (http://www.hakom.hr)
40%
60%
Udio u tržištu gotovinskih uplata (broj naloga)
Hrvatska pošta Ostali
54%
20%
20%
5%
Tržišni udjeli prema tehnologijama Q2 2014
IPTV KTV SAT TV Digitalna naplatna (evotv)
51
2.6.2.4 Tržište maloprodaje
Hrvatsko maloprodajno tržište jedan je od dinamičnijih sektora hrvatske ekonomije koje je suočeno sa
sve većom konkurencijom i konsolidacijom te ulaskom novih formata. HP - Hrvatska pošta d. d.
distribuira robu široke potrošnje, tiskovine, bonove mobilnih operatera, državne biljege, elektroničke
uređaje i drugo. Velika prednost mreže poštanskih ureda koji prodaju robu na malo je njezina
kapilarnost i dostupnost roba i usluga u svim dijelovima države.
2.6.2.5 Tržište informacijskog posredništva
Tržište informacijskog posredništva razvija se paralelno s razvojem tehnologije i interneta. Europski i
svjetski trendovi pokazuju da navedeno tržište zauzima sve veći udio u distribuciji pošiljaka pa je,
stoga, izvjesno da će se isti trend preslikati i na hrvatsko tržište. Ovo je izuzetno važna djelatnost za
HP -Hrvatsku poštu d. d. jer predstavlja supstitut poštanskim uslugama.
S obzirom na nedavni početak razvoja informacijskog posredništva u Hrvatskoj, podatci o udjelima na
tržištu nisu dostupni, a usluga nije u nadležnosti HAKOM-a.
2.6.3 Osnova za svaku izjavu Izdavatelja u vezi s njegovim konkurentskim položajem
Osnova za podatke navedene u prethodnoj točki 2.6.2 temelji se na podatcima HAKOM-a
(www.hakom.hr, HAKOM, tromjesečni i usporedni podatci za tržište elektroničkih komunikacija u
Republici Hrvatskoj za drugo tromjesečje 2014. godine (http://www.hakom.hr), Državnog zavoda za
statistiku (DZS, Statistički ljetopis 2013. i DZS, Poštanske, kurirske i telekomunikacijske usluge u
četvrtom tromjesečju 2013., Priopćenje, Zagreb, 14. ožujka 2014.), statistici Hrvatske narodne banke
o gotovinskim transakcijama (www.hnb.hr/platni-promet/h-statisticki-podaci-o-pp.htm) te internoj
statistici HP - Hrvatske pošte d. d.
52
2.7 Organizacijska struktura
2.7.1 Kratak opis Grupe i položaja koji Izdavatelj ima u grupi
HP - Hrvatska pošta d. d. nije članica grupe (koncerna) u smislu definicije Zakona o trgovačkim društvima.
HP - Hrvatska pošta d .d. stopostotni je vlasnik društva HP Produkcija d. o. o.
U konsolidiranim financijskim izvještajima Izdavatelja primjenjuje se metoda udjela za evidenciju ulaganja u dionice Hrvatske poštanske banke d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Jurišićeva 4, OIB: 87939104217 kao pridruženog subjekta sukladno Međunarodno računovodstvenom standardu 28 koji, između ostalog, u točci 3. definira pridruženi subjekt kao subjekt u kojem ulagatelj ima značajni utjecaj odnosno moć sudjelovanja u donošenju odluka o financijskim i poslovnim politikama u društvu koje je predmetom ulaganja, ali ne i kontrolu ili zajedničku kontrolu nad tim politikama.
2.7.2 Objašnjenje ovisnosti Izdavatelja o drugim subjektima grupe
HP - Hrvatska pošta d. d. nije ovisna o subjektima grupe.
53
2.8 Informacije o trendovima
2.8.1 Promjene položaja Izdavatelja
Od datuma zadnjeg objavljenog revidiranog konsolidiranog i nekonsolidiranog financijskog izvještaja
za godinu završenu 31. prosinca 2013. godine, zajedno s Izvještajem neovisnog revizora, nije bilo
značajnih negativnih promjena u pogledu sadašnjeg i/ili budućeg položaja Izdavatelja.
2.8.2 Informacije o svim poznatim trendovima, nesigurnostima, zahtjevima, obvezama ili događajima koji bi vjerojatno mogli imati znatan utjecaj na očekivanja Izdavatelja
Potražnja za poštanskim uslugama
Vezano uz količine poštanskih pošiljaka, mogu se izdvojiti dva trenda. Na globalnoj razini, količina
pismovnih pošiljaka u posljednjih nekoliko godina kontinuirano se smanjuje. Realna je pretpostavka,
odnosno realno je za očekivati da će se taj trend nastaviti i u bliskoj budućnosti. Suprotno negativnim
trendovima kretanja broja poštanskih pošiljaka, količina paketskih pošiljaka kontinuirano raste,
prvenstveno zahvaljujući porastu e-trgovine i potrebe za fizičkom dostavom robe i proizvoda.
Prognoza kretanja trendova broja pismovnih pošiljaka određuje se agregacijom navedenih predviđanja
te uzimajući u obzir trendove kretanja broja pismovnih pošiljaka u Republici Hrvatskoj u razdoblju od
2008. do 2013. godine, što je prikazano na sljedećoj slici. Prema slici, vidljiv je stalan pad broja
pismovnih pošiljaka u promatranom razdoblju.
Broj pismovnih pošiljaka u razdoblju od 2003. do 2013. godine:
Izvor: DZS: Statistički ljetopis 2013. i DZS: Poštanske, kurirske i telekomunikacijske usluge u četvrtom
tromjesečju 2013., Priopćenje, Zagreb, 14. ožujka 2014. godine, UPU statistics
Paketske pošiljke
Recentna kretanja broja paketskih pošiljaka predviđaju porast broja paketskih pošiljaka na godišnjoj
razini u iznosu od 2 % do 4,4 % . Pri tome se mogu razlikovati trendovi kretanja na tzv. zrelim tržištima
(primjerice Austrija i Ujedinjeno Kraljevstvo), te tržištima u razvoju (primjerice Slovačka gdje su
predviđanja porasta paketskih pošiljaka čak 8 % - 9 %). Za tri definirana klastera RH nalazi se u
skupini „istočnih“ članica EU-a . Na sljedećoj slici prikazan je trend kretanja broja paketskih pošiljaka u
Broj pismovnih pošiljaka u razdoblju od 2003. do 2013. godine (u milijunima)
54
Republici Hrvatskoj u razdoblju od 2008. do 2013. Prema slici, vidljiv je konstantan rast broja
paketskih pošiljaka u promatranom razdoblju.
Broj paketskih pošiljaka u razdoblju od 2008. do 2013. godine:
Izvor: DZS, Statistički ljetopis 2013. i DZS: Poštanske, kurirske i telekomunikacijske usluge u četvrtom
tromjesečju 2013., Priopćenje, Zagreb, 14. ožujka 2014.
HP - Hrvatska pošta d. d. u svojoj je strategiji prepoznala niz financijskih i ostalih usluga koje imaju
potencijal rasta i gdje HP - Hrvatska pošta d. d. može ostvariti svoj udio na tržištu. Budući da je zbog
razvoja i primjene novih tehnoloških dostignuća tradicionalno gotovinsko plaćanje na šalteru ugroženo
od bezgotovinskog plaćanja i elektroničke forme računa, HP - Hrvatska pošta d. d. prilagođava se
trendu i uvodi takve načine plaćanja u svoje poslovanje. U tijeku je realizacija strateškog projekta
kojim se implementira elektroničko zaprimanje i zadavanje naloga (e-pošta) putem interneta i mobilnih
telefona. Također, sagledavajući potrebe svojih korisnika, HP - Hrvatska pošta d. d. planira uvođenje
bezgotovinskog plaćanja računa putem platomata koji će biti postavljeni na frekventnim lokacijama.
Tržište plaćene televizije
Prema podatcima HAKOM-a i Digital TV research-a, tržište elektroničkih komunikacija 2013. godine
naraslo je za 5,6 %, a najveći je porast bio u segmentu digitalne zemaljske televizije. No, unatoč tome,
penetracija paytv usluge u Hrvatskoj i dalje je niska (45 %) kada se gleda u usporedbi sa susjednim
zemljama (Slovenija – 80 %, Srbija – 50 %). Činjenica da 55 % kućanstva prati televiziju isključivo
putem zemaljskih odašiljača, predstavlja veliki potencijal koje ovo tržište ima. Dostupnost usluge je
ograničavajući faktor za IPTV i kabelske operatore zbog tehničkih karakteristika usluge te se očekuje
značajniji rast u segmentu drugih tehnologija, kao što je digitalna televizija putem koje se emitira i
evotv usluga te televizija putem satelita.
2.8.3 Strategija razvoja Društva
Divizija pošta
Divizija pošta planira zadržavanje razine prihoda iz temeljne djelatnosti, povećanje prihoda iz ostalih i
dodatnih usluga prilagođavanjem potrebama korisnika HP - Hrvatske pošte d. d. te smanjenjem
troškovne aktivnosti:
prilagođavanjem vremena u kojem HP - Hrvatska pošta d. d. pruža uslugu današnjim navikama
korisnika mogućim kategoriziranjem procesa dostave, uvođenjem part time osoblja uz
zadržavanje petodnevnoga radnog tjedna;
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Paketske pošiljke (u tisućama)
55
uvođenjem track&trace tehnologija za praćenje visokovrijednih pošiljaka, paketa i preporučenih
pošiljaka i in-sourcing korporativnih pisarnica;
uvođenjem elektroničke prijamne knjige kod svih korisnika;
centralizacijom razrade pošiljaka, prijevoza i međunarodnih poslova u novi sortirni centar;
smanjenjem transportnih troškova uvođenjem sustava fleet & foot managmenta, optimizacijom
ruta i prilagodbom voznog parka te transportnih pakiranja (kontejnerizacija i paletizacija);
upotrebom sustava za rutiranje smanjiti prijeđeni put poštanskih djelatnika koji raznose
registrirane pošiljke koristeći se podatcima unesenim kroz e-prijamnu knjigu, tj. optimizacija ruta
dostave pošte uvođenjem sustava fleet & foot managmenta;
centralizacijom dostave do visokog stupnja okrupnjavanja dostavnih punktova radi racionalizacije
osoblja te maksimalizacije iskorištavanja radnog vremena svakog pojedinca čime se, osim
navedenoga, oslobađa značajan broj radnih sati osoblja koje radi na pripremi dostave poštarima,
a koje u suprotnome mogu koristiti u prodajne aktivnosti;
novim sustavom dostave kojim, uz zadovoljavanje svih zakonskih propisa kao davatelja
univerzalne usluge, dolazi se do uštede u sustavu dostave poštanskih pošiljaka;
redefiniranjem distribucije poštanskih pošiljaka do poštanskih ureda, odnosno racionalizacijom
korištenja voznog parka i ljudstva na način da će isti na jednoj ruti obavljati više aktivnosti za više
organizacijskih jedinica;
uvođenjem ekoloških vozila u sustav dostave, odnosno vozila na alternativni pogon kao ekološki
osviještene tvrtke te smanjenja troška goriva;
dostavom svih pošiljaka u roku D+3 primijenjenom na 85 % prioritetnih pošiljaka iz međunarodnog
prometa, kao i roka D+1 primijenjenog na 95 % prioritetnih pošiljaka u unutarnjem prometu.
Divizija mreža
Divizija mreža planira provesti uravnoteženje prihoda i troškova mreže poštanskih ureda pomoću
dodatnih aktivnosti koje nisu vezane uz temeljnu djelatnost. U prethodnom razdoblju radna su
vremena prilagođena navikama i potrebama korisnika, mreža poštanskih ureda je kategorizirana te je
širenjem ponude financijskih i nefinancijskih usluga bolje iskorišten potencijal šalterske mreže.
Pokrenuto je preuređenje, modernizacija i unificiranje poštanskih ureda kako bi bili prilagođeni svim
sigurnosnim i tehnološkim standardima te se osigurali bolji uvjeti za djelatnike i korisnike, ali i širenje
palete usluga. Paralelno se provodi strateški plan izmještanja poštanskih ureda s ciljem prilagodbe
korisnicima lokacije s većom frekvencijom korisnika. Uz nastavak opisanih aktivnosti, u budućem
razdoblju intenzivirat će se aktivnosti na optimizaciji operativnih troškova mreže, kontinuirano raditi na
povećanju prihoda uvođenjem novih usluga u segmentu financijskih i nefinancijskih usluga, optimizirati
broj artikala te se fokusirati na artikle visokog obrtaja. Širenjem palete šalterskih usluga potpunije će
se iskoristiti potencijal mreže poštanskih ureda.
Divizija podrška
Ciljevi Divizije podrška su efikasno upravljanje nepokretnom imovinom, održavanje pokretne i
nepokretne imovine te upravljanje skladištima, upravljanje, održavanje i razvoj informatičke i
telekomunikacijske infrastrukture, upravljanje likvidnošću, potpora menadžmentu u donošenju
poslovnih odluka te pravodobna i točna evidencija poslovnih događaja. Projektom upravljanja
nekretninama postići će se maksimalna ekonomska iskorištenost portfelja nekretnina HP - Hrvatske
pošte d. d. Standardizacijom održavanja poštanskih ureda, centralizacijom distribucije potrošne robe i
izradom projekata u vlastitoj režiji smanjeni su troškovi održavanja i povećana je razina kvalitete
održavanja. Projektom računovodstvenog razdvajanja osiguralo se transparentno prikazivanje prihoda
i rashoda po univerzalnim uslugama i ujedno je ispunjena zakonska obveza prema HAKOM-u.
Također, na temelju izračuna troškovnog razdvajanja osigurale su se pretpostavke za izradu izračuna
i traženje naknade po osnovi nepravednog financijskog opterećenja za razdoblje od narednih 5
godina.
56
IT-infrastruktura HP - Hrvatske pošte d. d. dovedena je na razinu adekvatnu za daljnji razvoj
informacijskog sustava i uvođenje ostalih planiranih projekata. Nastavljeno je uspješno upravljanje
novčanim tokom radi osiguranja likvidnosti, a ugovaranjem povoljnijih uvjeta osiguranja postignute su
znatne uštede te su također povećani financijski prihodi ulaganjima u niskorizične financijske
instrumente.
Divizija ekspres
HP - Hrvatska pošta d. d. poslovanjem Divizije ekspres želi zadržati status preferiranog ekspresnog i
logističkog partnera te predvoditi branšu regije u pogledu kvalitete usluge, profitabilnosti i tržišnog
udjela. U portfelju usluga pokrivenih djelatnošću Divizije ekspres nalazi se nekoliko vrsta ekspresnih
pošiljaka (usluga s dodanom vrijednosti) koje su prilagođene potrebama različitih tržišnih segmenata
tako da su pokriveni B2B, B2C i C2C segmenti, kao i usluge brzojava i brzojavnih uputnica.
Poziciju lidera na domaćem tržištu HP - Hrvatska pošta d. d. planira ostvariti organskim rastom
investiranjem u razvoj hpekspresa te anorganskim rastom putem akvizicija. Konkretno, pružanjem
usluga s dodanom vrijednosti, odnosno ekspanzijom usluge preuzimanja i dostavljanja u prostorijama
korisnika, širenjem specijalizirane dostave paketa te praćenjem i mogućnošću izravne komunikacije s
radnikom koji obavlja uslugu radi davanja dodatnih uputa u vezi s uručenjem pošiljke. Fleksibilnom
cjenovnom politikom nastojimo se približiti svakom korisniku te mu, u skladu s njegovim potrebama,
ponuditi optimalni paket usluga.
Zahvaljujući opisanom pristupu, od veljače 2010. godine ostvaruje se kontinuirani rast usluge
hpekspres povratkom starih i akvizicijom novih korisnika, koji je tek kulminacijom ekonomske krize
zaustavljen.
Promijenjen je i vizualni identitet Divizije odabirom novog logotipa i slogana (S voljom i na vrijeme)
kojima se želi istaknuti dinamika i predanost kao ključni pokretači načina rada. Počela je
informatizacija svih procesa te uvođenje novih tehnologija. U rad je puštena nova aplikacija za
poslovne procese zaprimanja, obrade, prijevoza, uručenja i praćenja pošiljaka, koja je na puno načina
olakšala i ubrzala poslovanje.
U tekućoj poslovnoj godini planiran je nastavak modernizacije i usavršavanja poslovanja uvođenjem
novih i unaprjeđenjem postojećih usluga.
Strategija prodaje
Strategija prodaje fokusira se na zadržavanje prihoda od poštanskih usluga i povećavanje prihoda od
ostalih usluga u prodajnom asortimanu HP - Hrvatske pošte d. d. Temelji se na sljedećem:
razumijevanju sadašnjih i budućih potreba kupaca, ispunjavanju njihovih zahtjeva i nadmašivanju
njihovih očekivanja. Navedeno se ostvaruje individualnim pristupom kupcu koji se sastoji od
posjeta i prezentacija standardnih i novih proizvoda i usluga. Individualni pristup kupcu definiran je
modernom organizacijom Sektora prodaje koja podrazumijeva pridruživanje Key Account
Managera (KAM, hrv. voditelja ključnih kupaca) i prodajnih predstavnika svim ugovornim kupcima
HP - Hrvatske pošte d. d. Voditelji ključnih kupaca i prodajni predstavnici poznaju svoje kupce,
prikupljaju informacije o njima te utvrđuju njihove stvarne potrebe;
primjeni inteligentne i efikasne prodajne politike na tržištu poštanskih usluga;
uvođenju sustava upravljanja odnosom s korisnicima (dalje u tekstu: „CRM“) (customer
relationship management) koji će pomoći u praćenju rada prodajnih timova u maloprodaji;
modernom ustrojstvu Sektora prodaje, ponudi cjelokupnog poštanskog servisa za poslovne
korisnike (outsourcing) te ponudi novih usluga (e-pošta, print itd.);
dugogodišnjoj poslovnoj suradnji s korisnicima kao dokaz kvalitete usluga HP - Hrvatske pošte
d.d.;
57
prilagodljivosti radnog vremena i kapaciteta, uzimajući u obzir vršna opterećenja specifična za
Republiku Hrvatsku (turistička sezona, božićni i uskršnji blagdani, dnevna vršna opterećenja u
poštanskim uredima);
kontinuiranim stručnim usavršavanjem i treninzima prodajnog osoblja.
Strategija marketinga
U procesu oblikovanja strategije marketinga HP - Hrvatska pošta d. d. prihvaća iskustva razvijenih
europskih poštanskih uprava u kombinaciji s vlastitom tradicijom, novim idejama i planovima razvoja, a
koji je u skladu sa strateškim planom razvoja poduzeća.
Marketinška strategija HP - Hrvatske pošte d. d. temelji se na proširenju lanca vrijednosti poštanskih
usluga i uvođenju novih komplementarnih usluga koje će zadovoljiti potrebe korisnika. U tom procesu
najvažniju ulogu danas, ali i još intenzivnije u budućnosti, imat će sustav CRM – sustav upravljanja
odnosom s korisnicima.
Marketinški ciljevi orijentiraju se na sljedeće:
unaprjeđenje prodaje postojećih usluga i proizvoda na postojećim tržištima
širenje postojećih usluga na nove segmente tržišta
razvoj novih usluga za postojeća tržišta
razvoj novih usluga za nove segmente tržišta.
HP - Hrvatska pošta d. d. svoje promotivne aktivnosti usmjerava sukladno dijelovima (segmentima)
tržišta na kojima djeluje.
Promotivne aktivnosti, vezane uz klasično oglašavanje svojih usluga prema poslovnim korisnicima HP
- Hrvatska pošta d. d., usmjerava uglavnom u tiskane medije (specijalizirani časopisi, dnevne i
poslovne novine) specijalizirane tematike kanalizirane prema svojim najvažnijim segmentima na tržištu
poštanskih usluga (bankarstvo, telekomunikacije, državna uprava, trgovina itd.).
Kada je riječ o ponudi usluga, koje su po svojim značajkama bliže individualnim korisnicima, HP -
Hrvatska pošta d. d. ponajprije rabi svoju razgranatu mrežu poštanskih ureda za distribuciju vlastitih
tiskanih (letci i brošure) i elektroničkih (videooglasi) promidžbenih materijala te komunikaciju putem
vlastite usluge neizravne pošte.
Nagradne igre, natjecanja za djecu te sponzorstva i donacije također su oblici komunikacije koje HP -
Hrvatska pošta d. d. redovito provodi i zbog promocije vlastitih usluga i proizvoda i zbog odgovornog
uključenja i doprinosa životu zajednice u kojoj djeluje.
58
2.9 Predviđanja ili procjene dobiti
Izdavatelj nije odlučio uključiti predviđanja ili procjene dobiti u ovaj Prospekt.
59
2.10 Administrativna, rukovodeća i nadzorna tijela
2.10.1 Imena, poslovne adrese i funkcije članova administrativnih, rukovodećih i nadzornih tijela te naznaka osnovne djelatnosti koju obavljaju izvan Izdavatelja, ako su značajne u odnosu na Izdavatelja
Uprava Izdavatelja:
Alen Premužak, predsjednik Uprave, HP - Hrvatska pošta d .d., Jurišićeva 13
Alen Premužak rođen je u Wuppertalu u Njemačkoj 1. travnja 1974. godine. Diplomirao je na Ekonomskom fakultetu u Zagrebu 1996. godine, smjer Organizacija i manadžment, 2002. godine diplomirao je na IEDC – Bled School of Management – Executive MBA program, 2011. magistrirao je na IEDC – Bled School of Management. Govori engleski i njemački jezik. Od 1997. do 2003. godine zaposlen je u Plivi na radnom mjestu poslovnog i korporativnog stratega, projekt manadžera i rukovoditelja e-business odjela. Od 2003. do 2006. godine zaposlen je u poduzeću Dukat na poslovima koordinatora strateškog razvoja, rukovoditelja prodaje te rukovoditelja Vending biznisa. 2006. godine osniva konzultantsku kompaniju Dissimilis d. o. o. Od 2006. do 2008. godine glavni je direktor marketinške agencije Bruketa & Žinić. Od 2009. godine do danas zaposlen je u HP - Hrvatskoj pošti d. d. gdje je radio na mjestu izvršnog direktora razvoja poslovanja te na mjestu izvršnog direktora Divizije ekspres, a trenutno obnaša dužnost predsjednika Uprave.
Ranko Marinović – član Uprave, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13
Ranko Marinović rođen je u Splitu 19. srpnja 1948. godine. Školovao se u Zagrebu gdje je diplomirao
na Ekonomskom fakultetu. Zapošljava se 1972. godine u Republičkom fondu za kreditiranje
studenata. Fond je 1976. godine pripojen Privrednoj banci Zagreb u kojoj je nastavio raditi. Bio je
direktor Direkcije bankovne tehnike i analitičkih računa, a zatim direktor Sektora sredstava i likvidnosti
te član Kreditnog odbora Banke i predsjednik Komisije za investicije. Sudjelovao je u pripremama za
transformaciju domaćeg platnog prometa kao član Međuinstitucionalnog komiteta pri HNB-u te u radu
Tržišta novca Zagreb, gdje je bio član i predsjednik Nadzornog odbora. Od 1997. do 2001. godine
radio je u Kreditnoj banci Zagreb kao savjetnik predsjednika uprave banke, a zatim u tvrtki Radij d. o.
o., gdje je vodio financijske poslove. Od 1. lipnja 2003. do 10. prosinca 2004. godine bio je član
Uprave Hrvatske pošte, potom voditelj odjela te direktor Sektora financija, a od 1. ožujka 2007. godine
ponovno je imenovan članom Uprave HP - Hrvatske pošte d. d., a tu dužnost i trenutno obavlja.
Ivica Kranjčić, član Uprave, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13
Ivica Kranjčić rođen je u Zagrebu 3. ožujka 1971. godine. Diplomirao je na Fakultetu organizacije i
informatike u Varaždinu 1995. godine. Završio je The Academy of Executive Coaching Ltd, England,
Executive Coaching 2011. godine. 2012. na Facultas d. o. o. završio je Školu osobnog i
organizacijskog razvoja. Od 1996. do 1999. godine radio je u poduzeću Infosistem d. d. na
projektiranju informacijskih sustava. Od 1999. do 2001. godine bio je zaposlen kao voditelj IT odjela u
UNS/NSEI - Nacionalnoj službi elektroničkog izviđanja. Od 2001. do 2004. godine radio je kao voditelj
Odjela Microsoft usluga u društvu Infosistem d. d. Od 2004. do 2008. godine radio je u društvu KING
ICT d. o. o. na mjestu voditelja Ureda za upravljanje projektima te kao voditelj Sektora poslovnih
rješenja. Od 2008. do 2009. godine zaposlen je u NPS Zagreb d. o. o. na mjestu direktora u području
razvoja i implementacije poslovnog softvera na Microsoft platformi. Od 2009. godine zaposlen je u HP
- Hrvatskoj pošti d. d. na mjestu izvršnog direktora Sektora informacijskih tehnologija te, nakon toga,
na mjestu izvršnog direktora Divizije podrška. Trenutno obnaša dužnost člana Uprave HP - Hrvatske
pošte d. d.
60
Nadzorni odbor Izdavatelja:
Tihomir Hunjak - predsjednik Nadzornog odbora, redoviti profesor na Fakultetu organizacije i
informatike, Pavlinska 2, Varaždin
Drago Davidović – zamjenik predsjednika Nadzornog odbora, pročelnik Ureda grada Splita, Obala
kneza Branimira 17, Split
Drago Šerić – član Nadzornog odbora, umirovljenik, Platačka 7, Osijek
Hrvoje Crnić – član Nadzornog odbora, pravnik u INI - Industrija nafte d. d., Avenija Većeslava Holjevca
10, Zagreb
Želimir Piberčnik – član Nadzornog odbora, koordinator poslova u HEP-u ODS d. d., Elektra Varaždin,
Kratka ulica 3, Varaždin
Željko Vidaković – član Nadzornog odbora, predstavnik radnika, stručni suradnik, HP - Hrvatska pošta
d. d., Jurišićeva 13, Zagreb
Milan Jukić - član Nadzornog odbora, predstavnik radnika, voditelj tima, HP - Hrvatska pošta d. d.,
Jurišićeva 13, Zagreb
Aktivnosti članova Nadzornog odbora HP - Hrvatske pošte d. d.
Tihomir Hunjak – predsjednik Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13, Zagreb
Tihomir Hunjak rođen je u Varaždinu 8. lipnja 1949. Trenutno je redoviti profesor u trajnom zvanju na
Fakultetu organizacije i informatike u Varaždinu. Diplomirao je 1974. godine na Matematičkom odjelu
Prirodoslovno-matematičkog fakulteta u Zagrebu, a magistrirao je 1981. na Ekonomskom fakultetu u
Zagrebu na poslijediplomskom studiju „Teorija i politika privrednog razvoja“. Doktorirao je 1991. na
Matematičkom odjelu Prirodoslovno-matematičkog fakulteta u Zagrebu. Nakon stjecanja doktorata
usavršavao se u inozemstvu sudjelujući u specijalističkim seminarima i radionicama iz područja
upravljanja rizicima u bankarstvu. Na Fakultetu organizacije i informatike u Varaždinu bio je u stalnom
radnom odnosu od 1974. godine do 2002. godine, u zvanju asistenta, docenta i izvanrednog
profesora, a nakon toga radi kao vanjski suradnik sve do 2007. godine, odnosno ponovnog
zaključivanja ugovora o radu na neodređeno vrijeme. Od 1998. do 2000. godine obnašao je dužnost
prodekana, a od 2000. do 2002. godine dužnost dekana Fakulteta organizacije i informatike u
Varaždinu. U razdoblju od 2002. do 2006. godine bio je prorektor za poslovanje i financije Sveučilišta
u Zagrebu. Od 22. srpnja 2014. godine obnaša dužnost predsjednika Nadzornog odbora HP -
Hrvatske pošte d. d.
Drago Davidović – zamjenik predsjednika Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13
Drago Davidović rođen je 6. svibnja 1960. godine u Splitu. Diplomirao je na Ekonomskom fakultetu u
Splitu. Od 1983. do 1984. godine radio je u Jugovinilu, od 1984. do 1995. godine u HPT-u, a u
razdoblju od 1991. do 1995. godine radio je kao voditelj realizacije investicija HPT-a, od 1996. do
2005. godine u društvu Besida d. o. o. kao financijski direktor. Od 2005. do 2006. godine radio je u
društvu NIRS d. o. o. kao direktor prodaje. Od 2007. do 2008. godine radio je u društvu BOSMATOM
d. o. o. kao direktor komercijale. Od 2008. do 2010. godine radio je na mjestu direktora regije LUXOR
grupe. Od 2010. do kraja 2013. godine radio je na mjestu komercijalista u društvu ADVENA Split. Od
2012. godine obnaša dužnost zamjenika predsjednika Nadzornog odbora HP - Hrvatske pošte d. d., a
od siječnja 2014. godine i dužnost pročelnika Ureda grada Splita.
61
Drago Šerić – član Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13
Drago Šerić rođen je 30. rujna 1947. godine. Diplomirao je na Ekonomskom fakultetu u Osijeku 1971.
godine te magistrirao na istom fakultetu 1988. godine. Od 1972. do 1973. godine radio je u poduzeću
PTT saobraćaj Split. Od 1973. do 2007. godine radio je u Ro PTT Osijek, HPT Osijek i HP Osijek na
poslovima pomoćnika direktora i direktora. Od 2007. do 2009. godine obavlja posao savjetnika
predsjednika Uprave HP - Hrvatske pošte d. d. Od travnja 2012. godine obnaša dužnost člana
Nadzornog odbora HP - Hrvatske pošte d. d., a od srpnja 2013. godine i dužnost predsjednika
Nadzornog odbora društva Tržnica d. o. o. u Osijeku.
Hrvoje Crnić – član Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13
Hrvoje Crnić rođen je 25. studenoga 1965. godine. Diplomirao je na Pravnom fakultetu u Zagrebu. Od
1998. do 2003. godine radio je u društvu INA - INDUSTRIJA NAFTE d. d. na radnim mjestima od
pripravnika do rukovoditelja službe. 2003. godine prešao je u društvo INA Grupe, Sinaco d. o. o. na
mjesto direktora Službe zajedničkih poslova, rukovoditelja pravnih, kadrovskih i općih poslova i
Tajnika Društva, gdje je ostao do 2013. Od pripajanja Sinaca d. o. o. INI d. d., radi na mjestu pravnika
u INI - Industrija nafte d. d. Od 2009. do listopada 2013. obnašao je funkciju Predsjednika Upravnog
vijeća Centra mladih Ribnjak, Zagreb. 2012. imenovan je za člana Nadzornog odbora HP - Hrvatske
pošte d.d.
Želimir Piberčnik – član Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d .d., Jurišićeva 13
Želimir Piberčak rođen je 21. lipnja 1961. godine u Varaždinu. Diplomirao je na Fakultetu prometnih
znanosti u Zagrebu 2000. godine. Od 1981. do 2000. godine radio je u HT TKC Varaždin, na
poslovima voditelja prodaje posebnih usluga. Od 2000. do 2005. godine radio je u društvu T-mobile
Zagreb kao key account manager te kao pomoćnik direktora odjela poslovne prodaje. Od 2005. do
2006. godine radio je na poslovima zamjenika direktora Uprave te glavnog izvršnog direktora društva
AP d.d. Varaždin. Od 2006. do 2012. radio je u društvu Metronet telekomunikacije d. d. kao direktor
regije, član Uprave te savjetnik Uprave. Od 2012. do 2013. bio je direktor Sektora za informatiku i
telekomunikacije u društvu HEP-a d. d., a u 2013. postaje koordinator poslova u HEP-u ODS d. o. o.,
Elektra Varaždin. Od travnja 2012. godine obnaša i dužnost člana Nadzornog odbora HP - Hrvatske
pošte d. d.
Željko Vidaković – član Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13
Željko Vidaković rođen je 7. lipnja 1964. Zaposlen je u HP - Hrvatskoj pošti d. d. od 1985. godine. Od
2012. godine predsjednik je Republičkog sindikata radnika Hrvatske, a od rujna 2009. obnaša dužnost
člana Nadzornog odbora HP - Hrvatska pošte d. d. kao predstavnik radnika.
Milan Jukić – član Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13
Milan Jukić rođen je 17. prosinca 1957. u Zadru. 1979. završio Višu pomorsku školu u Splitu. Od
1980. zaposlen je u HPT-u, današnja HP - Hrvatska pošta d. d. Od 1999. profesionalno se bavi
sindikalnim radom, a u svibnju 2014. postao je predsjednik Hrvatskog sindikata pošte. Dužnost člana
Nadzornog odbora HP - Hrvatske pošte d. d. obavlja od lipnja 2014.
2.10.2 Sukob interesa administrativnih, rukovodećih i nadzornih tijela
Ne postoji sukob interesa članova uprave i nadzornog odbora u pogledu funkcija i aktivnosti koje
obavljaju pri Izdavatelju i osobnih interesa, odnosno njihovih funkcija i aktivnosti izvan Izdavatelja.
62
2.11 Praksa uprave
2.11.1 Revizorski odbor
Revizorski odbor sastoji se od tri člana. Predsjednik Odbora član je Nadzornog odbora HP - Hrvatske
pošte d. d., dok je jedan od članova Odbora predstavnik radnika, odnosno radnik HP - Hrvatske pošte
d. d. Članovi Revizorskog odbora su Drago Davidović, predsjednik te članovi Željko Franić i Ksenija
Matan Jelić (predstavnica HP - Hrvatske pošte d. d.).
Predsjednik Odbora saziva i vodi sjednice. Odluke se donose većinom glasova.
Sukladno Zakonu o reviziji zadatci Odbora su da:
prati postupak financijskog izvješćivanja;
prati učinkovitost sustava interne kontrole, interne revizije te sustav upravljanja rizicima;
nadgleda provođenje revizije godišnjih financijskih i konsolidiranih izvještaja;
prati neovisnost samostalnog revizora ili revizorskog društva koje obavlja reviziju, a posebno
ugovore o dodatnim uslugama;
daje preporuke Skupštini o odabiru samostalnog revizora ili revizorskog društva;
raspravlja o planovima i godišnjem izvješću interne revizije te o važnim pitanjima koja se odnose
na ovo područje.
O svojim aktivnostima Odbor podnosi izvještaj u pisanom obliku Nadzornom odboru HP - Hrvatske
pošte d. d.
2.11.2 Kodeks korporativnog upravljanja
Izdavatelj do dana izrade ovog Prospekta nije usvojio Kodeks korporativnog upravljanja koji je u
postupku izrade, te se njegovo usvajanje očekuje početkom 2015. godine.
Unatoč navedenom, HP – Hrvatska pošta d. d. i sada posluje u skladu s načelima standarda
korporativnog upravljanja i transparentnosti poslovanja trgovačkih društava u kojima Republika
Hrvatska ima većinski ili pretežiti udio, odnosno u skladu s načelima zakonitosti, transparentnosti i
javnosti poslovanja, segregacije (jasno razrađene procedure za rad nadzornog odbora i uprave),
sprječavanja sukoba interesa, učinkovitog unutarnjeg nadzora, jačanje osobne odgovornosti i
društveno odgovornog poslovanja.
63
2.12 Većinski dioničari
2.12.1 Većinski dioničari
Jedini dioničar i vlasnik svih 9.526.361 dionice Izdavatelja je Republika Hrvatska.
Ne postoje pisani dokumenti koji bi definirali mjere kojima se sprječava korištenje vladajućeg položaja
većinskog dioničara na štetu Izdavatelja.
2.12.2 Opis svih sporazuma koji bi mogli naknadno rezultirati promjenom kontrole nad Izdavateljem
Prema saznanju Izdavatelja ne postoje sporazumi koji bi rezultirali promjenom kontrole nad
Izdavateljem.
64
2.13 Financijske informacije o imovini i obvezama, financijskom položaju te dobitcima i gubitcima Izdavatelja
2.13.1 Povijesne financijske informacije
U povijesnim financijskim podatcima dajemo prikaz podataka iz revidiranog konsolidiranog
financijskog izvješća za 2012. i 2013. godinu, te nerevidirana konsolidirana financijska izvješća za
prva tri kvartala 2013. i 2014. godine, a koja su objavljena na stanicama Izdavatelja. Poslove revizije
poslovanja i financijskih izvješća za 2012. i 2013. godinu obavilo je društvo Audit d.o.o., Baštijanova
52 a, Zagreb.
2.13.2 Financijski izvještaji
2.13.2.1 Financijski izvještaji i Izvještaj neovisnog revizora za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. godine
ODGOVORNOST ZA KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
Uprava društva HP-HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb, Jurišićeva 13 (''Društvo'') je dužna osigurati da
godišnji konsolidirani financijski izvještaji za 2012. godinu budu sastavljeni u skladu sa Zakonom o
u cijelosti. U tijeku je drugostupanjski postupak po uloženoj žalbi tužitelja;
sporu zbog naknade štete u iznosu od 26.449.380,00 kuna – tužitelj potražuje naknadu štete
nastale uslijed navodnog nezakonitog raskida ugovora koji je napravila HP - Hrvatska pošta d. d.
U tijeku je prvostupanjski postupak;
sporu zbog isplate u iznosu od 3.600.000,00 kuna – tužitelj potražuje iznos na ime vrijednosti
navodno oduzetih nekretnina. U tijeku je prvostupanjski postupak;
sporu zbog naknade štete u iznosu od 99.800.500,00 kuna – tužitelj potražuje iznos naknade štete
nastale uslijed navodnog nezakonitog raskida ugovora koji je počinila HP - Hrvatska pošta d. d. U
tijeku je prvostupanjski postupak;
sporu zbog naknade štete zbog navodne povrede javnog nadmetanja s vrijednošću predmeta
spora od 1.780.638,00 kn. Do dana izdavanja ovog Prospekta nije donesena odluka u navedenom
predmetu.
166
Društvo HP - Hrvatska pošta d. d., kao tužitelj, vodi 3 postupka vezana uz utvrđivanje prava vlasništva
na nekretninama. Ukupna naznačena vrijednost predmeta spora u predmetnim postupcima je
15.558.126,78 kuna. Niti jedan od navedenih postupaka nije još pravomoćno okončan.
Potencijalno, 4.520 radnika može pokrenuti radne sporove zbog isplate regresa po osnovi ranijeg
kolektivnog ugovora. Iznos regresa po radniku je 2.000,00 kn. Ako bi svi od tih radnika tužili, a što je
malo vjerojatno, ukupna potraživanja po ovoj osnovi iznosila bi 9.040.000,00 kn, raspodijeljeno na
pojedinačne parnice radnika koji bi potraživali isplatu regresa.
DG Markt pri Europskoj komisiji protiv Republike Hrvatske pokrenuo je EU Pilot (po prijavi tvrtke
CityEx d. o. o.) zbog neprovođenja zakonskih odredbi o razdvojenom računovodstvu, kao i zbog
propisanih uvjeta za pristup mreži i njihovog (nepovoljnog) odnosa glede trenutno važeće rabatne
politike Hrvatske pošte. EU Pilot može, ali i ne mora rezultirati provođenjem postupka protiv Republike
Hrvatske, međutim, ukoliko dođe do pokretanja postupka isti može rezultirati promjenom poštanske
regulative, što se može odraziti na poslovanje HP - Hrvatske pošte. U ovom trenutku Republika
Hrvatska dostavila je svoje očitovanje prema pitanjima DG Markta i nemamo informaciju o
eventualnom pokretanju službenog postupka, čije je trajanje predviđeno kroz nekoliko godina.
Izdavatelj trenutno nije sudionik niti jednog arbitražnog postupka.
Kratki opis pojedinih postupaka zajedno sa sažetkom važnih podataka nalazi se u nastavku.
Prijava City Ex d. o. o. protiv Izdavatelja pri Agenciji za zaštitu tržišnog natjecanja Temeljem inicijative društva City Ex d. o. o. Zagreb, Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja 9. rujna
2013. godine donijela je zaključak kojim je pokrenula postupak protiv HP - Hrvatske pošte d. d. radi
utvrđivanja sprječavanja, ograničavanja i narušavanja tržišnog natjecanja zlouporabom vladajućeg
položaja. Postupak je pokrenut zbog postojanja indicija da je na mjerodavnom tržištu poštanskih
usluga na teritoriju Republike Hrvatske tzv. „predatorskim cijenama“ pri određivanju cijena poštanskih
usluga te primjenom Cjenika poštanskih usluga u unutarnjem prometu, HP - Hrvatska pošta d. d.
zlorabila vladajući položaj s ciljem istiskivanja konkurenata s tržišta i/ili sprječavanja ulaska novih
konkurenata na tržište.
Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja trenutno provodi dubinsku analizu te je HP - Hrvatska pošta
d.d. pozvana dostaviti podatke temeljem kojih će Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja, zajedno s
podatcima kojima već raspolaže od ranije, biti u mogućnost utvrditi je li došlo do povrede tržišnog
natjecanja i u kojoj mjeri. U slučaju da se utvrdi povreda tržišnog natjecanja, moguće je izricanje
novčane kazne, kao i provođenje određenih mjera.
2.13.7 Značajne promjene financijskog i tržišnog položaja Izdavatelja
Od datuma zadnjeg objavljenog revidiranog konsolidiranog i nekonsolidiranog financijskog izvještaja
za godinu završenu 31. prosinca 2013. godine, zajedno s izvještajem neovisnog revizora, nije bilo
značajnih promjena u pogledu financijskog ili tržišnog položaja Izdavatelja.
167
2.14 Dodatne informacije
2.14.1 Temeljni kapital
2.14.1.1. Iznos temeljnog kapitala i broj i rod dionica
Temeljni kapital HP - Hrvatske pošte d. d. podijeljen je na 9.526.361 dionicu nominalne vrijednosti
100,00 kuna.
Temeljni kapital HP - Hrvatske pošte d. d. iznosi 952.636.100,00 kuna (slovima:
devetstopedesetdvamilijunašeststotridesetšesttisućasto kuna), od čega je u novcu uplaćeno
878.827.400,00 kuna (slovima: osamstosedamdesetosammilijunaosamstodvadesetsedamtisućačetiri-
sto kuna), a preostali iznos od 73.808.700,00 kuna (slovima: sedamdesettrimilijunaosamsto-
osamtisućasedamsto kuna) unesen je u nekretnini - zemljištu ukupne površine 70294 m2, upisanom u
zemljišnim knjigama Općinskog suda u Velikoj Gorici, z.k. ul. br. 467, k.č. br. 193/1, k.o. Gradići, u
vlasništvu Republike Hrvatske kao dioničara. Za navedenu je nekretninu Državni ured za upravljanje
državnom imovinom donio Odluku o izuzimanju od prodaje nekretnine u vlasništvu Republike Hrvatske
radi unosa u temeljni kapital HP - Hrvatske pošte d. d., klasa: 024-04/11-03/13, urbroj: 360-01-01/07-
2011-21, od 4. srpnja 2011. godine.
2.14.2 Statut Izdavatelja
Djelatnosti i glavne poslovne aktivnosti koje čine predmet poslovanja Izdavatelja opisane su u Sažetku
pod točkom B.15 ovog Prospekta. Registrirane djelatnosti HP – Hrvatske pošte d. d. nalaze se u
članku 6. Statuta Izdavatelja, a potonji je dostupan javnosti na uvid kao prilog ovog Prospekta. Zadnja
izmjena Statuta Izdavatelja upisana je rješenjem Trgovačkog suda u Zagrebu pod poslovnim brojem
Tt-11/23662 od dana 18. siječnja 2012.
Statut Izdavatelja ne sadrži posebne odredbe o ciljevima i namjeri Izdavatelja.
168
2.15 Značajni ugovori
HP - Hrvatska pošta d. d. smatra kako su određeni ugovori, koji se odnose na HP - Hrvatsku poštu
d.d., značajni za njezino poslovanje te kako u tom smislu mogu biti značajni za investitore. Opise
značajnih ugovora koji ne proizlaze iz redovnog poslovanja i sažetak važnih podataka prikazan je u
nastavku.
2.15.1 Ugovor o kreditu
HP - Hrvatska pošta d. d. kao korisnik kredita i Hrvatska poštanska banka d.d. kao davatelj kredita
sklopile su dana 26. srpnja 2013. godine ugovor o dugoročnom kreditu broj 29/2013-DPVPJS i 1.
dodatak ugovoru o dugoročnom kreditu broj 29/2013-DPVPJS dana 24. siječnja 2014. godine u iznosu
od 165.000.000,00 kuna u svrhu financiranja otpremnina radnicima u sklopu programa optimiziranja
broja zaposlenika. Preostali iznos neotplaćenog duga temeljem navedenog ugovora iznosi
137.500.000,00 kuna. Navedeni iznos trebao bi biti u potpunosti zatvoren iz prihoda redovnoga
poslovanja do kraja 2014. godine.
2.15.2 Ostali ugovori
U svakom trenutku Izdavatelj ima niz komercijalnih ugovora koji se odnose na redovno poslovanje Izdavatelja s uvjetima koji su predmet poslovne tajne.
169
2.16 Informacije dobivene od trećih osoba, mišljenje stručnjaka i izjava o udjelu
2.16.1 Mišljenja trećih osoba
U Prospektu nije uključeno mišljenje niti izvješće koje je izradila treća osoba, izuzev revizorskih
mišljenja na financijske izvještaje.
2.16.2 Informacije trećih osoba
U Prospektu nije uključeno nijedno mišljenje koje se pripisuje trećoj osobi kao stručnjaku.
U pojedinim dijelovima Prospekta korišteni su podatci HAKOM-a (www.hakom.hr, HAKOM,
tromjesečni i usporedni podatci za tržište elektroničkih komunikacija u Republici Hrvatskoj za drugo
tromjesečje 2014. godine (http://www.hakom.hr), Državnog zavoda za statistiku (DZS, Statistički
ljetopis 2013. i DZS: Poštanske, kurirske i telekomunikacijske usluge u četvrtom tromjesečju 2013.,
Priopćenje, Zagreb, 14. ožujka 2014.), statistici Hrvatske narodne banke o gotovinskim transakcijama
(www.hnb.hr/platni-promet/h-statisticki-podaci-o-pp.htm) te internoj statistici HP - Hrvatske pošte d. d.
pri čemu nisu izostavljene činjenice zbog kojih bi tako prenesene informacije bile netočne ili
obmanjujuće.
170
2.17 Dokumenti dostupni na pregled
Sljedeći dokumenti dostupni su na pregled u elektronskom obliku na internetskim stranicama
Izdavatelja (www.posta.hr):
Statut Izdavatelja
Financijski izvještaji i Izvještaj neovisnog revizora za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.
godine
Financijski izvještaji i Izvještaj neovisnog revizora za godinu koja je završila 31. prosinca 2013.
godine
Financijski izvještaji za prva tri kvartala 2014. godine.
171
3 OBAVIJEST O VRIJEDNOSNOM PAPIRU
3.1 Odgovorne osobe
3.1.1 Osobe odgovorne za informacije sadržane u Prospektu
Osobe odgovorne za informacije sadržane u Prospketu su:
IZDAVATELJ:
HP - Hrvatska pošta d. d., matični broj subjekta upisa (MBS): 080266264, osobni identifikacijski broj
(OIB): 87311810356, sjedište: Zagreb, Jurišićeva 13.
ČLANOVI UPRAVE IZDAVATELJA:
Alen Premužak, predsjednik Uprave
Ranko Marinović, član Uprave
Ivica Kranjčić, član Uprave
ČLANOVI NADZORNOG ODBORA IZDAVATELJA:
Prof. dr. sc. Tihomir Hunjak, predsjednik Nadzornog odbora
Drago Davidović, zamjenik predsjednika Nadzornog odbora
Drago Šerić, član Nadzornog odbora
Hrvoje Crnić, član Nadzornog odbora
Želimir Piberčnik, član Nadzornog odbora
Milan Jukić, član Nadzornog odbora
Željko Vidaković, član Nadzornog odbora
172
3.1.2 Izjava odgovornih osoba
Nakon što smo poduzeli sve potrebne mjere da se to osigura, izjavljujemo da su, prema našim
saznanjima, informacije sadržane u Prospektu u skladu s činjenicama te da nisu izostavljene
informacije koje bi mogle utjecati na značenje Prospekta, te istinitost i potpunost Prospekta.
173
3.2 Čimbenici rizika vezani uz Obveznice
Ulaganje u Obveznice nosi određene rizike povezane s obilježjima Obveznica kao dužničkih
vrijednosnih papira koji mogu dovesti do značajnih gubitaka. Ulagatelji bi trebali razmotriti takve rizike
prije donošenja odluke o kupnji Obveznica. U nastavku su navedeni neki od rizika povezani s
Obveznicama. Ulagatelji trebaju razmotriti sve informacije predočene u ovom Prospektu, dokumente
na koje Prospekt upućuje, kao i bilo koji dodatak ovom Prospektu. Dodatno, ulagatelji moraju biti
svjesni da se rizici mogu kombinirati i da njihov kumulativan učinak može biti dodatno pojačan.
Prospekt ne sadrži tumačenje propisa, niti se bilo koji dio njegova sadržaja može koristiti u tu svrhu.
Kada je tumačenje propisa važno za odluku o ulaganju u Obveznice, Izdavatelj upućuje ulagatelja na
osobe koje su ovlaštene davati pravne savjete.
1. Rizik prikladnosti Obveznica
Svaki ulagatelj u Obveznice mora odrediti prikladnost ove investicije u svjetlu svojih vlastitih okolnosti.
Posebno, svaki ulagatelj trebao bi:
imati dovoljno znanja i iskustva kako bi načinio sadržajnu procjenu Obveznica, prednosti i rizika
ulaganja u Obveznice i informacija sadržanih u ovom Prospektu ili one na koje isti upućuje ili u bilo
kojem drugom relevantnom dodatku;
imati pristup i znanje o potrebnim analitičkim alatima za procjenu ulaganja u Obveznice i učinak
koji će Obveznice proizvesti na njegov cjelokupni investicijski portfelj, u kontekstu svoje
individualne financijske situacije;
imati dovoljno financijskih resursa i biti dovoljno likvidan kako bi mogao podnijeti sve rizike
ulaganja u Obveznice;
potpuno razumjeti uvjete izdanja Obveznica i biti upoznat s ponašanjem bilo kojih relevantnih
indeksa i financijskih tržišta;
biti u stanju procijeniti (bilo samostalno ili uz pomoć financijskog savjetnika) moguće scenarije za
ekonomske, kamatne i druge čimbenike koji mogu utjecati na njegovo ulaganje i njegovu
sposobnost snošenja pratećih rizika.
2. Rizik promjene tržišnih kamatnih stopa
Imatelji obveznica s fiksnom kamatnom stopom izloženi su riziku pada cijene Obveznica ukoliko dođe
do porasta tržišnih kamatnih stopa te kamatnih stopa koje na tržištu ostvaruju usporedivi izdavatelji.
Za razliku od kamatne stope na Obveznice, koja je fiksna, kamatne se stope na tržištu mijenjaju iz
dana u dan. Kako se tržišne kamatne stope mijenjaju, tako se mijenja i cijena Obveznica, ali u
suprotnom smjeru. Ako tržišna kamatna stopa raste, cijena Obveznica s fiksnom kamatnom stopom
(među koje pripadaju Obveznice koje su predmet ovoga uvrštenja) obično pada, dok se prinos na
takve Obveznice ne izjednači s tržišnom kamatnom stopom i obrnuto, ako tržišna kamatna stopa
pada, cijena Obveznica raste dok se prinos na takve Obveznice ne izjednači s tržišnom kamatnom
stopom. Ako ulagatelj drži Obveznice do dospijeća, kretanje kamatnih stopa na tržištu, koje ostvaruju
usporedivi izdavatelji, neće utjecati na prinos koji će ulagatelj ostvariti (uz pretpostavku reinvestiranja
primitaka od ostvarenih kamata po prinosu istovjetnom prinosu pri stjecanju Obveznica).
174
3. Rizik inflacije
Rizik inflacije predstavlja promjenu kupovne moći valute u kojoj je Obveznica denominirana, u kojem
slučaju se mijenja realna vrijednost Obveznice. Rast inflacije izravno utječe na pad realnog prinosa od
ulaganja u Obveznice i obrnuto. Ako je stopa inflacije veća od nominalnog prinosa od ulaganja u
Obveznice, realni je prinos od ulaganja u Obveznice negativan.
4. Rizik tržišne cijene
Na tržišnu cijenu Obveznica utječe velik broj unutarnjih i vanjskih čimbenika, kao što su rezultati
poslovanja, promjene u organizacijskoj strukturi, promjene u strukturi dioničara, promjena tržišnih
kamatnih stopa, cjelokupna kretanja u gospodarstvu, politike Hrvatske narodne banke, inflacija te
nedostatna ili prevelika potražnja za Obveznicama. Nema nikakvog jamstva da događaji u Hrvatskoj ili
drugdje neće uzrokovati nestabilnost/promjenjivost tržišta te da takva nestabilnost/promjenjivost neće
negativno utjecati na cijenu Obveznica ili da ekonomski i tržišni uvjeti neće imati neki drugi negativan
učinak. Imatelji obveznica izloženi su riziku promjene tržišne cijene Obveznica ako ih prodaju prije
dospijeća.
5. Rizik likvidnosti
Neovisno o uvrštenju Obveznica na Službeno tržište ZSE-a, nema nikakvih garancija da će se razviti
aktivno trgovanje istima, a koje bi trajalo cijelo razdoblje do dospijeća Obveznica. U slučaju da se
aktivno trgovanje ne razvije (tj. da ne bude dovoljno potražnje za Obveznicama), to bi moglo imati
negativan utjecaj na cijenu Obveznice, a posebno na likvidnost Obveznice. Svaki ulagatelj mora biti
svjestan da na nelikvidnom tržištu postoji rizik da neće moći prodati svoje Obveznice u bilo koje
vrijeme po fer tržišnoj cijeni.
6. Rizik neosiguranih Obveznica
U slučaju stečaja Izdavatelja, a prema primjenjivim propisima, tražbine ulagatelja temeljem Obveznica
bit će podređene tražbinama radnika Izdavatelja koje imaju zakonom zajamčenu prednost u isplatnom
redu i drugim privilegiranim potraživanjima propisanima zakonom.
7. Promjena zakonodavstva
Uvjeti Obveznica temelje se na hrvatskim pravnim propisima važećim na dan ovog Prospekta. U bilo
kojem trenutku nakon dana ovog Prospekta može doći do izmjene relevantnih pravnih propisa i/ili
promjene u dosadašnjoj sudskoj i/ili upravnoj praksi, što može negativno utjecati na Obveznice i/ili
ulagatelje u Obveznice.
175
8. Financiranje ulaganja u Obveznice pozajmljenim sredstvima
Ukoliko se ulaganje u Obveznice financira pozajmljenim sredstvima, ulagatelj mora prilikom izračuna
povrata od ulaganja, odnosno gubitka u slučaju da Izdavatelj ne isplati kamate i glavnicu iz Obveznica
o dospijeću ili u slučaju da tržišna cijena Obveznice značajno padne, uzeti u obzir i troškove povrata
zajma, odnosno kredita. Financiranje ulaganja u Obveznice zajmom ili kreditom može značajno
povećati rizik ulagatelja. Ulagatelji ne smiju pretpostaviti da će otplatu vršiti jedino od prihoda koje
očekuju od ulaganja u Obveznice. Umjesto toga, ulagatelji trebaju procijeniti vlastitu financijsku
poziciju prije ulaganja tako da steknu uvid bi li bili u mogućnosti plaćati kamate i otplatiti glavnicu
zajma, odnosno kredita i bez očekivanog prihoda iz Obveznica, te mogu li uz to pretrpjeti gubitke iz
ulaganja u Obveznice umjesto da ostvare zaradu.
9. Transakcijski troškovi, odnosno naknade prilikom trgovanja Obveznicama na
sekundarnom tržištu
Prilikom trgovanja Obveznicama na sekundarnom tržištu mogu se pojaviti transakcijski troškovi. Ti
troškovi mogu značajno umanjiti ili potpuno eliminirati potencijal zarade od trgovanja Obveznicama.
Transakcijski troškovi pojavljuju se najčešće u obliku fiksne naknade za transakcije manje vrijednosti ili
promjenjive nakade (izražene u postotku) za transakcije veće vrijednosti. Osim troškova izravno
u obzir i neke troškove koji se mogu pojaviti i nakon sklapanja transakcija (kao npr. troškovi skrbništva
nad Obveznicama). Stoga se ulagatelji trebaju upoznati sa svim troškovima povezanim sa sklapanjem
i namirom transakcija s Obveznicama prije donošenja investicijske odluke.
10. Rizici povezani s oporezivanjem ulaganja u Obveznice
Prihod od kamata po osnovi ulaganja u Obveznice te zarada ostvarena sekundarnim trgovanjem
Obveznicama mogu postati predmetom oporezivanja. Trenutno važeći porezni tretman ulaganja u
Obveznice općenito opisan je u točki 3.4.14. ovog Prospekta. Ipak, porezni tretman za pojedinog
ulagatelja može se razlikovati od općenito opisanog poreznog tretmana ulaganja u Obveznice.
Potencijalni ulagatelji bi, stoga, trebali zatražiti savjet svojih poreznih savjetnika vezano uz porezni
tretman ulaganja u Obveznice. Uz to, moguće je da se u razdoblju do dospijeća Obveznica porezni
tretman ulaganja u Obveznice promijeni na način koji može bitno umanjiti očekivanu zaradu.
11. Zakonska ograničenja ulaganja pojedinih ulagatelja
Ulaganja određenih grupa ulagatelja definirana su propisima čije je pridržavanje podvrgnuto nadzoru
regulatora. Prilikom ulaganja u Obveznice svaki ulagatelj treba provjeriti jesu li i u kojoj mjeri
Obveznice za njega zakonski dopuštena investicija, može li ih iskoristiti kao predmet osiguranja
kredita te postoje li neka ograničenja koja reguliraju kupnju i davanje u zalog Obveznica. Financijske
institucije trebaju se konzultirati sa svojim pravnim savjetnicima ili regulatorom kako bi utvrdile
ispravan tretman Obveznica s aspekta rizično ponderirane imovine ili nekih drugih pravila.
176
12. Rizik izmjene uvjeta Obveznica
Uvjeti Obveznica sadrže odredbe o sazivanju i održavanju skupštine Imatelja obveznica radi
odlučivanja o pitanjima koja utječu na njihove interese, a spadaju u nadležnost skupštine Imatelja
obveznica. Skupština Imatelja obveznica određenom većinom glasova može obvezati sve Imatelje
obveznica, uključujući i one koji nisu pristupili i glasali na određenoj skupštini, kao i Imatelje obveznica
koji su glasali protiv većine na promjene uvjeta Obveznica, što u konačnici predstavlja rizik da će
ulagatelj ostvariti manji prinos na Obveznice od očekivanoga.
13. Hrvatsko tržište kapitala
Tržište kapitala u Hrvatskoj bilježi veliki napredak od svoje uspostave do danas, ali je još uvijek plitko i
nedovoljno razvijeno, u posljednje vrijeme s vrlo narušenom i niskom likvidnošću, s problemima među
koje pripadaju:
mali broj likvidnih vrijednosnih papira – nerazmjerno velik postotak tržišne kapitalizacije i prometa
otpada na mali broj izdavatelja;
nedovoljna likvidnost sekundarnog tržišta;
nedovoljna transparentnost poslovanja i poslovnih rezultata izdavatelja vrijednosnih papira;
niska domaća potražnja i nedovoljan broj velikih institucionalnih ulagatelja;
nedovoljna razvijenost instituta korporativnog upravljanja kod sudionika tržišta kapitala;
velika volatilnost cijena.
Navedeni problemi tržišta kapitala u najvećoj su mjeri posljedica smanjenja imovine tržišnih sudionika,
povećane averzije prema korporativnom riziku, oskudne ponude kvalitetnih financijskih instrumenata
te visoko volatilne ili špekulativno formirane cijene vrijednosnih papira.
Opisano stanje tržišta kapitala u Hrvatskoj može imati utjecaj na Rizik tržišne cijene i Rizik likvidnosti
koji su detaljnije opisani ranije u tekstu unutar ovog Poglavlja Prospekta.
14. Rizik nemogućnosti pristupa Izdavatelja sredstvima dovoljnim za ispunjenje obveze
otkupa u slučaju promjene kontrole
Uvjeti izdavanja Obveznica sadrže odredbe prema kojima je Izdavatelj po nastupu određenih
slučajeva promjene kontrole dužan ponuditi otkup svih izdanih Obveznica tako da ponudi plaćanje u
novcu u vrijednosti 100 % ukupnog iznosa glavnice otkupljenih Obveznica uvećano za stečenu i
neplaćenu kamatu do dana otkupa. Izdavatelj ne može jamčiti da će imati raspoloživa sredstva u
novcu za financiranje obveza otkupa odmah nakon promjene kontrole.
Bilo koji propust Izdavatelja da otkupi Obveznice nakon promjene kontrole, smatrat će se slučajem
neispunjenja ugovorne obveze u odnosu na Obveznice.
177
3.3 Bitne informacije
3.3.1 Interesi fizičkih osoba i pravnih subjekata uključenih u izdanje / ponudu
U svezi s javnom ponudom Obveznica Izdavatelja, niže navedene osobe imaju interese, kako je to
detaljno navedeno:
1. Hrvatska poštanska banka d d., Zagreb, Jurišićeva 4, OIB:87939104217, Raiffeisenbank Austria d. d., Zagreb, Petrinjska 59, OIB: 53056966535, Zagrebačka banka d. d., Zagreb, Trg bana Josipa Jelačića 10, OIB: 92963223473 (svi zajedno dalje u tekstu: Zajednički Agenti izdanja)
pružaju Izdavatelju investicijske usluge provedbe ponude bez obveze otkupa, za što naplaćuju
naknadu ovisnu o uspješnosti izdanja. Ne postoje niti su ikad postojali sukobi interesa Zajedničkih
Agenata izdanja u odnosu na angažman za provedbu javne ponude bez obveze otkupa.
2. Divjak, Topić & Bahtijarević odvjetničko društvo d. o. o., Zagreb, Ivana Lučića 2/A, OIB:
58186870694, pruža pravne i savjetodavne usluge za Izdavatelja koje se odnose na primjenjivo
zakonodavstvo Republike Hrvatske za potrebe pripreme i provedbe ponude vrijednosnih papira
javnosti. Ne postoje niti su ikad postojali sukobi interesa u odnosu na angažman navedenog
odvjetničkog društva za pripremu i provedbu ponude vrijednosnih papira javnosti.
3.3.2 Razlozi za ponudu i korištenje sredstava
Neto prihod od izdanja Obveznica Izdavatelj je dijelom koristio za refinanciranje obveza po
obveznicama Izdavatelja koje dospijevaju 31. 5. 2015. godine (oznaka vrijednosnog papira: HP-O-
155A). Ostatak će biti iskorišten za iskup iste obveznice o dospijeću.
178
3.4 Informacije o vrijednosnim papirima koji su predmet ponude/uvrštenja za trgovanje
3.4.1 Opis vrste i roda vrijednosnih papira koji su predmet ponude i/ili uvrštenja za trgovanje
Obveznice, koje su predmet uvrštenja, dugoročni su dužnički vrijednosni papiri Izdavatelja. Ukupni
nominalni iznos izdanja Obveznica je 400,000,000.00 kn. Obveznice su izdane u denominaciji od HRK
1,00 s Fiksnom kamatnom stopom uz polugodišnju isplatu kamata. Datum dospijeća Obveznica je 10.
studeni 2019. Obveznice su izdane pod oznakom: HP-O-19BA, ISIN: HRHP00O19BA4.
3.4.2 Zakonodavstvo na temelju kojeg se vrijednosni papiri izrađuju
Obveznice su izdane na temelju zakonodavstva Republike Hrvatske.
3.4.3 Karakteristike Obveznica
Obveznice su prenosivi dugoročni dužnički vrijednosni papiri koji glase na ime te su izdane u
nematerijaliziranom obliku elektroničkoga zapisa na računu vrijednosnih papira u računalnom sustavu
Središnjeg klirinškog depozitarnog društva d. d d., Heinzelova ulica 62a, 10.000 Zagreb.
3.4.4 Valuta izdanja Obveznica
Obveznice su denominirane u HRK.
3.4.5 Rangiranje Obveznica
Obveznice su izravna, neosigurana i bezuvjetna obveza Izdavatelja, međusobno ravnopravne i bar
jednakog ranga (pari passu) sa svim drugim, sadašnjim i budućim, neosiguranim i nepodređenim
obvezama Izdavatelja, osim obveza koje mogu imati prvenstvo temeljem prisilnih propisa.
3.4.6 Opis prava koja proizlaze iz Obveznica
3.4.6.1. Zakoniti Imatelji Obveznica
Prava iz Obveznica pripadaju njihovom zakonitom imatelju. Imatelj Obveznica je osoba na čije ime
glasi račun nematerijaliziranih vrijednosnih papira kod SKDD-a na kojem su ubilježene Obveznice,
odnosno osobe koja se, u skladu s primjenjivim propisima, smatra zakonitim imateljem, iako
Obveznice nisu upisane na račun vrijednosnih papira koji glasi na njezino ime (npr. račun povjerenika,
zastupnički račun, račun kreditne institucije ili investicijskog društva na ime, pod zaporkom ili zbirni
račun itd.).
Obveznice i prava, koja iz njih proistječu, stječu se u trenutku kada su upisane na račun
nematerijaliziranih vrijednosnih papira stjecatelja ili osobe koja sukladno primjenjivim propisima drži
Obveznice u ime stjecatelja kada je takav upis izjednačen sa stjecanjem od strane stjecatelja, osim
ako trenutak stjecanja nije drugačije utvrđen posebnim propisima.
Obveznice i prava, koja iz njih proizlaze, stječu se na temelju valjanog pravnog posla prijenosom s
računa nematerijaliziranih vrijednosnih papira prenositelja na račun nematerijaliziranih vrijednosnih
papira stjecatelja, odnosno na temelju odluke suda ili druge nadležne vlasti, nasljeđivanjem te na
temelju zakona.
179
3.4.6.2. Osnovna prava Imatelja Obveznica
Osnovna prava Imatelja Obveznica su pravo na isplatu glavnice i pravo na isplatu kamate. Obveznice
također daju pravo na Zateznu kamatu (kako je kasnije definirano u točki 3.4.8.3) u slučaju kašnjenja s
plaćanjem glavnice i Povećanu kamatu (kako je kasnije definirano u točki 3.4.7.3.) u slučaju kašnjenja
s plaćanjem kamate na način kako je to opisano u nastavku ovog Prospekta.
Obveznice su slobodno prenosive te je Imatelj Obveznica ovlašten bez ikakvog ograničenja
raspolagati Obveznicama, što između ostaloga uključuje, ali se ne ograničava na zasnivanje založnog
prava, sukladno primjenjivim propisima.
Imatelji Obveznica imaju pravo sazvati Skupštinu Imatelja Obveznica (dalje u tekstu: „Skupština“)
kako bi raspravljali i odlučivali o važnim pitanjima koja se odnose na Obveznice. Skupština se saziva u
skladu i na način propisan pod točkom 3.4.10.1. ovog Prospekta.
Izdavatelj može po vlastitom nahođenju u bilo koje vrijeme ponuditi Imateljima Obveznica otkup dijela
ili ukupnog iznosa Obveznica pod uvjetom da je ta ponuda pod jednakim uvjetima upućena svim
Imateljima Obveznica. Imatelji Obveznica nisu dužni prihvatiti ponudu Izdavatelja niti su dužni prodati
bilo koju količinu Obveznica Izdavatelju.
Izdavatelj može poništiti Obveznice koje je otkupio bez posebne suglasnosti Imatelja Obveznica.
Imatelji Obveznica ovlašteni su zatražiti Prijevremeni otkup Obveznica pod uvjetima detaljno opisanim
pod točkama 3.4.10.3. ovog Prospekta.
3.4.7 Nominalna kamatna stopa, datum plaćanja kamate i datumi dospijeća kamate, opis načina amortizacije, naznaka prinosa i naziv zastupnika
3.4.7.1 Kamatna stopa
Izdavatelj će platiti kamatu na Obveznice polugodišnje po godišnjoj nepromjenjivoj kamatnoj stopi koja
iznosi 5,125 % (dalje u tekstu: „Fiksna kamatna stopa“). Fiksne kamate po Obveznicama
obračunavaju se na osnovi stvarnog broja dana u razdoblju za koje se kamate obračunavaju, tj. za
razdoblje od, i uključujući datum dospijeća zadnjih kamata do, ali isključujući datum dospijeća u
razdoblju za koje se kamate obračunavaju. Isplata kamate počinje 10. 5. 2015. Datumi isplate kamate
su definirani u Poglavlju 3.4.7.2. ovog Prospekta.
3.4.7.2 Obračun kamata
Kamatna stopa računa se kao godišnja kamatna stopa Obveznica na glavnicu podijeljena s
učestalošću isplate kamate iz Obveznica na godišnjoj razini.
Izdavatelj će platiti kamatu na Obveznice polugodišnje po Fiksnoj kamatnoj stopi. Fiksne kamate po
Obveznicama obračunavaju se na osnovi stvarnog broja dana u razdoblju za koje se kamate
obračunavaju, tj. za razdoblje od, i uključujući datum dospijeća zadnjih kamata do, ali isključujući
datum dospijeća u razdoblju za koje se kamate obračunavaju (dalje u tekstu: Fiksne kamate).
Kamate se plaćaju putem SKDD-a Imateljima Obveznica u kunama, u skladu sa sljedećim
rasporedom (dalje u tekstu: Datumi dospijeća kamata):
10.5.2015. za razdoblje od i uključujući datum 10.11.2014. do, ali ne uključujući 10.5.2015.,
10.11.2015. za razdoblje od i uključujući datum 10.5.2015. do, ali ne uključujući 10.11.2015.,
10.5.2016. za razdoblje od i uključujući datum 10.11.2015. do, ali ne uključujući 10.5.2016.,
10.11.2016. za razdoblje od i uključujući datum 10.5.2016. do, ali ne uključujući 10.11.2016.,
10.5.2017. za razdoblje od i uključujući datum 10.11.2016. do, ali ne uključujući 10.5.2017.,
10.11.2017. za razdoblje od i uključujući datum 10.5.2017. do, ali ne uključujući 10.11.2017.,
180
10.5.2018. za razdoblje od i uključujući datum 10.11.2017. do, ali ne uključujući 10.5.2018.,
10.11.2018. za razdoblje od i uključujući datum 10.5.2018. do, ali ne uključujući 10.11.2018.,
10.5.2019. za razdoblje od i uključujući datum 10.11.2018. do, ali ne uključujući 10.5.2019.,
10.11.2019. za razdoblje od i uključujući datum 10.5.2019. do, ali ne uključujući 10.11.2019..
Ukoliko je dan dospijeća kamata koje proizlaze iz Obveznica neradni dan, isplata će dospjeti prvog
sljedećeg radnog dana. Radni dan je dan koji je utvrđen kao radni dan SKDD-a, te poslovnih banaka i
deviznog tržišta koji obavljaju isplatu u Republici Hrvatskoj.
3.4.7.3 Kašnjenje s plaćanjem kamata
U slučaju kašnjenja s plaćanjem kamata iz Obveznica, Izdavatelj će, umjesto Fiksnih kamata, platiti
Povećanu kamatu na glavnicu (kako je definirana dolje) od odgovarajućeg Datuma dospijeća kamate i
uključujući taj dan, do dana plaćanja odgovarajuće polugodišnje kamate, ali isključujući dan plaćanja
(dalje u tekstu: Povećane kamate).
Povećane kamate plaćaju se po stopi koja se dobiva na način da se Fiksna kamatna stopa uveća za
3,5 postotnih poena (dalje u tekstu: Povećana kamatna stopa). Povećane kamate obračunat će se
na dan plaćanja.
Izdavatelj će platiti Povećane kamate Imateljima Obveznica putem SKDD-a, a bit će obračunate
primjenom sljedeće formule:
K = Povećane kamate
C = dužni iznos glavnice
p = Povećana kamatna stopa
n = broj godina
Pri obračunu Povećane kamate za obračunsko razdoblje kraće od jedne godine primjenjuje se
kalendarski broj dana za tu godinu i koristi se sljedeća formula:
odnosno za prijestupnu godinu:
K = Povećane kamate
C = dužni iznos glavnice
p = Povećana kamatna stopa
181
d = broj dana.
3.4.7.4 Zastara
Potraživanja prema Izdavatelju iz kamate Obveznica zastarijevaju u roku od 3 (tri) godine od
pojedinog Datuma dospijeća kamata.
3.4.7.5 Derivativna komponenta kamate
Obveznice ne sadrže derivativnu komponentu.
3.4.8 Način i metode isplate glavnice Obveznice
3.4.8.1 Isplata glavnice o dospijeću
Ako nisu ranije otkupljene i poništene, sukladno uvjetima iz ovog Prospekta, Izdavatelj će otkupiti
Obveznice putem SKDD-a u iznosu njihove glavnice na dan 10. studeni 2019., što je datum dospijeća
plaćanja glavnice (dalje u tekstu: „Datum dospijeća plaćanja glavnice“). Ne postoji amortizacijski
plan, već će cjelokupni iznos glavnice biti plaćen odjednom na Datum dospijeća plaćanja glavnice.
3.4.8.2 Prijevremeni otkup Obveznica
Izdavatelj može, u bilo koje vrijeme, Imateljima Obveznica ponuditi otkup dijela ili cijelog iznosa
Obveznica kojima raspolaže uz uvjet da takva ponuda bude jednako dostupna svim Imateljima
Obveznica.
Niti jedan Imatelj Obveznica nije dužan prihvatiti ponudu Izdavatelja, niti je obvezan prodati Izdavatelju
bilo koji iznos Obveznica kojima raspolaže.
Izdavatelj može tako otkupljene Obveznice poništiti bez posebne suglasnosti Imatelja Obveznica.
3.4.8.3 Kašnjenje s isplatom glavnice
U slučaju kašnjenja s otplatom glavnice Obveznica, Izdavatelj će platiti zakonsku zateznu kamatu
važeću u Republici Hrvatskoj po stopi kako je regulirana na dan obračuna zatezne kamate (dalje u
tekstu: „Zakonska zatezna kamatna stopa“). Zakonska zatezna kamatna stopa obračunat će se na
iznos dospjele, a neisplaćene glavnice u kunama (dalje u tekstu: „Zatezne kamate“). Zatezne kamate
teku od dana dospijeća glavnice Obveznica pa do dana isplate. Zatezne kamate, koje Izdavatelj plaća
investitorima posredstvom SKDD-a, obračunavaju se primjenom sljedeće formule:
K = Zatezne kamate
C = iznos dospjele, a neisplaćene glavnice
p = Zakonska zatezna kamatna stopa
n = broj godina
Pri obračunu zatezne kamate za obračunsko razdoblje kraće od jedne godine primjenjuje se
kalendarski broj dana za tu godinu i koristi se sljedeća formula:
182
odnosno za prijestupnu godinu:
K = Zatezne kamate
C = iznos dospjele, a neisplaćene glavnice
p = Zakonska zatezna kamatna stopa
d = broj dana
3.4.8.4 Zastara
Potraživanja prema Izdavatelju iz glavnice Obveznica zastarijevaju u roku od 5 (pet) godina od
Datuma dospijeća plaćanja glavnice.
3.4.9 Naznaka prinosa
Prinos je određen na način da se referentna krivulja uvećala za cjenovni raspon premije rizika (spread)
koji indicira kreditni rizik Izdavatelja. Referentna kamatna stopa (benchmark) određena je na temelju
interpoliranog kupovnog prinosa (bid yield) na izdanje kunskih obveznica Ministarstva financija
Republike Hrvatske petogodišnje ročnosti (RHMF-O-187A s dospijećem 10. 7. 2018. i RHMF-O-203A
s dospijećem 5. 3. 2020.) od strane pet financijskih institucija sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, i to
Erste&Steiermarkische bank d. d., Hrvatska poštanska banka dioničko društvo, Hypo Alpe-Alpe-Adria-
Bank d. d., Raiffeisenbank Austria d. d. i Zagrebačka banka d. d., pri čemu nisu uzete u obzir najviša i
najniža ponuda na kupnju, nego se od preostalih ponuda na kupnju izračunao prosjek. Tako utvrđena
kamatna stopa iznosila je 3,743% dok je premija na rizik utvrđena sukladno iskazanom interesu
ulagatelja iznosila 1,457%. Shodno navedenome, konačni prinos na izdanju Obveznica iznosio je
5,200%. Pri tome je Izdavatelj, u dogovoru sa Zajedničkim agentima izdanja odredio visinu Fiksne
kamatne stope na 5,125% čime je konačna cijena izdanja iznosila 99,674662843 %
3.4.10 Zastupanje Imatelja Obveznica
3.4.10.1 Sazivanje Skupštine Imatelja Obveznice
Skupštinu čine svi Imatelji Obveznica na dan određen u pozivu za Skupštinu (dalje u tekstu: „Datum
evidencije Skupštine Imatelja Obveznica“). Svaki Imatelj Obveznica ima pravo glasa na Skupštini
Imatelja Obveznica i imat će onaj broj glasova koji odgovara broju Obveznica koje drži. Svaka
Obveznica daje pravo na jedan glas u Skupštini.
Izdavatelj će imenovati Administrativnog agenta u odnosu na Obveznice (dalje u tekstu:
Administrativni agent). Glavna uloga Administrativnog agenta bit će sazivanje, organiziranje i
vođenje Skupštine Imatelja Obveznica.
183
Izdavatelj je dužan izdati punomoć Administrativnom agentu temeljem koje će Administrativni agent,
jednako kao i Izdavatelj, za čitavo vrijeme dok traje mandat Administrativnog agenta, moći tražiti od
SKDD-a uvid u sve podatke o Obveznicama i Imateljima Obveznica.
Imatelje Obveznica mogu na Skupštini Imatelja Obveznica zastupati punomoćnici temeljem pisane
punomoći ovjerene kod javnog bilježnika. Punomoć može biti generalna i ne treba sadržavati upute
kako glasati. Administrativni agent će dostaviti Izdavatelju obrazac punomoći za glasanje na Skupštini
Imatelja Obveznica koji će Izdavatelj učiniti dostupnim na svojim i web stranicama ZSE-a. Obrazac
punomoći također će biti dostupan u sjedištu Izdavatelja te sjedištu Administrativnog agenta.
Skupština Imatelja Obveznica zatvorena je za javnost i povjerljiva te joj ne može prisustvovati nijedna
osoba osim Imatelja Obveznica, njihovih zastupnika i/ili punomoćnika, Izdavatelja i njegovih
zastupnika i/ili punomoćnika te Administrativnog agenta i njegovih zastupnika i/ili punomoćnika. Uz
Imatelja Obveznice, Izdavatelja te Administrativnog agenta, Skupštini mogu pristupiti njihovi pravni i/ili
financijski savjetnici. Skupštinom Imatelja Obveznica predsjedava Administrativni agent koji vodi i
zapisnik sa Skupštine.
Sazivanje Skupštine
Izdavatelj je ovlašten samostalno sazvati Skupštinu Imatelja Obveznica.
Imatelji Obveznica, koji zajedno raspolažu s najmanje 25 % ukupnog broja glasova (broj izdanih, a
neotkupljenih Obveznica u tom trenutku), ovlašteni su sazvati Skupštinu Imatelja Obveznica putem
Administrativnog agenta.
Prije nego što sazove Skupštinu Imatelja Obveznica, Administrativni agent utvrdit će jesu li se ispunili
sljedeći uvjeti:
(i) zahtjev za sazivanje Skupštine Imatelja Obveznica potpisali su Imatelji Obveznica koji drže
najmanje 25 % ukupnog broja glasova na dan podnošenja zahtjeva;
(ii) zahtjev za sazivanje Skupštine Imatelja Obveznica sadrži dnevni red, prijedlog svih odluka
koje treba donijeti i kratko obrazloženje razloga za svaku odluku;
(iii) predložene odluke u nadležnosti su Skupštine Imatelja Obveznica.
Po primitku zahtjeva za sazivanje Skupštine Imatelja Obveznica, Administrativni agent će, bez
odgađanja, pregledati ispunjava li zahtjev na prvi pogled uvjete koji su gore navedeni te će u razdoblju
od deset radnih dana nakon primitka zahtjeva sazvati Skupštinu Imatelja Obveznica ili vratiti zahtjev s
obrazloženjem razloga zbog kojih ga nije usvojio. Ako Imatelj Obveznice i/ili više njih, čiji je zahtjev za
sazivanjem odbijen, dva puta podnesu u razdoblju od šest mjeseci i treći zahtjev koji ne ispunjava
gore navedene uvjete, neće imati pravo zahtijevati sazivanje Skupštine Imatelja Obveznica u
narednom razdoblju od godine dana.
Dodatno, Administrativni agent će po primitku zahtjeva za sazivanje Skupštine Imatelja Obveznica o
primitku istog promptno izvijestiti Izdavatelja. Administrativni agent će također izvještavati Izdavatelja o
svakoj drugoj radnji poduzetoj u skladu s ovlastima iz ovog Prospekta. Izdavatelj će u pogledu svake
pojedine obavijesti, koju je zaprimio Administrativni agent, a u pogledu obveze objave javnosti,
postupati sukladno relevantnim zakonima i propisima.
Skupština Imatelja Obveznica saziva se objavom poziva za sudjelovanje na Skupštini u barem jednim
dnevnim novinama koje se prodaju na cijelom teritoriju Republike Hrvatske te na web stranicama
Izdavatelja i ZSE-a, najmanje 15 kalendarskih dana unaprijed, ne računajući dan održavanja
Skupštine.
Skupština Imatelja Obveznica održavat će se u sjedištu Izdavatelja, na poslovnoj adresi koja će biti
navedena u pozivu za Skupštinu. Troškovi održavanja Skupštine uključuju sve opravdane troškove
184
sazivanja Skupštine Imatelja Obveznica, naknadu za rad Administrativnog agenta te troškove
Administrativnog agenta nastale u vezi obavljanja agenture (dalje u tekstu: „Troškovi održavanja
skupštine“). Izdavatelj snosi Troškove održavanja skupštine. Ukoliko Troškovi održavanja skupštine
premaše iznos od 3,000.00 kuna, Administrativni agent će o istome obavijestiti Izdavatelja u što
kraćem roku i zatražiti od Izdavatelja suglasnost na Troškove održavanja Skupštine.
3.4.10.2 Odluke Skupštine Imatelja Obveznica
Pravo glasa na Skupštini Imatelja Obveznica imaju samo oni koji su Imatelji Obveznica na Datum
evidencije Skupštine Imatelja Obveznica, te na sedmi dan prije Skupštine Imatelja Obveznica (koji se
izračunava sukladno članku 279. stavku 4. Zakon o trgovačkim društvima).
Imatelji Obveznica ovlašteni su sukladno uvjetima iz ovog Prospekta:
(i) proglasiti Slučaj povrede obveze i/ili bilo koji drugi Bitni događaj (kako je definirano
kasnije u točki 3.4.10.4);
(ii) zahtijevati Prijevremeni otkup (kako je definirano kasnije u točki 3.4.10.3.);
(iii) odreći se (otpustiti) Slučaja povrede obveze i/ili bilo kojeg drugog Bitnog događaja;
(iv) prihvatiti izmjene uvjeta izdanja Obveznica koje predlaže Izdavatelj ili predložiti
izmjene uvjeta izdanja Obveznica Izdavatelju (u kojem slučaju izmjena nastupa po
prihvatu Izdavatelja, a Izdavatelj je dužan očitovati se o takvoj izmjeni unutar 15
kalendarskih dana od dana prijedloga Skupštine.);
(v) odlučiti o dostavljanju zahtjeva za poštivanje obveza Izdavatelju u skladu s točkom
3.4.10.4. pod dijelom Povreda obveza Izdavatelja po Obveznicama (ii).
Odluka Imatelja Obveznica o proglašenju Slučaja povrede obveze i/ili Bitnog događaja donosi se
kvalificiranom većinom glasova koji predstavljaju najmanje 66,66 % ukupnog broja svih glasova.
Odluka Skupštine Imatelja Obveznica o dostavljanju zahtjeva za poštivanje obveza Imatelja
Obveznica Izdavatelju, u skladu s točkom 3.4.10.4. pod dijelom Povreda obveza Izdavatelja po
Obveznicama (i), donosi se kvalificiranom većinom glasova koji predstavljaju najmanje 51 % ukupnog
broja svih glasova.
Bilo koja druga odluka Skupštine Imatelja Obveznica donosi se kvalificiranom većinom glasova koji
predstavljaju najmanje 75 % ukupnog broja svih glasova.
Za održavanje Skupštine Imatelja Obveznica potreban je kvorum Imatelja Obveznica koji predstavlja
66,6 % ukupnog broja glasova. Izdavatelj nije obvezan prisustvovati Skupštini Imatelja Obveznica.
Kvalificirana većina računa se od ukupnog broja izdanih Obveznica, umanjenog za broj otkupljenih i
poništenih Obveznica te Obveznica koje drži Izdavatelj i/ili bilo koje njegovo društvo kćer i/ili povezano
društvo na Datum evidencije Skupštine Imatelja Obveznica. Obveznice koje drži Izdavatelj i/ili bilo koje
njegovo društvo kćer i/ili povezana društva ne daju pravo glasa na Skupštini Imatelja Obveznica.
Dnevni red Skupštine Imatelja Obveznica dopunit će se i/ili će se na dnevni red dodati protuprijedlozi
bilo kojoj predloženoj odluci, ako su takav zahtjev na početku Skupštine Imatelja Obveznica podnijeli
Imatelji Obveznica koji predstavljaju najmanje 25 % ukupnog broja svih glasova ili Izdavatelj.
U slučaju da iz bilo kojeg razloga Izdavatelj imenuje novog Administrativnog agenta, o tome će
obavijestiti Imatelje Obveznica i imenovanje novog Administrativnog agenta objaviti u barem jednim
dnevnim novinama koje se prodaju na cijelom teritoriju Republike Hrvatske i na svojoj web stranici.
Izdavatelj će o navedenom obavijestiti ZSE i druga relevantna tijela.
Odluke donesene na Skupštini Imatelja Obveznica obvezujuće su za sve Imatelje Obveznica.
185
Administrativni agent će objaviti odluke donesene na Skupštini Imatelja Obveznica na isti način na koji
je bio objavljen i poziv za Skupštinu. Zapisnik sa Skupštine dostavit će se Imatelju Obveznice na
njegov zahtjev.
Administrativni agent neće sudjelovati u provedbi odluka Skupštine Imatelja Obveznica niti će
poduzimati druge radnje koje nisu izričito predviđene Prospektom.
Odredbe Zakona o trgovačkim društvima o ništavosti i pobojnosti odluka Glavne skupštine primijenit
će se na odgovarajući način (mutatis mutandis) na ništavost i pobojnost odluka Skupštine Imatelja
Obveznica.
3.4.10.3 Prijevremeni otkup
Smatrat će se da su Slučajevi povrede obveze i/ili Bitni događaji nastupili samo u slučaju kada su po
nastupu događaja, nabrojanih u odjeljku Slučajevi povrede obveze i Bitni događaji, isti i proglašeni
odlukama Imatelja Obveznica kako je to određeno u točki 3.4.10.4. (i) ovog Prospekta.
Nakon proglašenja Slučaja povrede obveze ili Bitnog događaja Imatelji Obveznica imaju pravo donijeti
odluku kojom zahtijevaju prijevremeni otkup (dalje u tekstu: „Prijevremeni otkup“), u kojem slučaju
Izdavatelj mora platiti iznos prijevremenog otkupa (dalje u tekstu: „Iznos prijevremenog otkupa“).
Imatelji Obveznica ne mogu po nastanku Slučaja povrede obveze ili Bitnog događaja tražiti otkup
Obveznica, osim ako Skupština Imatelja Obveznica nije donijela odluku o Prijevremenom otkupu. U
slučaju izglasavanja odluke o Prijevremenom otkupu na Skupštini Imatelja Obveznica, sve
neotkupljene Obveznice, odnosno Iznos prijevremenog otkupa dospijeva u roku određenom u odluci
Skupštine, a koji ne može biti duži od 30 kalendarskih dana od dana dostave Skupštinske odluke
Izdavatelju (dalje u tekstu: „Dan prijevremenog otkupa“).
U slučaju Prijevremenog otkupa zbog nastanka Slučaja povrede obveze, Izdavatelj mora otkupiti sve
neotkupljene Obveznice plaćanjem u novcu iznosa koji je jednak glavnici Obveznica koje se otkupljuju
uvećano za stečenu kamatu koja je ostala neplaćena do Dana prijevremenog otkupa (dalje u tekstu:
Iznos prijevremenog otkupa u Slučaju povrede obveze).
U slučaju Prijevremenog otkupa zbog nastanka Bitnog događaja, Izdavatelj mora otkupiti sve
neotkupljene Obveznice plaćanjem u novcu iznosa koji je jednak 100 % iznosa glavnice Obveznica
koje se otkupljuju uvećano za stečenu kamatu koja je ostala neplaćena do Dana prijevremenog otkupa
(dalje u tekstu: Iznos prijevremenog otkupa u slučaju Bitnog događaja).
Ako Izdavatelj ne plati Iznos prijevremenog otkupa na Dan prijevremenog otkupa, Zatezne kamate
počinju teći od Dana prijevremenog otkupa do dana na koji je Izdavatelj položio kod SKDD-a iznos koji
odgovara Iznosu prijevremenog otkupa, ali isključujući taj dan (odnosno do dana plaćanja Iznosa
prijevremenog otkupa na bilo koji drugi način).
Po održavanju Skupštine Imatelja Obveznica, a prije dana dospijeća određenog u Skupštinskoj odluci,
Izdavatelj će:
(i) dostaviti SKDD-u ili se pobrinuti da se dostave sve upute potrebne za plaćanje
odgovarajućeg Iznosa prijevremenog otkupa u pogledu svih neotplaćenih Obveznica;
(ii) položiti kod SKDD-a iznos koji je jednak odgovarajućem Iznosu prijevremenog otkupa
u pogledu svih neotplaćenih Obveznica;
(iii) dostaviti Administrativnom agentu ili se pobrinuti da se dostavi potvrda osobe
ovlaštene za zastupanje u kojoj se navodi ukupni iznos glavnice svih Obveznica koje
Izdavatelj otkupljuje te odgovarajući Iznos prijevremenog otkupa.
186
3.4.10.4 Slučajevi povrede obveza i Bitni događaji
U sljedećim će slučajevima Imatelji Obveznica putem odluke Skupštine Imatelja Obveznica imati pravo
proglasiti nastup nekog od sljedećih slučajeva povrede obveze (dalje u tekstu: Slučajevi povrede
obveza) te na temelju toga zatražiti od Izdavatelja Prijevremeni otkup:
Povreda obveza Izdavatelja po Obveznicama
(i) ako dođe do kašnjenja u plaćanju bilo koje dužne glavnice ili kamata u pogledu
Obveznica te to zakašnjenje traje u razdoblju od [tri] radna dana u slučaju glavnice ili
[pet] radnih dana u slučaju kamate, s time da takvo zakašnjenje neće predstavljati
Slučaj povrede obveza ako:
(a) nastane kao rezultat isključivo administrativnih ili tehničkih grešaka ili
poteškoća koje utječu na prijenos dužnih sredstava Izdavatelja,
(b) Izdavatelj je izdao odgovarajuće upute za prijenos i plaćanje pravodobno
kako bi se omogućilo da se prijenos i plaćanje dužnog iznosa izvrše na Dan
dospijeća te
(c) Imatelji Obveznica prime od Izdavatelja dužan iznos u roku od 7 radnih
dana nakon dana dospijeća za plaćanje ili
(ii) ako Izdavatelj ne izvrši ili ne ispoštuje bilo koju od svojih obveza prema uvjetima iz
Prospekta i (osim u bilo kojem slučaju u kojem Imatelji Obveznica donesu odluku da je
propust nemoguće ispraviti) taj propust traje kroz razdoblje od 30 dana (ili duže
razdoblje koje dopuste Imatelji Obveznica) nakon dostave zahtjeva za poštivanje
obveza Imatelja Obveznica Izdavatelju kojom se zahtijeva ispravljanje tog propusta.
Stečaj i/ili povreda bilo kojeg zaduženja Izdavatelja
(i) ako nadležni sud u smislu Stečajnog zakona (Narodne novine br. 44/96, 29/99,
(vi) ako bilo koje zaduženje Izdavatelja ne bude plaćeno po dospijeću nakon isteka bilo
kojeg odgovarajućeg razdoblja počeka ili bilo koje zaduženje Izdavatelja bude
proglašeno ili na drugi način dospije prije ugovorenog dospijeća, s time da, međutim,
slučaj povrede obveze ne može biti proglašen ako je ukupni iznos takvog zaduženja
(ili njegova protuvrijednost), koji nije plaćen po dospijeću (nakon isteka bilo kojeg
odgovarajućeg razdoblja počeka) ili koji dospije prije ugovorenog dospijeća, jednak ili
manji od HRK 20,000,000 kuna (ili protuvrijednosti tog iznosa u drugoj valuti).
Prestanak poslovanja
Ako Izdavatelj prestane s poslovanjem ili postoji opasnost prestanka, u cijelosti ili u bitnom dijelu
poslovanja Izdavatelja, osim kad je pod uvjetima koje odobre Imatelji Obveznica djelomični prestanak
poslovanja poduzet u svrhe reorganizacije, a za vrijeme dok nije ugrožena solventnost Izdavatelja.
Povreda sljedećih izjava i jamstava Izdavatelja
Ako Izdavatelj prekrši neku od sljedećih izjava i jamstava:
(i) da su Obveznice izravna neosigurana bezuvjetna obveza Izdavatelja, međusobno su
ravnopravne i bar jednakoga ranga (pari passu) sa svim drugim, sadašnjim i budućim,
neosiguranim i nepodređenim obvezama Izdavatelja, osim obveza koje imaju
prvenstvo temeljem prisilnih propisa;
(ii) da izdanje Obveznica predstavlja pravno valjanu obvezu Izdavatelja i da je Izdavatelj
pribavio sve potrebne suglasnosti i odobrenja za izdavanje Obveznica;
(iii) da izdanje Obveznica nije u suprotnosti sa zakonima i drugim propisima Republike
Hrvatske, Statutom i drugim općim aktima Izdavatelja te sporazumima kojih je
Izdavatelj stranka u onoj mjeri ili na način na koji to ima bitno negativan utjecaj na
sposobnost Izdavatelja da ispuni bilo koju obvezu plaćanja po Obveznicama;
(iv) da će sve dok je barem jedna Obveznica neotplaćena, Izdavatelj poduzeti sve
potrebne mjere ili će osigurati da se one poduzmu kako bi se osigurao kontinuitet svih
odobrenja, dozvola, ovlaštenja, registracija, evidencija itd. potrebnih za izdavanje,
uvrštenje u Službeno tržište ZSE-a, prodaju ili ispunjenje obveza koje proizlaze iz
Obveznica ili njihove valjanosti i naplativosti;
(v) da će ispuniti sve obveze prema ZSE-u u odnosu na održavanje Obveznica na
Službenom tržištu ZSE-a;
(vi) da će ispuniti sve obveze prema SKDD-u u odnosu na održavanje članstva u SKDD-u
te za održavanje Obveznica u depozitoriju te sustavu poravnanja i namire;
(vii) da izdanje Obveznica nije u sukobu niti će biti u sukobu te ne premašuje nijedan
kreditni limit ili drugu ovlast ili ograničenje koji su dani, odnosno nametnuti bilo kojim
zakonom ili drugim propisom u Hrvatskoj koji se primjenjuje na Izdavatelja, te nije u
sukobu sa Statutom Izdavatelja ili bilo kojim zakonom ili propisom koji je za njega
obvezujući;
(viii) da su sve pisane činjenične informacije u odnosu na Izdavatelja u Prospektu istinite i
točne u svim bitnim aspektima na dan kada su dane. Ništa bitno za mogućnost
ispunjenja Izdavateljevih obveza po Obveznicama nije ispušteno iz Prospekta i
nijedna informacija, koja je dana, neće dovesti do toga da će informacije sadržane u
Prospektu biti neistinite ili da će dovoditi u zabludu u bilo kojem bitnom aspektu.
Ostalo
Ako nije poduzeta neka radnja, ispunjen neki uvjet ili potrebno nije učinjeno, a što u bilo koje vrijeme
treba poduzeti, ispuniti ili učiniti kako:
188
(i) bi se omogućilo Izdavatelju da zakonito ostvaruje svoja prava i izvršava obveze te postupa u
skladu s obvezama po Obveznicama i u pogledu njih;
(ii) bi se osiguralo da su te obveze zakonite, valjane i provedive.
3.4.10.5 Drugi bitni događaji
U sljedećim će slučajevima Imatelji Obveznica putem odluke Skupštine Imatelja Obveznica imati pravo
proglasiti postojanje nekog od sljedećih Bitnih događaja te na temelju toga zatražiti od Izdavatelja
Prijevremeni otkup:
Statusne promjene
Ako Izdavatelj provede ili objavi namjeru provođenja sljedećih statusnih promjena - pripajanje,
spajanje ili podjela društva.
Promjena poslovanja
Izdavatelj će osigurati da se ne dogode značajne promjene u prirodi poslovanja Izdavatelja i grupe
Izdavatelja.
Promjena kontrole
Ako dođe do Promjene kontrole (sukladno Zakonu o preuzimanju dioničkih društava, NN 109/07,
36/09, 108/12, 148/13), Imatelji Obveznica imat će pravo na Prijevremeni otkup. U roku od 30 dana od
dana Promjene kontrole, Izdavatelj će poslati obavijest svakom Imatelju obveznice u kojoj opisuje
transakciju ili transakcije koje predstavljaju Promjenu kontrole i ponuditi prijevremeni otkup Obveznica
po odluci Skupštine Imatelja obveznica o tome.
Opisane odredbe, koje Imateljima Obveznica daju pravo na Prijevremeni otkup nakon Promjene
kontrole, primijenit će se bez obzira primjenjuje li se koja druga odredba. Osim u opisanom slučaju
Promjene kontrole, nisu sadržane odredbe koje dopuštaju Imateljima Obveznica da od Izdavatelja
zatraže otkup Obveznica u slučaju preuzimanja, dokapitalizacije ili sličnih transakcija. Izdavatelj neće
morati izvršiti Prijevremeni otkup nakon Promjene kontrole ako treća strana ponudi kupnju Obveznica
na način, u vrijeme i općenito u skladu s uvjetima koji se primjenjuju na ponudu Izdavatelja za
Prijevremeni otkup i kupi sve Obveznice koje su valjano ponuđene prema Prijevremenom otkupu.
Prijevremeni otkup u slučaju Promjene kontrole može se ponuditi i prije Promjene kontrole, uvjetovano
provedbom te Promjene kontrole, ako postoji konačan ugovor o Promjeni kontrole u ono vrijeme kada
Izdavatelj nudi Prijevremeni otkup.
Sve dok su Obveznice uvrštene na ZSE i pravila ZSE-a tako zahtijevaju, Izdavatelj će izdavati
obavijesti koje se odnose na Prijevremeni otkup u slučaju Promjene kontrole u mjeri i na način na koji
dopuštaju ta pravila putem službene internetske stranice Zagrebačke burze.
3.4.11 Odluka o izdavanju Obveznica
Obveznice su izdane na temelju odluke Uprave Izdavatelja od 15. listopada 2014. godine kojom se
odobrava zaduživanje Izdavatelja na hrvatskom tržištu kapitala izdanjem Obveznica u iznosu od
400,000,000.00 kn, a s kojom se suglasio Nadzorni odbor Izdavatelja dana 22. listopada 2014.
Osim prethodno navedenoga, Izdavatelj trenutno ne planira druga izdanja obveznica.
189
3.4.12 Datum izdanja Obveznica
Dan izdanja je 10. studenog 2014. godine (dalje u tekstu: Dan izdanja). Na Dan izdanja, uplaćene i
alocirane Obveznice upisane su na račune nematerijaliziranih vrijednosnih papira u računalnom
sustavu SKDD-a.
3.4.13 Ograničenja u prijenosu Obveznica
Ne postoje ograničenja slobodne prenosivosti Obveznica.
3.4.14 Porezna davanja vezana uz Obveznice
Sljedeći sažetak poreznog tretmana ulaganja u Obveznice temelji se na hrvatskim zakonima i drugim
propisima koji su na snazi na datum sastavljanja ovog Prospekta.
Sve eventualne naknadne izmjene propisa, tumačenja, sudske i upravne odluke mogu izmijeniti dotad
važeći porezni režim i imati nepovoljne porezne posljedice za Imatelje Obveznica. Izdavatelj neće
raditi dopunu Prospekta niti obavještavati Imatelje Obveznica o eventualnim naknadnim izmjenama
propisa.
Svaki potencijalni ulagatelj u Obveznice trebao bi se savjetovati s poreznim savjetnikom o poreznim
posljedicama koje za njega mogu proizići iz ulaganja ili bilo kakvog raspolaganja Obveznicama,
uključivo primjenjivost i učinak poreznih propisa Republike Hrvatske i drugih država ili poreznih
međunarodnih ugovora, kao i možebitne izmjene i dopune relevantnih poreznih propisa Republike
Hrvatske i drugih država ili poreznih međunarodnih ugovora, kao i možebitne izmjene i dopune
relevantnih poreznih propisa koje su u tijeku ili su predložene do datuma sastavljanja ovog Prospekta
te o izmjenama i dopunama relevantnih poreznih propisa nakon tog datuma.
Oporezivanje kamata
Na isplatu kamata iz Obveznica ne obračunava se i ne plaća porez na dodanu vrijednost.
Prihod, koji porezni rezidenti - pravne osobe ostvare od kamata iz Obveznica, ulazi u osnovicu poreza
na dobit, kao i svi drugi redovni prihodi. Dobit se oporezuje po stopi od 20 %.
Prihod, koji porezni rezidenti - fizičke osobe ostvare od kamata iz Obveznica, ne ulazi u osnovicu
poreza na dohodak te posljedično nije oporeziv.
Sukladno hrvatskim propisima, isplata kamata iz Obveznica poreznim nerezidentima ne podliježe
plaćanju poreza po odbitku.
Oporezivanje glavnice
Sukladno hrvatskim propisima, isplata glavnice Obveznica nije podložna posebnim porezima.
Oporezivanje kapitalne dobiti
Kapitalna dobit, u smislu ovog Prospekta, prihod je ostvaren prodajom Obveznica u iznosu razlike
između cijene po kojoj je Obveznica prodana i cijene po kojoj je upisana, odnosno kupljena.
Kapitalna dobit, koju ostvare porezni rezidenti - pravne osobe, ulazi u osnovicu poreza na dobit, kao i
svi drugi redovni prihodi. Dobit se oporezuje po stopi od 20 %.
Kapitalna dobit, koju ostvare porezni rezidenti - fizičke osobe, ne ulazi u osnovicu poreza na dohodak i
nije oporeziva, osim ako to nije djelatnost poreznog obveznika.
190
Isplate iz Obveznica bez odbitaka
Sva plaćanja temeljem Obveznica Izdavatelj će izvršavati slobodna od i bez ustezanja ili umanjenja za
sve sadašnje i buduće poreze i ostala davanja bilo koje vrste u Republici Hrvatskoj ili jedinici lokalne i
područne (regionalne) samouprave, osim ako bi takvo ustezanje ili umanjenje bilo propisano zakonom.
U tom slučaju Izdavatelj će plaćati dodatne iznose potrebne da Imatelji Obveznica prime uplatu onih
iznosa koje bi primali da takvo ustezanje ili umanjenje nije propisano i provedeno. Obveza na plaćanje
dodatnih iznosa ne postoji za poreze i davanja:
(i) koja ne bi bila plativa da je Imatelj Obveznica omogućio plaćanje glavnice ili kamata u
roku od 30 dana od dospijeća;
(ii) temeljem kojih je provedeno ustezanje ili umanjenje od strane platnog agenta, sukladno
smjernici o oporezivanju štednih uloga koju je izdalo Vijeće Europske unije dana 3. 10.
2003. (2003/48/EC) ili zbog zakonskih ili administrativnih odredaba ili bilateralnih
sporazuma sklopljenih radi njezine implementacije ili u svezi s tom smjernicom;
(iii) koji mogu biti predmet povrata sukladno sporazumu o izbjegavanju dvostrukog
oporezivanja u skladu s fiskalnim propisima Republike Hrvatske ili su ispunjiva na izvoru
sukladno propisima EU; ili
(iv) koja Imatelj Obveznica ne bi bio dužan platiti da je mogao ishoditi porezno izuzeće,
poreznu restituciju ili porezni rabat na razuman način.
191
3.5 Opći uvjeti ponude
3.5.1 Uvjeti, statistički podatci o ponudi, očekivani vremenski raspored i postupak koji se traži za podnošenje ponude
3.5.1.1 Uvjeti kojima ponuda podliježe
Dana 15. listopada .2014. godine Uprava Izdavatelja donijela je odluku o izdavanju kunskih Obveznica
društva HP - Hrvatska pošta d. d. s rokom dospijeća u 2019. godini na hrvatskom tržištu kapitala na
koju je Nadzorni odbor Izdavatelja dao suglasnost dana 22. listopada 2014.
Cijena izdanja, prinos, Fiksna kamatna stopa, iznos i broj Obveznica koje su izdane (dalje u tekstu:
Konačni uvjeti izdanja), određeni su na drugi dan Razdoblja ponude od strane Izdavatelja uz
konzultaciju sa Zajedničkim Agentima izdanja. Ponuda je trajala dva radna dana, a zadnjeg dana
Razdoblja ponude, na dan zatvaranja knjige upisa (dalje u tekstu: Dan zatvaranja knjige upisa), na
internetskim stranicama Izdavatelja i ZSE-a objavljena je obavijest o Konačnim uvjetima izdanja.
Obveznice su izdane i uvrštene u sustav SKDD-a dana 10. studenog 2014.
Pri donošenju odluke o Cijeni izdanja i konačnim uvjetima Obveznica, Izdavatelj i Zajednički Agenti
izdanja uzeli su u obzir niz čimbenika, uključujući broj Obveznica koje su bile upisane tijekom
Razdoblja ponude, razinu i prirodu potražnje za Obveznicama tijekom postupka upisa, prevladavajuće
uvjete na tržištu te ciljeve ustanovljavanja urednog i likvidnog tržišta Obveznicama.
Ulagatelji su bili dužni uplatiti iznos jednak umnošku Cijene izdanja i broja upisanih Obveznica.
Postojeći vlasnici obveznica Izdavatelja oznake HP-O-155A imali su mogućnost zamjene za
Obveznice na Dan izdanja Obveznica.
Čista cijena po kojoj je Izdavatelj ponudio zamjenu postojeće obveznice oznake HP-O-155A iznosi
103,00% i uvećava se za stečenu kamatu računajući od, i uključujući 31. 5. 2014. do, ali ne uključujući
10. studeni 2014. čime je ukupna cijena zamjene iznosila 106,4515027%.
Zainteresirani ulagatelji su tijekom Razdoblja ponude u upisnici naznačili iznos Obveznica koje su
spremni upisati i uplatiti, odnosno zamijeniti za postojeće obveznice HP-O-155A. Zaprimanje upisnica
vršili su Zajednički Agenti izdanja. Upisnice, koje su ulagatelji predavali, smatrane su ponudama
Izdavatelju na upis Obveznica koje su bile predmet ponude, a koje je Izdavatelj u dogovoru sa
Zajedničkim Agentima izdanja prihvatio alokacijom Obveznica sukladno pravilima određenim u
daljnjem tekstu.
3.5.1.2 Ukupan iznos izdanja
Ukupni nominalni iznos izdanja Obveznica je 400,000,000.00 kn.
3.5.1.3 Razdoblje tijekom kojeg je ponuda bila otvorena i opis postupka prijave
Obveznice su bile ponuđene zainteresiranim ulagateljima kojima je na dan otvaranja knjige upisa
poslan poziv na kupnju sa svim bitnim uvjetima izdanja (dalje u tekstu: „Poziv na kupnju“), dok je
imateljima obveznica izdanim 31. svibnja 2012. godine s rokom dospijeća 31. svibnja 2015. godine,
uvrštenim u Službeno tržište ZSE pod oznakom HP-O-155A, ISIN: HRHP00O155A5 ponuđena i
mogućnost zamjene za Obveznice.
Knjiga upisa bila je otvorena od 4. studenog 2014. do 5. studenog 2014. godine u 15:00 sati, a
ulagatelji su svoje obvezujuće ponude dostavljali putem elektroničke pošte i telefaxa. Na dan 5.
studenog 2014., utvrđeni su konačni uvjeti izdanja Obveznica te su o istima svi investitori bili
192
obaviješteni putem Internet stranice Izdavatelja i ZSE-a. Na dan 6. studenog 2014. Izdavatelj je nakon
konzultacija sa Zajedničkim agentima izdanja donio odluku o alokaciji o čemu su ulagatelji bili odmah
obaviješteni od strane Zajedničkih agenata izdanja. Uz obavijest o alokaciji Zajednički agenti izdanja
su poslali ulagateljima i instrukcije za uplatu novčanih sredstava za alocirane Obveznice odnosno
instrukciju za preknjižbu starih obveznica Izdavatelja (oznaka HP-O-155A) u slučaju da su se ulagatelji
odlučili za zamjenu. Dan uplate za kvalificirane ulagatelje bio je na Dan izdanja Obveznica, dok je dan
uplate za nekvalificirane ulagatelje bio radni dan prije Dana izdanja Obveznica.
3.5.1.4 Opis mogućnosti za povrat preplaćenog iznosa podnositeljima
Izdavatelj je zadržao, ali nije iskoristio diskrecijsko pravo da povuče ponudu sve do samog
dostavljanja Obveznica ulagateljima. U tom slučaju ulagatelj koji je upisao i uplatio Obveznice imao bi
pravo na povrat uplaćenog novca u roku od dva radna dana od dana odustajanja Izdavatelja od
ponude, pri čemu mu ne bi pripadalo prava na kamate.
U slučaju da je ulagatelj uplatio veći iznos od iznosa potrebnog za uplatu Obveznica, koje su mu
alocirane i o kojem je obaviješten, prekomjerno plaćeni iznos bio bi mu vraćen u roku od dva radna
dana od Dana izdanja.
U slučaju da je ulagatelj uplatio manji iznos od iznosa potrebnog za uplatu Obveznica, koje su mu
alocirane i o kojem je obaviješten, Obveznice bi mu bile alocirane sukladno manje uplaćenom iznosu.
U slučaju da je ulagatelj uplatio manji iznos od 100.000,00 EUR u kunskoj protuvrijednosti prema
srednjem tečaju Hrvatske narodne banke važećem na Dan zatvaranja knjige upisa, Obveznice mu ne
bi bile alocirane, a povrat uplaćenog novca izvršio bi se u roku od dva radna dana od Dana izdanja.
3.5.1.5 Pojedinosti o najmanjem i/ili najvišem iznosu prijave
Minimalni iznos Obveznica koji se mogao upisati, iznosio je EUR100,000.00 po ulagatelju, za svaku
pojedinačnu ponudu, u kunskoj protuvrijednosti prema srednjem tečaju Hrvatske narodne banke
važećem na Dan zatvaranja knjige upisa.
3.5.1.6 Način i rokovi za uplatu vrijednosnih papira i isporuku vrijednosnih papira
Ulagatelji su na Dan izdanja Obveznica bili dužni izvršiti uplatu sukladno instrukciji plaćanja koju su
zaprimili od Zajedničkih Agenata izdanja. Ukoliko se radilo o kvalificiranim ulagateljima, odgovarajuća
novčana sredstva, sukladno instrukciji plaćanja, morala su biti evidentirana na jednom od računa
Zajedničkih Agenata izdanja najkasnije do 10:00 sati na Dan izdanja Obveznica.
Ukoliko se radilo o nekvalificiranim ulagateljima, sredstva su morala biti evidentirana na jednom od
računa Zajedničkih Agenata izdanja najkasnije do 17:00 sati dana 07. studenog 2014.
Obveznice su isporučene ulagateljima trenutkom upisa u depozitorij SKDD-a.
3.5.1.7 Potpuni opis načina i datuma na koji su rezultati ponude objavljeni
Obavijest o izdavanju Obveznica i njihovom uključenju u usluge depozitorija objavljena je na
internetskim stranicama Izdavatelja i ZSE-a na datum 12.11.2014.
193
3.5.1.8 Postupak za korištenje bilo kojeg prava prvokupa, prenosivosti prava upisa i
postupanje s neiskorištenim pravima upisa
Nije bilo prava prvokupa pri upisu ponuđenih Obveznica. Pravo upisa nije bilo ograničeno samo na
određene ulagatelje, odnosno upis je bio omogućen svim ulagateljima u Republici Hrvatskoj koji su
imali interes upisati i uplatiti Obveznice u iznosu od najmanje 100.000,00 EUR-a po ulagatelju, za
svaku pojedinačnu ponudu, u kunskoj protuvrijednosti prema srednjem tečaju Hrvatske narodne banke
važećem na Dan zatvaranja knjige upisa. Maksimalno je bilo moguće upisati Obveznice u ukupnom
nominalnom iznosu od 400.000.000,00 HRK. Slijedom navedenog, pravo upisa nije bilo prenosivo niti
je bila moguća situacija neiskorištenja prava upisa, odnosno u slučaju manjeg interesa ulagatelja
Izdavatelj je mogao izdati i ukupno manji iznos Obveznica ili odustati od izdanja Obveznica u cijelosti.
3.5.2 Plan raspodjele i dodjele
U ovoj ponudi sudjelovale su sve kategorije investitora.
Alokacija je obavljena po diskreciji Izdavatelja nakon konzultacija sa Zajedničkim Agentima izdanja.
Prilikom određivanja osnove za alokaciju u obzir je uzeta činjenica da je namjena prikupljenih
sredstava izdanjem Obveznica refinanciranje obveza po obveznicama oznake HP-O-155A. Tako je
investitorima koji su u sklopu ove ponude odlučili prodati navedene obveznice dodijeljen cijelokupni
zatraženi iznos.
Svim investitorima koji su pored toga iskazali interes za upisom Obveznica iznad iznosa zamjene ili
samo za upisom Obveznica dodijeljeno je ukupno proporcionalno 47,8% iznosa na koji je glasila
Upisnica. Iznimka su investitori koji bi proporcionalnom alokacijom bili ispod kunske protuvrijednosti
EUR 100.000,00 te je takvima alociran nominalni iznos Obveznica koji pomnožen s konačnom cijenom
izdanja daje protuvrijednost EUR 100.000,00 prema srednjem tečaju na Dan zatvaranja knjige upisa.
3.5.2.1 Različite kategorije ulagatelja kojima su vrijednosni papiri ponuđeni
Ponuda je bila usmjerena isključivo prema ulagateljima u Republici Hrvatskoj koji su imali interes
upisati i uplatiti Obveznice u iznosu od najmanje 100.000,00 EUR-a po ulagatelju, za svaku
pojedinačnu ponudu, u kunskoj protuvrijednosti prema srednjem tečaju Hrvatske narodne banke
važećem na Dan zatvaranja knjige upisa.
3.5.2.2 Postupak obavješćivanja podnositelja o dodijeljenim iznosima i naznaka o tome
može li se trgovanje početi prije nego što je obavješćivanje obavljeno
Dan nakon slanja obavijesti o Konačnim uvjetima izdanja i zatvaranja knjige upisa, ulagateljima koji su
sudjelovali u ponudi poslane su Obavijesti o alociranom iznosu zajedno s instrukcijama za plaćanja s
naznačenim nominalnim iznosom i količinom dodijeljenih Obveznica te novčanim iznosom koji je
potrebno uplatiti na ime upisa dodijeljenih Obveznica. Ulagateljima koji su se odlučili za zamjenu starih
obveznica Izdavatelja (oznaka HP-O-155A) za Obveznice, dostavljena je instrukcija za dostavu starih
obveznica na trezorski račun Izdavatelja.
SKDD je o alociranim Obveznicama obavjestio sve ulagatelje. Trgovanje Obveznicama moglo je
početi i prije nego što je obavješćivanje obavljeno odnosno od njihovog izdavanja.
194
3.5.2.3 Broj upisnika Obveznica po kategorijama i ukupan broj upisnika
U tablici prikazan je broj upisnika po kategorijama upisnika.
Kategorija upisnika Broj
upisnika
Banke 7
Osiguravajuća društva 3
Obvezni mirovinski fondovi kategorije A 2
Obvezni mirovinski fondovi kategorije B 3
Obvezni mirovinski fondovi kategorije C 2
Dobrovoljni mirovinski fondovi 3
Otvoreni investicijski fondovi 10
Ostale pravne osobe 2
Fizičke osobe 2
Ukupno upisnika 34 Izvor: Zajednički agenti izdanja
3.5.3 Formiranje cijene
Prinos je određen na način da se referentna krivulja uvećala za cjenovni raspon premije rizika (spread)
koji indicira kreditni rizik Izdavatelja.
Referentna kamatna stopa (benchmark) određena je na temelju interpoliranog kupovnog prinosa (bid
yield) na izdanje kunskih obveznica Ministarstva financija Republike Hrvatske petogodišnje ročnosti
(RHMF-O-187A s dospijećem 10. 7. 2018. i RHMF-O-203A s dospijećem 5. 3. 2020.) od strane pet
financijskih institucija sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, i to Erste&Steiermarkische bank d. d.,
Hrvatska poštanska banka dioničko društvo, Hypo Alpe-Alpe-Adria-Bank d. d., Raiffeisenbank Austria
d. d. i Zagrebačka banka d. d., gdje se nije uzela u obzir najviša i najniža ponuda na kupnju, nego se
od preostalih ponuda na kupnju izračunao prosjek. Tako utvrđena kamatna stopa iznosila je 3,743%
dok je premija na rizik utvrđena sukladno iskazanom interesu ulagatelja iznosila 1,457%. Shodno
navedenome, konačni prinos na Obveznice je iznosio 5,200%. U konzultaciji sa Zajedničkim agentima
izdanja, Izdavatelj je odlučio da će Fiksna kamatna stopa iznositi 5,125%
Konačna cijena izdanja Obveznica od 99,674662843% određena je na temelju kamatne stope i
prinosa na Obveznice. Tijekom Dana zatvaranja knjige upisa objavljena je Obavijest o konačnim
uvjetima izdanja na internetskim stranicama Izdavatelja i ZSE-a. Na teret upisnika nisu stavljeni
nikakvi dodatni troškovi niti porezi, osim mogućih troškova u vidu naknade za platni promet.
3.5.4 Plasman i pokroviteljstvo
3.5.4.1 Ime i adresa koordinatora globalne ponude i pojedinih dijelova ponude i mjesta u
različitim državama u kojima se odvija ponuda
Društva, koja su pružila investicijsku uslugu provedbe ponude bez obveze otkupa, su kako slijedi:
Hrvatska poštanska banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Jurišićeva 4, upisana u sudski
registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod MBS 080010698, OIB 87939104217;
Raiffeisenbank Austria d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Petrinjska 59, upisana u sudski registar
Trgovačkog suda u Zagrebu pod MBS 080002366, OIB 53056966535 i
Zagrebačka banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Trg bana Josipa Jelačića 10, upisana u
sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod MBS 080000014, OIB 92963223473.
195
Mjesto odvijanja ponude bilo je Republika Hrvatska.
3.5.4.2 Ime i adresa svih platnih agenata i depozitarnih agenata u svakoj državi
Središnje klirinško depozitarno društvo d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Heinzelova 62a, djelovat će u
svojstvu agenta depozitorija i agenta plaćanja za Obveznice.
Sredstva primljena od Izdavatelja na ime kamate i glavnice Obveznica, SKDD će, na datum dospijeća
kamate, odnosno glavnice uplatiti putem platnog sustava Imatelju Obveznica. Na postupak uplate
sredstava Izdavatelja u korist SKDD-a primjenjivat će se Pravila i Upute SKDD-a, te Ugovor o Platnom
agentu sklopljen između Izdavatelja i SKDD-a.
Ukoliko je dan dospijeća glavnice, kamata ili drugih iznosa koji proizlaze iz Obveznica neradni dan,
isplata će dospjeti prvog sljedećeg radnog dana. Radni dan je dan koji je utvrđen kao radni dan
SKDD-a, te poslovnih banaka i deviznog tržišta koji obavljaju isplatu u Republici Hrvatskoj.
3.5.4.3 Ime i adresa osoba koje provode postupak ponude
Društva koja su pružila investicijsku uslugu provedbe ponude bez obveze otkupa su kako slijedi:
Hrvatska poštanska banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Jurišićeva 4, upisana u sudski
registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod MBS 080010698, OIB 87939104217;
Raiffeisenbank Austria d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Petrinjska 59, upisana u sudski registar
Trgovačkog suda u Zagrebu pod MBS 080002366, OIB 53056966535 i
Zagrebačka banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Trg bana Josipa Jelačića 10, upisana u
sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod MBS 080000014, OIB 92963223473.
3.5.4.4 Datum na koji je sporazum o pokroviteljstvu zaključen ili će biti zaključen
Izdavatelj nije zaključio ugovor o pokroviteljstvu.
196
3.6 Uvrštenje za trgovanje i postupci trgovanja
3.6.1 Naznaka o tome jesu li vrijednosni papiri predmet zahtjeva za uvrštenje za trgovanje s ciljem njihove distribucije na uređenom tržištu ili drugim isvojetnim tržištima, uz naznaku tržišta o kojima je riječ
Po odobrenju ovog Prospekta od strane HANFA-e, Izdavatelj će podnijeti zahtjev za uvrštenje
Obveznica u sustav trgovanja na Službenom tržištu Zagrebačke burze.
3.6.2 Sva uređena tržišta na kojima su vrijednosni papiri Izdavatelja istog roda već uvršteni za trgovanje
HP – Hrvatska pošta d. d. izdala je 31. 5. 2012. trogodišnje kunske obveznice oznake HP-O-155A.
Veličina izdanja iznosila je HRK 400 milijuna te je njime refinancirana obveza po obveznici HP-O-
127A. Datum dospijeća obveznice HP-O-155A je 31. 5. 2015. godine.
Obveznice HP-O-155A uvrštene su na Službeno tržište ZSE-a.
3.6.3 Ime i adresa osoba koje su se obvezale da će djelovati kao posrednici pri sekundarnom trgovanju
Ne postoje osobe koje su preuzele obvezu da će djelovati kao posrednici pri sekundarnom trgovanju
Obveznica Izdavatelja.
197
3.7 Dodatne informacije
3.7.1 Ako se u obavijesti o vrijednosnim papirima spominju savjetnici koji su povezani s izdanjem, tada je potrebna izjava o tome u kojem su svojstvu djelovali savjetnici
U postupku izdanja Obveznica sudjelovale su sljedeće osobe angažirane od strane Izdavatelja:
1) U svojstvu savjetnika (agenta) za provedbu javne ponude bez obveze otkupa, uz opseg
djelovanja koji uključuje usluge koje se odnose na pripremu i provedbu javne ponude:
Hrvatska poštanska banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Jurišićeva 4, OIB 87939104217;
Raiffeisenbank Austria d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Petrinjska 59, OIB 53056966535 i
Zagrebačka banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Trg bana Josipa Jelačića 10, OIB 92963223473
2) U svojstvu pravnog savjetnika u ponudi vrijednosnih papira javnosti, uz opseg djelovanja koji
uključuje savjetodavne usluge koje se odnose na primjenjivo zakonodavstvo Republike
hrvatske za potrebe pripreme i provedbe ponude vrijednosnih papira javnosti:
Divjak, Topić & Bahtijarević odvjetničko društvo d. o.o ., sa sjedištem u Zagrebu, Ivana Lučića 2/A,
OIB: 58186870694.
3.7.2 Naznaka ostalih informacija u obavijesti o vrijednosnom papiru koje su revidirali ili pregledali ovlašteni revizori i o tome izradili izvješća, Kopije izvješća ili, uz odobrenje nadležnog tijela, sažetak izvješća
U obavijesti o vrijednosnom papiru ne postoje informacije koje su revidirali ili pregledali ovlašteni revizori.
3.7.3 Kada je u obavijesti o vrijednosnim papirima uključeno mišljenje ili izvješće stručnjaka, navesti ime te osobe, službenu adresu, kvalifikacije te njegov eventualni značajni udjel u izdavatelju. Ako je izvješće sastavljeno na zahtjev izdavatelja, dati izjavu u smislu da je takvo mišljenje ili izvješće uključeno, u obliku i sadržaju u kojem je uključeno, uz suglasnost osobe koja je odobrila sadržaj tog dijela obavijesti o vrijednosnim papirima.
U Obavijest o vrijednosnom papiru nije uključeno mišljenje ili izvješće druge osobe kojoj se pripisuje
status stručnjaka.
3.7.4 Kad informacije dolaze od treće osobe, dostaviti potvrdu da su te informacije točno prenesene i da prema saznanju izdavatelja i koliko može potvrditi na temelju informacija koje je objavila treća osoba nisu izostavljene činjenice zbog kojih bi tako prenesene informacije postale netočne ili obmanjujuće.
Obavijest o vrijednosnom papiru ne sadrži informacije do kojih bi Izdavatelj došao od trećih osoba.
198
3.7.5 Procjene kreditne sposobnosti dodijeljene izdavatelju ili njegovim dužničkim vrijednosnim papirima na zahtjev ili u suradnji s izdavateljem u postupku procjenjivanja. Kratko obrazloženje o značenju procjena, ako je to agencija za procjenjivanje prethodno objavila.
Agencija za ocjenjivanje kreditne sposobnosti nije ocjenjivala kreditnu sposobnost Izdavatelja ili
Obveznica.
199
PRIVITCI PROSPEKTA
U ovom privitku dajemo prijepise Statuta HP - Hrvatske pošte d. d.
Statut
Na temelju članka 301, a u vezi s člankom 173. Zakona o trgovačkim društvima („Narodne novine“
broj: 111/93, 34/99, 121/99, 52/00, 118/03, 107/07, 146/08 i 137/09), Glavna skupština dioničkog
društva HP-Hrvatska pošta, dana 17. studenog 2011. godine donijela je
S T A T U T
dioničkog društva Hrvatska pošta
OPĆE ODREDBE
Članak 1.
HP-Hrvatska pošta dioničko je društvo (u daljnjem tekstu: Društvo) nastalo razdvajanjem javnog
poduzeća Hrvatska pošta i telekomunikacije na dva dionička društva sukladno Zakonu o razdvajanju
Hrvatske pošte i telekomunikacija na Hrvatsku poštu i Hrvatske telekomunikacije ("Narodne novine",
broj: 101/98).
Članak 2.
Ovim Statutom utvrđuju se tvrtka i sjedište, predmet poslovanja, temeljni kapital Društva, nominalni
iznos i broj dionica u Društvu, tijela Društva, zastupanje Društva, vrijeme trajanja i prestanak Društva,
način objave priopćenja Društva te druga pitanja koja se tiču ustroja Društva i odnosa u Društvu.
TVRTKA DRUŠTVA
Članak 3.
Tvrtka Društva je: HP - Hrvatska pošta d.d.
Skraćena tvrtka Društva je: HP d.d.
Tvrtka Društva u prijevodu na engleski jezik glasi: CROATIAN POST INC.
Odluku o promjeni tvrtke Društva, odnosno skraćene tvrtke donosi Glavna skupština.
SJEDIŠTE DRUŠTVA
Članak 4.
Sjedište Društva je u Zagrebu, Jurišićeva 13.
Odluku o promjeni sjedišta Društva donosi Glavna skupština.
PEČAT, ŽIG I ZAŠTITNI ZNAK DRUŠTVA
Članak 5.
Društvo ima pečat, žig i zaštitni znak.
Oblik, sadržaj, veličinu, uporabu i čuvanje pečata i žiga te izgled zaštitnog znaka Društva uređuje
Uprava.
PREDMET POSLOVANJA
200
Članak 6.
Predmet poslovanja Društva sastoji se od obavljanja sljedećih djelatnosti:
poštanske usluge,
obavljanje poslova platnog prometa,
usluge ostalog novčanog posredovanja,
mjenjački poslovi,
izdavanje i prodaja poštanskih vrijednosnica, obrazaca, ambalaže, publikacija, edicija i slično,
proizvodnja i prodaja poštanske opreme i pribora,
usluge trgovine na malo poštanskom dostavom,
brzojavne usluge,
kurirske usluge,
telefonske usluge iz javnih govornica s posredovanjem,
usluge promidžbe,
održavanje i popravak objekata, postrojenja i uređaja za obavljanje poštanskog prometa,
projektiranje, kontrola projekta, građenje i nadzor nad građenjem,