Halvårsrapport fra stiftelsen 27. november 2015 - 30. juni 2016 · 2019. 8. 28. · 5 Ledelsesberetning Regnskabsberetning Perioden 1. januar – 30. juni 2019 Virksomheden har i

Halvårsrapport for perioden 1. januar – 30. juni 2019

Den selvstændige offentlige virksomhedFjordforbindelsen FrederikssundHavnegade 2-4, 3600 FrederikssundCVR-nr: 37262749

16-07587-19 Fjordforbindelsen_ Halvårsrapport FF halvårlig 2019 5416093_34_0.DOCX

1

Indhold

Ledelsesberetning 2 Virksomhedens hovedaktivitet (formål og aktiviteter) 2 Hovedpunkter for perioden 1. januar – 30. juni 2019 3 Regnskabsberetning 5 Hoved- og nøgletal 6 Ikke-finansielle forhold 7 Oplysninger om virksomheden 8

Halvårsregnskab 1. janaur– 30. juni 2019 9 Resultatopgørelse 9 Balance 10 Pengestrømsopgørelse 11 Egenkapitalopgørelse 12 Oversigt over noter til halvårsregnskabet 13 Noter 14

Ledelsespåtegning 19

2

Ledelsesberetning

Virksomhedens hovedaktivitet (formål og aktiviteter)

Formål

Den selvstændige offentlige virksomhed Fjordforbindelsen Frederikssund (herefter benævnt Fjordforbindelsen Fre-derikssund) blev stiftet den 27. november 2015 og har sin baggrund og hjemmel i lov nr. 1519 af 27. december 2014 om en ny fjordforbindelse ved Frederikssund.

Fjordforbindelsen Frederikssund har til opgave at anlægge en ny vejforbindelse over Roskilde Fjord syd for Frede-rikssund. Det inkluderer anlæg af en højbro samt at etablere og drive et betalingsanlæg, da den gæld, der etableres i forbindelse med finansiering af projektet, skal tilbagebetales via brugerbetaling. Den nye fjordforbindelse syd for Frederikssund har til formål at imødegå de øgede fremkommelighedsproblemer på begge sider af Roskilde Fjord. Stigende trafik har gennem årene medvirket til betydelige forsinkelser for biltrafikken i myldretiden og i weekenderne i forbindelse med trafikken til og fra sommerhusområderne i Hornsherred.

Ejerforhold

Fjordforbindelsen Frederikssund ejes 100 % af den danske stat ved Transport- og Boligministeriet.

Aktivitet

Fjordforbindelsen Frederikssund har ingen ansatte. Fjordforbindelsen Frederikssund ledes af en bestyrelse på 5 medlemmer, der bistås af Vejdirektoratet som forretningsfører til varetagelse af den daglige ledelse og den daglige administration af Fjordforbindelsen Frederikssund. Vejdirektoratet stiller det nødvendige antal medarbejdere og øvrige ressourcer til rådighed til varetagelse af Fjordforbindelsen Frederikssunds virksomhed, herunder til admini-strations-, projekterings- og udbuds- samt kontraktopgaver.

Økonomisk målsætning

Det er bestyrelsens opgave at fastsætte niveauet for betalingerne for passage i form af takster og administrative gebyrer. Herunder kan bestyrelsen fastsætte rabatordninger, dog således at den forudsatte maksimale tilbagebeta-lingstid på 40 år ikke forlænges.

3

Ledelsesberetning

Hovedpunkter for perioden 1. januar – 30. juni 2019

Status på anlægsprojektet I 2018 gik broarbejdet for alvor i gang og blev synligt i Roskilde Fjord. Den første bropille blev støbt i januar 2018, og i første halvår af 2019 har projektet nået store milepæle. Både i fjorden og på land er det tydeligt, at arbejdet med broen og vejanlægget nærmer sig sin afslutning. Den nye fjordforbindelse er snart færdigbygget. I januar gik reetablering af fjord og strandeng i gang på Frederikssundsiden, så området føres tilbage til den tilstand det var i før, anlægsarbejdet startede. Alt omkring broen fra vandsiden var afsluttet, og dæmning og havn kunne fjernes. Ultimo februar blev det sidste af 492 segmenter til brodækket støbt i Stettin i Polen. De sidste 10 segmenter ankom med skib til Frederiksværk i marts som den sidste af 44 sejladser fra Polen til Dan-mark. Sidst i marts kørte den sidste særtransport fra Frederiksværk til byggepladsen lastet med et cirka 100 tons tungt segment. I alt er der gennemført 492 særtransporter med segmenter. Endnu en stor milepæl blev nået primo maj. Broen blev landfast, da sidste segment blev monteret og afsluttede monteringsarbejdet, der begyndte i marts 2018. Med milepælen er Frederikssund og Hornsherred forbundet af en ny bro. I maj begyndte montering af støjskærme på broen, ligesom arbejdet med udlægning af asfalt på brodækket gik i gang. Broens fugtisolering blev testet i marts. Også i det åbne land fremstår motortrafikvejen mere og mere færdig-gjort i takt med, at der også her er udlagt asfalt og opsat autoværn. Motortrafikvejen på vestsiden af fjorden var ved udgangen af juni forbundet med to af de første lag asfalt fra Skib-byvej til broen på Tørslev Hage. I juni åbnede rundkørslen ved Skibbyvej for trafik, og arbejdet med at færdiggøre Østergaardsvej og fjerne de mid-lertidige veje i området begyndte.

Status på etablering af betalingsanlæg BroBizz Operatør A/S blev valgt som leverandør af betalingsanlægget, og kontrakten blev underskrevet i oktober 2018. Master og hardware til betalingsanlægget er etableret på motortrafikvejen ved Tørslev og testkørsler af an-læg og bagvedliggende systemer kører på højtryk henover sommeren, således at anlægget står klar til, at de første trafikanter passerer anlægget mandag den 30. september 2019. Der arbejdes ligeledes på at færdiggøre Fjordforbindelsens nye hjemmeside www.fjordpay.dk, som lanceres i mid-ten af august 2019. Det er på den nye hjemmeside at kunder kan foretage betaling for passage af broen og kan regi-strere sig som kunde med en nummerpladekonto. Endvidere indeholder hjemmesiden også al relevant information om betalingsanlægget, priser for passage, selskabet Fjordforbindelsen Frederikssund og dets bestyrelse, Kronprin-sesse Marys Bro og meget mere. I forbindelse med lancering af hjemmesiden gennemføres en markedsføringskampagne, som bl.a. har til formål at få flest muligt af de kommende brugere af Fjordforbindelsen til at lade sig registrere med en nummerpladekonto, samt oplyse kunderne om, at de også vil kunne benytte deres bizz på Fjordforbindelsen.

Kommunikation

Åbning Den kommende åbning af Kronprinsesse Marys Bro og den nye fjordforbindelse bliver markeret med en officiel åb-ning, en folkefest og et broløb. Åbningsarrangementet, der finder sted lørdag den 28. september, arrangeres i tæt

4

samarbejde med Frederikssund Kommune og to lokale løbeklubber, Out-Run Frederikssund og Fjordløberne Frede-rikssund. En ny hjemmeside, www.festoverfjorden.dk, blev lanceret i april med samlet program, information og ny-heder. I juni blev det offentliggjort, at Hendes Kongelige Højhed Kronprinsesse Mary vil forestå åbningen af Kronprinsesse Marys Bro.

Besøg, aktiviteter og information Interessen for projektet er som i 2018 meget stor. I maj besøgte cirka 145 ingeniørstuderende fra fem europæiske universiteter i blandt andet Paris, Köln og Edinburgh byggepladsen. Besøget var en del af DTU’s International Civil Engineering Week. I informationscentrene er der fortsat mange besøg, og mange skoleklasser har ligeledes booket et besøg i TestLab. Til dato har 102 skoleklasser gennemført projektets undervisningsforløb. I maj samlede 6.b fra Ådalens Skole modellen af Kronprinsesse Marys Bro. Siden januar har skolebørn i projektets TestLab støbt segmenter til brodækket, så der både er støbt bropiller og brodæk. I samarbejde med Skibby Aktive afholdt Fjordforbindelsen Frederikssund fire temaaftener i januar, februar, marts og april. Programmet bestod af en status om brobyggeriet ved projektchefen og et oplæg med skiftende temaer. Der var fuldt hus til alle temaaftenenerne med mere end 90 deltagere pr. aften. Den fjerde temaaften blev således planlagt på grund af den store interesse. Siden med de fire livekameraer er stadigvæk den mest besøgte side på hjemmesiden. På Facebook er en kadence med flere ugentlige posts fastholdt. Posts sikres større rækkevidde ved tilkøb. Interesserede borgere er også i første halvår af 2019 blevet opdateret via projektets nyhedsbrev, som er sendt til cirka 900 nyhedsbrevsmodtagere. I december 2018 blev der afholdt et naboforum på Tørslev Hage, og i januar var det naboerne på Frederikssundsi-den, der blev opdateret på projektet og fik svar på deres spørgsmål.

Presse Også i første halvdel af 2019 betød de store milepæle og udmeldelse om åbningsdato og -arrangement god presse-dækning i lokale medier og i TV2 Lorry. En presseevent for inviterede medier ultimo februar gav ligeledes flotte om-taler i TV2 Lorry, Licitationen og Berlingske.

5

Ledelsesberetning

Regnskabsberetning

Perioden 1. januar – 30. juni 2019

Virksomheden har i 1. halvår afholdt omkostninger til administrationsomkostninger, udgifter til bestyrelseshonorar samt finansieringsudgifter på i alt 5,9 mio. kr.

Anlægsprojektet har i perioden 1. januar til 30. juni 2019 forbrugt cirka 167,6 mio. kr., som er finansieret af virksom-heden. I overensstemmelse med anvendt regnskabspraksis er forpligtelse til finansiering af anlægsprojekt nedbragt tilsvarende. Forbruget på anlægsprojektet i 2019 bliver alene finansieret af virksomheden. Fra 2020 forventes der igen et mindre statslig bidrag til rådighed via det statslige bidrag på finansloven.

De 167,6 mio. kr., der er anvendt på anlægsprojektet i Vejdirektoratet, sammensætter sig af følgende hovedposter: 149,7 mio. kr. entreprenøromkostninger, udgifter til rådgivere 5,1 mio. kr., 12,1 mio. kr. udgifter til Vejdirektoratet og 0,7 mio. kr. til øvrige omkostninger.

Som følge af det lave renteniveau har virksomheden realiseret negative renteindtægter m.v. af indestående i pen-geinstitut med i alt 0,8 mio. kr. Hertil kommer, at virksomheden har haft renteudgifter på i alt 3,5 mio. kr. af optaget statslån. Der er endvidere aktiveret renteindtægt på anlægsaktiv med 2,2 mio. kr.

Da Fjordforbindelsen Frederikssund p.t. ikke har nogen driftsindtægter svarer periodens resultat i al væsentlighed til størrelsen af virksomhedens omkostninger på ca. 6 mio. kr. Periodens resultat svarer til det forventede.

Forventninger til 2. halvår 2019

I 2. halvår 2019 forventes der et negativt resultat i niveauet 16-18 mio. kr. svarende til virksomhedens nettoomsæt-ning, personale- og administrationsomkostninger, udgifter til operatør og afskrivninger samt finansieringsudgifter. Årets resultat er ca. 10 mio.kr. lavere end sidst rapporteret, hvilket skyldes, at det er aftalt med virksomhedens revi-sor at påbegynde afskrivning af opkrævningsretten og af betalingsanlægget fra oktober 2019. Afskrivningerne har ingen betydning for likviditetsbehovet i 2019.

Begivenheder indtruffet efter 30. juni 2019

Der er ikke indtruffet begivenheder efter 30. juni 2019, som efter ledelsens vurdering har væsentlig indvirkning på vurderingen af nærværende halvårsrapport.

Kapitalstruktur

På et ekstraordinært virksomhedsmøde d. 10. januar 2017 redegjorde virksomheden for kapitaltabet, og virksomhe-dens budgetter udviser, at egenkapitalen på sigt vil blive genetableret, når virksomheden begynder at genere ind-tægter.

Den negative egenkapital er forventet og forventes reetableret i årene efter fjordforbindelsen tages i brug.

Fjordforbindelsen Frederikssund har pr. 30. juni 2019 likvide midler på 209 mio. kr., som primært skal anvendes til finansiering af anlægsarbejderne vedrørende fjordforbindelsen, men som også skal dække løbende driftsomkostnin-ger. Dette beløb forventes at dække finansieringsbehovet mindst til og med 3. kvartal 2019. Fjordforbindelsen Fre-derikssund skal i løbet af efteråret 2019 beslutte om, der eventuelt skal optages et nyt lån. Virksomheden har p.t. en uudnyttet trækningsret på 50 mio. kr. i pengeinstitut.

6

Ledelsesberetning

Hoved- og nøgletal

t. kr.

1. januar -

30. juni 2019

1. januar -

30. juni 2018

1. januar -

31. december

2018

Hovedtal

Resultat af primær drift -3.869 -6.113 -10.205 Resultat af finansielle poster -2.067 -3.486 -7.316 Periodens resultat -5.936 -9.599 -17.521

Anlægsaktiver 737.063 256.316 567.257 Omsætningsaktiver 217.604 687.156 384.070 Aktiver i alt 954.667 943.472 951.327 Indskudskapital 1.000 1.000 1.000 Egenkapital -47.797 -34.940 -41.861 Langfristede forpligtelser 927.007 942.679 934.957 Kortfristede forpligtelser 75.457 34.733 58.231

Pengestrøm fra driftsaktivitet -151 -10.074 -24.635 Pengestrøm fra investeringsaktivitet 30.193 44.793 -144.611 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet - 202.003 202.003 Pengestrøm i alt 30.042 236.722 32.757

Nøgletal

Overskudsgrad Neg. Neg. Neg. Soliditetsgrad Neg. Neg. Neg. Afkast af den investerede kapital Neg. Neg. Neg. Egenkapitalforrentning Neg. Neg. Neg.

Gennemsnitligt antal ansatte - - -

7

Ledelsesberetning

Ikke-finansielle forhold

Forretningsmæssige risici

For Fjordforbindelsen Frederikssund er der opstillet en business case med henblik på at vurdere tilbagebetalingsti-den for virksomhedens samlede forpligtelser. Business casen viste i forbindelse med stiftelsen, at Fjordforbindelsen Frederikssund stiftedes som et robust selskab med afsæt i det forventede udviklingsscenarium for virksomheden.

Virksomheden vil dog være udsat for risici, der i værste tilfælde kan forlænge den forventede tilbagebetalingstid på virksomhedens lån til finansiering af fjordforbindelsen. Hidtil har de væsentligste risici bl.a. omfattet usikkerheden på omkostninger til anlæg af Fjordforbindelsen og risiko for forsinkelser i forbindelse med gennemførelsen af an-lægsarbejderne. Men grundet anlægsprojektets aktuelle stade er disse risici efterhånden meget små.

De væsentligste resterende risici, som Fjordforbindelsen Frederikssund står over for i business casen, omfatter:

► det trafikale indtægtsgrundlag, som skal tilvejebringe tilbagebetalingen af lånet til Fjordforbindelsen,

► den fremtidige vækst i det trafikale indtægtsgrundlag over tilbagebetalingsperioden

► samt driftsomkostninger til betalingsanlægget, herunder også fremtidige reinvesteringer

De enkelte risici er uddybende beskrevet nedenfor.

Det trafikale indtægtsgrundlag Virksomheden fastholder den hidtil gældende prognose på ca. 12.000 køretøjer i årsdøgnstrafik på den nye fjordfor-bindelse indtil videre. I erkendelse af, at effekten af et gratis alternativ for de mange bilister i Kronprins Frederiks Bro giver en betydelig usikkerhed på trafikprognosen, er der i Business casen siden anlægsstart anvendt et mere konservativt trafikgrundlag på ca. 11.000 køretøjer i årsdøgnstrafik, ligesom der regnes med en indsvingsperiode på 3 år før trafikken er fuldt normaliseret efter broens åbning. Trafikkens udvikling følges, så der evt. senere kan tages initiativer til en revurdering af det trafikale grundlag. Kommunikativt arbejders der med at øge kendskabet til vejforbindelsen og lette adgangen til betaling for trafikan-terne for på sigt at øge trafikken.

Fremtidig vækst af indtægtsgrundlaget

Trafikken stiger generelt på de danske veje set over en længere periode. Væksten er størst på de store motorveje men også stor på lande- og motortrafikveje. Der er i virksomhedens business case indarbejdet en årlig trafikvækst på 0,9% og der er en usikkerhed ift. om væksten er højere eller lavere, hvilket vil påvirke det fremtidige indtægts-grundlag.

Driftsomkostninger Det kan være svært at gennemskue det præcise omfanget af driftsomkostninger i en virksomhed som ikke umiddel-bar har et sammenligningsgrundlag, idet det er Danmarks første free flow betalingssystem. Der er stadig usikkerhed om, hvordan driftsudgifterne vil udvikle sig, når anlægget går i drift, ligesom det er vanskeligt at estimere behovet for reinvesteringer i betalingsanlægget over tilbagebetalingsperioden.

8

Ledelsesberetning

Oplysninger om virksomheden

Navn Adresse, postnr. by

Den selvstændige offentlige virksomhed Fjordforbindelsen Frede-rikssund Havnegade 2-4 3600 Frederikssund

CVR-nr. Stiftet Hjemstedskommune

Regnskabsår

37 26 27 49 27. november 2015 Frederikssund

1. januar – 31. december

Hjemmeside E-mail

Fjordforbindelsen.dk [email protected]

Telefon 72 44 30 78 (Vejdirektoratet)

Ejer Transport- og Boligministeriet, Frederiksholms Kanal 27, 1220 Kø-benhavn K

Bestyrelse Leif Jørn Tullberg, formand Helle Friis, næstformand Tina Tving Stauning John Schmidt Andersen Martin Raahauge Borreskov Geertsen

Forretningsfører Vejdirektoratet Carsten Niebuhrs Gade 43,5 1577 København V

Revision Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Osvald Helmuths Vej 4, 2000 Frederiksberg

Rigsrevisionen Landgreven 4 1301 København K

9

Halvårsregnskab 1. januar – 30. juni 2019

Resultatopgørelse

Note

t.kr.

1. januar –

30. juni 2019

1. januar –

30. juni 2018

1. januar – 31. december

2018 2018

3 Personaleomkostninger -427 -416 -832 4 Andre eksterne omkostninger -3.442 -5.697 -9.373

Resultat af primær drift -3.869 -6.113 -10.205 Finansielle indtægter - - - Finansielle omkostninger -2.067 -3.486 -7.316

Periodens resultat -5.936 -9.599 -17.521

10

Halvårsregnskab 1. januar – 30. juni 2019

Balance Note

t.kr. 30. juni 2019 30. juni 2018 31.decem-

ber 2018

AKTIVER Anlægsaktiver Immaterielle aktiver

5 Opkrævningsret 737.063 256.316 567.257

Anlægsaktiver i alt 737.063 256.316 567.257

Omsætningsaktiver Tilgodehavender Andre tilgodehavender 102 2.231 2.660

6 Periodeafgrænsningsposter 8.066 - 2.016

Tilgodehavender i alt 8.168 2.231 4.676

Værdipapirer - 301.566 200.000 Likvide beholdninger 209.436 383.359 179.394 707

Omsætningsaktiver i alt 217.604 687.156 384.070

AKTIVER I ALT 954.667 943.472 951.327 PASSIVER Egenkapital Indskudskapital 1.000 1.000 1.000 Overført resultat -48.797 -34.939 -42.861

Egenkapital i alt -47.797 -33.939 -41.861

Forpligtelser Langfristede forpligtelser

7 Statslån 927.007 942.983 934.957

Langfristede forpligtelser i alt 927.007 942.983 934.957

Kortfristede forpligtelser Kortfristet del af statslån 15.976 15.853 15.901 Leverandører af varer og tjenesteydelser 2.957 2.021 3.285 Gæld til Vejdirektoratet 42.321 2.412 35.303 Anden gæld 14.203 14.142 3.742

Kortfristede forpligtelser i alt 75.457 34.428 58.231

Forpligtelser i alt 1.002.464 977.411 993.188

PASSIVER I ALT 954.667 943.472 951.327 8 Kontraktlige forpligtelser og eventualposter m.v.

9 Begivenheder efter balancedagen

11

Halvårsregnskab 1. januar – 30. juni 2019

Pengestrømsopgørelse Note

t.kr.

1. januar –

30. juni 2019

1. januar -

30. juni 2018

1. januar – 31. december

2018

Periodens primære resultat -3.869 -9.599 -10.205 Regulering for ikke-likvide driftsposter m.v. Ændringer i arbejdskapital 3.381 -4.332 3..136 Renteindtægter-/udgifter, modtaget/betalt 337 3.857 -17.566 -1.536

Pengestrøm fra driftsaktivitet -151 -10.074 -24.635

Investering i opkrævningsret -169.807 - -289.404 Køb af værdipapirer - -403.270 -403.270 Vedhængende renter - -1.937 -1.937 Salg af værdipapirer 200.000 450.000 550.000

Pengestrømme til investeringsaktivitet 30.193 44.793 -144.611 50

Provenu fra optagelse af statslån - 202.003 202.003

Pengestrøm fra finansieringsaktivitet - 202.003 202.003 0

Periodens pengestrøm 30.042 236.722 32.757 Likvider, primo 179.394 146.637 146.637

Likvider, ultimo 209.436 383.359 179.394

12

Halvårsregnskab 1. januar - 30. juni 2019

Egenkapitalopgørelse

t.kr. Indskudskapital

Overført

resultat I alt

Egenkapital 1. januar 2018 1.000 -25.340 -24.340

Periodens resultat - -9.599 -9.599

Egenkapital 30. juni 2018 1.000 -34.939 -33.939

Periodens resultat - -7.922 -7.922

Egenkapital 31. december 2018 1.000 -42.861 -41.861

Periodens resultat - -5.936 -5.936

Egenkapital 30. juni 2019 1.000 -48.797 -47.797

13

Halvårsregnskab 1. januar -30. juni 2019

Oversigt over noter til halvårsregnskabet

Note  1 Anvendt regnskabspraksis  2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og vurderinger  3 Personaleomkostninger  4 Andre eksterne omkostninger  5 Opkrævningsret  6 Periodeafgrænsningsposter  7 Statslån  8 Kontraktlige forpligtelser og eventualposter m.v.  9 Begivenheder efter balancedagen

14

Halvårsregnskab 1. januar – 30. juni 2019

Noter

1 Anvendt regnskabspraksis

Halvårsregnskabet er i henhold til lov om en ny fjordforbindelse ved Frederikssund aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav for statslige aktieselskaber (regnskabsklasse D) samt lov om en ny fjordforbindelse ved Fre-derikssund. Halvårsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som Årsrapporten 2018.

Generelt

Fjordforbindelsen Frederikssund har til opgave at etablere fjordforbindelsen som beskrevet i lov om en ny fjordfor-bindelse ved Frederikssund § 1, stk. 1. Fjordforbindelsen Frederikssund får derudover til opgave at opkræve betaling for passage af forbindelsen og i den forbindelse etablere, drive og vedligeholde et betalingsanlæg, jf. lovbemærk-ningerne.

Det samlede anlægsbudget inklusiv etablering af betalingsanlæg udgør 2.050,6 mio. kr. (2014-priser), hvoraf anlæg-get finansieres delvist med et statsligt bidrag på 656,7 mio. kr. (2014-priser) eksklusiv 2,8 mio.kr. til forberedelse af projektet. Forskellen på 1.393,9 mio. kr. skal finansieres via lånoptagelse i Fjordforbindelsen Frederikssund, hvis rammen udnyttes fuldt ud.

Det samlede anlægsbudget og det statslige bidrag reguleres løbende på finansloven efter Moderniseringsstyrelsens reguleringsindeks for veje. Nedenfor er angivet udviklingen af det statslige bidrag og det samlede anlægsbudget inklusiv etablering af betalingsanlæg, fra anlægsloven vedtagelse i 2014 til og med 2019.

Udvikling (mio.kr.) 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Statsligt bidrag 656,7 657,5 647,8 634,6 636,1 635,8

Samlet anlægsbudget 2.050,6 2.043,9 2.013,6 1.972,0 2.016,7 2.044,9

Det statslige bidrag er på finansloven for 2019 opgjort til 635,8 mio. kr. (2019-priser). Der er imidlertid foretaget en mindre fejl i forbindelse med prisopregningen af projektet på finansloven for 2019, og det statslige bidrag skulle således have været opgjort til 642,4 mio. kr. Prisopregningsfejlen på finansloven for 2019 vil blive korrigeret på fi-nansloven for 2020. Der er i periode 2013-2018 forbrugt 635,8 mio. kr. af det statslige bidrag, svarende til rammen på finansloven for 2019. Derfor skal forbruget i 2019 udelukkende lånefinansieres. I 2020 forventes det, at der igen er et mindre stats-lig bidrag til rådighed for projektet. I takt med at anlægsarbejderne udføres, er der i staten (Vejdirektoratet) opstået et behov for finansiering af anlægs-udgifterne. Anlægsarbejderne er i første omgang blevet finansieret af det statslige bidrag i det enkelte år, mens fi-nansieringen af den resterende anlægssum er sket ved lånoptagelse i Fjordforbindelsen Frederikssund, der overfø-rer midlerne til Vejdirektoratet. Til gengæld har Fjordforbindelsen Frederikssund en opkrævningsret (et immaterielt

aktiv) til at modtage betaling for passage af biler m.v.

Ved stiftelsen af Fjordforbindelsen Frederikssund er det statslige bidrag til fjordforbindelsens opførsel indskudt som et tilgodehavende hos Vejdirektoratet, jf. lovbemærkningerne til § 8 i lov om ny fjordforbindelsen ved Frederiks-sund. Da det statslige statsbidrag er øremærket til finansiering af fjordforbindelsen, er der i årsregnskabet indregnet en tilsvarende forpligtelse benævnt ”Forpligtelse til finansiering af anlægsprojekt”.

Fjordforbindelsen Frederikssund har til formål at opkræve betaling for passage af biler bl.a. til tilbagebetaling af lå-nefinansiering. I takt med at virksomheden optager lån til brug for finansiering af fjordforbindelsen, opstår en op-krævningsret. Opkrævningsretten indregnes som et immaterielt aktiv, der regnskabsmæssigt afskrives over den for-ventede tilbagebetalingstid. Tilbagebetalingstiden kan variere betydeligt over årene afhængig af trafikprognoser, omkostninger til at drive betalingsanlægget m.v.

Opkrævning af betaling for passage af biler og dermed starten på indtægtsstrømmene til virksomheden vil tilgå i løbet af efteråret 2019 og forventes at løbe, indtil alle optagne lån er tilbagebetalt.

15

Resultatopgørelse

Personaleomkostninger

Personaleomkostninger omfatter honorar i perioden til bestyrelsen. Fjordforbindelsen Frederikssund har ingen an-satte.

Andre eksterne omkostninger

I andre eksterne omkostninger indregnes omkostninger, der er afholdt i perioden til administration af virksomhe-den, herunder omkostninger til rådgivere og forretningsfører.

Finansielle indtægter og omkostninger

Finansielle indtægter og omkostninger omfatter forrentning af låneprovenu, som endnu ikke er forbrugt og som derfor er placeret på bankkonti. Renteudgifter til anlægslån (finansiering af anlægsprojektet) aktiveres under op-krævningsret i byggeperioden, jf. nedenfor.

Skat af periodens resultat

Virksomheden er ikke skattepligtig, jf. lov om en ny fjordforbindelse ved Frederikssund.

Aktiver

Opkrævningsret

Overførsel af midler til Vejdirektoratet til brug for finansiering af anlægsarbejder på fjordforbindelsen modsvares af tilgang til opkrævningsretten. Opkrævningsretten tillægges rentetilskrivning på lånet, når det bruges til finansiering af anlægsprojektet i byggeperioden.

Der afskrives på opkrævningsretten, når opkrævning af betaling for passage af biler opstartes. Afskrivningsperioden fastsættes til aktivets økonomiske brugstid svarende til den aktuelle forventede tilbagebetalingstid.

Tilgodehavende hos Vejdirektoratet

Tilgodehavende hos Vejdirektoratet, der i henhold til lov om en ny fjordforbindelse ved Frederikssund er indskudt ved stiftelsen, vedrører det statslige bidrag (bevilling) til finansiering af anlæg af fjordforbindelsen Frederikssund.

Tilgodehavendet er ved første indregning målt til amortiseret kostpris, svarende til den ved stiftelsen fastsatte værdi.

I takt med at Vejdirektoratet anvender bevillingen til finansiering af de igangværende anlægsarbejder, reduceres tilgodehavendet. Det statslige bidrag, der er indregnet under forpligtelser, nedbringes tilsvarende.

Tilgodehavendet reguleres årligt svarende til statens pristalsregulering af bevillingen. Det statslige bidrag, der er indregnet under forpligtelser, reguleres tilsvarende, hvorfor reguleringen ikke har nogen resultateffekt.

Værdipapirer

Børsnoterede obligationer måles og indregnes til amortiseret kostpris i henhold til virksomhedens investeringspoli-tik.

Forpligtelser

Forpligtelse til finansiering af anlægsprojekt

Forpligtelse til finansiering af anlægsprojekt er målt til nutidsværdien af statens bidrag til etablering af fjordforbin-delsen i form af det indskudte tilgodehavende hos Vejdirektoratet.

Denne finansieringsforpligtelse nedbringes i takt med, at Vejdirektoratet anvender det indskudte tilgodehavende til finansiering af anlægsarbejder til fjordforbindelsen.

16

Statslån

Statslån indregnes ved lånoptagelse til dagsværdi efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterføl-gende perioder måles statslån til amortiseret kostpris ved anvendelse af ”den effektive rentes metode”.

Øvrige gældsforpligtelser

Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdien.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen viser virksomhedens pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivi-tet for perioden, periodens forskydning i likvider og virksomhedens likvider ved begyndelsen og i slutningen af peri-oden.

Pengestrøm for driftsaktivitet

Pengestrømme for driftsaktivitet opgøres som periodens resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter og æn-dring i driftskapital.

Pengestrøm for investeringsaktivitet

Pengestrømme for investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle aktiver.

Pengestrøm for finansieringsaktivitet

Pengestrømme for finansieringsaktivitet omfatter ændring i størrelse af virksomhedens indskudte kapital og om-kostninger forbundet hermed samt optagelse af lån og afdrag på rentebærende gæld.

Likvider

Likvider omfatter likvide beholdninger.

Nøgletal

De i halvårsrapporten anførte nøgletal er beregnet således:

Overskudsgrad Resultat af primær drift x 100

Nettoomsætning

Soliditetsgrad Egenkapital ultimo x 100

Passiver i alt, ultimo

Afkast af den investerede kapital Resultat af primær drift x 100

Gennemsnitlig investeret kapital

Egenkapitalforrentning Ordinært resultat x 100

Gennemsnitlig egenkapital

17

Halvårsregnskab 1. januar – 30. juni 2019

Noter

2. Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og vurderinger

Ingen p.t.

3 Personaleomkostninger

I personaleomkostninger indgår honorar til bestyrelsen med 427 t.kr. (2018: 416 t.kr.)

4 Andre eksterne omkostninger

t.kr.

1. januar –

30. juni 2019

1. januar –

30. juni 2018

Eksterne rådgivere 1.490 2.830 Juridisk rådgivning 16 722 Tilbudsvederlag (operatør af betalingsanlæg) - 350 Forretningsfører (Vejdirektoratet) 1.361 779 Kommerciel kommunikation 274 578 Revision. regn. ass. og rådgivning 52 190 Låneforvaltning Sund & Bælt Partner A/S 175 173 Øvrige omkostninger 74 75

I alt 3.442 5.697 5 Opkrævningsret

Staten har i forbindelse med stiftelsen af Fjordforbindelsen Frederikssund indskudt en opkrævningsret for passage af broen. Opkrævningsretten svarer til nutidsværdien af fremtidige indtægter med fradrag af alle fremtidige udgif-ter vedrørende etablering, drift og vedligeholdelse af et betalingsanlæg.

Opkrævningsretten indregnes efterfølgende i balancen som et aktiv i takt med, at Fjordforbindelsen Frederikssund overfører midler til Vejdirektoratet til brug for finansiering af anlægsarbejderne.

Når fjordforbindelsen er endeligt etablereret, påbegyndes afskrivning af opkrævningsretten, der afskrives over den skønnede tilbagebetalingstid.

I perioden er der aktiveret en nettorente af statslån af den finansieringsudgift, som Fjordforbindelsen Frederikssund har afholdt til Vejdirektoratet.

Udviklingen i opkrævningsretten i perioden fremgår nedenfor:

t.kr.

Opkrævnings-

ret

Immaterielle anlægsaktiver Kostpris 1. januar 2019 567.257 Tilgang 167.624 Rentetilskrivning 2.182

Kostpris 30. juni 2019 737.063

Afskrivninger 1. januar 2019 - Periodens afskrivninger -

Afskrivninger 30. juni 2019 -

Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2019 737.063

18

Halvårsregnskab 1. januar – 30. juni 2019

Noter

6 Periodeafgrænsningsposter

Beløbet vedrører etablering af betalingsanlæg.

7 Statslån

De optagne lån er tre stående statslån på nominelt 650 mio. kr. med henholdsvis udløb den 15. november 2025 og den 15. november 2039 med en fast rente på henholdsvis 1,75 % og 4,5 %

Periodens skyldige renter på lånet er opgjort til 11.375 t.kr. og er indregnet som renteomkostninger i resultatopgø-relsen og amortisering på statslånene med 7.875 t.kr.

Udviklingen i statslånenes regnskabsmæssige værdi:

t.kr. Statslån

1. januar 2019 950.858 Amortisering 7.875

Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2019 942.983 8 Kontraktlige forpligtelser og eventualposter m.v.

Fjordforbindelsen Frederikssund har indgået aftale med Sund & Bælt Partner A/S om finansforvaltning relateret til den låntagning, der skal finde sted med henblik på finansiering af projektet, jf. lovbemærkningerne.

Fjordforbindelsen har indgået aftale med operatør af betalingsanlæg, BroBizz Operatør A/S, vedrørende etablering og drift af betalingsanlæg på fjordforbindelsen over Roskilde Fjord syd for Frederikssund. Kontrakten er indgået for seks år, men kan forlænges med 2 x 2 år. Den maksimale længde af kontrakten udgør således i alt 10 år, og beløbet udgør ca. 65.324 t.kr. afhængigt af performance og øvrige forhold. Der er indregnet 8.066 t.kr. pr. 30. juni 2019 i balancen under periodeafgrænsningsposter.

9 Begivenheder efter balancedagen

Der er ikke indtruffet begivenheder efter 30. juni 2019, som efter ledelsens vurdering har væsentlig indvirkning på vurderingen af nærværende halvårsrapport.

19

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden fra 1. januar - 30. juni 2019 for Den selvstændige offentlige virksomhed Fjordforbindelsen Frederikssund.

Halvårsrapporten, der hverken er revideret eller reviewet af virksomhedens revisorer, er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven og lov om en ny fjordforbindelse ved Frederikssund.

Det er vores opfattelse, at halvårsregnskabet giver et retvisende billede af virksomhedens aktiver, passiver og finan-sielle stilling pr. 30. juni 2019 samt af resultatet af virksomhedens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsperio-den 1. januar – 30. juni 2019.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i virksomhedens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultater, pengestrømme og finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som virksomheden står over for.

Frederikssund, den 19. august 2019 Forretningsfører:

Jens Holmboe Vejdirektør Bestyrelse:

Leif Jørn Tullberg Formand

Helle Friis Næstformand

Tina Tving Stauning

John Schmidt Andersen Martin Raahauge Borreskov Ge-ertsen